财务策略范文

财务策略范文（精选12篇）

财务策略 第1篇

医院作为公益性的单位, 不但要实现经济效益, 同时还要实现社会效益。实现两者效益的统一。一方面, 医院需要不断的提高医疗服务水平和改善医疗环境, 用来满足人们对医疗服务的需求, 这就需要医院不断的增加资金的投入;另一方面, 医院必须严格地控制成本支出, 同时降低医疗服务的项目价格, 从根本上解决看病难和看病贵的问题。这就需要医院做好预算工作, 在降低医疗服务价格的同时, 对现有的资源进行合理的配置, 从而降低医院的经营成本。医院财务预算一定要进行科学的编制, 同时还需要管理人员和执行人员在执行预算的过程中关注医院实际的经济活动, 并对实际情况进行预算和分析。同时做出相应的控制策略和措施, 保证医院财务预算和经营实现统一的目标。

二、新医院财务制度预算管理中出现的问题

(一) 传统观念造成的原因

传统的观念造成医院的管理者和执行部门出现错误的认知。管理者往往都是比较重视预算的编制, 希望可以通过有效的预测编制来制定出符合下一年度医院的战略目标以及可以执行的预算方案。但是往往忽略了预算的执行和控制的重要性。在新医院中, 医院管理者往往都是由专业的医疗人员担任, 他们比较重视医疗设备和专业的技术技能, 会把医疗设备的配置以及培训人员的费用考虑到预算当中。但是却忽略了在预算的执行过程中, 没能把执行的进度和安排进行有效的控制和考评, 往往会造成预算和执行存在着一定的差异。

(二) 不能够定期和及时的做好预算执行的分析报告

一份好的预算执行分析报告可以把在执行过程中可能存在的问题呈现出来, 并及时的反馈给医院里的管理者。通常情况下, 预算执行的部门和财务部门往往都不会把本年度预算执行的过程存在的问题及时的反馈给医院的管理者, 也不会定期的对预算执行情况做出分析以及报告。只有在年终时, 才会对实际的预算执行做报告分析。而此时再发现有与预算执行结果不相符的问题时, 已经是为时已晚了。

(三) 没能认清预算控制的严肃性

大多数医院都没有建立执行效益的评价制度, 没有对执行部门的执行结果进行评价、考核或者是采取激励的措施。没有把对预算执行的考核与医院的各种奖励机制有效的结合, 这些都会降低预算控制的约束力的严肃性, 不利于执行部门的人员在执行预算时形成自我的监督和评价。

总体来说, 新医院财务管理需要不断的进行改革, 合理地分析货币信息和有序的开展经济活动都需要医院财务预算管理制度定科学性和明确性的管理目标, 才能够真正的完善医院财务预算管理。医院财务应该根据医院的实际情况制定有效的实施制度, 可以充分的发挥现代化的技术和设备, 不断的提高财政预算管理水平, 有效地推动医院的整体效益。

三、新医院财务制度下医院财务预算管理的策略

从新医院的财务制度的实际执行情况来看, 因为医院财务预算管理中存在着一些问题, 所以给医院的长久发展带来了负面的影响。因此, 必须加强医院财务预算管理的重要性, 有效的提高医院财务管理的水平。从而推动医院财务管理制度的不断创新。完善新医院财务制度下的预算管理有以下几方面策略。

(一) 制定完善的预算控制制度

改变传统的观念, 加强医院对预算的控制力度, 把预算编制和预算控制有效的结合起来, 强调预算的威信力和严肃性。完善好预算执行过程的审批程序, 对新医院的现金预算、融资预算、资本预算、管理费用预算以及医疗成本预算等等全面进行时事的控制。

(二) 提高医院管理水平, 增强管理人员预算管理的意识

从当前新医院财务发展的实际情况来看, 医院应该重点加强管理人员对预算管理的意识以及应承担的责任意识。这样才可以真正的完善医院财务预算管理的现状, 从而为新医院的财务制度的实施提供依靠。在实际的执行工作上, 要想提高医院财务的预算管理, 就必须加强落实财务管理人员的培训和教育工作, 提高财务管理人员的综合素质和技能, 从而减少资金问题的发生。随着经济的不断发展, 对新医院财务预算管理的要求也是越来越严格, 这就需要在日常生活中的点点滴滴来培养管理人员的责任意识以及增加管理人员的奉献精神, 同时医院还可以对医院财务管理人员进行考核和评估, 考核的内容可以把相关的法律有效的相结合进来, 这样也可以让医院财务管理人员了解相关的法律责任和义务, 提高医院管理人员工作的积极性, 最终实现新医院财务预算管理人员综合素质的全面提升。在不断的加强新医院财务预算管理过程中, 一定要制定符合本医院相关的管理措施, 不但要保证医院资金正常的流通, 还应该保证医院的资源配置更优化, 最终实现医院财务预算管理水平的完善和不断提升。

(三) 注重医院财务预算实施过程的监督

在新医院财务预算管理正常的运行情况下, 还应该对财务预算管理中的资金加大力度对其进行监督和监管, 并根据新医院财务预算管理的实际执行情况, 把预算部门和财务管理部门有效的结合起来, 只有这样才可以真正的开展财务预算编制工作, 最终制定符合新医院发展所需要的财务预算方案。在新医院财务预算实施的过程中, 应该注重对医院预算资金的控制和审计, 使新医院的预算管理的整体有所提高。真正的发挥预算管理制度的约束力和威信力, 最终保障新医院财务预算管理实现长久的发展。可以由新医院的分管领导组成考核小组, 对预算执行部门进行分析考核, 以及收集相关的预算资料, 定期或不定期的对分析结果进行报告。根据报告可以看出在实际的执行过程中存在的不足之处, 并做出相应的调整措施。最终把报告报给医院的管理者。当医院内部或者外部发生变化时, 把有可能发生的情况所产生的影响及时的进行预算, 并向领导者提交分析报告, 由医院的领导者进行审批, 审批完成后及时的调整预算和改编措施, 避免因为突发的变化给医院带给较大的损失。

(四) 防范财务风险的发生, 落实好培训和考核的相关机制

在市场竞争激烈的场面下, 每个企业都会面临着企业风险的危机, 如果不能处理好面临的危机, 不但将给企业带来经济上的巨大损失, 同时还会在社会上造成不良的影响。由此可以看出, 新医院的财务风险关系着新医院是否能够正常顺利的经营和发展。因此就必须加强对财务风险的防范, 才能从真正意义上有效的实施新医院财务预算管理制度的目的, 把责任落实到每一个人身上, 才可以保证医院的现有资源得到更充分的利用。以此同时, 新医院还应该落实好对医院财务人员和财务预算人员的培训和考核机制, 依据科学化建立相应的奖惩机制。例如, 建立业绩评价或者是激励的体制, 都可以保障新医院财务预算控制能够顺利的实施。通过对财务预算的考核, 可以有效的控制预算在实际执行过程中产生的差异, 对完成好预算的部门进行相应的奖励或表扬, 对没能完成预算的部门进行相应的处罚。将每个人的切身利益与医院利益有效的结合, 把个人目标和医院目标相协调, 鼓励每个部门都能完成财务预算管理的目标。只有这样才可以促进新医院整体的财务预算目标可以顺利的实现。

四、结语

预算管理是新医院财务管理中必不可缺少的重要一部分, 预算管理贯穿在财务管理中的每一个环节。所以, 建立完善的预算管理制度是提高医院财务管理的重要保障。而完善预算就必须提高财务人员的综合素质以及加强财务风险的防范。才能实现新医院财务预算管理顺利和正常的发展。

摘要：近几年来, 我国医疗保障系统在不断的完善, 但是随着社会不断的发展, 医院财务制度面临着许多现实问题需要解决。国家对医院财务预算给出了高度的重视。文章将对新医院财务制度下医院财务预算管理的策略进行浅谈。

关键词：新医院,财务制度,财务预算,管理

参考文献

[1]陈志军.浅谈医院预算控制及其几个关键控制点[J].中国医院管理, 2010 (30) .

财务公司内部审计策略 第2篇

企业集团财务公司，简称“财务公司”，是指以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。自1987年中国人民银行批准成立第一家财务公司至今，财务公司数量与资产规模增长迅速，截至底已发展到270余家，资产总规模超过25000亿元。越来越多的企业集团认识到，通过财务公司实现对资金结算、调度和运作的系统化管理，可以更好地实现产业资本与金融资本的融合，最大限度地发挥资金整体使用效益和价值增值作用。

由于财务公司兼具一般企业与金融企业的双重特征，内部审计在制定审计策略和选择审计方法上也有别于其他类型企业。

一、财务公司的行业特点

(一)面向更多的“利益相关者”

财务公司比其他类型企业面对更多的“利益相关者”。财务公司发端于企业集团内部金融服务需求，经营的是特殊产品—货币资金，作为产业资本与金融资本连接的纽带和桥梁，一方面需符合企业集团对资金管理的内在要求，另一方面又与金融市场对接，除为集团成员单位设计或寻找适合产业发展的金融产品外，还需参与金融市场内部融资和证券交易等活动。财务公司这种生产性与金融性的双重特性，决定其在政策监管层面既受制于国家职能部门对一般类型企业的管理，同时还需符合中国人民银行、银监会等金融监管机构的行业监管要求。在经营管理层面，既要满足集团总部资金集中统筹管理的需要，同时还要向各层级成员单位提供个性化的金融服务;在经营绩效考量方面，既要追求组织利益最大化，还需兼顾集团总部总体经营目标和策略。

(二)经营目标的多重性

财务公司业务经营面临多重目标，既有自身的盈利要求，也要符团总体投融资战略，还要为集团各成员单位提供比银行等其他类型金融机构更符合行业特点的金融服务，因而对财务公司业绩评价不仅包括盈利等效益指标，合规及风险防控等方面指标，追求企业集团整体利益最大化和为集团主业乃至其上下游产业链提供完善的金融服务，往往成为财务公司的主要目标。

