融资模式创新范文
融资模式创新范文第1篇
20世纪90年代中期，城投公司开始建立，主要由财政支持，后来这种公司变成财政设立的独资公司，由这类公司向银行贷款。因此在此阶段，城设公司的主要融资模式就是“财政拨款+信贷融资”。
20世纪90年代后期，城投公司的融资模式突破“财政+信贷”的传统模式，开始以土地政策、收费政策及国有资产的重组为新的融资模式。通过向政府争取土地补偿、经营性项目的收费政策，以及将市政公用基础设施的国有资产的整合重组，城投公司初步形成了多元化的融资渠道。
2000年以来，城投公司的融资也开始注重良性循环和滚动发展。随着市政公用基础设施市场化改革的不断深入，城投公司突破了“公司融资”的传统模式，“项目融资”逐步成为有效的补充，主要以BOT、TOT为代表。此外，股权转让、资产转让、信托融资也不断成为融资的首选。
融资模式创新范文第2篇
关键词：社会转型;企业管理创新;模式研究
随着全球竞争越来越体现为经济和科技实力的竞争，企业要想促进自己的经济增长和提高科技竞争力，就必须依赖管理创新。企业发展的大量实践表明，企业中并不缺乏技术创新，可现实是很多技术创新项目并没有实现预期的效益。可见企业效益的提高关键不在于技术因素，而更多地源于很多非技术因素，即企业的制度、组织结构、战略、文化、人力资源管理。而究及这些因素深层次的原因，不难发现，其实就是企业的管理问题。因此企业创新根本上就是管理创新。
企业要实现与世界经济发展的接轨，就必须紧跟时代发展的步伐，实现管理创新，满足企业更好的发展要求。可以说，在当今社会转型的时代背景下，实现战略调整以及管理创新已经成为企业发展的重中之重。只有创新，才能增强企业的实力，提高企业的竞争力，从而促进企业的发展，也推动未来社会的发展。
管理创新即由管理主体对组织系统中的人们施加影响，并使组织系统中的人们能积极协调地工作，以实现组织系统预定的目标。概念模型的研究，是一项科学的管理研究。在企业管理创新的研究中，选择建立管理创新的概念模型是其基础。在这个研究中，管理创新的基础、手段、任务及目的组成了一个可供选择的概念模型。
一、切准基础，实现管理理念的创新
在社会转型的特殊时期，人们对于各种产品需求也发生了变化，这就要求企业在工作中必须要以资源配置为基础、以技术创新为核心进行管理优化。为了适应人们对产品的这样的需求，企业的产品理念要结合时代的发展根据人们对产品需求的不断变化不断的调整产业结构，制定出合理、科学的技术服务标准，为企业的科学发展提供扎实的市场基础。这样的创新模式可被称之为模式创新。相应的，除此之外，企业管理创新还有一个类型：非模式创新，即企业管理组织、企业文化、企业流程以及企业制度等多方面的创新。
在一个企业的经营中，生产、采购、营销、服务以及财务、人力资源等几个环节是其基本职能部门，因此，在企业管理创新中，应该就这些环节进行分析，在实际应用中从管理模式创新和非管理模式创新两个方面入手，以双核心理念双管齐下进行创新，满足企业在社会转型期发展的要求。
二、依托社会背景，明确管理创新的任务
在当前的社会背景下，社会的转型主要体现在两个方面，即社会体制和社会形态的转型。企业管理创新自然也需要依托社会的这两个方面的转型，结合本企业不同的发展背景，采取相应的企业管理创新机制，实现本企业管理创新的跨越。
我国经济社会正在进行社会体制的转型，这个转型即计划经济向市场经济转型。在激烈的市场竞争下，各大企业都承受着一定程度上的压力。与计划经济相比，市场经济的原则是“落后就要亏损，甚至倒闭”。在社会体制转型的背景下，企业要积极实现管理创新，尽快适应市场经济的发展。
相对于社会转型而言，社会形态的转变指随着中国经济的发展，中国国力不断增强。如今的世界经济舞台上，中国与世界各国的交流在日渐加强和频繁。在这样的“地球村经济”背景下，中国已经实现了从农业社会向工业社会的转变。与此相应，我国的人文性质也更加更加开放。在社会形态发生转变的背景下，企业的管理创新自然也得主动、积极地去适应这个转变。
企业的管理创新需要充足的创新知识资源，也需要有效的创新方法。我国企业管理转型中也要求管理创新，而这个创新应该包含多种形态管理思想的并存共荣，这样才能适应不同管理客体以及管理环境的需要。因此，在企业管理的创新中，要顺应社会转型以及社会形态转变的需要进行管理创新。
三、创新管理制度，提高创新管理的手段
对于企业管理而言，制度不规范，管理体系不完善，自然容易导致企业管理混乱。无序管理导致的直接后果就是工作效率低，并发生财产的损失和严重的浪费，进而影响经营效益的提高。所以，在企业管理创新中，要深入认识制度创新的重要性，强化管理制度的创新，要建立内部管理的长效机制，建立规范的制度和完善的监督评价体系。
在制度的执行中，要严肃处理那些违反制度的行为。一旦发现有章不循，违章不纠的情况，要坚决抵制。要努力形成良好的相互制衡的管理体制，实现职责明确、运转协调。还要加强对企业的管理监督，从根本上保证企业平稳、健康地发展。
四、有扬有弃，实现管理创新的目的
当前的时代背景下，可以说，企业管理创新的内容实质上包含了三个问题，即企业为什么要进行管理创新?企业管理创新的内容是什么?如何进行企业管理的创新?如果针对管理创新只作经济学的分析，只是把创新作为企业资源的一种新配置方式，就是脱离了具体的时空对创新的空谈。管理创新的概念源于管理的概念，其基础仍然是管理。它是一种现实的管理，是基于时空基础的一种管理。所以，我国的企业管理创新既要尊重传统的管理，又要做到积极地扬弃，在社会转型的大背景下科学地实现企业管理的创新。
总之，在社会转型的大背景下，企业的创新势在必行，也迫在眉睫。做企业管理创新概念模型的一些研究，才有助于实现企业管理的创新，进而实现企业的良好发展。
参考文献：
[1]刘世玉.论经济活动中的人性假设与管理[J].山东财政学院学报，200l(04).
