通信行业移动互联网APP六月数据分析：社交电商表现亮眼，短视频迎来重要窗口期-20190717-国金证券-18页

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 市场数据(人民币） 市场优化平均市盈率 18.90 沪深 300 指数 3802.79 上证指数 2933.36 深证成指 9186.29 中小板综指 8741.83 黄梓灿 联系人huangzican＠gjzq.com.cn 王平 联系人 wangping＠gjzq.com.cn 唐川 分析师 SAC 执业编号：S1130517110001 tangchuan＠gjzq.com.cn 社交电商表现亮眼，短视频迎来重要窗口期 ——移动互联网 APP 六月数据分析 行业动态 618 大促社交电商表现亮眼，拼多多新用户留存率可观：在 618 大促的带动下，移动购物行业 MAU 呈现 14.5%的同比增长，DAU 同比增速达到了58.8%，首次突破 6 亿。社交电商作为新鲜力量表现更为亮眼，DAU 同比增速接近 90%。拼多多推出百亿补贴活动，稳固低线市场地盘的同时向一二线渗透，根据研究创新数据中心的监测数据，拼多多 618 期间的新用户对应 7日留存率高达 62.4%，效果卓群。短视频行业迎来重要窗口期，腾讯百度再次发力：腾讯和百度再次布局短视频行业，微视开启“30 秒朋友圈视频”功能的全量测试，好看视频上线Vlog 拍摄“神器”，并推出“Vlog 蒲公英计划”。依托巨头的微视和好看视频，目前 MAU 增速均高达 200%，而两者能否把握住这一重要时间窗口，跻身前列甚至改变行业格局，将是今年泛娱乐内容行业的一大看点。人口红利见顶，泛娱乐类是 MAU 高增长的爆发区：我们统计了千万级MAU 应用的季度环比增速，增速最高的 APP 主要集中在泛娱乐内容消费类，包括短视频领域的微视和好看视频，全民小视频，以及移动阅读领域的七猫免费小说和米读小说。值得关注的是，芒果 tv 拥有高达 1.5 亿 MAU 庞大基数，仍取得接近 20%的增速。小红书是社交和通讯类近期唯一的亮点。时长红利仍在，泛娱乐类是使用时长的主要增量来源：用户总使用时长仍在持续增长，同比增速保持 20%左右。泛娱乐类贡献最大的时长增量，社交与通讯类小幅下滑。细分来看视频和资讯类 APP 贡献了近一半的时长增量。投资建议 此次 618 大促中社交电商表现亮眼，根据研究创新数据中心的监测数据，拼多多 618 期间的新用户对应 7 日留存率高达 62.4%，活动效果卓群。重点关注：拼多多（PDD.O）学生群体对于泛娱乐类和社交类的需求更强，暑期的到来有望带动相关 APP的热度和用户活跃度，尤其是视频、音乐和游戏类。重 点 关 注 ： 爱 奇 艺 （ IQ.O ）， 芒 果 超 媒 （ 300413.SZ）， 腾 讯 音 乐（TME.N），哔哩哔哩（BILI.O）风险提示 1）数据准确性说明：相关数据通过自有技术监测获得，并进行去重去噪点处理，力求客观地反映业务表现。因统计方法和口径的差异，与官方数据可能存在差异，仅为定性分析而用。2）政策监管；3）用户行为变化。 2019 年 07 月 17 日 研究创新数据中心 行业数据分析报告 行业数据分析报告)行业月报 证券研究报告 行业月报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 关键词：618 大促、短视频迎来重要窗口期 .....................................................4 618 大促之后还剩下什么..............................................................................4 短视频迎来暑期这一重要窗口期 ..................................................................6 人口红利见顶，时长红利仍在 .........................................................................8 MAU高增长集中在泛娱乐类 .......................................................................8 时长红利仍在，泛娱乐类是时长增量的主要来源........................................10 风险提示 ......................................................................................................16 图表目录 图表 1：移动购物行业的加总 MAU（亿） ......................................................4 图表 2：移动购物行业的平均 DAU（亿） .......................................................4 ...