二、内部审计策略

(一)以为企业集团提供资金管理和综合金融服务能力为视角，评价财务公司经营活动的合法性、适当性和有效性

1. 以财务公司资金归集为视角

资金归集管理是财务公司的基本功能。近年来，企业集团资金管理体系日臻完善，参与资金归集的各层级成员单位持续增加、归集账户和资金数量增长迅速，特别是随着总分账户等先进结算工具的运用和银企直连交互系统不断优化，财务公司资金归集的宽度和深度都得到进一步拓展，内部审计需更多关注资金归集环节结算业务操作的合规性和资金归集工作的效能效果。

在资金归集操作层面，通过对成员单位资格认证、银企间合作合规性进行审计，测试归集资金来源的合法性和借助银行通道结算的安全准确和及时性。

在资金归集内部管理层面，通过授权审批、岗位制衡等审计，达到及时发现和规避操作风险等目的。与此同时，从资金集中度、银企合作规模、范围与契合度、资金收付系统运行效率和数据反馈的全面及时性、面向客户(包括集团与成员单位)的服务功能宣传、客户服务响应等方面对资金归集业务的`效能和效果进行评价。

2. 以信贷和中间业务服务为视角

信贷业务是财务公司为企业集团提供金融服务最为直接和重要的手段。包括流动资金贷款、票据承兑贴现、应收账款保理、融资租赁、买方信贷、组织银团贷款等。此外，财务公司还通过提供委托贷款、票据增信、担保、开具资信证明等中间业务服务，提升成员单位融通和运营资金等能力。

在信贷与中间业务审计过程中，需重点关注贷款的审核检查是否遵守贷款管理相关规定，授信、担保、票据贴现、贷款利率等业务是否符合国家有关规定和企业集团要求，及时发现和规避信用风险和合规风险。

此外，通过对信贷产品设计多样与科学性、资金成本测算精确性以及信贷资金发放与结算便捷性等内容的审计，评价财务公司的信贷与中间业务服务能力。

3. 以资金运营和管理能力为视角

财务公司归集到的资金除用于信贷资金投放外，存量资金的动态管理和整体资金使用是评价财务公司资金运营和管理能力的重要指标。存量资金的动态管理主要包括资金备付计划和以通过同业存款、回购和同业拆借等方式调剂资金余缺。整体资金使用主要是指财务公司以谋取资金效益最大化为目的将存量资金盈余及其他渠道融人资金通过债券、基金、证券、金融理财产品、金融股权等进行的投资活动。

在存量资金动态管理审计中，需重点关注公司一、二级备付资金账户设置、备付资金数量形成依据和审批程序以及应对突发资金短缺备用的融资渠道等。此外，同业存款总量控制和利率及期限错配管理、回购和同业拆借期限和数量管理也是内部审计需要关注的目标。

在对财务公司债券、基金、金融股权、证券及其他金融产品投资业务审计中，往往将参与投资项目是否合规，交易对手和金融产品兑付等风险是否得到有效控制以及是否得到管理层和经营层授权审批等内容纳人审计重点。

4. 以为集团提供综合金融服务的能力为视角

在经济迅速发展的大环境下，除企业集团本级需要通过财务公司平台聚集、运营管理资金外，集团内各成员单位对财务公司结算、信贷、投资等金融服务一体化需求强劲，往往要求财务公司提供的金融服务内容也从成员单位内部延伸到供应链、销售环节和国际业务，参与度也不仅停留在融资环节，还渗透到并购重组等投资过程中，并且要求财务公司提供越来越多的个性化金融解决方案。

在审查和评价个性化产品和金融解决方案时，内部审计通常将合规性和效益性作为重点，关注因片面追求效益而忽略的合规和经营整体风险。此外，可以通过执行结果和产生的效果综合评价金融服务能力。

(二)以金融行业规则合规审查为主线制定财务公司内部审计策略

坚持以控制风险为导向开展内部审计。财务公司经营活动同样面临各类金融风险，因而必须坚持以控制金融风险为导向开展内部审计。财务公司大多参照银监会关于商业银行操作风险、流动性风险、贷款风险分类、信息科技等一系列风险管理指引，制定了符合自身特点的风险管理体系并付诸实施，金融监管机构也通过金融监管平台、金融企业“1104定期报表”及报告实现对财务公司风险管理的实时监管，内部审计可以借助企业自身风险防控体系和金融监管机构实时监管结果实施审计。

通过内部控制体系评价发现内部管理薄弱环节。伴随业务种类的日益复杂和运营规模的迅速增长，为提高运营效率和控制风险，不仅内部控制体系建设得到财务公司高度重视，其后续评价与持续改善也日益成为企业管理层的自觉行动，内部审计应善于利用内部控制评价结果发现运营体系的薄弱环节，查错防弊并提出内部管理改进建议，提高内部审计效能。

按照金融企业会计核算和财务管理思路确定审计重点。财务公司会计核算和财务管理通常围绕企业资金运转设置和管理，其账目、科目及报表设置、财务管理方式有别于一般生产型企业，内部审计需按照金融企业会计核算和财务管理思路，设计审计策略和确定审计重点，才能有的放矢。

根据金融行业信息系统管理模式开展审计。财务公司信息系统通常复杂多样，既包括与银行网银、证券市场、债券市场、基金管理公司等对接的信息系统，也包括与集团总部、集团内部成员单位资金划转到内部资金管理系统，还有其自身管理系统。信息系统运行安全和使用便捷非常重要。内部审计不仅要将信息系统安全审计作为特定审计项目，还要将信息系统安全审计纳人各项业务审计项目中，并按照金融行业信息系统管理模式开展审计。

财务策略 第3篇

【关键词】物业行业；财务内控；财务风险；防范策略

加强企业财务内控体系建设，能够提高企业管理水平，防范风险，有利于建立现代企业制度，最终提升公司外部形象。笔者以下首先分析物业行业实施内部控制的必要性，最后探讨了物业行业财务内控与财务风险防范策略。

一、物业行业实施内部控制的必要性

1.物业行业开展财务内部控制有助于其进行财务检查和财务内控。

物业行业建立良好的内控机制，使得财务控制能够渗透公司的各个环节和部门，覆盖面更加全面。

2.物业行业建立良好的内控机制，能够帮助其及时根据市场环境做出成本、利润预测，以及对未来发展和资金运用做出可行性预算，从而更好地为业主服务。

3.良好的内部控制机制，有助于物业行业进行资金管理。在内控机制的作用下，既能有效满足物业行业的资金需求，又能降低资金使用成本。

二、物业行业财务内控与财务风险防范对策

物业行业要加强财务内部控制，增强财务风险防范意识。此外，物业行业应健全内部会计控制，避免会计信息缺失真实性，预防各类经济犯罪的产生。完善物业行业内部财务制度还有助于强化公司内控、规避风险。

1.强化财务内部控制与财务风险防范意识。

只有正确的理念做指导才能实现企业财务内控与财务风险防范的实施，因此，物业行业应该强化财务内部控制与财务风险防范意识。为此，可以做以下几个方面工作：（1）加强领导层的财务内部控制与风险防范意识，企业尤其是国有大型企业集团，应该提高领导层对于财务内部控制和风险防范必要性的认识，强化内部控制和风险防范重要意义的教育，才能保证内部控制的有效实施。（2）要在企业内部形成财务内控和风险防范的宣传，增强员工的财务内控与风险防范意识。

2.强化物业行业财务内控体系建设。

建立完善健全的财务内控体系，能够促使物业行业的财务管理工作有条不紊的开展。物业行业要想建立完善的财务内部控制体系，可以从以下几个方面着手：首先，物业行业要加强内部审计工作，建立完善的内部会计管理体系。同时建立内控岗位责任制，明确各岗位的权力责任，对于内控工作不力的部门和人员，内审部门要严格披露。其次，建立内部控制考评机制，对内控工作进行全程监督，根据定期对内控监督审查的结果，进行合理的奖惩，提高各部门参与内控管理的积极性。物业行业要建立会计评价和考核机制，建立科学完整的执行和决策监督机制。再者，对公司收费业务合理规范，制定一系列收费管理细则，要求物业收费标准及细则透明化。最后，物业行业要结合自身经营特点，制定规范的财务活动规则。在这样的条件下，有利于更好的开展财务管理工作，从而提高物业行业财务内部控制的效率，有效防范财务风险。

在财务内控体系建设方面，笔者认为作为国有大型企业集团的物业公司，应该根据自身实际，严格按照集团公司的统一要求，建立有效的风险控制机制，通过实施内控管理，有效规避经营风险。笔者单位隶属于大庆油田矿区事业部，在内控体系建设方面是按照油田公司的统一要求，完善各项内控措施和规章制度，并严格执行，逐步形成了具有矿区服务业特色的财务内控管理模式。

3.加强工作人员的财务风险防范意识

风险防范意识是非常重要的，因为它能够避免不必要风险的发生，因此我们要懂得防患于未然。财务内控工作人员是财务内部控制的核心，起着主导作用，因此加强工作人员的财务风险防范意识，有利于工作人员认真对待财务工作，及时防范财务风险。首先，要培养财务人员发现、了解、识别管理活动中尚未显现的各种风险及其可能带来严重后果的风险识别能力；其次，要培养财务人员运用专业技术和现代化管理手段，从数量上进行充分估计与衡量风险的检测能力；再者，要培养财务人员正确处理常规风险活动和意外风险事项的应变能力以及综合运用各种风险控制方法，细化落实风险决策措施的应用能力。比如模拟财务风险的防范过程，以此来检验财务工作人员是否能灵活运用知识来解决实际问题；最后，要加强财务内控工作人员对工作的责任心以及对工作积极的态度，这样就能使他们意识到财务内控的重要性，从而防范财务风险。

三、结束语

物业行业作为服务性行业，要想为业主提供良好的服务，并取得较好的经济效益，就必须强化内部控制，构建完善的财务管理制度，规避财务风险，并切实执行其内控措施，从而保证资金使用合理化，降低资金的损耗和流失，规避财务风险，推动物业行业健康持续发展。

参考文献：

[1]李秒花.浅谈物业公司财务内控与财务风险防范.财经界（学术版），2012.

