中小企业融资探析范文

中小企业融资探析范文第1篇

关键词：中小企业;融资;现状;成因;对策

1我国中小企业融资现状

我国中小企业具有较强的独立性、竞争性和较强的求生存谋发展意识，更富有机制灵活、敢于创新的特点。改革开放以来，中小企业获得了蓬勃发展，在整个国民经济发展及产业结构升级过程中发挥着越来越大的作用。目前我国中小企业约有1200万家，占全国企业总数的99%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右;流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，中小企业还提供了大约80%的城镇就业机会。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，为了实现“全面建设小康社会”的宏伟目标，中小企业发挥的作用将更加突出。但与此同时，中小企业所获得的金融资源却十分匮乏，融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈。中小企业融资难的问题严重主要表现在如下几个方面。

1.1中小企业的融资通道过窄，直接融资状况不理想。

由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。直接融资包括股权融资和债权融资。目前，中小企业直接融资的状况不十分理想。我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理，且发行时优先考虑农业、能源、交通及城市公共设施建设项目。由于受发行规模的严格控制，特别是对中小企业融资额度的要求，使得这些企业很难通过发行债券的方式直接融资。另一方面，国家规定对企业债券利息征收所得税后，更影响了投资者的积极性，再加上中小企业规模小、信用风险大等自身特点，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例，企业债券的发行主体将有所放宽，原先对项目的限制将有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内仍将不在众券商备选企业之列。

在股权融资方面，由于我国资本市场还处于发展阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期，很难达到上市门槛。目前在主板市场上市的企业有1 500多家，而且大多是大中型企业，也有一些商业模式新、效益好、市场前景广阔的高科技的中小企业，通过直接上市筹资，或者通过反向并购即借“壳”买“壳”的形式上市。尽管自从2004年开始在深圳证券交易所开通了中小企业板，为中小企业通过证券市场融资开辟了一条通道。但由于上市条件、上市程序等与主板基本相同，并不能真正解决有限的上市资源与庞大的上市需求之间的矛盾。目前仍没有推出创业板市场和三板市场，许多高增长科技型企业难以进入证券市场，无法改变中小企业股权融资的困境。同时，这也影响着私募股权基金的发展与投资热情。

1.2获得信贷支持少。

因贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。

1.3流动负债所占比例较大，而长期负债则占很少的部分。

主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，而由于各种原因一般不会提供长期贷款。

1.4中小企业之间互相担保，申请贷款。

一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金，

中小企业之间会互相拆借，或通过内部融资的方式解决。

1.5自有资金缺乏。

我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。

2中小企业融资难的成因分析

2.1中小企业自身原因。

我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。

2.2金融网点分布与中小企业的布局配置不合理。

为防范金融风险，国有商业银行一律实行“大城市、大项目、大企业”战略，削减和扩并基层网点，上收贷款权限，使那些与中小企业相适应的中小金融机构有责无权、有心无力。即使有些企业能得到一点贷款，对中小企业的发展来说也是杯水车薪。

2.3担保规模偏小。

与企业信用能力的提升需求不相适应，据调查，中小企业因无法落实担保和抵押而拒贷的比例高达50%，有的地方虽然成立了中小企业担保机构，也只是限于几家企业之间的相互借贷，目前这种担保业的发展还难以满足中小企业的发展的需求。有些属于政府出面设立的担保机构，由于后续资金跟不上，也难以发挥应有的作用。

2.4中小企业融资能力弱、信息不对称，影响到银行的积极性。

中小企业管理薄弱，普遍缺乏良好的公司管理制度，业主专制现象普遍存在，财务制度不健全，透明度低，资信度不高，企业之间交易复杂，相互之间不信任，等，都影响到了银行放贷的积极性。企业贷款的特点是“少、急、频”，而银行常常因中小企业的信息不对称，贷款交易和监管成本高、风险大而不愿放贷，企业也就错过了一次次的发展机遇。 3对策建议

3.1建立中小企业信用档案。

人民银行提出了通过建设中小企业信用体系作为突破口，建立中小企业信用档案，全面、客观地记录中小企业基本信息和经营活动，以此来反映企业的信用状况，达到银企信息对称。中小企业没抵押、没担保，但有信用也可考虑。通过将企业基本信息、遵纪守法信息、经营情况、财务信息等建成数据库，并通过该系统的建设，影响和规范企业诚实守信、重合同讲信用，同时帮助商业银行控制信用风险，也为中小企业获得贷款提供沟通渠道。其作用：一是便于企业与商业银行建立长期的信用关系，通过企业信用档案，银行可以快速、便捷地了解到企业的信用状况，从而在短时间内决定是否为该企业提供融资，减少企业融资时间，降低企业融资成本。二是为企业间合作和交易提供便利，信用档案可以帮助企业更好地了解对方企业，增强企业间经济交易的透明度，从而帮助企业选择信誉好的客户进行合作和交易，对风险客户提早进行防范。三是有助于企业获取银行的信贷优惠，对于保持良好信用记录的企业，银行不仅缩短放贷的审批时间，而且在贷款额度、期限、利率和是否需要提供实物财产抵押等方面给予一定的优惠政策。

3.2开拓中小企业直接融资渠道。

要充分利用资本市场和债券市场，积极推进中小企业上市和发行债券等工作，努力提高中小企业直接融资比重。省和各地应建立健全企业上市引导、扶持和培育工作机制，制定企业上市激励机制，重点加强赢利能力强、市场占有率高、发展前景好的中小企业改制上市工作，着力提高中小企业直接融资能力。积极探索中小企业集合发债券，政府要研究解决好集合发债的担保问题，建议省财政设立中小企业集合发债补贴资金，降低中小企业集合发债的

