公司治理模式比较分析论文范文

公司治理模式比较分析论文范文第1篇

作者简介：康岚（Kāng Lán）（1989-），女，湖南益阳人，海南大学经济与管理学院 金融学硕士研究生。

一、海南产业开放发展现状

1、进出口贸易状况

随着海南积极承接国际国内产业转移，加快转变经济发展模式，推动经济结构战略性调整，海南对外贸取得了重要进展，产业开发程度进一步提高。“十一五”期间，海南累计进出口总额达到4045420万美元，其中出口总额为936738万美元，进口总额为3108682万美元，分别占比23.16%和76.84%，进出口逆差2171944万美元。

从发展趋势上看，2007年海南进出口贸易总额为735749万美元，同比增长158.5%； 2008年，海南进出口贸易总额突破100亿美元大关，达到105亿美元，同比增长43%，其中主要是进口贸易额增幅较大。2009年受全球经济危机的影响，海南进出口总额比2008年下降15.34%，但总量仍然高于2007年水平。2010年受国际旅游岛建设利好政策以及国务院采取积极的宏观调控政策，海南进出口贸易回升明显，达到108亿美元，同比增长21.4%，其中出口总额增加显著，创历史新高，达到239114万美元，进口总额842536万美元。

从进出口贸易结构上看，海南出口贸易主要以一般贸易与来料加工装配贸易为主，两者贸易额几乎占全部出口贸易额的90%以上，其中一般贸易额2008年至2010年分别占出口贸易总额的75.13%、60.76%和64.05%；进口贸易也更集中于一般贸易方式，一般贸易额2008年至2010年分别占进口贸易总额的84.70%、71.17%和76.44%。

2、利用外资状况

“十一五”期间，海南省通过实施多种优惠政策，不断改善投融资环境，多种方式吸引外资进入。总体来看，近几年利用外资呈现良好发展态势，其中实际利用外资额创历史新高。

（1）实际利用外资额与外商投资企业数增速显著

海南省实际利用外资额从2006年的79259万美元增长至2010年的152276万美元，增幅超过92%，其中，外商直接投资由74878万美元增至151213万美元，对外借款从4381万美元减至1063万美元。外商投资企业年底注册登记数从2536个增加到4171个，增长64%，注册资本由83亿元增长至145亿元。“十一五”期间，海南省实际利用外资额与外商投资企业数均增速明显，说明海南省投融资环境得到明显改善，外商投资信心明显增强。

（2）利用外资合同项目与合同金额降幅明显

“十一五”期间，海南省利用外资合同项目从2006年的193个降至2010年的72个，利用外资合同金额从2006年的193个降至2010年的72个，合同金额分别从2006年的108602万美元降至2010年的40228万美元，降幅均超过62%。虽然海南省利用外资合同项目与合同金额均呈现出下降态势，但实际利用外资金额却上升势头明显，说明大项目对海南省引进外资起到了支撑和拉动作用，“大项目带动，大企业进入”的产业发展战略取得显著成效。

3、对外经济合作状况

2006年-2008年，对外经济合作合同金额和完成营业额分别从2006年的307万美元和246万美元增长至2009年的3272万美元和3380万美元，分别增长9.7倍和12.7倍，增幅明显。但受金融危机影响，至2009年，两项数据增速相比前期均明显下降，其中完成营业额降幅达35.7%。总体来看，“十二五”期间海南省对外经济合作呈上升趋势。随着海南国际旅游岛战略的实施与不断推进，海南省对外经济合作的范围和力度将得到进一步加强，对经济的促进作用也将得到进一步体现。

二、海南产业开放水平评价

产业开放是一种以产业的国际合作为主导的对外开放模式，是选择基础条件较好的优势产业领域，在投资自由化和市场准入条件方面，率先实行国际通行规则，开展对外经济合作活动。目前，学术界对衡量产业开放水平的研究大部分是从规范角度进行的，并没有形成一致认可的实证研究方法。因此，我们通过借鉴胡晓鹏（2007）在《中国区域产业开放与价值创造——基于区域间投入产出关系的实证研究》一文中对产业开放进行实证研究的基本原理，给出了从宏观产业角度来界定产业开放度的基本方法，即产业的对外开放度，等于该产业的进口依存度和出口依存度之和，基本表达式为：

FOIi表示i地区全部产业的对外开放度，等于该地区全部产业的进口依存度和出口依存度之和。CKYCDi表示出口依存度，等于i地区全部产业的对外出口总量（Ei）与其产值之比；JKYCDi表示进口依存度，等于i地区全部产业的对外进口总量（Ii）与其产值之比，全部产业的产值用当地GDP来替代。指标为正向指标，即数值越大，所衡量的开放程度就越高。

我们通过对2010年全国31省份（直辖市/自治区）进出口总额、出口总额、进口总额以及国内生产总值（GDP）的原始数据进行相关计算，其中，进出口总额、出口总额、进口总额分别以2010年人民币对美元汇率年平均中间价6.7695换算成亿人民币计量，最终得出2010年全国各省产业开放度排序。

注：原始数据均引自《中国统计年鉴2011》，全国31省份平均产业对外开放度、出口依存度、进口依存度分别为0.31、0.15和0.16。

由表4可以反映出，海南总体产业开放度在全国排第十位，居中上游水平。但从沿海省份角度来看，海南产业开放度在全国11沿海省份当中排位靠后，仅位于河北與广西之前，但开放度值是河北、广西的2倍。从具体指标来看，海南出口依存度为0.08，居全国第十四位，比31省份平均出口依存度低0.07。

三、海南与广东产业开放程度比较

（一）产业对外开放度比较

海南各方面发展起步较晚，对外经济交往有限，主要依靠与大陆地区的经济往来。近十年，对外开放水平有了显著发展，2008年海南进出口贸易额突破100亿美元大关，但是由于产业经济总量小，海南进出口贸易总额在绝对量上明显低于广东省，后者的进出口贸易总额是海南的72.5倍（见表5）。