[2]孙晓红.浅谈物业公司财务内控与财务风险防范.现代经济信息，2013.

[3]曹慧婷.我国企业集团公司财务风险管理与控制[J].企业导报.2010（1）.

集团财务共享实施策略研究 第4篇

目前来看,由于在将哪些财务职能进行共享、何时财务共享以及实施步骤等问题上的考虑不周,能充分挖掘财务共享服务全部潜力的国内集团公司不是很多。由于企业在制定共享服务计划时做出非最优选择的例子屡见不鲜,因而管理层应该反思这些关键的计划决策。当然,财务共享计划的某些要素是个别公司独有的,但许多要素对几乎所有财务共享来说都是相同的。这些要素是任何单独财务职能向共享服务转型的基石。

建立集团财务共享服务的路径:先共事后改进

很多国内企业高管认为,相关流程及支持这些流程的IT软件必须经优化后才可进行集中运营。例如,许多国内大型企业集团已着手开发旨在应用财务系统或商业企业资源规划(ERP)软件的项目,但却错误地认为在这些项目还未完成之前就对相关流程进行共享运营非明智之举。有些公司希望等到所有的财务业务或流程都完全转移到新的ERP系统为止,而其他公司则想等到总账得到完全整合为止。

先将某个流程集中运营再不断加以改进的“先共享后改进”模式所带来的净现值一般是“先改进后共享”模式的1.5倍到2倍。流程重新设计和自动化这些巨大工程通常要三四年时间才能产生持续收益,与此相比,集中运营能够更快节约成本。在澳大利亚、日本和美国等庞大的高成本市场,这种收益差异尤为明显。这些市场中的公司一般都拥有稳定独立的IT系统,规模也较大,足以形成一定的共享服务规模,并且得益于对共享服务有利的劳动法规。从国内企业的长远发展来看,共享服务也将会帮助其从执行新《劳动合同法》后受益。

即使规模较小的国内公司,同样也能受益于“先共享后改进”的模式。我们看到,虽然一些公司实施了重大的集中计划,但通过大幅减少对外部合同工和临时工的雇用、对财务人员进行再培训并调到其他职能部门,以及利用提前退休等方式,内部工作机会并未因此减少。如果这些方法不适用,或者因为市场上财务专业人员太少或公司在该市场中的业务规模太小,那么一种更为循序渐进的“先改进后共享”模式也许更可取。当然,对于已经形成清晰具体的过渡方案的国内集团公司来讲,它们完全可以在这两种模式之间取得平衡,一方面将业务转移到新的系统平台,另一方面把财务和会计资源转移到共享服务中心。

集团财务共享的内容:超越基础性财务职能

鉴于不同财务业务重要性及实施难度的不同,我们认为财务职能一分为三,分阶段实行会取得更好的效果。这三种职能分别是:

(1)基础性职能:应付账款管理职能,包括数据处理、付款、产品/服务提供商账款对账、合规审核;应收账款管理职能,包括现金运用、债务掌控数据库管理;账单和发票管理职能,包括发票制作与发送、质量检查;工资管理职能;固定资产和折旧管理职能。

(2)管控性职能:财务报告,包括资产负债表分析、为外部报告、合规和内部控制准备财务信息、控制与合规的监控和执行、法人实体控制;财务会计,包括总会计事项记录与登记、总帐会计维护、合并与结算;管理报告,包括企业盈利能力、成本分配与管理、标准化报告编制、管理报告生成、审核与分发、预算、特别预测。

(3)战略性职能:规划分析,包括基本成本分析、集团财务计划与分析的合并、战略规划和预算;税收,包括季度报告、税务会计、企业税申报、交易税;财务和成本管理,包括现金优化、管理风险敞口和等额配比基金、公司内部经常账户监控、监督出资实体的资产、投资和收入、财务报告、货币敞口会计、资本模式报告等。

很多财务主管将财务共享限于商品和交易活动,认为只有此类基础性任务才能集中执行,其他对公司业务具有重大战略性意义的职能,必须在当地执行。但有些公司的做法则更为开明:例如,中兴通讯公司旗下的一些分公司已经成功地将多达45%到70%的财务业务集中运营。

集中运营的财务业务不仅包括与应收、应付账款、工时和费用有关的典型财务工作,而且包括全部的会计和控制职能、决策支持和监管活动以及税务合规和财务现金管理等专门职能。此外,一些有远见的财务总监正逐渐使关注的焦点超越零碎的任务集中运营。他们把集中运营作为从根本上重新设计财务运营模式的一种手段,重新思考哪些财务职能必须完全在公司总部内部或附近执行。美国一家全球性高科技公司的CFO走得更远,他将公司所有财务职能的重要组成部分系统性地进行离岸运营,包括从采购到付款、订单到现金、记录到报告的流程、以及财务报告、规划与分析、资金、固定资产管理和税务。他相信凭借先进的通讯和工作流程技术,他的这种“终极”模式有可能使75%以上的财务业务在远离公司总部或国家总部的地方执行。如今,该公司已为其所在行业设立了很低的财务成本基准。

财务共享服务业务地点应高度协同

许多公司仍然视集团总部所在地为符合其共享服务条件的唯一地点,虽然就集团管控及业务量内容来讲,完全合情合理,但对于真正寻求扩展共享业务的公司来说,显然是不够的。区域内人力成本、税收、网络资源、高校支撑及区域业务发展前景都应该成为国内企业选择共享服务中心地点的比较因素,甚至可能的破坏性事件也应当予以考虑,以保证业务不中断。

建立起一套共享服务中心计分卡的评估模型,可以保证选址更为周全。当共享服务业务地点不止一处的时候,企业应当注意保持其财务流程不受地域限制,而依然高度协同。中兴通讯在国内的共享服务中心分别在深圳和西安,其深圳中心负责公司内的商旅管理、数据处理业务,并对西安远程提供高端流程优化、制度管理、标准化管理、服务管理等各方面的管理支撑;而西安的共享服务中心主要以基础、重复性高的业务运营为主,同时配备管理人员,负责公司内的会计服务、会计档案管理和集团子公司业务。这样的定位和分配是在考虑了业务现状、特点及公司整体管控要求后,做出的成功实践。

启动并维持集团财务共享服务的关键要素

共享运营可以成为公司财务职能彻底转型的基础。成功的转型可能要数年时间才能完成,这一过程中,需要投入大量资本和资源。开展此项工作的高管应密切关注执行计划中至少三个关键要素:

(1)新的考核文化。财务共享服务中心的建立,一方面会降低日常基础设施的运营成本;另一方面需要企业不断地为这种创新而投资。因此,企业需要将在创新上的投资与降低运营成本的目标区分开来,以消除片面注重成本可能影响业务能力建设的风险。传统的业务单元可以用利润率、销售量和市场份额来衡量业绩,而财务共享服务中心对企业财务贡献的对应指标则应是服务水平和价值创造,这将是企业考核文化的一次重大变革。但管理者们须牢记,企业文化是组织设计、各种技能和能力建设以及对优秀员工进行奖励的产物,不能强行改变企业文化。此时,就需要财务共享服务的推动者们激发突破性创意并设定目标;在工作开始时就目的明确,然后努力实现目标;创建能使组织完成任务并能自我激励、自我完善的支持系统。

(2)风险分析。适当规模和广度的转型计划并非没有风险:财权共享的范围涉及到集团内部敏感的利益划分,给项目带来内部阻力;集中运营的消息会增加公司的员工流失率,降低士气,导致服务水平下降;信息在传播过程中的安全问题、ERP系统的选择与集成会直接影响财务共享服务的运作效率。即会使企业面临管理风险、战略风险和技术风险。公司应将这些风险作为共享服务计划的一部分进行审慎评估。这种方法有助于形成本土客户的合适预期,使公司得以制定适当的风险减缓计划。

(3)治理与变革管理。共享服务从来都不是简单依赖于组织的偏好。对于任何转型工作,高管们都应不断地强化自身的投入,尤其是首席财务官个人应在整个财务职能转型的高度传达共享服务的远景目标,并负责为集中计划配备最优秀的内外部人才。在所有共享服务工作中,都应在现有治理结构上开展工作而不是增加更多的官僚机构,这一点至关重要。财务职能被集中后,管理者需打破现有结构,打造更专注于核心能力的新结构,建立与实施共享服务计划协调一致的激励机制和报告结构。但涉及集中运营的具体问题对金融组织来说经常是新问题。例如,公司必须设计新的治理流程,以定期检查共享服务中心的业务活动,评估服务水平并采取纠正措施,审查国内业务部门与共享业务部门的财务费用,通过基准评测等方式发掘共享服务中心进一步提升业绩的机会,以保证实现预期的成本削减目标。

试析企业财务职能及其强化策略 第5篇

随着我国市场经济的快速发展，企业间的竞争越来越激烈，需要运用先进的管理技术和理念来提升自己的竞争力。我国财政部门结合我国国情，借鉴国际经验，建立并不断完善我国会计体系，以适应市场经济的发展。

