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永辉超市深度报告-供应链坚实,筑高壁垒

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证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 未经许可,禁止转载 证 券 研 究 报 告 永辉超市(601933)深度研究报告 推荐(首次) 供应链坚实,筑高壁垒;业态灵活,拓宽战线 目标区间:11.04~11.50 元 当前价:9.80 元  公司股权结构稳定,治理结构改善,战略发展主线坚定,执行力强。公司主要大股东目标一致、配合默契,股权结构稳定。通过轮值董事长制度有效调动各方积极性,治理结构优化。超市大卖场一直是公司发展核心,主线鲜明,也不断与时俱进、探索尝试,有逐渐成为中坚力量的 Bravo 业态,也有只出现1-2 年便转型或剥离的业态,配合公司极强的战略执行力,公司长期保持高度竞争力。  主打生鲜,经营表现领军行业。永辉以生鲜为经营特色,营收占比接...

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