通过计算海南与广东总体产业、农业、制造业开放度等指标（见表8），反映出：海南总体产业外开放度远小于广东，广东产业经济发展依赖于国际市场；而海南对外开放水平相对较低，产业发展对国际市场的依赖程度较小。从进出口依存度结构来看，海南总体产业的进口依存度大于出口依存度，而广东总体产业的出口依存度大于进口依存度。其中海南农业对外开放度也落后于广东，说明海南建设热带农业基地的力度不够，没有发挥海南热带农业优势，农业国际市场的开放水平亟待提高。

（二）利用外资水平比较

当前，利用外资是我国补充国内建设资金的不足，引进国外先进的技术装备、生产技术、管理知识和经验，加速国民经济的发展重要途径之一。2010年海南对外签订利用外资合同项目72个，其中外商直接投资项目70个，比上年度分别下降1818%和1765%；对外签订利用外资合同金额402亿美元，其中外商直接投资合同金额392亿美元。

表7反映出，海南在利用外资水平上无论是从签订利用外资合同项目、金额以及实际利用金额来看，在数量上都远远落后于广东。2010年海南在签订利用外资合同项目有所减少，但是实际利用外资金额却表现出61%的增速，说明海南单项合同金额有所提高，外资利用效率大幅提高，实际利用外资的增长潜力较大。

四、海南产业开放存在的主要问题

1、对外贸易总量较低，贸易结构不合理

2010年，海南省进出口贸易总额为86.49亿美元，而同期全国31省市平均进出口贸易总额达959.35亿美元，海南仅占全国平均水平的9.01%，进出口贸易绝对量较低。2010年，海南省对外贸易进口额为63.28亿元，占全国平均水平的14.05%；对外贸易出口额为23.20亿元，占全国平均水平的4.56%，出口依存度为0.08，排名第14；对外贸易进口额为63.28亿元，占全国平均水平的14.05%。对外贸易进出口依存度分别为0.21、0.08，在全国31省市中分别排名第14和第6位，差异度十分明显。说明海南省对外贸易过于依赖进口，贸易结构不合理。

2、对外贸易出口国分布不均，出口市县较为集中

海南省对外贸易出口国主要以香港、日本、美国、新加坡四国为主，对其他国家和地区尤其是非亚洲国家出口额较少。2010年，海南对香港、日本、美国、新加坡出口总额分别为58406万美元、12362万美元、21983万美元、38264万美元，对四国出口总额占全部出口总额比重大55%，出口国家分布不均。另外，海南省18市县中出口地域主要集中在海口、三亚、洋浦、文昌、儋州、琼海等少数市县，区域发展不均衡。

3、出口产品结构单一，产品科技含量较低

海南省出口商品结构单一，主要出口商品仍以原油、天然气、农产品（水海产品）为主。2010年，海南省省成品油、天然气、水海产品出口额分别为6.7亿美元、4.07亿美元、4.04亿美元，三种商品出口额合计14.81亿美元，占全省23. 9亿美元出口总值的61.96%。受资金、人才等因素制约，海南省贸易企业新技术、新设备、新工艺的引进力度不够，导致产品更新换代迟缓，仍以低水平粗加工为主，缺乏自主创新能力，企业核心竞争力不强，出口产品质量不高，市场适用性不强。（作者单位：海南大学经济与管理学院）

参考文献：

[1]《中国统计年鉴2011》，《海南省统计年鉴2011》，《广东省统计年鉴2011》.

[2]迟福林，李昌邦等，产业开放：海南经济特区的希望[J].开放导报，2000（10）：22-24.

[3]胡晓鹏，中国区域产业开放与價值创造——基于区域间投入产出关系的实证研究[J].财经研究，2007（5）：72-83.

[4]韩国丽， 广西北部湾经济区主要领域的产业开放研究[J]. 科技进步与对策， 2008（12）：48-53

[5]王晓红，魏浩等， 我国产业开放战略的转变与深化[J].经济学动态，2009（4）：76-80.

公司治理模式比较分析论文范文第2篇

摘 要：火电供应链金融中发电企业有三种基本的融资模式：应收账款融资模式、存货质押融资模式、预付账款融资模式。文章从流程、成本效益、风险三方面对发电企业这三种基本的融资模式进行比较分析，提出每一种融资模式的适用条件，为火电供应链金融融资模式在电力行业的具体应用提供了有价值的参考。

关键词：供应链金融；火电供应链；发电企业；模式比较

火电是我国的主力电源，通过发电、输电、供电、用电四个环节形成由煤炭供应商、发电企业、电网企业、用户构成的火电供应链。发电企业在火电供应链中处于弱势地位：一方面，煤价高涨不下、电煤运力紧张、节能环保标准提高，增加了发电企业的运营成本；另一方面，上网电价受规制，又挤压了发电企业的利润空间。这导致发电企业没有足够的运营资金，急需筹措运营所需的流动资金，但火电亏损，发电企业资产负债率高，还款能力有限，许多银行不愿提供贷款。为保证火电供应链的有效运行，保障国计民生的电力需求，发电企业需采用新型融资模式解决融资困境。

近年来，供应链金融受到越来越多的关注及应用，它对解决供应链上弱势企业融资难的问题具有重大的现实意义。供应链金融依托供应链上的真实交易关系，利用交易过程中产生的应收账款、存货、未来的货权作质押，为供应链上下游企业提供融资，可以有效降低整体供应链的融资难度与融资成本。

