财务分析体系范文

财务分析体系范文（精选8篇）

财务分析体系 第1篇

162 《商场现代化》2010年9月(上旬刊总第622期 财会探析

责任作为一种非财务信息,并不能通过现有的会计信息披露机制得到恰当的反映。从这个角度上说,大企业为承担社会责任从对碳减排的投入并不能为社会公众所知晓。

三、低碳经济发展方式下会计的变革趋向 1.合理确认碳资产

在现有客观环境下,发达国家与发展中国家的企业将碳作为一种商品买卖,碳可以作为一种企业的资产加以确认。具体为:一般而言,碳交易都是以合同形式存在,并且一般都是购买数年的碳商品。在进行碳资产确认时,关键是碳资产的计量问题。笔者认为,碳资产计量可以以合同价格为基准,考虑时间价值,从而得出碳资产的初始入账价值。

2.引入资源流成本核算方法

资源流成本核算利用资源流分析与流转成本会计的结合,以企业制造过程中材料、能源的投入、生产、消耗及转化为产品的流量管理理论为基础,跟踪资源实物数量变化,提供资源全流程物量和价值信息,它从数量和金额两方面计算企业生产过程的资源投入、消耗、废弃等流量与存量信息,为资源循环利用效率的提高提供有用信息。资源流成本核算理念与低碳经济理念相一致,采用资源流成本核算,可以最大程度上让企业生产过程中各种资源投入、资源消耗、废弃等信息予以量化,便于

企业管理人员分析企业生产过程中的各种资源利用效率,从而促进企业提升生产技术水平,促进企业主动采用循环经济生产方式,节约资源使用。

3.创新表外信息披露方式—增设碳减排报告

一般认为,不能在基本财务报表中反映的信息且该类信息又有助于信息使用者的经济决策的披露都是通过表外披露方式来进行的。在现有制度安排下,碳减排作为企业主动积极履行社会责任的一种方式,亟待通过一种合理的方式将这种信息向信息使用者表达,从而有助于信息使用者和社会公众更充分的了解企业,树立企业良好的社会形象。因此,可以增设碳减排报告,报告中详细列示有关碳减排的支出、收入等信息。

四、结语

社会发展方式从传统粗放型向低碳转变,因此,我们理应对低碳经济的基本特征加以深入剖析,在深入分析低碳经济的基本特征后,我们才会真正明晰传统会计为什么在这种社会环境影响下会面临诸多挑战。会计理论的发展应该是与时俱进的,随着会计环境的变化, 我们完全应当及时变革会计的诸多方面,以适应经济发展,满足于会计为经济服务的职能。

参考文献: [1]UK Energy White Paper.Our Energy Future Creating a Low Carbon Energy,Feb,2003[R].http://www.berr.gov.uk/files /file1071 9.pdf.2009.l1.06 [2]陈柳钦:低碳经济:一种新的经济发展模式[J].中南林业科技大学学报(社会科学版,2010(2:80-85 [3]万红波 阴海明 朱林: 资源流分析视角下企业环境成本核算研究及实例分析[J].科技管理研究,2010(7:102-105

[4]Seiji Hashinoto ,Yuichi Moriguchi,Akira Saito.Six Indicators of Material Cycles for Describing Society`s Metabolism:Application to Wood Resources in Japan [J].Resources Conservation & Recycling 2004(40:201-223

一、传统杜邦分析体系 1.传统杜邦分析体系概述

杜邦分析体系,因其最初由美国杜邦公司成功应用,所以得名。杜邦分析体系是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响,以及各相关指标间的相互影响作用关系。

杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为: 权益净利率=总资产净利率×权益乘数总资产净利率=销售净利率×总资产周转率权益乘数= 1 ÷(1-资产负债率销售净利率=净利润÷销售净额总资产周转率=销售净额÷资产平均净值资产负债率=负债总额÷资产总额

净利润=销售收入净额-成本总额+其它利润-所得税负债总额=流动负债+长期负债资产总额=流动资产+非流动资产

成本总额=产品销售成本+产品销售费用+产品销售税金+管理费用+财务费用2.传统杜邦分析体系的驱动因素

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素,以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系,给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

(1从杜邦体系图可以看出,净资产收益率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率,它是杜邦体系的核心。企业财务管理的目标之一是实现股东财富最大化,净

资产收益率正是反映了股东投入资金的获利能力,这一比率反映了企业筹资、投资和生产营运等各方面经营活动的效率。

(2权益乘数主要反映了企业的筹资情况,即企业的资金来源结构如何,同时也揭示了企业长期偿债能力。

(3资产报酬率是反映了企业获利能力的一个重要财务比率,它揭示了企业生产经营活动的效率,综合性也极强。企业的销售收入、成本费用、资产周转速度以及资金占用量等各种因素,都直接影响到资产报酬率的高低。

传统杜邦分析体系与改进杜邦分析体系的比较 ■ 李金龙 彭 皎 路明明 山东大学威海分校商学院

[摘 要] 本文主要概述的传统杜邦分析体系和改进杜邦分析体系两类方法的思想及内容,并对比了各自的主要财务指标。

[关键词] 传统杜邦分析体系 改进杜邦分析体系 163

《商场现代化》2010年9月(上旬刊总第622期 财会探析

(4销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系。一般来说,增加销售收入,企业的净利润也增加,但是要想提高销售净利率,一方面要提高销售收入,另一方面必须降低各种成本费用,这样才能使净利率的增长高于销售收入的增长,提高销售净利率。

(5结合销售收入,分析企业的资产周转情况。资产周转速度直接影响到企业的获利能力,如果企业资产周转较慢,就会占用大量资金,增加资金成本,减少企业利润。

综上所述,杜邦财务分析方法最显著的特点即运用全局观点进行综合财务分析,以权益净利率为主线,将企业在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起,层层分解,逐步深入,构成一个完整的分析体系。通过杜邦财务分析图这个工具把各项基础财务指标系统地组织起来,对企业的财务状况和经营成果进行综合评价,并进行原因分析。在具备整体性能的前提下,通过改善各个局部子指标的构成因素,使其整体性能得以强化。该体系层层分解至企业最基本生产要素的使用、成本与费用的构成和企业风险,揭示指标变动的原因和趋势,满足经营者通过财务分析进行绩效评价需要,在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正,为企业经营决策和投资决策指明方向。

3.传统杜邦分析体系的局限性

(1计算资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配总资产为全部资产提供者所有,包括股东和债权人,但净利润专属于股东,两者不匹配。为改善该比率,要重新调整分子和分母,区分不要求分享收益的无息负债债权人和要求分享收益的股东、有息负债债权人,重新计量两者的投入的资本,得出合乎逻辑的资产净利率。

(2没有区分经营活动损益和金融活动损益

对于大多数企业来说金融活动是净筹资,而不是投资,筹资活动不产生净利润,却支付利息费用。企业的金融资产是投资活动后的剩余,是尚未投入实际经营活动的资产,应将其与经营资产相区别。与此对应,金融损益也应与经营损益相区别,才能使经营资产和经营损益相匹配。因此,正确计量基本盈利能力的前提是区分经营资产和金融资产,区分经营损益和金融损益。

(3没有区分金融负债和经营负债

既然要把金融活动分离出来单独考察,就需要单独计量筹资活动成本。负债的成本仅仅是金融负债的成本。因此,必须区分金融负债和经营负债,利息与金融负债

相除才是真正的平均利息率。此外,经营负债没有固定成本,本来就没有杠杆作用,将其计入财务杠杆,会扭曲杠杆的实际效应。

二、改进的杜邦分析体系 1.区分经营和金融类资产、负债

改进的杜邦分析体系要求对资产和负债重新分类,分为经营性和金融性两类。经营性资产和负债,是指在销售商品或提供劳务过程中涉及的资产和负债,例如应收应付账款、存货、固定资产等。金融性资产和负债,是指在筹资过程中或利用经营活动产生的额外现金过程中涉及的资产和负债,例如交易性金融资产、可供出售金

