互联网金融重构金融业

互联网金融重构金融业（精选12篇）

互联网金融重构金融业 第1篇

关键词：农村金融,外部环境,福建

1 改善农村金融运行的政策环境

农村金融体系建设离不开政策环境, 农村金融政策环境的主要问题是财政政策和货币政策, 尤其是财政政策的配合至关重要。因此, 只有改善农村金融运行的政策环境, 才能推动农村金融体系逐步完善, 为我省农村金融的发展构筑良好的平台。

今年我省将积极推进农村金融改革, 从财政政策扶持的角度, 促进农村地区形成投资多元、种类多样、覆盖全面、治理灵活、服务高效的银行业金融服务体系。具体采取了以下几项措施:

(1) 继续深化农村合作金融机构改革。鼓励符合条件的农村信用合作联社和农村合作银行逐步向农村商业银行过渡。晋江、石狮两家农村信用社联社加快组建农村合作银行, 柘荣县农村信用社联社在全面清产核资的基础上积极推进统一法人改革, 争取年底前完成产权制度改革。农村合作金融机构扩大农村地区机构网点覆盖面, 原则上不得减少原法人资格的农村信用社的服务网点。

(2) 稳步实施农村地区新银行业金融机构准入试点。争取尽早列入银监会放宽农村地区银行业金融机构准入政策试点省份, 鼓励在农村地区设立股份制村镇银行, 鼓励农民和农村小企业自愿发起设立农村资金互助社, 鼓励商业银行、农村合作银行设立专营贷款公司, 促进农村金融竞争。

(3) 引导商业银行参与农村金融体系建设。农行分支机构要加大对县域经济的支持力度。其他商业银行要稳定在县及县级以下地区的现有机构网点, 适当增加贷款和汇兑服务。商业银行在大中城市增设支行或分理处, 原则上应在农村地区同时增设1家服务网点。

(4) 改进政策性银行支农功能。农发行省分行要全面推广农业小企业贷款、农业科技贷款等试点品种, 积极尝试农村基础设施建设贷款、农业综合开发贷款和技术改造贷款等新品种。国开行省分行将加大农村基础设施和县域资金投放力度, 重点支持农村基础设施建设。进出口银行将选择部分重点农产品出口企业, 支持农产品出口创汇, 并支持有条件的涉农企业实施“走出去”战略。

此外, 今年我省将组织主要银行业金融机构选择16个县 (市) 率先开展支农信贷综合试点。试点将按照“加大投入、积极创新、提高服务充分性、实现可持续发展”的原则, 着力解决当前影响农村金融服务有效性的经营体制和信贷管理机制问题, 大力推进体制创新、机制创新、产品创新、渠道创新, 力争在改进我省银行业支农金融服务机制上有较大突破, 在支农信贷投入方面实现较大增长。

2 完善农村信用担保体系

“三农”贷款难的一个重要原因是在担保上。建立健全农村信用担保体系, 既可以为农户和农村中小企业进行信用担保, 为他们提供相对公平的融资环境, 解决贷款担保难的问题, 又能使农村金融机构更好地为“三农”提供金融服务, 减少为农户和中小企业失信的担忧。然而, 农户和农村中小企业作为市场经济条件下一个特殊的融资群体, 传统的融资方式不能改变他们贷款难的困境。为此, 需要针对农村现实, 引入动产抵押, 创新信用担保方式, 为我省“三农”的发展拓展一条新的融资渠道。

(1) 增强企业守信意识, 规范企业结算运作, 构建良好的银企关系。

同时要大力发展票据业务, 引导企业采用规范的结算方式, 改变大量使用欠条的习惯, 扩大银行承兑汇票的覆盖面。积极推广商业承兑汇票, 尽快建立和实行商业承兑汇票签证制度、商业承兑汇票市场准入和退出制度、商业承兑汇票保证金制度, 通过规范管理, 积极引导, 稳步扩大商业承兑汇票使用, 从而为中小企业应收账款提供合法有效的物权凭证, 为应收账款和存货等成为动产抵押的主力品种创造必要条件。

(2) 激励金融机构创新, 加强金融监管, 增强抵御风险能力。

成立专门的动产抵押信贷部门, 把动产抵押业务同其他信贷业务区分开来, 配备专业人才, 加强动产管理的研究, 并定期开展培训, 提高动产管理水平。同时加强自身的风险防范意识和能力, 提高外部监管水平, 强化监管力度内外配套, 标本兼治, 降低风险。

(3) 尽快建立动产担保公示登记系统。

可按政府主导、央行监管的模式建立统一的动产登记管理中介机构, 统一动产审查的原则标准、公示方式、登记程序和手续, 并由其发布担保公示信息, 贯彻“一物一权”原则, 建立信息发布平台和查询系统, 向信贷人提供准确规范的查询和检索服务, 通过动产公示, 打上标记, 交付留置权, 防止多头重复抵押, 切实保障信贷人权利。

(4) 完善法制环境, 加强司法保障。

我国《物权法》的出台, 填补了动产抵押的法律空白。随着法律制度的日益健全, 地方政府和人民银行要加强对法院的协调, 为保护信贷人权利创造良好的法制环境和司法保障, 人民法院应建立金融诉讼案件审理绿色通道, 提高审判效率, 加大执行力度, 政府、司法等有关部门多方联动, 为改善农村信贷融资提供良好的司法环境。

3 营造良好的农村信用环境

发展海峡西岸经济建设, 必须重视农村金融工作。在农村市场经济中, 信用是农村经济金融发展的生命之源, 因此我省必须加强农村信用制度建设, 建立守信激励机制和失信惩罚机制, 把创建农村信用工程作为完善我省农村金融体系的重要工作抓好, 努力营造良好的农村信用环境。

(1) 广泛开展农村信用评级活动, 树立良好的信用意识。

结合农村信用社推广农户小额信用贷款, 大力开展以创建信用户、信用村、信用乡 (镇) 为主要内容的“农村信用工程”活动, 培养地方党政干部和广大农户信用观念, 逐步在信用社和农户之间架起诚信桥梁, 对信用户、信用村和信用乡 (镇) 的农户在同等条件下实行贷款有限、手续简便、客户放宽、服务优先, 推动更多的农户遵守信用, 以确保信用社资产安全和可持续发展。

(2) 大力发展信用中介机构, 促进征信业壮大。

积极培育各类社会信用中介服务机构, 通过市场化竞争方式提供完善的信用信息服务, 使农村金融生态环境中的信用中介主体到位。同时, 规范中介机构行为, 对蓄意出具虚假验资报告、资产评估报告及审计报告、质量认证等的中介机构, 要严格依法追究责任, 直至取消其相关执业资格, 严防中介机构与借款人合谋欺诈的情况发生。

(3) 完善农村信用的征集、评估、发布与服务体系。

加强农村金融机构与工商、税务、公安等职能部门协同合作, 建立农村企业和农户信用信息库, 有效整合信息资源, 实现信用信息资源共享。完善逃废银行债务和恶意欠息个人和企业定期通报制度, 使信用成为农村金融活动各参与主体的立身之本。

(4) 加大对失信行为的惩戒, 提高失信者的违约成本。

强化对各种逃债、赖债、废债、骗债、恶意欠息等失信行为的经济制裁力度, 对债务人的违约制定更加严厉的赔偿和惩罚规则, 同时, 完善刑法中对欺诈和非法侵占等恶意背信行为的有关规定, 依法惩治此类犯罪, 维护债权人的利益, 增强法律的威慑力。

4 大力发展农业保险

农业是世界公认的抵御自然灾害能力最差的“弱质产业”, 我国又是世界上自然灾害最为严重的国家之一。我国自1982年中国人民保险公司试办农业保险以来, 农业保险业务一度得到了快速平稳发展, 但由于农业保险回报率低, 缺乏必要的政策支持和法律、法规依据, 加之保险公司实行商业化经营, 业务重点也转向城市, 农业保险业务日趋萎缩。因此, 我省应从金融政策上支持农业保险的实施, 以促进我省农业和农村经济的发展, 为“三农”发展撑起一把保护伞。

2006年8月至9月, 我省政府相继下发了《关于开展农业保险试点工作的通知》及《关于农业保险试点工作的补充通知》, 决定围绕农村住房保险、森林火灾保险、水稻种植保险、渔工责任保险和渔船保险等五个险种开展农险的第一步试点工作, 期限为3年, 并出台了相关扶持政策和优惠措施。试点半年来, 各项工作顺利推进, 取得初步成效, 主要试点险种承保面已达100%。 这次试点工作的顺利进行主要得益于政府部门的高度重视。地市分管领导牵头相关职能部门, 研究确定市、县两级财政补贴分担比例, 并出台专门文件和方案, 对试点工作进行部署, 确保落实到位。

为更好地服务社会主义新农村建设, 构建农业保险体系, 2007年福建保监局继续加大培育农村保险市场的力度, 做了以下三个方面的工作:一是积极引导保险公司设立农村营销网点, 延伸服务领域。截至目前, 全省 (不含厦门, 下同) 共设立县及县以下营销服务部1014家, 其中2007年新增37家, 农村保险市场的深度和广度得到进一步拓展。二是支持县级营销服务部升级, 发挥其对乡镇的辐射作用, 改进农村保险服务。2007年以来, 全省新批开业县级支公司8家, 批筹3家。三是鼓励和支持保险公司积极稳妥参与新型农村合作医疗试点工作。截至3月末, 全省有3家保险公司参与14县 (市、区) 新农合试点, 参与农村总数2106个, 参保农民接近360万人。

5 加强农村金融监管力度

互联网金融还是金融互联网 第2篇

现在有行内媒体人纠结于“国内P2P网贷到底是互联网金融还是金融互联网”，有的倾向于欧美P2P网贷才是真正的互联网金融，国内的P2P不是。我觉得纠结这个没太大意义。东西方P2P网贷模式的不同点关键在于网贷最最重要的环节——使用的风控手段不同，这是由不同地域经济环境的本土化所决定的。今天我们就从本土化的角度，从国情的实际出发来谈谈P2P网贷的发展问题。

先说欧美的P2P网贷主流风控模式——它是通过互联网化的风险控制和评估手段，从而完成点对点的安全交易。之所以美国可以用这个方法制约

Peer-2-Peer借贷两边的“Peer”，是因为他们的这种方法，在他们国家，可以起到制约作用。美国的信用记录是集成式的、开放式的、网络化的，用一个人的社会安全号可以查到婚姻、家庭、房产、治安、保险、教育、医疗、社会福利、信用卡消费等非常全面的资料，也就有了全面判断个人信用基础。如果一个人在网络借贷中出现逾期，网络借贷平台可以把这条逾期记录写入这个人的信用数据库中，违约成本是很高的。在美国个人信用数据是开放式的，所有人都可以查到，一旦出现信用违约会影响违约人生活的各个方面，从应聘、入学、社会福利、申请信用卡，甚至对象看了这个信用记录也会重新考虑是不是要结婚。这样借款人在准备赖账时不得不慎重考虑。

再说我国的P2P网贷主流风控模式——它是通过民间担保控制风险和审核，继而使借贷交易通过互联网撮合完成。

首先说下，我们为什么不用西方互联网化的风控模式?在中国还没有像西方那样完备的信用体系，央行有征信报告，也仅仅是信用卡违约记录，除了金融机构，不但一般的机构不能看，网贷公司也没有办法把违约人的信息写入央行的征信系统。这就造成了一个问题，我们无法根据信用系统为借款人评级，如果不还钱对他没有任何坏处的话，借款人为什么要还钱?因此，从我国当前的实际国情出发，我们目前还不能完全实现西方P2P模式里运用互联网技术手段有效进行风控审核这个重要命题，如果直接“拿来主义”采用欧美P2P模式，就很容易出现问题。就像目前很多P2P平台采取了一种简单粗暴的方式——搭建一个P2P网络平台就开张了，我们必须明白这样“拿来”真的非常危险。

近年来，随着大数据技术的日趋成熟，我国已经有平台可以容纳更多的数据，开始自发性的做征信系统，或者通过社区互动来产生信用级别。基于此，目前在国内也形成了一批信用派。但是对于大数据这个东西，看着很好，如果应用的话，短期内都不好现实。一方面是数据的宽度和深度不够，另外就是大数据的技术处理能力暂时还跟不上。总归，相对于西方征信系统，信用借款的充分条件目前在中国还不成熟。安心贷目前正在尝试很少量的做，主要目的是积累数据和总结经验。

既然这样那么，我国P2P网贷的主流风控模式为什么要采用民间担保呢? 首先，民间担保在我国历史源远流长，已有几千年历史。早在春秋战国时期，各个地方气候不一，丰收的农户把谷物借给欠收的农户度过灾年非常普遍，那个时候谷物借贷的半年利率甚至高达100%，一年就达到200%，在现在看来，这属于很离谱的高利贷了。此后在漫长的历史长河中，中国的民间借贷得到长足发展，有了第三方信用中介，古时候叫保人，用今天的话说就叫担保公司。担保机构的出现，大大扩充了民间借贷范围，使不熟悉的人之间也可以通过担保的形式进行个人对个人的借贷业务。

后来，随着互联网技术的蔓延发展，当线下民间借贷与互联网结合后，P2P网贷产品应运而生，但对于最重要、最根本、最本质的风控环节——依然还是民间担保，这与民间担保在我国由来以久的历史渊源有着深刻的关系。同欧美长久形成的互联网化风控一样，我们都在利用着各自本土化的优势和特点去实现 Peer-to-Peer网络借贷。

事实上，相对于西方的P2P模式，我国现阶段利用担保模式做风控的难度要远远超过其他金融业态，线下担保公司要求的金融综合能力非常高，为了控制担保风险，在业务上不得不加大风险控制力度，需要培养高度专业的风险调查人员，对借款人进行非常严格的资信审核，这种成本相对于西方P2P风控模式而言，成几何级数的抬高。织梦内容管理系统

另外，在应对金融危机能力方面，我们国内这种实物风控模式比国外纯信用体系更强，可以说几乎不受影响。如果出现金融危机，实物变卖了就可以变现，但是纯信用体系一旦出现危机，整个系统乃至连带产业系统会瘫痪。所以，从这个角度来讲，我们国内这种风控模式应该是更加稳妥。

接下来，我们详细谈谈线下民间担保，以及安心贷在选择民间担保做风控时的主要考量。

自从有银行开始，银行最稳定、最具保障性的利润来源还是来自传统的抵押借贷业务，它是最标准、最清晰、也是最稳定的。因为对于担保贷款业务而言，每一笔利润的后面都是责任和风险互为作用。目前国内业界常见的主流风控模式有如下几种：

1.信用贷——是以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。弊端：在我国信用体系建设尚不健全的情况下并不适合大范围使用。这在上面已经详细讲过了。

2.汽车抵押贷——是借款人或者第三人的汽车作为抵押物品，借款人以汽车作为抵押，向金融机构或者是汽车消费贷款公司取得贷款。弊端：需要考虑到车型，车的折旧，还有流动性，易变现的程度等。相比房屋抵押贷，汽车存在耗损大、贬值快等特点，因此只适合作短期贷款，而并不适合长期性。

3.商圈贷——是针对交易市场、商场等商圈，依托与管理方的合作，创新管理方担保、联保、履约保函等多种担保方式。弊端：商圈贷目前在我国仍多是以信用的方式来呈现，加之商业化内容比较复杂多变，考量因素难度比较大。因此对于正处于探索中的P2P网贷行业过早涉足商圈贷并不是一种最理想的操作方式。

4.保理贷——是销售商到银行申请的一种贷款种类，销售商将他与购货商签订的货物销售和服务合同所产生的应收账款债权转让给银行，由银行为销售商提供销售分户账管理、应收账款催收、融资、信用风险担保等方面的综合性金融服务。弊端：P2P网贷引入保理贷，这意味着业务触角从单纯的网贷领域延伸到了货物、服务或设施提供等基础交易领域。这种延伸在拓宽了经营范围的同时，也意味着相对于单纯的融资业务将面临更多的风险。对于处于初级成长阶段的P2P 网贷平台，加入这类风控模式不仅增加成本，操作起来更不便捷，且保理贷业务本身风险更难把控。

5.工商业贷款——是用于补充工业和商业企业的流动资金的贷款，一般为短期贷款，通常为9个月，最多不超过一年，但也有少量中长期贷款。弊端：由于

要分析企业的经营财务状况，贷后管理太复杂。房地产信贷风险、地方融资平台贷款风险、经济下滑都会引起一般工商业贷款风险。

6.房产抵押借贷——房产抵押是指产权所有人以房契作为抵押，取得借款按期付息。房屋产权仍由产权所有者自行管理，债权人只按期取息，而无使用管理房屋的权利，待借款还清，产权人收回房契抵押即告终结。优势：具高变现能力;房屋抵押的风险控制，要比信用贷简单些，所用的维度比较少。

如上6种担保，1-5在周期性的经济环境下都会出现危机，它们都有一个量化难题，没有量化标准，要靠人去执行的东西，就会有代理风险，就会有利益寻租，相对风险就比较大。所以，作为一个稳健的国内主流P2P网贷平台，安心贷选择了第6种——抵押借贷里一种最为传统的模式——抵押借贷里具有较高变现能力的抵押品——房产抵押借款——作为安心贷平台最基础的产品，也是安心贷所专注的主打业务发展模式，更是安心贷最具核心竞争力的关键所在。

安心贷主要做房产抵押贷，主要有如下两个方面的重要因素：

一方面，房产抵押贷款风险比较小。特别是一线城市的房产抵押贷款，风险控制较为容易。我们在审核每一笔借款时，都要求借款人提供超额的房产抵押作为反担保条件，如果借款还不了，我们在合作担保公司垫付投资人本息后，马上可以处置抵押物，偿还第三方公司的垫付款。有人可能会说有的房子还有房贷呢，这算不算风险呢?一线城市的房贷风险也是很小，因为它的需求性流动性等都是很高的。

另一方面，房产抵押贷是安心贷的老本行。针对这一点并非推崇吃老本，是这个行业太需要一步一个脚印的积累和沉淀。安心贷的创办，主要与我们之前从事的民间借贷业务有关。在创办平台之前，安心贷在北京地区已经拥有自己的金融公司并从事民间借贷业务，拥有一套整体的风控流程确保贷款的安全性。经过多年经验积累，安心贷在风控方面在行内已经算是做到极致了。因此对于安心贷而言，风控体系这个关键环节已经做得非常扎实。2011年安心贷开始发展做线上 P2P业务，并将线下借贷资源整合到线上，这是安心贷在P2P网贷起跑点上的一个优势。

如果安心贷没这个“老本”，2013年互联网金融这阵风刮来了，我们现做线下担保那一套，一是短时间内根本不会做成熟，二是即便下本做了，成本太大，谈盈利基本没可能。不做又不行，这个最重要的风控环节不做，所有的P2P事情都不用谈。

话说回来，即便业务上我们再三谨慎，我们的客服还是一天轮流值班实时陪伴在用户身边，就是怕用户有疑虑和担心没处咨询。所以上面提到的，连我们自己都心存疑虑侥幸的，哪怕一丝，现阶段肯定不会大量试水的。大家真金白银地投进来了，有的都是拿着自己多年的积蓄投到平台上了，这是对我们的信任，我们必须对这份信任负责。织梦好，好织梦

因此，安心做房产抵押贷，不仅仅是出于风险更小方面的考虑，更多是安心贷强大的企业运营背景。安心贷不仅是国内第一个且唯一由金融机构运营的 P2P金融网贷平台，它本身还是一个由线下走到线上，线下线上立体互通的平台，而房产抵押贷是安心贷一直以来在做的老事情。熟能生巧嘛!

