负债筹资下的税收筹划论文范文

负债筹资下的税收筹划论文范文第1篇

摘要：资金是企业进行生产经营活动的必要条件，但无论是以主权资本方式还是以负债资本方式进行的资金筹措，都存在着一定的风险。筹资风险既有举债本身的作用，也有举债之外的影响。规避筹资风险应确定最佳资本结构，合理安排筹资期限组合方式，科学预测利率及汇率的变动、风险转移等。

关键词：筹资；筹资风险；风险规避

企业的筹资风险又称财务风险，是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。企业在筹资、投资和生产经营活动中各环节无不承担一定程度的风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同，而面临的偿债压力也有所不同。因此，筹资决策除规划资金需要数量，并以合适的方式筹措到所需资金以外，还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度，并提出规避和防范风险的措施。如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标。在市场瞬息万变的经济条件下，任何不利于企业的情况发生，都会使筹集资金使用效益降低，从而产生筹资风险。

一、产生筹资风险的因素分析

企业筹资风险只存在于有负债的企业，但其产生的原因既有举债本身因素的作用，也有举债之外因素的作用。举债本身因素主要有负债规模、负债的利息率和负债的期限结构等；举债之外的因素是指企业的经营风险、预期的现金流入量和资产的流动性及金融市场等。我们把前一类因素称作筹资风险的内因，而把后一类因素称作筹资风险的外因。

（一）筹资风险的内因分析

1、负债的规模。负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占的比例的高低。企业负债规模大，利息费用支出增加，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时，负债比重越高，企业的财务杠杆系数越大，股东收益变化的幅度也随之增加，所以负债规模越大，财务风险越大。

2、负债的期限结构。如果负债的期限结构安排不合理，例如应筹集长期资金，却采用了短期借款或者相反，都会增加企业的筹资风险。原因在于：（1）如果企业使用长期负债来筹资，利息费用在相当长的时期将固定不变，但如果企业用短期方式来筹资，则利息费用会有很大幅度的波动；（2）如果企业大量举借短期资金，将短期资金用于长期资产，则当短期资金到期时，可能会出现难以筹措到足够的现金来偿还短期借款的风险。此时，若债权人由于企业财务状况差而不愿意将短期借款延期，则企业有可能被迫宣告破产；（3）举借长期资金的融资速度慢，取得成本较高，而且还会有一定的限制性条款。

3、负债的利息率。在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业付息的压力和破产危险的可能性也随之增大。同时，利息率对股东收益的变动幅度也大有影响，因为在税息前利润一定的条件下，负债的利息率越高，财务杠杆系数越大，股东收益受影响的程度也越大。

（二）筹资风险的外因分析

1、预期现金流入量和资产的流动性负债的本息一般要求以现金（货币资金）偿还。因此，即使企业的盈利状况良好，但其能否按合同契约的规定按期偿还本息，还要看企业预期的现金流入量是否足额及时和资产的整体流动性如何。现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在偿债能力。如果企业投资决策失误，或信用政策过宽，不能足额或及时地实现预期的现金流入量以支付到期的借款本息，就会面临财务危机。此时企业为了防止破产可以变现其资产。然而各种资产的流动性（变动能力）是不一样的，其中库存现金的流动性最强，而固定资产的变现能力最弱。企业资产的整体流动性不同，即各类资产在资产总额中所占比重不同，对企业的财务风险关系甚大，当企业资产的总体流动性较强，变现能力强的资产较多时，其财务风险就较小；反之，当企业资产的整体流动性较弱，变现能力弱的资产较多时，其财务风险就较大。很多企业破产不是没有资产，而是因为其资产不能在较短时间内变现，结果不能按时偿还债务，只好宣告破产。

2、金融市场。金融市场是资金融通的场所，企业负债经营要受金融市场的影响。当企业主要采取短期贷款方式融资时，如遇到金融紧缩，银根抽紧，负债利息率大幅度上升，就会引起利息费用剧增，利润下降，更有甚者，一些企业由于无法支付高涨的利息费用而破产清算。另外，金融市场利率、汇率的变动，都是企业筹资风险的诱导因素。

3、经营风险。经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险，其直接表现为企业息税前利润的不确定性。经营风险不同于筹资风险，但又影响筹资风险。当企业完全用股本融资时，经营风险即为企业的总风险，完全由股东均摊。当企业采用股本与负债融资时，由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用，股东收益的波动性会更大，所承担的风险将大于经营风险，其差额即为筹资风险。如果企业经营不善，营业利润不足以支付利息费用，则不仅股东收益化为泡影，而且要用股本支付利息，严重时企业丧失偿债能力，被迫宣告破产。筹资风险的内因和外因相互联系、相互作用，共同诱发筹资风险。一方面经营风险、预期现金流入量和资产的流动性及金融市场等因素的影响，只有在企业的负债比率较高，但如果企业已进入平稳发展阶段，经营风险较低，且金融市场的波动不大，那么企业的筹资风险相对就较小。