融资产、长短期借款、带息票据等。根据会计科目的重分类,调整资产负债表。左侧为净经营资产,净经营资产为经营资产与经营负债之差,右侧为净负债和股东权益,净负债为金融负债与金融资产之差,左右两侧账面平衡。

2.区分经营损益和金融损益

有息负债有资金成本,财务杠杆作用强,利息支出构成企业财务费用的一部分,也是企业项目投资决策的重要参考依据。改进的杜邦分析体系中,通常以财务费用作为金融损益,调整的利润表中,将财务费用剔除,由此得到税前经营利润,上缴所得税得到税后净经营利润,以反映企业的经营盈利成果。由于财务费用具有抵税作用,因此,常用税后财务费用(净利息 衡量企业的有息负债成本,税后经营净利润与税后财务费用相差得到企业的净利润。

3.改进杜邦分析的核心工具

杜邦分析的核心工具是权益净酬率,该指标最终反映上市公司为股东创造财富的能力,为股东实际带来的报酬。因此,对股东来讲,它的结果重于总资产报酬率。改进的杜邦财务分析围绕权益净酬率指标进行,将其分解为一系列其它财务指标: 权益净酬率 = 净利润/ 股东权益

=(税后经营净利润-税后利息费用 / 股东权益

=(税后经营净利润/ 净经营资产 ×(净经营资产/ 股东权益-(税后利息费用/ 净负债 ×(净负债/ 股东权益

= 净经营资产利润率×(1 + 净负债/ 股东权益-税后利息率×净财务杠杆 = 净经营资产利润率+(净经营资产利润率-税后利息率 ×净财务杠杆

净经营资产利润率反映企业经营资产的回报率,是实业投资回报率,税后利息率反映企业的金融活动的净成本价格,净经营资产利润率与税后利息率的差被称为经营差异率,是衡量企业是否再进行负债融资经营的标准线。经营差异率与净财务杠杆的乘积被称为杠杆贡献率,衡量企业负债经营为股东带来的净超额报酬率。

4.改进的杜邦分析的应用角度

改进的杜邦分析更好适用于股东回报分析,真正反映企业盈利能力的是总资产收益率,是企业利用可控制或支配的资源进行资产增值的能力,如果企业财务杠杆非常高,而总资产收益率一般,反映的股东回报率仍可能会很高,不过,这种高的股东回报率是建立在高风险而不是高的盈利能力之上的。因此,在进行杜邦分析时,应注意净财务杠杆的大小,分析一下企业的偿债能力。因此,新的杜邦分析体系的自身因素决定了改进的杜邦分析只适合进行股东回报能力的分析,并且要注意指标的波动性以及净财务杠杆大小和企业的偿债能力。

参考文献: [1] 荆新主编.《财务管理学》.中国人民大学出版社.2005年

[2] 中国注册会计师协会编.《财务成本管理》.中国财政经济出版社.2010年

财务分析体系 第2篇

主要体现在：企业报表中的信息不能全面的反映企业的经济资源，只是片面的反映能用货币计量的企业资源，企业有很多客观的、隐形的资源在企业的报表中得不到体现，企业的报表只是反映企业经济资源的一部分，所以应用到企业财务分析体系之中，就造成了企业财务分析体系的片面性和局限性。

当今企业会计数据的失真现象也比较严重，很多企业由于不能诚信经营，在形成企业的财务报告之前，为了使企业信息使用者对企业的经营情况满意，人为的篡改数据，使企业信息使用者看到的信息和企业实际的经营情况不符，误导了企业信息使用者。

浅析财务分析体系 第3篇

一、财务分析体系的内容

目前, 企业财务分析体系构建主要从盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四个方面入手。

1. 盈利能力分析

盈利能力指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力分析是企业财务分析的重点, 主要是对利润率的分析, 包括资产盈利能力分析和经营盈利能力分析。主要指标有净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率、成本费用利润率等。

2. 营运能力分析

营运能力是企业基于外部市场环境的约束, 通过内部生产资料和人力资源的配置组合而对实现企业目标所产生的作用。资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度, 即资产产出额与资产占用额之间的比率。营运能力分析包括流动资产营运能力分析、非流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析。主要指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。

3. 偿债能力分析

偿债能力是企业偿还本身所欠债务的能力。偿债能力分析受企业债务的构成内容和偿债所需资产的制约, 通常分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。主要指标有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等。

4. 企业发展能力分析

发展能力是企业未来生产经营活动的发展趋势和潜能。与盈利能力、营运能力、偿债能力相比, 发展能力分析更全面更充分, 是前三个的综合体现。主要指标包括销售增长率、净利润增长率、资产增长率等。

二、财务分析体系的局限性

如前所述, 财务分析是以会计报表和相关资料为基础, 而这些资料提供的主要是以历史成本计量的财务信息, 缺乏一定的前瞻性和预测性。利用这些资料进行财务指标分析, 必然存在一定的局限性。

1. 历史成本计量使得财务报表不能准确反映资产负债的市场价值

现行财务报表主要以历史成本计量为基础, 部分资产采用公允价值计量。在历史成本计量属性下, 资产和负债均是按“过去”的价格计量。当交易价格发生明显变动, 在不同的交易时间内历史成本所代表的价值量是存在一定差异的;同时历史成本计量过程中费用是由历史成本得出, 而利润却由当前价格计算, 两者计算标准也存在一定的差异。因此, 历史成本忽略了通货膨胀和市场变动等因素, 使财务报表不能准确反映目前企业的资产和负债的市场价值, 以此为基础进行的财务报表指标分析也会存在一定偏差, 缺乏前瞻性和预测性。

2. 会计政策的不一致会导致财务信息缺乏可比性

由于企业经济业务的复杂性和多样化, 某些经济业务可以有多种会计处理方法, 即存在不止一种可供选择的会计政策。如, 存货的计价, 可以采用先进先出法、加权平均法、个别计价法;固定资产折旧可以采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等。同时准则规定, 企业采用的会计政策, 在每一会计期间和前后各期应当保持一致, 不得随意变更。但是, 企业出于某些特殊目的, 在不同年份, 会对同一事项采用不同的会计政策, 这会导致财务信息失去可比性, 使财务分析结果失真。

3. 存在表外信息使财务报表不能完全反映企业价值

财务报表的数据仅反映企业能用货币计量的经济资源。事实上, 企业还有许多资源如品牌效应、商誉等无形资产, 这些资产能为企业创造巨大的价值但不能在报表中反映, 使得财务报表不能计量企业拥有的全部资源。在此基础上进行财务报表分析和经营预测可能会存在一定的偏差。

4. 忽视现金流量分析

传统财务分析大都以杜邦分析体系为基础, 而杜邦分析以资产负债表和利润表为主, 更关注企业的账面利润, 忽视现金流量分析。资产负债表和利润表是在权责发生制基础上编制的, 强调企业用现有资产获得了多少会计利润, 而不考虑企业通过经营获得了多少现金。忽视现金流量分析, 财务分析就不能提示财务风险, 失去财务预警作用。

5. 表内信息失真的可能

在财务报表编制过程中, 不同会计人员职业判断不同, 会导致对同一事项的会计政策选择和会计估计不同, 甚至存在人为操纵利润, 粉饰财务报表的情况;在企业集团的报表编制过程中, 可能存在一些内部交易应予抵消而未抵消的情况。这些因素都可能导致财务报表信息失真, 不能真实反映企业的财务状况和盈利水平, 导致财务分析出现偏差。