融资模式创新范文第3篇
摘要：随着互联网金融迅猛发展，出现了以第三方互联网平台为中介的融资模式的创新。文章对目前出现的各类创新融资模式进行探讨，从博弈论角度出发，分析互联网融资活动中借贷双方的行为，依据互联网金融中融资模式创新分析以及信号博弈分析的结果，提出相应的建议。
关键词：互联网金融；融资模式创新；信号博弈
一、互联网金融中融资模式创新分析
（一）点对点融资模式
点对点融资模式指存在着一个第三方互联网平台，有资金需求的人在第三方互联网平台上发放借款信息，拥有资金的投资者看到借款信息后决定是否借款给有资金需求的借款人。
点对点融资模式的流程：
1. 小微企业与贷款方在互联网平台上进行初步的搜寻工作，搜寻到符合各自要求的对象后，达成初步合作意向。
2. 通过互联网平台对小微企业进行线上资格、信用、还款能力等审核（亦有线上申报，线下审核的方式）。
3. 小微企业与贷款方进行借贷匹配，同时量化贷款风险。
（二）基于大数据的小额贷款融资模式
基于大数据的小额贷款融资模式指的是由电子商务平台发起设立的小额贷款公司向资金需求方提供资金。阿里巴巴小额贷款公司（简称“阿里小贷”）是这种模式的典型。
基于大数据的小额贷款融资模式的流程：
1. 平台上的小微企业向小额贷款公司提交贷款申请。
2. 小额贷款公司依据小微企业在平台上的网络数据，以及企业销售走账的银行流水、财务报表、纳税记录等申请材料对小微企业的营业现状、财务真实性以及还贷能力进行评估。
3. 审核通过后，小微企业与小额贷款公司签订贷款合同。
4. 对小微企业进行贷后持续监控。
（三）互联网供应链融资模式
供应链融资是指银行从整个供应链角度出发，以核心企业为中心，基于对供应链内部的交易结构和交易模式的把握，为供应链中的企业提供全面的金融服务。
互联网供应链融资模式的流程：互联网供应链融资借助电子商务平台将电子商务平台的信用评价体系与银行的信用评价体系相结合，缓解了银企信用不对称的现象。
（四）互联网金融门户融资模式
该模式是指资金需求方通过互联网金融门户平台提供融资需求信息，平台不断通过双方提供的需求与数据，在海量搜索的基础上，为双方提供精准匹配的个性化服务。
以融360为代表的互联网金融门户融资模式流程：
1. 资金需求者在互联网金融门户平台上输入融资需求信息。
2. 互联网金融门户平台根据资金需求者的融资需求信息提供相應的产品。
3. 资金需求者对门户平台上所提供的金融机构产品进行垂直比价。
4. 互联网金融门户平台将资金需求者与金融机构匹配，资金需求者获得金融机构融资。
（五）众筹融资模式
众筹是指项目的发起者通过互联网和社会性网络的渠道，集中大家的资金、能力和渠道，为企业或者个人进行某项活动提供必要的资金援助的融资方式。
众筹融资的普遍运作流程如下：
1. 筹资者将项目策划交给众筹平台，经过相关审核之后，筹资者通过众筹平台将自己的创新项目介绍给公众。
2. 对该项目感兴趣的公众可以在一定的期限内承诺贡献一定数量的资金。
3. 不同的众筹平台会选择不同的方式对所筹集的资金进行管理，包括：“达标入账”方式、“当即入账”方式、“达标入账”与“与当即入账”相结合的方式。
二、互联网金融中融资行为信号博弈分析
（一）信号博弈过程分析
假定互联网融资博弈过程中，博弈参与方（借款人与投资人）均为理性人，双方都会在给定条件下做出使自己收益最大化的决策。假定借款人分为信用等级高和信用等级低两种类型，将借款利率设定为此信号博弈模型中的信号。具体博弈过程如图1。
（二）模型建立的基本假设
假设1，博弈参与方为借款人和投资者，不考虑其他因素。
假设2，借款人参与互联网融资活动需要支付的成本为C1，其中信用等级低的借款人通过修改信息提高自身信用等级的成本为C，投资人参与互联网融资活动需要支付的成本为C2。
假设3，在高利率和低利率的条件下，投资人提供的资金分别为Ah和Al，投资人获得的收益分别为lh和ll。
假设4，在高利率和低利率的条件下，借款人提供的担保金分别为Dh和Dl（Dh>Dl）。在高利率和低利率的条件下，信用等级高的借款人的投资收益分别为Wh和Wl，信用等级低的借款人的投资收益分别为Bh和Bl（Wh，Wl，Bl，Cl）。
假设5，借款人信用评级高的概率为pw，借款人信用评级低的概率为pb，pb=1-pw。借款人有四种策略：信用等级高的定高利率，概率为ph/w；信用等级高的定低利率，概率为pl/w；信用等级低的定高利率，概率为ph/b；信用等级低的定低利率，概率为pl/b。投资人在做出借款的决策时有四种结果：高利率借给信用等级高的，概率为pw/h；高利率借给信用等级低的，概率为pb/h；低利率借给信用等级高的，概率为pw/l；低利率借给信用等级低的，概率为pb/l。
（三）信号博弈模型分析
根据上文的分析，得出互联网融资活动的结果有两种，即投资人借或不借，投资者选择借意味着成功，投资者选择不借意味着失败。投资人和借款人在两种结果下的收益矩阵如表1、2。
假设在借款人信用等级高的情况下，不论利率高低，投资人的预期收益大于零，在借款人信用等级低的情况下，不论利率高低，投资人的预期收益小于零，即Ih-C2>0，I1-C2>0，Dh-Ah-C2<0，Dl-Al-C2<0。
当互联网融资活动成功时，投资人的期望收益为：
E=qh/w（Ih-C2）+ql/w（ll-C2）+qh/b（Dh-Ah-C2）+ql/b（Dl-Al-C2）
当互联网融资活动失败是，投资人的期望收益为：
E=0
由此可得，当E>0时，投资人会选择借资金给借款人。
信用等级低的借款人通过修改信息提高自身信用等级，以此来发出低利率的信号。此时，ph/w=0，pl/w=1，信用等级低的借款人发出低利率信号的概率为pl/b，那么信用等级低的借款人发出高利率的概率为ph/b=1-pl/b。
从以上式子可以观察到，当pl/b上升时，pw/l会随之下降；当pl/b下降时，pw/l会随之上升。当pl/b=0时，pw/l=1，pl/b=0；当pl/b=1时，pw/l=pw，pb/l=pb；当0
1. 分离均衡状态。信用等级高的借款人定低的借款利率，信用等级低的借款人定高的借款利率，借款人发出的利率信号能够准确的揭示出其信用等级。此时，pl/b=0，则pw/l=1，pb/l=0。投资人收到低借款利率的信号时，其可能会判断借款人的信用等级高，投资人选择借的期望收益为ll-C2，选择不借的期望收益为0，根据前文的假设ll-C2>0，那么投资人会选择借款。投资人收到高借款利率的信号时，其可能会判断借款人的信用等级低，投资人选择借的期望收益为Dh-Ah-C2，投资人选择不借的期望收益为0，根据前文假设Dh-Ah-C2<0，那么投资人会选择不借。接下来分析借款人的行为。信用等级高的借款人定低利率的期望收益为W1-C1，定高利率的期望收益为-C1，显然W1-C1>-C1，信用等级高的借款人会选择定低的借款利率。信用等級低的借款人定低利率的期望收益为B1+A1-D1-C，定高利率的期望收益为-C1，要使信用等级低的借款人不偏离此均衡，那么B1+A1-D1-C1-C>-C1，即B1+A1-D1-C<0。在这种情况下，投资人和借款人的策略能保证互联网融资活动的有效性，是一种有效的均衡。