成本。

3.3逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。

对于民间主体的融资活动不能简单禁止，而是要用地方性法规进行规范，明确融资双方的权利和责任，将其纳入正规的金融体系。

3.4整合银行现有资源。

从发达市场经济国家中小企业的资金来源看，来自企业自身的利润和折旧约占60%，来自银行的不过20%，其余则是从证券市场及民间渠道获得的。而居民个人资产中，80%是实物资产，20%才是金融资产。也就是说，整个社会资金中只有少部分进了银行，并通过商业银行的信贷这一比较狭窄的渠道进入企业，且仅限于企业短期周转使用。企业有较大比例的自由资本，通过抵押贷款相对就十分便利。这与商业银行要求极高的安全性的特征是相吻合的。反观我国，居民绝大部分金融资产都进了各类商业银行，其中大部分又为国有银行所掌握，而可供银行安全流出的渠道显然又太窄，银行被动集中了全社会的风险。这与资金所要求的安全性、盈利性和流动性多样化组合的特点是不相符的。

因此，为要真正解决中小企业融资难的问题，从长远看必须分流银行过多集中的资金，让更多的社会资金从票据市场、债券市场、股票市场、柜台交易、产权交易市场以及鼓励个人、家庭兴办产业实体等渠道直接进入中小企业而不只是银行一个通道。

当前要解决的是适当扩大贷款抵押率，完善信用、担保体系，通过内部改革，整合现有银行资源对那些有发展潜力而目前经营状况不好的中小企业提供资金支持。在中小银行数量少，不能满足中小企业融资需要、在国有大银行因对中小企业融资程序成本、信息成本高，而不愿提供资金支持的情况下，银行体制增量改革和存量改革都十分必要，但更主要的还是由持有大量可用资金的国有商业银行根本改变其经营机制，并设计出适合中小企业融资的信贷产品。Berger和Udel(l1998)研究发现，在英、美等国，中小企业通常用透支或授信贷款等银行信贷方式满足流动资金的需要。国外的经验表明，传统的银行贷款仍是中小企业的最重要的外部融资渠道。此外，根据Bernanke和Blinder(1992)研究结果：银行贷款在货币政策传导过程中起着重要的作用，通过银行贷款解决中小企业资金不足、融资困难，可提高我国货币政策作用效果。因此，借鉴国外经验，结合我国实际以下金融工具比较适合我国中小企业融资：如贷款限额、备用贷款承诺、循环贷款、搭桥贷款、资产支撑贷款、票据融资、贴息贷款、信用卡透支和金融租赁等。

参考文献:

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[2]黄飞鸣.着力解决好中小企业融资难的问题[J].经济论坛,2003(5).

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[5]Berger.,and Udell.,1998,Economics of Small Business Finance:therole of private equity and debt market in the financial growth cycle,Journal of Banking and Finance,22,613-673.

中小企业融资探析范文第2篇

关键词：商业银行;小微企业;金融服务

长期以来，在商业银行发展过程中，商业银行金融服务主要偏向于那些大型企业、国有企业、外资企业，对小微企业的金融服务工作还很少涉及，由于商业银行小微企业金融服务少，小微企业发展速度就比较缓慢，而小微企业在我国当前社会发展过程中有着不可替代的作用，如提高就业率、增强经济活力等。故此，大力发展小微企业意义重大。自全球金融危机爆发后，商业银行业越来越重视小微企业金融服务，在金融危机的影响，小微企业受到的影响较小，商业银行也正是看到了这一点，才开始重视小微企业的金融服务工作，有效地解决了小微企业融资难的问题。就目前来看，尽管商业银行越来越重视小微企业金融服务，但是，在实际工作中，依然将小微企业与其他企业等同对待，没有区分开来，没有考虑到小微企业自身的特点，进而不利于小微企业自身的发展。随着企业体制改革的发展，国家对小微企业越来越重视，颁布了一些列政策来鼓励小微企业的发展，使得小微企业规模逐渐扩大，为商业银行要想在这样的环境下更好的发展下去，就必须结合小微企业自身的特点，加大金融服务创新，开发出符合小微企业发展需求的金融产品。

一、小微企业的概述

小微企业是指那些规模较小的小微型企业。这些小微企业在我国现代社会发展过程中有着不可替代的作用。首先，小微企业是缓解就业压力，保持社会稳定的基础力量。小微企业创业及管理成本低，市场的应变能力强，具有许多大企业无法比拟的优势，它可以有效地为社会提供较多的就业机会;其次，小微企业是深化改革的主要推动力量，小微企业改革成本低、操作便利，企业改革可以在这些小微企业中率先进行，将改革取得的成果更好应用于那些大企业改革，推动社会的更好发展;再者，小微企业也是我国税收的主要来源。据相关数据统计，全国新登记企业保持高位增长平均每天新登记企业1.16万户，小微企业占新登记企业总数的96.62%，这些小微企业的发展将增加我国税收收入，为我国现代社会的发展做出了巨大的贡献。