1 火电供应链金融中发电企业的三种基本融资模式

火电供应链金融是将供应链金融的理念引入到火电供应链，火电供应链金融中发电企业有三种基本的融资模式：应收账款融资模式、存货质押融资模式、预付账款融资模式。

1.1 火电供应链金融中发电企业的应收账款融资模式

火电供应链金融中发电企业应收账款融资模式的具体操作流程如图1所示。

（1）发电企业与电网企业签订购售电合同；

（2）发电企业收到电网企业开出的应收账款单据；

（3）发电企业将应收账款单据质押给银行，向银行申请贷款；

（4）银行审查单据的真实性、审查电网企业的资信实力及火电供应链的运作效率；

（5）电网企业确认协助进行应收账款融资，并出具付款承诺书；

（6）银行收到电网企业的付款承诺书后，向发电企业提供贷款；

（7）发电企业用银行贷款购买煤炭，继续进行电能生产；

（8）电网企业向用户供电；

（9）通过售电，电网企业收到用户电费；

（10）电网企业将电费用于支付在银行质押的应收账款单据，当电网企业还清应付款，银行注销其付款承诺书。

1.2 火电供应链金融中发电企业的存货质押融资模式

火电供应链金融中发电企业存货质押融资模式的具体操作流程如图2所示。

（1）发电企业向银行申请存货（煤炭）质押贷款；

（2）银行与第三方物流企业合作，委托其负责质押物煤炭的评估、监管等工作；

（3）银行就发电企业的申请，对电网企业资信、火电供应链效率等方面进行审查；

（4）第三方物流企业接受银行指令，评估发电企业的煤炭存货；

（5）第三方物流企业将对煤炭存货的评估相关材料交给银行；

（6）确认存货煤炭符合要求之后，银行与电网企业签订担保责任书；

（7）发电企业将存货煤炭交由银行指定的第三方物流企业监管；

（8）银行依据第三方物流企业开出的仓单，向发电企业提供贷款；

（9）发电企业用银行贷款购买煤炭，保证电能生产；

（10）发电企业收到电网企业的购电费；

（11）发电企业用收回的购电费来偿还银行贷款；

（12）银行收到还款，通知第三方物流企业向发电企业适量放存货煤炭；

（13）第三方物流企业接到指令，将相应存货煤炭归还发电企业，发电企业继续还款提货，直至贷款还清。

1.3 火电供应链金融中发电企业的预付账款融资模式

火电供应链金融中发电企业预付账款融资模式的具体操作流程如图3所示：

（1）发电企业与煤炭供应商签订煤炭购销合同；

（2）发电企业凭煤炭购销合同向银行申请专项融资；

（3）银行审查煤炭供应商的资信和回购能力，合格之后，与煤炭供应商签订回购协议；

（4）银行与第三方物流企业合作，委托其负责仓储、评估与监管等工作；

（5）银行同意发电企业的融资申请后，发电企业向银行支付保证金和垫资手续费；

（6）银行代发电企业向煤炭供应商支付煤炭货款；

（7）煤炭供应商收到银行垫资，向银行指定的第三方物流企业仓库发货；

（8）煤炭供应商将该煤炭仓单交给银行，银行取得煤炭的控制权；

（9）发电企业收到电网企业的购电费；

（10）发电企业用购电费向银行缴纳保证金；

（11）收到缴存的保证金，银行向发电企业签发相应比例的提货通知单；

（12）发电企业将提货通知单交予第三方物流企业；

（13）第三方物流收到银行指令和提货通知单之后，向发电企业释放相应煤炭，直到煤炭分批提取完，该项融资业务结束。

2 火电供应链金融中发电企业三种基本融资模式的比较

上述三种融资模式在流程、成本效益、风险方面存在差异，下面就这三方面对发电企业的三种融资模式做比较分析。

2.1 火电供应链金融中发电企业融资模式的流程比较

在流程方面，三种融资模式具有不同的参与企业、质押物、评估侧重点：

（1）参与企业：应收账款模式的参与企业个数最少，存货质押和预付账款两种模式中新增了第三方物流企业；应收账款、存货质押两种模式下，核心企业均是电网企业，而预付账款融资模式下，煤炭供应商是核心企业。图4列出了三种融资模式的参与企业及其功能。

（2）质押物：应收账款融资模式下，以应收账款单据作质押；存货质押融资模式下，以煤炭存货作质押；预付账款融资模式下，以发电企业要购买的煤炭作质押。

（3）评估侧重点：应收账款融资模式下，侧重审核购售电合同的真实性、有效性；存货质押融资模式下，侧重评估煤炭价格波动及变现能力；预付账款融资模式下，侧重评估煤炭供应商的回购能力。这三种融资模式均需评估火电供应链的效率及核心企业的资信实力。

2.2 火电供应链金融中发电企业融资模式的成本效益比较

对三种融资模式作了流程比较分析后，还需从定量角度对融资模式的成本效益做分析，参与企业的利润可表示为：发电企业利润=发电总收入—（发电总成本+融资利息费用+贷款手续费）；电网企业利润=售电总收入—购售电总成本；银行利润=贷款利息收入+手续费收入—贷款相关成本；煤炭供应商利润=煤炭销售收入—煤炭供应成本；第三方物流企业利润=物流服务收入

—物流服务成本。

根据参与企业的利润，分别设置变量：发电企业用P表示，发电单位成本u、上网电价c、存货煤炭量O、存货煤炭市场单价z、煤炭价格下降造成贷款不足引起发电企业的损失a、向银行缴纳的保证金额度i、缴纳保证金次数m；电网企业用G表示，购电量Q、售电单价p、电网企业缺电成本f；银行用B表示，质押率β、贷款利率r、贷款期限t、贷款手续费k、银行放贷的风险评估成本T，煤炭供应商不履约回购煤炭造成的银行损失F；煤炭供应商用M表示，煤炭供应商的销售总量D、煤炭销售单价h、煤炭供应成本s、煤炭滞销造成的损失y；第三方物流企业用L表示，物流服务费d、物流成本n。

