通信行业深度研究：新基建系列报告之二-G应用之首，物联网

5G应用之首，物联网发布日期：2019年2月25日证券研究报告·通信行业深度研究·新基建系列报告之二阎贵成yanguicheng@csc.com.cn010-85159231执业证书编号：S1440518040002香港执业证书编号：BNS315武超则wuchaoze@csc.com.cn010-85156318执业证书编号：1440513090003香港执业证书编号：BEM208第一章2018，物联网产业的四大新变化032019，物联网发展的三大新展望第二章08投资，应关注通用性与典型应用第三章27目录1.1 物联网发展超预期，蜂窝物联网连接数持续高增长•物联网正以润物细无声的方式维持高速增长态势；•2018年发展超预期，从我国蜂窝物联网连接数来看，2015-2018年净增量分别为0.39亿、0.65亿、1.83亿、3.77亿，呈加速态势，我们预计2019年中国物联网连接数将达54亿，增长76%。资料来源：运营商公告， Machina Research ，中国产业信息网，中信建投证券研究发展部0.390.651.833.770246820142015201620172018E中国移动中国联通中国电信三大运营商物联网净增数图2：中国物联网连接数（亿）图1：三大运营商的蜂窝物联网连接数及年度净增量（亿）0.560.95 1.60 3.43 7.20 12.96 20.74 1.99 4.32 7.46 11.01 19.76 34.02 50.60 0.96 1.69 2.70 4.15 010203040506070809020142015201620172018E2019E2020E蜂窝类(2/3/4/5G\NB-IoT\eMtc)非蜂窝LPWAN短距类(WiFi/蓝牙/PLC等)其它(卫星/光纤等）3蜂窝物联网一般指基于运营商移动通信网络连接的物联网，包括2G/3G/4G，NB-IoT/eMTC以及5G1.2 政策加码，中央经济工作会议将物联网确定为新基建重要方向资料来源：公开资料，中信建投证券研究发展部•中央将物联网定义为新型信息基础设施，将其确定为“新基建”的重要方向之一。2018年12月，中央经济工作会议明确提出2019年要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设……”•工信部明确车联网专用通信频段5905-5925MHz，发布车联网产业发展行动计划。4表1：近期中国物联网政策时间部门政策主要内容2018年12月工信部、交通部、国防科工局《智能船舶发展行动计划（2019-2021年）》开展船域网、船岸交互、船舶海上自组网等技术研究，研制面向全船信息交互及协同控制的船域网络系统，鼓励互联网、大数据、人工智能等领域专业企业和服务机构与船舶、航运企业加强合作，提供行业解决方案，推广行业最佳应用实践。2018年12月国务院中央经济工作会议会议确定要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。2018年12月工信部《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》该文件提出将充分发挥政策引领作用，分阶段实现车联网（智能网联汽车）产业高质量发展的目标。第一阶段，到2020年，将实现车联网（智能网联汽车）产业跨行业融合取得突破，具备高级别自动驾驶功能的智能网联汽车实现特定场景规模应用，车联网用户渗透率达到30%以上，智能道路基础设施水平明显提升。第二阶段，2020年后，技术创新、标准体系、基础设施、应用服务和安全保障体系将全面建成，高级别自动驾驶功能的智能网联汽车和5G-V2X逐步实现规模化商业应用，2018年11月工信部《车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段管理规定（暂行）》规划了5905-5925MHz频段作为基于LTE-V2X技术的车联网（智能网联汽车）直连通信的工作频段•2018年全球智能音箱销量8200万台，同比增长152%，高增长的主要原因是：一是巨头推动、强补贴（百度、阿里等大幅降价促销），二是消费者对智能音箱的认可度相对较高；市场份额方面，亚马逊达36.22%、谷歌达27.20%、阿里巴巴达7.93%、百度达5.00%、小米达4.76%；•智能音箱，作为AI语音交互助手的载体之一，有望让语音助手或智能音箱成为新的智能家居“入口”，例如目前阿里的天猫精灵、百度的智能音箱小度都可以控制部分家电的开关等；•数据预测，2019年全球智能音箱出货量将达到1.6亿台，2020年、2025年达到2.25亿台、3.1亿台，我们预计智能家居的发展将进入新阶段，智能家居生态系统的生态系统有望逐...