2. 混同均衡状态。无论借款人的信用等级是高还是低，借款人都发出相同的利率信号（低利率）。此时，pl/b=1，则pw/l=pw，pb/l=pb。首先分析投资人的行为。投资人选择借款的期望收益为：pw（Il-C2）+pb（Dl-Al-C2）+Dh-Ah-C2。由于ll-C2>0，Dl-Al-C2 3. 准分离均衡状态。信用等级高的借款人发送低利率信号，而信用等级差的借款人会随机的选择信号发送。此时，0 （四）博弈结果分析 通过以上分析，分离均衡是三中均衡中最有效的均衡。在分离均衡中，利率能准确的反映出借款人的信用情况；混同均衡中，存在着信用等级差的借款人隐瞒或造假的情况，使得互联网融资的有效性没有完全发挥；而在准均衡分离中，利率不能有效的反映出借款人的信用情况，使得互联网融资的有效性在此均衡中最差。 三、建议 （一）加快互联网金融征信系统建设 互联网融资平台之间可以建立信息共享机制，同时互联网融资业务需要得到全国性和专业化征信机构的服务，建议民间借贷信息能和央行征信信息对接，使得互联网融资平台能合法、有效的利用央行征信系统个人征信报告，实现互联网金融和征信体系相互支持、相互促进。 （二）完善互联网金融监管法律 互联网金融是金融领域的一个新兴业态，针对互联网金融领域新兴业态的法律定位、监管主体、个人及企业的隐私保护措施以及沉淀资金及其孳息的监管处理方式等问题的法律法规存在着僵硬滞后甚至大量空白的情况。建议在我国现行法律体系下，根据互联网金融中各种创新的融资模式的特点和运行方式，设立严格的行业准入条件，并进行持续性审慎监管。 参考文献： [1]龚明华.互联网金融：特点、影响与风险防范[J].新金融，2014（02）. [2]王达.影子银行演进之互联网金融的兴起及其引发的冲击——为何中国迥异于美国[J].东北亚论坛，2014（04）. （作者单位：武汉理工大学经济学院） 从企业经营的角度讲, 融资是一个企业的资金筹集的行为与过程, 即企业根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况, 以及公司未来经营发展的需要, 通过科学的预测和决策, 采用一定的方式, 从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金, 组织资金的供应, 以保证公司正常生产需要, 经营管理活动需要的理财行为。目前在国有企业经营中, 融资模式主要表现在:直接融资, 即通过发行股票、债权等方式公开向社会融资;间接融资, 即通过金融机构的中介职能获取资金的一种方式。随着市场竞争形势的日趋严峻, 资金运行困难成为许多国有企业经营能力发展的重要制约因素。随着大数据时代的到来, 互联网金融不断发展, 国有企业在改革中对融资模式的创新需求越来越强烈, 而利用大数据, 国有企业能够科学预测并把握经济形势与市场态势, 深入了解供需市场, 并为融资模式的创新发展提供科学依据。但是, 目前我国多数国有企业对如何运用大数据分析推动融资模式的创新发展存在诸多问题, 而突破创新发展瓶颈则是规范融资环境, 提高融资效果的重要前提。 2 大数据环境下的国有企业融资模式中存在的问题 2.1 融资决策支持系统不尽完善, 缺乏良好的融资决策环境 进入到大数据时代, 国有企业融资模式的创新需要建立在完善的决策系统的基础上。但是由于企业管理者缺乏对大数据价值的充分认识, 在信息化决策支持系统建立中缺乏有效的投入, 使得数据规模不足, 对融资的内外环境分析难以形成覆盖, 影响了分析效果, 使得融资决策的风险提升, 影响了经营效益的实现以及企业的长远发展。 2.2 数据分析缺乏深入, 融资成本控制效果不佳 融资成本偏高的问题一直困扰着国有企业对融资模式的选择与创新。在大数据环境下, 对融资成本的科学分析是确保理性融资决策的前提, 但是在具体的经营管理中, 企业在成本控制方面的投入十分有限, 例如对于市场中利率形成与传导机制的认识不足, 数据分析不全面, 在央行贷款基准利率调整的前提下, 难以及时在融资决策上做出反应, 从而增加了融资成本, 提高了企业的融资风险。 2.3 服务系统建立不完善, 国有企业融资能力不足 在大数据环境下, 国有企业对融资模式的创新需要建立在自身服务体系不断完善的前提下。随着市场经济的深入发展, 品牌成为企业融资的一个重要渠道, 而服务体系的建立则是品牌效益形成的关键。但是对于国有企业发展而言, 与担保机构之间缺乏良好的信息沟通, 内部管理机制的不完善, 抵押担保品的利用效果不佳等, 使得其融资过程缺乏系统规范, 影响了融资效果。 2.4 融资模式单一, 对互联网金融渠道缺乏理性选择 国有企业由于自身的发展优势可以利用内部直接融资、银行信贷间接融资、债权融资及股权融资等方式实现直接或间接的融资。但是在大数据环境下, 企业的融资渠道不断拓宽, 而国有企业由于制度上的局限在融资中出现了渠道单一、内部融资资金匮乏等问题, 从而影响了企业对大数据环境下金融市场的参与。 3 大数据环境下的国有企业融资模式创新 3.1 结合融资模式发展需要, 构建数据化决策环境 融资决策支持系统的构建是现代企业发展中的必要环节。在国有企业内部经营中, 利用信息化系统完成信息的收集与整合, 以实现辅助决策的目的是融资模式形成的基础。但是在大数据环境下, 国有企业在融资模式选择中需要面临的因素更加复杂, 如企业信用条件, 企业偿还能力, 市场金融风险, 尤其是互联网环境下新的金融产品搭建的金融链条所包含的风险等。传统的融资决策支持系统只能对重点数据进行收集, 不仅规模小, 数据覆盖范围也十分有限, 因此, 企业的融资决策更多的还是依赖于管理者的主观判断, 尤其是对国有企业而言, 领导者权力的集中使得融资过程更加主观, 而这也必然会增加融资决策风险。基于此, 在大数据环境下, 国有企业应对融资决策支持系统进行更新升级, 建立信息化管理系统, 从横向、纵向、实时三维完成对融资数据的全面采集, 最大限度控制主观判断对融资模式设计的影响, 实现对融资巨册指标的量化管理, 完善融资程序, 提高信息数据的应用价值, 根据数据分析结果做出融资决策, 提高决策精准度。 3.2 加强数据采集系统的构建, 提高融资成本控制效果 融资成本是资金所有权与资金使用权分离的产物, 融资成本的实质是资金使用者支付给资金所有者的报酬, 其主要包括融资费用和资金使用费。国有企业在融资模式创新的过程中必须要深入分析融资成本, 只有建立在成本分析的基础上, 融资模式才能够达到预期经营目的, 并有效规避融资风险。在大数据环境下, 国有企业首先要建立全过程采集数据体系, 能够根据数据分析结果准确而全面地描述融资过程以及成本类型, 确保每一个环节都能够在数据支持下完成成本描述, 进而实现科学的成本分析。