发电企业三种融资模式的参与企业成本效益对比如表1所示：

据表1可知，只有多方共赢，火电供应链节点企业才愿意参与发电企业的供应链融资活动，发电企业通过比较三种融资模式下的利润PP来决定采用哪种融资模式。事实上，有收益就有风险，因而还需比较三种融资模式的风险。

2.3 火电供应链金融中发电企业融资模式的风险比较

火电供应链金融中发电企业三种基本融资模式的风险可分为电力行业系统风险、火电供应链系统风险、信用风险、操作风险、质押物变现风险。具体风险对比如表2所示：

从表2中可以看出：

（1）三种融资模式均面临电力行业系统风险、火电供应链系统风险。

（2）三种融资模式又具有不同的信用风险、操作风险、质押物变现风险：应收账款融资模式下需着重关注电网负荷预测高于实际用电量导致应收账款回款不足的风险；存货质押、预付账款两种融资模式有第三方物流企业的参与，增加了出现信用风险、操作风险的可能性，煤炭价格波动的不确定性会造成质押物变现风险。

3 火电供应链金融中发电企业三种基本融资模式的适用条件

综合火电供应链金融中发电企业三种融资模式的流程、成本效益、风险比较分析，得出这三种融资模式的适用条件：融资模式流程通畅、参与企业多方共赢，这是发电企业进行火电供应链金融融资的前提；有效化解火电供应链金融中发电企业三种融资模式的风险是发电企业实施火电供应链金融融资成功的关键。

表3给出了每种融资模式的具体适用条件：

4 结束语

本文对火电供应链金融中发电企业三种基本融资模式进行了流程、成本效益、风险三方面的比较分析，并提出了每一种融资模式的适用条件。发电企业需对自身状况进行客观分析，选择融资成本低、风险小、多方共赢的火电供应链金融融资模式。火电供应链金融中发电企业三种基本融资模式的比较分析，为火电供应链金融在电力行业的具体应用提供了有价值的参考。

参考文献：

[1] 李毅学，冯耕中，汪寿阳，等. 物流与供应链金融评论[M]. 北京：科学出版社，2010.

[2] 谭忠富，侯建朝，曹福成，等. 发电企业业务流程分析的价值链模型[J]. 电力学报，2006（4）：413—417.

[3] 蔡小哩，丁志刚. 商业银行供应链金融业务风险评估[J]. 物流科技，2011（5）：95—98.

公司治理模式比较分析论文范文第3篇

[摘 要]重视中小企业公司治理机制中人力资本产权的作用，让其参与公司决策，监督，拥有企业剩余收益权成为发展的趋势。本文通过对人力资本产权影响下的贵州省中小企业公司治理机制现状进行分析，指出当前不少企业在公司治理机制上存在着制度上的缺陷和问题，最后提出构建人力资本产权化的公司治理机制，对于完善贵州省中小企业公司治理，提高其治理水平有重要意义。

[关键词]人力资本产权；中小企业；公司治理机制

1 引言

長期以来，党和国家都高度重视中小企业和非公有制经济的发展，党的十八大报告指出：“毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，保证各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法律保护，提高大中型企业核心竞争力，支持小微企业特别是科技型小微企业发展。”要想培育贵州省中小企业的自我发展能力，必须积极推进制度创新，特别注重人力资本产权在中小企业治理方面的制度创新。

2 公司治理机制与人力资本产权

公司治理机制可看成是各利益主体的在其权利、职责和能力基础之上一系列选拔、控制、监督和激励的运行机制，包括用人机制、监督机制决策机制和激励机制。对于中小企业来说，很多企业都没有健全公司治理结构，但其运行得依然顺畅，归根结底，就在于其有直接作用于治理效率的公司治理机制。随着现代企业制度的建立，如何在公司治理机制中发挥人力资本所有者的作用，平衡好两者之间的利益和权力，完善人力资本所有者的激励、监督机制，给予人力资本管理者平等的产权地位，让其拥有企业剩余收益权和控制权，形成物质资本所有者与人力资本所有者共同治理的格局，才能更好的促进公司治理机制的有效运行。

3 基于人力资本产权的贵州省中小企业公司治理机制现状分析

3.1 经营者人力资本吸纳情况分析

经营者人力资本的引入对于企业的经营与发展至关重要。第一、两权高度集中，不利于企业家人力资本的引入。我们在对问卷关于企业总经理来源的统计分析中可以看到，在被调查的325家企业中有56.12%的中小企业总经理来源于原企业创办人，17.14%来源于企业内部选出，而职业经理人市场引入的比例还不如上级单位任命（这里上级单位也指企业高层直接任命）。这表明：过半数的中小企业所有权和经营权高度集中，不利于有才干的企业家人力资本的引入，无形中对企业的经营管理的科学性大打折扣。第二、经理层来源结构有待于进一步优化。通过对问卷中经理层主要来源统计分析，可以看到：企业经理层的主要来源是通过本企业晋升，同时经营者家族成员也占有很大比重，当家族企业摆脱了排他性的家族化治理模式后，外聘职业经理人作为一种外部人力资本的吸纳方式将在中小企业的成长与发展中起着举足轻重的作用。

3.2 企业人力资本享有收益权情况分析

人力资本的主体投入其人力资本目的是为了得到相应的收益权，收益权的具体表现有：工资、奖金、各种长期报酬等形式。第一、经营者人力资本激励不够。我们在问卷中统计发现78.23%的中小企业都采用了工资+绩效奖金这种短期激励方式，年薪制也是经营者人力资本常使用的一种激励方式，但像管理者持股、股票期权等这种长期的激励手段使用还不够广泛。第二、 一般性人力资本较为重视双因素激励，但忽视长期激励。这里一般性人力资本主要是技术人力资本、普通劳动者人力资本。通过对问卷调查得知86.34%的中小企业都很重视工资+绩效奖金激励，同时也较重视晋升、提供学习机会、聘用与解聘、声誉激励。但是员工持股这种激励手段在所调查的325个样本中小企业只占3.01%，这样就不利于留住核心技术人员，优秀的员工。