说到“吃老本”的话题，这里我们再引申一个话题，不管是互联网公司还是金融机构，跨界之初，不是为了单纯进军一个不熟悉的热门新领域为用户做慈善，而是为了结合自身已有业务和产品，以此为支撑点，继而创新再运用，推动用户增长，取得与用户共赢。以余额宝为例，它的出发点是阿里已经有的支付宝和电商业务，吸引用户沉淀资金，提升支付宝对用户的黏着力，同时促进电商业务;安心贷同理，当互联网金融大潮来临，安心贷审时度势，根据自身由来已久的业务特点，然后把它升级到互联网的高度，将已有的线下借贷资源整合到线上，继而在线上进行创新，在为用户创造更多便利的同时进一步促进了借贷业务的发展。

安心贷做P2P网贷属于产业的稳健升级和业务创新，而非盲目跟风互联网金融潮流。如果要跟风，安心贷完全可以整出个诸如安安宝、心心宝这类的 “宝宝”来，但是安心贷没有，而是根据自己业务发展的特点并结合互联网升级创新了先前模式，使之更好地为用户为产业服务。在风控模式上，安心贷更没有追随潮流，没有将目前国际上最火的信用贷作为自己的主打风控模式，而是拿自己一直在做并非常擅长的扎扎实实的房产抵押贷作为选择。

任何事物都是需要不断升级再发展的，在现阶段，我们需要踏实专注于P2P网贷最重要的命题——风控，在此前提下，今后P2P的发展，我们乃至整个行业应是进一步专注于风控革新，比如随着近日有相关部门放出的消息：央行征信体

可能要与互联网金融对接，如果真的达成的话，那欧美的P2P信用模式+我国优势的风控，也算是风控的一次革新了，以及更多风控革新都是很有可能的实现，这以后我们再论。

如上是针对互联网金融概念展开的本土化讨论，套用赵本山的台词来说：不关东西方，不管是互联网金融还是金融互联网，不管是不是互联网金融，P2P都带着诚意扑面而来了。而且，不管从社会、经济、金融、投资、理财等发展和需求来说，P2P网贷模式的到来是一个趋势，甚至是一个必然产物。P2P网贷来到哪里，我们就让它在哪片土壤里好好生长。

在我国，很多新事物的出现常常是国家相关政策完备后才允许规模化发展，而P2P似乎跨越了这一步骤，迅速扑面而来直接蔓延开来，就国家的监管体系也只能是追着P2P行业的步伐同步并行。今后在很多方面，P2P网贷平台可能都需要与国家大政方针并行，P2P在保持自由生长的同时虚心接纳监管，不失市场活力的同时，而又不杂乱无序的伸张。

互联网金融重构金融业 第3篇

余额宝将互联网金融再次推上一个炙手可热的议题，各路人马也都欲将在类余额宝产品上分一杯羹。

广发银行与易方达，联合推出一款将余额理财与自动还款相结合的“信用理财”工具；东方财富网上随后出现“活期宝”理财产品；新浪网也于近日宣布，将发布基于新浪微博的“微银行”体系。

虽然在体量上这些互联网产品目前都难以与传统金融抗衡，但面对互联网金融的强势来袭，传统金融不得不正视一个问题，互联网为什么能介入金融？为什么在金融产业的创新者是互联网企业，而非传统金融机构？

“此次余额宝的推出，对商业银行的最大启示应当是，商业银行在业务发展中必须以客户为中心。”令人费解的是“以客户为中心”是所有商家必须做到的，建设银行竟然还将其冠冕堂皇地纳入这份被其自称为“充满危机感”的分析报告中。由此可见，大多数人还没有真正地体会到，互联网对金融业到底意味着什么。

“在数字化金融时代，基于IT技术的发展，互联网金融在技术上完全能够替代商业银行的功能并将彻底颠覆传统商业银行的经营模式、盈利模式和服务模式。”交行董事长牛锡明在看待互联网的意义上，要较其他人走得稍远一些。

如同互联网颠覆传统零售百货模式一样，互联网带给金融业的是一种业态的改变，一种互联网金融思维的重构。

“当前传统金融企业面临的是一场现代科技与传统金融业之间的竞赛，谁跑得快谁就赢。”中国平安董事长马明哲说道。

得数据者得天下传统金融“曲线救国”

学术界将价值的流动定义为金融，简单地说金融的本质就是，让有多余钱的人将钱融给需要钱的人，提高资金使用效率。互联网对金融核心的魅力所在，便是能够基于大数据，让这种“融通”变得更有效率。这也是互联网对传统金融思维重构上的第一堂课。

为了解决买家与卖家之间的信任问题而出现的支付宝，并不怎么赚钱，也因此不被银行瞧得上。但不赚钱并不重要，重要的是在支付过程中，支付公司掌握了客户、商家的信息。这些信息所折射出的，恰恰是金融里所需要的“钱从哪儿来”、“钱要到哪儿去”。

以余额宝为例，钱来源于网民购物的闲置资金；而阿里贷则依托于订单信息，得以掌握钱要去的地方是否可靠。这种信贷审批流程和风控手段有别于传统银行，并且足够可靠。

掌握了大量数据的阿里越发野心勃勃，声称要改变传统金融，阿里的野心并非言过其实。在互联网时代，数据为王。当前的金融业成了互联网要攻陷的一块大蛋糕，而互联网最大的价值就在于大数据，传统金融被数据超越是迟早的事情。

后知后觉的银行们开始亡羊补牢。建行在去年斥重金建立电子商务平台，意图再明显不过，就是为了接地气，构建互联网金融体系，弥补银行大数据的欠缺。

但是无论投入多大精力建设电商平台，介入支付行业，银行所掌握的数据都无法与互联网公司抗衡。与阿里合作成为了部分银行“不得以”的选择。

但银行业不会坐以待毙。“可以预见，今后银行会并购一些有前景的创新型互联网企业。”一位业内人士表示，在大数据时代，银行会主动出击，竞争与融合仍将是今后互联网金融的主旋律。一些具有创新意识的银行人士也正在探索，通过核心企业ERP系统获取上下游企业的数据信息。

抓住“屌丝”传统不及的创新能力

“互联网金融一定要体现互联网的一些特点，能够让传统的金融产品和业务得到创新和改进，或者说效率得到提升。”中央财经大学金融学院教授郭田勇如此概括互联网金融的概念。

按照郭田勇的介绍，余额宝之所以能够引起社会的广泛关注，正在于它在很大程度上符合互联网金融产品的基本概念，并启发了传统金融去思考，如何低成本地获取新增客户。

尽管1元起投的余额宝，人均1900元的投资数字足以让传统金融大佬嗤之以鼻，但恰恰是这批一直被视为“鸡肋”级的用户的聚合效果，让整个传统金融业集体打了一个“寒颤”。

10余天，余额宝便聚集来百万用户，60亿的资金。试问，银行要拉拢多少“高富帅”才能达到同等规模的效果？

余额宝的“魔力”不仅在于低门槛这么简单。就现有的互联网货币基金产品而言，支付模式需要投资者先在基金公司官方网站进行直销账户操作，然后到少数电商网站购物时选择用货币基金支付，在支付过程中还需要跳转到基金公司官网进行身份信息，认证流程较长且繁琐。

余额宝则不同。与余额宝合作的天弘基金直销系统与支付宝系统实现了无缝对接，真正打通了基金公司与电商之间衔接的环节，极大地简化了购买者的交易行为，将消费者金融消费行为变得快餐化。余额宝的创新之处在于，设计出自有特色的定制化投资品，而不是简单地把传统金融机构出售的理财产品，换一个渠道出售。

最近一年，业内对互联网金融的关注上升到前所未有的高度，也的确发生了不少令传统金融兴奋的“互联网”事件。

工商银行，移动客户突破1亿；中信银行成立了网络银行部，提出“再造一个网上中信银行”的战略目标。但所有这些令人兴奋的进展，除了利用互联网通道开拓的网上交易取得了一定的成效，其他营销服务创新工具的效果平平，更无成功案例可言。

此时的余额宝很难不引发传统金融集体自问，“如何创新出便捷高效低门槛的金融产品满足日益增长的理财需求？”毕竟，金融业要想持续发展，就必须发挥新的独特功能，而不是简单地将现有的服务照搬到网上。

“未来的互联网可能会产生更多的商业模式，但我们现在必须要有一种思想，就是结合互联网和金融进行创新，进而影响银行内部组织进行变革。”民生银行科技开发部副总经理牛新庄感慨道。

“互联网”无利不起早银行触“电”转变思维

前不久，有关部门已经表态，银行业也将逐步放开。此消息一出，火得一塌糊涂的余额宝、阿里贷，让阿里被外界视为传统金融的挑战者。

支付宝金融事业部总监祖国明面对外界的“恭贺”之词，不以为然。“我们的想法其实很简单，就是想让支付宝的用户能够有收益的同时，还能够随意支付。”按照祖国明的介绍，支付宝开发余额宝的初衷仅是为了增加支付宝用户的黏性。

从收益的角度看，余额宝也的确不是为了挑战银行。银行是基金赖以销售的最大渠道商，想发行、销售出去更多的基金，便要竞相给银行渠道更高的尾随佣金，连基金公司1.5%管理费的一半都得给银行渠道。而天弘基金仅向阿里支付远低于银行费用的技术服务费。

马云不止一次强调，“阿里不是要做银行”。对于互联网大佬们而言，他们不是不清楚做网购、做电子支付，自己可以狠命地创新，攻城略地。但银行的特殊性在于有吸收存款的尚方宝剑，也因此被戴上了紧箍咒，必须接受更严厉的监管。要满足资本充足率要求，缴纳存款准备金，接受指导利率等。

但互联网金融这一趋势不会改变，在这个趋势下网络入口依然是一个巨大的聚宝盆。与其被戴上紧箍咒不得自由，莫不如争做自己的强项，抢占互联网金融的入口。这也是为什么腾讯要高调宣布建设自己的金融平台。

当然，银行会说：“我们也有自己的商城、APP，谁说我们没入口？”但是有电子银行的工具，不等于拥有了互联网金融的入口。

想想那些银行如何也卖不动的金融产品，再看看余额宝在瞬息间聚集来万人围观，这对比与支付宝10年沉淀下来的客户黏性、信任有着直接关系。

更何况，未来随着90、00后等新一代生活在数字化时代的土著人成长起来，对互联网金融会有更多的亲近感。

未来淘宝、百度、腾讯这些占据了网络大部分入口的互联网公司，对于基金公司而言很可能就是未来网络上的“工农中建”。换言之，以后基金公司可以直接找最主流的几个网站。届时，摆在银行面前的将是托媒所带来的尴尬。

这种情况在国外并非没有案例可循。当今，美国的融资渠道已经出现了这种趋势：IPO不再需要借助传统交易所的渠道。一个概念，投放到互联网，明确标明投资份额就可以在网络上进行IPO。

互联网金融重构金融业 第4篇

自从上世纪70年代末期我国开始改革开放以来, 农村金融领域作为改革的重点之一, 在模式选择上是采取自上而下的“存量式”改革模式。[1]2004年中央“一号文件”首次提出要引导民间资本成立服务“三农”的新型农村金融组织, 标志着我国农村金融改革开始逐渐进入新的时期。在随后几年相继出台的中央“一号文件”的统一要求和规划指导下, 中国人民银行、银监会等有关部门也相继出台发展新型农村金融组织的相关“通知”和“指导意见”。2005年5月我国开始发展小额贷款公司, 2006年12月资金互助组织、村镇银行和贷款公司正式纳入试点范围。此后这三种新型的农村金融组织在我国得到了迅速发展。截止到2013年4月, 经银监会批准设立的村镇银行已达1534家;中国人民银行发布的统计数据显示, 截止到2013年6月末全国共有小额贷款公司7086家, 贷款余额7043亿元;截至2013年6月末, 全国共有49家农村资金互助社获得金融许可证。新型农村金融组织的成长和发展得到国家的大力支持和社会的广泛关注, 但是新型农村金融组织在成长过程中暴露出了很多问题。村镇银行在刚开始时发展很快, 商业银行特别是一些城市和农村商业银行发起设立村镇银行的积极性很高, 各地方政府也很重视村镇银行在本区域的设立, 但至今村镇银行发展速度明显减缓, 与2009年银监会确定的发展规划相差很远。另外, 一些村镇银行虽然冠以“村镇”二字, 但营业场所都设在城市, 服务农村的意识淡薄。小额贷款公司发展速度很快, 但盈利性动机太强, 民间资本发起设立小额贷款公司的初衷也不在于服务农村。农村资金互助社遇到政府强大的行政审批制度, 发展非常缓慢近乎停滞。总之, 近十年来, 我国新型农村金融组织发展逐渐偏离了实现普惠金融的方向, 非常值得我们深思。当前, 发展普惠金融成为新的时代主题, 更加需要“归正”新型农村金融组织的发展方向。

我们通过对2004年以来至今连续出台的中央“一号文件”和中国人民银行、银监会发布相关“通知”和“指导意见”进行综合整理, 发现我国发展新型农村金融组织的目标初衷是通过“增量式”改革增强农村金融市场竞争, 扩大农村金融覆盖面, 同时培育我国合作金融制度, 实现服务“三农”的目标。我们细心分析可以发现, 国家发展新型农村金融组织的目标初衷主要是在“通知”和“指导意见”的“引言”部分有所体现, 主要是以“总体指导思想”的方式体现出来, 显得比较含糊。并没有对四种不同新型农村金融组织的定位给予明确要求, 也缺乏相应具体的引导和激励政策来保证总体目标初衷的实现。目前新型农村金融组织的发展情况已经从事实上表明它们并没有朝着当初国家总体的目标初衷前进, 这要求我们在研究新型农村金融组织发展问题时, 从问题和矛盾现象的本质出发, 结合发展普惠金融的时代主题, 对四种新型农村金融组织进行重新定位, 充分发挥它们服务“三农”的优势作用, 更好的弥补正规金融的服务空白, 进而为发展普惠金融贡献力量。

二、新型农村金融组织目标重构的现实依据:基于对当前改革的思考

我国新型农村金融组织发展已近十年, 其发展效果如何, 是否真正实现了当时改革初衷, 值得我们深入分析和思考。基于对过去经验教训的总结和反思, 寻找阻碍新型农村金融组织发展的根源性问题, 这有助于我们从问题和矛盾的根源出发, 探索发展普惠金融过程中的新型农村金融组织的目标定位。

1. 新型农村金融组织发展出现目标偏移倾向

新型农村金融组织的设立初衷是为农户和“小微企业”等长期被正规金融排斥在外的贫困弱势群体提供金融服务, 但由于资本的外来性、企业本身的逐利性和农村贷款的高风险性, 导致新型农村金融组织在发展过程中出现不可避免的出现目标偏移。 (1) 很多民间资本热衷于投资开办小额贷款公司, 主要原因是为将来改制成村镇银行进入正规金融体系做准备, 它们并不能真正贯彻为农户和“小微企业”服务的宗旨; (2) 村镇银行偏离“支农支小”的政策定位, 将营业网点设置在相对富裕的乡镇或者城乡结合部, 将贷款主要投放于地方政府的资金项目或者大型优势项目, 对农户发放贷款的比重较低, [2]将服务“三农”视为“吃政策饭”的手段, 只是希望借此获得政府财政支持和税收优惠。根据银监会2013年4月的视频工作会议上通报的数据, 全国大多数村镇银行的涉农贷款和“小微企业”贷款占全部贷款比重不足50%; (3) 新型农村金融组织出于利益最大化和风险防范考虑, 坚持传统抵押担保模式, 从贷款条件筛选上就将贫困弱势群体排除在外。新型农村金融组织发展中的目标偏移, 背离了政府开展新一轮农村金融改革的初衷, 影响了我国普惠金融目标的实现。

2. 农村合作金融依然残缺

从理论上来说, 完善的农村金融体系应当是包括政策性金融、合作金融和农村商业金融在内的多层次、全方位、互补性的金融体系。经过长期以来的改革, 我国农村金融体系从名义上说是以农村信用社为主, 以中国农业银行和农业发展银行为辅, 以邮政储蓄银行和新型农村金融组织为补充。但实际上我国农村金融体系是不完善甚至是功能残缺的, 贫困弱势群体的金融需求得不到满足的现象仍然普遍存在, 甚至存在金融服务空白的局面。 (1) 大型商业银行的营业网点撤离农村, 在农村地区开展的综合性金融服务相当匮乏; (2) 作为农村金融服务的主要提供者的农村信用合作社, 虽然是合作金融性质, 但是在市场经济体制下也已经逐步地市场化, 其服务“三农”的力度明显不足; (3) 微型金融发展不足, 新型合作金融严重残缺, 对农户和“小微企业”的金融扶助力度有限。农村资金互助合作社虽然早已开展试点, 但发展非常缓慢, 产品极度单一, 辐射人群少, 尚不能很好地为有需求的农户提供金融服务。因此, 我国看似齐全的农村金融市场中各种类型的金融机构并没有有效地发挥各自的作用, 尤其是农村合作金融组织在农村金融市场还没有发展起来。从理论来说, 农村合作金融组织应该是最有利于解决弱势群体资金需求问题的, 但随着我国农村信用社的商业化改革, 我国农村出现了事实上的合作金融缺失的局面, 不能有效弥补农村金融体系的残缺, 更未能发挥其服务“三农”的作用。