二、商业银行加强小微企业金融服务的意义

在我国当前社会发展过程中，小微企业在就业、税收方面做出了巨大的贡献，故此，我国政府也高度重视小微企业发展，颁布了一系列的政策来鼓励小微企业的发展。据相关数据统计显示，截止2013年，我国小微企业个数达到了1169.87万户，占企业总数的76.57%，小微企业的工业总产值占到了全国企业总产值的38.12%，小微企业的资产总计平均达到了13亿多，在全国企业总资产中比重为36%。从这些数据中可以看出，小微企业在我国国民经济中有着较大的比重，而商业银行作为小微企业融资的主要途径，就目前来看，商业银行对小微企业的金融服务还没有引起足够的重视，商业银行的金融服务主要面向的是那些大中型企业。相关数据显示，商业银行对大型企业的贷款覆盖率率达到95%以上，对中型企业的贷款覆盖率在80%以上，而对小微企业的贷款只有不到20%。由于商业银行对小微企业的贷款不足，进而使得小微企业发展过程中将面临着资金紧张问题，阻碍了小微企业的发展。故此，加大小微企业金融服务有着重大意义。首先，对于商业银行而言，加大小微企业金融服务有利于拓宽商业银行为客户量，进而获得更多的利润。其次，加强小微企业金融服务，商业银行可以在金融服务工作中不断发现自身的不足，并不断以及完善和改善，有利于商业银行自身结构的优化。另外，商业银行加大小微企业金融服务，可以有效地解决小微企业融资难问题。小微企业发展资金得到了解决，小微企业就可以向社会提供更多的就业机会，推动我国社会的更好发展。

三、商业银行小微企业金融服务中存在的问题

1.观念保守，不够重视

与那些大型企业相比，小微企业存在一定的劣势，其中最突出的就是资金比不上那些大型企业，偿还能力较低。而商业银行在金融服务工作中依然采取比较保守的观念，在发放贷款时易偏向于那些大型企业，对小微企业的金融服务不够重视，进而影响到了小微企业的发展。

2.风险较大

对于小微企业而言，融资难是制约企业自身发展的一个重要因素。而商业银行在为小微企业提供贷款的时候将面临着较大的封信，如竞争风险、信用风险、抵押担保风险。如竞争风险，小微企业金融服务的竞争风险主要来自于市场，由于小微企业自身实力不足，再加上对市场信息的把握不准确，很容易出现破产、倒闭，一旦小微企业破产、倒闭，就会影响到商业银行的利益。

3.“一刀切”的现象严重

在世界金融危机，商业银行对小微企业金融服务也越来越重视，然而在小微企业金融服务工作中，商业银行没有区分对待，依然采用“一刀切”的方式进行金融服务，将那些大型企业金融服务理念、模式生硬地套塞给小微企业，而这些业务模式或多或少与小微企业的发展不相符，不利于小微企业的发展。

4.售后服务不到位

就当前商业银行小微企业金融服务来看，商业银行的金融业务主要停留在售前，主要是向小微企业客户介绍一些金融产品，而商业银行的后续服务没有跟上，尤其是售后服务工作，当小微企业客户购买金融产品后，当客户在使用过程中碰到问题时由于商业银行售后服务工作没有跟上，进而坐上了许多小微企业客户的热情，使得小微企业客源丧失。

四、商业银行加强小微企业金融服务策略

1.转变观念，提高认识

对于商业银行而言，小微企业也是商业银行法应当拓展的客源，尤其是在现代社会发展形势下，国家对小微企业的重视越来越高，商业银行更应该重视小微企业金融服务工作，商业银行只有做好小微企业金融服务，才能壮大银行客源，为自身带来更好的效益。故此，在商业银行发展过程中，必须高度重视小微企业金融服务，要将小微企业作为一支“潜力股”，要善于发现小微企业的内在潜力，积极的转变观念，积极的开展小微企业金融服务，进而为商业银行自身带来更好的利润。

2.做好风险管理

对于商业银行而言，风险是其发展过程中不可避免的一个问题，如果商业银行不能做好风险管理工作，势必就会造成自身利益的损失。故此，在小微企业金融服务工作中，商业银行必须积极的做好风险管理工作，在挖掘小微企业客源的同时，要重视风险管理。首先，商业银行必须将风险管理工作提到日程上来，结合商业银行、小微企业的实际发展情况，建立有效的风险评估机制。商业银行在为小微企业提供金融服务的时候，要对小微企业的财务情况、经济活动进行全面的分析，进而更好地掌握小微企业的发展动态;其次，商业银行必须加强与小微企业之间的联系，建立有效的信息化系统，一方面，商业银行可以更好地向小微企业提供金融服务;另一方面，可以及时的掌握小微企业的相关信息，减低风险的发生。

3.结合小微企业发展加大金融服务创新

就目前来看，小微企业存在着较大的挖掘价值，而商业银行要想挖掘这一潜在的客户，就必须结合小微企业发展情况，加大金融服务创新。首先，商业银行必须改变那种“一刀切”的服务理念，要结合小微企业发展，退出适合小微企业发展需要的金融产品;其次，要设立专门的小微企业贷款机构，安排专人进行审批，减少小微企业贷款环节，进而提高小微企业贷款效率;再者，商业银行要成立专业队伍去从事小微金融业务，为小微企业提供便捷的金融服务、专业的金融服务。

4.拓展售后服务

目前商业银行金融服务对售后服务很少涉及，影响到整个金融服务质量，售后服务跟不上，就会造成客源流失。而在商业银行金融服务工作中，服务质量的好坏直接关系到了银行的客源。故此，商业银行要想稳定客源，就必须完善金融服务工作，积极的拓展售后服务工作。在小微企业金融服务中，商业银行必须高度重视售后服务工作，加强小微企业客户的维护工作，要以发展眼观看待问题，不要局限于眼前利益，要将眼光放长远，进而实现利益的最大化。同时，商业银行要善于利用一切可以利用的手段来提高金融后续服务，为小微企业客户提供全面的金融服务。例如，商业银行可以利用网络，建立互动平台，与小微企业之间实现互动，24小时在线为小微企业提供服务，进而不断提高服务质量。

