中小企业上市融资范文

中小企业上市融资范文第1篇

一、融资困境主要表现为间接融资困境

从企业融资渠道方面看, 概括性地可以划分为两类, 即内源融资和外源融资。内源融资来源主要是企业利润的留存以及折旧资金, 也包括企业内部员工及所有者自筹资金等, 这个来源对于中小企业规模而言与大企业相比并不逊色, 如果不考虑中小企业扩大再生产, 快速壮大为大企业来说, 甚至是一个优势。而普通的亲属借款以及民间高利贷恰恰是中小企业融资的主要渠道之一, 不是困境, 而是相对开展较多的融资活动。现实情况是, 很多中小企业在随着企业规模的扩大, 业务上升以及遇到市场冲击时, 仅仅靠内源融资是不够的, 捉襟见肘, 变现为融资困难, 这是现象, 实质上不是原因。

外源融资是指吸收其他经济主体 (包括自然人和企业) 的闲置资金, 使之转化为企业投资的过程, 具体还可以细分为间接融资和直接融资。直接融资包括股权融资和债券融资, 这种融资方式, 本质上也不是问题:中小企业本身并未达到进行股权融资和债券融资的经济规模要求, 并不符合相关法律法规的具体条文或政府的相关政策规定, 是一个正常的问题, 不能说是困境, 客观上说直接融资不能成为我国中小企业融资的主要渠道。

而外源融资中的间接融资是指企业通过银行等金融机构间接从资金提供者手中融入资金的方式。而现实情况是, 商业银行更倾向为国有企业等大型企业贷款, 对于中小企业获得银行贷款很困难。这才是目前中小企业融资的真正症结所在, 原因可以从中小企业自身和金融机构两个方面进行理论分析。

二、道德风险是困境产生的企业自身原因

这方面, 主要是从中小企业自身来说, 在我国实行市场化改革的过程中, 微观经济主体 (包括自然人和企业法人) 从计划经济思维中走出来, 复活了内心中欺骗、不讲诚信等思维, 直到现在社会主义市场经济日益完善的情况, 骗子、言而无信、不履行合同、逃跑、刻意想办法逃避归还债务等现象不无存在。臭肉弄的满锅臭, 甚至出现一个诚信的、遵纪守法的小企业有时反而被淘汰, 因为面对的是不讲规则的竞争者。这就产生了银行等金融机构, 从直观上为了避免不良贷款, 降低放贷风险, 不论什么类型的中小企业一概给予漠视, 更不会主动提供贷款, 甚至有抵押也要三思而后行。这种道德风险, 是从普通个人到中小企业等微观经济主体均是存在的现象, 却常常被专家学者忽视了, 或一笔带过, 笔者认为这是导致困境的主要原因之一。

三、缺乏开拓底层市场的动力和压力是困境产生的外部原因

商业银行是以盈利为目的是客观事实, 但如何盈利, 是否像孟加拉国的格拉敏银行所具有向经济社会中的中下阶层提供信用贷款的魄力和长远构想就很难一言而尽。商业银行也是企业, 企业作为资本运行的载体, 不一定能够从可持续发展的长远角度看待问题, 这恰恰又是导致现实中中小企业融资困境的重要原因。尤其在能够获得较高利润的情况, 改革性尝试和持续性发展的考量被暂时抛到脑后, 当获得利润受阻之时, 可能有助于银行的主动转移业务主体, 给中小企业以信任, 当然这种信任也是一种低成本的调研考察为基础的。目前, 出于自身当前、局部以及暂时利益的考虑, 银行的信贷审批程序严格, 只有通过审核信用、盈利情况、发展能力、偿还能力的中小企业才能对其放贷, 其实这些前期交易成本极其昂贵。加上中小企业角度的道德风险存在, 很难通过审查, 加大了中小企业直接融资的难度, 形成困境。

四、建立健全企业征信体系加大银行市场竞争性

中小企业自身创办的特点决定了中小企业内源融资不足, 加强自身建设是解决中小企业融资困境的基础。中小企业必须提高信用意识, 加强信用观念, 履行贷款义务, 不偷税漏税, 不断提高自身信誉。信用程度是决定小企业能否顺利从银行取得贷款的关键, 小企业在经营过程中应强化信用意识, 不仅要盈利, 还要树立起企业“守信用”的形象, 提高企业的融资能力和融资效率。从政府管理角度看, 应该尽快建立并逐步完善全国性企业征信体系, 形成企业必须诚实守信的经济社会发展的良好氛围, 让失信者受到打击, 甚至是致命打击, 达到良性循环的态势, 降低道德风险, 为突破融资困境打通第一关。

国家应该健全社会服务体系, 建立为小企业提供信用担保的金融机构, 并逐渐建立起商业银行的竞争机制, 适时将民间借贷管理为合法合理的直接融资渠道, 让稳定的高利润的商业银行现行状况改观, 促使银行获得平均利润, 并从长远角度考虑银行可持续发展问题, 简化手续, 降低门槛, 主动进行“向下跳跃”, 开辟中小企业信贷市场。

摘要：中小企业融资困境众说纷纭, 笔者认为中小企业融资困境主要集中和表现在直接融资方面, 其他融资渠道不适宜用困境表达。中小企业直接融资困境的产生主要在于中小企业自身和其他微观经济主体的诚信缺失、道德风险大, 以及银行等金融机构在能够稳定性地获得高利润的背景下, 缺乏考虑银行自身可持续发展的改革动力和向中小企业等贷款改革魄力, 为此从国家和中小企业角度看要重视诚信、逐步建立和完善企业征信体系, 加大银行的竞争化改革。