其次, 利用数据分析平台完善成本控制标准, 并实现成本控制系统化, 例如在成本控制中一方面要做好对量化指标的自动控制, 保证其客观性, 另一方面还应该细化指标项目, 避免成本管理“盲区”。最后, 将融资过程与企业成产经营过程相结合, 建立综合成本控制系统, 对生产、运输、储存、销售等环节做好数据分析, 提高融资效益, 以实现全过程的融资成本控制。 3.3 完善融资服务体系, 提升企业的融资能力 在现代市场竞争环境下, 品牌已经成为影响企业融资能力的重要因素。在当前消费产品趋于同质化的条件下, 消费者更多的是通过品牌质量做出消费决策。品牌与服务密切相关, 在大数据环境下, 国有企业融资模式的创新需要良好的服务系统支持, 而在大数据环境下, 企业能够利用信息平台打造沟通、联络和反馈机制, 及时发现融资过程中的风险, 并做出预警分析, 提高企业融资服务效果。在大数据环境下, 国有企业融资服务体系的构建, 首先要加强信息沟通, 通过与银行、融资机构等金融系统的信息交流, 明确当前市场的融资环境, 同时结合企业的战略发展需要, 对融资做出理性分析与决策;其次, 完善联络体系, 加强各部门之间的信息分享, 完善融资程序;最后, 重视信息反馈, 对于融资过程中的反馈信息进行分类, 建立数据分析模型, 对风险系数做出评价, 对症下药, 建立融资风险防范体系, 确保融资过程的安全有效。 3.4 合理选择融资模式, 拓展多元化融资渠道 在大数据环境下, 企业的融资渠道选择越来越广泛, 尤其是在共享经济理念出现并深入发展的背景下, 国有企业改革过程中面临的融资渠道更加多元化。例如国有企业在融资的过程中, 可以选择股权众筹的形式, 这种融资方式的资金来源更加广泛, 对于国有企业适应新常态下经济发展有着一定的推动作用。在融资的过程中, 国有企业应该在坚持国有控股的基础上, 对众筹方式进行科学设计, 例如目前一些企业通过“预售+团购”的方式吸引社会资金进入, 或者通过信息技术建立众筹平台, 实现股权的划分。在大数据环境下, 国有企业对于股权众筹对企业股权的分化情况应做出系统分析, 在确保企业性质的前提下, 实现模式的创新发展。除此之外, 股权融资也是国企融资中可供选择的有效方式, 通过股权融资, 企业能够实现对多层次资本市场的参与, 提高资金效率。当然, 在大数据环境下, 国有企业对融资模式的选择应慎重, 坚持在科学的数据分析基础上, 实现对多元化融资方式的探索, 并最大限度地保证企业的经营效益。 4 结语 综上所述, 在经济新常态的背景下, 国有企业的融资压力逐渐增大, 与此同时, 大数据时代的到来也为国有企业的融资模式的创新发展创造了更多的机会, 在数据分析的基础上, 企业能够从更加广阔的发展视角出发, 对融资模式进行选择, 并合理分析其中存在的融资风险, 提高企业风险规避能力, 从而为长期经营与发展提供充足的资金支持。当然, 大数据环境下的融资模式创新依然处于探索阶段, 国有企业在利用大数据的过程中存在着诸多的问题。基于此, 在国企改革中, 应结合时代发展要求, 充分认识大数据的价值, 并从融资决策、成本控制、服务体系、产品研发等角度出发对融资模式进行不断探索, 进而逐渐拓宽国有企业的融资渠道, 提高参与市场竞争的能力。 摘要：融资是企业实现持续经营与长期发展的必然需求。在大数据环境下, 企业的融资模式也呈现出多元化的发展趋势。国有企业是社会主义市场经济发展的重要主体, 如何推动国有企业改革, 提高企业经营实力则成为政府宏观调控的重要目标。在大数据环境下, 国有企业在融资过程中, 能够获得更加系统的成本与效益分析依据, 并为科学决策提供保证。基于此, 本文在大数据环境下, 针对国有企业融资模式发展中面临的问题, 对创新发展对策给出相关建议。 关键词：大数据,国有企业,融资模式,创新发展 参考文献 [1] 夏炜.谈国有企业的投融资问题及对策[J].中国商论, 2018 (10) . [2] 邢丽媛.试论国有企业融资过程中的风险防控[J].中国商论, 2018 (3) . 一、互联网金融在中小企业融资中的影响 （一）促进了商业银行提高对中小企业的重视程度 在传统的商业银行信贷中，因为中小型企业的国模和实力以及技术都比较落后等因素。很多商业银行对中心型企业的考核标准都比较高，并且提供的贷款的利息也非常的高。随着互联网金融行业的快速发展，很多中小型企业都选择了这种新型的金融融资模式。因为互联网金融的崛起，对很多商业银行都产生了一些负面的影响和冲击。因此很多商业银行开始正视中小型企业融资问题，并且改变了传统的观念降低了对中小型企业的利息。现如今很多商业银行对中心型企业的融资问题加以关注，在实际工作中加强了和中小型企业的联系和关系进而获得高的利益。其次国家和政府部门也越来越重视商业银行的业务能力和人员的业务水平，因此商业银行也越来越重视维护客户之间的关系对中心型企业也更加重视。所以最近这几年很多商业银行也开始重视自己银行的金融产品的创新，并且加强了对中小型企业的资金支持，希望可以吸引更多的中小型企业客户。在互联网的金融影响下很多商业银行都加大了科研投入，在业务中加入了智慧银行、手机银行、在线银行、网上银行尽量的满足当代中小型企业的需求。 （二）为中小企业融资提供新平台 以前的中小型企业主要是靠企业自己的自有资产和企业员工集资，但是很多中小型企业的员工比较少、规模比较小、结构也比较一，这样的经验模式很难满足中小型企业的融资需求。还有一种融资模式是外源性融资，外源性融资主要分为直接融资、间接融资以及政策性融资这三种融资方式。直接融资模式的意识是中小型企业通过民间融资和商业行业进行融资，但是中小型企业的规模太小结构太单一缺乏相应的信用担保所以银行融资方式一致备受限制。其次商业银行怕承担的风险过高，对中小型企业的贷款考核制度和利息要求的很高。再加上银行缺乏和中小型企业的相配的金融机构，这样就加剧了中小型企业的融资困难。但是随着互联网金融行业的发展并且为中小型企业金融融资提供了一个新的平台。 （三）为中小型企业融资带来了挑战 随着互联网金融行业的不断发展，互联网金融为企业提供了一些开放性的平台。不仅可以更好地满足中小型企业的融资问题，还可以通过企业的贷款情况去了解企业的收账款、负债情况、资金流情况、企业的投资方向、企业的合作伙伴、企业的规模、企业的技术、企业的生产情况等。所以说互联网金融给中小型企业融资带来了新的挑战和机遇，企业也要树立好良好的企业形象和企业文化。 二、传统融资模式下中小企业的融资困境 （一）自有资金相对匮乏 众所周知，业的发展是离不开资金流的不断积累的。企业的正常发展和正常运营的首要条件是资金，资金流也是保证企业可以不断壮大的首要条件。我国很多地区的中小型企业都处于发展阶段和起步阶段，中小型企业的规模太小、资金流比较短、技术比较落后等问题，这些都无法满足企业自身的发展这也是中小型企业融资的主要问题。 （二）融资路径狭窄 以前的金融行业中，中小型企业因为自己的规模比较小并且不能达到证据市场的需求，很多企业都无法通过股票和证券的方式进行融资。并且对于所有权和经营权的高度控制使其不愿出让部分所有等权以获取资金。而那些间接性烦人融资渠道对中小型企业融资的门槛也很高，就比如说一些商业银行和农村信用社等进入机构。其实主要的原因还是因为中小型企业本身的企业制度不完善，因此银行认为他们本身的信用度比较低。因此很多中小型企业的资金都是来自原民间借贷和企业的自由资金，融资方式单一化也是很容易对企业的发展带来挑战和威胁。 (三) 融资成本较高在传统融资模式下 中小型企业的融资问题一直都在困扰着我国的政府部门，中小型企业自身规模比较小和企业制度不完善的原因造成很对企业经营不善并且给企业的经济情况带来了风险。并且企业在过去的经营中不愿意去公开自己真实的经营情况，这样银行和信用社就无法对企业的信用度进行合理的评估。这种情况下很多银行都不愿意放款给中小型企业，即使金融中介愿意放款给中小型企业那么他们也无法承担比较高的贷款利息。所以很多中小型企业的融资资金主要来自于民间借贷，但是民间借贷的利息也非常的高很容易给企业的发展和资金链带来危险。 （四）传统金融体制不健全 近几年我国对企业的金融行业进行了前所未有改革，主要原因是有很多金融公司和银行的贷款程序非常的复杂。并且有一些机构的要求太过于苛刻，对中小型企业的审批太严格。这对中小型企业的发展是不利的，并且很多中小型企业在进行贷款是受到了很多银行和金融机构的歧视，这汇总不公平的待遇对中小型企业的发展带来了很多负面的影响。很多中小型企业都因为无法贷款和融资最后造成了破产的情况，企业的员工也要面临着下岗和待就业的情况。 三、互联网金融促进中小企业融资的对策 （一）健全中小企业的信用体系 现如今不管是银行、信用社、民间借贷还是网上金融机构对企业的信用度等级考核都是十分的严谨，企业的信用度等级也成为企业融资考核的主要内容。因此在企业在需要建立一个完善的信用体系，首先企业要意识到互联网金融对自己企业融资带来的影响和挑战，为了抓住这个机会企业需要高度重视企业的信用。其次企业的管理者需要提高自己的自身信用意识。其次互联网金融要和银行经常交流和学习，建立一个合理化、人性化的网络信用体系。最后我国的相关部门和政府部门也要加强对这些互联网金融平台进行严格的监控，做好互联网金融平台、中小型企业、商业银行之间的合作和沟通，共同努力解决中小型企业融资难的问题。 （二）P2P网络信贷融资模式 P2P互联网金融贷款是一种新型的贷款模式，它是由民间借贷与互联网共同发展的产物。近几年来P2P网络信贷发展得越来越快，很多中小型企业都是用过网络信贷平台进行融资和贷款。这样网络信贷平台就变成了一个中介，成为中小型企业和借贷人之间的一个桥梁中小型企业可以通过网络上的广告上的信息去筹集资金。P2P网络平台是一个第三方网络平台就好像是淘宝一样，一方面去审核被借贷方提供的资金信用等级为企业做担保，另一方面去审核企业的信用度。对于很多中小型企业来说P2P网络借贷使他们的主要融资方向，近几年来很多民间借贷都转向了更加规范化和高效化的融资路径。主要原因还是因为P2P网络平台借贷的门槛比较低，现如今我国的P2P网络借贷平台快超过了300家，这对中小型企业来说也是一个很大的机遇。 结束语： 互联网金融行业的发展解决了中小型企业融资难的问题，并且也促进了我国社会主义经济的总体发展。随着时代的发展，互联网金融行业的审核标准也越来越高，企业在正常发展和运营的情况下要重视自己企业的信用等级。并且我国的政府部门也需要出台一些相关政策监督好互联网金融平台发展。 摘要：随着国家经济的发展中小型企业也成为国民经济的重要组成部分了, 总产值也是逐年递增为国家的经济发展做出了巨大的贡献。近几年来我国的中小型企业已经成为我国经济产业的主力军, 政府部门也在加大独立政策去鼓励和支持中小企业的发展, 但是融资难成为很多中心型企业发展的主要难题。随着我国互联网金融的快速发展, 互联网金融已经深入到了社会中的各个行业当中去。不仅促进了我国中心型企业的快速发展, 还解决了中心型企业的融资问题。很多地区的民间高利贷也转向了合理的金融贷, 所以说互联网金融贷对中心型企业的经济发展有着很重要的影响。今天就一起来研究一些互联网金融背景下中心型企业融资模式。 关键词：互联网,金融,中心型企业,融资模式,创新 参考文献 [1] 陈琦.微探互联网金融背景下中小企业融资模式创新[J].现代职业教育, 2017, (27) :35-35. [2] 秦士晨.基于互联网金融的中小企业融资模式创新[J].企业科技与发展, 2017, (0) :127-129. [3] 项华录, 朱翔宇.互联网金融背景下中小企业融资问题与对策[J].合作经济与科技, 2018, (19) :66-68. [关键词]中小微企业;融资模式;数据质押 2013年博鳌亚洲论坛所发布的《中小微企业融资发展报告：中国现状及亚洲实践》指出，同2011年同期相比，58.6%企业成本上升，37.9%企业成本持平，只有3.5%的企业成本下降。而国家工业与信息化部发布的数据显示只有17%左右的中小企业能从银行获得贷款。当前，中小微企业的资金需求已经成为一个重要关键问题。本文通过对互联网金融模式三种融资模式电商融资模式、众筹融资模式以及平台搜索融资模式的分析，说明在新的背景下通过互联网金融的创新发展能够帮助中小微企业通过大数据模式和平台模式解决其融资难问题，为中小微企业在经济新常态背景下解决融资难问题提供一条新的途径。一、 中小微企业融资难现状分析(一) 中小微企业的发展现状 小微企业主要是指小型、微型企业以及家庭作坊企业。截止2012年底，中小微企业总数量已经达到5651万家，占我国企业总数量的99%以上。中小微企业对GDP的贡献率达到60%以上，提供了将近75%的就业机会，而且国家的出口收入以及财政税收50%以上都是由中小微企业提供的。随着互联网技术的发展以及经济增长方式的转变，通过互联网平台进行发展的中小微企业将更加成为经济发展的主力军，是经济增长的重要推动力。 (二)中小企业融资难的困境分析 从融资渠道来看，主要有银行借款、股票、债券、租赁以及商业信用融资。而融资来源，主要有内源融资和外源融资两种模式。内源融资是指融资主体在自身内部通过一定的方式进行的融资。内源融资可以减少信息不对称问题，减少交易费用，降低融资成本，但是资金量少，资金筹集慢。外源融资是指通过不同的资金所有者进行资金融通，有直接融资和间接融资两种。直接融资是指资金需求者同资金所有者直接进行资金的融通。间接融资主要是指通过金融中介作用使得资金所有者和资金需求者之间的资金融通。直接融资模式过程由于资金门槛高，融资期限长，程序复杂，控制严格，因此，对于中小微企业来说间接融资是其主要的融资方式。而在间接融资方面，银行成为中小微企业进行间接融资的主要模式，但是由于信息不对称的原因，银行为了规避风险，保证资金安全，放弃价格机制，实行信贷配给原则。