装饰公司财务论文范文

装饰公司财务论文范文第1篇

摘要：在我国市场经济体制不断完善的新形势下，物业作为一个新型行业迎来了更多发展机遇和挑战，必须对财务管理给予高度重视，并采取有效对策解决财务管理存在的相关问题，才能更好的促进物业公司长远发展。本文就物业公司财务管理存在问题进行全面分析，提出物业公司财务管理中问题的对策建议，以全面提升物业公司的财务管理水平，从而促进物业公司资金有效利用率不断提高。

关键词：物业公司；财务管理；问题；对策建议

根据物业公司的实际发展来看，其财务管理有着一定特殊性，涉及的范围比较广，需要注重企业各种项目、各个部门的资金分配，才能确保物业公司资金利用的协调性。因此，加强物业公司财务管理和监督，提高全体员工对财务管理的认识，才能真正提高物业公司的市场竞争力，最终推动我国物业行业可持续发展。

一、 物业公司财务管理存在问题分析

对当前物业公司的整体情况进行全面分析发现，其财务管理存在的问题主要体现在如下几个方面：

（一） 财务管控体系不够完善

目前，较多物业公司的管理能力都不够强，致使财务管控体系不够完善，给物业公司财务管理水平提升带来了极大影响。例如：部分物业公司在进行日常办公用品的发放时，没有采用合适的表格、文件等作为领用凭证，从而无法为会计工作人员提供可靠的参考依据；很多临时停车场都没有制定相应的停车费收取标准，租赁的车位也没有比较严格的保管合同，从而降低物业公司资金流通的有效性，等等。在各种内控制度都不够完善的情况下，收入无法及时入账、支出无法有效控制，致使物业公司财务方面出现严重亏损问题。

（二） 财务管理理念不够现代化

在物业行业不断发展的过程中，较多物业公司的管理人员都对财务管理不够重视，他们没有现代化的财务管理理念，从而不重视成本管理工作，给物业公司长远发展带来了极大影响。在物业管理需求不断提高的情况下，物业财务管理正在向着专业化、市场化、智能化发展，但在传统观念的影响下，物业公司的财务管理没有比较科学的市场定位、明确的目标等，致使物业公司的各种资源得不到优化配置，是当前物业公司财务管理不当加强急需解决的重要问题之一。

（三） 财务管理人员综合能力不强

根据相关调查和数据来看，很多物业公司为了降低成本，不注重专业财务管理人员的吸收和培养，也没有对财务工作人员进行专业培训，致使财务管理人员综合能力不够强，大大降低物业公司财务管理工作效率。与此同时，部分物业公司为了节省财务管理方面的成本，没有注重财务管理岗位的合理设置，从而出现一人兼职多个岗位的情况，给物业公司财务管理专业化、规范化发展带来极大影响。

（四） 资金分配、筹资等方面的问题

目前，较多物业公司的资金来源都不够广泛，渠道方式比较单一，各个部门的资金分配也不够合理，给物业公司资金有效利用带来了极大影响。通常情况下，物业公司的资金主要有维修资金、资本金、经营性收入和日常服务费等，在物业公司规模较小、注册资金较少和无信用保证等的情况下，其很难在银行获得贷款，是影响物业公司快速发展的重要原因。与此同时，物业费上涨速度较慢，投资项目不够多，管理团队综合能力不够强，都给物业公司财务管理全面加强带来极大影响，从而提高物业公司的投资风险。

二、 物业公司财务管理中问题的对策建议

根据上述内容来看，在实践过程中，物业公司财务管理必须注重现代管理观念和理念的迅速转变，才能形成与自身发展相适应的管理体系。目前，物业公司财务管理中问题的对策建议主要包括如下几个方面：

（一） 注重物业公司内部财务管理机制的有效完善

在我校管理机制不断完善的情况下，物业公司财务管理必须严格按照国家的相关规定和学校的实际情况执行，并结合目前的现状制定合适的管理标准、管理内容等，才能促进物业公司财务管理机制更加完善。目前，物业公司财务管理涉及的相关规则制度有“空置房管理办法”、“财务管理办法”等多个部分，需要根据每个写字楼的实际情况合理制定收费员的考核标准、区域管理工作考核指标等，并定期对各种资金的分配、物资的领用等进行准确记录，才能真正落实财务管理工作，最终形成一套适合学校物业的财务管理体制，对于促进学校物业公司财务管理规范化、标准化发展有着重要影响。

（二）注重成本管理，完善财务成本分析机制

在我国市场经济不断发展的过程中，物业行业是属于服务型行业，因此，物业公司财务管理必须注重成本管理，提高全体工作人员对财务管理的认识和重视，特别是人工支出、管理费用支出两个方面的成本管理，才能在物业公司树立现代化财务管理观念的基础上，降低物业公司的成本投入。与此同时，根据物业公司的发展需求和发展趋势，制定合适的成本控制目标、财务管理目标，不断完善财务成本分析机制，优化配置各种资源，提高财务管理综合效用，才能真正提高物业公司资金有效利用率，最终促进物业公司财务管理工作效率和质量不断提高。

（三） 注重财务工作人员综合能力提升

在结合自身发展需求的前提下，注重财务工作人员的专业培训、技能提升等，是当前物业公司财务管理工作不断加强的重要基础。因此，针对没有上岗证的财务工作让纷纭，必须马上安排学习和报考会计从业资格证，给予一定经济支持，才能更好的满足物业公司财务管理需求，最终提升物业公司财务管理水平。与此同时，财务工作人员还要积极参加一些税务、会计等方面的培训、讲座等，注重现代财务管理软件、计算机技术等充分利用，才能在物业行业现代化、智能化发展的趋势下，及时解决财务管理存在的各种问题，最终形成一支高素质、高水平、高技能的财务管理工作队伍。

（四）注重投资、筹资的多元化发展，提高物业公司收入

通常情况下，物业公司的资金来源是资本本金、部分银行贷款、业主和其它使用人等，给物业公司财务管理不断加强带来了一定影响。因此，在物业行业快速发展的新形势下，注重投资、筹资的多元化发展，保障社会效益、经济效益的一致性，才能真正提高物业公司的经济收入。与此同时，在进行投资时，需要对风险、决策等给予高度重视，注重投资模式的科学化、合理化和可行性，并加强投资、筹资过程的资金管控，才能真正提高物业公司的最大化效益。例如：通过出租空置房、开班培训班等方式，提高学校写字楼的有效利用率，是提高物业公司收入的重要途径。由此可见，在财务管理监管力度不断加大的情况下，物业公司的长远与财务管理整体效用有着极大联系，必须提高资金有效利用率，才能真正实现物业公司资金的优化配置。

结束语：

总的来说，在物业行业发展速度不断加快的情况下，物业公司的业务水平正在逐步提升，对财务管理提出了更高要求，以提高物业公司的市场竞争力。因此，针对物业公司财务管理存在的多种问题，全面落实上述几个方面的对策建议，才能真正完善物业公司财务管理机制，最终为物业公司稳定、长远发展提供重要保障。（作者单位：广州医科大学）

参考文献：

[1]马晓燕.试析物业管理企业的财务管理[J].财经界（学术版），2014，14：164-167.