中小企业上市融资范文第2篇

法定代表人：

地址：

电话：

乙方(融资服务方)：

法定代表人：

地址：

电话：

鉴于：

甲方委托乙方作为融资服务顾问。乙方是专业从事资本运营的投资管理专业机构。甲乙方双方协商同意，乙方作为甲方融资服务顾问，为甲方的融资提供信息、意见、建议，制作技术性方案及引入资金。为充分利用甲方的现有资源优势，加快甲方资产增值步伐,提升甲方品牌知名度和项目含金量,甲乙双方本着互惠互利，共同受益的原则，经过友好协商，根据《中华人民共和国合同法》的有关规定，就融资委托事宜在 贵阳市 签下以下协议，并承诺共同遵守。

一、融资服务事项

1、甲乙双方同意，由乙方按照本协议的约定，为甲方推荐投资商，并作为项目资金引进和融资管理顾问，全权代理负责甲方经营资金引进和融资工作。

2、甲方承诺，甲方确认乙方所推荐的投资商后，甲方或其股东或其他关联机构或人员与该投资商达成各种投融资协议(包括但不限于股权融资、债权融资、可转债、中小企业私募债、信托等)并获得融资的，均视为甲方在乙方服务下融资成功。甲方应按照本协议的约定向乙方支付融资服务费。

甲方承诺如果甲方与乙方或乙方所推荐的投资商之间达不成投资合作协议，甲方或其股东或其他关联机构或人员不得单独与乙方所提供的投资商、其子公司或其关联公司另行洽谈甲方引资项目之事宜。如果乙方发现甲方或其股东或其他关联机构或人员单独与乙方所提供的投资商、其子公司或其关联公司洽谈上述引资项目之事宜，并达成协议，视为本协议已经完全履行，本协议的目的已经达到，甲方应按照本协议约定向乙方支付融资服务费。

3、甲方所获得的融资额是指甲方与投资商达成的交易合同和/或转让书和/或协议中约定的全部但不限于以货币资金、承债、债券、股票、机器设备、工艺技术、品牌专利、有形或无形资产价值折算的交易金额总和。

4、甲方同意一旦乙方所提供的投资商与甲方共同建立投资合作伙伴并完成相关协议签署，在融资资金到达有关帐户查实可使用后，即视为乙方向甲方提供咨询服务和其他服务的义务全部完成。甲方不得以任何理由向乙方拒付和少付本协议项下的融资服务费。

5、本协议签订之后即发生法律效力，对签约双方均具有法律约束力，双方都应该严格遵守协议的条款，任何一方违约，造成协议目的无法实现，另一方有权解除协议，并有权要求赔偿经济损失。

二、融资服务费及支付方式

1、甲方自乙方所推荐的投资商处获得融资的，应按本协议的约定向乙方支付融资服务费。

2、甲方需支付3万元融资前的项目策划费，首付款3000元(叁仟元)，尾款需在每融资达到10000(壹万)元支付50%(百分之五十)，付完尾款27000元(贰万柒仟元)止。

3、甲方拿出魅力湘西餐厅15%(百分之十五)干股奖励给乙方，乙方干股有优先转让权。

4、甲乙双方共同确认，融资服务费金额为甲方所获得的融资额的

1

5%(大写：百分之

十五

)。甲方应当自从乙方协助开发的投资商处每成功获得的融资款项到账之日起3(叁)个工作日内，向乙方支付融资服务费;

5、如甲方逾期支付融资服务费，每逾期一日应支付应付未付款总额的

1%(大写：百分之 一 )的逾期付款违约金。

6、支付方式

融资服务费按如下方式支付：

甲方将上述融资服务费按照约定期限支付至乙方指定帐户： 乙方户名： 开户行： 账号:

三、各方的义务

1、甲方的义务：

1)甲方须按照乙方的要求提供该融资项目(企业)的详细资料;

2)在本协议执行过程中，甲方须尽可能为乙方工作提供必要的支持和便利。

3)甲方应当向乙方及时通报投资接洽、谈判及合作情况，特别是重要协议的签署、投资款项的到位情况等。

4)按照本协议约定保守商业秘密。

5)甲方对于项目的优惠条件有所变动，或政策有所倾斜时，应及时通知乙方并提供详细资料。

6)甲方应按本协议约定向乙方支付各项费用，包括但不限于融资服务费等。

7)甲方在没有乙方直接参与的情况下，私自(包括自行或以其他名义)与乙方所推荐投资商合作，甲方也应按本协议的规定向乙方支付融资服务费，并按服务费的 50 %(大写：百分之 五十 )向乙方支付违约金。

8)在合同解除或终止后两年内，只要系乙方所推荐的投资商和甲方就本项目或相关项目合作成功，甲方均应按本协议的规定向乙方支付融资服务费，本合同的解除和终止，并不影响乙方主张此权利。

2、乙方的义务：

1)到项目方进行实地考察,并进行审慎调查;

2)组织资深金融投资及资产管理专家为甲方经营管理量身订做策划出个性鲜明、切实可行的融资目标、整体资金引进和融资管理规划方案和实施策略;

3)利用多种渠道和方式，有计划地面向投资者、境内外银行、担保公司、基金会、风险投资商、证券公司等金融机构进行多层次的项目引资或融资推介;

4)组织重点投资商到项目方实地考察;

5)协助甲方与投资商等的谈判;