三、完善财务分析体系的措施

1. 夯实财务基础数据

财务基础数据不真实会掩盖企业的真实经营状况, 导致财务分析和预测出现方向性错误, 差之毫厘, 谬以千里, 给企业带来不可估量的经济损失。因此, 企业应通过建立健全规章制度、提升财务人员专业素养、强化内部外部监督等手段夯实财务基础数据, 保证财务分析基础数据的真实准确。

2. 深化现金流量分析

现金流量贯穿于企业生产经营的全过程, 能够动态体现企业的经营状况。现金流量是以收付实现制为基础, 会计利润以权责发生制为基础, 会计利润受会计政策选择、职业判断等人为因素影响, 现金流量指标不仅不受人为因素影响, 还能提供企业在一定时期内现金收支结余情况, 评价企业偿还债务、支付股利和获取现金的能力, 预警财务风险。在传统财务分析基础上, 深入分析现金流量结构, 分析经营活动、投资活动、筹资活动的现金构成, 剖析现金流量指标如现金流量债务比、营业收入现金比率等, 可以清晰揭示企业经营管理活动的现金流情况和获利能力, 判定企业内在价值, 为管理层决策提供依据。

3. 增加非财务指标

财务指标是一定期间、特定时点企业经营成果的货币表现。财务指标更注重对经营成果的考察, 而忽略经营成果产生的原因, 无法反映创新和学习方面的绩效, 对智力、人力资源等无形资产的度量不够。非财务指标着重描述企业的内部营运过程和外部环境变化, 更注重企业未来的发展能力, 反映的往往是与企业战略目标相关的信息。将财务指标和非财务指标相结合, 能够更加全面地反映企业的发展动向, 满足企业战略需要, 实现企业价值最大化。因此, 可以借鉴平衡计分卡的思想, 引入产品市场占有率、顾客满意度、新产品开发能力等指标, 形成一套具有操作性、指导性、完整性的评价指标体系, 在企业经营决策过程中更好地发挥作用。

财务分析是财务管理的重要手段, 通过夯实财务基础数据、充分利用财务报表信息、深化现金流量分析、恰当引入非财务指标等措施构建合理的财务分析体系, 以提高财务分析质量, 防范财务风险, 从而为管理层经营决策提供重要依据, 为企业的可持续发展提供有力保障。

摘要：财务分析是以会计核算资料为基础对企业的经营状况进行评价, 并为管理决策提供依据。本文介绍了现行财务分析体系的内容, 分析了财务分析体系的局限性, 提出改进目前的财务分析体系, 应夯实财务基础数据, 强化现金流量分析, 引入非财务指标。

关键词：财务分析体系,财务报表,现金流量

参考文献

[1]罗芳.改进现行财务分析指标体系的相关思考[J].财会月刊, 2010 (4) .

[2]陈钢.对现行财务分析指标体系的探析[J].山西财税, 2012 (9) .

[3]邓燕, 陈亦璇.基于战略视角的财务分析框架及指标体系探讨[J].现代商贸工业, 2011 (16) .

浅析杜邦财务指标分析体系 第4篇

摘 要 杜邦财务分析体系是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合理财及经济效益进行系统分析评价的方法。它弥补了传统指标从某一特定的角度对企业的财务状况以及经营成果进行分析，却没能全面评价企业的总体财务状况以及经营成果的缺陷。但是，从该财务分析体系的各主要指标间关系在现代企业财务管理中的作用看，它也仍存在一定的局限性。

关键词 杜邦分析体系 指标分解 权益净利率

一、杜邦分析体系介绍

杜邦财务分析法是指利用各个主要财务指标之间的内在联系，来综合分析、评价企业财务状况的一种分析方法，以财务报表为主要信息来源，指标主要包括净利润以及在净利润基础上计算的净资产收益率（ROE）等。

杜邦系统主要反映了以下几种主要的财务比率关系。（1）权益净利率与资产净利率系数之间的关系：权益净利率=资产净利率×权益乘数；（2）总资产净利率与销售净利率及总资产周转率之间的关系：资产净利率=销售净利率×总资产周转率。

二、杜邦财务分析体系的特点及优势

如果进一步进行分析与概括，我们可以从中得知：

（一）权益净利率一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心，同时也是综合评价指标体系的核心。权益净利率反映所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运營等活动的效率。分解之后，可以把权益净利率这项综合性指标发生升降的原因具体化，定量说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确、更有价值的信息。

（二）总资产净利率也是一个重要的财务比率指标，综合性也较强，它是销售净利率和总资产周转率的乘积。净利的多少与企业资产的多少、资产的结构、经营者管理水平有着密切的关系。

（三）销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。深入的指标分解还可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，当然还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。利用杜邦分析图可以研究企业的成本费用结构是否合理，从而加强成本控制。

（四）总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。

（五）权益乘数反映股东权益同企业总资产的关系，在总资产需要量既定的前提下，企业适当开展负债经营，相对减少股东权益所占份额，就可以使此财务比率提高。

三、杜邦财务分析体系的弊端

由于核心指标受到会计利润短期性的影响，杜邦分析体系在目标短期最大化中忽略公司股利政策可能对企业进一步发展的影响。它没有涉及企业发展能力，没有摆脱追求短期利润的局限。首先，会计利润容易受到经营者操纵，不利于真实反映企业盈利水平和盈余质量。在进行经营绩效评价时，净利润由于受到利息费用的影响，不能准确衡量企业经营决策效果。同时，净利润中还包括了营业外收支净额和投资净收益，而这两部分与企业正常的经营活动无关。其次，传统杜邦体系使用的指标都来自于资产负债表和利润表，忽视了对现金流的分析。企业会计确认的基础是权责发生制，会计收入不一定是现金收入，账表上的费用支出不一定代表现金的流出，计算出的利润也不是企业实际获得的可用现金余额。由于杜邦财务分析体系中缺少现金流量数据，因而不能做到更为全面准确的财务分析。再次，杜邦体系只分解出衡量收益的指标，对风险却分析不足，没有明确涉及企业风险的计算，不能完整反映企业财务状况。

四、改进对策

在对杜邦财务体系进行了细致有效的分析后，针对它的缺陷与不足，我们必须对其进行改进。

（一）引入现金流量指标。现金流量是指经营活动的现金净流量。经营活动是一个企业的基本活动，经营活动获得的现金流量是企业获得现金的一个稳定的来源，与投资活动和筹资活动的现金流量相比，其具有较强的持续性。

（二）强调企业实际偿债能力。到期债务主要包括了到期的长期负债和应付票据，通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还，所以它可以真实地企业当期的债务负担。

（三）基于对上市公司的财务分析，选用能反映上市公司盈利能力的最重要的财务指标——“每股收益”作为核心指标，通过每股收益与每股净资产和净资产收益率之间的等式关系进一步构建财务分析体系，并对净资产收益率的影响指标“销售净利率”从管理会计角度进一步分解，并在每股净资产下引入分析现金流量的指标，从而将资产负债表、利润表、现金流量表及管理会计的数据资料融入体系之中，形成更完备的分析数据，以便做出更为准确的分析结论。

参考文献：

[1]陆庆平.企业绩效评价论——基于利益相关者视角的研究(第一版).北京:中国财政经济出版社.2006:137-140.

[2]王化成,刘俊勇,孙薇.企业业绩评价(第一版).北京:中国人民大学出版社.2004:109.

[3]尹凌青.战略绩效考核——可持续发展企业素质及经济增加值考核(第一版).北京:中国经济出版社.2006:79.