[2]杜明.关于物业公司财务管理及会计核算问题的若干探究[J].中国乡镇企业会计，2014，08：92-93.

[3]陈芳.物业管理公司日常台账财务管理探讨[J].行政事业资产与财务，2013，12：166-167.

[4]张小芳.论物业企业的会计核算和财务管理[J].全国商情（经济理论研究），2013，13：71-72.

[5]郑皎.构建物业公司科学的财务管理体系[J].山西高等学校社会科学学报，2013，01：25-27.

装饰公司财务论文范文第2篇

【摘要】电网公司是城市与国家能源供应的重要组成之一，因此，电网公司中财务往来款项的有效管理对电网公司的发展，甚至对城市与社会总体的建设都会产生重要影响。财务往来与公司运营相关的债务、资产等财务内容息息相關，随着经济与现代信息技术的发展，财务往来的形式也发生了巨大变化，越来越多样化的往来形式，需要我们深入研究与之对应的管理方法。基于此，本文就电网公司财务中往来款项的管理进行简要分析。

【关键词】电网公司 财务 往来款项 管理

一、前言

公司財务中的往来款项的管理，涉及到一种对公司账户进行经济往来核算的管理体系，在一般的款项来往管理过程当中，需要应收票据、收款明细、账款等资料信息作为重要的管理凭据。目前，我国电网公司的财务中的款项管理工作，虽然已经取得了初步成效，但在管理人性化、操作便捷性及安全性等方面还有很大的提升空间，需要结合各电网公司的运行实际，提出具有有建设性、目标性的相关措施，进行有针对性的完善建设。

二、电网公司财务中往来款项的管理现状分析

（一）往来款项管理责任主体问题

往来款项的管理工作当中，往来公司或单位由于注销、变更、亏损、交接人职位变更等众多原因，导致往来款项未得到及时处理；还存在一些往来款项处于司法程序已经判决，但未得到及时处理；由于时间久远，对账不符，又无从查证，造成往来款项不能得到有效解决；此外，电网公司内部的款项经办人职位变动等诸多因素，也是导致往来款项管理工作不能顺利执行的重要原因。电网公司内部财务与业务部门工作人员对往来款项管理工作的不配合、不作为现象，限制了管理工作的顺利执行，制约了电网公司的发展。

（二）往来款项管理机制不完善

电网公司的财务工作，未能明确来往款项与资产流动之间的密切关系，一味想办法提升公司周转能力和支配能力，却未能认识到自身债权关系的有效维护，对企业资金周转与支配的有利促进作用。债权关系未能在第一时间得到良好、有效的处理，通过后期催收等工作进行款项清理，很难达到往来款项管理的高效性要求。若形成公司坏账，会对公司的发展造成十分不利的影响。虽然多数电网公司建立有相应的管理机制，但在实际工作当中，很少有公司能够严格按照管理机制中的相应制度执行，依旧导致对账不一致，为坏账的形成埋下隐患，造成电网公司的经营风险。

三、电网公司财务中往来款项的管理改进措施

（一）完善公司往来款项管理机制

电网公司若想对财务中的往来款项进行有效、全面的管理，首先应该明确各往来款项的责任主体，为此，完善电网公司往来款项管理机制十分具有必要性。建立完善的往来款项管理机制，落实款项责任，协调、约束业务部门与财务部门的合作关系，进行应收款项的跟踪管理，及时催收，避免坏账。对于应付款项，财务部门也应该设立专人按照流程进行对账、申请、支付等。财务部门在进行往来款项的核算过程中，还应该严格分析款项科目的处理要求，以此为依据进行往来款项的周期性清理与评估工作，确保每一笔往来款项都能得到有效的处理，避免遗漏。电网公司财务管理中，若有人事变动，涉及到任何往来款项的责任人、经办人，都应在离开岗位之前，将自己负责的款项内容、对方责任人、处理进度等进行全面交接，并留下准确、有效的联系方式，方便日后工作中出现疑问时，能够得到快速解决[1]。

（二）实行往来款项跟踪管理

电网公司财务中的往来款项管理，对应收款项的处理工作，通过施行跟踪管理模式，能够达到显著的管理效果。电网公司的业务部门以及财务部门，设立专人，对应收款项进行实时监督，做好对账工作之后，及时催收款项；当一轮应收款项处理完毕之后，对客户的重要信息进行整理，形成财务往来款项处理有效资料，并在每一次的合作处理当中动态更新，进行完善的客户资料管理与应用。在进行客户资料管理时，应着重注意在公司客户群体当中，款项支付信用较低的，在后期的合作当中，要体现做好对账工作，优先处理该客户相关的往来款项，积极催收。最大限度缩短往来款项的收取周期，能够有效保障电网公司资金流的良性循环，以跟踪管理为核心，完善电网公司财务中往来款项管理机制，能够确保电网公司的高效运转。

（三）强化往来款项相关核算工作

对电网公司财务中往来款项的核算工作，应该从公司财务部门的核算与供应商的有效管理两个方面展开。公司财务部门的核算工作，要确保往来款项管理工作的进行当中，资料、凭证、经办手续等重要依据齐全、准确、有效；财务部门的会计核算工作，对双方往来款项涉及到的价格与发生金额等，要做好详细、精密的计算工作，通过制定定期检查计划，能够帮助维持会计核算的准确性。避免虚假信息，有效确保核算工作的准确性，进而实现公司账务与实际情况相符的效果[2]。在供应商管理这一方面，需要对双方往来款项的具体科目与处理情况做详细记录；由其在与供应商的第一次合作过程中，公司财务部门，应该对往来款项做好规范调整工作，通过准确计算、核实款项内容，及时做好挂账清理工作，为双方建立良性合作关系，打下坚实的信用基础。

（四）构建询证、台账管理体系

完善电网公司财务中往来款项管理机制，能够对公司以后的往来款项管理，达到显著的管理效果，但针对公司已经存在的、历史遗留下来的未清理往来款项，需要应用科学手段，构建相应的询证、台账管理体系，能够达到比较显著的处理效果。与此同时，询证、台账管理体系的构建，能够帮助财务部门对一次性客户的往来款项进行严格的查询；公司财务中往来款项的责任人员，应该制定周期性的对账计划，与客户或供应商之间，维持良性的账务关系。此外，在进行应收款项的处理工作当中，对长时间拒绝付款的行为，应适当采取法律手段，进行此法程序回收，由此缓解电网公司的资金运转压力，促进公司运营的经济效益提升。

四、结束语

综上所述，本文对电网公司财务中往来款项的管理现状进行了简要分析，提出几点改进策略，对促进电网公司的经济效益提升具有一定的积极作用。电网公司中的往来款项涉及众多客户与供应商，因此，在管理过程中，明确每一笔款项的责任人，进行跟踪管理，能够使公司往来款项的管理更加便捷、有效，降低电网公司的运营风险。

参考文献

[1]林德标.新环境下电网公司财务管理对策研究[J].电力技术经济，2005，01：9-15.