6)投(融)资协议签署后，尽乙方所能，协助甲方督促投资商资金到位。

7)按照本协议的约定保守商业秘密。

四、声明与保证

1、甲方的声明与保证

1)甲方根据其成立地或设立地法律合法组建、有效存续并且状况良好;

2)甲方拥有签署本协议所需的必要权力、授权和批准，并拥有必要的权力、授权和批准以充分履行其在本协议项下的全部义务;

3)甲方已采取一切必要的行动使其获得授权签署本协议，在本协议上签字的代表已获得全部授权，并使该方受本协议的约束。

4)甲方保证，向乙方提供和/或陈述的所有资料是真实、准确的。如甲方不履行诚信义务，向乙方和投资者隐瞒，虚报相关资料和数据，所造成后果由甲方自负。

2、乙方的声明与保证

1)乙方具备合法的资格和权利签署本合同，并已采取一切必要的行动以获得授权，接受本合同的条款和条件，签署及履行本合同。

2)乙方没有义务对甲方所提供的项目资料的真实性、准确性和完整性进行调查;如果项目资料出现不真实、不准确或不完整的情形，由此导致的所有损失和责任由甲方承担;乙方对项目没有义务进行尽职调查。

3)乙方不对所推荐投资商的投资资格、资产状况、经营状况、资金来源合法性、所提供资料的真实性、准确性和完整性做出任何承诺或保证，乙方的推荐行为不应视为乙方对所推荐的投资商做出任何的认可或保证。甲方有义务不依赖乙方提供的信息而对投资商独立进行全面尽职调查。

4)乙方推荐的投资商与甲方之间发生的任何与项目相关的争议、诉讼、仲裁、行政调查、行政处罚，与乙方无关，乙方不应成为被诉、被调查或被处罚的一方，不承担任何责任。

五、保密

1、甲方提供的资料和信息中，如需保密或要求不完全向投资方公开的内容的，应以书面形式向乙方另行出具说明。

2、甲方有义务对从乙方处获得的投资商的各种材料进行保密，并保证不用于本协议项下融资以外的其它用途。

3、乙方有权向投资商提供甲方所提供的资料(甲方明确要求保密或不得对外提供的除外)，乙方对于投资商在占有、使用相关资料过程中可能给甲方造成损害等不承担任何责任。

六、其他约定

1、乙方仅负责向甲方推荐投资商。甲方与乙方推荐的投资商接洽过程中发生的一切费用、产生的纠纷以及责任等，均由甲方与投资商自行承担，乙方不承担任何责任。

2、如甲方要求乙方提供制作商业计划书、参加谈判、进行调查、进行路演推介等的，由双方另行协商，相关费用由甲方承担。

3、应甲方的要求，乙方可向其推荐与融资活动相关的律师事务所、会计师事务所等中介机构。甲方与乙方推荐的中介机构接触过程中发生的一切费用、产生的纠纷以及责任等，均由甲方与中介机构自行承担，乙方不承担任何责任。

七、协议的变更、解除和终止

1. 非经甲乙双方协商一致并签署书面协议，任何一方不得擅自变更本协议及其附件的任何内容。

2. 本协议的权利义务终止后，双方应当遵守诚实信用原则，根据交易习惯履行通知、协助、保密义务。本协议的保密条款在协议终止后仍对双方具有法律约束力。

八、争议的解决

1、本协议书适用中华人民共和国有关法律，受中华人民共和国法律管辖。

2、凡因执行本协议所发生的或者与本协议有关的一切争议，首先应争取各方之间友好协商解决。如果未能协商解决，争议双方可向签约地有管辖权的人民法院提起诉讼。

九、协议生效

1、本协议的附件、补充协议均为本协议的有效组成部分，对甲乙双方均有法律约束力。

2、本协议书一式贰份，甲乙双方各执壹份。本协议由双方法定代表人(或授权代表)签署并加盖公章后生效。 (以下无正文)

中小企业上市融资范文第3篇

一、加强银政企合作

多层次组织开展了金融机构牵手中小企业活动，加强银企对接。全市每年组织2-3次大型银企对接活动，各行社主动邀请客户座谈。2008年冬季银企牵手活动中，各金融机构共对34家企业、41个项目授信8.7亿元。去年，我市连续在彭场、西流河、仙桃工业园等地组织了6场银企对接活动，促成92家企业或项目签约，共授信5.18亿元。组织召开了较大规模的破解中小企业融资难对话会，由各专业机构负责人、100名客户经理与50多家企业直接对话，对企业的融资需求和信贷政策现场解答，德丰、仙隆、华璞、侨光石化、丰联、久洁、琪美等部分企业的贷款需求现场得到解决。特别是促成中国银行湖北省分行及中信银行武汉分行先后与我市签订了全面战略合作协议，中国银行湖北省分行3年内为我市中小企业授信25亿元，中信银行武汉分行承诺在5年内向我市提供贷款60至80亿元，银政合作平台进一步拓宽。金融招商取得新进展，先后引进北京农村商业银行、深圳麦肯特资产管理有限公司到我市分别组建了村镇银行和小额贷款公司。麦肯特小额贷款公司开业以来，推出了相应的短、平、快融资产品，为中小企业和农村经济发展提供了更多的金融服务。2009年已累计发放贷款205笔，11591万元，丰富和完善了我市金融服务体系。加强与股份制银行对接，在汉的交通银行、中信银行有意落户仙桃，一批企业获得异地融资。

