企业财务预警研究论文范文

企业财务预警研究论文范文第1篇

摘 要：文章主要对企业财务风险控制方法进行探究。具体是对企业筹资风险、投资风险以及预算风险三大类型成因进行解析的基础上，提出了树立正确管理理念、建立健全财务预警体制与则务决策体系的建议。希望在降低企业风险出现概率，协助现代企业获得更大发展空间等方面有所帮助。

关键词：现代企业；财务风险；风险类；管控对策

引言：现代企业若想实现可持续发展的目标，就应该对财务运行过程中的各类风险进行探究，在此基础上编制切实可行的财务管理方案，有效的布置财务活动，从而达到有效规避各类财务风险的目标。当下，企业财务管理进程中存在多样化风险因素，其间存在显著的差异性，企业管理者应该赋予高度的重视。本文以企业财务风险为论点，展开相关论述。

一、财务风险的含义

企业的“财务风险”，通常是指企业业务在运营过程中，营销总风险在财务上的一种外在体现形式，可以被理解为企业财务活动未来的实际结果和规划结果之间出现偏离的一种可能性[1]。新时期下的市场经济局势下，财务风险在现代企业运行的各个环节上有所体现，财务风险是经营过程中多样化风险因素的集合体。通常来说，企业财务风险的内涵可以从广义与狭义两方面谈起。广义的财务风险通常是指部分不确定因素作用于企业财务活动，从而使企业现实中的财务效益与其预设的财务效益之间存在偏差，这样就加大了现代企业财务资金损失的概率。狭义的财务风险可以被理解为个体经常所述的举债的筹资风险，企业因为负债资金数额处于不断增长的态势中，长久下去企业在偿还债务与其本息环节上存在较大难度的可能性，或者是企业营销利润存在的一定的无常性。

二、企业财务风险的主要类型

（一）筹资风险

现代企业的筹资风险成因是多样性的，一是企业所运行的筹资活动和国家有关法律法规之间缺乏一致性；二是企业筹资活动是超越授权审批以及没有通过相关部门审批合格的；三是活动资金调用方式缺乏合理性；四是企业债务过高以及高层筹资者决策失误；五是财务会计处理行为缺乏规范性，筹资录入信息缺乏详实性等。总之，筹资风险在现代企业业务运行过程中若衍生出来，势必会使其蒙受一定的经济损失。

（二）投资风险

企业投资风险可以被理解为是企业所运行的投资行为和国家有关法律法规之间缺乏匹配性，投资业务跨越审批环节或审批方式缺乏合理性，投资项目运行处置执行和决策不恰当，对投资项目管理力度不足，投资项目没有通过周密性、科学性论证与审核。投资风险的出现加大了现代企业社会名誉、经济损失程度，。

（三）预算风险

从大局的角度分析，预算风险的外在体现形式可以做出如下的概述：一是预算标准科学性缺乏；预算项目完整性缺乏，预算目标合理性缺乏，预算调整和分级合理性不足，编制流程规范性缺乏；二是企业职员岗位与责任的配置缺乏合理性，预算体系完善性缺乏等，预算管理超越授权审批或未经严密审查批准等，预算的执行效力不足，预算考核与管控力度不足，预算分析正确性缺乏，对考评结果的奖励与处罚科学性缺乏等。

三、企业财务风险的控制

（一）树立财务风险意识

企业财务风险的产生会对资金流动的顺畅性造成负面影响，同时加大了资产负债率、营销进程中所需资金也出现短缺现象出现的概率，在财务风险的作用下企业债务负担加重，获利能力被削弱，上述问题的出现与企业财务管理之间存在密切的关联性。为了降低财务风险出现的概率，企业营销过程中始终要树立居安思危、防患于未然的风险理念。具体体现在企业加大对资产动态解析力度，对财务管理进程中出现多样化问题成因进行解析，从而强化企业在运营与财务管理中维护与强化适应与应变能力。提升企业则务风险的价值观，创设高效管理部门，安排专职人员，建立健全并严格执行财务管理机制，对企业管理人员定期培训，强化其业务能力，提升风险意识，强化其决策水平。

在财务风险意识明确化基础上，企业应加大对财务决策体系完善力度。其原因在于企业财务风险有效管控目标的实现绝非是一蹴而就的，需要企业职员将自体主观能动性充分发挥出来，同时积极开展调研工作，以系统、科学分析方式为依托，构建由技术人员、专家、管理者和各级职员代表的决策领导机构。该机构应在建立约束机制的基础上维护自体公正性，并不断强化其决策科学性与可行性，通过对往年经营业绩的全面性分析，整合企业实际经营水平、行业发展趋势以及成本可控性等因素，向各部门下达切合实际的相关指标，从而确保企业财务决策的准确性，将财务风险意识整合进财务管理全进程。

（二）完善财务预警体制

企业业务在运行的过程中总会有多样化风险衍生出来，风险的不确定性使企业经济受到不同程度的影响，甚至会出现破产的现象[3]。那么为了有效的管控企业风险，企业管理者参照自体发展状况，建立健全并推行财务预警体制所取得的效果是极为可观的，财务预警体制最大的功能体现在能够对企业的财务运行状况进行动态化监测，并能够将信息及时上报给相关部门两个方面上，借此途径去实现提升企业对多变环境的应对能力，信息反馈的时效性大大降低了财务资金的损失量。从财务管理的视域出发，企业应该建设立财务分析指标，和企业不同阶段以及同行的水平指标进行对照，检验其实效性。与此同时，积极评估企业在不同阶段偿还债务、业务发展与运营等多样化能力的各类指标，对现存的财务风险成因进行解析，从而确保出现的财务风险原因分所编制管理措施执行的有效，降低财务风险对企业发展破坏的严重性。

（三）不同类型财务风险的管控方法

一是对筹资风险的管理。现代企业在负债营销进程中，一方面要确保投资利润大于资金成本，另一方面要强化负债金额和企业资金结构、偿债能力之间的匹配性。企业在向银行举债环节中，可以参照自体资产应用的现实情况，在寻常生产营销过程中提取一定数目的风险基金，借此途径达到降低筹资有关风险出现率的目标。在筹资过程中，一定要参照编制的财务管理工作程序以及其推行的相关规则对有关业务进行操纵，最大限度的降低由人为因素造成的不必要风险。

二是对投资风险的管理[4]。现代企业投资形式大体上可以被细化为两种类型，一是生产性投资，二是金融性投资。对于中小型企业来说，大体上为生产性投资，如为达到增产的目的而进行投资、为拓展市场空间进行的投资、为制造新产品进行的投资等。企业应借用現有技术调整盘活存量资产，特别是非经营性资产；借助收回过去投资的资金，达到降低企业整体投资风险的目标。同时，现代企业大批量投入资产的模式应与经济市场发展模式相匹配，始终以提升企业在经济市场中竞争实力为目标。