3. 农村金融垄断局面尚未真正打破

当前我国新型农村金融组织的发展尚处于起步阶段, 自身机构发展并不完善, 无法打破农村金融市场长期存在的金融垄断。出于风险和利益的考虑, 新型农村金融组织往往沿袭商业银行的信贷模式, 不愿意推陈出新, 难以真正融入农村金融市场参与竞争。从新型农村金融组织的资金链上下游来看, 一方面新型农村金融组织的盈利能力不足和难以控股等问题导致了民间资本对其投资热情消退。另一方面, 农户和“小微企业”更愿意相信如工、农、中、建行等大型商业银行, 而不愿选择发展相对不完善、信誉度不高的新型农村金融组织。[3]这从两个方面制约了新型农村金融组织的长期可持续发展和竞争力的提高。短期内, 新型农村金融组织仍然不能打破农村信用社在农村金融市场的垄断地位。

4. 政府角色尚未真正转变

基于对近十年来我国新型农村金融组织发展的思考, 可以发现政府的角色与以前“存量式”改革时期的政府角色没有多大改变, 政府管制过多, 有效监管不足。 (1) 定位不明, 配套制度没有跟上。随着新型农村金融组织的不断增多, 政府的监管难度也在增加。由于新型农村金融组织是为了服务“三农”的特殊金融机构, 政府对其监管不能按部就班地按照正规金融的监管方式进行严格监管, 否则不利于其发展, 但是又不能放松监管以至于出现道德风险。尽管当前银监会出台了多项制度引导新型农村金融组织坚持风险为本、审慎经营, 但是大部分政策规定都是出于对新型农村金融组织作为金融机构的严格的风险防范, 而对于如何鼓励其服务“三农”考虑相对较少, 配套的法律和保障制度不完善。这不仅不利于新型农村金融组织自身的可持续发展, 也不利于提高其社会公信度; (2) 监管过于严格, 在监管理念没有从“管理型”政府角色转变为“服务型”政府。政府对新型农村金融组织的管制色彩非常浓厚。例如央行规定商业银行存贷比最高为75%, 而银监会特别规定村镇银行开业的5年内可以不进行存贷比考核。温州首家村镇银行永嘉恒升村镇银行成立于2009年, 2015年将迎来首次存贷比考核, 截至2012年底, 各项存款余额6.61亿元, 各项贷款余额10.16亿元, 存贷比近154%, 这也许是它未来持续经营的一大难关。而许多上市的大型商业银行开设的村镇银行中也普遍存在存贷比超标的现象。实际上, 大部分村镇银行难以在5年内达到央行规定的商业银行存贷比; (3) 监管政策缺乏系统性。笔者认为农村金融是一个金融系统, 其中的各个部分既相互影响又相互制约。然而目前对新型农村金融组织的监管大多在等到问题出现了再针对单个问题制定对策, 没有建立使不同的新型农村金融组织之间以及与其他金融机构之间的相互配合、相互促进与相互制约的长效机制。在政府监管层面上没有将新型农村金融组织融入农村金融市场的整体, 不利于其可持续发展。

三、新型农村金融组织目标定位与发展框架

从前文分析可知, 我国发展新型农村金融组织的初衷是为“三农”服务, 但对于不同类型的新型农村金融组织没有明确的目标定位和职能分工。另外, 由于国家相关政策设计和一些制度缺陷, 近十年来我国新型农村金融组织发展没有实现预期发展初衷。因此, 根据新型农村金融组织发展中存在的问题, 在新形势下如何对新型农村金融组织发展的目标重新进行有效的定位和职能分工, 是关系到未来新型农村金融组织发展的关键问题。 (1) 有利于明确目标市场, 提高竞争力。通过对农村金融市场进行细分, 深入挖掘农户和“小微企业”的金融需求, 结合自身的经营特点, 新型农村金融组织能够明确自己的服务对象, 制定特殊的经营策略, 及时针对服务群体金融需求变化做出相应的改变, 有助于提高企业的应变能力和竞争力; (2) 有利于发掘市场机会, 进行创新。通过市场细分, 新型农村金融组织能够对每一个细分市场的市场潜力、满足程度、竞争程度等进行分析对比, 探索出对自身有利的市场机会, 及时制定策略开拓新市场, 创新金融工具, 以适应农村金融市场发展的需要; (3) 有利于在实现经济效益的同时实现社会效益。通过市场细分和目标定位, 新型农村金融组织能够更好地融入农村金融市场, 开展有针对性的金融服务, 履行自己扶助金融弱势群体的社会责任, 实现长期可持续发展。[4]

1. 基于比较优势实施服务对象和发展目标定位

不同的新型农村金融组织在性质和功能上是存在差异。从法律性质上来看, 村镇银行、贷款公司和农村资金互助社是属于“金融机构”, 纳入统一金融监管体系, 小额贷款公司没有金融机构的法律地位, 属于从事金融服务的“组织”。从金融功能上来看, 村镇银行和小额贷款公司属于商业性金融组织, 在资金上具有较大的优势, 而农村资金互助社是属于合作性金融范畴, 具有资金互助方面的优势。不同的新型农村金融组织具有不同的政策优势和功能优势, 因此, 新型农村金融组织应该“错位发展”, 应该基于不同组织的特色和比较优势来进行目标定位。 (1) 村镇银行在定位上应该避免成为其控股银行在当地的“分支机构”, 要努力打造自身的特色, 更好的发挥作为地方性金融机构的区域优势和贴近农户的信息优势, 重点为当地农民、农业和农村企业提供金融服务, 努力打造成为服务“三农”的社区银行。但村镇银行要定位发展的“社区银行”应该不同于一些大型商业银行在居住社区设立的普通分支行网点, 因为, 从严格意义上说, 大型商业银行在居住社区旁边布局的普通分支行网点不算真正的社区银行, 只是传统银行的服务功能延伸至社区。我国村镇银行应该从网点选址、功能定位、人员配备、业务特点多方面体现社区特色, 利用社区, 扎根社区, 服务社区; (2) 小额贷款公司的贷款资金来源于民间资本, 贷款机制灵活, 应该重点为“小微企业”和农户提供金融服务, 努力开展信贷技术创新和服务产品创新, 重点发挥在信贷机制方面的创新, 增强机构自身的可持续发展性, 努力打造成为我国服务“三农”的微型金融组织。特别值得注意的是, 被银监会赋予正规金融机构地位的“贷款公司”在业务产品和功能上与“小额贷款公司”没有实质性差异, 在法律地位和目标定位上可以与小额贷款公司归于一类; (3) 农村资金互助社从成立之初开始就承载着重构我国合作金融的希望, 从组织的设计和功能定位上来看, 属于真正意义上的内生性金融, 未来农村资金互助社发展过程中要尽可能减少行政干预, 加强政府规范引导, 打造我国真正意义上的合作金融组织。特别是2014年中央“一号文件”明确提出“发展新型农村合作金融组织”的大背景下, 重构我国合作金融体系非常重要。

2. 阶段性目标:财务绩效与社会绩效协调发展

新型农村金融组织的基本特征是盈利, 如果没有盈利, 则无法持续生存, 这不可避免的会导致它在发展中为了盈利逐渐偏离“支农支小”的道路。[5]但我国新型农村金融组织从成立之初开始, 就被赋予为那些难于从传统金融组织中获得资金扶助的农户及“小微企业”提供金融服务的“使命”, 所以, 新型农村金融组织不能一味地追求财务绩效而忽视甚至偏离其服务“三农”的本质。如何在服务“三农”的过程中做到财务绩效与社会绩效的协调发展成为新型农村金融组织发展的关键, 是新型农村金融组织在实现目标定位以后, 在实现最终目标之前应该达到的阶段性目标。只有将为“小微企业”和农户提供完善的金融服务落到实处, 在不断追求财务绩效的同时注重社会价值和绩效的实现, 新型农村金融组织才能得到政府和社会的广泛支持与认可, 同时实现自身的可持续发展, 进而为广大需要金融服务的农户和“小微企业”提供有针对性和完善的金融服务。

3. 最终目标:实现普惠金融目标

普惠金融理念起源于国际小额信贷和微型金融发展, 该理念从产生伊始就与扶贫和帮助弱势群体联系在一起, 2006年被引入中国以后, 在理论界和实务界逐渐引起较大的反响, 2013年11月党的“十八届三中全会”正式做出“发展普惠金融”的决策。今后, 发展普惠金融将上升到整个国家金融体制改革层面, 体现未来整个国家金融改革的方向和目标, 普惠金融与我国构建社会主义和谐社会、科学发展观和实现中华民族伟大复兴的“中国梦”是一脉相承的经济社会发展指导思想。在这样的新形势下, 新型农村金融组织将面临新的发展机遇, 当下为了追逐经济利益而偏离服务“三农”的发展定位必须改变, 应当对其长远发展的目标进行重新审视。而不管是从政府鼓励其发展的出发点还是新型农村金融组织自身的特点及长远发展考虑, 其发展的最终目标都应当围绕着实现“普惠金融”这一核心使命展开, 并结合新型农村金融组织发展现状和发展要求来进行定位, 其最终目标应该是为实现我国普惠金融目标贡献力量, 在发挥自身比较优势的基础上, 为广大需要金融服务的农户和“小微企业”提供有针对性和完善的金融服务。这里所指的金融服务不仅仅是指信贷, 而应当是不断创新金融产品、服务, 完善金融机构, 降低金融成本, 真正让有金融需求的人能够低成本地获得可持续性的金融服务。

总之, 我国新型农村金融组织应该根据各自的比较优势实施目标定位, 做到财务绩效与社会绩效协调发展是新型农村金融组织发展的阶段性目标, 也是各组织实现各自目标定位的途径。发展普惠金融已经成为我国整个金融改革的重要任务, 新型农村金融组织发展要置于发展普惠金融的大背景下进行, 其最终目标是为贫困弱势群体提供可持续低成本的金融服务, 为实现我国普惠金融目标贡献力量, 以上逻辑关系具体如图1所示。

四、实现新型农村金融组织目标的条件保障与对策

从图1可以知道, 合理的目标定位是基础, 目标的实现离不开相应的条件保障, 新型农村金融组织要构建完善的内部控制机制, 设计适应客户特点和需要的金融服务产品, 构建合理的激励约束机制和贷款定价机制。政府要加强监管的有效性, 开展社会绩效管理, 引导和激励金融机构树立普惠金融理念, 构建良好的社会责任机制。

1.完善新型农村金融组织内部制度

完善的内部治理结构有助于所有权和经营权的分离, 规范员工的行为。因此, 完善的内部控制制度是新型农村金融组织健康发展的必要条件。新型农村金融组织在追求经济效益的同时应当注重完善内部结构和各项风险管理制度, 从内部降低经营风险, 追求可持续发展。根据新型农村金融组织落实“普惠金融”的高度要求和本质特点, (1) 要建立健全公司内部结构和管理制度, 设立风险管理部门、明确权利的相互制约, 可以参照商业银行的风险内控制度, 完善对新型农村金融组织从业人员考核制度, 重大事项披露制度等相关制度;[6] (2) 要建立定期信用风险评估制度, 结合新型金融组织自身经营和贷款性质特点, 通过建立借款者档案对贷款风险进行分类、跟踪分析和定时评估, 建立风险监测机制和信息反馈机制, 提高机构内部对风险的识别、分析和控制的意识和能力, 做到监测工作的日常化、科学化、定量化和合理化。

2. 大力开展金融产品与服务创新

实现普惠金融目标必须积极开展金融产品与服务创新, 弥补正规金融在农村的发展空白。金融产品与服务创新有助于降低金融交易双方的信息获取门槛, 使新型农村金融组织根据客户的需求和特点来提供金融服务, 更好的迎合农户和“小微企业”的金融需求。同时也能从金融产品设计上降低信贷风险, 全面跟踪金融服务, 及早发现和识别风险, 有效降低不良贷款和违约风险。 (1) 优化担保方式。针对农村信贷的特点, 在筛选客户时制定指标、严格把关, 并对借款者的风险特征和担保方式加以区分, 对不同风险种类的借款者分别提供有针对性的信贷产品与合约, 采用以连带责任为主、抵押、质押等多种担保机制相结合的方式来规范和制约信用风险。这样能集中信贷群体, 降低交易双方的信息获取和信贷成本, 同时能有效防范逆向选择和道德风险; (2) 优化还款方式。涉农贷款具有资金分散、还款周期长的特点, 因此新型农村金融组织也需要优化传统的还款方式, 减轻农户还款的难度, 预防坏账产生。考虑如“整借零还”或“零借零还”的分期还款方式。考虑农户或“小微企业”的整体收入水平, 将没有还款能力的赤贫客户排除在外, 尽早发现那些具有较大潜在风险的贷款, 避免风险在末期集中暴露, 减少新型农村金融组织的资产损失; (3) 建立信用循环激励制度, 从微观主体的角度强化农户及时还款的信贷理念, 优化农户、“小微企业”和新型农村金融组织双方的资金周转情况, 实现农户、“小微企业”等金融需求者和新型农村金融组织的双赢。可采取短期、持续、累进的贷款方式, 由当前的偿还情况决定后续是否还能取得贷款, 形成循环激励, 通过长期的循环激励, 帮助农民树立良好的信用理念, 认识到只有不违约才能获得更多后续的贷款, 逐渐达到“贷款-投资-获利-还款-再贷款”的良性循环局面。

3. 规范新型农村金融组织发展中的政府行为

经过数十年的农村金融发展与改革, 政府“自上而下”的改革模式对我国农村金融市场早期的发展有一定地推动作用, 但随着市场的发展和农村金融需求的增长, 政府的过度管制已经不能适应农村金融发展需要, 甚至拘束了农村金融市场的健康成长。[7]在新型农村金融组织的发展过程中, 政府对其严格的定位和监管虽然有助于防范金融风险的发生, 但不利于可持续发展。应当适当放松管制, 规范政府行为, 处理好新型农村金融组织发展中政府与市场的关系。 (1) 转变监管理念, 推动市场资源有效配置。依照新型农村金融组织的发展目标定位, 在有效的市场资源配置环境中, 新型农村金融组织通过不断追求财务绩效与社会绩效的协调发展, 推动农村金融体系的完善和金融资源在农村的优化配置, 实质上是实现农村金融市场资源的普惠, 让金融需求的人能够低成本地获得可持续性的服务。因此, 政府应当实施有效监管, 转变监管理念, 转监管为服务。[8]在可行的范围内放宽对新型农村金融组织一些不必要的约束。弱化对农村金融市场中资源配置的行政干预甚至是行政垄断功能, 制定有针对性的激励措施鼓励新型农村金融组织发展, 提高金融资源配置效率, 实现农村金融市场资源合理高效的运转, 进而强化农村金融市场的健康发展, 为实现“普惠金融”打下坚实的基础; (2) 优化新型农村金融组织发展的政策环境与激励机制。大力发展农业保险, 建立对农业保险的再保险和农业灾害风险的分散机制, 着力于构建政策性农村金融风险消化、分担和承受机制。建立健全税收减免、贷款贴息和损失补偿等财政补贴机制, 鼓励将新型农村金融组织纳入金融机构对地方经济发展考核奖励的范围, [9]结合税收优惠、财政激励和政府转移支付等措施, 减轻新型农村金融组织的发展负担, 对支农支小的各项指标达到政府规定新型农村金融组织加大财政补贴和税收优惠; (3) 搭建全国统一的新型农村金融组织网络征信共享平台, 结合实际情况和商业银行经验制定相对便于操作的农户和“小微企业”的信用等级标准, 建立和完善对农户信用评价和贷款信息档案, 有效跟踪贷款额度, 避免重复放贷, 实现共同约束, 维护行业环境健康发展。将新型农村金融组织征信平台接入中国人民银行征信系统, 实现整个金融信贷数据的对接, 全面提高对信贷风险的预警和防范。

4. 构建有效的新型农村金融组织绩效评价管理体系

有效的绩效评价管理体系有助及时掌握新型农村金融组织的财务效益、社会效益等方面状况, 并对新型农村金融组织的发展目标进行调整, 使之不断适应新形势的变化与要求。[10] (1) 绩效考核评价应严格按照新型农村金融组织定位的最终目标来开展, 把为农户和“小微企业”提供有针对性和完善的金融服务作为绩效考核的核心原则; (2) 着重了解新型农村金融组织如何在追求财务绩效的同时服务农户和“小微企业”, 追求财务绩效与社会绩效的协调, 这将有助于在新型农村金融组织操作目标落实的过程中实现为有金融需求的人提供可持续性服务的最终目标; (3) 应考虑不同地区经济发展水平、农村贫困程度、当地产业结构以及涉农小额信贷的实施情况和支持力度等, 兼顾财务状况、人力资源、支农支小等多方面的综合指标来进行考核; (4) 采取多种方式相结合的评价方式, 将绩效考核指标分为财务指标和非财务指标, 分别建立多样化的评价方式和管理模式, 对新型农村金融组织的财务绩效和服务“三农”的社会绩效进行合理评价; (5) 借鉴国外先进经验和绩效考核管理评价理论, 建立专门的社会绩效管理信息系统, 新型农村金融组织可以通过该系统对自己的信贷活动进行有效的内部控制和风险预警, 政府和行业可以借助该系统对新型农村金融组织进行外部审计、绩效评价、信用评级和有效监管, 促进行业健康可持续发展。

参考文献

[1]成思危.中国经济改革发展与研究[M].北京:中国人民大学出版社, 2008.