在直接融资和间接融资的过程中，金融中介都是可以存在，只是其存在的方式和所发生作用的表现形式不同。在直接融资过程中，金融中介只是收取中介佣金费用，起到牵线搭桥的作用。而在间接融资过程中，金融中介还作为一个资金供给和需求主体，发行金融凭证，促进金融资源的收益增添，本身对于金融资源的分配不仅起到优化配置的作用，同时还促进金融资源的有效增值过程。 我国中小微企业由于其自身原因以及在经济发展过程中政策支持和环境因素影响，现实经济活动中存在以下困境： 第1期周琰：互联网金融融资模式分析中国井冈山干部学院学报2016年第一，融资渠道受限。中小企业融资渠道受限主要有两个方面的原因。一方面是由于其自身的原因造成其融资渠道受限。据全国工商联2010年调查发现，95%以上的小微企业没有和银行发生过任何借贷关系，得不到正规的金融资源。中小企业发展水平低，一般进行比较简单的生产活动，底子薄，能够进行质押的资产有限，生产力水平低，财务状况不明朗，征信的记录有限，很难通过银行等金融系统进行借贷活动。且多为劳动密集型企业，经营风险大，资本结构单一，技术含量不高，加上抵押品不足，导致其借贷风险提高，征信不完善不能保证其具有较好还款能力。这就造成其通过正规的途径进行金融借贷活动受到限制。另一方面，传统的金融中介机构需要进行中小微企业前期的信用调查以及后期风险防范研判，造成信贷成本高。双重方面的原因阻碍了中小微企业进行金融借贷活动，阻碍了其进行技术革新、产品升级换代从而提高生产力。 第二，融资成本高昂。中小微企业主要通过两种方式进行融资活动，内源性融资活动和外源性融资活动。内源性融资活动，主要通过熟人或者亲戚朋友等地缘性关系进行借贷活动，一般借贷利率相比于银行正规借贷活动要高很多，但是速度快，借贷金额多。而通过金融等中介机构进行借贷活动，由于征信记录不完善，信息不对称性以及金融歧视等原因，还由于其进行抵押和担保的财产有限，银行一般采取抵押或担保模式对其进行贷款，手续繁杂相关费用较多。就算成功获取银行贷款，但是贷款额度小周期短，优惠利率少。据统计，60%以上的中小微企业难以获得一年以上的中期贷款。而长期贷款更会被拒之门外。在证券市场上中小微企业也难以通过资本公开市场募集资金，而在私募融资方面，由于缺乏相应的法律条令，私募融资面临着非法集资的危险。因此无论是通过银行、资本市场还是私募融资方式，中小微企业通过一般性的外源融资模式获得相应的资金，都困难重重。 第三，政府政策支持乏力。政府政策支持的乏力在一定程度上影响中小微企业融资困境的解决。大中型企业由于其体量大，征信以及税务信息完备，通过对其完善管理可以快速提高整体经济效益，有利于调节整体经济的发展情况，见效快，因而政府更愿意对其政策倾斜。而中小微企业由于其数量多，发展模式多样，产品种类丰富，因而监管的成本较高，因此，政府的金融扶持很难立竿见影显现政策效应，这就严重影响了地方政府对中央宏观政策的执行力。 第四，信用建设不健全。信用记录不完善是中小微企业融资难的一个重要障碍。传统的金融机构由于中小微企业的征信记录不完善，事前的信息收集成本和事后风险防控成本较高，所以往往对中小微企业贷款顾虑重重。而互联网金融模式的创新，在一定程度上有利于缓解中小微企业信用建设不完善的短板。相比于传统金融模式，互联网金融模式是通过不同的场景和渠道来收集相关信息，通过其资金流、信息流、物流等多方面多角度信息分析完善中小微企业的征信记录。因此借助互联网金融的数据模式和平台模式能够在一定程度上缓解中小微企业由于其征信问题而导致融资难的问题，同时对于其事后风险的控制也能起到较好的作用。二、互联网金融模式下小微企业融资模式谢平，邹传伟(2012)提出了互联网金融的概念，通过研究其支付方式、信息处理和资源配置，认为通过互联网金融模式能够提高资源配置效率、降低交易成本，因此能够解决中小微企业融资难困境[1]。巴曙松(2013)认为，通过大数据的应用可以缓解中小微企业融资的信息和成本枷锁[2]。汪渝(2013)从低成本覆盖、服务订单化、信贷规模化以及风控创新的角度提出互联网金融对于中小微企业的创新服务[3]。刘芸、朱瑞博(2014)研究了互联网金融对于中小微企业融资在征信方面深化的问题[4]。通过以上学者对于在互联网金融模式下解决中小微企业融资难问题的研究，可以看出互联网金融在新时代背景下对缓解中小微企业融资难的确具有重要的作用。本文主要通过第三方支付平台同电商模式相结合的融资模式以及众筹融资模式，分析在互联网金融模式下如何解决中小微企业融资难的问题。 (一)中小微企业电商融资模式 现代电子商务活动是电子商务平台同第三方平台相联系，具有B2B、B2C、C2C三种形式。他们是通过电子商务平台进行商品销售活动，通过资金流、信息流以及商品流的信息汇集其相关的数据信息，促进其信用向资本转化的一种形式，是第三方平台借助电子商务平台形成的一种新的信息中介模式，促进信息流向资金流的转化。电商模式方面最为成功的就是阿里小贷模式以及京东商城供应链金融模式，通过大数据结合平台优势，对中小微企业在融资难困境中提供了解决问题的途径。阿里小微金融借助其庞大的阿里巴巴所具有的数据资源，最早对中小微企业进行信用贷款，其业务模式也发展的最好。阿里巴巴商城通过其阿里小微金融服务集团对其所有线上的商家的交易数据的把控，以及后方团队对其所进行的财务调查，通过其风险控制测评进行放款活动。京东的“京宝贝”通过京东商城的自由资金对京东商城上的商家进行贷款，商家提交贷款申请后无需额外的担保和抵押，京东商城根据其在商城上面的采购、财务以及销售数据进行风险控制分析，然后审批和放款。时间短效率高是京东商城进行信用贷款的主要模式。 1.阿里小贷模式 阿里小贷成立于2010年，是专门针对网里阿里巴巴商城通过其阿里小微金融服务集团对其所有线上的商家的交易数据的把控，以及后方团队对其所进行的财务调查，通过其风险控制测评，从而进行放款活动。阿里巴巴通过其数据模式来实现其电商金融为中小微企业服务的模式创新。首先，阿里巴巴通过其自身的B2B、B2C、C2C等各种商业模式中商户同消费者的信息流、资金流以及物流信息的收集分析，实现了其原始的电商数据资源的积累和金融属性的挖掘。其次，阿里巴巴打通了其旗下的阿里巴巴、淘宝网、天猫网、支付平台的所用数据，这些数据是活性最高、频率最快、终端消费距离最短，涉及应用场景和行业最多的数据入口和来源。这些数据中包含检测交易数据、客户评价数据、货运数据、认证信息等所有的信息资源，因此数据量最大并且数据资源最为丰富。再次，阿里巴巴通过设立专门的数据事业部以及数据委员会，数据事业部通过打通数据化运营打通底层数据基础设施平台，该委员会负责对数据安全(开放保持隐私)、数据质量(纯洁性和标签化)，形成对数据的时效、有效性控制，从而通过甄别有效信息形成有效的信息甄别系统实现对数据的分析。阿里巴巴还设立数据地图，通过数据源头可以提高数据的质量和价值，同时对于失真的数据，该系统会自动报警，自动寻找其在计算过程中的疏漏。