三是对预算风险的管理。企业预算目标的科学与合理是预算管理成败的关键。一是要加强基础数据的采集与管理，使预算目标建立在可靠的基础之上。例如，通过切片分析，公司的经理们可以了解到历年各个季度、在各个地区直接销售或间接销售的情况。提高预测的准确性。企业需要及时地分析外部环境变化、竞争对手的经营策略，正确确定企业的销售收入、成本、费用和利润目标。并且，为了提高准确性，预测还需从整体上进行，以避免不切实际的假设及内部各指标预测的不协调

结束语：

综合全文论述的内容，对现代企业财务风险主要类型与其成因有一定的了解，同时掌握了几种管控财务风险出现的方式方法。企业管理者应该积极对多样化因素进行解析，在此基础上编制并推行有效的财务风险措施，为现代企业健康、长久发展目标的实现奠定基础。

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作者简介：

董伟， 天津港交易市场有限责任公司。

企业财务预警研究论文范文第2篇

在竞争激烈的市场经济时代，来自企业内外部的不确定因素使得企业各种财务和经营风险的存在成为一种必然。企业只有建立起灵敏可靠的风险预警系统，对经营和财务活动中的各种风险因素加以警示并及时采取有效的应对策略，才能避免企业陷入破产的境地，保护各利益相关者的利益。本文提出的财务预警系统的构建方略从财务危机预警指标体系入手，将其进一步扩展引入财务预警模型，最后建立以预警模型为核心的财务预警系统。

财务危机预警指标体系

从理论上讲，由于不同企业间的种种差异，并不存在一种固定和统一的企业财务危机预警系统模式，但应该承认其基本的经营和财务控制指标是相似的，如任何企业财务危机的出现都必然地表现为资金的失控和现金状况的恶化，所以这些财务指标就必然成为企业财务危机预警系统的监控指标。

企业财务危机预警系统的预警指标主要是企业一定时期基础的财务和经营性指标，这些指标的变动一般能从整体上说明企业财务危机出现的可能性。

一、偿债能力预警：

1、现金状况预警指标

由于企业一定时期的利润是采用权责发生制方法进行确认，其结果往往与企业一定时期的现金状况相差甚远，所以我们应对企业的现金状况予以高度重视。具体指标如基本现金置存标准、现金短缺率、净利实现率等。

2、流动比率预警指标

企业的财务危机主要来源于企业的短期负债危机，若流动比率持续恶化．或短期没有出现好转的可能性，而企业的债权人又不能给本企业提供延期付款或债务延长的可能，那么企业就可能随时面临破产的危机。具体指标如流动比率、营运资金比率等。

3、债务状况预警指标

企业债务状况的优劣是直接导致企业财务危机出现的根源。具体指标如资产负债率、短期负债比率、逾期负债率、已获利息倍数等。

4、信用状况预警指标

企业的信用状况说明社会金融机构和企业的客户对本企业经营和财务状况的评价，往往也是企业财务危机顶警的重要标志。

如与企业有长期贷款关系的银行和相关金融机构，不再向本企业提供各类贷款资金，企业的原有客户也不再同意给企业提供信用赊销这类状况的出现，基本可以认定企业实际上己面临严重的财务危机。具体比例如赊购比率、平均付款期、利息费用增长率。

二、营运及盈利状况预警：

1、经营状况预警指标

企业长期以来经营状况的好坏是企业是否发生财务危机的重要根源之一，一般来讲，如果一个企业长期经营状况不良甚至逐步恶化，如果不及时采取相应的改进措施和对策，企业可能很快就会面临财务危机。具体指标如销售增长率、成本费用增长率、市场占有变动率等。

2、周转状况预警指标

持续的资产周转缓慢又会造成企业资金的积压和周转的失控，最终必然会导致企业经营状况的恶化和财务危机的出现。具体指标如应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率等。

3、投资状况预警指标

对于任何一个企业来说，正确的投资往往可以成为企业的新增长点，促使企业更健康的发展。由于“投资决策的失误是不可能通过经营管理来弥补的”，因此企业盲目的扩张和不切实际的投资膨胀，往往是导致企业陷入财务危机的重要原因。具体指标如投资规模比率、投资增长率、年投资平均收益率等。

4、成本费用状况预警指标

从本质上讲，企业成本费用的失控，将直接导致企业的盈利水平下降，最终导致企业的效率低下和资金被蚕食，长期以往，企业必然在同行业中处于劣势，而最后将直接面临财务危机的境地。具体指标如成本增长率、成本与盈利敏感系数等。

5、盈利状况预警指标

如果企业始终处在亏损的状态，那么企业也就必然不可能具有良好的偿债能力，那就是为什么一个长期亏损的企业最终必然会出现财务危机的原因。具体指标如销售毛利率、总资产净利率、权益回报率等。

在对以上财务危机预警系统的预警指标进行分析时应注意：

1、各指标是一个有机整体，应联系地分析。有时企业某一财务指标的不理想甚至表现出恶化的迹象，可能是某一突发事件或偶然因素所导致的，或是企业特定经营战略所引起的，并不一定就意味着企业就马上会产生财务危机。

2、不同企业财务监控指标的控制标准或其控制范围是不同的，在一个企业可能意味着出现财务危机，但对于另外一个企业可能是处于一种正常的财务状态范围之内，因此应具体问题具体分析。

财务预警模型

财务预警模型是指借助企业财务指标体系，来识别企业财务状况的判别模型。财务预警模型有多种，但常见的是以下五类：

1、一元判定模型（Univariate）

一元判定模型是指将某一项财务指标作为判别标准来判断企业是处于破产状态还是非破产状态的一种预测模型。最早的财务困境预测研究是Fitzpartrick(1932)所做的单变量破产预测模型。结果发现判别能力最高的是“净利润/股东权益”和“股东权益/负债”这两个比率。

该方法简单直观，易于操作。但单个指标容易被操纵和粉饰且若使用多个指标分别进行判断，由于各指标具有不同的预测能力，有可能得出不同的结论，从而无法判断企业真实财务状况。

2、多元线性判定模型（Multiple Discriminant Analysis，MDA）

多元线性判定是通过统计技术获得能够有效提高预测精度的多元线性判别方程，它仅以最终计算的Z值来判定其归属，是目前在财务困境预测中最常用的方法。Altman首次将多元线性判别方法引入到财务困境预测领域。他选择了1946－1965年间33家破产公司和非破产公司作为研究样本，根据误判率最小的原则，确定了5个变量组成了Z计分模型。其多元线性判定模型为 ：

式中：X1资产营运率；X2：资产留存率；X3：资产报酬率；X4：负债权益率；X5资产周转率。

该方法具有较高的判别精度，但其工作量比较大，研究者需要做大量的数据收集的数据分析工作。另外，该模型在前一年的预测多元线形判定模型的预测精度比较高，但在前两年、前三年的预测中，其预测精度大幅下降。同时，多元线形判定模型存在很严格的假设，即自变量呈正态分布，两组样本要求等协方差，而现实的样本数据往往不能满足这一要求，大大限制了多元线形判定模型的使用范围。

三、多元逻辑模型（Logit）

多元逻辑模型的目标在于寻求观察对象的条件概率，从而判断观察对象的财务状况和经营风险。Logit模型为p=exp(a+bX)/[1+exp(a+bX)]，该模型判别阀值为0.5。Ohlson(1980)首次使用这种方法来分析财务预警问题，回归结果显示，至少有四类变量显著影响公司破产概率：公司规模、资产规模、资产结构、业绩和当前的变现能力。