[2]周孟亮, 李俊.“适应性”农村金融改革与民间资本突围[J].郑州大学学报 (哲学社会科学版) , 2014, (01) .

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[4]Getanch Gobezie.Sustainable Rural Finance:Prospects, cha Uenges and Zmplications[J].International NGO Joumal, 2009, (02) .

[5]李镇西.微型金融机构社会绩效管理研究[M].北京:中国金融出版社, 2012.

[6]杜军, 李莲君.产融结合视角下的小额贷款公司再融资路径探析[J].求索, 2013, (10) .

[7]鄂冰, 巴红静.我国农村金融制度变迁的路径选择:动态演化博弈视角[J].南通大学学报 (社会科学版) , 2012, (05) .

[8]Holden, Paul&Prokopenko, Vassili.Financial Development and Poverty Alleviation:Issues and Policy Implications for Developing and Transition Countries[M].IMF working paper, 2001

[9]陈雨露, 马勇.中国农村金融论纲[M].北京:中国金融出版社, 2010.

互联网金融不可能完全替代传统金融 第5篇

从2013年至今，互联网金融产品层出不穷，且规模日益扩大，逐步促使普通大众养成全新的理财习惯，对中国传统金融行业也造成强烈的冲击。互联网金融通过采取客户创新模式、充分利用数据转化，对传统金融体系产生颠覆性作用。相信对银行业也造成了不小的冲击吧。

虽然，互联网应用对传统金融体系是有颠覆性的，但互联网并未覆盖所有企业，目前进行互联网转型的公司多为中小型公司，绝大多数公司还并未利用互联网应用的特点如开展云计算、大数据等方式推动金融普惠发展。互联网金融与传统金融正在进行相互融合，未来将会出现新的格局。

此外，互联网金融具有互联网快捷的服务，大数据金融管理等优势，其快速发展对现有的传统金融行业造成有力冲击，随着互联网的发展，传统行业包括金融行业，均不同程度受到互联网发展的冲击。以进行实物买卖为例，互联网简化购物过程，消费者不需要进行线下体验就可完成交易。大大省去了中间的一系列环节，带来了很大的便利。互联网金融对传统金融产生了替代作用，对其造成有力冲击。然而，互联网金融不可能取代银行，因为未来的资金结算流动还是要通过银行，它只是替代了人工与门市的部分，因此互联网金融与传统金融处于转换与融合的过程，并且更多表现为融合。

互联网金融≠互联网+金融 第6篇

【关键词】互联网金融模式；大数据征信；长尾效应；垂直化发展

一、引言

互联网金融在国内外发展迅猛，但是对于互联网金融的市场地位，尤其是对于其是一种借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，还是将互联网渠道与传统金融简单加和的“伪”新金融，学界对此众说纷纭。

对于互联网金融的定义，国内学者中，谢平等（2012）认为，互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。吴晓求（2014）则强调了互联网平台在互联网金融中起到的关键性作用，认为互联网金融指的是以互联网为平台构建的、具有金融功能链且具有独立生存空间的投融资运行结构。从更广泛的角度来说，谢平等（2014）认为互联网金融是一个具有前瞻性的谱系概念，涵盖受到互联网技术和互联网精神影响，从各类金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式，是一个弹性很大、极富想象空间的概念。

总体而言，国内学者普遍接受互联网在互联网金融中起到的渠道作用，但是对于这种渠道作用的地位，却并没有形成一致意见，这也是造成互联网金融市场地位争论的主要原因。本文旨在从互联网模式入手，探究互联网金融是否是一种“新”金融，还是仅仅只是互联网与传统金融的叠加。

二、互联网金融模式研究

互联网金融模式主要可以分为信息化金融业务、第三方支付业务以及互联网信用业务。

1.信息化金融业务

所谓金融信息化是利用移动互联网、云计算、大数据等现代信息技术为金融企业提供较传统的软、硬件系统更为互联网化、高效化的技术服务，并在此基础上衍生出一系列金融服务。包括传统意义上的商业银行、证券、保险、个人财富管理、资产管理等金融机构通过信息化实现新的业务形态。

传统金融业务互联网化主要包括3个方面：一是互联网技术与传统金融业务的融合，是对原有金融业务的信息化升级，比如网络银行、ATM业务等；二是传统金融业务通过互联网渠道进行的创新发展，比如互联网货币基金（余额宝）等；三是为传统金融业务提供服务的信息化平台，比如基金网。

2.第三方支付业务

第三方支付指的是具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支付平台。第三方支付的主要业务类型包括网络支付、预付卡发行与受理、银行收单。

网络支付是指电子交易的当事人，包括消费者、厂商和金融机构，使用安全电子支付手段通过网络进行的货币支付或资金流转。网络支付又可以分为互联网支付、移动电话支付、固定电话支付和数字电视支付等模式。从目前第三方支付市场结构来看，互联网支付业务占比增速显著放缓，而移动支付业务占比则呈现激烈扩张的趋势。未来第三方支付的蓝海仍然在于移动支付领域，其市场前景依然广阔。如果说电子商务的崛起成就第三方支付的黄金十年，O2O商业模式或将成为移动支付飞速发展的最大推动力。

预付卡是指发卡机构以特定载体和形式发行的，可在发卡机构之外购买商品或服务的预付价值。预付卡购物是继信用卡之后出现的交易形式，是先付费再消费模式。预付卡的商业模式使得预付卡在销售和使用完毕之间存在一定的时间差，于是就形成了一定的在途资金，即备付金。

银行卡收单业务是指签约银行向商户提供的本外币资金结算服务。收单业务的主要参与方包括发卡机构、收单机构和转接清算机构。2013年央行颁布的《特约商户手续费惯例表》对银行卡收单手续费率进行了指导定价，根据商户类别餐娱类、一般类、民生类和公益类，按照1.25%、0.78%、0.38%和0%的手续费率进行定价。从POS终端的覆盖率来看，我国人均拥有POS机数量远低于国外，市场空间广阔。数据显示，截至2014年，欧美发达国家已经实现200台POS机/万人的保有量水平，而我国在2014年这一保有量水平仅为 50台/万人。

3.互联网信用业务

互联网信用业务指的是使资金需求方和供给方基于网络信任机制在互联网上完成资金融通的网络贷款、众筹等新兴互联网金融业务。

P2P是广为大众所知的一种互联网信用业务模式。作为普惠金融的主要参与者，P2P 切实填补了小额借贷的市场空白，但风险控制及业务模式是核心问题，P2P亟待转型。

互联网信用业务的另一代表是互联网银行。互联网银行是指持有银行牌照的互联网企业通过在线（即没有或仅有很少的线下网点）为客户开立银行账户提供贷款、转账汇款、存款以及理财等服务。2015年12月发布的《中国人民银行关于改进个人银行账户服务、加强账户管理的通知》中开始允许尝试网上开立银行账户以及采用生物识别技术进行身份核查，但是仍然没有允许电子网络渠道可以开立具备存取现金等功能的账户，因此我国的互联网银行暂时仍不具备吸储能力，这也是制约互联网银行进一步发展的重要因素。长期依靠资本金、股权融资以及同业资金始终会对互联网银行的业务规模形成限制，若网上开立银行账户政策能够完全放开，其便捷的开户体验、低廉的吸储成本（几乎没有线下实体网点）将允许其通过提高负债成本（存款利率）吸引小微企业及个人客户。再通过在自己“能力圈”与战略合作的互联网平台通过场景、信息及数据共享投放信贷等金融产品并进行多维度交叉风控。

三、互联网信用业务的关键在于业务的平台化。

业务平台化是指在海量用户基础上，构建多种类金融服务的无缝对接，其前提是用户海量，其表现形式是可以叠加多元金融产品，实现用户价值最大化，即赚平台的钱。早在2013年，阿里、腾讯等互联网巨头就已经开始发力互联网金融领域，我们认为互联网金融是在原有生态发展到较为成熟阶段进一步完善生态体验、吸引新增流量、刺激流量的价值转化与变现的必然选择。当阿里、腾讯、京东等互联网巨头的核心平台（淘宝天猫、微信、京东商城）发展到当前的已经较为成熟的阶段后，通过提供金融服务（消费金融、支付、理财等）可以更好地满足客户日渐增长的金融需求改善客户体验，吸引新客户并通过提供短期信用影响用户的时间偏好刺激其进行消费（流量的价值转化与变现）。互联网金融是一种新金融

互联网金融在大数据征信、覆盖长尾客户、垂直化发展模式这三大方面与传统金融有很大差别，从而赋予了互联网金融“新”的闪光点，互联网金融是一种新金融。

1.大数据征信

2014年底，央行个人征信系统收录的自然人数有8.57亿，而有信贷记录的人3.5亿，仅占四成左右，数据主要来源于银行信贷信息、养老保险缴费、公积金缴存信息三大主要维度。而在互联网时代，通过网络支付工具与通讯软件，购物需求、出游偏好、交友圈等海量生活化信息也能成为重要数据源，帮助更全面分析个人信用。

成熟的互联网大企业，如BAT、京东、腾讯等，服务范围含括电商、通讯、支付、理财、信贷等多个领域，可以便利地收集多元数据，而其用户数量又具备基数大、粘性高、增长快等优势，满足征信系统对大数据量的基本要求。显性登记如个人注册信息，与隐性记录如网购数据和浏览记录两方结合，协助全方位的评价用户信用等级。除了自身业务的协助，通过多端口对接，数据来源还可快速连接外部信息源，如神州租车、证、法院的信用黑名单、婚恋网站等。

2.有效覆盖长尾客户

我国金融市场存在着大量的长尾客户，例如中低端零售客户和中小企业。尽管国家长期鼓励传统金融机构加大对中小企业的金融支持力度，但是传统金融仍将中小企业排斥在客户范围之外。究其原因，银行服务中小微客户在成本收益上不匹配。同时，我国高度管制的金融体系导致民营资本很难获取传统的银行、券商和保险牌照，尽管2014年以来有放开态势但是国资仍占绝对主导地位，这就为传统金融机构天然减少了竞争。而直接融资的核准制、间接融资的抵押担保制度（本质是征信体系的缺乏与落后）、利率及汇率的不完全市场化体制（基准利率的存在、国家对外汇、利率市场的干预）、信贷资源或多或少的政策化属性都导致我国传统金融机构天生就偏好重资产、大规模客户的批发资金业务。对信用风险识别难度更大（因为缺乏抵押担保物）的中小企业和新兴产业的零售资金业务有很大的排斥心理。

互联网金融利用精准的场景定位和客户定位，借助互联网的快速扩散能力、大数据风控、产品设计的便捷性、灵活性为中小企业、个人客户提供针对性强的金融服务（如小贷、理财、消费金融等），掘金被传统金融“拒之门外”的长尾市场。

3.垂直化发展

传统金融机构，尤其是银行，其业务往往是大而全的，发展模式是水平化扩张而非垂直化发展。而互联网金融，必须要进行垂直化发展，基于以下两点原因：首先，避开平台型互联网巨头BAT的锋芒，实行差异化定位，构筑藩篱防止巨头携流量优势“模仿—超越”。其次，垂直化更容易切中细分行业要点，与客户联系紧密，同时通过新技术、新使用场景、风控技术极度优化，更为有效地防范业务风险。

参考文献：

[1]Hou X， Gao Z， Wang Q. Internet finance development and banking market discipline： Evidence from China[J]. Journal of Financial Stability， 2016， 22：88-100.

[2]Sun J， He C. Internet Finance Innovation and Traditional Bank Transformation Based on Big Data[J]. Finance & Economics， 2015.

[3]陈志武. 互联网金融到底有多新[J]. 新金融， 2014（4）：9-13.

[4]宫晓林. 互联网金融模式及对传统银行业的影响[J]. 南方金融， 2013（5）：86-88.

[5]马轶群. 互联网金融[J]. 港澳经济， 2016（19）.

[6]谢平， 邹传伟. 互联网金融模式研究[J]. 新金融评论， 2015（42）：168-168.

[7]周宇. 互联网金融：一场划时代的金融变革[J]. 探索与争鸣， 2013（9）：67-71.

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互联网金融重构金融业 第7篇

伴随我国的金融开放和逐步的市场化，金融早已成为我国现代市场经济的核心部分，成为实体经济转型和升级的重要支撑，构成为我国国际经济话语权的重要组成部分。金融学是应用经济学的重要专业方向之一，在我国的综合性大学和各类财经类院校均有广泛的专业设置，各高校金融专业在新的历史时期，迎合我国金融业不断升级和转型人才需要，承担着培养高级金融人才的重要任务和使命。探索金融学专业卓越人才的培养模式，是继“卓越工程师”、“卓越法律人才”、“卓越医师”、“卓越农林人才”等的社会急需学科的卓越人才培养模式改革研究后的又一新的课题。这一研究贯彻了《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年)》和《国家中长期人才发展规划纲要(2010-2020年)》对我国高等教育的要求，为新形势下高校对适应经济社会发展需要的金融高水平应用型人才的培养提供了理论支持，具有突出的重要性。

二、“卓越金融人才培养”理论研究的现状

20世纪50年代之后，金融理论从宏观的抽象理论描述转向了一种市场化的研究。金融学愈来愈呈现出技术化、工程化、实证化、微观化特点。如何为金融学专业的高层次人才培养目标定位和如何改革现有的人才培养模式成为国内金融教育专家们的讨论热点。

（一）国内相关研究评述

赵家敏(2003)提出，高等教育中的金融学科需要培养具备理论经济学和金融学知识，具备较强的宏观经济分析能力，更多的需要具备会计学、公司财务学、数学、信息学、计算机学等多学科知识，能将经济分析、数据处理、电子商务、软件应用与设计等工作融为一体，灵活自如地处理各类微观金融问题的人才。王广谦(2001)认为，金融人才培养模式必须有利于培养出具有全球视角和具有国际竞争力的各类高素质人才，应在更高、更深层次上加强国际合作。吴庆田(2011)提出，金融业高层次复合型人才应包括以下几方面的内涵：精通金融知识，具有防范金融风险的能力;知识结构全面合理，具有收集、整理、分析、传递信息的能力，精通网络技术，掌握外语，熟悉国际法规;具有金融创新所必须的创新意识与创新管理能力;具有竞争意识、协作精神和适应能力、组织管理能力、分析判断能力、交往表达能力。刘鸿儒(2007)认为，我国金融改革已经进入新的阶段，这个阶段最大的特点是经济的市场化、国际化和一体化。金融学专业人才培养应紧紧抓住国家的社会快速发展的有利时机，特别是上海国际金融中心建设机遇，积极探索、努力创新，不断进行教学改革，调整课程设置、教学内容，培养一流的现代化的金融人才。张强(2009)提出，高校高级金融人才培养模式的改革应做到：教学目标实用化、教学课程设置微观化、教学面向国际化、教学内容综合化、教学方法多样化、教学科研一体化。张志刚(2012)提出，卓越金融人才应是一专多能，具有多方面的知识和能力，善于知行合一，善于合作，有不断进取的精神。综上所述，在教育部“卓越人才”计划推出之前，国内金融专业高层次人才培养的改革呼声已经很高，并已做出大量的、有价值的研究成果。但学者们和教育专家讨论角度各有不同，在“金融卓越人才”培养模式的系统性上仍有待加强和完善。

（二）国外相关研究评述

美国哈佛、普林斯顿等大学将卓越拔尖人才的培养目标设定为：具有出众的学术才能、非凡的个性魅力、卓越的领导才能和创造才能。由于卓越人才的培养目标明确，美国卓越创新人才培养工作卓有成效。美国多数高校实施的是通识教育理念指导下的课程结构设计，但各校的课程分类与组合各有自身的特色。在教学内容方面，研讨课是美国研究型大学的主要课程类型，另外，辅之以跨学科的专题学术讨论课程、导师辅导课以及问题情境式教学课，所有课程将培养学生的探究意识作为教学重点。并且，美国大学十分重视开设创业课程。自上世纪70年代美国提出著名的《2061计划》，到90年代美国大学坚持一个“中心”、三个“结合”的众多措施使美国最终形成了其独具特色的卓越创新人才培养模式。

英国在两个主要因素的影响之下形成了自己富有特色的高等学校人才培养模式:一是传统的以牛津、剑桥为代表的强调学术自由、独立思考、自主学习的自由主义人才培养模式的影响;另一个是英国政府的影响。二十世纪六十年代，英国政府强调高等教育在经济增长中的支撑作用，明确提出“大学教育要面向工商业”。英国的高校人才培养模式既不同于传统的自由学术型人才模式，也区别于以填鸭式、保姆式教学为主的封闭型应试教育模式，这一模式由联系互动的两个方面构成，即自主学习型、能力型人才培养方式和以市场为导向的专业化、职业化人才培养方式。

德国高级应用型人才培养模式在全球具有极大的知名度，这其中以FH(应用科技大学)“双元制”应用型人才培养模式举世闻名。应用科技大学是一类以培养应用型高级人才为目标的高校，是德国高教体系中极具代表性的重要组成部分，为德国的制造业培养了大量应用型人才。其培养直接将科研成果与规划设计转化到实际生产领域的应用性人才，满足了社会对不同类型的人才的需求，也符合高等教育大众化的趋势。

法国高等教育主要由综合大学和高等专业学校两大部分构成。高等专业学校由高等商学校、工程师学校和专业学校三大类构成，其培养目标主要是“高、精、尖”人才。法国高等专业学校以培养经济、科技创新英才为目标，每年都精挑细选顶级优秀学生，为他们精心配制教师、设置课程提供实习、引导就业，提供以心智开发与人格完善为核心的高标准教育。法国高等专业学校提供本硕连读的“2+3”贯通培养模式，学业末得的工程师文凭或商校文凭，相当于综合大学的硕士学位。高等专业学校学生数占全法国高等教育总人数的比重不高，但它向法国社会输送具有硕士学位及以上的高级管理人才和工程师人才占法国同类同等学历人才的近一半。

综上所述，国外大学在卓越或拔尖人才培养模式研究与体系建设方面都有丰硕的成果和大量成功的经验。但如何在我国的国情下，借鉴国外经验，建立有我国特色的高校金融专业卓越人才培养模式仍有待探讨。