二、不断创新金融品种与服务

各金融机构以项目为载体、不断创新品种与服务，增强了金融支撑作用。市农行依托天仙潜信贷审批中心，改进审贷流程，推行减时贷款，对个人生产经营贷款免评审、免贷审;市中行开办贷款直通车，大部分申贷手续可在一周内办理。信用社、工行、建行等都在简化信贷流程，提高信贷效率上进行了大胆改进和探索。在品种创新上更是亮点份呈。农发行放大抵押贷款比例，实行协会联保，推出“一企多保”的融资套餐;市农行开办了林权质押、存款抵押、小额信用贷款等业务，拟推行船泊抵押融资方式;市建行、工行推行信用证与应收帐款质押;中行为乘风电器、丰联农资办理了仓单质押，帮助企业解决了抵押不足的问题。联保互保、合作社+银行等新融资方式也在开花爆点。加强银保合作，市中小企业担保公司与信用社、村镇银行、中行等金融机构合作，累计为302家中小企业及个人提供担保融资13.5亿元。

三、积极搭建融资平台

中小企业融资困难是困扰我市经济发展的一个瓶颈。针对这一难题我们不断探索新的融资渠道。一是加强地方政府及市直相关部门的沟通联络，及时了解企业资金需求情况。各地建立中小企业信贷服务中心，向金融机构推介优质企业与优质项目。督促金融机构加强金融产品宣传，建立企业项目库。二是壮大中小企业担保公司，增强融资实力。2004年，我市率先与国家开发银行签订了《中小企业贷款合作协议》，成立了市中小企业信用担保有限公司。借助这一融资平台，培植了富迪、外婆家、中星公司等一批纳税大户。去年担保公司成功实现第三次增资扩股，股金增至12580万元，平台资信上升为A级，授信额度提高到4.8亿元，新增2.32亿元，担保实力进一步增强。目前，中小企业担保平台共为339家中小企业和项目融资9.5亿元，在保责任余额为4.1亿元。三是加强与武汉城市圈金融对接，搭建政银合作平台。我们先后与省农行、农发行、省开行及在汉的兴业、浦发、广发、招商、汇丰等各

类银行签订合作意向书，今年又与省中行和中信银行武汉分行签订战略合作协议，帮助企业异地融资。现已向在汉金融机构累计融资20.9亿元，余额为10.87亿元。

四、大力改善企业融资环境

一是市政府组织市行政服务中心、物价局等部门共同对抵押贷款中的规费收取及申贷程序进行调查清理，及时出台了仙政发[2009]1号文件，减轻企业融资成本;二是开展金融环境百日整治活动，通过百名银行干部进厂入社调研和各金融机构自查，整改了一批问题，金融机构服务意识和工作效率较大提升。三是市政府与人民银行、银监办组建信贷协调办公室，对企业在信贷办理中反映的问题，协调办及时与相关金融机构和有关部门联系，信贷梗阻现象有所缓解。

缓解中小企业融资难的几点建议：

1、“1+8”城市圈内的担保(再担保)要形成互动，实行跨地区的担保。

2、目前三个直管市的绝大部分专业银行隶属荆州行，应直接归属于省行，这样就减少了一个环节，节省审批时间，同时也放宽了贷款额度限制。

3、进一步促进小额贷款发展。

仙桃市经济委员会

中小企业上市融资范文第4篇

关键词：中小企业

银行

信贷

融资

一、中小企业融资现状分析

对中小企业来说，除了向银行贷款，是否可以通过其它渠道融资?从调查来看，目前由于证券市场门槛高、创业投资机制不健全，中小企业难以通过资本市场直接融资，银行信贷和民间借贷仍是重庆中小企业融资的主渠道。

小企业贷款面临六大困难：

第一，小企业贷款的批量化、规模化经营有待探索;一些小企业贷款数量少、贷款额度低，其业务收益难以支付运营成本。

第二，创新不够严重制约着小企业贷款发展;重庆银监局称，目前，小企业贷款方式缺乏灵活性，片面追求抵押担保，很多小企业由于缺乏抵押物或难以承受较高的担保费用而难以在银行融资。

第三，外部担保在小企业信贷融资中作用有限;小企业不愿意主

动寻找担保机构。担保费用高，反担保措施过严，担保机构偏好大企业，致使众多融资需求更迫切的小企业被拒之门外。

第四，小企业信用记录较差降低了融资能力;许多银行反映，个别小企业恶意抽逃资金，悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了小企业的整体信用水平，导致银行放贷慎之又慎。

第五，小企业重避税、轻实力的观念影响融资能力;调查发现，许多小企业采取了不少避税措施，虽然节省了费用支出，却隐瞒了真实的生产经营规模和实力，不利于银行的信用评估。

第六，银企互动沟通了解不够。据调查反映，因各种原因，有资金需求的小企业主动上门联系银行的很少，银企沟通比较缺乏。

重庆中小企业产业集中度过高，主要分布于工业、饮食服务行业，近年也开始涉足能源、交通、电子信息、高科技等领域。如果产业政策变化，市场发生变化，受影响的将不是一个行业，而是整个地区、

二、中小企业融资困难的原因

银行为何不愿贷款给中小企业?原因也很简单：在银行眼里，中小企业体量小、收益低，缺少有效的抵押物;再加上中小企业信用观念淡薄、财务管理不够规范，往往不能提供符合金融机构要求的规范财务报表。

在这种情况下，如果贷款给中小企业，银行会承担更大的风险，成本也会增加。特别是目前各大商业银行贷款规模实行“规模控制、按季发放、按月考核”的政策，导致银行更愿将资金贷给资产优质、