[2]于新花，师彪，戴尊红.电网公司财务风险管理与控制策略[J].会计之友（下旬刊），2008，12：40-41.

作者简介：徐红艳（1981-），女，安徽桐城人，国网巢湖市供电公司，本科学历，会计师，主要研究公司财务会计；陶凤霞（1972-），女，汉族，安徽芜湖人，国网巢湖市供电公司，大专学历，会计师，主要研究公司财务会计；许燕（1968-），女，安徽巢湖人，国网巢湖市供电公司，本科学历，会计师，主要研究公司财务会计；罗红艳（1975-），安徽合肥人；宗志薇（1990-），女，江西南昌人，国网巢湖市供电公司，硕士学历，初级会计师，主要研究公司财务会计。

装饰公司财务论文范文第3篇

摘　要：2004年中国银监会降低财务公司的进入门槛以来，企业集团争相组建财务公司，旗下上市公司或加盟，或与之发生交易，但境内股东看好，境外股东看坏，上市公司为此备受困扰。现从上市公司角度，结合财务公司过往情况，探讨财务公司的风险，并在全面风险管理原则下，按风险属性，提出防范风险的建议，以期上市公司更好地维护自身的长远利益和全体股东的合法权益，消除市场误解。

关键词：上市公司；企业集团；财务公司；风险

1987年5月，东风汽车集团组建东风汽车工业财务公司成立以来，财务公司走过了试点探索阶段、快速发展阶段、分业整顿阶段，2000年《企业集团财务公司管理办法》的出台，标志着监管机构对财务公司的思路从发展中规范向规范中发展转变。2004年《企业集团财务公司管理办法》的修订放宽了财务公司组建条件，财务公司进入新一轮快速发展阶段。2010年末99家纳入统计的财务公司总资产15 729亿，是1987年7家财务公司的925倍。通过对相关上市公司公告和99家财务公司公开资料进行手工交叉统计，2010年末99家财务公司中88家由上市公司大股东直接控股，75家股东名册里出现91家上市公司身影，16家财务公司由上市公司直接控股。

集团组建财务公司，上市公司可以获得成本较低的资金，可以减少交易成本，也可以作为投资方分享财务公司金融牌照带来的垄断利润，但是受监管政策限制、国有企业特质等因素影响，财务公司为上市公司带来利益的同时，也带来一些风险。鉴于上市公司大股东直接控股的财务公司（简称集团财务公司），所占比例较高，本文仅从上市公司角度，就该类财务公司的风险进行讨论，不涉及上市公司直接控股的财务公司。

一、财务公司的定位

中国企业集团组建既有企业自身发展的需要，也有国有资产管理部门主导的影子，成员单位除了集团母公司和旗下上市公司规模大，主业突出，现金流大，容易从商业银行获得贷款以外，其余成员单位普遍规模小，经营上依附于集团核心企业，难以从商业银行获得贷款，集团财务公司作为内部银行应运而生。二十五年来，对财务公司的定义从为集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构，到为支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售、以中长期金融业务为主的非银行金融机构，再到以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的、为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。

目前，集团财务公司虽然可以从事接受成员单位的存款、协助成员单位实现交易款项的收付、办理成员单位之间的委托贷款、对成员单位办理票据承兑与贴现以及成员单位产品的消费信贷、买方信贷、融资租赁等十六项业务，但基本定位是归集成员单位资金，构建现金池，在集团内部调剂使用，做集团资金管理中心和结算中心，提供财务管理服务。财务公司，由利润中心转向整个集团的成本中心。

二、前车之鉴

2001年5月17日人民银行宣布上海国际财务公司清盘以来，华诚财务公司、有色金属工业总公司财务公司撤销，珠海珠光财务公司、中新财务公司、华北制药财务公司、北方有色金属工业财务公司、耀华玻璃财务公司、白云山财务公司、万宝电器财务公司、永城煤电财务公司、中山财务公司等相继重组。撤销、清盘或重组的财务公司，究其原因或是违规经营，损失惨重，导致资金链断裂，无法实现持续经营，或是集团母公司衰落，无所依，被迫重组。

上海国际财务公司申请清盘的诱因是广信事件，根源是违规经营，突破存款业务制度限制，大量拆入资金投向风险高、利差高的项目，试图通过银团贷款分散风险，如同把鸡蛋同时放在几个劣质篮子里，风险照样叠加，而不是降低。至于华诚财务公司，作为第一家被摘牌的财务公司，高息揽存，高额拆借，盲目投资，高利放贷，“四毒”俱全，先后连累岳阳恒立和华纺股份两家上市公司，堪称问题财务公司之典范。

重汽财务公司是中国第二家财务公司，曾是不少财务公司范本。但20世纪90年代末，中国重汽集团走向衰落，重汽财务公司也江河日下。据2003年9月25日小鸭电器收购报告书披露，重汽财务公司在集团重组前，累积拆借资金未清偿的余额高达20.41亿。后来在山东省政府大力支持下，经过三年的债务重组，2004年10月重新营业。

三、集团财务公司的风险

风险是什么？风险是各种损失发生的不确定性，也是实际结果偏离期望值的不确定性。外来不确定性即系统风险，内生不确定性即非系统风险。系统风险是全局性风险，风险的监测与防范主要属于监管机构的职责，监管机构需要在非系统风险与系统风险之间构造“防火墙”，防止非系统风险叠加，量变到质变，诱发系统风险。

财务公司吸纳资金的渠道有限，面对的市场不是完全公开市场，金融资本的系统风险和产业资本的周期性风险一旦突破集团防线，将给财务公司带来毁灭性打击。据此，对于上市公司而言，把财务公司系统风险、非系统风险结合起来分析，更具现实意义：

1.道德风险。财务公司道德风险分行业层面和集团层面。行业层面，财务公司作为金融机构需缴纳存款准备金，但作为非银行金融机构却不能获得再贷款。因为再贷款宗旨是控制社会风险，而财务公司立足集团内部，影响面与商业银行、集团外企业相比小得多。集团层面，集团母公司作为财务公司股东和集团当家人，对成员单位间交易一直采取支持和保护态度，但过度支持与保护削弱了成员单位风险自我防范意识和能力，也导致部分成员单位主观上甘冒风险。1998年广信事件就是一个例子，广信作为广东省窗口企业，债权人普遍把广信债务视同主权债务。事实上，面对广信资不抵债146.94亿，广东省政府选择让它依法破产，仅广船国际一家上市公司损失就超过4亿。

2.集团母公司风险。集团母公司通常是上市公司大股东、集团核心企业，行业景气度、管理水平、竞争力除了影响自身以外，还左右集团内部以其主业为支撑的成员单位命运，并通过资本链条决定财务公司命运。有的集团母公司考虑到各种关系，经常为集团内外企业提供担保或出具承诺，或有负债少则上亿，多则几十亿，一旦风险暴露，损失巨大。集团是财务公司存在的前提，母公司陷入困境，难以自拔，其在财务公司章程中关于财务公司发生支付困难时的增资承诺必成泡影，财务公司往往也只有重组一条路。