三、“卓越金融人才”培养目标的涵义与模式重构

（一）“卓越金融人才”培养目标的涵义

本文认为“卓越金融人才”应该是熟悉本国宏观金融体制与规律，具备良好的外语水平、心理素质、竞争意识和创新精神的，精通微观金融市场运行机制、市场营销和经营管理，能够通过国际视角分析和解决现实金融问题的高层次、复合型、应用型金融人才。

“卓越金融人才”培养是我国金融国际化与金融竞争加剧的新形势对高等教育提出的要求，培养效果应突出强化学生能力的复合性、创新性、应用性、国际性。

（二）以“卓越金融人才”为目标的人才培养模式的重构

卓越的、创新的、复合型人才需要突破“流水线式”培养模式的局限，需要制定针对性培养方案、使用现代化培养方式、制定多元化评价标准。高校金融专业卓越人才的培养应本着“提升档次，培养特色，突出个性，管理开放”的基本思路，采取“一条主线，三性突出，N种菜单，多元化评价”的“平台+模块+菜单”的三位一体人才培养模式。在“卓越金融人才”各高校特色培养目标的主线下，突出“复合性、应用性、国际性”特点，明确培养规格要求的前提下，对核心课程群设置根据能力强化需要设置模块，模块下细分若干差别化课程体系菜单，并采取多元化学生评价体系。

四、“卓越金融人才”培养模式改革的实施对策

在“卓越金融人才”培养模式的基本思路、原则与架构之下，提出实现这一设想的具体对策措施。

（一）大力改革课程体系

根据各高校的金融专业特色和学生培养个性定位，修订“卓越金融人才的”的课程模块和核心课程群，细化课程菜单。制定“卓越金融人才”培养质量评价标准，改革“卓越金融人才”的培养方案。

（二）创新教学形式与管理

遵循卓越人才集成与创新特征，以强化实践能力、创新能力等为核心，推动基于问题的学习、基于项目的学习、基于案例的学习等多种学习方法。鼓励教学方式方法的多元化。鼓励教师尝试新的教学方式方法，全面采用模拟情境教学、案例教学、互动教学、启发式教学、研究式教学等相结合的方法。突出“任务-项目”式教学。

（三）创立高校和行业、企业、科研院所联合培养人才的新机制

高校和行业、企业、科研院所联合培养人才机制的内涵是共同制订培养目标、共同建设课程体系和教学内容、共同实施培养过程、共同建立满足培养目标的校内外联合的实践教学体系、共同评价培养质量。要安排学生到金融企业、科研院所，学习先进技术和先进企业文化，深入开展应用型实践活动，参与企业技术创新，培养其职业精神和职业道德。学生在企业、科研院所学习时间要达到半年以上。

（四）加强实习、实训基地建设

“卓越计划”高校要依托企业、科研院所，加大投入，整合资源，建成一批设施先进、布局合理、资源共享的实习实训基地。基地可采取嵌入方式建在高校，也可建在某一家企业或某一类企业。建成后的实习实训基地主要承担合作高校实践教学和合作企业职工培训任务，同时面向省内其它高校和社会开放，共享优质实习实训资源。

（五）建设培养“卓越金融人才”的师资队伍

参与“卓越计划”高校要逐步建设一支具有一定应用型创新经历的高水平专、兼职教师队伍。专职教师要具备一定年限的企业、科研院所实践经历或工作经历。“卓越计划”试点高校要有计划地选送教师到企业、科研院所应用创新岗位工作1-2年，积累实践经验。要从行业、企业、科研院所聘请具有丰富实践经验的专业人员和管理人员担任兼职教师，承担专业课程教学任务;或担任本科生联合导师，承担培养学生、指导毕业设计等任务。

（六）积极推进“卓越计划”学生的国际化培养

参与“卓越计划”试点的高校要积极引进国外先进的教育资源和高水平的教师，要积极组织学生参与国际交流，到海外高校、科研院所、行业、企业学习、实习，拓展学生的国际视野，提升学生跨文化交流、合作能力和参与国际竞争能力。支持高水平的中外合作教育项目，鼓励有条件的参与高校使用多语种培养熟悉外国文化、法律和标准的国际化卓越人才。

摘要：探索金融学专业卓越人才的培养模式是贯彻和落实《国家中长期教育改革和发展规划纲要 (2010-2020年) 》和《国家中长期人才发展规划纲要 (2010-2020年) 》对我国高等教育的新要求。通过对国内学者有关高校高层次金融专业人才的相关研究和各国实践探索的树立, 对以“卓越金融人才”为目标的金融专业人才培养模式进行了重构。提出从目标定位、教学内容与方法、校企合作、国际交流、加强卓越人才培养的师资建设等方面进行调整和改革, 为切实提高金融学专业教学水平和人才培养质量提供理论支持和实践指导。

关键词：卓越金融人才,人才培养模式,实践教学

参考文献

[1]赵家敏.从金融学科发展趋势看我国的金融人才培养——对金融学课程实验教学的思考[J].高教探索, 2003 (4) .

[2]王广谦.正确定位加速金融人才培养模式改革[J].中国高等教育, 2001 (22) .

[3]吴庆田.融学高等教育需要培养高层次复合型金融人才[J].成功 (教育) , 2011 (12) .

[4]刘鸿儒.中国资本市场的战略地位与前景展望——中国金融体制改革新阶段的重大课题[J].西南金融, 2007 (9) .

互联网金融重构金融业 第8篇

关键词：公允价值会计,会计系统,经济后果,金融危机

一、金融危机引发对公允价值会计的反思

回顾历史, 几乎每次经济危机最后都能在会计或审计这儿找到“原因”:1929~1933年美国经济大危机是因为信息披露不充分、没有建立一套有效的会计准则而导致的会计混乱;1997~1998年亚洲金融危机, 联合国贸发局的调查报告直接讨论了会计信息披露对东南亚金融危机的影响, 认为其可能的原因有透明度和解释度不足;2001年安然事件等一系列会计丑闻, 更是将世界公认最完美的美国会计准则推到风口浪尖, 以银行业为代表的金融界更是将公允价值指责为“罪魁祸首”。面对指责, 会计界不得不反思。

(一) 会计系统本性:主观性与职业判断

葛家澍 (2000) 认为, 会计是旨在提高经济效益、加强经济管理而在企业单位范围内建立的一个以提供财务信息为主的经济信息系统。其本质上是一个人造系统, 具有主观性特征, 应计程序是其重要表现;规范充满不确定性交易和事项的准则需要“原则导向”。这两个方面决定了企业管理层在会计处理上有判断空间。从会计流程看, 从识别会计凭证、判断经济业务的性质到合理设置、登记账簿并组织财产清查和账簿核对、编制财务报告, 每个步骤都需要借助职业判断才能完成。从会计业务处理看, 职业判断涉及确认、计量、记录和报告各个环节。从解决的问题看, 职业判断主要回答“是什么”、“在何时”和“怎么做”。

会计职业判断具有社会性, 表现在两个方面:一是其是在受限制和有条件下的相对主观, 受到社会的外在约束机制、会计自身的特征和原则及相应的理论框架、会计人员的业务技能与职业道德的制约。二是由于职业判断的结果直接影响税收以及财富分配, 因而其对各利益相关者具有鲜明的经济影响。因此, 管理层在进行会计职业判断时, 不能纯粹从技术角度出发, 而应从更开放的视角出发, 更多地考虑各方面因素, 处理好“客观中立性”与“经济影响性”之间的平衡, 尽量满足各利益团体的“共同需要”或尽量维护“公众的利益”。但实际上, 会计的反映, 很难像温度计的测量那样客观、无争议。

(二) 经济后果凸现:趋利性与冲突

在市场经济条件下, 企业各利益相关者都是经济人, 从关心自身利益的角度出发, 产生对反映企业经营活动的会计信息的需求, 并将其作为决策的主要依据, 由此形成经济后果观。经济后果指的是会计信息对企业、政府、工会、投资者和债权人决策行为的影响。会计的经济后果表现在两个方面:一是会计准则制定的经济后果。这是对经济利益在会计领域的第一次分配, 引致会计准则制定权的争夺, 产生了会计寻租。二是会计准则执行的经济后果。这是对相关经济利益在会计领域的第二次分配, 其决定权在管理层。该环节直接面向社会公众, 是诱发各方利益冲突的导火索。

经济后果是会计的固有特征, 其诱发趋利的利益相关者的利益冲突, 结果为无论是会计准则的制定还是执行均是“均衡-冲突-重新分配-新均衡”的动态过程, 引发各利益集团的博弈。强势集团总是拥有更多话语权, 以维持自己的利益。

二、内外兼修重构公允价值会计

(一) 内练基本功:改进会计系统

相关性和可靠性是使会计信息对决策有用的两个主要质量特征。一般认为, 公允价值会计能更好地反映报告主体的财务状况, 更有利于评估其过去的业绩和未来的发展, 比历史成本信息更相关。另外, 由于公允价值计量的主观性和不确定性, 其可靠性往往受到置疑。因此, 提高公允价值的可靠性成为进一步扩大其应用的关键。为此建议关注如下方面:

1. 厘定可靠性。

可靠性低则容易引起理解偏差。将可验证性、精确性等与可靠性联系在一起, 是排斥公允价值计量的一个重要原因, 当公允价值无法在活跃的市场上通过观察直接获得, 从而需要更多地依赖于估计时更是如此。这就要求我们合理界定可靠性。根据美国财务会计准则委员会 (FASB) 和国际会计准则理事会 (IASB) 关于会计信息质量特征的最新观点, 用反映真实性取代可靠性, 并且在相关性与反映真实性的权衡上, 明确相关性优先。实际上, 可靠性存在一个“度”, 在无法确保绝对正确的前提下, “近似的正确”才是会计计量应追求的目标。

2. 完善估价技术。

公允价值与经济事实之间的契合程度在很大程度上取决于理性判断这一因素, 而理性判断往往会借助已经成熟的模型来达到公允的境界。因此, 如何保证公允价值的可靠性成为估价技术运用与推广过程中不可忽视的一个重要问题。在完善会计准则及其指南的同时, 必须研究和寻找解决可靠性问题的折中办法。计算机技术发展的突飞猛进, 对金融工具计量模型 (如期权计价模型) 研究的继续深入, 金融学、财务学、数量经济学等学科的发展, 都为完善估价技术奠定了基础。在我国市场经济的发展过程中, 要逐步完善信息系统, 建立一个公开的网络或全国性的行业价格平台, 要有相应的机构每个月发布相关信息, 包括公允价值和相应的行业参考价格、模型、指数及参数等, 为公允价值的确定提供一个统一的标准或者评价。

3. 扩展信息披露。

披露是对计量的延伸和补充, 对公允价值信息有特别的意义。尤其在非活跃与非理性市场情况下, 公允价值的确定, 如果没有相应计量方法、重要假设等的披露, 对信息使用者来说, 该公允价值信息就是“天书”。对于公允价值计量过程中所用的参数, 应根据可靠程度的不同划分级次, 级次高 (一级) 的计量披露的内容少, 级次低 (三级) 的计量披露的内容多。具体来说披露如下内容: (1) 会计主体应用公允价值计量资产和负债的范围; (2) 会计主体计量公允价值时所用的估价技术和依据的假设; (3) 公允价值计量对会计主体损益的影响。至于披露方法, 可结合披露的内容, 采用表格列示与文字说明相结合的方法, 对于特殊金融工具可采用VaR法披露风险。

4. 实施反周期会计。

公允价值信息的顺周期性, 刺激交易商操纵市场价格, 制造短期利润, 并使红利最大化。当价格的确定是基于模型时, 银行可以通过操纵模型来得到预期结果。美国证券交易委员会 (SEC) 建议对模型的假设进行市场检验, 为市场下行时期的资本损失制定衡量标准。理想的解决办法是, 在市场繁荣时期可以减少短期投机行为的激励, 而在市场衰退时期为资本损失提供保护。笔者认为, 可借鉴伦敦商业银行在1980年前所使用的“隐藏的储备金”制度, 基本思路是:在牛市时, 对其增添;在熊市时, 从中支取。将公允价值会计与一个开放的储备系统配合使用。在这里, 资产的市值变化不录入收入类科目, 而是列入一个公开的储备金。这样做可使得短期盈利不会随着市值增加而大肆膨胀, 也可减少对模型的操纵行为。同样, 在市场衰退时期, 它可以防止因市场雪崩而带来的公司收入的锐减和资产价值的大幅缩水。

(二) 外重有效沟通:创造良好环境

1. 加强国际互动。

趋同是互动, 是世界各个国家之间、各国与IASB之间、IASB与区域会计组织之间、双边或者多边之间进行的沟通、借鉴和认可。我国在参与会计的国际规则制定、争取话语权方面已有重大进展, 包括派专家参加IASB担任理事, 参与国际财务报告准则咨询委员会的工作, 为国际财务报告准则的制定和修订提供技术支持等。我国的一些做法也正在对国际财务报告准则产生影响, 如IASB拟借鉴我国的三点改革:豁免披露不具有控制、重大影响和共同控制关系的关联方交易;同一控制下的企业合并的会计处理方法;公允价值计量的前提限制。此外, 我国在会计准则等效方面, 积极与欧盟、美国、日本、韩国、澳大利亚、俄罗斯、非洲等国家和地区开展会计合作, 并与世界主要经济体开展等效认证, 并取得了重大进展。2007年12月6日, 财政部副部长王军与香港会计师公会会长方中签署内地与香港会计、审计准则等效联合声明, 宣布内地企业会计、审计准则分别与香港财务报告准则、审计准则实现等效。欧盟于2008年12月12日决定, 自2009年1月起, 承认中国等6个国家的会计准则与欧盟实行的国际财务报告准则等效。这意味着, 执行等效准则的外国公司在欧盟上市时可按照其等效准则编制财务报告, 而不必进行调整。

2. 进行大众教育。

现实中, 社会公众指责公允价值会计, 有时源于其对会计信息不合理的期望差, 这是由于社会公众对会计系统认识模糊从而导致不恰当地运用会计信息。这种认识上的偏差与会计信息失真无关。借用麦克唐纳审计期望差的概念, 期望差包括四个部分:社会公众对会计的期望与可能的准则之间的差距, 可能的准则与现在的准则之间的差距, 现在的准则与现在的职业判断之间的差距, 现在的职业判断与社会公众对职业判断的认识之间的差距。其中, 可能的准则与现在的准则之间的差距以及现在的准则与现在的职业判断之间的差距是合理的期望差;社会公众对会计的期望与可能的准则之间的差距以及现在的职业判断与社会公众对职业判断的认识之间的差距是不合理的期望差。消除不合理期望差的方法是对社会公众进行教育, 加深其对会计系统特点的了解, 使其认识会计的本质与边界, 了解会计信息质量高低的评判标准, 确定对会计信息质量的合理期望值, 消除不合理预期, 减少冲突。

3. 协调监管部门联动。

由于环境的动态性、计量对象的复杂性, 加之公允价值运用的主要领域衍生工具的杠杆效应, 不力的监管将使本来就模糊的风险越藏越深。这就要求会计准则制定机构加强与金融监管部门和金融机构的沟通, 了解公允价值运用对金融业的影响、监管部门的信息需求, 形成相关部门的联动。会计准则的制定在不影响会计信息质量的前提下兼顾对风险监管的要求, 减少由于制度安排的顺周期性引发的市场波动。就公允价值会计本身来说, 为提高其可靠性, 我们可以借助全过程、多维度的控制制度安排, 保障公允价值信息生成过程符合制度设计者的目标, 使其“结果真实”, 确保公允价值信息的相关性, 保证经济平稳运行。

参考文献

[1].财政部会计司.关于我国上市公司2007年执行新会计准则情况的分析报告.会计研究, 2008;6

[2].陈继勇等.解读美国金融危机——基于实体经济的视角.经济评论, 2009;2

[3].陈美华.公允价值计量基础研究.北京:中国财政经济出版社, 2006

[4].葛家澍.会计基本理论与会计准则问题研究.北京:中国财政经济出版社, 2000

互联网金融重构金融业 第9篇

一、衍生金融工具对商业银行会计信息系统的影响

衍生金融工具的诞生在促进金融市场的稳定和发展, 加速经济信息传递, 优化资源合理配置, 引导资金有效流动, 增强国家金融宏观调控能力等方面都有积极而重要的作用, 同时也对银行会计信息系统的各个环节提出了更高的要求, 即提供更加及时、全面、准确的会计信息以利于商业银行经营决策, 防范衍生金融工具所带来的巨大风险。

(一) 衍生金融工具对银行会计处理的影响

在衍生金融工具不断创新的环境下, 银行会计信息能否满足决策者的需求将直接关系到商业银行的生存发展。面对这一新环境, 银行管理层对会计信息的要求从提供受托责任信息转变为面向决策有用性的信息;从提供传统的财表报表转变为提供个性化、多样化会计信息;从披露单纯的财务信息、货币信息、定量信息, 转变为同时披露财务与非财务信息、货币与非货币信息、定量与定性信息。同时, 也对会计信息提供的速度提出了更高的要求, 在银行会计信息系统输入方面, 要求会计信息收集范围扩大, 实时采集银行业务活动的全面数据, 数据采集一次完成, 尽量减少对银行数据采集的人为干预, 嵌入银行业务活动规则, 加大对原始数据的审查活动, 防止舞弊行为的发生;在会计信息系统处理方面, 要求会计凭证生成自动化, 提高财务决策支持能力;在会计信息系统输出方面, 要求银行会计信息输出内容和方式的多样化, 及时输出会计信息, 实时对衍生金融工具所带来的巨大风险以及银行内部员工的违规操作进行相应处理。