5.整顿担保市场

在小微企业金融服务工作中，由于担保市场的不完善，就会给商业银行金融服务带来一定的风险，对商业银行以及小微企业的发展产生重大威胁。为了提高小微企业金融服务质量和效率，我国政府及相关部门必须对担保市场进行整顿，加大担保的管理，要区分担保市场，确定监管对象，建立集合债券融资担保业务监管体系，进而更好地开展小微企业金融服务工作。另外，还必须对担保方式进行创新，不同的担保方式，其担保风险也会不同，为了降低风险，就必须对担保方式进行创新，要结合小微企业、担保企业以及商业银行三方面的利益，进而有效地解决小微企业融资难问题。

五、结语

在当前射虎发展形势下，小微企业规模越来越大，在我国国民经济发展过程中所起的作用也越来越大，加大小微企业的发展对我国经济的发展有着重大意义。在商业银行发展过程中，小微企业是一个潜在的客户，加强小微企业金融服务一方面可以扩大银行客源，为商业银行带来更好的经济效益，另一方面，可以解决小微企业资金困难问题，推动小微也的发展，进而促进我国经济的增长。在小微企业金融服务中，商业银行必须积极的转变观念，提高认识，用发展的眼观看待问题，加大金融服务创新，结合小微企业发展情况，退出适合小微企业需求的金融产品，进而促进小微企业的更好发展

参考文献：

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中小企业融资探析范文第3篇

一、房地产企业创新融资方式的必要性

房地产得到初步的发展, 是在我国实行改革开放后的20世纪80年代, 之后我国政府出台的各项政策, 为房地产事业的发展带来了机遇。但是在房地产企业融资方面, 局限性一直都比较大。因此, 在当前经济发展的新形势下, 我国的房地产企业就要开始进行融资方式的创新, 促进房地产企业的更进一步的发展。以前我国的房地产企业进行融资的方式都是比较传统的, 房地产企业属于资金密集型企业, 从项目的开始建设到最后完工, 都需要大量资金的投入。从房地产企业传统的融资方式来看, 最为主要的还是要靠银行的贷款。随着中央提出“稳增长调结构促改革惠民生防风险”的新的经济发展方针, 我国的货币政策与以前相比, 开始趋于紧缩。而且近年来, 我国的商业银行在贷款门槛方面不断提升, 银行的监管力度也越来越大。在我国一些经济发展比较落后的地区, 他们没有大量的资金作为支持, 而且与发达地区相比, 他们的金融资源比较少, 因此他们的常规贷款业务成本比其他地区都要高出很多。在目前形势下, 我国的政府加强了对房地产企业的资金监管力度, 房地产企业如果存在跟政府的一些项目合作, 政府投入的资金不能够集中, 这是不被允许的, 而且也同样存在着企业股东制约不让资金集中的现象存在。因此, 在当前经济发展的新形势下, 我们的房地产企业必须进行企业融资方式的创新。

二、新形势下房地产企业的融资方式

(一) 上市融资

上市融资这个方式, 对于企业的长远发展来讲, 是一个不错的选择。为了能够达到上市的标准, 企业需要进行更为科学和规范的企业管理。房地产企业应该逐步建立起一个科学的企业管理体系, 为上市做好充分的准备。同时, 也需要企业对自身的项目工程进行强化管理, 加强对项目施工质量的监管, 逐渐提升企业的经济效益和整体发展实力。财务部门应该建立一个科学的资金管理体系, 对企业的资金结构进行一定的优化。

(二) 房地产产业基金

这个需要房地产企业与其他的企业进行合作, 充分利用企业自身的产业基金来进行企业的资金融合, 房地产企业可以开展自身的权益基金融资, 通过产业基金进而来吸引外部的企业来进行投资, 不断推进企业的资金融资。

(三) 永续债

永续债在我国国内, 还没有普及, 但是永续债在国际的资本市场上, 占据着很重要的位置, 它是一种跟其他的产品比起来更为成熟的一种金融产品。永续债虽然是一种债务, 但是它也可以不计入企业的债务里。因此, 用永续债进行融资的时候, 除了可以帮助房地产企业进行资产的融资以外, 它还可以降低企业的资产负债率, 减少企业的负债。由此可见, 永续债的功能还是很大的, 因此, 房地产企业要及时关注国内国际的资本金融等政策, 利用永续债来推进企业的融资, 促进企业的长远发展和可持续发展。

(四) 项目跟投

项目跟投这个方式是对房地产企业的项目工程来讲的, 房地产企业要建立一个项目跟投机制, 根据企业自身的资金状况以及发展情况, 来进行项目跟投, 确定一个比较合理的项目跟投比例, 对项目进行资金投入, 通过使用这种方式, 可以帮助企业实现互惠共赢, 不断充实企业的权益资本的增加, 促进企业的长远发展。