3.财务公司定位。财务公司利润与成员单位节约资金成本、降低财务费用相比，在集团层面上考虑，后者更有利。上市公司参股集团财务公司，可以通过了解财务公司的经营情况，掌握成员单位经营成果和财务状况，对财务管理有利，但是上市公司和财务公司同属集团母公司控制，母公司对双方均有控制权，上市公司影响不了财务公司日常运作，控制不了财务公司经营风险，财务公司却可以通过集团母公司从集团层面影响上市公司的资金运作。再者，上市公司对外投资，若不以自身盈利为宗旨，却把服务于以大股东为中心的整个集团当作目的，不符合公司的整体利益，更损害了中小股东的合法权益。

4.利率市场化风险。财务公司金融牌照价值在于中国存贷款业务执行的还是政府指导下的存款利率固定和贷款利率上下限浮动制度。存贷款利差目前大致在2.5%～3%，是银行和财务公司主要利润来源。金融行业利润高、业绩稳定，上市公司投资财务公司，可以带来丰厚的投资收益，实现收入多元化，但今后3%～5%的通货膨胀率将变成常态，居民存款实际负利率的现象将不时出现，利率市场化势在必行。利率市场化，利差将不断缩小，财务公司坐赚利差的好日子不长了。

5.流动性风险。流动性风险是金融机构特别是非银行金融機构面临的主要风险之一，是操作风险、利率波动风险、违规经营等内生性风险的最终体现。财务公司吸收存款上的制度性缺陷，决定了它一旦出现流动性不足，资金融通渠道少，难以通过变现资产、减少债务或以合理的成本迅速增加负债等手段来筹集资金。过往财务公司被清盘，直接诱因就是流动性风险，一旦集团母公司无力控制，旗下上市公司将很难获得商业银行信贷支持，财务公司流动性风险将演变成上市公司的财务风险。

6.合规性风险。从上市公司角度，合规性风险主要是独立性风险和关联交易问题。关联交易问题的本质还是投资者和监管机构对上市公司独立性的担忧。《上市公司治理准则》规定，控股股东与上市公司应实行“五分开”，各自独立核算、独立承担责任和风险。上市公司资金归集到财务公司，通常会置于财务公司和母公司的双重控制之下。有的集团甚至要求成员单位设置联动账户，上市公司银行账户资金在营业日工作时间终了前自动转到在财务公司的账户，大额资金支出需事前获得母公司同意，侵犯了上市公司作为独立法人的财产权。

7.联动风险。一般情况下，集团内除集团母公司、上市公司以外的其他成员单位，管理水平较低，管理限制较少，相关行业或市场一旦发生变化，经营受挫，其财务风险通常通过财务公司这一资金链条传递给上市公司。

四、应对

风险通常是相互依存的，各层级风险责任方基于各自职责或利益，都就关注风险，防范风险。金融监管机构或行业协会侧重金融机构系统性风险；各级国有资产管理部门侧重集团风险；集团母公司侧重财务公司内生风险和外来风险；集团旗下上市公司，除与其他成员单位一样关注财务公司运营情况、兄弟单位经营成本以外，还有财务公司定位风险和合规性风险。

上市公司应考虑风险发生的可能性和风险发生影响程度的大小，采取适当措施，把来源于财务公司的风险控制在合理范围内。

1.统一认识，实行全面风险管理。上市公司经营目标是实现利润最大化，维护公司整体利益。公司应融合生产思路、经营理念、风险意识、企业文化等，形成具有自身基因的风险管理文化；通过建立健全内部控制体制，形成纵向涵盖实际控制人、集团母公司、上市公司、附属公司，横向涵盖供应商、客户、股东、债权人的风险管理体系。在防止风险暴露形成损失的传统风险管理基础上，关注盈利机会，实行全面风险管理，把风险控制在可以接纳的范围。

2.保留道德风险和利率市场化风险。七大风险中的道德风险、利率市场化风险，在上市公司控制范围之外，属于政府主导的政策性风险。道德风险是系统风险在企业层面的反应，企业不在其位，重任只能由监管机构来担，且发生的可能性小。利率市场化风险既是市场主体公平性的体现，也是国家利率市场化改革的方向。这两类风险，上市公司的选择不多，基本上规避不了、降低不了、转移不了，因为被动，只能选择容忍和接受。

3.择机规避财务公司定位风险。财务公司定位，政策导向性明显，集团母公司主观性强，基本上也在上市公司控制范围之外，对此，上市公司可以少投资或不投资。若上市公司是企业集团的核心主业，经济总量占集团经济总量50%以上，或财务公司成立时就由上市公司控股，或财务公司成立后通过定向增资、股权转让等方式由上市公司控股，毕竟上市公司透明，可以较好维护公司整体利益。目前越来越多的上市公司直接控制财务公司，宝钢股份、江西铜业就是例子。

4.完善治理结构，健全制度，降低源自集团母公司的风险。制度设计上，国内上市公司独立董事和监事会分别从不同方面监督公司运作。但是国有控股上市公司，集团母公司持股比例通常在50%甚至60%以上，影响上市公司独立董事人选，加上传统观念的制约，独立董事很少在董事会上以个人名义就涉及集团母公司的事项出具反对意见，制度运行没有实现制度设计的目标。监事会与独立董事个人相比，作为一个组织，面对集团母公司的高压，耐受力更强，上市公司应持续完善法人治理结构，健全监事会制度，降低源自集团母公司的风险。

5.适当转移联动风险和财务公司内生风险。从过往情况看，该类风险发生的可能性较大，虽然财务公司章程均规定在财务公司发生支付困难时，财务公司大股东即集团母公司应增加资本金，但这类风险仍属重大风险。可以采取且目前各上市公司主要采取的措施：一是保持在财务公司的贷款大于在财务公司的存款，必要时行使贷款抵销权；二是请集团母公司为上市公司在财务公司的存款提供担保，承担连带赔偿责任，必要时代为支付。前者系《合同法》的规定，后者有天津港发展等上市公司为例。需要说明的是，公司向上转移的这部分风险，反过来能够促使集团母公司加强对成员单位的风险管理，从而提升整个集团的风险控制水平。

6.努力降低合规性风险。上市公司除了严格执行《上市公司治理准则》，坚持“五分开”以外，还应保持独立，减少依赖，把母公司视为经济人，而非政治人和保护神。市场经济下，一个经济体不会对另一个经济体单方面持续提供无偿、无限制的支持。上市公司独立性增强了，合规风险自然降低了。

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[7] 蔡恺.刘明康:利率市场化势在必行[N].证券时报，2012-03-19(6).