(二) 衍生金融工具对会计信息系统内部控制的影响

衍生金融工具对会计信息系统内部控制的影响体现在衍生金融工具所带来的经营风险和会计风险上。经营风险对内部控制的影响主要体现在:第一, 企业由于内部控制不力, 造成内部管理混乱, 操作人员违规操作致使企业面临风险;第二, 企业由于业务部门管理缺陷或市场信息不对等, 企业未能在签订合约之前发现交易对方、交易事项存在的不确定性, 使企业面临风险;第三, 企业财务部门未能适当统筹企业内部现金流量, 使得企业无法正常支付保证金, 或在合约到期时无法正常结算, 由此造成的风险也属于经营风险。而会计风险对内部控制的影响则体现在:一是企业的内部控制系统未能发挥其应有的作用, 导致会计信息失真而使其遭受损失;二是会计人员出于对自身利益的追逐, 可能会自觉或不自觉地违背职业道德, 在会计核算和会计信息披露过程中, 采取对自身有利的方式, 而不是以客观的态度从事这一工作。衍生金融工具所带来的经营风险和会计风险无一不与银行内部控制体系相关联, 内部控制体系的脆弱性将直接威胁银行的经营管理活动。因此, 防范和化解衍生金融工具所带来的经营、会计等风险有待于银行AIS内部控制体系的建立与完善。

二、我国商业银行会计信息系统现状与问题

目前, 我国银行会计信息系统已经取得了一定程度的发展, 银行会计信息系统的网络化初具规模, 但不可否认, 在向全面、纵深方面发展时仍存在许多不足, 不能适应商业银行衍生金融工具创新的要求, 也不能提供及时、准确的衍生金融工具信息以利于商业银行经营管理层防范和化解衍生金融工具所带来的风险。

(一) 缺乏系统性、公共性的衍生金融工具交易数据库

对于衍生金融工具交易相关数据的集中, 我国商业银行目前还没有形成系统性的数据库。衍生工具交易具有较高的技术含量, 既需要对现时市场的密切关注, 也需要对过去交易的完成进行规律性的归纳总结;既需要实时分析, 又需要经验判断。因此, 衍生工具每一笔交易发生的数据信息对商业银行非常重要。系统性的、公共性的衍生金融交易数据库的缺乏, 不利于衍生金融工具的发展, 也不利于金融工具方面会计新准则实施。

(二) 银行会计数据处理具有滞后性

会计信息的及时性对商业银行经营决策的有用性及相关性有重要作用, 用于决策的会计信息过于滞后, 则将引起相关性的下降。现行的银行会计信息系统中财务数据对商业银行运行状况的反映是滞后的, 其反映周期为年或月, 不能实现事中控制, 而衍生金融工具的诞生要求会计信息系统实时反映经营状况和公允价值, 对衍生金融工具所带的各种风险进行及时处理。只有实时地反映衍生金融工具的经营状况, 才能进行事前计划、事中控制, 做出正确的经营决策, 合理配置金融资源, 有效化解衍生金融工具所带来的风险。

(三) 银行信息输出内容狭窄

现行会计信息系统符合财务报表准则要求, 但不能很好地满足商业银行过程控制和战略决策支持的要求。衍生金融活动的发生与会计处理分离, 会计流程以记账凭证为起点实现银行会计信息的处理和收集, 会计信息系统只采集衍生金融业务事项数据的一个子集, 并没有采集组织整个业务过程的数据, 如衍生金融工具及其类别、特征、风险系数、现行价值等数据在传统的会计信息系统中并不能得到反映。银行会计信息系统存储数据主要是为满足财务业务视图的需要, 如果一项业务活动影响银行的财务报表, 则以汇总的方式反映业务事项的数据, 因而并不能完全满足商业银行规避金融创新工具风险的需要。

(四) 内部控制体系不健全

随着人民银行、银监会及审计等部门监管工作的强化, 各金融机构已初步建立了符合自身运行机制的内控制度。目前的主要问题在于执行制度过程中存在一些不足, 如对内部控制的重要性认识不足, 内部控制和管理混乱;内部不相容职务没有合理的分离;会计控制功能弱化;员工素质控制方面尚未形成有效的制度;内部审计体系缺乏独立性和权威性;内部控制制度不健全和不完善, 有效性差等。

(五) 会计人员素质有待进一步提高

衍生金融工具要求银行会计人员掌握更多的估值分析技术, 会计人员不仅需要懂得银行会计的专业知识, 还需要了解统计学、金融学、计算机等相关专业知识, 对金融创新环境所带来的风险具有敏锐的识别能力。同时, 商业银行也要加强会计准则和风险管理基础的专业培训, 提高商业银行会计从业人员职业素质和道德素质。

三、金融工具创新环境下银行会计信息系统重构

现行银行会计信息系统将衍生金融产品的部分核算信息纳入财务报表之内, 尽管有先进的计算机信息技术作为支撑, 却在为决策提供有用信息和规避衍生金融工具所带来的风险方面仍存在着先天不足。因此, 有必要对金融创新环境下的金融会计信息系统进行重构, 以利于商业银行控制衍生金融工具所带来的巨大风险。

(一) 以事项会计思想作为系统重构的理论指导

以事项会计重构现有银行会计信息系统体系结构应以“事项”为核心, 采用以数据为中心, 而不是以处理为中心的数据库组织方式。会计应该提供对各种可能的决策模型有用的相关经济事项的非汇总数据。会计人员的任务只是提供与事项有关的信息, 而让信息使用者自己根据其决策需要加工生产所需要的适当的事项信息, 并将其运用在决策模型中。该体系结构的基本思路为:在各个银行业务系统内嵌入业务事项处理规则, 当银行发生存、贷或中间业务时, 特别是新的衍生金融投资工具出现时, 按相应的业务事项处理流程和会计方法, 在相应的ERP业务子系统内分工处理, 并实时采集原始事项信息, 通过系统间的数据接口或网络将原始数据信息传递到审核数据库, 由稽核部门根据相关重要性水平等文件将业务子系统传递过来的数据进行初次审核。若ERP业务子系统传递过来的数据与衍生金融工具等风险较大的金融产品相关, 则请求股票、期货、期权等市场传递相关衍生金融工具交易数据进行审核, 业务数据与市场数据符合时则传递至业务事项公共数据库中, 否则将信息发回ERP业务子系统进行相关处理。此过程的数据一般不作大的处理, 只进行相应的审核工作, 记录时不再考虑记录结果为谁提供, 记录数据尽量详细、原始, 而记录过程则尽可能实现数据化和无纸化。这种银行会计业务数据采集方式有利于各分行间数据采集标准的统一, 也使得披露新增加的衍生金融工具信息成为可能。

当信息使用者通过动态交互平台发出事项请求后, 动态交互平台检验会计信息使用者的权限, 随即驱动信息处理规则中的会计方法供使用者选择进而进行处理, 处理结果以用户定制的报告模板传递稽核部门进行审核, 防止商业银行核心数据泄露, 最终通过动态交互平台传送给信息使用者。

内部信息使用者通过动态交互平台得到相关财务数据后, 若财务报告未能满足内部信息用户的需求, 信息使用者可将相关信息传递至ERP业务子系统, 或对信息处理规则库进行实时更新。内部信息使用者也可在分析相关财务数据后, 根据法律法规或规章制度对银行业务经营活动进行实时调控, 加大总行对分行风险的管理控制, 防止衍生金融工具对银行经营造成巨大的影响。如银行工作人员违规利用衍生金融工具进行投机套利活动, 银行经营管理部门可以对违规投资活动进行实时调整, 当新的衍生金融工具出现时, 银行经营管理部门可以及时制定相应的衍生金融工具操作规范, 引导银行工作人员进行正确的投资经营决策。而外部信息使用者也可通过分析相关财务数据, 将信息反馈给包括银行经营管理层在内的内部信息使用者 (如图1虚线所示) , 银行内部经营管理层也可根据外部信息使用者分析后的数据做出相应调整。

(二) 以REA会计模型作为应用设计的起点

REA模型是一种基于语义的概念模型, 考虑了会计人员和非会计人员的信息需要, 用E-R图对会计对象进行建模, 在模型中不包括会计分录、科目体系、账簿等“人造元素”, 而是以会计对象“价值运动”要素为基本元素, 采集业务事件发生所涉及的资源、内部参与者和外部参与者, 需要特别指出的是采集业务事件的参与者有利于合理划分衍生金融投资决策过程中的权责关系。

采集业务事件相关资源和参与者数据的关键是对银行业务事件的识别。对于银行业务事件的识别, 可参考以下准则执行: (1) 当一个部门或个人开始对某一活动负责时, 意味着过程中的第一事件出现了, 如银行投资人员提出进行利率期货投资申请以平抑利率变动影响, 意味着利率期货投资决策基本流程中的第一个事件出现。 (2) 忽略那些没有内部人员参与的活动。在银行的基本业务流程中, 没有内部人员参与的活动通常发生在贷款和存款业务流程中, 如借款人向银行提出早请, 但银行没有进行受理, 则不能作为业务事件, 而衍生金融工具投资决策过程中通常都有内部人员的参与。 (3) 当责任由一个人转移到另一个人时, 认为是一个新的事件, 如在利率期货投资决策中, 投资操作人员发生变换, 则认为一个新的事件发生。 (4) 当过程中断, 而后又由同一个人员继续执行时, 认为是一个新的事件。中断之后, 可能会由组织或过程外的人员继续执行, 也可能按时间表继续进行。如银行会计部门交纳或追加利率期货保证金, 然后在当日终了要进行相应的处理, 则认为是两个事件, 而不是一个事件。 (5) 用一个事件名称和描述来反映事件宽泛的本质, 如用利率期货投资循环事件来描述投资人员提出利率期货投资申请, 管理人员进行授权, 投资人员进行利率期货投资活动, 利率期货投资活动终止等事件。

(三) 重视商业银行会计信息系统内部控制设计

衍生金融工具所带来的经营风险、会计风险与银行内部控制问题息息相关, 防范和规避衍生金融工具经营风险与会计风险的发生需要构建合理、规范、高效的银行内部控制体系。银行内部控制体系的建立也对处于信息化背景下的会计信息系统内部控制提出了相应的要求, 即必须适应金融工具创新的需要建立严格、规范的内部控制体系。建立和完善银行会计信息系统内部控制的基本思路为:坚持明确分工、相互独立、互相牵制、相互制约的安全管理原则, 建立以制度、人、技术为主的“三维一体”内部控制体系 (如图2) , 使会计信息系统运行的每一个过程都处于严密控制之中。需要特别指出的是员工信用管理制度是相当重要的, 建立企业员工信用数据库, 并与相关部门的个人信用数据库相连接, 加大员工的失信成本, 防止内部人操作对商业银行造成巨大的损失。

衍生金融工具作为国际金融的创新产物, 其形式灵活多样, 风险变幻莫测。重构现有商业银行会计信息系统, 积极强化和完善银行会计信息系统内部控制, 不仅对国家调控衍生金融工具市场十分有利, 而且可以引导企业利用衍生金融工具积极避险, 合理投资, 而不至于发生企业内部成员擅自调动资金, 牟取暴利, 扰乱金融市场秩序, 制造企业风险的情况, 对企业资金管理非常有利。同时, 也可增加我国银行抗风险的能力。

参考文献

[1]白君华:《完善我国金融衍生产品法律监管的建议》, 《湖南财经高等专科学校学报》2007年第4期。

[2]曾僖仪:《强化和完善内部控制防范金融风险》, 《广西金融研究》2005年第12期。

[3][美]费雷德里克·L·琼斯, 达萨拉撒·L·拉玛著, 甄阜铭译:《会计信息系统:商务过程方法》, 经济科学出版社2006年版。

[4]Cheryl L.Dunn, William E, McCarthy.The REA Accounting Model:Intellectual Heritage and Prospects for Progress.Journal of Information System.1997.

[5]George·H·Sorter.1969.An"Event"Approach to Basic Theory.The Accounting Review.1997.

互联网金融重构金融业 第10篇

指导发展中国家金融发展的理论主要是20世纪70年代麦金农[1]和爱德华·肖[2]提出的金融深化理论。该理论的核心观点是,政府的货币政策能够积极地促进经济发展,为此政府应该解除对金融市场施加的一切限制,使其自由发展。这一理论产生的背景是,20世纪70年代以前,发展中国家普遍实施赶超战略和进口替代战略,以期迅速发展经济、摆脱落后状况。为此,发展中国家大多建立了一整套经济体制,以确保稀缺的资源尤其是资本流向国家计划发展的领域,这些措施主要包括:扭曲生产要素及产品的价格、实行高度集中的资源配置制度,体现在金融方面就是奉行金融抑制政策。

根据麦金农的定义,金融抑制是指政府对金融体系和金融活动的过多干预压制了金融体系的发展,其表现主要有:低的实际利率、信贷管制、货币市场和资本市场不发达、金融市场处于割裂状态等等。金融抑制政策虽然适应了发展中国家急需加快发展速度,缩小与发达国家收入差距的国家战略需要,在经济发展初期促进了经济的发展;然而,却对经济带来了巨大的副作用,比如引起资金供给不足、资源配置缺乏效率、产业结构扭曲、加大政府财政补贴的负担等。随着经济的发展,这种副作用会越来越突出,落后的金融对经济的制约作用逐渐显现,最终引起经济落后和金融落后的恶性循环。

根据爱德华·肖的概括,金融深化是指这样一种情况:如果政府取消对金融活动的过多干预,发展中国家货币金融与经济可形成金融深化与经济发展的良性循环。他提出这一概念是要强调:“金融资产以快于非金融财富积累的速度而积累”。可见金融深化的最初含义就是要通过金融产品的快速增长来实现金融与经济发展之间的良性关系。金融深化是一个两阶段动态规划问题。第一阶段是通过金融体制改革,放松对金融活动的限制,促进利率市场化和银行商业化,实现金融机构的多样化来促进金融发展(金融自由化);第二阶段则是通过金融发展来促进经济增长。

一般而言,学者都认为,金融抑制不利于经济的发展[3,4,5],而金融深化具有积极的意义,即金融深化能够提高金融体系和资金使用效率,可以调整发展中国家产业结构,优化资源配置,反映资金市场供求状况的实际利率能有效的消除资本缺口,促进储蓄的提高和资本积累,从而促进经济发展。然而,学者们在如何实现金融深化方面却存在分歧,如一些国外学者[6,7,8]主张政府的主要职能应是维持市场秩序,而有些国内学者认为[9,10,11],金融深化本身并非灵丹妙药,发展中国家应依据本国市场和宏观经济状况,实施适度自由化的金融政策,同时辅以政府的适当干预。实践证明,金融深化在市场化程度较高和宏观经济环境较为稳定的国家效果较好。而在市场体系不完善,宏观经济波动较大的国家效果较差。如果不顾发展中国家经济和金融结构二元化[12]、市场体系不完善,政府宏观调控体系不健全等因素过度金融深化,则可能不仅不能促进经济增长,甚至带来一些负面影响,如国内和国际投机冲击、高额通货膨胀等。相继爆发的拉丁美洲金融危机和东南亚金融危机就是例证。

然而,以上学者们多就一国宏观层面谈论金融发展,而专门分析农村金融抑制及深化问题[13,14,15]的文献较少,为此,本文以金融抑制及深化理论为基础,通过全面审视我国农村金融发展现状及存在的问题,提出基于功能视角的我国新农村建设中农村金融组织体系的科学架构,为加快我国新农村建设的科学化实践提供理论上的参考。

二、我国农村金融发展现状与缺陷分析

中国的经济体制改革虽然从农村开始,但是自1980年代中期改革中心转入城市以后,国家对农村经济和金融体制改革关注程度明显下降。一直到1990年代中后期农村经济和金融体制改革都基本处于停滞状态。因此,中国农村金融在改革开放以后至今虽然取得了一定的发展,但仍较为落后。自1996年中共中央提出农村金融改革的战略之后,农村金融的状况不仅没有得到根本性的转变,出现的各种新问题更加令人担忧,主要表现为以下几个方面:

第一、农村正规金融市场组织不完善,无法为农村提供较好的金融服务,呈现出农村金融资产规模较小的特点。金融资产是对未来收益索取权的凭证。定义收入金融化率等于人均金融资产/人均纯收入,则收入金融化率的大小反映金融发展的水平。收入金融化率越大,表示金融发展水平越高(见表1)。

从表1可以看出:

1、从纵向来看,1985到2000年,农村人均金融资产呈上升趋势,但规模都较小。农村收入金融化率除1993～1996年经历了一个小波谷之外,也呈明显的上升趋势。从1985年的0.36上升到2000年的1.04,上升了1.89倍。上升的趋势表明农村金融在逐渐发展,但同时的低水平则体现出农村金融发展水平还较落后。

2、从横向来看,比较农村和城市相同指标发现,农村人均金融资产规模远远低于城市同期水平。同时,农村收入金融化率也低于城市同期水平。而且,城市收入金融化率增长速度快于农村。从1985～2000年的16年间,城市收入金融化率从0.78上升到2.48,上升了2.18倍,高于农村的1.89倍。这说明农村金融资产规模和金融发展水平低于城市。

注:(1)金融化率是指金融资产存量和GDP之比。这里由于农村人均GDP难以测算,以农村人均纯收入代替农村人均GDP,构造收入金融化率,由于农村人均GDP和农村人均纯收入的强相关性,收入金融化率同样也是金融发展水平的良好度量。(2)收入金融化率根据原始数据及定义算出,1993年～1996年收入金融化率偏离正常轨迹的一个可能的解释是邓小平1992年南巡讲话有关。南巡讲话以后,刺激了农村经济的发展和农村人均纯收入加速增长,而金融资产增长略微滞后,增长幅度小于收入增长,从而导致收入金融化率反而下降。(3)数据来源:朱胜豪,《城乡居民储蓄率、城市化与中国未来住宅需求》,以1985年价格为基准。和金融发展水平低于城市。

第二、不仅农村正规金融机构无法向农村经济提供足够的金融服务,而且事实上成为农村资金外流的主渠道。根据黄季焜、Rozelle和王红玲在2003年的一项研究,按可比价格计算,1978～2000年通过各种渠道外流的农村资金达28,400亿元,其中通过金融系统流出的资金占农村外流资金总额的40.4%,是农村资金外流的最重要渠道。而1994～2000年期间通过金融体系流出的农村资金占同期农村外流资金总额的49%,占1978～2000年间通过金融系统外流资金总额的79%,说明1990年代中期以来金融体系不仅没有起到支农作用,反而加速了农村资金的外流。农村资金的“非农化”,直接影响到对金融机构商业化、市场化效果的评价。