三、结语

随着我国经国民经济发展水平的提高, 我国的房地产行业发展得到了一定的发展。自从改革开放以来, 我国经济发展水平不断提升, 发展速度也越来越快, 综合国力不断提升。而且自从进入21世纪以来, 伴随着经济全球化的趋势越来越明显, 我国在国际中的地位也在不断提高, 我国的各个行业都在不断地向前发展。我国的房地产行业从改革开放后的20世纪80年代开始萌芽, 到现在已经得到了飞快地发展。但是随着房地产的发展, 随之而来的也是房地产发展的问题, 最为重要的一个就是房地产企业融资方式, 现在在经济发展的新形势下, 我国有很多的房地产企业都纷纷开始另寻出路, 不再单纯的仅仅依靠银行的贷款, 来进行企业的融资, 现在已经出现了很多的融资方式, 通过使用这些不同的企业融资方式, 可以为企业的运行奠定物质基础, 为企业的发展提供资金支持, 以此来促进企业的长远和可持续发展。

摘要：随着我国国民经济的不断发展, 人民的物质生活水平不断提高, 我国的房地产行业也取得了长足的进步。特别是进入21世纪以来, 在经济全球化背景下, 我国积极参与全球治理体系改革和建设, 充分发挥大国优势, 国际地位不断提升, 国内经济发展的前景也是平稳向好。当前我国的经济发展进入了新常态, 房地产行业在经历了几年的高速增长后, 如今也面临着巨大的挑战, 各地方政府为了抑制“炒房”纷纷推出各种调控政策。为了适应新形态, 我国的房地产行业也需要进行不断地调整, 最重要的一项就是创新房地产的融资方式。

关键词：新形势,房地产企业融资方式

参考文献

[1] 许瑞芬.新形势下房地产企业投融资方式的创新研究[J].经贸实践, 2018 (20) .

中小企业融资探析范文第4篇

一、金融体制改革的简述

今年来，我国金融行业发展迅速，促进了社会经济的发展，同时也出现了一些乱象。因此政府进行金融体制的改革，为更好地约束企业金融的行为提供的保障。金融体制改革主要包括三个方面，国家进行宏观调控，金融市场体系改革和金融机构体系的改革。下面就从这三个方面简单进行分析。

二、金融体制改革的方式

（一）国家金融宏观调控体系

国家通过宏观调控对金融体制进行引导，从而成为金融体制改革中最重要的环节。国家对中央银行的宏观调控，从传统的直接调控渐渐变成间接调控，再继而转变为放大中央银行的自主权，中央银行自身可以通过市场经济现状以及对于未来发展预期的规范，进一步的制定银行合理的贷款的规章制度。随着全球经济的一体化，中央银行逐步开始与西方发达国家接轨，通过不断的交流，借鉴。制定了国际资金制度，从而为合理控制资金的流通和借贷提供了一定的基础。对银行的借贷款业务起到了一定的规范作用。银行发展的国际法则为市场提供了有些准则，以及安全稳定的环境，但在此压力下，对于国内的企业的发展又提出了更高的要求。这就要求企业密切关注自己分配的合理性以及资金利用的高效性，进一步提高自身企业的经济效益[1]。

（二）金融机构体系的改革

自从改革开放以来，我国的经济在不断地进步。同时经济的发展也带动了我国金融行业的发展。在良好的发展态势下，各种金融机构如雨后春笋般迅速涌现出来。我国金融机构的类型相对而言比较广泛。如银行，证券，金融信托等，其所涉及的业务也是非常的广泛，这也就造成了金融机构体系改革的必要性。从往年来看，企业融资都比较难，但随着市场的不断开放，金融机构的发展，迅速减轻了对企业融资的相关问题。有一定的优势但同时也存在一定的问题，金融机构的增多，造成了企业产生了一定的依赖性，而很多企业的借款数目都比较大，周期也很长成了很多金融机构的症结。国有银行一般是企业寻求融资的第一选择，但是由于国有银行开始加强资金的风险控制，并对企业的融资增加了很多条款，导致企业融资的难度的增加。继而开始转向大部分的金融机构。

（三）金融市场体系的改革

随着金融机构的不断增加，金融体制改革的不断推进，导致金融的市场体系开始不断地完善。从早期第一个深圳证券交易所的形成拉开了我国资本主体市场的序幕。后期很多企业以此为标杆利用证券作为资金筹集的方式。当然通过证券融资同样存在一些问题，例如资金额度较小。因此很多大型的企业依旧是选择国有银行进行融资。对此，政府为帮助国有企业进行资金筹集，开始不断地加强对企业的监管，加强股票市场的发行，不断对证券市场进行干预，导致一系列的证券市场的问题。很多企业融资的数目不断地扩大，资金又相对的不断地在缩水，有些导致企业丧失了还款的能力。对此为了保持金融市场的稳步健康的发展，证券市场的革新迫在眉睫。

三、金融体制改革下企业和银行之间的关系

随着金融体系改革的不断深入，金融市场的规则，相关的秩序也在发生变化。我国金融体制的改革推荐对我国企业的运营模式，运营的状况，以及获得的经济效益具有重要的影响。而企业必须不断地通过金融体系的改革来完善自身企业。

企业和银行之间的关系实际上属于一种动态发展的博弈关系。对于国有银行和国有企业其实两者都是归国家所有。传统的两者其所有的经济活动，实际上都属于内部调动，而这种内部融资会导致国有企业面临较高的负债率，进一步导致运营的风险增加。而随着国有银行的不断变革，国有企业融资的方式也必须发展改变。银行对企业贷款的行为开始约束，企业需要按照常规的银行贷款的政策进行贷款，对贷款的项目也有一定的要求。但是无论怎么改变，对于国有银行的性质是无法改变的。国有企业在还不清贷款时，由于其不存在强制性还款的要求，就必须面临破产。而国有银行对企业的束缚度较低，很多企业在进行贷款的同时，考虑企业自身的利益较多，而一旦企业发生风险，就会给整个银行运营带来问题，银行根据相关机制对于出现的风险企业将暂停贷款，加深了企业的困境，从而造成了恶性循环。