体量大、风险低的大企业。即使银行愿意贷款给中小企业，也会设置较高的门槛，导致中小企业融资手续复杂、成本高。

数据表明，目前，重庆中小企业的贷款成本平均在13%-15%，高于大企业5个百分点。50万元的贷款，它的人工成本可能占总成本的10%，而5000万元贷款那么可能只有2%，甚至只有1%。”从银行工作人员的角度来说，50万元一笔的业务要放100笔才相当于500万元放一笔的收益，但工作量却要大的多。

银行与中小企业，作为两个不同的实体，各自都是以实现自己的利润最大化为目标，但很多时候，双方的目标并不一致。银行的目标是要求中小企业还本付息，而中小企业，则可能不会按申请贷款时的项目进行投资和及时还贷，甚至逃废银行贷款。在信息不对称的借贷市场中，银行一旦观察不到中小企业的投资风险，就会提高利率或干脆不受理中小企业业务，转而将贷款放给有保障的大型企业。

相对于银行对中小企业的不了解，中小企业对银行各种金融服务也缺乏认识，除了传统的抵押贷款外，不少中小企业对新的融资品种和服务都浑然不知，银企间的信息不对称正成为制约中小企业贷款的一个关键性障碍

三、怎样解决中小企业融资困难问题

要弥补中小企业与商业银行之间的信息不对称，进行信号传递与信息甄别的制度设计，无疑是解决中小企业融资难的关键。沿着信息传递和信息甄别这两条路径，首先，应该充分发挥审计和信用评级机构的作用，完善中小企业的财务会计制度和健全中小企业的治理结

构，并建立中小企业诚信体系，从而改善中小企业良好的信用形象，形成有借必还、再借不难的良性循环。其次，正因为传统的信贷管理制度阻碍了中小企业在银行的融资，就必须在金融工具、金融技术上寻找突破口，中小企业信用担保中心、鉴证贷款以及个人委托贷款等，就是近年来颇受欢迎的一些信贷制度方面的创新。

09年以来，工行、建行、农行、重庆农商行、重庆三峡银行等银行纷纷成立了专门服务中小企业的业务中心，各业务中心纷纷挂牌营业，其中，仅重庆工行一家就在我市建立了52家小企业金融中心(分中心)。重庆银行设立分行级小企业信贷专营机构申请也已获得银监会批准，成为全国最早获批该项资格的城市商业银行之一。

在各大银行纷纷发力中小企业金融服务的同时，重庆银监局也组织工行、华夏、重庆银行、重庆农商行、重庆三峡银行等5家银行远赴江浙沪考察，走访了江苏武进农村商业银行、上海银行、浙江泰隆商业银行等9家银行机构以及上海张江高科技园区。通过考察以及随后的向全市银行业介绍与传达，既坚定了重庆银行业服务中小企业的信心，更让各大银行转变了观念。

中小企业上市融资范文第5篇

4内容提要：中小企业融资难是一个世界性的问题，无论是发达国家还是发展中国家，都在努力解决这一难题。扶持中小企业是当前推进我国经济社会全面发展的主要举措之一。目前，我国中小企业融资方式单一，过分依赖于银行机构的融资渠道，而非银行金融机构的融资渠道尚未打通，缺少直接融资渠道。因此，借鉴发达国家的经验和做法，应对我国中小企业融资的方式与渠道予以扩展，给予扩大直接融资渠道，使非银行金融机构有一个宽松的制度环境，以催生更多适宜中小企业融资的金融产品。

关键词：中小企业，融资问题，国外经验借鉴，政策建议

自2011年4月以来，因资金链断裂，中小企业倒闭潮见诸报端，9月份温州企业主集体跑路，鄂尔多斯信贷告急，10月份河南担保公司又遭挤兑风波，中小企业的融资难问题又一次受到广泛关注。浙江、广东等地中小企业也因资金短缺出现的新一轮中小企业倒闭潮，更加剧了民众的忧虑。因此，国内中小企业融资难问题再次成为人们关注的焦点，引起中央政府高度关注。近来，国家出台一系列扶持政策，使我国中小企业融资环境逐步改善，融资渠道有所拓宽，中小企业融资状况有所改善。但由于中小企业发展迅速，需要大量的资本投入，中小企业融资还存在诸多问题。

一、中小企业融资难的表现

1.中小企业融资难度增加，获得银行信贷支持少。近来，中小企业融资难的问题屡屡见诸各种媒体，根据国务院发展研究中心调查结果显示，在杭州、苏州、成都、大连、青岛等地大约80%的受访企业表示获得银行贷款的难度增加。根据有关部门统计，中小企业获取银行信贷支持仅占10%左右，中小企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。原因有两方面：一是中小企业在谋取金融支持时始终处于不平等的地位;另一方面资金来源规模的不断萎缩，中小企业可借用的资金也十分有限，这在一定程度上限制了中小企业的发展壮大。

2.中小企业融资成本攀升。中小企业融资问题不仅体现在“难”上，而且还体现在融资“贵”上。据工信部《2011年中国工业经济运行春季报告》显示：“中小企业获取银行贷款的综合成本上升幅度至少在13%以上。根据银监会《(当前宏观调控背景下小企业融资四现象值得关注》的调查报告中所列举的：某一直辖市一些银行机构对小企业贷款普遍执行基准利率上浮政策，上浮幅度为20%-30%，个别行甚至高达50%60%;同时，部分银行还增加了较多贷款附加条件，通过收取顾问费、咨询费、“扣存放贷”等方式，以实现不低于基准利率上浮40%水平的小企业贷款业务综合回报率。同时中小企业还要承担授信审计费、抵押物保险费、担保费、评估公证费、财务费等问题，进一步加大了贷款成本。