3.3 企业人力资本享有控制权情况分析

第一、 人力资本所有者进入董事会，监事会有利于形成民主科学的决策监督体系。我们通过对问卷中董事会和监事会成员构成比例进行统计分析发现，在董事会成员构成中，经理人员的比例主要集中在5%-25%之间，员工的比例主要集中在0-5%之间，而独立董事的引入更是少之又少。第二、部分人力资本所有者参与企业重大决策。我们对问卷的统计发现，对于重大经营方针的决策主体中，董事会决策占到64.16%，企业主与管理层共同决策占了15.35%，位居次位。总经理决策和企业主单独决策所占比例比较小。这说明：董事会还是发挥了它的一定作用，同时有小部分的企业人力资本所有者与物质资本所有者共同参与决策。

4 人力资本产权下贵州省中小企业公司治理机制存在的问题

4.1 贵州省中小企业人力资本激励不够，代理成本增加，不利于企业留人

不管是经营者人力资本还是一般性人力资本，工资+绩效奖金都是普遍使用的一种激励方式，虽然短期内能够取得很好的激励效果，提升业绩。但随着公司规模的壮大，委托—代理行为的产生，职业经理人的价值跟行为取向与股东不一致，容易产生“内部人”控制，加大代理成本，导致企业运作效率低下，严重地影响了企业决策的科学性。同时，针对一般性人力资本，核心技术人员，优秀的员工也需要长期的股权激励来提高他们工作积极性和对企业的归属感。

4.2 贵州省中小企业人力资本所有者在董事成员中所占比例不大，参与决策度小

董事会是我国公司制企业法定的决策机构。现在董事多数由股东代表出任，同时也包含了职业经理人、员工、独立董事的利益。我们对董事会成员的构成的问卷分析发现，虽然经理与员工作为人力资本代表进入了董事会，但在董事会成员中所占的比例还是很小。在重大经营决策上，只有小部分的企业人力资本所有者与物质资本所有者共同参与了决策。

4.3 贵州省中小企业监事会功能弱化，一般性人力资本监督是一种重要监督形式

贵州省中小企业中80%以上的中小企业没有建立监事会究。与此同时，无论对大股东还是对经理层的监督，员工监督都作为一种重要的监督形式出现，仅次于股东大会监督和企业主监督。这说明人力资本所有者与物质资本所有者共同行使着监督权，这样更有利于各种权力的制衡。

5 构建人力资本产权化的中小企业公司治理机制

5.1 增强股权激励，使人力资本享有企业剩余收益权得以实现

随着公司治理的不断完善，两权分离程度不断提高，委托—代理行为逐渐产生，只有给予人力资本所有者一定的企业剩余收益权，使其有所有者和经营者的双重身份，能有效地降低代理成本，其中一个有效的方式是让经理人员和员工持股。通过对他们进行股权激励使这类人力资本所有者的利益与公司的利益相一致。这样，人力资本所有者在进行经营决策时将会从企业的长远发展和物质资本所有者利益考虑，既避免了传统公司治理中经营者的短期行为倾向，又克服了经营者侵犯所有者利益的败德行为。

5.2 形成治理主体多元化，提高人力资本控制权的作用

不同层次的人力资本所有者通过制度安排进入董事会，对企业重大方针政策进行表决，行使决策权，通过进入监事会对大股东及管理层进行监督，行使监督权。这种治理主体的多元化，使人力资本所有者参与了企业的决策和监督，拥有企业部分剩余控制权。一方面，有利于形成民主科学的决策监督体系；另一方面，有利于人力资本所有者与物质资本所有者依靠相互监督机制来制衡各种的行为。通过人力资本所有者与物质资本所有者共同治理，提高企业人力资本控制权的作用。

5.3 优化管理层路径选择结构，引入外部人力资本

所有权跟经营权高度集中在创业初期是有必要的，但随着企业业务的规模扩大，产品多样化、产品线增多和经营地域的扩张，公司的日常经营决策复杂化，组织形式在逐渐层级化，企业主原有知识结构与认知理念都受到挑战，不可能一个人完成公司管理。此时优化经理层来源结构，加大外部职业经理人引入，构建职业经理管理层团队，相应的也不能忽视内部有能力有潜力的管理人员的培养与选拔，建立起有序流动的内部晋升机制，激励更多内部人力资本成就事业的需要，形成合理的管理层选择路径。

6 结束语

贵州省作为西部地区典型的经济欠发达省份，中小企业发展水平极其低下，其原因既有宏观经济政策的影响，又有自身发展的制度缺陷。而在公司治理机制中发挥人力资本所有者的作用，引入外部人力资本，优化管理层路径选择结构，形成治理主体多元化，给予人力资本所有者平等的产权地位，使其与物质资本所有者共同享有企业的剩余收益权与控制权，并且协调各治理主体的利益关系，才能使公司治理机制的有效运行，进一步促进贵州省中小企业的成长与发展。

参考文献：

[1]朱明秀.基于人力资本产权影响的公司治理制度创新[J].科学学与科学技术管理，2004，（1）：118-120.

[2]权锡鉴，谷鸣，胡显霞.人力资本产权理论影响下的中小企业治理机制[J].改革与战略，2006，（4）：119-121.

[3]姜明伦.我国民营企业治理机制变革实证研究——基于浙江省民营企业的调查[J].經济问题探索，2007（4）：146-151.