一、财务会计职能

按照国家统一的会计制度，根据企业实际发生的经济业务事项进行会计核算，及时、准确、真实、完整地向财务报告使用者提供决策有用的相关会计信息，并由此而开展的会计活动，通常这类会计职能称为财务会计职能。财务会计主要承担核算和监督职能，以核算为中心，监督以确保企业资产安全以及财务信息和资料的安全、真实、完整而开展的一系列工作。特点是记录已发生的经济业务，执行公司及相关制度，是执行者的角色。其制作的财务报告，具备特定的专业性，向报告使用提供相关信息时，是以报告阅读者具备相关的阅读能力为前提的。而很多企业的负责人，往往在非财务领域具有自己非常出色的优势，但对财务知识较为陌生，对财务信息的价值运用较弱，对财务信息的需求范围小，相反，更多情况是财务信息对其他利益相关方(如政府部门、银行等)的作用较大。因此，在组织架构设计上，财务功能弱化、财务运行系统较为封闭，以致被简单理解为公司“保险柜”、与传统意义相似的“账房”，核算和监督流于形式。

二、财务管理的主动性及其渗透作用

(一)核算职能

财务管理基本职能是核算职能，是履行其它两项职能的前提和基础，核算职能就是通过会计记账的方式对公司发生的一切经济业务进行记录，通过财务报告的形式向金融等机构发送财务报告。记录方式应当尽量包含详细的信息，在核算职能上应当从以下几个方面进行完善：(1)准确性。通过电子记账的方式提高公司数据的准确性，每月结账后，财务部们都应当对相关部门的费用、资金往来进行核对。(2)及时性。在确保原始单据的准确的基础上，尽快将其流转到财务部，单据的处理要及时，通常情况下，应当在一个工作日内完成。(3)细致性。要想财务管理的主动性能够得到体现，企业在决定重大事情前，需要对公司的具体情况进行调查，核算要细致，只有这样才能对财务分析提供更加精细的数据。(4)灵活性。财务管理部门应当通过完整的账务体系对不尽合法的票据加以反映，要反映公司的实际经营状况，从而满足公司各层人员在工作上对资料的需求。

(二)管理职能

企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的.经济利益关系，财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。因此，财务管理职能主要体现在筹资活动、投资活动、资金运营和股利分配等活动中，通常分为计划、预算和控制职能，是以现有数据(如财务会计核算出的财务信息)为基础，公司战略为方向，进行分析、预算和决策，以科学、合理的、健全的企业内部控制制度为保障的。

(三)决策职能

决策职能需要从微观、宏观、反馈决策三方面参与深度公司决策。(1)微观决策。财务人员对企业的财务状况进行可行性研究，企业在宣传过程中应当对企业的广告产生的效应进行量化，对财务进行可行性研究外，还需要做好相应的准备工作。此外，还应当对实施进度进行动态追踪，确保一切都能够依照计划实施。(2)宏观决策。企业应当依据公司的人力资源、资源情况制定相应的促销计划，调整企业的成本计划、销售计划等。(3)反馈决策。决策就是一种判断，虽然企业在进行决策前都会进行相应的实验，并且会对决策内容进行量化，但在实际决策上仍然会出现问题，在发现问题后要对进行及时调整。企业的部门在决策前需要与财务部门进行沟通，特别是在涉及资金需求问题时，客户与企业在利益上的分配。

三、强化财务职能的策略

(一)财务人员要理解财务职能

现代社会已经步入互联网时代，为各类科学管理理论的运用提供了良好的技术环境，而先进的财务管理技术和管理理论在很多企业中无法得到有效的运用。在企业中要求每一个企业领导对财务及相关理论或技术都能较深的理解，这不现实，而法律法规或利益相关各方对企业领导者们提出相应要求，是企业管理者代表企业所应承担的责任。企业管理者对财务的重视常常是一种来自外部力量的被动行为。世界并不是由那些所谓正确的人所掌控的，而是由那些可以说服他人认同自己的人来掌控的。与其说是企业管理者对财务认知的局限，还不如说是财务人员的对财务知识运用的一种自我封闭。财务人员应提高主动性，树立整体观念，运用系统方法将财务知识融入企业日常经营中，让财务真正发挥应有的作用。

(二)整合财务资源，提高协同工作

财务职能及相应管理系统不是孤立的，涉及企业运营所有领域，企业财务人员应当树立整体观念，关注市场变化，正确理解企业发展战略，加强与企业决策者的沟通，以正确履行财务职能，并能得到企业决策者的理解和支持;积极参与企业组织架构、组织功能及流程的设计或改革，提出合理化建议，参与相关制度的制定，财务职能取得制度上的授权，同时加强各类制度及系统之间的有效协同。

(三)建立企业财务管理中心

积极推动建立由财务主导的企业资源管中心，以财务、人力资源、网络管理系统负责人为常设机构成员，其他职能部门负责人为非常设机构成员，资源管理中心负责(财务负责人)向总经理负责。常设机构成员负责资源管理规划、综合性管理制度的拟定、跟踪管理制度的执行情况;审核职能部门的管理制度，协调跨部门的日常事务;非常设机构成员为各职能部门负责人，定期出席管理协调会议，提出部门管理规划，部门资源管理需求，提出相关管理建议。建立公司资源管理数据库，必要时可以购买或开发资源管理系统软件，根据各职能要求收集、整理企业内外信息数据，合理授权实现资源共享，为企业价值链管理，资源协调与分配提供网络技术支持，提高资源的运用效率和效果，促进实现企业发展战略，实现企业价值最大化。

(四)建立科学合理的奖惩制度

针对财务人员需要建立相应的奖惩制度，针对工作优秀，工作能力强的财务人员要予以一定的建立;工作态度不认真，工作中经常出现错误的财务人员不仅要予以批评，同时要加以一定的惩罚。合理的奖惩制度可以提高财务人员工作的积极性，从而使其能够全心地为企业服务。此外，还应当建立相应的跟踪评价机制，定期对财务涉及的相关制度进行评价，依据规定的程序进行相应的修改，从而使制度的有效性和科学性能够得到提高。

四、结束语

煤炭企业财务管理策略研究 第6篇

关键词：煤炭企业 财务管理 研究

0 引言

企业有很多管理，如人事管理、物资管理、生产管理、营销管理等各种各样的管理工作，财务管理是企业各项管理工作中的一个子系统。财务管理贯穿于企业生产经营的全过程，直接影响着企业经济效益的好坏。对以安全生产为主的煤炭企业，相对而言财务管理是薄弱环节。面对竞争日趋激烈的市场，如何加强煤炭企业的财务管理，对增强企业的市场竞争力，提高企业的经济效益都是十分重要的。

1 财务管理与其他管理的区别

首先，财务管理是资金管理。财务管理的对象是资金，财务管理是资金的管理。

其次，财务管理是综合性管理工作。人事管理是管人的；物资管理是管物的；生产管理是管生产运作环节的；财务管理是管资金的，是资金的管理。企业任何工作都离不开资金，资金涉及到企业的方方面面，财务管理管资金，其管理的对象决定他是一种综合性的管理工作，而不是一种专项的管理。

2 财务管理对煤炭企业的重要性

财务管理的对象是企业的资金，而企业的经济运行就是从资金投入开始到資金回笼，然后再投入而获取利润这样一个不断循环的过程。如果企业的财务管理不到位，资金管理就会出现混乱，造成其他管理工作无法开展，企业的目标就不能实现。同样投入一笔资金，为什么有的企业能靠他不断发展壮大，资金积累越来越多，而有的企业却发展不起来，甚至破产倒闭，关键就在于有没有进行强有力的财务管理工作。我国煤炭企业大多数是国企，一直离不开国家的指导和推动。国企改革以后，企业的经营管理模式发生了巨大的改变，煤炭企业也运用了许多改革措施，发挥了积极的作用。但煤炭企业一直把安全管理放在首位，财务管理方面比较欠缺，导致资金管理混乱，不知怎样进行资金的筹资、投资、营运和分配，错失了很多发展机会，企业也很难发展壮大。所以如何组织好企业的财务活动，处理企业各方面的财务关系对煤炭企业而言，是十分现实而又重要的。

3 煤炭企业财务管理存在的问题

3.1 财务管理认识不强

煤炭企业注重的是安全与生产，认为企业的经济效益就是靠安全生产创造出来的，财务管理无非就是简单的会计核算，没有多大的用处。这样就导致企业的财务部门只是进行财务核算，不能进行事前控制与监督，不能进行有效的财务预算与分析，没有真正发挥出财务管理的职能。

3.2 财务管理不规范

煤炭企业财务基础比较薄弱，财务机构配置不全，只能进行简单的会计核算，不能进行全面的财务预测和分析。企业内部控制制度不健全，内部审计监督不到位。经营管理存在漏洞，经营决策和投资管理等缺乏考虑与监督，导致资金投出以后很难取得回报或者回报甚微。在筹集资金方面，煤炭企业的筹资方式比较狭窄，好多都是通过向金融机构借新债还旧债来维持日常经营运转，资金来源紧张。

3.3 无形资产研发意识不足

煤炭企业的资产都是以有形资产为主，无形资产几乎没有。而研发无形资产，在企业税收方面有优惠，我国企业所得税法规定企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的按照50%加计扣除，形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。所以研发无形资产越来越得到人们的重视，煤炭企业应加强研究开发以取得税收方面的优惠。

4 强化财务管理的相关措施和建议

4.1 财务工作由核算型向管理型转变

煤炭企业的财务部门对发生过的经济业务进行会计核算，然后编制报表，这种核算只是事后的核算，只是进行简单的数据统计工作，没有真正发挥出企业财务部门的作用。财务管理不只是简单的会计核算，应更侧重于管理。核算与管理是财务工作的两大部分，会计核算主要从事后着手，而财务管理则是从事前着眼。在经济业务发生之前财务部门要进行事前的预测与分析，就可以控制业务发生的过程，随时发现问题，采取必要的措施，纠正不良偏差，避免经营活动的漫无目的、随心所欲，通过有效的方式实现预期目标。因此，煤炭企业的财务工作由核算型向管理型转变，可以引导企业经济活动的有序进行，以最经济有效的方式实现预定的目标，为企业带来最大的效益。