四、金融体制改革对企业投融资行为的影响

我国金融体制的改革依旧处于发展的过程中，银行和企业之间还没有达到良好的健康的一致性发展关系。其中企业投融资行为的不规范，市场金融的乱象，以及金融体系的不完善，都是当下金融急需改变的重要问题。企业的最终目的是获得收益，因此企业会根据市场环境的不断变化进行改变自身的投融资行为。而企业发展和国家金融体制的一致性决定了社会成本的相关性。而目前我国大部分企业都没有长期的目标，随机的进行发展，与国家体制改革的目标相差甚大，因此增加企业对于金融改革的适应性，对金融体制改革方案设计的合理和科学性，对体制改革手段的不断加强，都是降低金融改革体制成本的重要举措[2]。

利率市场的一致性，导致企业稳步的发展。目前，我国金融体制的改革面临着重大的资金价格的问题，由于国家监管不力导致资金价格的扭曲，严重阻碍了利率市场对于金融体制改革的调节作用，从而进一步地影响了企业的基本效益。利率的市场化是我国深化金融体制改革的必然要求，为此对于改革可以从利率是市场化进行调节，进一步对企业的投融资的行为进行引导。市场的利率化会给企业造成两方面的影响，首先是对企业的融资方面，市场的利率化直接影响到企业不同融资方式的不同成本，继而影响企业的收入。再者市场的利率化彻底对企业资金的来源方面进行改变，从而确定融资的方案。银行也会因此对企业提供更完善的服务。其次利率市场化对企业的投资行为也存在着一定的影响，由于利率会存在一定的波动，对于企业而言在进行投资行为的同时，一定会充分考虑因为利率的变动所带来的风险成本，防止企业投资不利，减少一定的收益。因此市场利率化对于企业的投资而言，充分提高企业考虑资金效益的能力，对资源进行有效的利用，从而促使企业在有限的资源中获得最高的利益。

商业银行的股份制改革，约束企业自身行为。企业与银行之间的博弈在一定程度上促进商业银行股份制的改造。从上文银行和企业之间的关系分析，国有银行和国有企业之间具有的同一个主体导致两者之间无法建立相互约束的市场债权债务的机制。在我国，国有商业银行的改革在整个经济改革的过程中已经很落后。因此，银行和企业更应该成为两个完全独立的经济体，摆脱争睹的控制。对于企业向商业银行进行融资的行为中商业银行可自主评估风险，决策，对银行向企业提供的贷款进行硬性还款。为此企业也会在投资的行为中考虑全面，以免造成一定的损失，影响公司的效益。

大力发展债券市场，改善企业经营能力。企业的融资方式从传统的间接融资到直接融资再转变为间接和直接相结合的融资方式。在直接融资的过程中，我国非常重视股票的发展，而忽略了债券的市场。为此我国应该大力发展股票的债券市场，鼓励企业对债券的自行发放，提高融资中债券的比例，为构建合理化的融资结构做出努力。债券具有一定的利息且存在期限，到期必须进行还本给息，因此对于债券的投资大部分都是普通居民，这就间接促使企业建立自我约束的相关机制，经营获得一定的改善。

票据市场的发展，促进企业逐步建立信用制度。为拓宽融资的渠道，导致很多企业融资都愿意选择商业票据，因其具有期限短，滚动发行的优势。我国的商业票据可以通过商业银行进行承兑，从一定的程度上缓解了企业债务拖欠的问题。同时票据市场的发展，有利于企业逐步建立起信用机制，改变企业在参与博弈中的支付系数，促使企业不断地关注自身的长期发展的目标，促使企业提升自身的竞争力。

综上所述，要想促进我国市场经济的可持续发展，实现我国伟大复兴的任务。在金融市场不断地发展之下，对金融体制进行不断的改革，对金融企业和金融体制之间的关系进行合理的调节。当然在我国发展金融存在一定的优势，同样其所存在的相关劣势也是不容忽略的。对此相关部门必须对金融市场进行不断的考察，根据我国的基本国情，市场发展的基本现状，分析我国金融市场存在的问题，并制定出合乎金融行业发展的相关改革方案。才能促进我国金融机构，以及银行的协调发展，促进社会的不断进步。

摘要：随着经济一体化的迅速发展, 金融行业在我国迅速崛起, 为我国企业和人民带来了一定的收入。在发展的过程中必然存在一定的问题, 为了不断的健全我国的金融体系, 完善金融有关的法律法规, 我国全身心的开始投入对金融体制的改革。金融体制的改革对企业的投融资行为产生了重要的影响, 因此, 对于金融的改革应该建立在市场的实际之上。本文就金融体制的改革进行浅显的简述, 着重来分析金融改革之下银行和企业之间关系的变化, 以及对企业投融资的重要影响, 为促进我国金融行业进一步的发展提供一些借鉴。

关键词：金融体制改革,概述,投融资,影响,关系

参考文献

[1] 刘铮.金融体制改革对企业投融资行为的影响[J].中国商论, 2017 (09) :21.