作者简介：

晏妮（1985- ），女， 贵州铜仁人，贵州民族大学商学院，讲师，管理学硕士研究方向：人力资源管理。

公司治理模式比较分析论文范文第4篇

【摘要】文章从分析中西哲学中形而上学不可通约问题的原因，即西方对哲学概念的曲解和西方哲学的科学化着手，认为自古希腊开始的西方形而上学已不是真正的形而上学，而相对的非体系化的中国古典哲学更便于认知和与应用；指出“通约性”问题并非出现在中国形而上学系统内，而是由于西方哲学或形而上学自身匮乏完备性造成的。

【关键词】形而上学 通约性 形上本体哲学

中西哲学的比较始终是一种颇具困难的工作，问题关键即双方通约性（Commensurability）的可能与否。本文试图从中西形而上学各自立场对双方传统中的部分问题加以讨论：既考量西方比较哲学界的前沿成果，也强调汉语背景的最新形而上学思考；既吸收西方学界的前沿观点，也探讨其中隐在的问题。在凸现中国传统形而上学根本观念同时，发现比较哲学领域的最大通约性。

中西比较哲学中形而上学不可通约问题的本质

所谓通约性，借用集合论的说法，即A和B两个集合有交叉。交叉部分便具备通约性，非交叉部分则不可通约。

对不同文化系统的哲学，西方比较学界相关通约性问题有以下几种态度：传统问题上的绝对与温和的不可通约性态度，以及差异的传统之间具有诸多共同性的观点；非传统问题上缺乏调节性的共通标准不可通约性态度，和中间立场的既不强烈秉持不可通约性也不认同完全共通性的态度。在形而上学方面，西方比较哲学界通常的态度是极端的，认为中国哲学的文献常关乎“智慧”，属“邀请性”的，西方哲学则是体系化论证和理论式的，双方不可通约。①

形成中西哲学不可通约性局面的原因其实并非仅仅哲学自身的问题，更为尖锐的是，西方比较哲学界乃至整个西方哲学界对中国哲学的一种有意无意间的殖民化态度所造成的人为障碍。事实上，西方形而上学是不是真正的形而上学，或西方到底有没有客观本质的形而上学，才是双方哲学间发生“绝对不可通约”的根本。

就中西方哲学的“通约性”而言，研究者所标榜的西方哲学体系化和中国哲学论证匮乏化的差异，其实完全不是哲学或形而上学进行中西比较时横亘两者之间的隔绝问题。正如爱因斯坦所说，体系化或系统化不过是一类模型或理论，自身就有相当大的局限，在将它们与客观现实相对应时，只能贴合部分自然现象而非全部。相反，恰恰非体系化的中国古典哲学才更游刃有余于认知与应用。说到底，导致西方哲学整体出现问题的根本原因有两点：对哲学概念的曲解、②哲学的科学化。后者也被认为是哲学的形式逻辑本质化。③

中西比较哲学中形而上学的通约性“建构”

我们说了，造成中西形而上学不可通约的原因在于人的主观态度，即人对“自我”态度的放大，它与人根本性认知能力上的差异并非必然因果，换言之，不可通约的结果是人对客观真实存在性结果的极度轻视所造成，即对自身各种重要存在性经验极端武断否决的恶果。在这样的态度下，人不仅不断曲解哲学概念，还试图以科学取代哲学。因此，要想建构中西形而上学的通约，必须斧正这两方面问题。

“哲学”与“形而上学”的概念。在西方，“哲学”并非缘起“爱智”的含义而是与“智慧”同义，“智慧”又是什么呢？梳理古希腊前苏格拉底的哲学残篇可发现，有观点认为：智慧不仅是一种能力，而且还是能从根本上判断宇宙根源的能力。概言之，“智慧，即明了一切的能力。”④对此，亚里士多德也表示认同。⑤但在汉语中，“智慧”源自佛教术语，是“开悟”者拥有的能力。这样一来，赫拉克利特对“哲学”概念的调整，就从本质上产生了差异，它至多是对智慧的“试图努力靠近或理解”而不是“获得”，爱好智慧并不等于拥有智慧。所以有人指出，这样的哲学已经从原初的客观性立场“迫降”为一门主观角度的“训练性学科”，⑥虽然赫拉克利特“一切是一”的宇宙观很纯粹。

赫拉克利特之后，巴门尼德不仅提出了极其相似的宇宙观，还首先明确了“存在”的概念，并认为只有“存在”是不需要生产也不会毁灭的，“存在”是完整的、惟一的，也是无限的。⑦这也是黑格尔、海德格尔等人认定巴门尼德为西方“形而上学”鼻祖的原因。后者遗留下的残篇包含两部分：真理之路和意见之路。⑧至于当下西方哲学界把亚里士多德的《形而上学》奉为肇始，⑨无疑是一种“近视”。《形而上学》所研究的并非巴门尼德强调的“存在物存在”（being），而且还把“存在物存在”的being当成了“存在物”本身，即beings。⑩我们允许在“爱智慧”的“哲学”发展过程中，衍生出相关学科，比如认知论、伦理学，但不能接受因为其他相关学科的衍生而“阉割”“爱智慧”之“哲学”本质的后果。或者说，到了亚里士多德那里，古希腊“爱智慧”的“哲学”就已经由“知道”退化为“猜测”了。亚里士多德的“是之为是”的科学被译为汉语的“形而上学”显然是个错误。这个错误的翻译同样反映了中国传统形而上学在现当代的“变异”上。汉语的“形而上”所指与亚里士多德的“是之为是”之间，有着本质的不同：“形而上”谓之以“道”，“道”即“存在”（being）；“是之为是”却只是“公理”甚至仅仅是“原理”，在亚里士多德看来，“公理是最普遍的，是万物的本原”，这样的“是之为是”是“逻辑”不是“存在”（being）。