煤炭企业的财务人员就必须培养和提高自身的财务管理能力，不能只重于会计核算，而忽视了财务管理。财务管理是一项综合性的管理工作，企业的各项经济业务活动都离不开财务部门的配合，财务人员要参与到每个经济业务中去，用财务管理方面的知识去考虑问题、解决问题，从事前进行谋划。

4.2 加强企业资金管理

企业财务管理最主要的就是资金的管理，资金对每个企业来说都是十分重要的，资金像企业的血液一样，离开了资金企业就运转不起来，更谈不上发展壮大了。企业的运转就是通过筹集资金、投放资金、营运资金和分配资金进行的，加强企业资金的管理就要从这几个方面着手。

筹集资金能够为企业生产经营活动的正常开展提供财务保障，能够满足企业投资活动的资金需要。企业筹集资金的方式有很多，包括发行普通股股票筹资、银行借款筹资、发行公司债券筹资、可转换债券筹资、认股权证筹资等。

我们煤炭企业主要是依靠银行借款筹资，筹资渠道比较狭窄，而且银行借款限制条件多、筹资数额有限，无法满足企业筹资的需要。所以煤炭企业可以灵活运用其他筹资方式，比如申请成为上市公司，就可以通过发行普通股股票进行筹资，或者发行公司债券，可以满足企业大规模筹资的需要。企业投资的目的是为了获取收益，如果投资过后资金收不回来或者是收益很低，是企业不愿看到的。在投资时企业就不能盲目，财务管理人员要配合经营决策者对投资方案进行可行性研究，通过对投资项目财务可行性评价指标的测算，选出最优投资方案。在营运资金方面，煤炭企业要合理的使用资金，保证经营活动中各项资金需求，提高资金的使用效率，尽量节约资金的使用成本。分配资金对企业而言也是十分重要的，如果把企业的收益全都分配出去是不合理的，必须遵循分配与积累并重原则，这样能够增强企业抵抗风险的能力，也可以提高企业经营的稳定性与安全性。

4.3 加强企业内部审计

企业财务管理在进行内部核算的同时，也要加强内部审计的监督。煤炭企业不仅要设立财务部门，还要单独设立一个审计部门，对财务部门做出的预算、核算、投资决策分析等进行监督和审核。审计部门要定期对财务部门进行检查，对不合理、不正确的提出疑问，并让财务部门进行改正，从而加强企业的内部审计制度，使各项经济活动的进行都能有序、合理。

4.4 增加研发支出

企业所得税法在研发支出方面给出了一定的税收优惠，煤炭企业应该抓住这项优惠措施，积极地研究一些科研项目，可以进行企业内部研究，也可以聘请外面的专家进行研发。研究开发在给企业带来税收优惠的同时，也能使企业不断的发展创新，开发出一些新技术、新工艺，从而给企业带来更大的效益。

医院财务管理策略研究 第7篇

医院财务部门的工作包括医院货币资金的筹集、调拨、使用、收入和分配, 所涉及的关系包括与国家预算的拨款和缴款间的关系, 与银行间存款和贷款的关系;与其他单位物资购销、劳务供应等的货币结算关系;单位内部部门间的物资购销、劳务供应等内部结算关系;单位内部部门间财产管理等内部结算关系;单位和员工间的分配关系等。开展医院财务管理部门的业务能力研究有利于适应卫生工作改革的需要, 科学、合理的预算和分配资金, 能够保障医院医疗活动的正常开展。

二、财务管理策略

(一) 真实全面地提供财务信息, 提高会计核算业务水平

医院财务部门需按照会计相关法规, 结合医院自身制定的相关财务制度和管理制度, 开展医院财务核算与财务监督管理工作, 医院财务人员需按照国家规定对票据的真实性和完整性进行审核 (1) 。针对现阶段医院实施的综合管理目标责任制, 可以在往年会计核算的基础上, 结合医院的具体工作和业务发展倾向, 采用会议交流、向其他医院学习和向专家请教等多种方式, 完善和改进医院会计核算体系。力求通过真实全面的财务信息反馈, 综合考量和设计分部门和分项目的财务核算体系, 在符合医院发展的前提背景下利用管理制度和组织形式保障会计核算的业务水平, 为医院内部部门财务控制、相应的财务主管部门、财政和税务机关提供完整全面的财务信息。

(二) 计划年度收支预算工作, 统筹医院资金预算管理

在预算管理方面有效地开展医院年度收支预算工作, 合理地计划医院季度预算和医院月份预算, 按照资金需求的方向, 有计划地分配资金流向, 科学统筹医院资金的预算管理。对应收账款根据其还款的类型、途径和相应时限对应付账款进行统筹安排, 比如将药品、材料和仪器购置的应付账款按照分类规定进行分类, 按照付款周期进行计划付款, 利用现金浮游量有计划的推迟付款周期, 科学化、合理化的做好医院年度收支预算、季度预算和月份预算, 按照资金需求的轻重缓急, 合理分配资金的去向, 在科学合理安排资金筹划的同时, 保障正常医疗活动的开展, 使总收支预算符合率达到预期目标 (2) 。对药品、材料和仪器购置等应付账款, 根据应付账款的类型、还款途径和还款时限进行合理分类, 有效地计划推迟付款的周期和付款的方式。在合理地缓解医院大额资金支付压力的同时, 合理利用现金的浮游量, 可考虑将资金运用于银行对应理财产品或其他保本收益途径, 利用合理时间段的资金收益为医院获取高于同期银行存款利率的收益。对于需要按月结算的单位, 可以考虑进行双方协商, 通过以银行贷款率的利息贴付医院的方式, 为医院争取更多的收益。

(三) 加强经济核实和经济预测, 推进医院财务管理工作

医院财务管理包括预算管理、收入管理、支出管理、资金管理、物资管理和财务监督与分析等多个方面, 其财务管理的目标是通过编制和执行财务预决算、加强经济核算和经济预测, 为医院决策提供参考。医院的财务管理需处理好集中管理与分散管理, 纵向管理与横向管理的区别, 采用统一领导体系下的分级负责制, 结合总会计师负责制进行归口管理, 协调和处理国家、医院与职工三方的经济利益关系, 发挥医院财务部门的职责, 合理组织收入、多方节省开支、统筹资金需求, 计划安排资金使用, 在提高医院经济效益和社会效益的同时, 保障医院正常的医疗、科研和预防等各项工作的顺利开展 (3) 。医院财务管理需依照会计相关法规, 制定医院财务会计综合管理方案, 根据会计核算和会计监督工作的特性, 定期对医院财务管理目标责任制的实施方案进行修订, 针对出现的问题深入查找具体原因, 提出相关的解决措施和实施建议。

(四) 加强财务人员职业道德修养, 提升财务人员业务素质

对于医院内部财务人员, 需通过多种途径提升业务素质, 比如参加每年财政局举办的财务人员继续教育培训, 参加卫生主管部门举办的医院财务人员管理业务培训, 参加财务科每季度举办的财务人员谈内部控制、财务人员谈职业道德、财务人员谈会计业务、财务人员谈医院管理等活动, 深化落实财务人员的业务道德和基本业务素质。

三、结语

医院财务管理是医院管理的核心之一。当前, 新会计制度对医院财务管理已有所改善, 但所面临的问题如管理意识薄弱、监管及内部控制机制不完善、成本核算制度不健全等, 严重影响医院财务管理的发展。对此, 在新的历史时期, 医院应坚定不移地推动财务管理改革, 牢牢立足新会计制度, 大力推进制度、机制等的完善, 为财务管理的优化发展创造良好的内外环境。此外, 大力做好财务人才引进, 强化财务人员的继续教育工作, 是夯实财务管理的重要基础, 也是医院可持续发展的力量之源。

注释

1黄淑云.医院财务管理研究与探讨[J].中外企业家, 2013, (9) , 第254-255页.

2赵小华.刍议医院财务管理的强化策略和改进方式[J].广东科技, 2013, (20) , 第20-21页.

论财务公司的投资策略 第8篇

财务公司作为非银行金融机构, 既可以担当集团企业资金司库的角色, 对集团及下属企业的资金进行统筹管理, 又可以发挥商业信用管理的金融功能, 通过对集团资金的灵活使用和多元化投资, 盘活集团闲置资金, 实现资金优化配置, 促进集团业务领域不断扩展, 规模不断扩大, 为集团企业的发展战略提供全方位的金融服务。从企业角度来看, 通过设立财务公司进行资本运作, 会有效提高财务集中能力, 提高企业的整体竞争力。“从财务公司对资金风险的控制能力来看, 设立财务公司有助于企业更加控制资金投资风险, 降低财务成本;从财务公司的业务经营范围来看, 金融活动将能为企业资金带来更高的利润收入。”边晓瑜说。

财务公司在如今纷纷扰扰的经济形势

四川绵阳621010

下, 要充分研究政府的宏观经济政策, 根据自身的行业特点优势和市场状况, 选择适当的投资方向, 准确分析投资环境, 运用科学的投资决策方法, 减少投资风险, 做好资金运作我认为应把握以下策略:

策略一, 做好投资决策, 斟酌委托贷款, 避开风险, 保证集团产业现金流。当前做委托贷款风靡一时, 虽然这是不错的投资取向, 但是风险也蕴涵其中。在银根紧缩的大环境下, 中小企业贷款难, 促使财务公司的委托贷款业务方兴未艾, 持续高涨, 但同时风险也逐渐凸显, 逾期或展期的情况开始出现, 今年以来已经有多家公司发布贷款延期公告, 最典型的例子是香溢融通 (600830) , 其在公告里披露, 有多笔委托贷款被迫延期, 2010年3月31日, 公司将5000万元、3000万元、3000万元分别贷款给宏业建设、台州宏业混凝土、临海宏业混凝土, 期限均为1年, 利率均为月利率12.5%。2011年3月28日, 香溢融通表示, 经协商上述委托贷款均展期六个月, 利率不变;还有, 今年5月4日, 香溢融通将一笔逾期的委托贷款债权转让给第三方, 把债务风险转移。这些状况给正在热衷委托贷款的财务公司敲响了警钟, 贷出去的资金不能按时收回, 自然会影响正常现金流动, 出现现金流量短缺, 净资产收益率下降, 延缓自身集团企业的发展, 因此, 在对企业投放贷款时, 不仅要仔细核算该企业的净现值, 偿债能力, 还要预测其行业风险。