[4]刘便娥.杜邦分析体系及运用.吕梁高等专科学校学报.2009(4):75-76.

[5]金霞.论杜邦财务分析的利与弊.淮北职业技术学院学报.2009(1):48-49.

财务分析体系 第5篇

2.1 进一步完善企业财务报告体系

增加非财务指标的分析，在企业的财务指标分析中除了有企业的背景和各项指标的分析，还应该增加非财务指标的分析，使企业的财务指标分析更趋完善、更科学。

可以增加(1)产品市场占有率的分析，企业的产品在市场中占有率越高，说明企业的产品越受欢迎，企业的营销做得越好，企业的经营情况就越好，企业就会在市场竞争中占有主动的地位。

(2)劳动生产率的分析，主要体现的是劳动者的生产效率，单位时间内劳动者生产的产品越多，劳动生产率就越高，反之就会越低，企业的劳动生产率体现的是企业的核心竞争能力。

(3)新产品的开发能力的分析：当今企业的竞争是知识和人才的竞争，知识、人才、新技术就成了企业无形的资产，所以在评价企业经营业绩的时候更应该关注企业的新产品开发能力等不是财务性的指标，以确保企业财务分析体系的科学、公正合理。

2.2 核算资料要真实性和科学化

把经营情况和企业的财务分析体系结合起来，仅仅从企业财务指标上不能看出企业的经营情况，必须把企业的所有资料和企业的经营情况的相关信息结合起来分析，才能对企业财务报表数据做出科学的分析。

还应该不放过财务报表的每一个细节，包括报表的附注。

2.3 财务分析体系的设计要考虑到市场发展状况

我们应该关注现金流量的信息，我们要关注企业现金流量的负债指标，它不仅能直接地反映企业偿还负债的实际能力。

财务职能划分与财务框架体系 第6篇

财务的五大系统=四大职能系统+财务组织系统

1、财务会计系统

核算、报表、准则、审计、内控、发票、档案、信息、系统等

2、管理会计系统

预算、成本、风险、分析、报告、流程、战略、决策

3、财务金融系统

资金与结算、现金流管理、资本运作、并购与重组、投资、融资

4、税务管理系统

申报、税法、稽查与应对、争议与解决、规划与设计、关系与管理

5、财务组织系统

组织架构、岗位职责、制度流程建设、培训学习、团队建设、职业生涯、绩效考核

财务规划制定的五大步骤

1、收集信息，定位现状

2、评估现在的状况和可用的资源

3、设定改善目标

4、制定计划

5、如何落实

制定财务规划方案的步骤

1、公司财务现状分析---SWOT分析

2、公司总体现状

3、公司财务现状

4、未来3年财务总体规划

5、总体规划时间表

6、分阶段的方案目标设定及实施时间表

7、重要事项的具体安排

税务规划及节税设计

1、抽逃资本可能带来的税务问题

2、资产入账价值低，未来的税务问题

3、关联企业往来问题

4、股东借款问题

5、公司设立的税务规划、注册地点的税务规划

6、供应商的选取与管理

7、供应链的重新塑造

8、供应链的延长与税务规划

9、供应链的缩短与税务规划

10、赠送或捐赠给出的产品的税务规划

11、随同销售款一起收取的回扣款的税务规划

12、销售方式不同的税务规划

13、经营范围的选择与税收规划

14、经营方式的选择与税收规划

15、经营商品的选择与税收规划

16、经营费用的选择与税收规划

17、无法税前列支费用的考虑

18、自用房屋的房产税的考虑

19、税收优惠政策的选择与应用 20、高新技术企业、软件企业的选择

21、所得税加计扣除政策的选用

22、亏损免税收入等政策的选用

23、个人所得税年终奖、离职补偿金优惠政策的选用

24、避税的选择与应用

25、利润转移避税，避税港公司飞设立与税收规划

26、税收临界点的运用

27、工资福利化的运用

历史遗留问题如何解决

1、收入确认按开票确认

1）账面跟实际收入不符

减少不同用途报表之间的差异 2）税务风险问题

处理：该确认收入就确认收入。

2、抽逃资本问题

税务风险

借款（1年内还款无息，超过一个会计年度视同分红20%个税）

3、商业回扣的问题

性质转换代开发票，咨询费、市场调研费等5%营业税（税款低于25%可抵消所得税）帐外资金支付

4、虚开增值税专用发票

票流、物流、资金流不一致

5、支出无票（帐外资金支付）

6、不合规票据（发票索取规定）

7、存货账实不符

1）改变两套账的处理方式 2）降低毛利率消耗库存

3）增加业务量掩盖矛盾，逐渐消化

4）报废，进项税转出，增加税负（报废在税务局备案，可列支费用）5）胀库部分另行处理 6）非正常注销

8、不缴纳个人所得税

高层和销售提成费用不能列支 1）逐渐改变增加纳税意识 2）转化为劳务费（2万以下）3）金额很大的转嫁出去

税务稽查的三大方法与五大手段 三大方法

1、账务检查方法

顺查法和逆查法

详查法和抽查法

审阅法和核对法

2、分析方法

投入产出分析

比较比率分析

因素相关性分析

3、调查方法

观察法

查询法

外调法

盘存法

税务稽查实际使用的五大手段

1、资金流检查

2、财务资料检查

3、实地核查

4、突击调帐

5、外调协查

两套账经营的稽查手段汇总 检查方法

1、调查分析法

1）根据企业经营产品特点、用途、销售对象、销售方式，分析判断企业是否可能存在销售不开发票的现象和现金结算的情况。

2）分析企业账面反映的盈利能力是否与企业实际的生产能力一致。

3）分析是否有必须发生，而账面没有反映的费用、支出记录。

2、税负分析法

1）计算企业的增值税实际税负，将本期税负与上期税负对比、与同行业平均税负对比，分析判断其是否异常。

2）运用比较分析法，对资产负债表、利润表上的数据进行分析，比较，找出异常之处。

3、投入产出分析法

结合企业的生产工艺、流程，查找相关的产品料、工、费耗用定额指标。例如，原材料耗用数量，煤、电、水、汽耗用数量，包装物的耗用数量，都与产品产量有密切的关联性。

4、逻辑分析法

从货物流向的角度进行研究，根据被查对象的财务核算指标和生产业务流程进行分析论证，通过对资料之间的比率或趋势进行分析，从而发现资料间的异常关系和某些数据的意外波动，从而发现超出异常资金流动和货物流动不匹配的现象，为检查帐外经营提供分析依据。

5、异常情况分析法

在认真检查企业各种账证之间的勾稽关系，仔细分析每一处疑点的基础上，结合企业产品的性能和用途，了解和熟悉企业生产中各环节之间的勾稽关系，发现企业会计核算中不合乎产品生产经营实际、不合乎常规的疑点和问题，从而快速找到检查的切入点。

6、突击检查

对可能存在的帐外经营，隐藏销售收入的企业，宜采取突击检查的方法，在第一时间尽可能多的获取纳税人的涉税资料，收集有效的证据。

7、重点检查法

运用调查、核实、分析多种方法综合进行检查：

1）将“库存商品”明细账与仓库保管员的实物帐进行比对。2）盘点现金。

3）核实与货物生产数量存在“一对一”关系的关键性配件购进、耗用的和结存情况。

4）调查纳税人在银行设立账户（包括以主要负责人名义开的个人银行卡）。将其资金到账情况与“银行存款”明细账相核对。

5）利用金税工程比对信息和海关比对信息。滞留未抵扣的增值税。

6）关注企业账面反映的从非金融机构借入的资金，核查其真实性。

7）对须有关部门审核批准才能外运的产品，可到相关部门调查核实其实际销售数量。

8、外围查证法

在采用其他方法分析、排查出涉税疑点的基础上，通过外围取证固定证据，是检查帐外经营最直接和有效的方法。1)对资金流向进行检查。

2)对货物流向的检查。物流的调查取证分为对销售货物、购进货物和支付费用等方面的查证。检查中注意收集掌握企业货物流转的线索与证据，通过对相关企业调查落实，鉴别被查企业账簿记录的真伪和购销业务的真实性。