3.融资渠道相对狭窄。由于证券市场、公司债券发行准入的门槛较高，加上我国目前的创业投资体制不健全，民间信贷缺少信用体系和文化的支撑，因此，我国绝大部分中小企业融资渠道仍很狭窄，中小企业很难通过资本市场公开募集资金。中国人民银行公布数字显示，中小企业融资98%以上来源于银行贷款，直接融资仅占1.5%左右，相对狭窄的融资渠道给中小企业融资形成了一道硬性约束屏障，限制中小企业对资金需求的满足。再者由于近期银行贷款渠道收窄，一些企业开始转向社会渠道融资，甚至借高利贷。在中小企业融资难的同时，民间借贷异常火爆。据有关资料显示，仅浙江省温州市民间资本就达6000-8000亿元。浙江60%以上的小企业依靠民间借贷维持经营，一段时间月息高达15%。福建厦门、石狮近期连续发生几起民间借贷资金链断裂事件，除向社会公众融资外，还有部分

银行和担保公司牵涉其中。

4.中小企业内部融资能力较低。目前，我国部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度，缺乏自负盈亏、自我积累的意识，部分企业仍存在“重分配、轻积累”的思想。这种缺乏自我积累机制，高度依赖银行信贷，将会出现资金的严重不足，极大地制约中小企业的快速发展和做大做强。

二、导致中小企业融资难的原因

1.中小企业融资需求旺盛。几乎所有的科技创新都是从中小企业开始的，大企业在创新方面绝对没有中小企业主动性强、动力强，这是一个规律。所以中小企业融资需求是十分旺盛的。当前，通胀也导致中小企业融资需求猛增。实际上，由于许多中小企业生产经营规模的快速扩张，适应市场竞争需要而正在进行的产品结构调整和产业转型，以及中小企业的劳动用工，流动资金和原材料、燃料等多种生产经营成本的上涨等，中小企业融资成本大幅度上涨，由此相应地增加了对外源融资特别是银行贷款的需求。

2.中小企业经营状况不乐观，银行贷款风险大

中小企业存在较高的倒闭率与歇业比率，资产状况差，资信等级低，贷款缺乏抵押物与担保资源，自己拥有的资产信用度不高，同时中小企业与大企业相比，信誉较低，其经营管理，发展前途等方面具有很大的不确定性，给中小企业贷款所面临的还不了贷的风险也相对严重。中小企业因其信用等级普遍较低，财务不健全，有的中小企业没有具体的账本，银行认为给中小企业贷款有风险，而且给中小企业贷款没有多少利润，把一亿元贷给大企业，一次审贷，5万元钱贷给一个中小企业，要审贷很多次，成本很高，所以贷款部部长一般的心态是，少贷不贷就是做好工作。在传统的授信方式下，银行很少考虑为其融资。

3.中小企业与银行之间存在的信息不对称

所谓信息不对称是指交易双方拥有不同的信息，就融资而言，主要指借款人拥有关于自身资信、资金使用等方面的信息，而贷款人却因收集成本过高不能获得信息的这样一种状况。一般来说，与大企业相比，中小企业总体处于信息不透明状态，使得中小企业很难向资金供应者有效传递真实或有价值的融资需求信息。信息不对称引发的逆向选择和还贷风险将导致借贷市场出现信贷配给，但由于一般中小企业所有权和管理权结合紧密，缺乏职业经理人对股东的有效制约，还贷风险问题较大企业严重，理性的银行能对此做出考虑，信贷资金配给在选择时候倾向于大企业而不是中小企业。

4.中小企业信用担保机制不健全

大多数中小企业技术含量高、人力资本和无形资产等所占比重大，缺乏商业银行贷款所需要的抵押用固定资产，且企业经营管理体制，信息披露机制达不到银行严格的贷款条件;并且银行贷款给中小企业获取信息的难度大，收集信息的成本高，贷款给中小企业对银行的风险收益不对等，导致银行缺乏贷款给中小企业的动力，大幅度减少了信用贷款，绝大部分需要抵押或担保。中小企业由于自身规模小，缺乏有价值的抵押物，难以找到被银行认可的第三方进行担保，可现有的政策性担保机构由于规模的限制，自身缺乏风险分散机制，后续资金支持不足，担保产品单一，缺乏有效率的担保机构。融资担保机制的不健全使中小企业的融资难题再度雪上加霜。

5.资本市场尚需完善，以满足中小企业融资需求

资本市场的不完善表现在三方面：一是市场主体结构不均衡，个人投资者过多，机构投资者不足，而个人投资者的

专业知识和资金实力有限，加大了资本市场的不稳定性;二是资本市场对公司上市的硬性指标要求适用于大企业，不适用于处在发展起步阶段的中小企业;三是创业板和中小企业板的发展速度与规模有限，创业板的开设虽然为中小企业提供了很好的上市融资机会，降低了上市的门槛，但是市场对企业经营业绩的一些硬性指标要求大多数的中小企业难以达到，也无法满足他们的融资需求。

6.缺乏对中小企业融资的政策和专门的金融机构、管理机构扶持。近几年来，政府虽然出台了许多相关的政策来支持中小企业的发展，但总体上政府部门对中小企业的扶持力度还是不够。各种优惠政策往往倾向于照顾国有大型企业，而忽略了众多中小企业的需要。此外，现实中政策缺乏实质性的操作性，使本应享受的优惠政策实际最终无法实现。