二、规避和防范筹资风险的措施

分析筹资风险成因的目的，就是要在明确其发生规律和程度的基础上，采取科学的应对措施及时加以规避或防范，从而确保企业经营过程中理财的安全性。

（一）建立有效的风险防范机制

在市场经济条件下，风险的存在是不可避免的，但却是可以控制的。企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时地对财务风险进行预测和防范，并制定适合企业实际情况的风险规避方案。如通过合理的筹资结构来分散风险；通过控制经营风险来减少筹资风险；充分利用财务杠杆原理来控制投资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误而造成财务危机，把风险减少到最低限度。

（二）科学投资，提高负债资金的使用效益

发挥负债资金的使用效益，是负债经营的关键。因为这是关系到负债能否偿还的能力所在，也是负债经营是否合理的标准所在。由于资金的投向不同，产生的效益和水平不同，投资风险也不同。如借入资金用于基本建设，则投资回收期长，偿债风险大；用于新产品的研究和开发，则见效快，但成功机率又较低。这就要求企业加强对投资项目的可行性研究，严格监督投入资金的有效使用，确保负债资金的使用效益。

（三）树立风险意识

在社会主义市场经济体制下，企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，企业必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时，内外部环境的变化，导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。如果在风险临头时，企业毫无准备，一筹莫展，必然会失败。因此，企业必须树立风险意识，即正确承认风险，科学估测风险，预防发生风险，并且有效应付风险。

（四）加强财务预算管理，选择适当的筹资时间

确定适度的筹资数额预算是企业发展战略与经营目标的细化，预算管理是企业发展的重要保证，是企业经营过程中最主要和有效的内部控制机制。企业应强化预算管理制度建设，确立自下而上和自上而下相结合的预算管理方式。在保持合理的负债比率的前提下，根据生产经营和基本建设的需求确定资金需求总量，合理安排自有资金和借入资金的比率；掌握好筹资时间，使筹资时间、资金的投放运用以及转化紧密衔接，及时调度。努力降低资金占用额，缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债。

总之，企业要维持正常的生产经营，就必须承担筹资风险。企业应在正确认识筹资风险的基础上，充分重视筹资风险的作用及影响，掌握筹资风险的防范措施，使企业既获得负债经营带来的财务杠杆收益，同时将风险降低到最低限度，使负债经营更有利于提高企业的经营效益，增强企业市场竞争力。

参考文献：

1、汤谷良,王化成.企业财务管理学[M].经济科学出版社,2000.

2、周文斌.企业财务风险的技术性防范方法[J].财务与会计,2001(11).

3、江涛.筹资风险与规避法[J].财经月刊,2001(5).

（作者单位：南京理工大学泰州科技学院）

负债筹资下的税收筹划论文范文第2篇

【摘 要】随着我国新税收政策的不断改革，企业更加注重财务管理的综合应用，纳税筹划是财务管理的重要组成部分，也是管理层对企业的筹投资活动进行决策的有效优化手段，通过科学有效的纳税筹划合理开展企业的融资、投资、利润分配等活动，提升企业的整体财务管理水平。文章结合当下新税收政策，分析了纳税筹划的意义及其在财务管理应用中的现存问题，并提出合理有效的解决途径。

【关键词】新税收政策;纳税筹划;财务管理

当前的市场经济使企业的财务管理不断地进行着创新，纳税筹划的节税和递延缴纳税款手段为企业的财务管理带来一定的收益，能够合理优化配置企业的资源，减轻企业的税收负担，高效地运用资金，为企业创造更多的价值，将纳税筹划和企业的财务管理结合，加快了企业的发展进程，保障企业财务管理水平的良性循环。

1 新税收政策下纳税筹划的意义

1.1 纳税筹划是企业发展的必然选择

随着国家新税收政策的改革，各种优惠政策的出台对企业来说无疑提升了其经济效益，自营业税改增值税之后，企业不仅避免了重复缴税，还减轻了企业的税收成本，提升了企业的利润空间。税收作为国家收入的主要来源之一，为了保证税收的合理化，针对于此的法律法规也将越来越健全，对于企业来说，随着我国经济高速发展，市场竞争越来越强烈，企业为了占据一定的市场份额，全面提升自身的综合实力以确保企业的稳定发展，通过合法有效的途径进行纳税筹划以达到减轻税负或递延税款目的，不仅在法律上是合法的，在税收政策上合理地运用国家的优惠政策为企业减轻负担，增强企业市场竞争力，也是企业在今后发展中不可缺少的管理手段之一。