管理报表系统方案设计

1、简化资产负债表

2、简化利润表

3、简化现金流量表

4、销售管理报表（战区销售日、周、月报表）

（人员销售日、周、月报表）

5、成本费用

6、往来管理报表

7、存货管理表

8、采购管理表

9、生产管理报表

10、资金管理报表

11、税务类管理报表

12、固定资产类管理报表

财务报告是企业与管理的仪表盘 报表体系：

对外报表

主表：资产负债表、损益表、现金流量表、留存收益表 附表: 资产负债表：资产减值准备明细表、股东权益增减变动表、应交增值税明细表

损益表附表：利润分配表、业务分部表、地区分部报表 对内报表

产品成本表、主要产品单位成本表、制造费用、管理费用、营业费用、财务费用明细表、上缴税费表、人工成本表、主要客户及供应商报表、费用报销前十名表、部门费用报表、个人销售业绩表、主要存货余额表、主要往来款余额表、现金预测表等等

报告体系：

对外报告：会计报表附注、审计报告、财务情况说明书

对内报告：分析财务指标、文字描述、找出问题和解决方案，提示机会风险

科目设计原则

1、科目设计要考虑到管理的要求

2、科目设置要有明确的、规定并制度化

3、一、二级科目主要考虑对外，三级科目考虑对内

4、定期对会计科目进行梳理，完善，选择节点进行修正。核算流程设计原则

1、简单清晰

2、充分遵循内控

3、核算标准制度化、流程化

4、配置完善的核算用表单，作为制度、流程的附件管理

业务流程再造

1、销售、收款流程

2、采购付款流程

3、生产流程

4、投融资流程

5、费用报销流程

6、借款流程

7、固定资产采购流程

8、考虑内控与效率，确定流程图

9、设计流程所需要的表单 财务分析的作用

1、为了支持业务目标的达成，各业务层面分析

2、为了进行经营决策

3、为了业绩考核

4、为了证明自己是财务人员 财务分析的实质意义

1、分析的最终目的是为管理层提供“决策支持”

2、分析不一定要面面俱到，但一定要有结论

3、分析结果要对财务问题找出业务层面的原因

4、分析结果要揭示分析出的问题对财务结果的影响，让管理层知道风险和机会

5、对分析出的问题，要提出解决方案，没有解决方案的分析，是缺少价值的分析

6、不能对经营决策产生影响的财务分析，只是纸上谈兵

7、分析结果也是公司运营结果的评判，绩效考核的指标

财务分析的方法

1、结构分析法

2、比较分析法

3、比率分析法

4、趋势分析法

5、综合分析法 财务分析的层次

1、报表层面分析

2、关键指标分析

3、企业价值分析 企业能力分析项目

1、偿债能力

2、盈利能力

3、营运能力

4、成长能力

5、公司价值管理能力

财务分析的分类

按分析依据分类：财务数据分析、非财务数据分析

财务数据分析以财务报表为基础

非财务数据分析以与运营密切相关非财务数据为基础 按时间分类：事后分析、事中分析、事前分析、前瞻分析

事后分析：发现、指出问题，提出改进，改善建议

事中分析：对正在进行中的交易、业务、企业资源的使用进行分析，判断可能出现的结果，提出分析建议

事前分析：财务分析贯穿企业商业交易的最前端，全盘策划商业结果的流向，协同纳税筹划

前瞻分析：从行业、产业高度分析公司业务趋势，从产业链角度分析企业资源配置。

营运能力指标解析

1、应收账款周转率

2、存货周转率

3、总资产周转率

4、应付账款周转率

营运周期与营运资金周转期分析

1、营运周期=存货周转天数+应收账款周转天数

2、营运资金周转天数（现金缺口）=存货周转天数+应收账款收款期-应付账款付款期 分析指标及主要经营业绩跟踪报告指标设计

一、分析指标选取的三个标准

1、精简

2、业务部门能够看得懂

3、执行中的操作性强

二、分析指标设计

1、精简---盈利及质量指标部分： 1）签单量、签单毛利率 2）销售收入、发货量 3）成本

4）毛利、毛利率 5）期间费用

6）息税前利润、息税前利润率 7）经营活动净现金流 8）净现金流

9）净利润现金含量=经营活动现金净流量/净利润

2、精简---营运效率指标部分 1）应收账款周转天数/账龄分析 2）应付账款周转天数 3）存货周转天数 4）营运资金周转天数

3、精简---项目投资指标 1）投资回收期 2）净现金流量 3）投资回报率

钱系统规划方案

具体内容：

1、规划设计资金安全系统

3、规划设计资金预测系统

4、规划设计信用管理系统

资金安全系统

技术原理：

1、不相容职责、岗位设定原则

2、收支两条线原则

3、印鉴分开保管原则

4、现金监盘原则

5、银行存款余额调节表会计编制原则

6、内部稽核原则

方案：

1、梳理目前现金管理现状并进行评估

2、汇总目前现金管理存在的不规则的问题

3、搭建现金管理的制度、流程、表单

1）资金支付审批一般管理制度

2）货币资金日常管理制度

3）会计人员岗位匹配管理制度

4）票据管理制度

5）收据管理制度

6）印鉴管理制度

7）稽核管理制度 资金预测方案 建立动态预测模型

设计动态，预测收支表 日报表 付款计划预测表 建立相应的制度

付款计划审批机制 销售财务跟踪 客户收款财务跟踪 资金预测 匹配相应的人员 建立静态预测模型

设计公司静态预测模型

将第二年的资金需求预测，纳入现金管控人员的工作职责并进行汇报。信用管理系统的设计 技术原理：

应收账款

实质是对客户的投资

有资金成本

有管理成本

有坏账成本 应收账款管理的步骤

1、建立信用管理系统

2、客户资料的审核、授信

3、建立应收账款记录

4、控制发票的质量

5、货到日的查询和满意度的核实

6、客户往来对账

7、提醒客户付款到期日

8、到期日的催收

9、报告到期未付情况

10、逾期应收账款管理

现金管理高手应具备的能力

一、现金管理人员的职责

1、确保充足的流动性

2、管理每天的现金流动

3、优化现金资源的利用

4、获得成本较低的融资

5、评估、监控和控制风险

6、现金流预测、分析与评价

7、银行关系管理

8、内部信息管理

9、外部金融信息搜集

二、做好现金流管理应具备的能力

1、走出办公室，了解公司业务发展方向与动态

2、与销售部门和采购部门密切沟通，建立了解公司重要现金流信息的规范渠道

3、掌握丰富灵活的融资渠道

4、保持与银行良好的关系并取得足够的额度

5、完善现金流预测、报告和预警系统

6、建立健全营运资金管理的各项措施，尽量缩短营运资金周转期

7、掌握银行结算规律，提高资金结算效率

资金效率管理

资金效率：现金效率管理

营运资金效率管理

长期投资资金效率的管理 现金的效率管理：

现金余额管理：

行业不同 可以调整

资金余额与当年销售收入的比例

激进型

5%------10%

温和型

10%-------20%

保守型

20%以上 营运资金效率管理

应收账款管理

存货管理

销售预测流程

生产计划管理流程

物流与分销商存货管理流程

应付账款管理

选择战略供应商，从供应商获得采购账期和信用额度

尽量避免采购预付

与供应商结成战略伙伴关系，大项目采购合同使用背靠背条款

延期支付，必要时开银行承兑汇票付款 长期投资资金效率的管理：可行性投资分析 内控制度、流程设计原则

1、适用性原则

2、相互牵制原则

3、协调配合原则

4、岗位匹配原则

5、成本效益原则

杜邦财务分析体系的不足及改进 第7篇

[摘 要] 杜邦财务分析体系作为一种用来评价企业综合财务能力的方法,广泛运用于企业的财务分析和业绩评价中｡但是随着市场环境的不断变化,传统的杜邦财务分析体系已不能完全满足对企业财务状况进行准确分析的要求｡本文根据传统杜邦分析体系的不足提出了改进建议,并对改进后的杜邦分析体系加以阐述｡