三、国内缓解中小企业融资难的主要政策措施和做法

党中央、国务院高度重视中小企业发展，为此作出了一系列重要部署，各部门、各地区按照党中央、国务院的有关部署，积极采取措施缓解中小企业融资难的问题，国内采取的政策措施主要有：

(一)制定专门的法律法规。近年来，我国出台了《中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，各部门、各地区都结合自身特点，相继出台贯彻落实上述法律、文件的实施意见和措施，有关部门和地方政府都设立了中小企业局，使中小企业的政策环境得到优化，促进中小企业健康发展的社会氛围正在形成。

(二)实施积极的财政政策。2011年中央财政层面安排的中小企业专项扶持资金达到51.1亿元，比上年增加了22亿元，增加的资金主要用于对中小企业贷款担保的风险补偿资金和奖励，其中10亿元用于中小企业担保机制的建设，6亿元用于中小企业再担保体系的完善。

(三)实行倾斜的信贷政策。2008年度央行统一调增商业银行信贷规模，鉴于2011年来中小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，本次调增采用区别对待的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。银监会要求全部大型商业银行都要设立专门服务中小企业融资的机构，同时放开中小型商业银行设立分行的限制。很显然，这些政策反映了缓解中小企业融资难的政策意图。在创新中小企业金融服务方面，国家鼓励发展适应中小企业特点的小额信贷公司、村镇银行等新型金融机构积极调整信贷结构，适当增加对中小企业的信贷规模，加大对中小企业的信贷投入。

(四)拓宽直接融资渠道。近几年来，国家为解决中小企业直接融资困难问题，根据中小企业的特点，降低中小企业上市门槛，在深圳证券交易所专门设立中小企业板为中小企业上市融资服务。2011年，国家又推出创业板和中小企业集合债等重大举措，不断增加中小企业直接融资渠道。如浙江省中小企业局与省金融办、工行省分行推出集合债的新型融资模式，由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请和担保，并通过券商进行捆绑式发行债券，将主要解决单个企业申请规模受限制和中长期贷款的问题。

四、发达国家解决中小企业融资难问题的经验借鉴

发达国家已经建立了一套在建立在完善的信用体系基础上的包括信用机构、担保机构、中小银行、创业投资体系和创业市场在内的中小企业直接、间接融资的市场体系，以及政府政策支持与扶植体系，为中小企业提供了全方位的融资支持系统，有效地支持了中小企业的发展。在国际上，一些国家和地区构建中小企业金融支持制度的经验值得借鉴。

(一)设立专门的政府部门和政策性金融机构。美国为了扶植与支持中小企业的发展，联邦政府陆续出台了一系列政策和法规以帮助中小企业融资，设置了专门的管理机构小企业管理局(SBA)，设立了财政专项基金，开办了小企业

投资公司为美国中小企业的增长、扩张和现代化提供产权资本和长期的债务融资，建立了专门投资于中小企业的风险投资基金，通过政府采购等措施扶持中小企业。日本政府在战后相继成立了三家由其直接控制和出资的中小企业金融机构：中小企业金融公库、国民金融公库和工商组合中央公库，它们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供低息融资，保证企业的正常运转。

(二)建立和健全中小企业融资的信用担保体系。美国小企业管理局对中小企业最主要的融资帮助就是担保贷款。近年来，小企业管理局还制定和实施了“债券担保计划”，“担保开发公司计划”、“微型贷款计划”等多种资金援助计划，为按正常渠道无法获得贷款的小企业提供担保，获取资金。日本颁布实施了《中小企业基本法》、《中小企业信用保险公库法》等八部法规，各级政府设立了专门的管理机构中小企业厅、中小企业局和中小企业科，设立了中小企业金融公库等全国性的政策性的金融服务机构，建立了由信用保证协会和中小企业信用保险公司共同运作的信用担保体系。欧盟通过提供信用担保、发展资本市场、开办专门为中小企业提供金融服务的政策性银行和发展风险投资基金等四项措施支持中小企业发展。

(三)积极扩大政府信贷担保份额。香港专门设立中小企业贷款机构，实施中小企业信贷保证计划。由政府提供信贷担保，协助中小企业向参与计划的贷款机构取得贷款，每家中小企业可获得的信贷保证额为获批贷款额底50%，最高为600万元。国际金融危机爆发后，政府信贷担保份额扩大至70%。信贷保证额可灵活运用于营运设备及器材贷款与运营资金贷款，保证期最长可达5年。若中小企业已全数还清还在计划下获批信贷保证的任何一笔营运设备及器材贷款或营运资金贷款，该中小企业可使用相应的信贷保证多一次，以600万为上限。法国对中小企业金融信贷支持主要是通过地方投资公司给予优惠信贷，贷款总额不能超过投资总额的70%。法国还允许中小企业通过发行股票的方式向私人公司借钱，但要由投资公司担保。

(四)拓展中小企业直接融资渠道以促进筹资来源的多元化。由于中小企业规模较小，实力有限，难以达到常规主板市场的上市要求，到资本市场上直接融资的门槛过高，因此，在常规的股票主板市场之外设立第二板(高科技板、中小企业板、创业板)股票市场，这是发达国家发展创业投资体系为中小企业直接融资的通常做法。二板市场的上市条件较主板市场要低，非常有利于中小企业尤其是高新科技中小企业上市。美国的NASDQ市场为成熟的风险型高科技中小企业走向证券市场进行直接融资提供良好的平台，通过第二板市场的培养功能，可产生更多的合格的企业资源，由此吸引更多投资，推动市场繁荣。随着投资回报的提高，风险投资者也更积极投资于创业型企业，风险投资的发展为创业板输送更多优良的企业，从而实现企业和市场之间发展的良性循环。美国最具成长性的公司中有90%以上在该市场上市。直接融资渠道的开辟与拓展，在一定程度上促进了发达国家中小企业筹资来源的多元化。