中小企业融资探析范文第5篇

1.1 家庭农场的融资需求

就人员配置来看, 发现农场经营者普遍具有非农就业经历且受教育程度高于当地农民平均受教育水平。高中及以上学历的人数占到80%以上。文化教育水平和非农经历的经营者更具有创新意识, 更愿意接受新技术, 更具有品牌意识, 对资金需求也更大。就土地流转规模和价格来看, 通过对当地20户家庭农场的调研, 大多采用“小块合大块, 多块并一块”的连片承包、租赁的流转方式, 流转价格每667m2在500~1 200元之间。就农业生产投入和科技投入来看, 调查中发现农户对国家在农机购买的优惠政策方面认知较高, 但对省级或者当地政府和当地金融机构针对家庭农场的扶持奖励办法了解较少。家庭农场在农业生产投入和科技投入中, 资金缺口还很大。

1.2 融资渠道选择

影响家庭农场发展的一大制约因素是缺少资金。多数家庭农场实力不强, 固定资产不多, 无法通过有效的资产抵押获取银行贷款, 目前家庭农场的融资渠道主要有四种方式:农场经营者自筹、民间借贷、政府财政支持和银行信贷支持。其中农场主自筹为主要方式, 民间借贷和银行信贷所占比重很小。

2 家庭农场融资困难的影响因素

2.1 融资需求方面的影响

首先, 家庭农场的经营目前还处于不太成熟的阶段, 大部分农场没有系统明晰的财务制度, 农场的资产负债情况、现金流动情况和收益情况往往比较模糊, 在申请贷款时会遭到拒绝。

其次, 农业生产本身的风险较大。农业作为基础产业比较脆弱, 在生产经营中往往面临不可控的风险。随着农业科技的推广, 农业生产对自然的依赖有所下降, 但是近年来由于极端天气的频发、市场波动和食品安全问题频发也会增大农业的安全风险。

2.2 资金供给方面的影响

首先, 国家财政对农场的支持不够。截至目前, 尚未见到关于家庭农场的一系列政策, 其具体的认定条件和支持不明确。

其次, 银行贷款的覆盖面不够。在调查中没有发现银行信贷对家庭农场的支持, 从整体情况看, 银行信贷也很难申请到。家庭农场贷款难的原因主要有:一方面是农村的信用风险较大, 表现在部分农民信用观念淡薄, 甚至存在着赖债思想。长期拖欠本息不还;还有的农户虚构贷款用途骗取贷款, 改作他用。另一方面是担保资源不足。保证人的担保能力有限, 农村缺乏融资担保机构, 农村担保物范围狭窄, 处分担保财产受限。由于信息的不对称, 正规金融机构在向农户发放贷款时, 为了降低风险保持收益, 往往要求农户提供抵押物或担保人, 而农户由于土地不能用作抵押, 住房由于不能强制执行也不能作抵押, 因而农户找不到符合正规金融机构标准的抵押品。

3 政策建议

3.1 发展农业保险, 稳定农村金融

积极推动农业保险的发展, 为农业生产应对自然风险、市场风险等保驾护航, 提高农户抵御风险的能力, 要加大农业保险的宣传力度, 提高农民的保险意识, 同时应积极鼓励和引导商业保险进驻农业。

3.2 完善抵押担保机制

我国目前的土地政策目标是落实所有权、稳定承包权、放活经营权, 因此当务之急是在土地确权基础上, 构建合理的土地流转机制, 规范土地流转承包转租流程。完善农用机械、土地承包收益权等新型抵押方式。创新关联担保方式, “公司+农户”或者“农业合作社+农户”的新型组织形式为家庭农场提供担保。政府或成立专门的担保机构, 为符合条件的家庭农场担保。

3.3 完善农村信用体系的建设

目前全国征信系统已经在各个领域实施, 但在农村还没有得到很好的规范。因此, 在这种信用环境下, 无疑增大了农业贷款的风险系数。针对农村的信用道德评价和约束机制不健全, 使得贷款信用度低, 还贷意识差, 造成随意违约, 恶意贷款不还的现象时有发生, 要加大农村信用体系的建设, 同时地方政府应加大制止打击力度, 形成一种完善的信用体系制度。

3.4 加大政策扶持力度

相对于其他农业新型经营主体, 家庭农场的发展条件相对薄弱, 需要政策给以更多支持。可以针对家庭农场设立专项发展资金, 用于其发展的补助, 同时加快发展示范性家庭农场, 对经营规模大、经营效益好、带动能力强的具有示范带动作用的家庭农场在项目扶持上优先安排。

摘要：目前随着土地确权工作的不断推进, 给家庭农场的发展提供了有利条件, 同时家庭农场融资难的问题也日益凸显。现根据对家庭农场的调研情况, 分析影响家庭农场融资的因素并提出对策建议。

关键词：家庭农场,融资问题,探析

参考文献

中小企业融资探析范文第6篇

1.1 融资租赁模式

融资租赁通俗些说就是投资方投入资金为建设方购置设备, 建设方通过分期支付租赁费的方式进行偿付, 在支付终了后, 设备所有权归建设方所有。融资租赁对于高校来说, 是一种可以实施的融资模式。

(1) 缓解资金周转压力。如果采用银行贷款方式进行专用设备投入, 偿还银行贷款的期限相对来说较短, 而融资租赁方式的偿还期限和设备使用寿命相关, 一般情况下高校的专用设备使用时间都较长, 所以可以缓解高校偿还资金的压力, 增加高校资金的流动性。