该方法不需要严格的假设条件，克服了线性方程受统计假设约束的局限性，从而具有广泛的适用范围。但其计算过程比较复杂，而且在计算的过程中有很多的近似处理，不可避免地影响到其预测精度。

四、多元概率比回归模型（Probit）

Probit模型和Logit模型的思路很相似，但在具体的计算方法和假设前提上又有一定的差异，求破产概率时， Probit采用积分法。

Probit模型为：

，判别阀值如同Logit模型为0.5。

五、人工神经网络模型（ANN）

人工神经网络（Artificial Neural Net Work,简称ANN）模型，是将神经网络的分类方法(Classification)应用于财务预警。神经网络模型的原理是：把用来衡量上市公司的财务状况的建模变量作为神经网络的输入向量，将代表分类结果的量作为神经网络的输出，用训练样本来训练这个网络，使训练样本中的财务困境公司和财务正常公司的输入向量得出区分两类不同公司的输出变量，一旦训练完毕，便可作为上市公司财务困境预测的有效工具。

建立以预警模型为核心的财务预警系统

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它与财务评价系统相互依赖、互为补充。

财务预警系统主要包括如下几个组成部分：财务信息收集——传递机制、财务预警分析的组织机制、财务风险分析机制、财务风险处理机制。

财务信息收集——传递机制是基础，财务预警分析的组织机构是主体，财务风险分析机制是核心，财务风险处理机制是关键。

1、财务信息收集—传递机制

良好的财务预警分析系统必须建立在对大量资料统计分析的基础之上。这些资料包括企业内部财务数据和企业外部市场．行业等相关数据，并形成一个资料系统。而且，这个系统应该是开放性的，不仅包括内部信息，还包括外部信息，最为关键的是，系统信息要不断刷新．不断升级，确保信息的及时性．准确性和有效性。

2、财务预警分析的组织结构

为使预警分析的功能得到正常充分的发挥，企业应建立健全预警组织机构，该机构成员由企业经营者．企业内部熟悉管理业务，具有经营管理知识和技术的管理人员组成，并聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。

该机构相对独立于企业的组织体系，独立开展工作，但不直接干涉企业的经营管理过程，只对企业最高管理层负责。在建立预警组织机构时，需要遵循“专人负责、职责独立”的原则，确保财务预警分析的工作能够有专人落实，且不受其他组织体系的干扰和影响。

3、财务风险分析机制

高效的风险分析机制是财务预警系统的核心和关键。通过风险分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。

预警风险分析一般有两个要素：即预警指标和扳机点。预警指标是能够有效识别财务状况恶化迹象的财务指标；扳机点是指预警指标的临界点，—旦测评指标超过临界点，局部危机或者全面财务危机发生，应急计划则应随之启动。

4、财务风险处理机制

在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防、转化措施、以减少风险带来的损失。财务风险处理机制主要包括应急措施、补救方法、改进方案。其中应急措施主要是面对财务危机和财务风险，应该采用何种手段去规避风险，控制事态进一步恶化；补救方法主要是如何采取有效措施尽可能减少损失，将损失控制在一定的范围内；改进方案主要是如何改进企业经营管理中的薄弱环节，杜绝和避免类似的财务风险再度发生。

（作者单位：南京大学）

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企业财务预警研究论文范文第3篇

摘要：随着乐山经济改革的不断深入和竞争的不断加剧，乐山市旅游企业在经济发展过程中所面临的不确定性日趋增加，旅游企业随时面临财务危机的威胁。旅游企业如何避免财务危机、防范财务风险、降低损失成为当前的紧要任务，需要进行深入的研究。本文对乐山市旅游企业的财务预警现状进行分析，究其不足，并提出构建乐山市旅游企业财务预警体系的构想。

关键词：乐山市旅游企业；财务预警；财务预警体系

1 乐山市旅游企业概况

乐山位于四川省西南部，北与眉山接壤，东与自贡、宜宾毗邻，南与凉山相接，西与雅安连界。中心城区距成都双流国际机场100公里。地理坐标介于东经102°15′-104°15′、北纬28°28′-29°56′之间，平均海拔500米，属亚热带湿润季风气候。幅员面积12827平方公里，山地、丘陵、平原分别占66.5%、21%、12.5%，呈“七山二丘一平”地貌特征。辖4个区（市中区、五通桥、沙湾、金口河）、1个县级市（峨眉山市）、4个县（犍为、井研、夹江、沐川）和2个彝族自治县（峨边、马边），户籍人口354.4万，常住人口324.3万。

乐山是中国优秀旅游城市、中国历史文化名城，名山、名佛、名人、名城四位一体，亿年峨眉、千年大佛、百年沫若交相辉映，旅游资源品位一流，旅游经济总量连续10年居全省第2位。峨眉山—乐山大佛蜚声海内外，是全国四处世界自然与文化双遗产之一。峨眉山一山分四季、十里不同天，是秀甲天下的生态王国，是全国四大佛教圣地之一、普贤菩萨道场，以雄、秀、神、奇、灵著称。乐山大佛始建于唐开元初年（713年），脚踏三江，远眺峨眉，近瞰乐山，是世界最大的古代石刻弥勒坐佛。乌尤、凌云、东岩三山联襟而成的巨型睡佛仰卧三江之上，形成“心中有佛、佛中有佛”的奇观。境内还分布有峨边黑竹沟、金口大峡谷、犍为嘉阳·桫椤湖、沫若故居、嘉定坊等景区景點，以及寺庙古刹、战国离堆、汉代崖墓等众多文物古迹。2011年，接待国内外游客2119.2万人次，实现旅游综合收入199亿元。乐山旅游产业初具规模，全市共有旅游星级饭店28家；旅行社40余家；其他旅游企业130多家，其中，峨眉山旅游股份有限公司为上市公司。旅游直接从业人员3万多人，间接从业人员达13万多人。

2 乐山市旅游企业财务预警的现状及存在的问题

2.1 财务风险识别不足

财务风险识别是指以内部会计控制目标为导向，评估影响目标实现的风险因素，风险发生的可能性及其严重程度，从而按成本效益法则建立最佳内部会计控制的过程。乐山旅游企业在经营中普遍存在风险意识明显不强的问题。在筹集资金、运用资金和分配资金的过程中，都会不可避免地产生融资风险、投资风险、运营风险和资金分配风险，而在乐山市现有的旅游企业中只有少数几家大企业具有比较强的风险识别能力，对风险有预测，而其他中小型旅游企业千方百计地通过各种途径筹集资金，以为筹到钱就一切大吉了，往往将其存在的财务风险抛之脑后，缺乏对风险的预判、识别、预警以及有效的应对措施。

2.2 财务预警制度缺失

很多中小旅游企业属于家族式企业，这种家族式管理模式使得领导成员之间容易沟通、决策快、成本低、容易保守商业秘密，但同时也会出现管理者对企业内各种制度的建立实施和执行不够重视，而财务预警制度作为企业管理制度的重要组成部分，受领导者主观愿望的影响更大。