[关键词] 杜邦财务分析体系;不足;改进

一､杜邦财务分析体系的现行做法

杜邦财务分析体系的核心指标是权益报酬率,通过对该指标的逐层分解,形成多项具有内在联系的财务比率指标的乘积,从而全面评价企业的盈利能力､偿债能力､营运能力及其相互之间的关系｡通常用杜邦分析图来表示各种财务指标之间的关系(如图1所示)｡

通过杜邦分析图可以获得以下主要的财务指标关系的信息:

(1)权益报酬率,衡量上市企业盈利能力的重要财务分析指标,在整个杜邦财务分析体系中居核心地位｡权益报酬率越高,说明投资带来的收益越高､企业所有者权益的获利能力越强｡

(2)销售净利率,反映每1元销售收入带来的净利润的多少,表示销售收入的收益水平,它的高低能敏感地反映企业经营管理水平｡通过分析销售净利率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平｡

(3)总资产周转率,是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标｡周转率越大,说明总资产周转速度越快,反映销售能力越强｡企业可以通过薄利多销的办法,加速资产的周转,带来利润绝对额的增加｡

(4)权益乘数是股东权益比率的倒数,它是指资产总额相当于股东权益的倍数,表示企业的负债程度｡权益乘数越大,说明企业负债程度越高,也说明企业向外融资的财务杠杆倍数越大,企业将承担较大的风险｡

二､传统杜邦财务分析体系存在的缺陷

尽管杜邦财务分析体系是一种有效的财务综合分析方法,能够全面､系统､综合地反映企业的财务状况,但是,随着信息使用者对财务信息质量要求的不断提高,该体系逐渐显现出一些不足和需要改进之处｡

(1)没有进行企业发展能力的分析,不利于企业的可持续发展｡一般而言,对企业财务能力的分析应该包括企业的偿债能力､营运能力､盈利能力和发展能力,而传统的杜邦分析体系只包括了前三者｡随着市场竞争的日益激烈,企业越来越重视自身发展潜力及可持续发展｡因此,传统杜邦财务分析体系作为一个综合财务分析体系,却没有包含反映企业发展能力的指标及其分解指标,显得不合时宜｡

(2)用净利润衡量企业收益不够科学,不能完全反映企业真实的盈利状况｡由于净利润容易受到资本结构和所得税政策的影响,因此在进行经营绩效评价时,不能据此准确衡量企业经营决策效果｡同时,净利润既包括企业经营业务产生的收益,也包括财务决策的收益｡从管理的角度出发,有时必须对收益的性质进行区分,否则会降低据此计算的销售净利率的质量｡

(3)忽视了对现金流量的分析,财务分析结果的可信度降低｡众所周之,资产负债表､利润表和现金流量表是企业进行财务分析的3张重要报表,它们从不同的角度反映企业财务状况､经营成果和现金流量,因此在一个完善的财务分析体系中,三者缺一不可｡传统的杜邦分析体系所用的财务指标主要来自于资产负债表和利润表,没有考虑现金流量表｡前两个报表属于静态表,仅从静态的角度分析企业的经营业绩,具有一定的局限性,特别是如今利润表粉饰现象日益严重,这样很容易造成信息使用者作出错误的决策｡而现金流量表是根据收付实现制编制的,可以减少数据人为控制的可能性,增强了财务分析结果的可信度,据此可以对企业经营资产的效率和创造现金利润的真正能力作出评价｡

(4)缺少成本管理数据信息,不利于企业的全面管理｡传统杜邦财务分析体系,是从财务会计的角度对各种指标进行构造和分解的,没有充分利用管理会计系统的数据资料｡比如销售净利率的高低决定权益报酬率的高低,而提高销售净利率的根本途径是进行成本控制｡管理会计就是在对成本进行有效分解的基础上发展起来的,能够为成本控制提供有用的数据资料,因此可以考虑引入本量利分析中的相关指标并对其进行合理分解,来弥补这一不足｡

(5)没有反映企业的风险,不能进行风险预警｡在激烈的市场竞争中,企业的经营风险是不可避免的,且经营风险会导致财务风险,但是传统的杜邦分析体系未能反映企业的经营风险及财务风险｡在传统的杜邦财务分析体系中,虽然将权益乘数进一步分解成1÷(1-资产负债率),但仍不能直观地反映财务杠杆的效应｡

三､杜邦分析体系的重构

根据以上对传统杜邦分析体系缺陷的分析,本文对该体系进行完善,完善后的杜邦分析体系如图2所示｡

1.新的杜邦分析体系以可持续增长率为核心

可持续增长率是企业在保持利润能力和财务政策不变的情况下能够达到的增长比率,它将各种财务比率统一起来,以评估企业的增长率是否可以持续｡该财务指标的引入,弥补了传统杜邦分析体系中的缺陷,从而全面反映了企业的偿债能力､营运能力､盈利能力､发展能力及其相互影响关系,实现了对企业4种财务能力的分析｡

2.对资产报酬率财务指标进行重新分解

在传统杜邦分析体系中,直接利用“销售净利率”,并将其分解为“净利润”与“销售收入”的比,但“净利润”是容易受到企业资本结构和所得税政策变化的影响的财务指标｡本文加以完善的杜邦分析体系避免了这种影响,弥补了这一缺陷,将资产报酬率分解成“销售息税前利润率×总资产周转率”,并将销售息税前利润率分解成“销售息税率”与“销售净利率”;将“销售净利率”从管理会计的角度进

一步分解,从而提高了整个财务分析体系的质量｡

3.引入现金流量指标

在新的杜邦财务分析体系中,引入与现金流量有关的指标并对各财务指标重新进行逐层分解,可以在一定程度上利用企业的现金流量指标进行相关的财务分析｡

例如,改进后的杜邦财务分析体系在反映企业资本结构的指标中,引入“每股净资产”这一指标,并将其分解为“每股营业现金流量”､“权益负债比”和“债务总额与现金比”｡“每股净资产”反映了普通股股东投入资本保值､增值的情况｡“每股营业现金流量”反映企业经营活动所得现金分派股利的能力,它从现金流量的角度反映企业的营运能力｡“负债权益比”反映的是资产负债表中的资本结构,显示财务杠杆的利用程度｡“债务总额与现金比”是债务总额与经营活动现金净流量总额的比率,旨在衡量企业承担债务的能力,是评估企业中长期偿债能力的重要指标,同时它也是预测企业破产的可靠指标｡经营活动所得现金既要还债,又要分配股利,从中可以看出资本结构是否合理｡

4.新的财务分析视角

新的杜邦分析体系,从财务会计和管理会计两个角度对财务指标进行分解,强化了杜邦财务分析体系的决策分析功能｡

例如,将销售息税前利润率分解为销售息税率和销售净利率之和,并将销售净利率进一步分解为“边际贡献率×安全边际率×(1-所得税税率)”｡其中边际贡献率可再分解为“边际贡献÷销售收入”;安全边际率可再分解为“安全边际÷现有正常销售量”,从本量利的角度展开分析,从而确保了分析更加全面｡