(2) 降低高校融资风险。高校如果通过银行贷款的方式来购置设备, 由于银行的利率是带有波动性的, 随着利率的波动就会带来一定的利率风险。而采用融资租赁的这种模式不但能够避免因为经济危机而造成的通货膨胀, 同时融资租赁的租金在融资租赁期间是基本不变的, 因为租金的多少一般是根据签订合同时设备的价格来拟定的, 因此融资风险大大降低。

(3) 程序简单易操作。高等院校的银行贷款, 对于不同的学校来说难易程度是不一样的。而采用融资租赁的模式, 就相对简单一些, 因为它可以使高等院校可以在最短的时间内获得设备的使用权, 满足日常的教学活动, 而且这种模式的审查手续是很简便的。

1.2 资产置换融资模式

资产置换是经济学的一个概念, 通过资产置换, 便可将呆滞资产变为优质的资产加以利用。高校运用资产置换融资模式进行新校区建设融资具有许多优势, 总的来说有以下优点:

(1) 高校旧校区往往处于市区黄金地段, 土地价格较高, 使用资产置换融资模式可以快速融得大量资金, 从而达到高校快速融资的目的。

(2) 高校旧校区一般闲置不用, 通过资产置换将能最大限度地优化高校资源的配置, 把呆滞资产变为流动资金。

(3) 高校实施资产置换涉及不到债务问题, 因此不会面临太大的财务风险。

近些年在河北省高校中通过资产置换进行新校区建设较为成功的案例有:

河北工程大学位于邯郸市区, 地理位置优越, 河北工程大学将校区进行资产置换, 在邯郸开发区建设占地4500亩新校区;燕山大学位于秦皇岛市, 将二级学院旧校区置换给河北科技师范学院, 获得大量建设资金;河北机电职业技术学院位于邢台市, 旧校区位于中兴西大街是邢台市黄金商业地段, 通过资产置换获取3亿元新校区建设资金。

1.3 社会捐助融资模式

社会捐助也是高校进行融资的一个途径。总结我国捐助高校者一般有三类人:一种是高校的事业成功的毕业校友, 一种是社会上捐资助学的大慈善家, 还有一种是和高校合作获取名利的企业。

随着经济发展和对教育的重视, 国内社会捐助高校的案例也渐渐多了起来。2014年刚刚去世的邵逸夫, 以捐资助学而享誉国内外。据资料记载, 邵逸夫从1985年开始持续捐赠内地教育事业, 各地高校都出现以“逸夫”命名的教学楼, “逸夫楼”闻名遐迩。

1.4 BOT项目融资模式

BOT含义是“建设经营移交”。采用BOT项目融资模式进行融资不仅解决了项目发起者的资金短缺问题, 还可以引导民间投资者进行合理有效的投资, 使民间投资者获利, 从而达到双赢效果。在高校中运用BOT项目融资模式筹集社会资金进行基础设施建设有以下优势:

(1) 高校建设资金筹集成功可能性较大。高校进行新校区建设需求建设资金往往较为巨大, 动辄几亿元, 甚至几十亿元, 包括银行贷款在内的传统融资模式往往只能解决一部分。BOT融资模式是以项目为主体的一种项目融资方式, 在我国大型公共基础建设中发挥着重要作用, 从以往国家公共基础建设BOT融资规模来看, 高校运用BOT融资模式筹集资金的成功率较高。

(2) 解决了高校基础建设过于依赖银行贷款的问题。高校进行新校区建设引进BOT项目融资实现了高校融资渠道的多元化, 大大地减轻高校的筹资压力, 尤其是解决了高校过于依赖银行贷款的问题, 减少了银行贷款规模, 进而缓解高校的财务风险。

(3) BOT项目融资风险较低。BOT项目融资是以市场为导向, 项目发起人、项目建设者、项目投资者、项目使用者等共同承担项目风险, 使项目风险降低。

2 高校新校区建设融资渠道的创新性拓展

2.1 BOT与TOT相结合的项目融资模式

在高校新校区建设中, 运用BOT与TOT相结合的项目融资模式进行项目建设的操作过程为:首先, 高校可以通过TOT方式, 将已经建成的盈利性项目移交给项目投资者经营, 并从项目投资者手中融得一笔资金用于建设其他项目。其次, 高校再通过BOT方式, 将未建设的收益性项目特许经营权和建设任务交给项目投资者。然后, 项目投资者在一定年限的特许经营期内同时经营两个收益性项目。最后, 特许经营权到期后, 项目投资者将新旧两个盈利项目交给高校使用。

2.2 PPP融资模式

PPP含义是公共部门与私人企业合作模式。2015年开启的财税改革, 国家重点提到了PPP融资模式。在目前政府已基本停止高校银行贷款等融资方式下, PPP融资模式成为政府鼓励高校进行融资的唯一渠道。高校应熟悉PPP融资程序, 做好风险管控, 利用PPP融资模式进行新校区建设的资金融资。

摘要：高校新校区建设运用一般融资渠道进行筹集资金存在着很多问题, 财政一般预算拨款有限制, 财政专户核拨收入非常有限, 其他收入呈现不稳定性, 科研收入不能挪作他用, 附属单位缴款也时有时无, 甚至要倒贴。高校进行银行贷款融资, 风险较大, 且目前来看限制较严, 困难重重。因此, 探索除一般融资渠道以外的其他适合高校进行发展建设的融资渠道显得尤为迫切。

关键词：高校,新校区建设,融资渠道,拓展

参考文献

[1] 余红柳, 李定旺.高校融资中融资租赁应用浅析[J].财会通讯, 2010 (8) .

[2] 陈志坚.高校融资渠道多元化研究[J].中央财经大学学报, 2008 (5) .