2.3 财务预警模型不完全适用

目前，国内旅游企业对财务预警模型的运用仍处于早期的不成熟阶段，大多数照搬国外的研究成果，导致模型本身的发展和创新方面都比较弱。而乐山旅游企业对财务预警模型的运用也是如此，运用财务预警模型专门对乐山旅游企业的财务从总体上进行预警的运用还非常少。运用较多的预警模型是z值模型，而对个别旅游企业而言，对企业某一方面的分析则普遍采用单变量模型。这二种模型的运用都离不开具体的应用条件，而且都是率先结合国外的情况进行的，与乐山旅游企业经济发展的实际状况差异很大，所以此两种模型的运用无论是从指标的选取、样本的确定以及评价标准的高低上都不完全适用于乐山旅游企业所面临的实际发展环境。

2.4 财务预警时效性差

虽然乐山旅游企业中，有的企业已经逐步认识到构建和使用财务预警体系可以成为防范和控制财务危机的有效手段，但是作为直接面对市场的企业而言，由于资金、人力、技术的缺乏，往往导致愿意构建财务预警体系，但无钱来支付相关的费用；有的企业花钱构建了相关的财务预警体系，但只是一个“空架子”，财务预警体系在使用和维护中得不到有效而及时的维护和更新，使得财务预警的信息不能及时反映企业现时的状况，从而导致预警信号时效性差，准确性不高，不能发挥应有的作用，久而久之，财务预警体系也就被“解除”了。

2.5 财务预警方法使用单一

目前，旅游企业运用财务预警模型时，都是选用可量化的财务指标进行分析，只是定量加以分析。而在现实生活中，财务预警是一个动态过程，不仅需要进行定量分析，而且还应对其进行定性分析，结合非财务指标，使其财务预警方法更加丰富，从而更加全面判断企业的财务状况和运营状态。

2.6 财务预警监管力度不够

旅游企业财务预警是一个过程，需要纳入管理过程中形成管理制度和作为管理活动才能得以实现。要确保财务预警系统有效地执行，必须要对财务预警的全过程进行管理和监督。而从乐山市旅游企业来看，对财务预警的监管，无论是从企业自身，还是从政府及社会角度而言，都是比较薄弱的地方。就企业自身而言，认为有企业内部财务部门的管理，有主管的监督就足已了；而政府则例行公事的放行企业自行处理；社会对旅游企业财务预警的监督相对而言就更淡化了，力度也就更小了。

3 解决上述问题的对策

3.1 强化风险意识，提升管理水平

牢固树立风险防范意识和不断提高管理水平，是财务预警体系能够成功建立并能有效运行的前提。我市很多旅游企业在管理中仍然沿用过去家长制、作坊式的管理模式，一人说了算，发展靠运气。因此必须从自身改变这种落后的管理模式，把企业推向市场，增强风险意识，建立现代企业制度，让企业在市场中感受风险、检验自我。这些都是旅游企业构建财务预警体系的前提条件。

3.2 建立健全财务预警体系

财务预警体系是指企业运用财务指标和非财务指标，并以此为核心组成的信息反馈网络，加强财务监督和控制，从而确保生产经营良性循环管理的运作体系，它是由各个相互关联的子体系构成的一个有机的整体，是企业理财的有效的方法和管理体系。

3.2.1 费歇尔判别法的应用原理

费歇尔判别法的思想是通过将多维数据投影到某一个方向上，投影的原则是将总体与总体之间尽可能分开，然后再选择合适的判别规则，将待判别的样品进行分类判别。在财务预警体系的构建中，该法主要是将总体分为两个部分，一部分为财务预警，另一部分为非财务预警，并分别取这两个部分的均值，并假定这两部分协方差阵与总体协方差阵相等；而后根据旅游企业的需要选择合适的财务预警模型进行预测。

3.2.2 费歇尔判别法在财务预警中的应用过程

z值模型它是多元线性判别模型（多变量模型）最典型的一种模型。它是由美国奥特曼（1968年）提出的。他认为企业是一个综合体，各个财务指标之间存在着某种相互联系，对企业整体风险的影响作用也不一样。他在该模型中以5个财务比率为代表，将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机联系起来。表示为：Z=1.2X +1.4X2+3.3 +0.6X4+1.0X5其中，Xl=（流动资产一流动负债）/总资产；X：=留存收益/总资产；X3=息税前收益/总资产；）（4=股东权益的市场价值/负债总额的账面价值；X5=资产周转率=销售收入/总资产。而应用此模型确定费歇尔判别函数时，各个变量之前的系数需要结合总体的斜方差阵来重新确定，指标的选取可以不限于以上列举的5个指标。判别法则是：当判别函数与总体两个部分均值在投影方向的中点距离进行比较，若前者大于后者，所选情况属于总体中的第一个部分，则说明该企业总体财务状况较差，会发出预警信号，预警级别会根据差额的大小来确定；反之，若前者小于后者，所选情况属于总体中的第二个部分，则说明该旅游企业总体财务状况良好，发出良好状况的信号，同时也会根据差额的大小来确定状况良好的程度。

3.2.3 在财务预警中应用费歇尔判别法的优缺点

首先，在财务预警体系的构建中，利用费歇尔判别法，扩大原有财务预警模型的可运用的数据范围，它不仅利用财务指标，而且还考虑到不可量化的非财务资料对旅游企业财务预警结果的影响；其次，此法还能与现有的财务预警模型，如单变量模型、z值模型、F值模型等结合进行分析，克服了财务预警模型使用方法单一，单纯借鉴国外的不足，极大的丰富了财务预警模型的运用范围和使用空间；最后费歇尔判别法作为财务预警体系构建的基础，能结合旅游企业散、广、零、小的特点，对相同类型的企业均可适用，能与任何一种模型进行组合，使用方便、灵活、针对性强，具有较强的时效性。

与此同时，也应看到，在财务预警体系中运用费歇尔判别法，对各种数据和资料的准确性，真实性要求很高，如果旅游企业提供的信息是不真实的，或数据缺乏，就会给管理者提供不可靠的预测信号。另外，在此法的使用过程中，要求有专业技术人员，会操作、会分析，对其预测过程时时进行整理，并能将预测结果及时反馈给相关人员。

3.3 加大监管力度，协调相关配套措施

财务预警体系的建立和健全不单单是旅游企业中某一个部门的任务，应该举企业之管，政府之助，社会之力共同完成。所以构建完整而有效的财务预警体系，必须要加大政府、社会的监管力度，同时旅游企业自身也要加强内部控制制度及相关配套措施的管理，这是财务预警体系建立和实施的保障。财务预警体系应与旅游企业各项制度建设结合起来，相互促进。

乐山市旅游企业在20多年的发展历程中，由于历史和其他因素的影响，有着其特殊性。旅游企业如何克服自身的不足，在经济飞速发展和竞争激烈的信息时代，取得一席之地，一直备受关注。■

参考文献

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[作者简介]罗洁（1980-），女，四川彭山人，学位硕士，乐山师范学院副教授。研究方向：财务理论与实务。