2013年底，阿里小贷累计客户数(均为阿里巴巴系统中的商户)超过了65万家，累计投放贷款超过1600亿元，，户均授信约13万元，户均贷款余额不超过4万元，不良贷款率控制在1%以内，很好地服务了小微企业融资需求。 图1阿里小贷贷款流程2.京东供应链模式 京东的供应链金融开始于2012年11月。截止到2013年11月，京东供应链平台累计向用户提供近80亿元的贷款。首先，京东的供应链平台所服务的对象是京东商城的部分供应商。供应商需要同京东商城合作三个月以上，京东商城通过供应商在其平台所产生的采购、入库、销售、结算、财务等数据对供应商进行评价，无需担保和抵押，即可实现三分钟的贷款到放款的全过程。其次，京东供应链上的资金主要来源于中国银行北京分行的资金，供应链金融主要是订单融资、入库单融资、应收账款融资以及委托贷款融资等几个项目，贷款周期为15-90天，到期之后可以继续延期30天。供应商在京东上的销售收入可以作为还款来源。最后，若出现自动审批的障碍，可以通过人工审批的防御风险进行风险控制。 图2京东供应链金融贷款模式无论是阿里小贷模式还是京东供应链模式，都是通过阿里数据平台和京东的数据平台，对于处于其平台上的供应商的真实交易数据获得，从而对其进行信用评价，完成快速审核，进行贷款的模式，并且由于其经营形式主要出于平台之上，能够有效监控其资金流向，保证资金的正常还款以及资金信息的安全。互联网金融利用电子商务平台最为出色的是阿里模式和京东模式，一方面利用了电子商务平台上所累积的交易数据资源，利用事前的信息进行事前的风险评估，同时能够随时监控其信息的流动，保证出借资金的安全，也能够促进资金的还款渠道的通畅;另一方面，中小微企业实现了产品的价值，还通过电子商务平台进行小额短期的借款行为，缓解了其经营活动的资金链问题，促进其更好的改进技术，实现经济增长的突破。 (二) 中小微企业众筹融资模式 中小微企业通过众筹平台进行资金的筹集。首先，中小微企业要预设筹资额和筹资期，在预设的筹资期内获得相应的筹资额，那么通过众筹平台所获得的筹资项目就获得了成功，反之则失败。其次，中小微企业要借助众筹平台通过图片以及视频展示项目的风险以及描述，确保所进行的描述真实有效。平台通过中小微企业所提交的信息通过平台发布，公众评估并提供是否支持，通过平台所委托的机构对于项目进行管理，确保项目的顺利进行，如果在筹资期内获得相应的投资金额，那么，平台根据相关的条例收取相应的费用。反之平台则不收取相应的费用。最后，通过众筹平台进行融资活动，既拓展了中小微企业进行融资的渠道，降低了融资风险和融资成本，同时也提高了融资的速度，有利于中小微企业能够通过更多更广泛的渠道获得相应的资源。 图3中小微企业众筹融资模式(三) 中小微企业平台搜索模式 金融垂直搜索模式，是通过平台资源的介入，随即完成的中小微融资活动。通过提供信息渠道的整合收集，将金融机构金融产品陈列在自己的信息平台，通过中小企业的信息搜索功能进行功能和产品匹配，随之形成适合的金融产品和服务功能的完成。搜索平台作为 一个中介平台，两端分别是资金需求方中小微企业以及能够提供资金需求的各种商业银行，通过信息的比对以及信息资源的整合，随即完成的中小微企业的贷款模式。平台本身不参与到贷款模式中，只是充当贷款模式的中介平台。垂直搜索的平台模式是我国最为主要的平台搜索平台模式，通过搜索互动完成了中小微企业对于金融产品的需求，同时也实现了银行等金融中介的商业借款机构的资金提供。金融垂直搜索模式一方面通过中介平台的设置，具有金融需求的中小微企业铜鼓平台输入相应的金额、用途和年限，并根据自己的喜好选定一定的银行选项，节约了中小微企业的事前的咨询成本和鞋底成本，有助于提高申请效率。另一方面也拓宽了商业银行等金融中介的业务推广，提供更多的接触中小微企业的平台和入口，可以在较短时间获得相应的客户资源。但是由于垂直平台搜索模式在互联网金融时代只是作为一个数据端口，本身并不会通过交易活动产生更多的金融资源，只是实现了金融线下模式的线上转换，但是通过数据平台信息资源积累，可以节省中小微企业的借款成本，提高借款效率。 图4中小微企业金融垂直平台搜索模式三、互联网金融模式下中小微企业融资模型中小微企业通过互联网金融模式下电商模式、众筹模式以及搜索模式，借助互联网技术以及广泛的渠道，能够促进借贷方通过互联网金融的大数据模式和平台模式降低信息不对称，因而，能够通过其在数据平台上累计的信用记录，通过一种新的模式信用质押(数据质押)，降低其由于缺少抵押品而产生信贷风险，进行借贷行为。一方面能够通过大数据平台累计有关中小企业生产、流通以及售卖的信息进行信息数据累计，成为其作为信用质押的数据基础;另一方面，通过互联网金融的数据平台可以实现金融中介结构(银行)的各种金融产品的创新服务，同时也促进了互联网金融平台自己的金融活动的创新发展，从而解决了中小微企业融资的困境，实现金融普惠性发展。在互联网金融平台，通过其信息流通的情况，可以分为信用良好的记录，即白名单;还有信用记录不好的记录情况，可以记为黑名单。良好的信用记录可以作为中小微企业良好的信用资本，在下次借贷情况时候作为重要的参考依据。而信用记录不好的记录信息可以作为对小微企业进行信用约束和惩罚，也可以成为一种信用(声誉)抵押。下面就分别通过其假设前提以及静态模型和动态模型建立，分析中小微企业通过数据质押模式环节解决其借款抵押品不足的困境。 (一)前提假设 m：(融资额度较小)投资项目，每个项目的风险函数都不同，且具有连续性。 只考虑失败和成功的案例，中间的情况的案例不加以考虑。 表1模型中各个符号所代表的意义 序号符号所代表意义1P代表项目投资时成功的概率2h代表项目投资收益率3a一个项目通过第三方担保所花费的担保费用4b中小微企业进行一个项目所花费的资料等其他的成本费用5d中小微企业进行一个项目所花费的抵押品数量6r金融中介机构(或互联网金融本身平台)所提供的贷款利率7k中小微企业自身经营实力代表的资信水平8c中小微企业提供的抵押品(或通过互联网金融平台所提供的抵押产品)9t中小微企业通过互联网金融平台所提供的单个项目的信用抵押品10u中小微企业通过互联网金融平台所能提供的单个项目的信用资本11Πa中小微企业期望的利润函数12Πb担保机构的期望的利润函数(这个担保机构可以是互联网金融平台自己，也可以是互联网金融平台引入第三方，通过第三方提供的资金模式进行交易活动的保证)表2前提假设约束条件 序号表达式表达意义1{p，mh}项目成功时候的收益率函数表达式2{1-p，0}项目不成功时收益率函数表达式3 p(h)*m*h=E项目的收益率均值保持不变4m*d0前提假设条件6 r=φ(k+u，c+m*t)金融中介机构向平台提供的贷款合约(二)模型建立和分析 分别通过分析在静态模式下以及动态模式下，通过互联网金融平台所掌握的大数据资源所提供的数据信息进行信用质押分析，从而体现出通过大数据模式以及平台模式所提供的信息数据作为信用质押分析能够为中小微企业提供更多的贷款资源，从而能够缓解中小微企业的贷款的信息风险，从而在一定程度上为中小微企业在进行贷款中提供更多的渠道和资源。 