[责任编辑 陈丽敏]

装饰公司财务论文范文第4篇

摘 要：企业并购整合期间，公司财务整合会面临许多难题。有些经营人员对财务整合缺乏正确的认知，公司内部的资本结构不合理，而影响公司的并购。企业要对财务整合的问题原因进行科学的研究，站在战略层面上，来考虑对公司的各类资源进行统筹安排，制定科学的运营策略。在完成公司的并购之后，要建立新公司发展规划，制定运营目标、战略目标，为财务的整合制定未来的发展方向，以加快财务整合工作的推进。

关键词：企业并购;财务整合;企业管理;问题及对策

一、企业并购后财务整合的概述

企业之间的并购目标是指收购方获取目标企业的资产、股权和公司的运营控制权。公司要对目标企业内部的资产、人员进行系统的优化统筹，以保证公司的并购目标得以实现。通过并购整合可以快速地扩大公司的资产，增强公司运营实力，以保证公司在激烈的市场上获得更强的竞争优势。财务整合在公司并购之后，应用专业的财务控制手段，来对财务核算、财务报表、财务分析、资金管理、资产管理等各项财务活动进行合规的统筹安排，以提高新企业财务运作效率，也能够保证收购方与目标企业各项财务工作相互协调，财务整合对于并购后企业运营发展也有较大促进作用，可以对现有的财务体系进行优化，加强收购企业对目标公司财务的控制。

二、企业并购后财务整合的问题分析

（一）战略目标不明晰

企业通过推动并购活动开展，来迅速地扩大公司的经营实力，然而在并购整合期间，会受到外界各种因素的影响。如果公司没有明确的战略目标导向，就容易使经营人员在并购期间对目标公司缺乏细致的研判，而造成并购活动失败。也有些公司能够根据单位实际资金状况和公司的战略目标来制定并购方案，有些公司制定的并购目标，只是单纯的满足业务方面的发展，公司的战略目标会经常随着外界市场环境变化，而随意地调整战略目标，目标不明晰也会给后期财务计划制定和财务管理措施的推行带来较大的影响。有些公司在实际的运营发展期间，很难去花费大量时间和精力去构思，编制可行的并购方案，而致使后期财务整合期间出现较大的盲目性。在短期内，无法达到并购目的，为公司后期的运营发展埋下许多隐患。

（二）财务整合与其他整合不够统一

通常情况下，在公司并购整合中，会出现财务整合分离的问题，财务整合的分离不仅仅是财务分离，还包含了公司财务整合与其并购行为的分离，公司内部财务工作的分离。财务整合是伴随着公司并购而形成，在并购期间，并购方要在前期的并购整合阶段中，做好充足的财务调查，对目标公司内部的财务数据进行深度的研判，了解公司的经营状况，以便制定并购方案。在整合期间，一些公司会忽略财务整合和其他业务整合的关系，而造成财务整合孤立，使并购方案推行较难。

（三）对财务整合风险重视度不足

对于企业来讲，要想实现并购，提高公司的整体经营规模，以增强公司的核心竞争力。有些公司在并购中急于求成，想在短时间内达成并购目的，然而并没有制定比较完善可行的并购计划，就推动并购整合重组，导致后期并购活动出现大量财务问题。有些公司制定的整合计划不完善，随着公司经营规模的扩大，其运营成本也会进一步增加，使新企业的经营利润变低，而造成公司出现大量的经营管理问题，加大了公司的財务风险。有些公司在整合中比较关注短期的利润，当利润升高以后，公司的整体经营规模有了一定的下降。

三、企业并购后财务整合问题的解决对策

（一）提升公司的核心竞争能力

对于并购后的公司，要梳理公司的发展使命、发展目标，并制定未来长期的战略规划，明确公司的战略定位，重构公司的战略管理体系，以提升公司的盈利能力和核心竞争优势。创新运营模式和商业模式，使公司的经营战略得以落地实施，通过围绕公司核心竞争力，来使公司的业务进行重新的组合，优化资源资产，来进行重组。通常情况下，企业在完成并购之后，会与新公司形成相互互补的关系，互补关系是横向、纵向，而且新企业会提高市场的占有率，生产能力也会得以迅速的提升。在运营发展中，公司并购一旦实现目标，就要重新优化设计未来的发展规划，以长期的战略视角，以最快的速度去对公司已经占领的资源、市场进行高效整合，结合公司实际的运营状况，来对公司未来的战略进行优化调整。

（二）增强企业财务整合的重视度

当公司完成并购之后，并不能够表示公司并购活动的成功，公司并购活动成功与否直接取决于企业后期运营是否达到相应并购目标。因而，在公司运营中，企业要增强对并购后新公司财务的整合，公司对财务目标、人才组织、会计政策核算机制、制度体系、资产予以评估，进行一系列的整合。规范公司的法人治理体系，明确不同人员的财务控制权力，增强集团总部对子公司的财务控制权。由集团总部给并购的企业委派财务负责人，以监督并购企业经营状况、资金使用状况，建立财务审批权限，制定考核机制、预算制度，制定动态风险防控机制。公司战略人员站在整体的经营角度上，统一不同公司的经营思想、经营理念，来合理地分配企业内部的资源资金，以避免公司财务状况问题的发生。

（三）增强企业并购产业的整合

在企业运营发展中，公司的核心竞争力是保证公司生存和发展关键，因而，在企业并购之后，财务整合更多的是围绕公司的优势资源、核心竞争力、竞争优势来打造。评估新公司业务组合，并分析公司的业务经营实力、核心竞争力，以为公司发展规划、战略规划的制定而提供依据。明确公司产业整合的原则，有针对性地开展工作，实现点对点的控制。公司要在业务运行、产品研发、生产制造、技术研究等方面，实现协同，并购公司也要大力创新，积极地研发新产品，改变公司现有的运营停滞不前的现状，对资源进行合理的利用安排。将公司的经营重心转向经营利润增长较好的业务上，以增强公司的核心竞争力，促进公司平稳高效发展。

（四）企业人力资源与文化整合

公司在并购整合之后，要系统思考财务工作整合带来的各类影响，通过调查分析研究，为未来的经营计划编制和经营战略的落地实施提供支持。并购方可移植公司的经营方式，并吸收双方的优秀管理理念思想和运营经验。融合不同企业的财务管理机制，推动公司内部人力资源的优化配置，并组建并购小组，来推动公司人力资源管理政策变革，委派经营人员去到被并购企业内部任职，优化梳理公司的绩效考核机制，建立长期的激励机制。引导被并购企业按照公司战略规划目标来开展工作，确保战略执行顺利推动。对于公司存在的文化差异，要重新建立企业文化体系，找到公司的经营障碍点、文化冲突矛盾之处，来将公司的新思想、新理念融入到文化体系、价值观、经营理念中。

公司也要给内部的经营人员、财务人员开展管理培训，优化梳理公司的集团管控体系，制定公司的集团管控模式。根据公司的战略规划导向，来确定战略型管控、财务型管控和运行管控模式，针对不同业务板块制定不同的战略控制方式，并合理地优化梳理公司总部与子公司之间在财务管理、人事任命等方面运营控制权限。在企业并购的初期，要加强集团总部对于子公司业务运行管控、财务管控、人事控制。当子公司运营成熟之后，逐步地放开权限，使公司变得更加市场化，给子公司制定年度的经营考核目标，去引导子公司向着集团总部的战略目标推进。

四、结束语

公司在上市重组整合期间，通过整合财务资源、人力资源，以及企业文化，对公司内部的资源进行系统的安排，使并购后的企业可以按照公司战略目标来运行。公司并购活动的成败会直接取决于公司并购整合工作开展质量，财务整合对于并购后企业的运营发展有较大的影响作用。财务资源的整合是整个公司并购活动的核心内容，因而，公司要加大对企业财务资产整合力度，采用合适的方式来统筹安排，增强公司的财务风险防范，以最大化的程度去降低财务整合问题的发生概率，提高公司并购成功率，推动公司稳定经营发展。

参考文献：

[1]陈华.企业并购后财务整合的研究[J].中国国际财经（中英文），2018（3）：67.