众所周知, 金融投资是有风险的, 如果不能有效控制, 将引发系统性风险。如今国家对房地产行业管控严格, 持续不懈, 所以应避开这种风险大的行业投资, 注重有发展潜力的行业, 兼并或控股与自身集团业务相关的企业。财务公司做投资管理必须把风险防范放在第一位, 调整投资方向, 掌握投资策略, 做到有所投, 有所不投, 避开风险大, 期限长的投资, 充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系, 在保证企业长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大化。

策略二, 参与企业债券、企业股权, 同样可获得较大收益。资金运作的目的就是追求利润最大化, 资金在流动中才能产生效益, 才能加快资产的增值速度。在这方面, 我认为雅戈尔做的很成功。

今年上半年, 雅戈尔在投资业务上实现净利润达3.91亿元, 较上年同期增长了680.22%。与公司上半年总体实现的8.37亿元归属于上市公司股东的净利润相对照, 投资业务几乎占据了雅戈尔上半年业绩的半壁江山。而他们的投资取向就是参股拟上市公司及参与定向增发, 这种投资策略成就了雅戈尔的投资业务高增长。资金运作的科学合理, 选择好资金投向和最佳投入时间, 是使投资风险最小、收益最高的关键。

策略三, 投资货币基金, 高效灵活, 风险低, 期限短, 增加现金流动性。货币基金比较适合活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金。货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益性的特征。货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外, 还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资, 其年净收益率一般可和一年定存利率相比。一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换, 高效灵活、成本低。股市好的时候可以转成股票型基金, 债市好的时候可以转成债券型基金, 当股市、债市都没有很好机会的时候, 货币市场基金则是资金良好的避风港, 这样可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。

购买货币基金要坚持“买旧不买新、买高不买低、就短不就长”的原则, 尤其是在经济敏感时期, 这几条原则是投资货币基金市场的座右铭。

在宏观政策偏紧、市场资金面紧张时, 货币基金投资的短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等出现了良好的投资机会, 今年上半年的短期债券收益率整体上行, 其中48只A类货币基金平均收益1.5079%;26只B类货币基金平均收益1.5952%, 均大幅跑赢同期活期储蓄。目前市场资金面紧张的局面依旧在延续, 未来货币基金继续获取较高收益的可能性依然存在, 货币基金、超短债基金等是现金管理的有效工具。

参考文献

[1]、魏梦杰上市公司现金流趋紧多金企业放贷成风【N】上海证券报2011.08.31

[2]、刘华上市公司盛行委托贷款融资年息最高21.6%【EB/OL】21世纪经济报道2011.08.30

财务策略 第9篇

一、事业单位财务新准则与财务旧准则对比分析

与旧准则相比,事业单位财务新准则在收入管理方面新增一大条款“事业单位必须严格依据相关规定足额缴纳相关资金,不得隐瞒、私自挪用、滞留及坐支”,该项条款是政府多年来针对于非税收入改革的一大成果,也充分展现出政府对非税收入管理的重视。同时,新准则颁布后,保证了税收的顺畅性,拓展了预算资金上行渠道。

与旧准则相比,事业单位财务新准则在支出管理方面新增二大条款,一是“事业单位需加大支出的绩效管理力度,保证资金的有效性”以此充分展现出事业单位支出管理的合理性、高效性及科学性。同时,明确项目支出绩效目标,依据有效的评价标准,凭借完善的评价指标体系,运用高效的评价方法客观公正评价项目执行结果,从而增强事业单位对项目支出管理的科学公正性;二是“事业单位依据相关法规制度加大对各类票据管理力度,保证票据来源合法性、内容真实性,规避虚假票据现象”,以此充分展现出事业单位支出管理的精细化。

与旧准则相比,事业单位财务新准则在负债管理方面新增一大条款“事业单位需构建健全的财务风险控制机制,将借入款项管理落实到位,规范审批程序,切实严格按照相关规定举借债务和提供担保”以此充分展现出事业单位已重视起财务风险管理相关问题,并打破了传统以事业单位无风险的观念和意识,树立起新型的财务风险管理理念。 同时,事业单位已将财务风险管理作为财务管理的核心内容,并投入大量的人力、财力及物力资源培养事业单位管理者,增强其风险预测能力、风险分析能力及风险抵御能力,尽可能将风险控制在最低水平。

二、财务新准则下加强事业单位财务管理相关建议

事业单位财务管理在事业单位日常管理中占有重要的地位,要不断提升事业单位财务管理的科学化水平,及时解决财务管理中常出现的问题,保证财务管理职能的有效发挥,进一步明确责任,细化职责分工,将财务管理工作逐级逐项落实,最大程度上减少财务管理风险的发生。

(一)加强事业单位财务管理制度建设

事业单位要严格按照财政部颁布的《行政单位财务规则》、《事业单位会计准则》、《事业单位会计制度》和《事业单位财务规则》相关要求, 结合单位实际,不断建立健全预算管理制度、固定资产管理制度、内部审计制度、内部控制制度、资金管理制度、报销审核制度和公务卡使用管理制度,形成用制度管人管事。加强对财务管理工作的重视,进一步提高财务人员财务管理水平,强化财务管理风险控制意识。进一步加强财务人员财务管理风险教育,不断提高财务管理水平。

(二)创新事业单位资产管理模式

要进一步加强资产的账务管理,做到及时入账和销账,保证资产的账实相符。进一步盘活事业单位资产,提高事业单位资产使用效率和效益,激活使用效能,适时对事业单位资产管理体制进行创新改革,强化资产管理,引进市场化管理模式。

(三)实行财务集中核算支付,加强现金管理

国库集中支付和财务集中核算是当前我国公共财政体制改革的重点,实现两者的有机融合能够有效强化政府对财政资金的使用监管,有助于财政部门对财政资金的统一调配,有效降低财政资金的运行成本。各单位要严格按照财政要求做到账号统一,集中支付。不断加强现金管理,落实现金备用金制度。推广使用公务卡,实行单位卡与个人卡主副卡的关系,持卡人消费不得从事与公务活动无关的事项,创新公务卡还款机制,不断完善公务卡使用规定。

(四)加大预算管理执行力度,合理编制部门预算

实践表明,部门预算环节至关重要,即部门预算编制的科学合理性最大程度上影响着国库集中支付执行高效性,所以要求行政事业单位落实好下述几个方面工作:一是以实事求是、科学合理性原则为指导开展部门预算编制活动;二是构建完善的预算体系,加大制度建设力度; 三是加强预算编制监督管理,以保障预算编制的高效性。

参考文献

[1]王忠卿.会计电算化在事业单位财务管理中的应用研究[J].会计师.2013(23)

[2]张巍.试析加强事业单位会计内控的方法[J].才智.2013(33)

[3]袁圆,方丽.加强行政消耗性事业经费管理的几点思考[J].当代经济.2013(22)

[4]高文华.事业单位财务管理存在的主要问题及对策[J].时代金融.2009(11)

[5]张晓红.行政事业单位财务管理问题探讨[J].财经界.2010(01)

财务策略 第10篇

1 医院财务管理的现状

1.1 财务管理的意识观念落后

我国开放医疗卫生行业市场的时间不长,导致全国各地大部分公立医院对财务管理的关注和重视不足,对财务管理的认识仍然停留在过去计划经济阶段,缺乏充分的财务管理意识以及科学、先进的财务管理观念,这就导致医院在开展财务管理工作时的效率较低,不能很好地满足当前医院经营管理的需求。

1.2 缺乏科学合理的财务管理机制

受医院自身特点以及传统财务管理观念的影响,目前,全国大部分医院(尤其是公立医院)的财务管理组织结构不合理、不科学,管理相对落后。[2]一些医院缺乏足够的流动资金,对某些医院的资产进行调查可以看出其医用耗材、器械、药品等短期不可变现的资产占据绝大比例,流动资金较少,导致医院很容易陷入部分医用设备及药品积压的窘境,耗费了大量的人力资源。

1.3 缺乏专业的人才队伍

受医院自身性质的影响,我国医院(主要是公立医院)的财务人员均需要岗位编制,且聘用需要进行社会统一的事业单位考试。由于这种考试强调知识的广度而不是深度,因而有些应聘人员的医学专业素质不高。例如:部分医院财务管理人员学历较低,对当前财务管理的一些新知识、新方法、新模式了解和掌握不足。或者部分管理人员经验少,普遍存在高分低能问题,甚至还存在一些 “关系户”,这些都导致医院财务管理人员队伍的整体素质偏低。

2 医院财务管理面临的新形势

2.1 医疗卫生改革工作持续深化

近几年来,随着医疗卫生事业迅猛发展,医疗卫生改革工作也迈入了新的阶段,逐步开始对医院在医疗技术、运营机制、管理机制、经营项目以及服务水平等方面进行全面性的深化改革。[3]2009年我国正式开始推行新医改,其中就曾提到 “建立高效规范的医药卫生机构运行机制”,而作为医药卫生机构的一分子,医院的财务管理直接关系到其运行的高效与规范,因此医院财务管理需要适应新形势进行改革。