又如,引入财务杠杆系数｡财务杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的多少倍,也叫财务杠杆程度,通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度,评价企业财务风险的大小｡财务杠杆系数的引入弥补了权益乘数忽视债务成本和财务风险的缺陷｡在改进的杜邦分析体系中该系数以倒数的形式出现,可以将其视为权益乘数的抵减项｡当增加负债比重使权益乘数提高时,所引发的利息支出的增加导致财务杠杆系数同时升高,抵消权益乘数提高的有利影响,体现了债务成本和财务风险对净资产收益率的消极作用｡

四､新的杜邦财务分析体系的优点

(1)反映了企业财务管理的需要,为投资者､债权人及企业管理者最大限度地解决问题作出正确的财务决策提供便利｡改进后的杜邦分析体系中,分析指标实现了逻辑上的一致,分析视角实现全面多维,使得改进后的杜邦财务分析体系更加全面､系统､合理､正确｡利用新的杜邦分析体系进行财务分析,可以全面反映企业的偿债能力､营运能力､盈利能力､发展能力;可以充分利用企业的资产负债表､利润表以及现金流量表中的会计信息;有利于避免从财务会计这单一视角进行财务分析的局限性｡

(2)将成本指标引入杜邦分析体系,直接体现了成本控制和扩大销售收入的重要性｡影响销售净利率的主要因素是销售收入与成本费用｡因此,提高销售净利率有两个主要途径:一是扩大销售收入,二是进行成本控制｡销售收入的提高,一方面有利于提高销售净利率,另一方面也是提高总资产周转率的必要条件和途径｡而降低成本费用也是现代企业努力的方向｡利用新的杜邦财务分析体系可以研究企业成本费用的结构是否合理,以便为寻求降低成本费用的途径提供依据｡

总之,修改完善后的杜邦分析体系既保留了传统系统中的分析思路,又引入了可持续发展率､现金流量指标及管理会计数据信息,从而更能准确地反映和评价企业的综合财务状况,直接揭示各种影响企业经营问题的因素｡因此,新的杜邦分析体系提高了财务分析质量｡

主要参考文献

财务分析体系 第8篇

当前,一部分企业单独使用KPI体系进行业绩评价,也有部分企业将其用作BSC系统的指标体系。KPI体系的有效性对于企业战略的成功实施起着关键作用。但在实际操作中,很多企业制定的KPI指标存在两种极端情况,一种是完全沿用财务指标;另一种是建立很多全新的指标,与财务指标、管理程序相脱节,缺乏可操作性和有效性。只有将财务分析体系与KPI体系相结合,才能构建出有效的KPI体系。

二、S公司当前KPI体系及其存在的问题

S公司是一家中外合资的有限责任公司,外方股东为一家日本著名的通信和电子业巨头(N公司),中方股东为一家知名的钢铁集团(G公司),主要从事大规模集成电路的设计、制造和销售。S公司2010年下半年开始建立并实施BSC体系,并使用KPI指标作为BSC的评价指标。

(一)S公司当前的KPI体系

(1)与KPI体系挂钩的业绩评价原则。一是业绩评价采取逐级负责的办法进行。二是公司的业绩评价采取目标管理的方式进行。以公司的经营战略目标、年度预算目标及事业运行方针为评价指标,并依据达成预算的程度进行评价。三是根据全公司业绩达成的程度确定发放业绩工资总额。达成利润预算目标时,对超额的利润按比例进行再分配;未达成利润预算目标时,要明确管理人员(科级以上) 所承担的责任,根据不同的职责削减业绩工资总额及一定数额的奖金。四是根据部门业绩分级确定事业部和直属部 (除前工序事业部、后工序事业部)的业绩工资额。五是将业绩评价结果作为员工个人业绩工资支付依据。S公司确定的业绩评价流程(如图1所示)。

(2)KPI体系的构成。S公司的KPI指标分为公司级、部门级和个人级三个层次,部门级指标又可分为经营性指标、生产性指标、CS指标和品质指标。其中公司级KPI指标如表1所示,部门级指标见表2-表7,个人级指标见表8。

(3)当前KPI体系的特点及存在的问题。当前KPI体系具有如下特点:一是评价导向,倾向于对结果的确认;二是为公司整体和各部门设定了具体目标;三是根据部门性质分别确定评价项目、评价方法和指标权重;四是三级KPI指标之间层级分明,部门级的KPI指标按照类别划分,部门级KPI指标和公司级KPI指标,以及个人KPI指标和部门级KPI指标之间没有明确的从属关系。基于以上特点,当前KPI体系存在如下问题:

第一,战略管理功能较弱。当前KPI体系属于BSC系统的一部分,应具备战略平衡和战略指导功能,但实际使用时发现其战略管理的功能较弱。公司级KPI只有6个与收益性相关的指标,缺少客户、业务流程、学习与成长方面的指标,不利于战略目标的分解和执行。此外,由于缺乏三个层面的指标,该体系的平衡性未能得到体现,虽然部门级KPI指标中的生产性指标弥补了部分业务流程和品质方面的指标,但由于缺乏公司级的KPI相对应,很难从战略角度评价其实施效果。第二,部门级KPI指标和公司级KPI之间缺乏追溯性。如公司级KPI指标“税前收益”,在部门级KPI指标中并不存在,只在经营管理本部中有“经常损益”与之相联系,不是系统的分解指标,正向追溯比较困难。此外,各级KPI指标没有编号也加大了追溯的难度。第三,KPI指标未形成体系。如经营性指标中的“间接材料费”和“固定资产关系费”的实质为费用指标,与其他KPI指标之间没有逻辑联系。类似的指标还有前工序的效率性KPI指标“在产枚数”,在产品应属于存货范畴,由经营性指标“存货周转天数”来反映,但将其单列为部门级KPI指标是游离于整个指标体系之外的。第四,部分指标的选定和目标值的设定存在问题。如后工序事业部的生产性指标“工期LT”, 只选定了SSOP20pin和LQFPMTX两个产品类别,无法和公司整体的要求相联系,而且整个后工序没有从整体上要求工期,不能说明该指标反映了本工作内容的80%,在指标的统计上也无法保证合理性。

三、结合财务分析体系进行KPI体系改进的构想

(一)改进思路

(1)新KPI体系的设计原则。新体系的设计指导原则确定如下:一是体现公司公司级、部门级和个人级的“三级跳”战略目标,将其贯彻到每一个员工;二是以全面预算管理为基础,明确各部门和员工的责任,保证公司整体协同; 三是明确所有部门和员工的“客户”,达到立体的客户满意度;四是建立合理的KPI体系,要求能够反映公司对每个部门和岗位的具体要求,能够反映其工作内容的80%以上;五是职位和薪酬与业绩评价挂钩;六是体现母公司的要求。

(2)基于责任会计思想设定KPI指标。一般而言,将直接体现公司战略的或者不能细分到各级部门的指标确定为公司级KPI;利用责任会计能够细分的且对公司战略实现有重要影响的指标确定为部门级KPI;个人KPI的制定则与某些具体行为相关。以下逐一说明基于责任会计思想, 应如何为S公司设定KPI指标。