1.静态分析 在静态分析的条件下，四个变量分别是p-r，p-a，p-b以及p-t。通过比较分析我们可以看出，在互联网金融信息平台所提供信用质押的限制条件下，r、a、b、t 都与项目的成功率成正相关，同时a和b能够通过信用数据的质押，提高中小微企业的项目投资的有效性，能够促进风险小、效益高的项目通过互联网金融数据平台顺利进行。中小微企业通过互联网金融平台所提供的数据信息同投资成功率是正相关的关系，因此中小微企业通过互联网金融的信息中介平台进行融资活动不仅能够获得相应的资金需求，还能优化信用数据的质押风险，提高中小微企业的信用保证。从而促进更多数据质押模式产生，产生一种良性的循环。在静态模型中，通过引进信用质押的这个风险变量“t”，一方面有利于充分利用互联网金融平台的大数据信息资源进行数据处理，促进平台模式中中小微企业的信用数据能够有效转化为信用质押模式，完善中小微企业的信用系统。另一方面，通过平台模式实现互联网金融模式的信息中介模式新表现，实现了传统金融模式的信用中介和信用征集模式的转变的静态化形态。 2.动态模型 对动态模式的式子进行分析，互联网金融平台或者其他的第三方提供资金的平台所提供的利率r的表达式r=ψ(k+u，c+m*t)，其是一个减函数形式。随着其在互联网金融平台信用水平越高，其所需要的信用资本是逐渐减少。中小微企业在互联网金融平台上所获得信用水平越高，相应的其所获得的利率水平越低。即中小微企业在互联网金融平台所获得信用水平虽然一方面会降低其信用资本，但是能够降低其进行借款活动的利率水平，促进其借款活动，促进信用水平的良性循环。从(7)pr式子我们可以看出，项目成功率同利率之间是正相关的关系，抵押品越高，互联网金融平台进行贷款的利率就越低。从(8)pa式子可以看出项目成功率同担保费用之间也是正相关的关系，抵押品越多项目担保费用就越低，也就是是说如果在互联网金融平台上的信用越好，是能够通过较低的担保费用进行借贷活动。从(9)pd中我们可以看出项目成功率同中小微企业进行项目抵押品数量之间也是正相关的关系。因此我们可以从(7)、(8)和(9)式子分析中可以看出抵押品的数量和质量，决定了项目的成功率以及项目担保费用情况。但是通过互联网金融中介平台的数据质押的优化同样可以成功作为抵押品，其成效同实物抵押品的效果是一样。通过互联网金融平台模式所累积的信用数据越多，也就是通过数据质押的质押品越多，其项目成功率就越高，项目担保费就越低，项目可行性就越好。 从本节的互联网金融模式下中小微企业融资模型分析中，我们可以看出数据质押模式是解决中小微企业的一个抵押品缺少、优化风险一个重要途径。通过静态模型以及动态模型的分析可以看出，互联网金融平台模式一方面为中小微企业融资困境提出一个新的思路，即通过数据质押模式解决中小微企业借贷过程中抵押品不足的困境，并优化借贷前以及借贷后信息数据的收集和风险控制，促进其良性借款活动的有效转化;另一方面也对互联网金融新的信息中介的模式创新提出一种新的实现方式，通过信息中介的作用不仅有效提高了互联网金融的普惠性功能，也实现了信息资源在金融活动过程中的中介模式的转变。四、互联网条件下中小微企业融资新模式的现实与历史意义本文探讨了互联网金融模式下平台模式以及大数据模式的有效结合，并创新发展在互联网金融背景下解决中小微企业融资困境的一种新的途径，具有重大的现实和历史意义。 第一，适应了现代新技术新业态迅速发展需要。技术创新发展一方面改变了传统中小微企业的经营方式，另一方面也改变了传统金融机构的服务模式，实现了金融机构服务模式的创新发展。中小微企业通过互联网平台缩短了同用户之间的距离，节省了成本费用，同时实现了新的营销手段，有利于资源的优化配置。互联网金融平台互联网技术实现了金融产品的个性化的需求模式的创新，同时也降低了金融产品在金融服务过程中的成本和风险，实现了金融产品在新的技术条件创新发展，实现金融资源的有效配置。 第二，适应了小微企业虚拟化发展。通过互联网平台进行销售活动，不需要实体设施的支撑，能够适应中小微企业在资金短缺状态下创新创业的需求。随着经济的发展，大众消费者的可支配的收入以及消费习惯已经发生改变，通过互联网平台进行消费活动已经成为其主要的消费方式。中小微企业的虚拟化方向发展，有利于互联网平台通过其物流、信息流、资金流的情况实现对其经营情况和经济状况的有效把握，形成一种新的信用征集模式，为数据质押提供有效的数据前提。小微企业的虚拟化方向发展是互联网技术革新下的一种新的方式，既有利于中小微企业的网络化运营，适合国家所倡导的“互联网+”模式。同时也有利于传统由于征信以及风险控制问题所产生的融资难问题的解决。 第三，适应了金融普惠性功能需要。风险控制是金融活动顺利进行的重要基础。传统的金融系统由于征信端口狭小，只能通过金融系统的端口实现征信记录的收集。而互联网金融模式不仅能够通过金融数据进行征信数据收集，而且能够通过一些行为数据的分析获得相应征信记录收集，完善其征信记录，降低其进行金融活动的交易成本和风险控制。另一方面，通过互联网金融平台所聚集的大量的中小微企业，不仅能够实现金融中介模式从传统的资金中介模式向信息中介模式的转变。同时，通过大量中小微企业的聚集所形成的规模经济效应也能够减少金融活动中的服务成本，减少风险控制成本，从而提高金融机构进行金融服务的积极性。可见，互联网金融的平台模式和大数据模式，能够实现传统金融机构由于成本因素和风险因素不愿涉及的中小微企业的融资活动，实现金融活动的普惠性功能。 [参考文献] [1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012(12). [2]巴曙松.大数据可解小微企业融资瓶颈[J].中国经济报告，2013(6). [3]汪渝.互联网金融对小微企业金融服务的影响研究[J].企业研究，2013. [4]刘芸，朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信，2014(2). Analysis ofInternet Financing Mode： A New Approach to Solving the Difficulties of Small and Micro Enterprises in Acquiring Loans ZHOU Yan (School of Economics，Renmin University of China，Beijing 100872 China) Key words：small and micro enterprises;financing mode;data pledging (责任编辑：廖才茂)融资模式创新范文第4篇
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