2.2 市场竞争压力急剧增加

随着我国市场经济的不断完善和发展,国家逐步放开了医疗卫生市场,医院的经营管理更加趋向于市场化运作模式,这就导致医院需要像其他行业一样参与到同行业的市场竞争中来,使得其经营发展的市场竞争压力激增。尤其是随着我国各领域国际交流的不断增加,导致医院在医疗技术、设备、管理等方面不仅要面临国内同行的竞争,还要面临巨大的国际竞争,而这些都需要完善的财务管理工作支撑。

2.3 社会公众对医疗服务的要求不断增加

医院不仅具有经营性,还具有极强的社会性和服务性。随着我国人民群众经济水平和文化素质的不断提高,对医院医疗服务水平的要求也不断增加,给医院财务管理工作提出了难题。近年来有关医患纠纷的报道铺天盖地,且有些报道与事实并不相符,而许多患者在这种报道的误导下会对医院产生怀疑,进而对医院各方面都有更高的要求,因此在这种形势下,医院的财务管理必定要做出变革。

2.4 新财务会计制度的提出

新财务会计制度的推行会对医院的财务管理工作产生一系列的影响。首先,它能够促使财务管理制度的制度化和规范化,增强对财务管理的控制和监控,对健全财务管理制度有良好作用。其次,能够完善成本控制体系,降低机构运行成本,提高效益。最后,能够健全机构的财务风险预警机制。面对如此形势,医院财务管理务必要做出改革以适应新财务会计制度的推行。

3 新形势下加强与完善医院财务管理的措施

3.1 加强对财务管理意识,创新财务管理观念

医院管理层要结合当前社会经济新形势,通过认真了解和学习财务管理相关知识,正确认识财务管理工作在医院经营发展中的重要作用,积极提高和强化财务管理意识。同时,还要积极转变财务管理观念,摒弃过去陈旧落后的管理理念,采纳和创新现代财务管理观念,并在全院范围内开展相应的财务管理活动,扭转和革新他们的财务管理观念,从而为财务管理工作的顺利、有效开展打下坚实的思想基础。

3.2 建立健全财务管理机制

医院要结合自身经营发展实际,在现代财务管理理论的指导下,构建和完善符合自身发展的财务管理组织机构和运作机制,确立财务管理部门的权威地位,明确各管理岗位的职责和分工,改革和优化部门管理结构,加强财务管理信息化建设,完善财务管理监督机制。此外,还要加强对财务管理监督机制的构建和完善,加大财务监督工作的执行和落实,从而更好地确保医院财务管理工作的顺利、高效、现代化开展。

3.3 建设完善财务风险防范机制

医院要结合当前社会经济新形势,针对财务管理工作中可能遇到的风险问题,建设和完善财务风险防范机制,以便于降低医院因财务风险问题造成的经济损失。在实际实施中,医院要根据当前医疗行业市场情况以及国家现行的相关法律政策,制定科学、切实、合理的财务风险管理制度,明确财务风险管理防范的目的、内容、方法以及各岗位职责,构建完善的财务风险应急机制。同时,还要定期对医用材料市场进行调查、分析和预测,以便于财务管理人员更好地掌握医用市场的发展变化趋势,从而预先做好相应的防范措施。

3.4 加强财务管理人才队伍建设

医院要积极加强在职财务管理人员的职业培养,通过实施在职学习、专家讲座、业务交流以及职业深造等措施,丰富在职财务管理人员在现代财务管理上的知识储备,强化财务管理的专业技能,提高他们对医院财务管理新方法、新模式、新制度等的认识和掌握,提升他们的职业道德素质和修养,从而更好地提升在职财务管理人员的职业素质水平。同时,还要积极选聘专业能力强、有实践经验的年轻专业人才加入到财务管理队伍中来,从而更好地增强医院财务管理人员队伍的整体专业水平和素质。

4 结论

总之,在当前社会经济新形势下,医院必须积极的转变财务管理观念,提高危机意识和竞争意识,不断创新财务管理机制,完善预算管理,提高财务人员素质,从而更好地提高医院的财务管理水平,促进和推动医院的现代化、高效化、可持续化经营发展。

摘要：当前社会新形势下,我国医疗卫生市场的行业竞争越来激烈,医改工作推行越来越深入,再加上新会计制度的推出,这些都为医院的财务管理工作提出了新的要求和挑战。与此同时,医院财务管理工作中存在的一些问题和隐患给医院财务管理的进一步建设发展造成了极大的阻碍和影响。因此,必须要加强对医院财务管理工作的创新。文章就如何更好地创新完善医院财务管理工作提出自己的建议和看法。

关键词：新财务会计制度,医院财务管理,创新策略

参考文献

[1]祝丽华.新财务会计制度背景下医院财务管理探讨[J].现代营销,2014(12):32-33.

[2]夏阳.浅谈管理会计在医院财务管理中的职能与作用[J].现代经济信息,2013(19):258.

我国中小企业财务发展策略 第11篇

关键词:中小企业;财务;发展;策略

一、中小企业初创时期的财务状况及财务策略

(一)中小企业初创期的财务状况

企业在创立初期需要大量的资金投入,但是外部融资极为有限;我国中小企业缺乏独特的竞争优势,企业的创立者多模仿别人,没有形成自身的核心竞争力;缺乏规章制度,尤其在财务制度上更是无章可循,导致权责不分、资金的不必要流失等问题;企业利润有限,致使资金周转更加困难,企业发展缓慢。

(二)中小企业初创期的财务策略

企业应积极向市场上的风险资本传达高收益投资项目的详细信息,提高企业的融资能力。同时,通畅的信息渠道也有利于向银行借款融资。但是要避免背负过高的债务而陷入财务危机。企业投资时就要尽量考虑有巨大市场潜力、技术含量高的产品。努力培养自身的竞争优势。创业者应制定出相应的规章制度来规范企业的财务行为,为今后的发展创造良好的制度环境。企业一般不宜在创立期就实行利润分配,而应将其作为企业的资金积累。

二、中小企业成长期的财务状况及财务策略

(一)中小企业成长期的财务状况

中小企业很难从银行获得所需资金,导致企业发展困难;企业陷入多元化导致企业规模迅速膨胀;但是相应的制度匮乏,财务和经营管理混乱;利润的分配和留存往往都是随意而行,不利于企业的持续发展。

(二)中小企业成长期的财务策略

成长期的中小企业可以综合考虑采用扩张型财务战略,但要根据自身实际情况,制定出适合自身的财务策略。

中小企业应通过建立比较好的财务制度,提高自身的资信水平,从银行等金融机构获得贷款支持。充分利用外部融资条件来筹集所需资金,企业生产经营过程中产生的部分闲置的资金,可以互相投资等。

企业要防止盲目扩张,要积蓄财力,抓住有利时机实现发展,通过资本积累与规模扩大的多次交替成长来发展壮大。

要形成完善的財务会计核算,尤其要对流动性强的资产加强管理。财务管理工作的目标、工作内容、工作的方法要合法化、科学化、规范化、系统化,并将内部审计纳入规范化和制度化的轨道。

企业可以采用定期分配少量利润的政策,保证企业未来成长所需资金的前提下,实现企业所有者现实利益的增长。

三、中小企业成熟期的财务状况及财务策略

(一)中小企业成熟期的财务状况

再融资行为不规范,资本资源的浪费现象十分严重。经营者在成熟期容易忽视对长远发展有利的投资项目,短期化倾十分严重;财务制度弊端更加明显。尽管现金流量比较充足,但是利润会保持不变或变化很小,甚至会出现负值的态势。

(二)中小企业成熟期的财务策略

中小企业在成熟阶段采用多元化财务战略时,要审时度势,根据自身存在的财务问题建立相应的财务策略。

中小企业在对外筹资方面还是应从完善自身信用出发,建立健全财务制度,加大企业通过银行或是上市筹集资金的筹码。

企业尤其要注意避免盲目投资,应尽量考虑投资那些技术密集型的产业,与此同时,要注重发挥企业的优势,保持企业从成长期步入成熟期的核心竞争力。

采用先进的财务会计管理方法,提高企业财务会计工作的规范化和程序化,提高企业财务管理工作的科学性和时效性;建立完善的财务管理责任制并严加实施。

企业在成熟期应采取适中的利润分配制度。

四、中小企业衰退期的财务状况及财务策略

(一)中小企业衰退期的财务状况

企业产品销售量和利润急剧下降,市场萎缩,销售增长率出现负数;企业为寻找新的利润增长点,盲目进行投资,导致企业的资金链断裂;企业财务状况恶化;中小企业管理者或拥有者往往会在企业出现危机时,不是想办法转危为安,反而从企业内部抽走大量现金或资产,从而更加速企业的破产。

(二)中小企业衰退期的财务策略

处于衰退期的企业,考虑实行防御型的财务战略。防御不是消极防守,全面退缩,而应减少现金流出并增加现金的流入,积累内部力量来寻找新的机会。在环境有利的条件下,谋求新的更大规模的发展。

企业可采用高负债筹资政策。高负债筹资政策应建立在企业进行合理投资、谨慎地进行资本运作的基础上。剥离不盈利而又占用大量资金的业务,增强新投资领域或项目的市场竞争力;节约支出,盘活现有存量资产,集中一切资源,用于企业的主导业务。

衰退期的中小企业应有效监督财务制度的执行情况,可以通过如下程序进行:预测分析-财务决策-财务预算-财务控制-财务监督与监察-财务分析与评价。可以采用较高的现金股利分配政策。当然,高现金股利分配应以不损害企业未来发展所需资金为限。

本文分析的中小企业4个生命周期阶段是最普遍的现象,我国中小企业除了上述普遍类型以外,还存在着夭折型、突败型、双峰型或多峰型和台阶型。中小企业应从整体上把握自身所处的生命周期阶段,在此基础上制定相

应的企业战略,全方位地考虑企业的发展趋势。

参考文献:

1、巩亦平.中小企业财务管理中存在的问题及对策[J].财会研究,2005(6).