五、解决中小企业融资难问题的建议

解决中小企业融资难是一项系统工程，涉及金融体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务能力等诸多因素，需要改革创新、综合协调、配套解决。通过国外中小企业融资经验给我们的启示，总结目前我国中小企业融资政策的缺陷和不足，积极探索出一条适合我国中小企业特点的融资新模式，为此建议如下：

1.加快法律法规建设。要加快中小企业经营和融资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。政府要重塑社会信用体系，强化执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险。政府在税收方面要给予中小企业以适当支持，还要加大检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。

2.完善中小金融机构的组织体系

政府应探索允许新创设立或改建设立区域性股份制中小银行和合作性金融机构，有条件的地区可探索设立专门为小企业服务的政策性银行。城市商业银行和城市信用社要积极吸引非公有资本入股，进一步壮大和完善为城镇中小企业融资服务的实力和机制。合理引进和利用外资银行，增加对中小企业的融资支持。农村信用社应吸收农民，个体工商户和小企业入股，加快改善股权结构，加大对农村中小企业的信贷服务力度。

3.积极推进支持中小企业的金融改革与创新

针对中小企业自身特点和实际情况，改革与创新金融体制。在风险可控的范围内，适当降低信贷门槛，改进对中小企业的资信评估制度，对符合条件的中小企业发放信用贷款，开展受信业务;对效益好、市场大、有信用的中小企业，拓展公司理财和账户托管业务;放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁;探索开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点;在保证国家金融安全和稳定的前提下，适当引进国际金融组织投资和使用国外贷款支持中小企业加快发展;鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进中小企业的服务方式和手段;同时，重视引导典当融资业的发展，进一步发挥典当在中小企业融资中的积极作用。

4.建立和健全中小企业的融资担保体系

鼓励非公有制经济设立商业性或互助信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保机构经核准可免征营业税。建立和完善担保机构的资本补充机制，通过新设机构、增资扩股、定向募集、规范管理等途径，引导其做大做强，放大担保融资的乘数效应。加快建立全国中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金，建立和完善信用担保的行业和准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。改进规范现行担保机构的运作方式，加强监督管理。督促其规范化经营，理顺抵押担保环节，为企业提供安全高效的融资担保平台。

5.推进中小企业信用管理体系建设

建议政府想方设法优化金融生态环境，为金融运行、企业融资创造良好的外部环境。要进一步加强中小企业信用建设，引导企业诚信经营，提高企业的信贷能力。研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制，建立和完善企业信用档案数据库，推动中小企业信用挡案试点。对资信等级高的中小企业，应简化工商年检手续，逐步实行备案制。同时，加强中小企业内部信用制度建设。

6.完善公司治理结构，增强内在融资能力

首先要规范中小企业公司治理机构。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，完善的公司治理结构是提高中小企业融资能力的必要条件。其次要建立健全中小企业管理制度，夯实管理基础，尤其要促进企业建立规范透明、真实反映企业状况的财务制度，加强财务管理，定期向相关部门提供准确的财务信息，减少信息不对称。再次，要打造消费者信得过、有竞争力的品牌产品，用品牌树立企业的诚信形象。最后要加强企业诚信文化建设，强化企业的社会责任感。在生产经营和向银行贷款过程中要做到“讲规则、讲信誉、讲效益”，切实杜绝各种恶意逃废银行债务和恶意欠息的行为。同时要及时向银行通报企业的发展规划，邀请银行参与项目论证，主动争取银行的理解和支持;要积极参与资本运作，探索使用企业债、公司债、短期融资券和中期票据等直接融资工具，尽量减少对银行信贷间接融资的依赖。

7.拓宽中小企业融资渠道，发展多层次资本市场

积极发挥资本市场作用，完善现有中小板、创业板块的上市审批制度和监管体系，加快建立中小企业上市培育和辅

中小企业上市融资范文第6篇

1对于一个国家而言，中小企业具有不可忽视的作用和地位(宏观作用：促进经济发达，科技进步，缓解失业，扩大出口和国际贸易，稳定社会秩序等);

2对于个人而言，中小企业也发挥着重要作用(微观作用：提供了更多的就业机会，缓解家庭经济困难和矛盾等)。

3但是中小企业的发展状况及前景还存在一些主要的问题，其中中小企业融资困难问题比较突出，尤其对我国而言，中小企业融资阻力较大。所以以下将研究中小企业融资问题及解决路径。

二中小企业融资的相关概念

中小企业概念，融资，银行借贷，信用评级等

三中小企业融资困境现状及原因分析

1主要发达国家的中小企业融资状况

2我国中小企业融资状况(外部融资环境：非正式渠道，信用合作社，商业银行和外部股权;内部自筹资金)，发现存在的问题及原因分析

3通过对比，我国应该向别国借鉴的经验与方法

四针对我国中小企业融资困难的对策(参考文献)

1中小企业必须建立市场融资体系(向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资等)

2建立完善的、多层次中小企业融资体系(银行融资，建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行或合作金融组织，鼓励和支持中小企业在创业板或中小板上市)

3建立完善的中小企业融资保障体系(信用征信体系，资信评级制度，信用担保体系等) 4加强中小企业融资风险管理(企业治理结构，加强财务管理，加强信息披露，企业文化等) 5政府扶持