1.2 纳税筹划有利于规避涉税风险

企业在经营过程中除了经营风险，还有税收风险、发票管理风险、账务处理风险、税额缴纳风险等，不合理的税收管理会增大企业在税务系统出现预警而被稽查的风险，纳税筹划在经营事项发生之前进行合理的规划，运用国家的优惠税收政策，采取合法手段减少企业的税收成本负担，避免了企业因发票进项税额抵扣不足而虚开发票的风险。

1.3 纳税筹划有利于提升企业的财务管理水平

财务管理工作渗透到企业的经营、投资、筹资等活动中，一方面，纳税筹划在涉税业务中合理设计优化方案，降低企业的成本和税收负担，进而提升了企业的财务管理水平。企业开展纳税筹划工作，从财务管理角度使企业的资金得到有效利用，对于企业的筹资管理，不同的筹资方式，对企业产生的现金流和负担的成本也不尽相同，选择最优的方案实现成本节约，提高经济效益，有助于企业实现财务管理目标。另一方面，企业开展纳税筹划工作，需要一定的环境因素确保筹划工作的顺利实施，这就要求企业必须有完善的财务和税收制度，以及良好的经营环境和明确的财务管理目标等条件作为筹划的基本保障。所以，进行纳税筹划和实现财务管理目标是相辅相成的，同时能规范企业的财务核算和财务管理。

2 纳税筹划在企业财务管理中存在的问题剖析

2.1 企业缺乏对纳税筹划的深入实施

首先，对于“纳税筹划”的概念，更多的企业认为是少缴税，容易与避税、節税行为相混淆，而且对于纳税筹划工作开展宣传不到位，导致没有充分考虑税收风险，也没有按照税法的规定通过一些途径少缴税款，这将会为企业带来一定的财务和税收风险。

其次，虽然部分企业在积极开展纳税筹划工作，但是很少有企业能够深刻地对纳税筹划工作有一个全面的认知，例如在投资、融资、利润分配方面的纳税筹划效果就不理想，这也限制了纳税筹划积极作用，纳税筹划工作的开展对于企业财务管理和利益增长方面的辅助职能没有体现出来。

2.2 企业缺乏健全的纳税筹划机制

企业在开展纳税筹划工作过程中，缺乏一套完善的纳税筹划机制。一方面，缺乏专业性的纳税筹划人才。一些企业虽然进行了纳税筹划，但纳税筹划与企业开展的财务核算工作不同，纳税筹划工作的专业性和系统性比较强，实际操作也更加复杂。很多企业的财务人员身兼数职，既进行企业的财务管理又负责企业的纳税筹划工作，导致企业开展的效果并不理想。另一方面，纳税筹划的风险大。企业开展纳税筹划的同时，也给企业增加了很多的风险性，例如税收政策变动风险、企业信用风险等，对于税收风险的防范和规避没有及时进行有效的规划，对企业本身也会成为一种潜在的威胁。

3 纳税筹划在企业财务管理中的有效应用

3.1 纳税筹划在筹资决策方面的应用

企业在运营中，常常需要采购金额巨大的经营设备和修建厂房等，由于企业自有资金有限，通过金融机构贷款或者进行设备融资租赁等方式，满足企业的需求，在企业进行筹资决策时，提前制订纳税筹划方案，对于不同来源的资金对企业的税收产生的效果进行分析，合理安排方案为筹资决策做准备。企业筹资方式一般有债务筹资和权益筹资。债务筹资的方式一般是金融机构借贷及债券发行和融资租赁等。债务筹资由于筹资的资金利息能够税前抵扣，降低了其资金使用成本，但企业将面临到期偿付压力。例如，银行为企业提供贷款，通过不同的还本付息方式会造成企业税负的差异。当企业发行债券时，折价发行和溢价发行所采用的摊销方式不同，从时间价值上也会影响企业的现金流量价值，当企业折价发行债券时，可以选择实际利率法作为折价摊销的方法，而选择直线法作为溢价发行债券的摊销方法。所以，企业在筹资前期制订不同的方案进行筹划比较，选择有利于优化企业资本结构、降低企业成本和财务风险的方案，以实现企业价值最大化。