2、吴敬琏.当代中国经济改革[M].上海远东出版社,2003.

新形势下企业财务策略探讨 第12篇

一、评估现有流动性是否充足

流动性水平的高低直接影响到现金流的稳定与未来资本需求。企业必须对融资环境和运营现金流进行情景分析, 以确定流动性的适当水平。不要优先支取银行信贷额度, 而是要将其作为流动性的最后一道防线。企业可以分别预测今后一段时间出现良好、一般和糟糕的经营状况, 以及每一情况下的流动性需求和资金状况, 然后评估不同状况出现的概率, 使用概率方法来评估未来的净现金流的均值, 包括营运资金、资本性支出、股息和即将到期的负债, 判断在现金和银行授信额度等现金流生成的最可能状态和最坏状态下是否能够得到完全保证。

二、巩固与主要商业银行及投资银行的关系

与国内主要商业银行的业务关系在当前及未来一个阶段非常重要。因此公司应积极响应银行在授信审查、结算业务等方面的需求, 稳定公司的信用评级, 争取列入银行资金优先配置的方向, 主动与银行共同合作, 循环利用信用额度和信贷资金, 从而释放更大潜能, 满足公司更加富有战略性的资金需求。同时, 企业还应该考虑适当增加直接融资的额度, 做好接触各类市场的准备, 并就融资需求和财务目标等问题加强与投资者的沟通。在此方面, 尽快与综合业务能力一流的投资银行建立或保持业务协调显得异常重要。

三、评估及调整资本分配政策

当流动性溢价处于历史高峰的时候, 评估资本分配政策对企业来说非常必要。公司应该重新考虑股息和股票回购计划。在美国, 股票回购授权已经退回到2005年水平, 仅约为2007年创纪录水平的一半。在中国, 证券监管部门从维护股市稳定, 促进资本市场发展角度出发分别于2008年8月发布《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》和10月发布《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》, 积极鼓励上市公司股东在二级市场增持股份, 也大力支持上市公司回购社会公众股并注销的行为。在当前弱市环境下, 上市公司估价处于历史低位, 大股东最了解上市公司运作情况和发展前景, 增持股份既能增强市场信心, 又可获得长期投资价值。但增持股份会消耗股东的大量现金, 对股东未来经营情况带来很大的压力。因此, 在拟订增持计划时, 要充分考虑自身的流动性, 只有在流动性风险很小的情况下, 才考虑拨出现金增持或者回购股份。

尽管所有公司均应评估其资本分配政策, 但并非所有公司都有必要缩小其分配规模。对于某些业务成熟或现金充裕的公司来说, 资产负债表上额外流动性所能带来的边际价值是微不足道的, 将资本返还给股东当属情理之中。为加强对现金分红的指引, 证监会2008年10月正式颁布《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》, 修改后的文件要求, 申请在境内公开发行证券的公司最近三年现金分红累计不得少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十, 而此前实行的分红比例是股票或现金分红不少于近三年年均可分配利润的百分之二十。这条规定明显地加大了准备今后首次发行股份或者增发股份的公司的现金流压力。

四、提早筹划直接融资

在经历了连续降息和下调准备金率之后, 国内资金市场供应非常宽裕, 债务融资成本低廉, 产品品种日趋多样, 审批也逐步放松。公司从自身资金需求出发, 寻找承销能力强大的中介机构, 及早谋划直接融资方案, 将获取中长期资金作为解决融资问题的优先选择。对于大量的中小企业, 集合发行债券是一个突破性的创新产品。经过探索, 深圳市贸工局牵头, 深圳市中小企业服务中心具体组织实施的中国第一只中小企业集合债在2007年11月成功发行。作为中国债券市场的创新试点, 该债券既是国内首只中小企业集合债券, 也是国内企业债券史上发行人数最多、发债金额最大、期限最长的集合类债券。该债券由深圳市远望谷信息技术股份有限公司等20家中小企业作为联合发行人, 按照“统一冠名、分别负债、统一担保、集合发行”的模式发行, 国家开发银行担任主承销商并为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。该债券为5年期固定利率债券, 票面利率5.70%, 信用级别为AAA。债券发行额为10亿元人民币, 采取“4:3:3”分次还本付息结构, 即第3年末还本4亿、第4年末还本3亿、第5年末还本3亿, 以降低该集合债券集中偿付风险, 提供债券对投资者的吸引力。深圳市中小企业集合债券的成功发行, 打破了中小企业在债券市场直接融资的坚冰, 是对推动金融体制改革的大胆探索, 也是对拓宽中小企业融资渠道的有益尝试, 具有很强的示范效应, 意义深远。

五、通过合并与资产出售创造价值

市场动荡将会使资产与价值低估的竞争对手中出现大量并购机会, 在信贷紧缩的情况下, 融资渠道匮乏的企业倾向于通过资产出售募集资金, 或者业绩较差公司可能进行的资产剥离对有实力的企业都是很好的机会。

美国、日本和欧洲国家都相继大量出现了大型企业的并购和资产出售, 比如美国银行并购美林证券, 松下电气收购三洋电器, 富通银行分拆出售等。在我国, 上市公司间的并购重组也屡见不鲜, 尤其是钢铁行业比较突出。2008年12月25日攀钢钢钒吸收合并长城股份、攀渝钛业刚通过证监会的核准, 2008年12月30日唐钢股份又宣布吸收合并承德钒钛、邯郸钢铁。这两起并购案都具有注销部分公司法人地位, 并在证券交易所摘牌的特点。唐钢股份在阐述吸收合并的目的时, 除了声明“存续公司将拥有线棒材、带钢、热轧板、冷轧板、中厚板、含钒钢材以及钒钛等多系列产品, 拥有完整的销售体系和研发体系, 2007年度合计粗钢产量达到2086万吨, 成为国内最大的钢铁上市公司之一”, “打造国内领先, 具有世界一流竞争力的钢铁上市公司”, 还特别指出“由于历史原因, 原三家上市公司分属于河北省国资委下属三个不同的钢铁企业集团, 部分产品类别重叠, 各自拥有完整的采购、生产和销售体系。本次换股吸收合并完成后, 存续公司通过理顺内部的资金、人才、采购、生产、销售体系, 发挥品牌、研发优势, 针对不同市场合理安排产品生产布局和销售战略”, “理顺管理体制、充分发挥协同效应”, “达到降本增效的目的, 实现经济效益最大化”, 与此同时唐钢股份还强调“钢铁行业具有较强的周期性, 与宏观经济的增长速度, 特别是基础设施投资规模相关性较强。当宏观经济增速放缓时, 钢铁行业通常会面临需求下降、经营业绩下滑的风险。本次换股吸收合并完成后, 存续公司2007年汇总总资产规模较合并前增加105.51%, 汇总归属于母公司所有者净利润较合并前增加65.08%, 资产规模和盈利规模均实现跨越式增长。通过本次换股吸收合并, 河北钢铁集团可以运用统一的上市平台使资源得到更加有效的配置, 从而进一步提高存续公司的长期盈利能力。资产规模的扩大和盈利能力的提升可以增强存续公司抵御经济周期性波动风险的能力。”国内钢铁行业频繁出现的并购整合正好反映出, 资金密集型和受经济增长放缓影响较大的行业尤其应该考虑整合驱动型的并购活动。通过集中进行成本更低, 并可提高效率的并购, 公司能够利用整合式并购应对目前金融与经济低迷预期所产生的某些压力。研究成果表明, 在经济周期处于下降阶段所进行的收购, 与牛市阶段的收购相比能够产生更加强劲的回报。

六、合理调整资本成本

从2003年到2007年年中, 美国市场隐含的股票成本一直维持在4%~6%的水平上。而自2007年7月以来, 市场隐含的EMRP (股票市场风险溢价) 已经显著提高, 在2008年底为8%左右。这是股票风险溢价的长期转变, 还是因市场流动性危机而导致的暂时扭曲, 尚难判断。但无论是哪种情况, 在目前的市场环境中, 要进行重大投资决策的公司应该考虑提高他们对EMRP的假设值, 并继续密切监控其走势。

同样, 对我国企业来说, 要进行重大投资决策时也应调整资本成本和内部预期最低回报率, 以反映股票市场风险溢价提高的状况, 以及央行多次降息以后债务成本的相应调减。对于通常用于衡量投资回报的资本成本而言, 由于央行一再降息, 使得无风险利率走低, 但股票市场的剧烈波动大幅提高了权益资本的风险溢价。对于贝塔值较大的行业或企业, 权益资本成本将明显增大, 并可能带动平均资本成本上升。因此, 有必要重新估算投资回报。

更为重要的是, 由于股权和债务成本的变化, 企业应该根据自身融资状况, 选择适当的债务和股权比例, 充分利用借款成本下降的机会, 以谋求加权平均资本成本的下降, 从而提高项目的净现金流, 缩短投资回报期。

七、评估现金管理与现金业务

一般而言, 在现金生成与使用方面具有复杂供应链和地域多元化的企业一般都有改善运营资本管理的巨大潜力。在当前环境下, 企业可以通过五种措施改进现金管理, 降低营运成本:第一, 推广对所有银行现金实施集中管理的全球日常监控手段以及规范现金流预测的工具;第二, 通过对投资流程实施集中管理, 公司能够加强对资产配置和对手方风险的控制;第三, 整合金融机构交易服务关系可在很大程度上减少流动性一盘散沙的程度, 增强购买力;第四, 对信贷/账务部门 (应收) , 采购部门 (应付) 和现金职能部门 (融资与投资) 三大部门中合理进行管理实践, 公司可以加速现金流转周期, 减少对外部融资和现金储备的需求;第五, 对于关联企业和企业现金中心或母公司之间上下流动的现金流进行系统性管理, 减少了不必要的外部融资成本, 并有助于避免纷繁杂乱的税收和外汇风险管理所带来的麻烦。

参考文献