企业财务预警研究论文范文第4篇

摘 要：自党的十八大以来，我国经济社会形态呈现出“增长速度放缓，增长质量更上台阶”的发展状况。基于新常态视角下，如何全面提升企业财务风险预警能力，提升预警灵活性是十分重要的课题。本文结合企业内部财务风险因素以及财务状况，并根据财务风险以及财务预警方面的基本理论，建立有效的财务风险预警模型和优化财务风险预警流程。财务风险模型建立后，能够对风险因素及时预警，化解财务风险的产生，提升企业财务质量，为现代企业发展提供良好的财务环境。

关键词：新常态视角 财务风险 预警机制 预警模型

一、引言

自党的十八大以来，我国经济社会形态呈现出与以往不同的发展状况。即增长速度放缓，增长质量更上台阶，基于这个新常态，企业财务风险预警能力面临严重挑战，企业财务风险预警，主要是企业通过监控有段实时监控内部财务风险，并对存在的财务风险因素进行预警。基于企业的角度而言，财务风险有效控制异常重要。在新常态的视角下，分析国内预警方面的不足以及存在的问题，在现阶段经济发展角度制定财务风险预警机制，具有一定实用价值。

二、新常态下的财务分析

（一）新常态概述

新常态，是指中国经济发展到一个新的阶段，增长速度放缓，增长质量更上台阶。经济进入新常态后应具有以下特点：一是经济增速是适度的，与潜在经济增长率相适应，具有可持续性；二是经济结构是优化的，第三产业、高附加值产业、绿色低碳产业比重稳步提高；三是经济质量是较高的，经济动力主要来自生产率的提高；四是经济制度环境是有利的，市场在资源配置中日益发挥决定性作用。

（二）新常态下突出的财务风险

新常态下企业面临着运行成本上升，投资政策改变，贸易环境变化，市场需求疲软等一系列新问题。整个市场需求变缓，产品质量要求增高，财务风险大大提高，如何应对财务风险将是中小企业能否在新常态下生存下去的关键。

三、新常态下财务风险定性、定量分析

（一）财务风险预警定性分析

定性分析，主要是依靠主观分析与判断，进而对财务风险预警因素进行分析的手段。与传统分析方法相比较而言，定性分析因素在企业阶段性发展中占据重要地位。下面对定性分析各项方法进行分析：

1、表征观察法

该方法主要是对企业自身的整体运营情况进行观察，通过对企业异常特征进行分析，判定企业可能发生的财务风险。如企业资产负债率明显高于同期水平，资产结构方面发生异常状况，财务内部控制恶化；企业盈利来源非经常性的损益，则可能是主营业务已经发生重大问题。表征观察法对企业财务出现的显性因素进行特征分析，对财务风险因素进行识别，适用于较为明显的财务异常变化。

2、“四阶段症状”分析法

此种评价方法是一种拟人化的分析方式，企业运行状况不佳，所体现出的状况与人病危状况相类似，如表1所示：

表1 企业财务危机四阶段症状图

财务危机潜伏期 财务危机发作期 财务危机恶化器 财务危机实现期

企业盲目扩张；无效市场营销，致使利润下降；流动性资金较少，资源配置不当；资产结构不合理；财务经营信誉持续降低。 过分依赖外资注入，自身资本严重不足；会计预警作用不够明显；债务拖延偿付。 重视财务周转，轻视经营业务；资金周转困难；债务到期。 负债率严重超过自身资产总值，偿付能力丧失；宣布倒闭。

该分析方法，具备简单明了效果，较为适合企业自身财务风险预警的诊断。但此种分析方法的应用，存在一定难度。财务预警的过程中，各项因素的清晰程度，很难想表中表现的至关状况。因此，要求财务预警分析这具备良好的工作素质。

3、管理评分法

管理评分法最先由美国财务学家提出，将破产企业作为研究对象，基于内部财务状况进行加权处理，通过评分判定企业安全性。该方法的具体评分表如表2所示：

在进行评分的过程中，需要充分的结合企业发展实际状况，最终得分分值越高，则说明企业处境较差，财务风险较为严重。该方法在企业当中的应用，具备简单易懂等特点，但由于各项内在因素需结合企业发展实际状况，工作量较大。只有在掌握内部财务状况各项因素的同时，才能够发挥此种方法的实效。

（二）财务风险预警定量分析

与财务风险预警定性分析而言，定量分析所采用的方法更加便捷，并且判定效果良好，使得定量分析方法在企业财务风险预警方面被广泛应用。特别是基于新常态视角下，定量分析更能够体现出财务风险预警的准确性。下面进行详细分析：

1、单变量判定模型

单变量判定模型，又被称之为单变量分析法，主要是对企业单一财务指标进而评估企业整体财务状况。该评定模型在分析过程中，评定方法较为简单快捷，便于运用。但该方法在运用方面，由于是针对企业财务指标进行单一分析，造成分析结果缺乏系统性，预警能力严重不足。

2、多变量判定模型

多变量判定模型与单变量判定模型存在一定区别，可以将该模型称之为Z计分法模型，是由爱德华·阿尔曼（Edward·altman）在1968年提出。该模型当中的线性函数公式主要是通过多种财务指标加权汇总而成，通过企业内部财务多个财务指标进而建立。多变量判定模型内容当中经常运用的Z分数预警模型与F分数预警模型，经典模型表示如下：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为息税前利润/资产总额；X4为普通股以及优先股市场价值总额/负债账面价值总额；X5为销售收入/资产总额。

由于Z模型的建立当中，并没有将企业当中的现金流量进行充分的考虑。因此，对于此种问题很多相关方面的学者进行了改进，建立了F分数模型：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。

多变量判定模型分析较为准确，并且模型精度分析较高，需要大量的参数内容提供支撑，工作量较大。但此种方法在企业当中的应用，应对财务风险的准确性较高，并且被应用在本次研究当中，对规避风险及分析财务风险具有其他方法不具备的优势。

表2 管理评分表

项目 风险因素 记分 总分 临界值

应变能力过低 管理活动不深入 1 43 10

管理技能不全面 2

被动经理班子 2

财务经理能力欠缺 2

过程预算缺乏 3

成本监督系统缺乏 3

现金开支计划缺乏 3

董事长兼任 4

总经理独断专行 8

应变能力欠缺 15

经营失误 负债经营 15 45 15

核心竞争力缺失 15

风险项目投资 15

破产征兆 危机财务信号 4 12 0

编造假账 4

经营秩序混乱 3

管理停顿 1

分数加总 100 100 25

3、联合预警模型分析方法

由于财务指标通常只是反映企业生产经营过程中的实际财务状况，基于企业的发展战略、企业文化、区域位置等各项非财务信息指标进行分析。因此，产生了联合预警模型。该模型能够对企业经营现状进行模拟，反应企业生产经营过程中各项因素，确定理论框架以及行业特征，克服财务指标的片面性。