中国古代并没有“哲学”的说法，当然也更谈不上学科。“哲学”一词进入汉语是转译于日语。不过，前苏格拉底学者、苏格拉底和柏拉图以及亚里士多德对“爱智慧”的“哲学”，都强调“是由整个有组织的知识所组成”的本质，这和中国古代先人大哲对待“知”与“学”，“习”与“用”的态度十分相似。也正是由于这样的态度，亚里士多德在发展“爱智慧”的“哲学”过程中，过度使用了他所依赖的“物理学”，而且可怕的是他的物理学结论大多是错的，因此必然导致了他“哲学”的错误。也正是在这一关键问题上中国古代先哲大智于这些西方哲学古人。本质地说，古希腊时期伊始，西方哲学就在整体上出现了科学化的倾向。

现代西方哲学研究者也发现，这些古希腊哲学家都混淆了科学思辨和哲学思辨的界限，不过没人去明确两者之间的“区别”是什么。但西方一些顶尖物理学家和少数当代哲学家也发现了这样一个事实，科学，特别是现代物理学正在向古老的哲学原初“回归”，“现代物理学的概念与东方宗教哲学所表现出来的思想具有惊人的平行之处。”奥本海姆认为，原子物理学的发展与佛教和印度教思想有诸多一致性，而且物理学所要做的不过是“古代智慧”的某个“例证”或是一种“促进”和“精细化。”玻尔更为直接，强调原子物理学当效法如来佛或老子这类先哲的思想。海森伯从日本的科学研究中看到同样的苗头，认为“东方传统哲学思想和量子力学的哲学本质之间有某种确定的联系”。

现代物理学的这些经验表明，科学特别是物理科学的任务，总是将重心慢慢向哲学迁徙。或言之，不管是任务还是势力范围，这种东方式的哲学本质上始终辖制着科学。虽然科学往往表现出与之抗衡的欲望，但又不得不无奈于自身的局限性。相反，东方特别是中国哲学“却在无限的伸展中始终从容”。在这一点上，整体的西方哲学或西方形而上学根本无法相比，这样的结果不仅反映了科学的局限性，也同时呈现了东方哲学的无限性。

对此，旅澳学者圣童用德国数学家哥德尔的伟大定理“哥德尔定理”作了颇为有力的说明。哥德尔定理通常可以表述为“对任何声称能确证，也就是证明或否证所有算术陈述的一致性形式系统F而言，存在一个既不能在此系统中证明也不能否证的算术命题。因此，形式系统F是不完备的。”通俗地，就是你身陷其中就无法对自身进行“证明”。用“集合论”的观点，就是身为集合A中的元素a，无法对整体的A进行有效认知或证明。虽然哥德尔从数学立场出发，但最后的哥德尔定理却并非只针对数理逻辑问题，而是统摄了整个形式逻辑系统，因此进入了深刻的哲学层面，“哥德尔的研究成果除了不完备性的深奥哲学结论，及其在知识论和人类认知极限上所衍生的影响，还对思想与计算机机械化的问题有重大启示。”它也划定了人类逻辑认知世界的界域，人类对世界的逻辑认知是有限的，这也同时告诉我们知识以及各类科学学科的局限性所在。这些“界限”的划定颇具时空性，只要身在时空之内，对该时空的认知必受局限。表面上，这似乎和大卫·休谟的怀疑论很相似，但休谟本身的诸多观念已经触犯了该定理。同时，康德所谓的“科学”、“形而上学”也难逃哥德尔定理划定的“地牢”。为此，圣童博士对康德的哲学做过如下质疑，认为后者哲学的根本问题就在于到底在用什么“部位”去认知那个物自体，是用“大脑（思维/意识）”还是用“心（智慧）”。在圣童看来，人脑的思维/意识是一种“他识”，本质上是一种主观对客观的反映。而人认知物自体是要借助“自识”的能力，“自识”能力即智慧提供的能力，对哲学或形而上学进行科学化态度的恶果也就得以明示，西方哲学发展的“死穴”也恰恰于此。哲学因为是智慧的学科，所以它只能是那些具有了然一切能力的人的认知结果的“集合”而不当是科学的形式逻辑的推理论证结果的“总合”。科学不仅在亚里士多德的时代充满了错误，即便是今天依然存在一筹莫展的局限。英国天体物理学家斯蒂芬·霍金的“万有理论”至今都无法“完成”的现实就是极好的例证。

科学方法在形而上学中的应用。就在西方哲学研究者不断“抱怨”中国（古典）哲学匮乏“体系”性论证而难成理论式“哲学”的同时，一种依照物理学和数学常用的科学方法而建构起来的中国传统本质的形而上学哲学体系却应运而“生”，这就是旅澳学者圣童博士的“形上本体论哲学”。

凭借自然科学“出身”的学术功底，圣童博士以中国古典哲学，特别是老子言说的“道”为基础，从西方自然科学理论角度出发，借助“集合论”的概念，以《易经》所提供的“二进制”之逻辑理论对宇宙从“无”到“有”的发生，再由“生命”出现并延续至今的缓慢过程进行了单向（不可逆）顺序的推演，并以统一且自洽的“无缝衔接”构筑出了具有物理学性质的独特“天体模型”，即“形上本体哲学体系”基础构架《形上本体论哲学》，该书是纯粹的纲要性逻辑演绎，在形式上颇似维特根斯坦《形式逻辑哲学》的风格，那种语义式的“论证”基本从行文中删除，从而突显出其强烈的逻辑本质。