第三,按照国际经验,许多发展中国家的农户如果无法从正规金融获得资金,就会转而通过非正规金融寻求金融服务,导致农村非正规金融十分发达。中国民间金融活动虽然为政府所压制,为非法金融活动,但一直十分兴旺。20世纪80至90年代是中国民间金融发展的兴盛时期,在此期间民间金融以公开半公开的形式发展,自由借贷、私人钱庄、合会、典当等传统的民间金融形式日趋活跃,民间集资、合作集资、私募集资等新的民间金融形式也迅速应运而生。1993年,国家重点治理金融秩序,民间金融受到严厉打击,发展进入低潮期;1994年以后又趋于活跃;1998年7月,国务院颁布《非法金融机构和非法金融业务取缔办法》,严厉打击民间金融,此后一直到今,民间金融彻底处于地下状态,但规模有增无减。据统计,民间融资比例占总融资比例达60%以上(见表2)。

可见,改革开放近30年来,农村金融虽然取得了较大的发展,但仍然存在着严重的不足,具体表现为农村金融广泛存在金融资产规模小、监管体制不健全、功能缺失、金融工具品种单一等问题。农村金融市场化程度还比较低,还处于较低的发展水平,远不能适应当前农村经济发展的需要。农村金融的落后严重阻碍了农村经济的快速发展,同时经济的滞缓发展又反过来阻碍了农村金融的发展,导致农村金融落后和经济发展缓慢的恶性循环,农村经济广泛存在着严重的金融抑制。

综上所述,经过近30年的改革和发展,虽然中国农村金融体系改革取得了较大的进步,建立起以农村政策性金融、农村商业金融、农村合作金融为主体,邮政储蓄等为补充的金融组织体系,而且这种基于机构视角的农村金融组织体系在过去发挥了一定作用,但是它难以承担我国新农村建设的重大功能,因此,本文基于建设社会主义新农村的考虑,为了促进“深化农村金融体制改革,规范发展适合农村特点的金融组织,探索和发展农业保险,改善农村金融服务”的目标,将功能视角下的农村金融组织体系重构研究,探索建立适应社会主义市场经济条件下的农村金融服务体系。

三、我国新农村建设中农村金融组织体系重构的概念性框架

按照金融组织体系的“机构视角”,金融组织体系要发挥其对经济增长的功能必须在现有的金融结构框架下进行,根据现有的金融结构赋予其相应的功能,并通过其行为绩效判断其功能实现的效应。就我国农村金融组织体系重构来说,这一思路的局限性就在于,它仅仅着眼于既有农村金融组织内部的所谓改革。这样,农村金融改革的举措可能不少,但整个农村金融组织体系固有的问题却总得不到有效解决,同时还可能造成现实中对某些金融功能的需求由于没有相应的功能实现手段而得不到满足,另一些功能需求却由于存在过度集中于某一手段来实现使得这些功能可能会发挥过度,其结果可能会损害金融资源配置的效率。

单位:%

数据来源:农业部农村经济研究中心网站,网址:http://www.rcre.org.cn。

在农村金融组织体系中,没有任何一种单一的机构能满足农民各种形式的金融需求。但人们在研究农村金融问题的过程中,往往假设应该有一种最好的组织形式*。根据“机构视角”进行的农村金融体制改革,尽管个别地方有成功的经验,但面对不存在包罗各种金融需求的金融机构时,往往会感到束手无策。但是,如果反过来做这样一个假设:农村金融市场能够集中有不同金融服务需求的人,那么,就容易理解各种不同农村金融机构和农村非正规金融组织的并存,能够使农村金融市场参加者有更广泛的选择。我国农村金融组织体系的现实情况是:在农村金融领域,包括农业银行在内的国有商业银行在农村的金融业务基本上在收缩,尤其是县及县以下的广大农村地区,而农村合作基金会现在又已经清理撤并,农业发展银行也没有有效发挥农村政策性金融组织的功能,农村信用社本来是满足农村金融需求最主要的机构,但现在已经基本失去其合作金融的性质。从而农民现有的金融服务需求事实上不能通过现有的正式金融机构的服务得到满足。应该说,这种基于“机构视角”的农村金融体制改革,没有形成多样化的农村金融市场,从而更迅速地反馈各种信息和提供各种机会,是改革的不成功之处。所以,如果依旧按照“机构视角”指导我国农村金融组织体系重构,则必然忽略对农村金融组织体系的目标以及它们到底应承担何种功能等基本问题的回答。同时,按照“机构视角”,金融组织体系仅仅是为了迎合实体经济部门融资的需要,配合这些部门的自主发展,因而其作用是被动的。这也是我国历次农村金融改革的惯性思维*。如我国农村金融体制经过20多年的改革仍然不能满足农民现有的金融服务需求。为此,我们需要一种新的视角来重新认识金融与经济的关系,并指导我国农村金融组织体系重构,这就是“功能视角”。近年来,为了适应转型期的变化,许多农村金融组织机构不断增加新的岗位,并进一步明确和细化职能。同时,通过调整工作人员的层次和知识结构,改善组织管理,并加强人力资源的绩效管理。但是,仍然没有从根本上解决农村金融组织体系的功能发挥与产权制度、微观组织结构和运营模式之间的矛盾问题,总是以不断调整组织结构和协调人员的方式来适应不断变化的需要,而不是以一个柔性化的功能调整来满足面向农户和面向农业经济活动的服务需要。

本文提出的“功能视角”就是从农村金融组织体系与环境之间的功能关系出发,研究农村金融组织体系应具备的功能,其概念性框架见图1。具体地说,就是从环境出发,分析外部环境对农村金融组织体系提出了哪些功能要求,这些功能之间的关系如何,以及什么才是实现功能的最佳形态。如此,从环境到农村金融组织体系的功能,再到功能实现的形态,就构成了功能视角下的农村金融组织体系重构的概念性框架。以此为基础,来解决农村金融组织体系功能实现的机制和服务功能实现的效应问题。农村金融组织体系功能的效应反映为农村金融组织体系的适应性、效率性、稳定性和政策性四个方面,集中反映了农村金融服务的水平和服务质量。农村金融组织体系的功能效应一方面可以通过产权制度设计、微观组织设计和运营模式变革等形成功能的实现机制。另一方面,又改变了农村金融组织体系的外部环境。新的外部环境促使农村金融组织体系的功能及其功能的最佳实现形态发生变化,从而形成了外部环境的功能要求、功能实现效应与农村金融组织体系功能之间螺旋式的动态良性运动过程。

同时,从图1可以看出:功能视角下的农村金融组织体系重构主要包括以下内容:其一,对农村金融组织体系功能的基础性研究,表现为对农村金融组织体系功能及其实现形态关系的探讨;其二,如何才能使农村金融组织体系的功能实现;其三,农村金融组织体系功能实现效应及其条件有哪些。根据金融组织体系功能演变的一般规律,在技术不断进步的社会背景下,任何金融机构的功能都是朝着愈来愈单一方向发展。一个金融机构不需要也不可能保留所有的功能,传统的金融机构功能中很大一部分将被转移到金融机构的外部,一些辅助性的功能将被逐渐剥离,而保留下来的只是能够使金融机构形成核心优势的功能。因此,农村金融组织体系功能与其实现形态的关系表现在两个方面:从机构层面看,农村金融组织的结构是平面的,如农业银行、农村信用社的一个部门可能实现一项或多项业务功能。同时,一项业务功能也可能由多个部门承担,如何将各部门与业务功能之间进行有效的匹配,以提高农村金融组织体系的整体效率,是农村金融组织体系重构时必须解决的问题。从功能层面看,农村金融组织体系是多种功能的组合体。随着外部环境的变化,某些业务会出现功能性分化、功能重组或业务外包等,这都属于正常现象。

总之,农村金融组织体系的功能可以由不同的组织形态来实现,同样,一种组织形态也可以同时实现多项农村金融组织体系的功能,且其功能还可以通过对其进行分解进而由不同的组织形态来实现,而一种组织形态也可以通过拆分使每一子部门来专门实现某一功能,各个业务岗位之间可能存在功能上的交叉,各种业务功能之间也存在岗位上的交错。因此,在功能视角下对农村金融组织体系重构,就会发现尽管农村金融组织机构是固定的,但它们的角色却可能是多元化的。农村金融组织体系重构后功能是否能真正发挥效用,关键在于能否建立起适应外部环境的产权制度、微观组织设计和运营模式变革。传统的农村金融组织体系强调组织机构规范与控制,注重机构内各部门的层次管理和各工作环节的线性衔接,业务工作流程和岗位职能相对固定,但缺乏灵活性。由于机构内各部门自有程序化的工作流程,当需要多个机构间协同完成的工作任务增多时,就导致部门大量细分,造成机构内的部门之间权利、资源和报酬的不平衡。如此形成的农村金融组织体系,有较多的上下沟通而缺乏横向沟通,各部门职能目标不一致,易造成部门之间的冲突。

四、基于功能视角的我国农村金融组织体系的整体结构

为了解决农村金融组织机构的效率问题,有研究认为,通过重新设计流程可以在流程绩效的改善上取得突破,提高农村金融机构的服务水平和服务质量。但是,如果不根据外部环境准确给农村金融组织体系进行功能定位和进行功能需求分析,没有明确的工作重心,就无法从根本上理顺业务流程并进行重新设计。只有在农村金融组织体系的功能准确定位的基础上,才能进行业务流程的再造,才可能构造出新的运营模式。为了有效实现农村金融组织体系的功能,建立一个有助于最大限度地实现农村金融组织体系目标的功能体系框架是非常必要的。根据对农村金融组织体系功能的内涵分析,现将农村金融组织体系的功能体系结构描述如下,见图2。该体系结构从系统功能分析的角度,由外而内、自上而下很好地显现出农村金融组织体系所具有的多元化业务流程与运营模式相结合的网络结构特点,显现出农村金融组织体系便于协调与监管的立体功能结构。

对于农村金融组织体系重构来讲,高水平和高质量的农村金融服务功能存在于一个合理的农村金融组织体系之中,也就是农村金融组织体系的适应性、效率性、稳定性和政策性等四个方面的功能效应之间存在相对均衡状态。因此,高水平和高质量的农村金融服务构成了本文的农村金融服务目标层,它的核心功能层包括配置资源功能、便利清算和支付功能以及分散风险功能;功能重构层包含了所有支撑这些核心功能层的各种具体运营模式的变革。应当指出,核心功能层与功能重构层之间是根据农村金融组织体系的需要,通过灵活的组合模式而形成的功能体系,而不是固定的线性结构关系。“机构视角”从农村金融组织体系的职能界定并细化每个部门的任务职责,努力使农村金融机构的各个业务部门成为成本最低、效率最高的基层组织。而图2所展示的农村金融组织体系的功能体系框架,是基于功能的柔性化组织模式,它可以根据外部环境和功能的需要随时重构,更有利于组织创新和功能发挥。

根据农村金融的需求来设计农村金融组织体系的功能,再以服务为核心组织跨部门、跨机构的综合协同来实现农村金融组织体系的功能,这样的功能体系结构要求突破原有的“机构视角”划分的封闭型组织体系,建立一种基于功能的组织体系,灵活地利用金融资源、提供农村金融服务。功能视角的农村金融组织体系是一种自组织结构,从农户的金融服务的需求层进行组织再造,在提供农村信贷基本服务的基础上,使农村金融机构主动通过提高功能效用来提高服务质量,即面向农村金融的需要进行产权制度设计、微观组织设计和运营模式变革。

Merton和Bodie比较系统地提出了一种新的金融与经济关系的分析框架,即功能金融理论,认为金融体系的基本功能远比机构要稳定,因为功能很少随时间和地域的变化而变化;机构的变化是由功能决定的,机构之间的竞争与创新最终使得金融功能更有效率。本文认为,就金融体系与实体经济的关系来看,农村金融组织体系的主要目标始终是实现国民储蓄向农业投资的转化(事前如何促进国民储蓄、选择最有效的农业投资项目;事中如何实施监督,处理信息与风险;事后如何解决委托代理问题),这种转化的效率集中体现在农村金融组织的治理结构中,在这种转化过程中,伴随着信息的处理和风险分散与管理问题。本文认为功能视角适用于农村金融组织体系的体系层面、机构层面、经营层面和产品层面的重构:

1、从体系层面看,我国农村金融组织体系重构的最终目的是使农村金融体系更好地履行其功能,改进制度绩效,降低交易成本。

经济转轨国家和发展中国家的金融体系结构不健全,相当一部分金融功能处于被抑制状态,金融改革的目的是消除金融抑制,促进金融深化,逐步完善金融功能,提高金融效率。金融分业管制国家由于金融体系被人为分割,往往不利于改进制度绩效,提高效率。

2、从机构层面看,农村金融组织体系应该在市场机制和政策扶持下决定农村金融机构如何履行金融功能问题。

政府不能人为划定某类金融机构的功能,限制来自其他机构和市场的竞争,因为这样做最终会由于过度保护而导致无效率。美国的储贷机构(S&LS)承担的两大功能——为居民提供长期的固定利率融资及向中小储户提供无风险的短期储蓄品种,并不一定要由同一类机构同时承担,共同基金、养老基金、资产证券化等都可以实现相同的功能,但美国政府没有及时因势利导,终于使储贷机构积重难返,出现全面危机。我国农村金融领域的这种现象比比皆是。

3、从经营层面看,某种金融经营活动往往是几种金融功能的组合体,随着市场环境变化,某类金融业务出现功能性分化或功能重新组合都是十分合理和正常的现象。

比如借贷业务是一个十分普通的业务领域,但却是多功能组合体,至少包含六大基本功能中的两大功能:转移经济资源和管理风险,因而实际上是由“单纯的无违约风险借贷”(转移经济资源)和“出售违约风险保险”(管理风险)两部分构成。

4、从产品层面看,同一金融功能可以由不同产品来执行,比如市政债券的保险,既可以由保险公司向投资者出售保险单来实现,也可以由投资者直接购买看跌期权来实现。

也就是说,提供保险功能产品的主体不一定非得是保险公司。

五、结论与展望

在我国社会主义新农村建设背景与公共财政框架内,功能视角的农村金融组织体系重构,需要理顺中央、地方政府、农村金融机构以及农户之间的金融关系,健全管理体制,基本满足农村金融机构的投资需要与农户的融资需要,最大限度地降低农村金融的整体风险。因此,功能视角的农村金融组织体系重构必须放弃现有制度安排,重构基于“功能视角”的农村金融组织体系,其基本目标是抑制农村资金外流渠道,而最终目标是构建良好的竞争性的农村金融环境。按照农村金融组织体系的“功能视角”,就是从农村金融组织体系与环境之间的功能关系出发,研究农村金融组织体系应具备的功能,并提出其概念性框架,以此为基础,来解决农村金融组织体系功能实现的机制和服务功能实现的效应问题。因此,功能视角适用于农村金融组织体系的体系层面、机构层面、经营层面和产品层面的重构。关于农村金融问题的研究是一个重大的课题,还有待于国内外金融学者们进行不断地深入研究。

摘要：金融作为现代经济的核心,是社会主义新农村建设不可或缺的因素。然而,现阶段我国农村金融系统未能发挥对农村经济发展的支撑作用。因此,在我国社会主义新农村建设时期,对我国农村的经济增长、金融功能发挥、金融结构优化和金融环境完善之间的关联关系、彼此的相互作用机理和影响过程展开系统的研究具有重大的理论和现实意义。本文以此为出发点,在综述金融抑制和金融深化理论的基础上,深入分析了我国农村金融的现状、问题及成因,并提出促进农村金融发展的对策。

聚焦科技金融发展互联网金融 第11篇

10月24日至25日，来自政界、金融界、科技界等数百名社会精英齐聚东湖之滨，共襄武汉金融博览盛世。24日上午，第七届中国·武汉金融博览会暨中国中部（湖北）创业投资大会在武汉东湖国际会议

中心开幕。省委书记李鸿忠出席并宣布开幕，省长王国生致辞。王国生在致辞中说，经过多年探索实践，武汉金博会已成为银政企合作的桥梁和科技金融领域交流的重要平台，极大提升了湖北金融业的

综合实力和武汉区域金融中心的品牌效应。今年的金博会以“推进科技金融改革创新、服务经济转型升级增效”为主题，紧扣改革新要求，顺应发展新常态，进一步拓展了科技与金融同步创新、融合发

展的新空间，必将为传播金融文化、促进金融改革，推动湖北创新发展、转型发展发挥更重要作用。王国生指出，近年来，湖北积极推动科技创新和金融创新“双轮驱动”，先后出台了一系列鼓励科技

金融创新的政策措施，有力推动了湖北高新技术产业和金融业的发展。2013年，我省高新技术产业增加值达到3600多亿元，金融业增加值突破1000亿元，东湖高新区综合排名跃入全国三甲。湖北科技金

融改革创新既任重道远，又潜力巨大。我们将以本届金博会为新起点，进一步加快湖北金融业改革发展步伐，推进现代金融组织体系、市场体系和金融产品、服务创新，提升金融服务自主创新战略的能

力和水平，加快推进武汉区域金融中心建设，为实现“建成支点，走在前列”提供强有力的金融支撑。

科技金融：已成为湖北金融业重要名片

会中，中国人民银行副行长潘功胜认为，科技与金融的深度融合还有很大空间，需从四处着手：一是要完善多元化金融业态和多层次金融市场体系；二是要加快建立科技人员股权激励机制；三是健全科

技创新知识产权保护制度；四是进一步构建科技金融风险分担体系。“科技金融已成为湖北金融业一张重要名片。”潘功胜认为，湖北科技金融创新卓有成效，科技信贷资金的投放稳步增长，科技金融

产品与服务模式日益丰富，科技金融要素市场逐步形成。他向湖北提出希望：“我们正与湖北探讨武汉城市圈科技金融试验区的建设，希望武汉能够探索出可复制、可推广的经验。”中国保监会主席助

理梁涛认为，保险业在为科技企业提供资金支持、增强融资能力、化解创新风险、分散经营风险、为从业人员提供保障等方面都大有作为。其中，在助推科技企业抵御创新和经营风险方面尤为突出。以