四、新常态下构建企业财务风险预警模型

（一）企业财务风险预警准备工作

企业财务风险预警是一项系统性工程，需要企业内部各个组成部分之间的协同合作。确保企业制定详细的工作计划，对各项流程进行充分规范。在新常态视角下，分析企业发展问题需要基于个层面进行分析，细致化诠释各项内容。因此，在准备工作方面主要分为以下几项内容：一是统一思想。只有将企业内部员工以及管理者对于风险预警思想进行统一，才能够积极构建财务风险预警机制，强化风险预警意识；二是制定工作方案。将财务风险预警各项内容细致化划分，健全工作计划的向西行，提升操作型；三是做好信息收集与管理。将财务信息指标进行收集，保证信息来源与内部与外部。同时，对各项内容进行积极评价，为信息利用奠定基础。

（二）财务风险预警F模型

选用F模型作为本选题研究的财务风险预警模型，即：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。

在该模型当中，选择五个自变量内容，具体临界点为0.0274；如果低于0.0274，则说明公司财务风险状况不容乐观，可能面临破产；一旦高于0.0274，则预测公司经营状况良好，可继续生产运营。

（三）财务风险预案

企业内在的财务风险因素被实质化之后，形成财务危机，一旦危机出现，企业则需要制定具体的管理预案进行危机方面的处理。本文选定企业深圳某机械有限公司处理程序如下：

对深圳某机械有限公司内部的财务危机状况进行登记的评判，重新评估可能被隐瞒的财务数据内容，明确内部债券债务是否符合发展状况，积极探寻有利因素并寻找对策。

启动预案。根据财务状况以及危险程度，判定危机信号具体数值，对危机预案进行拟定，实施方案预算体系，确保数据内容处于可控范围。

保证信息畅通。危机预案处理过程中，需要保证领导机构以及执行操作内容信息方面的流通度，为处理新情况以及预案有效执行奠定基础。

总结。当危机处理完成之后，应该尽心总结与分析，将财务风险当中的具体风险指标进行筛选，确保预案执行效果得到提升。

五、新常态企业财务风险预警模型实证分析

（一）企业概况

深圳某机械有限公司成立于中国广东省深圳市，厂房占地10000平方米，拥有自己规划建设的现代化厂房，拥有雄厚的技术研发能力和先进的生产制造硬件设施。公司多年来专注于高品质模具加工机床、机械加工专用机床设备的技术研发、生产制造、经营销售，并为客户提供全方位的售前、售中、售后技术服务。目前产品规模、研发实力、市场占有率、以及企业管理综合实力已位居华南地区行业前列。

（二）该公司财务风险预警存在的问题

1、财务状况总体失衡

2012年，该企业资产总额为165284万元，与上一年同比增长25639万元。其中负债总额为112123万元，与上一年同比增长12058万元。主业务收入为568496万元，与去年增长14.81%，实现净利润3447万元，增长692万元，为年度预算3200万元的107.72%。基于该公司的实际发展状况分析，主营业务收入较大，并且应收账款占总资产比重较高，未来收益内容不够明确，造成公司资产缩水。公司具体财务状况如下表3所示：

表3 2012-2013年公司财务状况 （单位：万元）

项目 2012年 2013年

营运资金 5248 6455

折旧费 155 165

利息 56 69.5

净利润 3447 3566

留存收益 685 699

资产总额 165284 189594

负债总额 112123 125465

2、缺乏评估机制

该公司大多数管理人员并未对内部控制提升自身的认识程度，造成内部控制不够明确，严重的影响企业整体运行状况。同时，对财务与法律意识相对淡薄，严重影响内部控制质量，企业财务运作效率低下。并且在企业生产经营环节，各项不确定环节财务风险控制不能够准确预测，传统的表征观察法风险预警不能够体现出现代企业的发展要求，致使企业产生或陷入风险。

3、缺乏有效的资金管理

基于该企业财务报表而言，发现其现金金额较大，高达2亿元，并且流动负债也处于较高水平，充分的说明该企业资金应用效率低下。通过进一步分析可以发现，该企业各个生产经营环节处于分散状况，资金流动性未能够得到体现，知识资金管理手段落后。在应对财务风险方面，方法单一，管理不能够满足企业自身要求。

（三）财务指标预警分析

选定深圳某机械有限公司作为研究对象，在对该企业财务状况以及财务数据分析之后，得出深圳某机械有限公司在生产运营过程中财务风险预警模型进行实证分析。对预警评估得分进行计算，将总分设定为100分。按照优先级分别对资产负债结构、偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力预警指标赋予20：20：26：18：16的比重。在最高分与最低分方面设定上限与下限数值，保证上限标准值为1.5倍，下限标准值为0.5倍。具体公式按照（行业最佳比率-标准比率）/（行业最高得分-评分值），得出评估表当中的预警得分，具体如下表4所示：

表4 2012年财务风险预警评估表

指标 标准比率① 实际比率② 比率分差③ 调整得分④=（②-①）/③ 标准得分⑤ 最后得分⑥

资产负债

结构指标 固定资产与总资产比 30% 8.15% -0.040 5.46 5 7.5

应收账款与流动资产比 30% 7.20% -0.040 5.70 5 7.5

短期负债与总负债比 60% 100% -0.080 -5.00 5 2.5

单笔负债与总负债 10% 2.65% -0.020 3.68 5 7.5

偿债能

力指标 流动比 1 0.99 0.6667 -0.02 5 5.98

资产负债 80% 92.15% -0.1333 -0.92 6 5.08

利息倍数 2.5 3.24 0.8333 0.88 6 6.88

现金流动比 3% 7.86% 0.015 3.24 8 11.24

盈利能

力指标 毛利率 15% 5.24% 0.06 -1.63 5 3.37

净利率 0.50% 0.33% 0.004 -0.43 5 4.57

销售费用率 3% 7.31% 0.028 1.54 5 6.54

管理费用率 7% 1.70% -0.016 3.31 5 7.5

营运能

力指标 资产周转 2 2.21 1.000 0.21 4 7.5

应收账款周转 6 32.69 2.000 13.35 4 4.21

存货周转 10 5.95 2.500 -1.62 4 6

营运资金周转 8.05 8.58 0.15 3.53 6 2.38

发展能

力指标 销售收入增长率 25% 13.70% 0.125 -0.90 4 3.09

固定资产增长率 20% 78.25% 0.050 11.65 4 6

净资产增长 3% 7.88% 0.035 1.39 4 5.39

实际增长/可持续增长 5 1.95 -0.75 4.07 4 6

合计 118.23

根据企业风险预警评估表当中的计算，深圳某机械有限公司在2012年财务风险预警的总得分为118.23分，并且在2013与2014年，通过同样的方法进行计算，得出深圳某机械有限公司财务风险预警得分分别为112.87与119.66分，得出均超过100，位于正常区间范围内。即企业财务状况较为安全，财务风险不至于影响企业的正常生产运营。