3.2 纳税筹划在投资决策方面的应用

企业发展过程中，当企业产生剩余资金时，为了提升资金的使用效率，为企业带来更多的收益，企业往往选择进行投资，不断优化企业的产业结构，提升自身的核心竞争力。企业进行投资的方式有很多，在对投资活动进行纳税筹划时要注重企业的整体利益，筹划产生的成本要小于预期的收益方能实施，企业投资的纳税筹划一般从投资方向和投资方式进行规划。投资方向可以按企业的投资地点、投资的行业和公司的组织形式的不同来划分，不同地区的经济环境、国家颁布的税收政策不同，企业可以选择税率较低的沿海地区或者西北地区进行投资，不仅享受到国家的优惠扶持政策，还促进了当地经济的发展。国家对于一些高新技术行业也给予低税率的优惠政策;企业可以通过设立的组织形式，例如子公司，将其所得税汇总总公司一起缴纳，在子公司存在亏损的情况下，总公司可以抵减子公司的亏损从而减少税款的缴纳。从整体把握企业投资方式提升企业的综合利润。

3.3 纳税筹划在企业经营期间的应用

企业在经营中需要面临着产品供应、生产环节和销售环节，每个环节都可以进行纳税筹划。产品供应商的选择有一般纳税人、小规模纳税人和个体工商户，不同供应商所提供的发票抵扣类型、税率和提供的价格是不同的，企业需要从所承担的税负和最终为企业带来的利润综合考虑，选择能为企业带来高收益的产品供应商，也可以通过建立数据分析核算不同供应商提供报价的净利润平衡点，选择最合适的供应商。生产环节涉及的人工费用可以通过劳务派遣，或与劳务公司合作，取得可以抵扣的增值税专用发票，降低企业的税负，销售环节则尽量选择收款和开具发票同步，避免企业在没有收到款项的时候发生纳税义务，而承担缴纳税款的负担。将纳税筹划运用到企业管理中，既能帮助企业减轻税负提高效益，还能规避风险改善经营环境，因此企业应树立纳税筹划的意识，提升企业的财务管理质量。

4 结语

在新税制改革下，随着企业在市场上的竞争压力加大，通过合理的纳税筹划可以为企业降低税负，提升企业的经营利润，帮助企业优化财务管理目标，优化企业资金的融资和投资管理质量，为企业赢得更高的综合效益。

参 考 文 献

[1]殷春兰.中小企业财务管理中税务筹划的应用研究[J].财经界（学术版），2019（13）：157-158.

[2]焦杨.谈企业纳税筹划与财务风险[J].财会学习，2019（19）：175-176.

[3]陈悦.税收筹划在现代企业财务管理中起到的作用[J].纳税，2018，12（32）：80，83.

[4]方雁葵.浅谈现代企业财务管理中的税收筹划运用[J].会计师，2018（14）：16-17.

[5]许德芳.企业财务管理中的税收筹划应用问题研究[J].财会学习，2018（22）：6-7.

负债筹资下的税收筹划论文范文第3篇

【摘 要】在企业的财务管理工作中，关于企业的税收筹划是一项非常重要的工作，能够帮助企业对企业经营活动进行科学合理的计划指导，从而达到促进企业有效节省税收的目的，并且可以帮助企业积累财富，把企业的产业价值最大化，推动企业持续健康发展。本文主要针对企业财务管理和企业税收筹划的关系进行了探讨，阐明了企业税收筹划在企业发展中的重要作用，并且介绍了当前企业发展中关于税收筹划的现状，并且针对性的提出了改进措施。

【关键词】财务管理；税收筹划；企业

在我国市场经济不断深入发展的今天，我国企业的发展也相应地进入了更加广阔的市场环境，迎来了更加多的发展机会，但是同时也将面临更多的挑战，企业在当前激烈的市场竞争中，必须重视节省发展资金，促进提升企业价值，以获得更加强大的市场竞争能力，才能够在激烈的市场竞争中保证企业的健康发展。在当前市场环境下，企业重视税收筹划是能够有效促进企业优化资金利用的正确方式，不仅能够帮助企业优化资源配置，还能够有效促进企业财务管理的改进，帮助企业建立坚实的发展基础，促进企业持续健康的发展。

一、企业的税收筹划对企业发展以及财务管理的重要意义

从本质上来说，企业税收筹划依然是一种理财活动，但是同时，也是企业进行财务管理的的一个重要组成部分。这也就是说，企业在进行税收筹划的时候，必须以企业的财务管理为基础，并且要服从与企业的财务管理活动。