一是收益性指标。原体系的公司级收益性指标有“订单”、“销售额”、“税前损益”三项。很显然,订单的接收是销售部门的职责,放在公司级KPI对于其他部门而言是不合理的。另外,由于一贯化生产程度、成品率、VE活动的效果直接影响公司利益的实现,所以应考虑新增这方面的收益性指标。对于前工序事业部和后工序事业部两个利润中心,则应利用责任会计体系为其计算内部损益指标加以评价。当销售额变化时,各部门的可控费用应该加以控制,为此应设定“部门费用/销售额比例”指标进行评价。另外考虑到前工序事业部85%为固定费用的现实情况,其对设备的利用程度直接决定了营利水平,也应将“作业报告件数”列为收益性指标。成品率损失、VE实现情况也应是各部门的评价指标内容。收益性指标落实到个人,也是需要借助责任会计才能达到的。如为了实现预算目标,需要为各种产品设定标准成本,必然需要先明确各产品的材料采购价格、基准使用量、标准利用率、成品率等。采购单价应是采购部门职员的KPI,基准使用量、标准利用率应该是技术部门职员的KPI,而成品率则是制造部门职员的KPI。

二是效率性指标。原体系的公司级效率性指标有“存货周转天数”、“金融前收支”、“应收账款回款天数”三项。从责任会计的角度来看,应收账款的回收应该是销售部门的职责所在,没有必要放在公司级KPI中。原体系在效率性指标中设定LT、回答交期满意率等指标是归类上的错误,将作业报告枚数、批进步等指标作为效率性指标也不是十分准确。应将直接影响效益的成品率、作业程度等指标归入收益性指标,而在效率性指标中着重考虑存货和收支。对于前工序事业部和后工序事业部而言,其均衡生产的水平对于公司目标的实现至关重要,因此应建立均衡生产和入库方面的KPI指标。

三是CS指标。原体系没有与CS指标相关的公司级KPI。 为了对应客户的要求,应从满意率、工期、整体循环时间等方面来考虑。满意率指标应主要考虑外部客户的要求交期满意率、回答交期满意率,前工序事业部向后工序事业部承诺的“扩散LT”,后工序事业部向销售事业部承诺的“组装LT”,另外从公司整体考虑,分别对前工序事业部和后工序事业部的整体循环时间进行评价,应设定指标为“扩散TCT”和“组装TCT”。原体系的部门级KPI主要考虑交期遵守率、回答交期遵守率以及延误订单数量,这些主要考虑的是外部客户的满意度指标,为了明确内部客户的满意度指标,应借助责任会计思想为每个部门设定具体的CS指标, 如经营管理本部管理全公司的计算机系统,停机率对于前工序事业部和后工序事业部的制造作业影响很大,应将其列为内部顾客满意度指标。

四是品质指标。原体系没有这方面的公司级KPI。新体系应重点考虑客户索赔件数和物流方面的指标,其中索赔件数是公司级KPI,在制定部门级KPI时应考虑相应分解。 物流异常是必须严令禁止的,公司级KPI和相关各部门KPI均设置该指标,而且基准值为0。原体系的部门级KPI中有两个品质方面的指标:索赔件数和处理索赔天数。处理索赔天数很难确定一个统一的基准,而最终的结果是让顾客满意,因此评价重点应是生产导致的品质问题索赔和物流导致的索赔件数。

此外,原体系没有与安全卫生和基础完善相关的KPI。 新体系应考虑从安全卫生事故和环境事故来评价安全卫生,并考虑基本的管理制度、人才的发现和培育、员工满意度的培养等方面。

(3)利用财务分析方法进行指标分解。

第一,利用杜邦分析体系分解指标。为了实现本公司的战略目标,笔者认为可以结合S公司的具体特点,将杜邦财务分析图略加改变,从而直观得出所需要的各类财务指标(见图2)。由图2可知,经常利润、特别利润、销售收入、入库标准产值、VE、Losscost、间接成本差异等指标应该归入收益性指标,是为了达成公司的利润目标所服务的。而为了达成公司整体的利润,除财务部对特别利润(汇兑损失和滞留存货处置)负责外,其他所有部门只能影响经常利润,利用此图进行分解,可以直观看出影响经常利润的各个关键指标,也就明确了各部门的关键财务指标。同理,可以将存货余额(或表示为存货周转天数)、现金收支余额表现为影响公司经营的效率性指标,因为其最终影响公司的总资产周转率。

第二,具体财务分析方法的运用。比较法可以运用于设定目标值,主要是与预算数、定额数、标准数、上年同期数、本企业历史最好水平或国内国际同行业先进水平等进行比较。比率法的运用主要体现在两方面:利用比率法构建复合指标,使绝对值指标变为相对值指标,如设置“部门费用/销售额比率”指标;利用比率法综合多因素指标,如建立“每周线形入库达成率”指标,可以规避产品结构和产品数量的变化,要求前工序事业部和后工序事业部保证一定的入库水平,从而提高公司整体的效率。结构分析法能将 “存货周转天数”指标分解到各部门甚至个人,因素分析法主要运用于差异分析,如将S公司的成本差异拆分为采购差异、利用率差异、耗费差异、效率差异等,将采购差异明确为采购部门的责任,将利用率差异、耗费差异、效率差异等统称为间接差异,要求前工序事业部、后工序事业部的制造部门按预算设定的标准进行生产。

(二)改进后的KPI体系

(1)KPI体系的构成。改进后KPI体系涵盖6个主要方面:收益性、效率性、CS、品质、安全卫生、基础完善,另外附加一项母公司评价定性指标。如下分公司级、部门级、个人级三个层次介绍改进后的体系,部门级KPI指标按前工序事业部、后工序事业部、设计事业部、销售事业部、经营管理本部、动力部、CS推进部、产品技术部、人事总务部和财务部八个部门设置。公司级KPI指标见表9,部门级KPI指标见表10-表19,个人级KPI指标见表20。

(2)改进后KPI体系的特点。改进后的KPI体系有如下特点:第一,新KPI体系是一个基于战略管理的指标体系。 新KPI体系的利润目标以及依据N公司同业指标设定的各项收益性指标、效率性指标体现了公司的“三级跳”战略。 同时,将一贯化生产、对应中国市场的新产品研发和销售、 全面提升生产效率、全面提升客户满意度和员工满意度放在战略层面进行考虑,并设置了相应的评价指标。在涵盖了战略管理的主要方面的同时,其目标基准的设置也是基于战略管理的,为每一个KPI指标设置了明确的目标值,有利于责任者的实际执行。第二,充分体现了全面预算管理的思想。该体系的财务指标基本来源于经营预算和财务预算所设定的目标,而非财务指标基本来自预算执行方针的要求。另外,报告关系的确立,标准成本制度的实施,投资中心、利润中心、费用中心、成本中心等明确化,也是预算管理思想的充分体现。第三,充分发挥了责任会计的作用。 责任会计提供的标准损益的计算、费用控制的明确、单位成本相关的单耗等指标的确定是KPI指标得以合理确定的直接依据。前工序事业部和后工序事业部的标准损益必须基于责任会计才能得以确定,因为一贯性的存在必须使用转移价格才能实现损益的拆分,而转移价格是责任会计的重要内容。另外,标准成本制度也是责任会计的体现,对差异的分析最终是要落实各个部门的责任。第四,指标间的关系处理得当。如果不能正确拆解指标,就会造成指标制定不合理,也就难以保证其有效性。另外,如果对指标的归类不当,也会给执行者造成误解,影响对其重要性的判断。 如对杜邦分析图的改进就正确处理了财务指标的拆分问题,得到的一系列收益性指标关系紧密但各有侧重。

摘要：正确理解财务指标和KPI指标之间的关系对于KPI指标体系的制定至关重要,本文以S公司为例,在分析S公司当前KPI体系的特点及存在的问题的基础上,利用财务分析理论和方法构建和改进KPI体系,为有关企业提供参考。