（四）F模型深圳某机械有限公司财务风险预警评估

运用F模型对深圳某机械有限公司财务风险进行验证，旨在评价2012年风险预警结果，并通过相同的模型计算，得出2013年具体数据。具体数据如下表5所示：

表5 2012-2013年F模型各项指标分析

项目 2012年 2013年

X1 0.205 0.152

X2 0.017 0.019

X3 0.025 0.026

X4 0.085 0.066

X5 0.022 0.031

F值 0.1175 0.065

基于上表当中的各项数值，能够计算出F模型各项指标，具体计算过程如下所示：

其中，X1为营运资金/资产总额；X2为留存收益/资产总额；X3为（净利润+折旧费）/平均负债率；X4权益总值/负债总额；X5为（净利润+折旧+利息）/资产总额。

2012年：

X1=营运资金/资产总额=0.205

X2=留存收益/资产总额=0.017

X3=（净利润+折旧费）/平均负债率=0.025

X4=权益总值/负债总额=0.085

X5=（净利润+折旧+利息）/资产总额=0.022

=-0.1744+1.1091×0.205+0.1704×0.017+1.9271×0.025+ 0.0302×0.085+0.4961×0.022

=0.1175

2013：

X1=营运资金/资产总额=0.152

X2=留存收益/资产总额=0.019

X3=（净利润+折旧费）/平均负债率=0.026

X4=权益总值/负债总额=0.066

X5=（净利润+折旧+利息）/资产总额=0.031

=-0.1744+1.1091×0.152+0.1704×0.019+1.9271×0.026+ 0.0302×0.066+0.4961×0.031

=0.065

（五）实证检验

经过具体计算得知，2012年F值为0.1175>0.0274；2013年F指为0.065>0.0274，并且根据该模型进行判定，深圳某机械有限公司在近期内，生产经营过程中不会发生财务危机，与上述财务风险预警评估验证结果基本一致。新型财务风险预警模型在公司具有一定的效果，能够及时发现公司内部财务风险因素，并加以控制。

首先，针对财务总体失衡的状况，需要对公司生产经营进行实时分析，通过经济活动分析等手段，由市场调研作为基础，找出问题所在与差距因素，加强内部控制。进一步完善公司资产质量、营运能力、发展能力、盈利水平等方面预警监控机制。

其次，F财务风险预测机制，能够对各项财务风险进行有效控制与计算，在公司发展方面具有推动意义，实现企业各项财务状况满足企业发展需求。并且该模型凭借对企业多项风险因素进行计算，准确提供风险预警，为企业发展提供准确预算结果。

最后，推行全面预算管理。预算并不是针对财务部分的工作内容，更是整个企业财务的工作内容。但全面预算管理内容，在一定程度上决定着企业财务风险因素的产生，有效控制成本管理，值得推广应用。

六、结论

综上所述，基于新常态视角下，企业正在面临着新的市场经济环境，如何保证企业在现代的市场竞争中，控制财务风险因素显然已经成为企业具备市场竞争力的关键因素。该企业在应用传统的定性风险预警方面，并未适应现代企业财务特点，造成风险预警能力低下，严重影响预警效果。F财务风险预警模型的应用，有效的改善了内部财务状况，为现代企业经营发展提供良好基础，提升财务风险预警能力，准确预测风险因素。对财务风险预警的研究，能够在一定程度上提升企业对抗风险的能力，为企业健康发展提供基础保障，推动我国综合经济实力的不断提升。

参考文献

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[8]史小英.国内外企业财务风险预警研究现状分析[J].新西部（理论版），2013，4（20）：45-49.

作者简介：

曹世凤 （1966.9—），女，汉族，广东信宜人，管理学硕士，单位：广东工程职业技术学院，研究方向：财务管理。

企业财务预警研究论文范文第5篇

财务危机是指企业财务状况不断恶化, 财务风险不断加剧, 无法偿还到期债务, 出现信用危机, 导致企业遭受财产损失、企业形象受损等, 直至破产的所有事件的总称。从某种角度讲, 企业经营的过程就是不断应对各种财务危机的过程, 这些财务危机的影响可大可小, 其关键就在于企业如何应对。随着市场竞争的日趋激烈, 企业要想在市场中获得优势, 就应该“防患于未然”, 建立并完善危机预警体系。从目前我国企业经营时间来看, 财务危机预警虽然已经逐渐渗透, 但是其中存在的问题也是不可忽视的。

2 企业财务危机预警体系的建立中存在的问题

2.1 信息失真比较普遍

在企业管理中, 对财务人员与危机预警体系建设之间的关系缺乏深入分析, 许多会计人员虽然能够完成核算、监督等工作, 但是对危机预警却缺乏充分的认识与经验, 风险控制能力不足, 使得财务信息失真, 财务报表难以反映企业经营中潜在的问题, 影响了预警体系的建设效果。

2.2 危机预警指标不健全

危机预警指标是衡量各类危机发生系数的基础, 是预警方案得以落实的依据。但是目前在企业财务管理中, 由于信息系统建设上的缺陷, 使得企业对财务数据分析效果不佳, 影响了对危机预警指标的设计以及对财务风险的综合考核和预测能力。

2.3 管理制度不完善

内部控制制度是企业落实财务危机预警体系建设措施的基本保障, 但是目前在企业管理层中, 对内部控制管理缺乏足够的认识, 例如在财务监督中, 对预警体系的执行过程缺乏有力的控制, 影响了企业从监督中获得预警反馈, 限制了应对危机、防范危机的能力。

2.4 财务管理制度不健全

财务风险与市场竞争相伴而生, 在现代企业的经营中, 财务管理无论是在理念还是形式上都需要革新与发展, 但是一些企业在利用财务管理方案实现资源配置的过程中, 对财务管理制度的认识依然受制于传统理念, 影响了危机预警的建立与实施。

3 企业财务危机预警体系建立的相关对策

3.1 提高财务人员素质, 综合考虑财务危机出现的原因

在企业财务危机预警体系建立的过程中, 财务人员的主体作用是显而易见的, 其对危机的判断、评估能力, 以及职业的责任感直接影响着财务信息的完整性、安全性和有效性。基于此, 企业在建立财务危机预警体系的过程中, 应该将人才的培养放在首要位置。一方面要提高财务人员的专业能力, 不仅要从思想认识上强化对财务危机预警的认识, 还应该从专业角度提高预警体系构建的能力, 这样才能确保其在体系构建中综合分析各项影响因素, 明确不同危机发生的概率, 并尽早采取有效的预防措施;另一方面注重对职业道德的建设, 将财务危机预警体系建设效果与绩效考核相挂钩, 强化工作人员的责任感, 提高企业应对财务危机的能力。

3.2 健全危机预警指标, 提高预警体系建设效果

财务危机预警指标是衡量不同类型危机发生可能性的关键性因素, 指标设计是否能够对企业财务管理形成广泛的覆盖, 是否能够在实践中切实可行, 则直接关系着预警体系建设效果的好坏。在大数据时代, 企业财务危机预警指标的设计对数据的依赖程度逐渐提高, 因此, 财务管理人员应该依托财务信息平台, 保持对数据的敏感性, 综合考量不同类型财务危机的数据信息, 建立危机发生的走向, 确保预警分析的及时性和准确性, 逐步完善财务危机预警体系, 体现危机预警效果。