[2]范思远.企业并购后财务整合效应的实现路径[J].管理观察，2018，000（008）：22-24.

[3]李哲莉.企业并购后财务整合实践及问题研究[J].中国集体经济，2019，601（17）：130-132.

装饰公司财务论文范文第5篇

摘要:内部控制是企业公司治理体系的重要组成部分,由于财务活动的影响因素是十分复杂、多变的,因此,保险公司内部控制很难做到面面俱到。保险公司作为特殊的金融行业之一,需要面对政府监管、各种风险,因此必须重视以财务管理为核心的内部控制体系的建设与实施。

关键词:保险公司;财务管理;内部控制

一、引言

一内部控制的基本含义

内部控制是由企业董事会、经理阶层和其他员工实施的,为营运的效率效果、财务报告的可靠性和相关法令的遵循性等目标的达成,提供合理保证的过程。内部控制是一项流程,应根据企业的战略目标和业务改变而进行相应的修改。《中国注册会计师独立审计准则》给出了如下定义:“本准则所称内部控制,是指被审计单位为了保证业务活动的有效进行,保护资产的安全和完整,防止、发现、纠正错误与舞弊,保证会计资料的真实、合法、完整而制定和实施的政策与程序。内部控制包括控制环境、会计系统和控制程序。

二保险公司内部控制的基本内容

完善的内部控制体系是保险公司保持稳定经营和健康发展的重要保证,也是防范保险业风险的第一道防线和成功实施偿付能力监管的基础。保险公司内部控制要素也包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控。但由于保险公司经营业务的特殊性,因此对其主要的经营活动需要实施特殊的控制活动,具体来说,包括承保控制、销售控制、理赔控制、投资控制、资产接触控制、偿付能力控制、会计控制、客户服务控制、再保险和其他风险管理工具控制、信息系统控制等。

二、保险公司以财务管理为核心的内控制度设计与实施的意义

改革开放之初,我国保险市场只有一家公司经营,全部保费收入只有4.6亿元,2005年达到4927亿元,2006年全国保费收入达到564亿元,到2007年,实现保费收入7000多亿元。中国保监会深圳办公室2002年末曾对深圳四家外资保险公司调研后指出,外资保险公司的内控制度,主要特点表现在业务包括承保、理赔管理和财务管理两个方面。据此也可以看出,健全、有效的内部控制体系对于防范保险公司经营风险、提高经营质量、实现经营目标有极大的作用。建立以财务管理为核心的内部控制体系有其可能性,也有其现实意义。

一保险公司内部控制的根本出发点在于实现企业财务目标

保险公司财务学从属于管理学的范畴,它以制度管理为主要特征,从财务制度上解决保险公司管理中的各行为主体的激励与约束不对称问题,协调并指导各部门、单位的财务活动去实现企业总体目标。内部财务控制的任务就是通过调节、沟通和合作,使个别、分散的财务行动整合起来共同追求保险公司的财务目标。所以,将内部财务控制作为保险公司财务管理体系的核心,对决策层出资者和执行层经营者都是可行的。纵观世界各国,许多成功的企业都将内部财务控制看作血液对生命那样重要,将强化内部财务控制作为公司成功的秘密武器。也有些保险公司却由于忽视内部财务控制,造成巨大损失乃至破产。如著名的澳大利亚I保险公司,由于没有严格制定和遵守内部控制制度,在相当长的一段时期内,管理层不顾企业风险评估与集体决策,恶意扩大再保险范围,违反财务制度进行报表粉饰,也没有相应的披露与监管制度,不仅存在的问题没有暴露,反而不停的进行扩张和收购,直到它的资产和未来债务有了如此之大的缺口,因此于200年被政府强制要求清算。

二保险公司内部控制是企业财务监督的重要组成部分

保险公司财务管理的目的是促使保险公司财务战略与计划的实现。要保证保险公司财务战略与计划的实现,就必须对保险公司财务战略与计划的执行过程进行监督和调节。同时,保险公司财务战略与计划是在财务活动开展前做出的,由于财务活动的影响因素十分复杂、多变,因此,保险公司财务战略与计划很难做到天衣无缝,往往存在一些不足之处。而这一切,往往要在财务活动的控制过程中才能发现,要通过对财务活动的控制,才能得到调整。因而,加强保险公司内部财务控制,是保险公司财务战略与计划积极、可靠的重要保证。

另一方面,内部财务控制是实现保险公司财务管理目标的关键环节。财务管理中,如果仅限于确定合理的决策、制定切实可行的财务预算,而对实施预算的行动不加控制,预定的财务目标是难以实现的。从一定意义上说,财务预测、决策和预算是为财务控制指明方向、提供依据和规划措施,而财务控制则是对这些规划加以落实。没有控制,任何预测、决策和预算都是徒劳无益的。

三内部控制是保险公司适应政府监管的基础性工作

2000年月,证监会发布《公开发行证券公司消息披露编报规则》,要求公开发行证券的商业银行、保险公司、证券公司应建立健全内部控制制度,在招股说明书中专设一部分用于说明其内部控制制度的完整性、合理性和有效性。同时要求注册会计师对其内部控制制度及风险管理系统的完整性、合理性和有效性做出说明,提出改进建议,并出具内部控制评价报告。2006年月,中国保险监督管理委员会颁布了《寿险公司内部控制评价办法试行》以下简称《评价办法》。《评价办法》采用公司自我评估与监管部门抽查评价相结合的评价方式,为全面建设内部控制和准确评价内部控制状况提供了完整的框架和有效的评估方法。它被认为是保险机构内部控制监管迈开实质性步伐的标志之一,体现出中国保险监管部门已将关注的重点从内部控制机制建设本身转移到内部控制有效性评价及监管上来。比较而言,财产保险行业的内部控制建设水平则较低。但关于财产保险公司类似的分类监管办法也将在不久出台。

三、 当前我国保险公司建立内部控制的现状浅析

一保险公司对内部控制的认识上存在问题

不少保险公司的管理层与员工对于内部控制的认识尚停留在内部财务控制制度阶段或认为内部财务控制即是财务监督。或者认为内部财务控制就是一堆堆的手册、文件和制度或认为内部财务控制就是内部会计控制等,或者仅仅制定这些制度或措施只是为了应付上市或者监管的要求。这些认识对于内部控制都是很片面的。