湖北省出口信用保险为例，保险机构与省商务厅、财政厅联合搭建小微企业出口信用保险托管平台，省政府专项支持300家小微企业参保。根据海关统计，投保小微企业出口平均增幅28%，其中46家实现

80%以上增长。

5年左右：实现武汉城市圈金融服务一体化

湖北省人民政府副省长曹广晶在武汉金博会上提出，科技创新和金融创新紧密结合，是社会变革生产方式和生活方式的重要引擎，也是促进区域经济转型升级增效的重要推动力量。《武汉城市圈科技金

融改革创新专项方案》已上报国务院，方案提出，我省力争通过5年左右的努力，实现武汉城市圈金融服务一体化，基本形成有效支撑武汉城市圈两型社会和东湖国家自主创新示范区建设的科技金融紧密

融合的科技金融服务体系，东湖国家自主创新示范区初步建成实验股权资本化、智力资本化、资产证券化的“资本特区”。曹广晶认为，为达成这一目标，首先要深化科技金融改革创新，一方面通过金

融杠杆促进高新技术对传统产业的改造，另一方面通过科技金融创新引导金融资本和社会资本向新技术集聚。其次，要发挥科教大省优势，推动科技与金融融合发展，促进科技成果转化为现实生产力。

要构建功能完善、机构健全的科技金融组织体系，完善多层次金融市场体系，同时，打破科技金融改革创新地域限制，充分发挥区域金融协同效应，深化和扩大区域科技金融合作。

科技金融：要诞生符合自己规律的产品

科技部科研条件与财务司副巡视员邓天佐表示，当前急需建立一个平台把分散的资金与项目联成链条。“建立平台是第一步，但科技创新项目和金融工具不是‘拉郎配’。”邓天佐说，科技金融只有诞

生了符合自己规律的产品，才能谈科技金融创新。这种创新过程，既是对科技企业的挑战，也是对金融行业的挑

战。邓天佐建议，像武汉这样高智力集聚的城市，应促进烽火等领军企业搭平台，积极探索帮助院校原始创新产业化，实现从跟踪创新到引领创新。中国银监会创新监管部副主任杨晓军表示，银监会将

结合经济社会转型发展需求，建立健全面向科技型企业的金融服务机制。杨晓军说，大力培育和发展科技创新金融组织体系势在必行，应积极发展为科技创新服务的非银行金融机构和组织。此外，建立

培育发展科技金融服务中心等多种形式的中介服务平台，推动创业投资、银行信贷、科技企业改制服务，为科技企业提供全防伪专业化和定制化投融资解决方案。杨晓军表示，银监会将鼓励金融机构根

据科技企业成长状况，动态分享相关收益，完善科技贷款审批机制，提高科技贷款审批效率。作为证券行业的一名“老兵”，中国证券业协会副会长葛伟平坦言，科技与金融有机结合将是深化市场体制

改革的必然要素，其中，证券业有效服务了不断增强的直接融资需求。谈及湖北证券行业，葛伟平表示，除传统业务外，将支持湖北券商积极创新产品业务和交易方式，“探索新型互联网金融业务，实

施差异化、专业化、特色化”。此外，他还指出，将支持证券经营机构拓宽并购融资渠道，“尤其是推动市场化并购重组，促进湖北加快行业整合和产业结构调整升级”。在多层次资本市场方面，将鼓

励券商全方位参与湖北区域性股权市场建设，重点支持长江证券柜台市场发展，“支持符合条件的各类证券机构通过报价系统开展业务”。

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一种事实：让中国企业“走出去”

美国史带战略伙伴集团总裁钮小鹏表示，目前在全世界的范围内来看，资本的流动走向开始出现多选的情况，中国目前如果希望引资进来的话，必须要存在很强的差异化，在差异化的过程中，“双向”

变成一个非常重要的区别，“以前我们讲国际化，在招商引资中，都是外资引进来，而现在是让中资走出去，全面超过外资引进来的数量，这是一个很重要的变化”。钮小鹏表示，当GDP需要下行的时

候，很多传统的行业、中小企业，也包括国企，都可能会面临业务上的一些挑战，在这个过程中，在海外的一些市场去发展，是整个业务发展的必要范围。钮小鹏提到，中国企业的“走出去”已经不光

是一种现象、一种趋势，更是一种事实。中国企业目前在海外投资已经取得非常了不起的成就，所以在这种新的金融所驱动的中国企业全球性发展的新生态链发展之下，一个非常直接的后果就是中国企

业在“走出去”的过程中，发现了资本更多的“引进来”。不光是资金方面，不光是人才方面，不光是企业本身落地方面，还有很多的技术方面。钮小鹏强调，中国企业“走出去”是新金融非常重要的

一个环节。从湖北、武汉未来发展的角度讲，金融作为支撑是不可避免的，任何一个实体经济最终都要靠金融推动。武汉作为中国中部重要的城市，有非常大的实力和机遇能够乘着这个“东风”做大做

强。

辜胜阻：给科技金融开“药方”

全国人大常委会委员、民建中央副主席辜胜阻表示：“科技金融不是简单的‘科技+金融’，而是通过一系列金融制度的创新安排，产生科技创新与金融创新的价值叠加效应，以创新为本、双向融合、相

互促进。”他首先承认湖北是传统的科教大省，但却指出湖北与科技强省存在着差距，也存在“科技与经济两张皮”、人才和成果“东南飞”、中小企业融资难、融资贵等难题。湖北如何从科技大省转

变成科技强省？

辜胜阻认为，关键要技术创新与金融创新“双轮驱动”，构建支持创业创新的多层次金融体系，显著提高股权投融资比重，改变金融“短板”。“支持高科技企业，不能只靠银行贷款，因为银行往往厌

恶风险，只有VC（风险投资）和PE（私募股权投资）等直接融资才能承担高风险、分享高回报。”辜胜阻用数据来论证：2011年，VC新增投资额对工业与服务业增加值的拉动系数为1：7，远高于同期银行

贷款对经济1：1.02的拉动系数。又一个问题是如何发展“科技金融”？辜胜阻给了一张“药方”：首先，要吸引投资机构的集聚，大力发展VC和PE，培育更多天使投资人，促进科技成果向现实生产力的

转化。其次，要推进湖北区域多层次资本市场建设，拓宽天使投资、VC和PE退出渠道。用好新三板的全国扩容机遇，争取打造新三板的“湖北板块”。此外，构建多层次信贷体系，大力发展类似美国社

区银行的“草根金融”，推进政府金融担保回归公益性，解决“担保难”和“抵押难”问题，打造一站式金融服务平台，并以东湖高新区作为载体打造资本特区和人才特区，营造良好发展的“小环境”

，打造技术企业“蔬菜大棚”，让科技型企业在冬天也能“活得好”。他同时指出，目前我国有五大金融风险需要警惕：房地产市场出现拐点使信贷风险上升；地方政府性债务风险；产能过剩领域的贷

款已经成为银行业不良贷款的“重灾区”；影子银行运作不规范、缺乏透明度给金融体系平稳运行带来巨大的潜在风险；流动性错配形成“钱多”和“缺钱”并存的结构性金融风险。辜胜阻还表示，长

江经济带与中部城市群面临发展机遇，近10年来，我国城市群的规划和建设急剧升温，城市群总数已超过30个；预计未来5-10年内，我国城市群将涵盖全国约四分之三以上的城市和90%以上的城市人口和

经济规模。在此背景下，长江中游城市群有望成为“稳增长”的新引擎。长株潭城市群、武汉城市圈、鄱阳湖生态经济区，总人口超过1亿。长江中游城市群如果能达到长三角城市群的水平，将可以增加

2万亿元的消费内需。他说，在我国经济发展格局中，无论采用T型战略或弓箭战略，长江中游城市群都将成为战略支点，有着其他一些城市群不可替代的独特优势，将成为落实和推进中部崛起的重要支

撑。武汉得“水”独厚，水资源是城市发展的命脉；得“科”独厚，科教资源是城市经济增长的发动机；得“中”独厚，中三角地区具有连南接北，承东启西的区位优势；3小时高铁圈内，聚集着数亿人

口；成本优势明显。长江经济带水运优势十分明显，水路运输成本仅为铁路的1/6、公路的1/28、航空的1/78。本届金融博览会暨创业投资大会由科技部、中国人民银行、湖北省政府、武汉市政府联合主

办。中国银监会、中国证监会、中国保监会为大会支持单位。开幕式后，举办了主题论坛。全国189家银行、证券、期货、基金、保险等金融机构总部领导出席开幕式。在为期2天的时间里，举办了多场

专题论坛和地方金融发展专题研讨班等系列活动。

互联网金融下的金融创新及金融监管 第12篇

与传统金融相比,互联网金融有着独特的经济学基础。传统金融以二八定律为基础,互联网金融以长尾理论为基础。“长尾”实际上是统计学中幂律( Power Laws) 和帕累托分布( Pareto) 特征的一个口语化表达,这个概念最早提出是用来描述亚马逊等网站的商业和经济模式。过去几十年中,金融市场和金融中介机构忠实地履行其资金融通的职能,几乎世界上所有的国家,金融中介机构的重要性都超过了金融市场,而金融中介机构引以为傲的间接融资功能,其产生根源主要在于三个方面: 一是降低交易成本; 二是实现风险分担; 三是降低由信息不对称导致的逆向选择和道德风险带来的损失。当前中国主要存在三种互联网金融的模式: 一是电商金融,其雄厚的实力对市场业已造成巨大的冲击; 二是P2P网贷,代表有人人贷等; 三是众筹模式,着眼于解决中小企业融资问题。互联网金融凭借其强大的平台优势,通过信用评分体系等的加成作用,使得越来越多的交易可以绕开传统金融中介机构、自由开展。

马云曾说:“如果银行不改变,我们就改变银行。”当下传统银行及以银行为代表的金融中介机构受到电商等的冲击,也在适应性的发生改变,不仅开拓综合型平台,还利用进入对方领域等制造行为性障碍,缓解竞争压力。我们需要认识到,这其中固然有互联网金融天然的优势以及后天的积累,但监管的宽松对其发展的重要性不言而喻。

1 互联网金融创新

1. 1 电商金融

电商金融是电子商务与金融结合的产物,《2014 年度中国网络零售市场数据检测报告》中公布当年B2C市场份额排名,从高到低分别是天猫( 59. 3% ) 、京东( 20. 2% ) 、苏宁易购( 3. 1% ) 、唯品会( 2. 8% ) 、国美( 1. 7% ) 、亚马逊中国( 1. 5% ) 、1 号店( 1. 4% ) 、易迅( 1. 1% ) 、聚美( 0. 6% ) 、其他( 7% ) 。当年中国电子商务市场交易规模达到12. 3 万亿元,同比增长21. 3% 。B2C占比超过七成。其中天猫总成交额为7630 亿元,京东全年交易总额为2602亿元。巨大的成交额背后是庞大且忠实的用户群,正是基于电子商务取得的巨大成功和激发的无限活力,辅以科技进步如智能手机、平板电脑覆盖面广,Wi Fi、4G普及等,电商金融其本身不仅实力雄厚,而且起点高能做的事情也多。互联网支付货币、供应链金融、跨界合作金融、货币汇兑、移动支付等,电商金融所涉及的业务品种多样繁杂、兼具深度和广度,对传统银行业务造成巨大冲击的同时,也斩获大量拥趸,符合普惠金融的精神,得到监管当局的宽松对待。比如,它不仅有对供应商的融资,还有对消费者的授信,极大地拓展了可以发挥的领域。据不完全统计表明,2013 年余额宝规模超过2500 亿元,客户超过4900 万名。

1. 2 P2P网贷

最早的P2P网贷以多种不同表现形式先后出现在世界上某些国家,如英国的Zopa,德国的Auxmoney,美国的Prosper、Lending Club等,是在网站上将小额资金聚集起来借贷给缺乏资金的人群的一种借贷模式。P2P网贷最突出的特点是 “人多”、“量少”,得益于庞大的基数,非系统性风险被充分的分散。同时基于云计算和大数据的风控技术,目前数据显示其贷款效率较高、不良贷款率较低。2014 年网贷之家综合各项指标,给出排名前十的网贷平台,分别为陆金所、人人贷、招财宝、有利网、小企业e家、民生易贷、开鑫贷、宜人贷、点融网、鹏金所。陆金所更是跻身世界第三大P2P平台,交易规模超过300 亿元。

1. 3 众筹模式

众筹模式,一种较通俗的解释即是群众集资和大众筹资,本来这并不是什么最近才时兴的概念,但是和互联网的碰撞使其格局大为改观。融资模式大致可分为三类,分别是凭证式、会籍式、天使式。众筹模式与其他互联网金融模式不同的地方在于它采用 “团购+ 预购”的方式对创意进行预消费。相同点在于利用网络平台将项目发起人和赞助群众联系起来。2013 年通过众筹全球总共募集资金51 多亿美元。我国的众筹发展起步较晚,自2011 年至今,规模虽然无法与其他几类相较,但增长态势还是很可观的。

2 互联网金融及金融监管存在的问题

2. 1 系统性风险、信用风险、操作风险普遍存在

互联网金融不能绕开系统性风险、信用风险、操作风险等。系统性风险即市场风险一般是无法彻底消除的,信用风险主要基于市场之中鱼龙混杂、缺乏适当的责任制度,操作风险则既可以来自于客户操作的不熟练,也可以来自工作人员的操作不当,还可以来自系统运行过程中的故障。结合产业生命周期理论,互联网金融以其自身的优势赢得大众的偏好,随之繁荣起来,利润率不断增长,但竞争风险也很大,会伴随着经营不善、实力较弱的企业倒闭,我们可以认为其处于成长期。这个时期没有真正意义上的行业龙头,正因为如此,常常充斥着不恰当竞争和非理性繁荣,对消费者、对实体经济一旦造成伤害,极有可能损伤积极性和参与度、丧失信心和进取心。

2. 2 定位不清,容易触及监管或法律红线

众筹模式往往会与非法集资联系到一起,考虑到互联网金融处于成长期,产业格局不甚明朗,确也有投机取巧、挂羊头卖狗肉的情况发生,最近评论界也对众筹模式进行一番反思,对其成功蜕变而不再只是 “团购”消费大众的信心提出展望。并且互联网金融各分支往往同时具有多种属性,很难被单独定义,给监管造成很大困难。

2. 3 虚拟货币的存在或将影响货币政策

随着互联网的发展,电子货币和虚拟货币大规模的急速流通和快速增长,直接加快了货币流转速度,间接增加了货币供应量,加大了央行制定货币政策的难度,削弱央行调控货币供给的能力,同时也促进货币政策理论和操作的重大变迁。

2. 4 对新兴事物无法有效监管,存在监管真空

当前各监管法律法规主要是针对传统金融业,如银行、证券公司、保险公司等,如对银行严格的核心资本充足率不低于4% 和资本充足率不低于8% 的要求。而对互联网金融等新兴事物,当局一般不能提前预见、提前立法、堵住监管漏洞。可以说,虽然正在对如何监管进行探讨,但是有效成果有限,更多的是监管不到的灰色地带。

3 互联网金融监管的建议

3. 1 事前宏观审慎监管政策的实施和事后援助政策的选择

法国经济学家让·梯若尔和法伊的金融规制政策提出,事前实施顺周期性的监管措施,避免由监管导致的大量期限错配和关联交易带来的系统性风险,经济形势好时宽松管制,经济形势堪忧时严格管制; 事后实行利率政策、转移政策援助金融机构等并尽力降低逆向选择如资产购买问题。他还从影子银行角度出发,结合流动性和货币体系,研究金融机构的道德风险问题。这些共同构成了宏观审慎监管和金融规制的理论基础。

3. 2 防范监管套利,注重监管公平

监管套利是指金融机构等在不违背监管资本规定的前提下,通过金融交易在不降低金融机构的业务规模和整体风险的同时降低监管资本要求。现代信用组合管理中的贷款销售和资产证券化交易通常成为金融机构从事监管套利的常用工具。传统金融业的诸多限制不应当成为其竞争力低于互联网金融的主要原因,我们的监管当局应注重公平公正的监管,减少监管漏洞,促进金融业核心竞争力的发展。

3. 3 注意互联网金融各分支的准入,保护消费者权益

互联网金融目前已经从春秋时期转向战国时代,小诸侯在兼并战争中逐渐被淘汰,各方诸侯各显神通,扩大实体规模,加速一体化的进程,组织出一个足够大的经济实体,致力于将外部成本或收益内部化,从而纠正外部性带来的效率损失为了防范系统性风险等,监管当局可以参考科斯理论中有关产权界定的内容,与市场通力协作,设计互联网金融执业权交易,通过执业权实施数量来拴紧要实现的目标,必要时进一步减少执业权的发放,以此规范整个市场,减少市场内骨牌效应带来的经济波动。同时还要加强消费者教育、完善消费者权益保护法,减少信息不对称给消费者带来的损失,维护社会稳定。

3. 4 设置金融监督管理局,完善监管体系

当前的一行三会对金融创新难免监管不到位,可以设置金融监督管理局,由其监督银监会、证监会、保监会并对创新金融业进行监督,可以涵盖传统金融业、金融控股集团、互联网金融等。信息公开有益于信息使用者如消费者、监管当局等,进一步减少信息不对称带来的负效应。务必要坚持加强信息披露,强化市场约束,严厉打击金融违法犯罪行为。

3. 5 早日实施 “某宝宝” 存款保险制度

2014 年10 月29 日,国务院第67 次常务会议通过 《存款保险条例》,自2015 年5 月1 日起开始实施,最高偿付限额为50 万元人民币。类似地,对 “某宝宝”———各大货币基金强制实行存款保险制度,不仅预防了货币基金违约带给“基民”的损失,而且体现出政策制定者一视同仁的执行力度,达成稳定融资的目标。

总之,只要互联网金融保持平稳较快增长继续发展下去,互联网金融和普惠金融的时代终将会来临。我们对它不仅有监管,更多的还是培育和祝福。

参考文献

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[4]刘志阳,黄可鸿.梯若尔金融规制理论和中国互联网金融监管思路[J].经济社会体制比较,2015(2).

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