3.3 完善监督管理制度, 强化企业内部控制管理能力

企业财务危机预警体系的建立需要制度的规范与监督。首先, 建立专门的监督机构, 配备专业的监督管理人员, 结合市场竞争实际, 对财务危机可能出现的情况, 进行安排与管控, 为监督工作的开展做好准备;其次, 制定严格的内控管理机制, 确保监督工作有序、有效地进行;最后, 对监督效果做出反馈, 依据财务报表了解企业的运营情况, 并结合监督中的问题对财务危机预警体系中的漏洞提出整改建议, 确保预警体系能够在监督中不断完善。

3.4 完善财务管理制度, 创立科学的投资决策程序

在企业财务管理中, 投资决策是资源配置的重要体现, 同时也是危机发生的根源, 因此, 企业在建设财务危机预警体系的过程中, 应该从投资决策的角度出发, 不断完善决策程序, 提高决策的科学性, 让企业财务工作能够切实反映当前的经济活动以及未来的发展战略。在完善投资决策程序的过程中, 企业一方面要注重对决策制度的构建, 完善财务审批, 加强预算管理, 让预算控制参与投资决策的全过程;另一方面推动信息系统的投入, 为科学的投资决策提供全面的数据支持, 利用数据分析优化危机预警体系。

4 结语

总之, 在企业经营发展中, 财务危机是不可避免的, 而企业要想在竞争中获得优势, 就应该建立并完善预警体系。企业财务危机预警体系是一种预报和处理企业财务危机的系统, 它能够及时规避企业偏离轨道的经营行为, 结合数据分析, 实时预警和监控企业经营管理活动中隐藏的财务危机, 为企业经营者提供准确、可靠的经营决策依据, 让企业的资源配置更加科学, 经营能力逐渐增强。

摘要：财务危机是影响企业经营发展效果的关键。在市场竞争环境下, 企业要想占据有利地位, 最重要的就是明确财务管理中的各种危机, 并针对危机出现的原因, 设计预警方案, 构建完善的预警体系, 提高抵御危机的能力。随着企业制度的不断完善, 我国多数企业对如何预防财务危机已经积累了一定的实践经验, 但是在财务危机预警体系的建立过程中依然存在着一定的漏洞。对此, 本文从企业财务危机预警体系建立中的问题出发, 探究相应的建设对策。

关键词：财务危机,预警体系,问题,建立对策

参考文献

[1] 黄震, 王月.企业财务危机预警体系的建立及其防范措施[J].现代经济信息, 2017 (21) .

企业财务预警研究论文范文第6篇

在初选财务指标时, 应尽可能多地获取有关财务指标, 选择时考虑以下几个因素: (1) 选择有效的财务指标, 在以往研究中被证明; (2) 指标计算简便, 数据能从财务报表中获得; (3) 能够客观、系统、全面地描述企业的财务状况[1]; (4) 选择比率指标, 以排除一些绝对数的影响。

通过上述标准, 将选出来的指标作为初选财务指标, 然后, 将这些初选指标再进行进一步的检验筛选, 主要是显著性检验, 例如正态分布检验、非参数检验和独立样本T检验等, 最后, 将筛选出来的这些指标作为建立模型的最终财务指标。

2 非财务指标的选择

财务指标可以反映公司的财务状况, 但不能反映财务状况发生的根本原因。非财务指标加入财务危机预警模型有助于公司从根本上了解财务危机发生的原因。初步选择时, 可参考财政部工商类竞争性企业绩效评价指标体系, 以及相关文献研究结果, 选择其中被证明对企业财务危机预警具有较好效果的非财务指标作为初选指标。

然后, 对初选的非财务指标数据进行显著性检验, 检验非财务指标在财务危机公司与财务正常公司之间是否存在显著性差异。先对非财务指标样本数据进行了正态分布检验, 对于服从正态分布的样本数据采用独立样本T检验, 而对于不服从的样本数据则采用非参数检验[2]。最后, 将最终通过筛选的非财务指标用于建立模型。

3 样本的选择

研究样本的选取对财务预警模型的效果有很大的影响, 因此, 在选取样本时, 要考虑多种因素。

第一, 企业陷入财务危机的标准。若将企业是否被实施ST作为选择陷入财务危机标准, 样本数量可能是不足的。

现金流的断裂是国内外众多上市公司破产倒闭最本质最重要的原因, 在现代企业的发展过程中, 现金流决定着企业最终的成败, 反映着企业的本质[3]。现金流量负债比[4], 是经营活动中现金净流量与期末负债总额的比, 该比率在现金流指标中很重要, 主要用于评价企业的长期偿债能力。若该指标越小, 则表明企业的偿债能力就越弱, 因此, 企业陷入财务危机的可能性也就越大;反之, 企业可能不会陷入财务危机, 该指标的标准值为0.25。

第二, 配对比例的设定。Beaver[5]关于配比比率的研究中, 认为财务危机与财务正常的上市企业的配比比率应该是1:2。如果该比率为1:1, 则会出现样本公司过度抽样, 从而导致研究结果和事实的偏离。

第三, 样本指标的完整性。因为很多企业的发展时间较短, 季报以及半年报数据不完整, 因此需要选择年报数据, 并且要剔除研究期间年财务报表数据不完整的公司。

4 样本数据的选择

如果把发生财务危机的这一年记为F年, 这样财务危机前1年、前2年以及前3年可分别表示为F-1、F-2及F-3年。我国有关法律规定, 上市公司本年度的年度财务报告, 对外公开披露的时间, 必须在下一年的4月30日之前。因此, 财务危机前一年 (即F-1年) 的数据, 不适用于构建财务危机预警模型, 并且, 也不能将F-1年的数据用于预测企业第F年是否发生财务危机, 企业在F年之前不能及时采取相应的防范措施。不少研究者选择F-2年的样本数据来构建财务危机预警模型, 因为, 越是与上市企业发生财务危机的时间接近, 样本数据对上市企业是否会发生财务危机的预测就会越准确。但也有学者, 以F-3、F-4、F-5年的数据来进行构建模型, 但这些数据距离预测时间有点远。综上, F-2年是最佳时间点, 因为这一年是企业发生财务危机、财务状况出现异常的关键转折点, 而且很多企业在F-2年之后出现了两年亏损或者所有者权益小于零等财务状况恶化的情况, 所以, 应选择F-2年的数据来建立财务危机预警模型。

5 加强我国企业财务危机预警的建议

面对复杂多变的外部环境, 企业应: (1) 加强管理层及全体员工对财务危机预警重要性的认识; (2) 关注重要指标, 建立有效的财务指标体系; (3) 加入非财务指标, 提高财务危机预警模型的预测能力; (4) 建立适合企业的财务危机预警机制。

摘要：经济全球化的加速发展使得企业面临的市场竞争越来越激烈, 面临的风险也越来越多样化、难以预测。企业面临的各种市场风险和自身特有风险将使企业的正常经营受到影响, 可能使得企业陷入财务危机, 或破产。因此, 如何有效防范财务危机的影响对企业来说是非常重要的。

关键词：财务预警,财务危机,非财务指标,财务指标

参考文献

[1] 彭韶兵, 邢精平.公司财务危机论[M].清华大学出版社, 2005.