二虽然建立了财务集中体系,但仍存在监控上的难度

目前国内多家上市保險公司都实行了省级财务集中的管理模式,目的在于进一步强化省级公司的管理职能,逐步实现省级公司会计核算与财务管理的集中统一处理,加大财务垂直控制力度,减少管理层次,增强公司防范和管控经营风险的能力,提高公司集约化经营管理水平。具体集中的内容有:账务处理及管理、报表、税务、资产、费用、资金、档案、业绩信息管理、收付费等。保险公司财务管理架构是市、省、总三级核算、逐级授权。地市以地市财务中心为依托,下属营销部实行报账制;省、地市财务经理实行委派制。这种架构的缺点是复杂、层级过多。由于管理纵向范围太长,经过层层传递、修饰、“过滤,上级管理者对于下级、下下级的信息真实性难以判断,异常情况也很难有显著的表现。

三保险公司内部控制建设水平参差不齐

目前各保险公司的内部控制水平参差不齐,寿险公司较产险公司整体水平更好,大型保险公司较中小型保险公司更好。虽然比较而言,中国整个寿险行业的内部控制水平高于财产保险行业,但各寿险公司之间的差距仍然明显。大体情况是,大型的寿险公司内部控制建设平均水平要高于中小型寿险公司。一些小型的中资寿险公司在内部控制上则有比较大的差距。小型寿险公司规模较小,在机构设置和人员配备上无法满足其管理的需要,是其内部控制水平较低的原因。

四、建设以财务管理为核心的内控体系措施探讨

一结合保险企业实际设计内部控制体系

建立企业内部控制体系,既要从我国的国情出发,从基础入手,以《会计法》、《保险法》、《保险公司内部控制制度建设指导原则》和其他相关法律制度为依据,以会计核算和会计监督为中心,针对会计工作和经济管理中最为薄弱的环节,研究制定便于操作和监督检查的、与我国经济发展水平相适应的内部控制体系,结合目前的省级集中财务核算体制,企业管理者要注意真实情况与异常情况的收集与发现,这要求企业管理者一方面需要设置更为敏感的评价指标来反馈异常信息,同时尽量缩短信息流动环节,同时要提高对虚假信息提供者的“造假成本。 例如,美亚保险公司深圳分公司每个季度向香港总部报送的各类财务报表达60多张,且每张报表间有着严密的逻辑关系,有效地防止了虚假报表行为,从而从源头上确保数据的真实性。

二将内部控制纳入公司风险管理体系

财务风险与经营风险是企业的两大风险,而经营风险往往直接或间接由经营风险所造成。以财务管理为核心来完善保险公司的内部控制,就需要将内部控制体系作为风险控制体系的一部分。如加拿大宏利人寿保险公司设有首席风险官和专门的风险管理部门,而台湾国泰人寿保险公司则由专门业务部门负责特定风险管理和内部控制。虽然模式有所不同,但两者都对公司面临的内部和外部风险进行全面的风险管理并将内部控制纳入到各自的风险管理体系之内。

三强调权力和责任间的制衡性,各环节要做好权限划分

根据内部控制的基本要求,企业需要对部分岗位进行权限分配与不相容岗位相分离,以避免舞弊的可能性。保险公司日常管理工作中的权限管理,包括核保权、核赔权、核单权、查询权、报账权、法人授权等。对于这些权限,尤其是承保、理赔的权限应进行严格控制,根据相关人员的级别分级授权,并严格业务流程,将业务流程细化到每一个险种。从制度上将流程和权限写入操作系统,实现系统控制的权限管理。分支公司的双核岗位在行政上属于分支机构管理,在业务上属于上一级机构的双核岗位管理,避免分支机构由于考核压力,降低业务品质。

四建立健全內部监督体系

包括设置审计委员会,建立健全内部监督体系,转化内部审计职能,建立风险控制联系会议制度,重视内部审计人才队伍建设等。注意保证内部审计工作的权威性和独立性。要切实提高审计的地位,对于内部审计部门的设置应该高于其他职能部门,这样才能保证内部审计的独立性。在中国,由于历史性的原因,形成了国有控股股份制保险公司、中资股份制保险公司、中外合资股份制保险公司三种不同的组织形式的保险公司。由于股东背景和发展基础不同,其股权结构和经营管理上存在较大差别。在内部控制建设问题上,考虑应当有所不同。尤其是国有保险公司,常常会接受社会审计上市公司披露要求、国资委、保监、集团内部审计、集团同级机构交叉审计等模式。但由于国有保险公司由于种种原因,或多或少地还存在着传统的管理观念,对于内部审计工作的认识还没有提高到相应程度,这需要保险公司各级管理与从业人员转变观念,从企业长远发展的角度来正确对待内部监督。

五运用现代信息技术完善内部控制工作

一方面,在当今信息化社会的大背景下,要利用畅通的信息渠道,及时掌握企业的财务状况与经营信息。如美国友邦保险深圳分公司自999年0月成立以来,以信息化管理作为业务开展的先导,通过建立业务、管理、电脑、培训系统,形成了一套完善的管理体系。公司自行开发设计了“业务管理资讯系统,建立起了面向公众、公司内部和业务员的三个网站,还有手提电脑、掌上电脑、手机短信等先进科技手段的应用,在公司、营销员和客户之间建立一条快速的信息传递通道,为及时有效地管理业务、分析市场、监控风险提供保证。到2004年,美国友邦保险深圳分公司保费收入已跃居深圳寿险业的第三位。

另一方面,通过现代信息技术保证财务数据的安全性、准确性、真实性。如香港民安保险深圳分公司的数据库直接设在香港总部,美国友邦保险深圳分公司数据中心设在上海和香港,并实现联网,既保证了信息安全,也防止了所有数据的真实性。

参考文献:

[1] 梁子君.论保险公司公司治理、风险管理与内部控制的关系[J].经济论坛,20068).

[2] 朱荣恩,贺欣.内部控制框架的新发展——企业风险管理框架—COO委员会新报告[J].审计研究,20036).[3] 张君.论我国保险公司的风险管理[J].保险研究,20032.

作者单位:太平人寿保险有限公司四川分公司

装饰公司财务论文范文第6篇

摘要:首先对上市公司财务治理的概念进行剖析,提出现代财务的本质是财权流,在此基础上根据我国上市公司财务治理结构的特点及存在的问题,提出我国上市公司财务治理结构的初步框架,并提出完善外部治理结构和内部治理结构的内容。

关键词:上市公司;财务经理;财务治理

文献标识码:A

1上市公司财务治理的实质

财务治理的实质就是一种财务权限划分、从而形成相互制衡关系的财务管理机制。概括有如下几方面的原因:首先,从财务治理的产生来看,它是企业财产所有权与经营管理权分离发展到公司制这一时期的产物。其次,从财权的内容和财权分配对象的角度来分析,财务治理应是一种财权在企业有关掌管方之间划分的制度规范。财权主要包括财务收支管理权、财务剩余索取权和财务监督权。在所有者和经营者之间,各方如何划分财务收支管理权财务剩余索取权和财务监督权,依据谁对财产最终承担责任而定。但是,不同层次经营管理者和所有者各自拥有多少剩余索取权、不同层次的财务监督者或监督机构各自掌管何种或多少监督权,事先必须用明确的契约或制度来规范。第三,财务治理应是有关各方及企业内部各层次之间,在财产分配、财产使用和财产处置等财务活动、财务行为方面各自拥有权限的划分及运行管理制度。企业的财务活动每天都在进行,所有者不可能事必躬亲,只有交给经营管理者运营,但如何确定框架让其不违背所有者的意志,就必须建立一种制度,事先规定经营管理者的财务活动权,以便在日常财务活动中有章可循,财务治理就是这样一种财务活动权限的划分制度。