1.税收筹划受到企业财务管理活动的制约

在企业进行税收筹划的时候，会受到企业财务管理活动的重要影响，其中不管是企业财务管理的环境目标、还是财务管理的内容，都会对企业的税收筹划产生较大的影响。首先，企业的财务管理环境是复杂且内容丰富的，包括企业的内部环境、外部环境等，并且其中外部环境又能够分为较多分支，包括金融市场环境、经济环境等，在企业进行财务管理活动的时候，就会受到各种环境的影响，这就更加会为企业的税收筹划带来较为复杂的环境限制，非常明显地体现出了企业财务管理活动对企业税收筹划的制约作用。此外，由于企业的税收筹划必须依存于企业的财务管理活动，所以企业的税收筹划就必须与企业的财务管理活动保持相同的目标，这就是说企业税收筹划的目标，实际上也就是企业财务管理活动的目标中的一部分，当企业的税收筹划的良好实现的时候，就能够有效促进企业财务管理目标实现。

2.企业的税收筹划对企业财务管理的重要意义

在企业的管理活动中，企业的税收筹划是财务管理中的重要内容，这就是说企业在进行财务管理活动的时候，必须重视起企业税收筹划的内容，要求企业在充分考虑企业税收筹划的基础上，进行企业财务管理制度的制定以及相关活动。此外，企业税收筹划严重影响到企业的财务决策，能够对企业的财务管理情况产生影响作用，对企业的财务管理制度以及管理目標起到促进作用，帮助企业实现更高的财务管理目标。再者，企业的税收筹划的目的是帮助企业减少不必要的税收额度，能够有效帮助企业节省生产成本，实现企业财富价值，帮助企业建立坚实的发展基础，同时能够有效帮助企业财务管理活动的进行，促进企业财务管理改进管理模式，提高管理效率，从而有效促进企业的持续健康发展。

二、当前企业中税收筹划的现状

在当前的市场经济条件下，我国对企业发展实行了较为有利的政策，能够有效促进企业税收筹划的进行。各个企业可以根据企业自身的发展实际情况以及发展目标，进行各自的税收筹划，并且可以根据国家规定，合理选择以实现企业税收筹划的目标。但是，在企业进行税收筹划的实际过程中，仍然会出现一些问题。首先，在企业的财务管理部门中，关于财务管理的专业人才严重不足，这样就不能够对企业的税收筹划进行有效的安排管理，非常不利于企业税收筹划目标的实现。因为企业的税收筹划是一项专业性非喜强的工作，对于管理人员的专业素质要求非常之高。而在当前企业的税收筹划管理中，负责管理的人员普遍不具备较高的专业素质，而且对国家出台的经济政策不能熟练掌握，还不能够准确把握市场经济发展情况，这样不仅不能够做好企业的税收筹划工作，甚至还可能因为不能够准确掌握投资风险而导致企业发展面临较大危险。还有的甚至不能够正确选择节省税收的方法，导致企业不仅不能够达到节税的目的，还对企业的持续健康发展带来了不利影响。此外，在企业进行税收筹划的过程中，由于管理人员素质较低，所以目光大多不能够看到长远发展的效益，只注重眼前的短期利益，所以就容易在进行企业税收筹划的过程中忽视更多有利于企业长远发展的方案。

三、促进企业税收筹划的有效策略

首先，重视企业税收筹划管理团队的人员素质，一方面提高税收筹划工作的入职要求，另一方面重视税收筹划工作的人才培养，大力为现有工作人员提供更多的学习机会，不断提高管理人员的专业素质，提高工作的专业能力，这样，不仅可以有效提高税收筹划的有效性，还能够帮助企业培养出高素质的管理人才，从而促进企业的长远健康发展。其次，企业要要正确选择企业税收筹划的方法。要求企业做到灵活掌握我国出台的优惠政策，并且能够充分考虑自身发展情况，根据企业发展目标选择合适的税收筹划方法，这样，才可以在有效节约企业税收的基础上，促进企业的长远健康发展。

四、总结

企业的税收筹划关系到企业发展的各个方面，要求企业必须重视企业的税税收筹划工作。企业要重视提高企业税收筹划工作人员的专业素质，并且正确学则税收筹划的方法，以达到节省税收的目的，同时还能够有效促进企业价值的提高，帮助得到较高的经济效益，最终促进企业的持续健康发展。

参考文献：

[1]莫丽娟.基于财务管理视角的企业税收筹划研究[J].中国商贸，2014，（28）：74-75.

[2]丁国丽.基于财务管理视角下企业税收筹划应用策略[J].科技信息，2012，（2）：88-89.