2我国上市公司财务治理的现状

2.1法人治理结构极不完善

现代企业制度要求企业建立规范的法人治理结构,股东大会、董事会、监事会、经理层能够互相监督、制约。比如在国美集团的股权结构中,外部力量对公司干涉极弱,而黄光裕也正是利用了这种经营自主权的扩大而大行违背经济规律甚至违法乱纪之道。ST猴王和其第一大股东猴王集团更是在很长一段时间里,二者的董事长、总经理、甚至党委书记都是由同一个人担任,集团和公司的人、财、物都是搅在一起的,使得猴王集团可以轻而易举地从股份公司拿钱,或者以股份公司名义贷款,或者要求股份公司为其提供担保贷款。据查,猴王集团用这三种形式从股份公司提走了近10亿元资金。

2.2财务治理权配置不当

财务治理权是对公司资金进行计划、调配、使用、监督和控制的权力。从职能上包括财务决策权、财务执行权和财务监督权。上市公司只有拥有这三种权力才能说明其是独立的理财主体,有理财主体资格,而同时为了保证公司组织目标的实现及公司治理结构的完整完善,财务治理权必须依照一定原则从静态、动态两方面进行配置。首先要在股东会、董事会、经理、财务经理、监事会之间进行纵向静态分配。其次要在公司与债权人之间进行横向动态分配,也就是各利益相关者共同参与公司治理,但由于股权高度集中,使得第一大股东利用控股地位几乎完全支配了公司董事会和监事会,进而完全掌握了公司的财务决策执行及监督的权力,这种缺乏外部约束的财权高度集中是公司管理理念混乱、经营方针失误和决策随意的主要原因。

2.3缺乏激励与约束相容的业绩评价机制

由于所有权与经营权的分离,财务治理权的配置必然导致代理成本上升,委托人欲实现自身目标的最大化,只能采取各种方式对代理人的行为进行激励和监督,降低代理成本。有效激励和监督的前提是正确合理地业绩评价。比如某ST上市公司为激励职工,以销售收入为指标,完成指标者为副总,可以自配小车,结果各网点为完成指标不惜购销价格倒挂,商品大量高价低出,最终关门歇业,留下4亿多元未收账款。由此可见,激励和约束彼此相关,光有激励,没有约束,是行不通的。

3完善我国上市公司财务治理的措施

3.1优化上市公司财务治理结构

解决国有股财务主体缺位、国有股“一股独大”的问题,即国有股剩余财务控制权和剩余财务索取权不对应,不外乎有两条途径,一是改变国有股股东行使剩余财权的机制,即改变现有的国有资产的委托代理机制,二是减小国有股股东所有拥有的剩余财权比例,即减少国有股比例。实践证明,无论是以前的“二级代理机制”还使其后的“三级代理机制”,都不能从根本上弥补这种财务治理结构上的缺陷。因此,减持国有股,是完善上市公司财务治理结构的必经之路。但是如何减小其比例,避免对我国证券市场有过大的冲击,笔者认为应该从量上减小国有股比例的方式要多样化同时鉴于我国证券市场不规范、不成熟,公司股票大部分不能流通,且股票价格过高,不宜采用增量减持的方式,应该分行业区别对待:(1)行业成熟,且经营状况良好,拥有大量的现金流的公司,例如我国的电力、电信、烟草等行业,应该以适当的方式回购国有股。这种方法的优势是既避免了该类公司经营者“多角化经营”,盲目投资,又提高了每股盈余,改善了财务结构。(2)行业不成熟,或行业成熟,但经营状况不好的公司,应该“整体引资”,协议出售国有股,这能使国有资产得到最大限度的保值,而且能够引进外部投资者,增进董事会的独立性。

3.2提高中小股东在财务治理结构中的作用

(1)累计投票权制度:所谓累计投票权制度就是指在选举两名或两名以上的董事时,股东所持的每一股份都拥有与应选举产生董事的总人数相等的投票权,股东可以集中投票权选举一人,也可以分散选举多人。这种制度有利于中小股东影响董事选举,间接参与公司财务治理。我国上市公司中采取资本多数表决原则,由此造成的后果是,大股东或代表大股东利益的董事会利用其所拥有剩余财务控制权损害小股东财务利益。例如,关联交易、虚假重组、“圈钱”行为等。因此,为实现股东财务平等原则,在《公司法》中引进累计投票制度对董事选举规则做出改进,是在财务治理结构中提高中小股东地位最好的办法。(2)独立董事。完善独立董事制度,提高董事会独立性,保护包括股东在内的相关利益者的财务利益。完善独立董事制度首先还是要减小国有股比例,其次单单从完善独立董事制度来说我们应该从三个方面入手:独立董事的财务监督权分配。鉴于我国监事会监督能力较弱,应该取消其财务监督权,完全赋予独立董事。独立董事的选聘机制。如何使聘任的独立董事既可以从专家的角度评价企业重大决策的可行性,又可以独立的监督公司的经营者,保护全体股东,特别是中小股东的利益,并未有一个统一的标准。我们认为,应该本着“公开、公平、公正”的竞争原则,以公开招聘为主,推荐为补,实现独立董事法律地位和真正意义上的独立。独立董事的薪金制度。由于独立董事功能和职责的特殊性,其报酬大多数与工作时间有关。但为了有更好的激励作用,还应该考虑独立董事任职期间公司价值的提升,即给予其一部分股票期权。

3.3完善对经营者的财务激励约束机制

对经营者的财务激励约束机制是经营者剩余财权配置机制和行使机制的核心,有效的制约了公司剩余财务索取权和剩余财务控制权的对应。从经济学的角度看,对个人激励的手段一般可分为在职升迁、报酬激励,其中财务报酬激励包括岗位工资、奖金、年终奖、期股、期权。现代公司经营者内部控制的普遍性,使得股东对经营者实施有效的财务监控日趋困难。因此,如何和经营者签订一套“激励相容”的有效财务报酬契约,使经营者和股东的利益一致,致关重要。但是,由于我国资本市场、经理人才市场等外部市场不完善,在财务激励约束体制改革中应该注意以下两点:经营者应该是市场选择的人才。公司财务激励约束体制是为了调动经营者的工作热情,把优秀的人才同公司长期的利益结合起来。而我国上市公司特别是国有上市公司的一部分经营者是行政任命的,他们对公司作用有限,不是激励的对象。年终奖和股票期权是两个主要的长期激励手段,但是股票期权作用有限,不要过度依赖。