在摆脱哥德尔定理的“界限”辖制性问题上，作者采取了数学以及物理学方面常见的“预设”手段，将“研究对象”、“研究者”以及“研究目的”作了明确规定：“研究对象”是包括人在内的“一切”；“研究者”并非“人”而只是一个“虚设”的客观立场。这两点设定不仅将“形上本体哲学”完全区别了西方以往的哲学和中国现当代（从西方舶来的种种）哲学，同时也有效地免除了哥德尔定理所划定的“界限”问题。至于“研究结果”，则强调了科学化、系统化、理论化的“通约性”要求。为了避免歧义，该书对诸多名词、术语，比如“本体”等概念都事先给出定义。无论之前不同语种对某些词的词义有如何的规定差异，进入该系统后，都需依从该系统所规定的词义。这样的建构最大限度地强调了整套系统的通约性。

在整体系统推演过程中所使用的“理论”，作者采取了相当谨慎的态度：“集合论”他只取用了观念性的内容而并不涉及技术推演。其主要采用的只是《易经》提供的“二进制”推演技术，该理论不仅在中国传统哲学中通行，即便在西方科学系统里也同样得到公认和应用。这样的理论技术选择，就从根本上将该哲学所建构“宇宙模型”的适应性扩展到了目前最大的限度。理论采用的越少，结论所受到的限制越小。

圣童博士已将“形上本体论哲学”体系化地扩展到诗学、美学等分支，这样的扩展结果本身已经有力地印证了“形上本体论哲学”体系的客观性。而我们又必须接受该哲学体系的中国传统哲学本质。换言之，西方比较哲学界所谓的中国传统哲学匮乏“系统”或“理论体系”的说法至此可以终结。

结论

综上所述可以明确，西方比较哲学界所强调的“通约性”问题并非出现在中国形而上学系统内，而完全是由西方哲学或形而上学自身的完备性匮乏所造成。面对新出现的“形上本体哲学系统”，西方哲学至今未能回归他们古希腊源头本质的形而上学中去，而且背离得越来越远，不能不说是中国传统哲学在更高层次上的进步和西方哲学整体性的败落。虽然西方研究者的错误态度“仅限于”比较哲学范畴，但西方那种自大、殖民的研究态度值得我们注意，特别是工作并生活在西方的一些华裔学者也持同样态度，就更需要我们警惕，这也是主动维护比较哲学学科整体学术纯洁性的重要手段之一。

（作者单位：河南理工大学外国语学院；本文系2013年度国家社科基金项目“中西比较诗学视阈下唐诗‘客观诗本体’及其世界性影响研究”成果，项目编号：13BWW008）

【注释】

①余纪元，张志伟主编：《哲学》，北京：中国人民大学出版社，2008年，第526～532页。

②③④⑥⑦[澳]圣童：《神性本体哲学》，悉尼：澳大利亚汉语书局，2011年，第21页，第27～30页，第23页，第23页，第23页，第13页，第15页，第16页，第16页，第27页，第27页。

⑤[古希腊]亚里士多德：《形而上学》，北京：中国人民大学出版社，2003年，第4页，第42页。

⑧叶秀山：《哲学要义》，北京：世界图书出版公司，2006年，第49～50页。

⑨[美]布鲁斯·昂：《形而上学是什么》，北京：中国人民大学出版社，2014年，第2页。

⑩[美]D.J.奥康诺：《批评的西方哲学史》，北京：东方出版社，2005年，第91页，第86页，第86页，第79页。

[美]F.卡普拉：《物理学之道》，成都：四川人民出版社，1987年，第3～8页。

Stephen Hawking. A Brief History of Time-From the Big Bang to Black Holes. London： Bantam Books， 1988： p163-179.

[澳]圣童：《形上本体论哲学》，天津社会科学院出版社，2011年

责编/张晓

公司治理模式比较分析论文范文第5篇

摘要：低温是限制植物分布与生长的重要因素，低温伤害是一种严重的自然灾害，全球每年因此造成农作物的损失高达数千亿美元。本文综述了抗寒基因研究中一些已分离和鉴定出的低温诱导表述基因，对抗冻基因的功能特性和作用机制进行了全面的回顾，总结了抗冻基因工程的研究方向，对典型抗冻基因的表达效果进行了比较分析，并提出此领域尚存在的一些问题及发展前景。

关键词：抗冻基因；抗冻机制；基因工程

低温冻害是农业生产中严重的自然灾害，不仅会限制农作物的栽种范围，也会造成农作物减产，每年引起的农作物的损失巨大，所以有关植物抗寒性的研究，改造农作物的遗传特性，使之从冻害中解脱出来，一直都是植物学领域研究的热点之一，也是科学工作者的理想与追求。用传统的抗寒育种方法对提高植物抗寒性的作用很小，目前用传统育种方法得到的最耐寒的小麦品种抗寒能力与20世纪早期所研制的品种抗寒能力基本上一样。随着生物技术的发展和广泛应用，对抗寒分子机理的认识不断加深，人们开始采用基因工程培育抗寒新品种。根据这一领域的研究现状对已分离和鉴定出的低温诱导表达基因、抗冻基因的功能特性和作用机制、抗冻基因工程的研究方向、典型抗冻基因对植物遗传转化的表达效果比较分析，以及此领域尚存在的一些问题、发展前景进行综述。

1　已分离和鉴定的冷诱导基因

目前已知的植物抗冻基因主要分为环境诱导表达的基因及和某些组成性表达的基因。前者指冷驯化，即植物自身适应环境的结果，如有骤然低温或霜冻来得较早的年份，植物来不及反应就受到冻害。后者是通过基因工程技术克隆出抗冻基因，连上强启动子或冷诱导启动子转入植物获得转基因植株，进而提高植株的抗冻性。目的性较强，能对低温迅速做出反应，因此，育种上经常采用此种方法来培育抗冻作物品种，目前已分离鉴定的植物冷诱导基因见表1。1970年，最先提出植物在低温锻炼过程中基因表达会发生改变的观点，并指出植物的低温适应性可能需要两个条件，即特异基因的转录激活和在最大抗寒过程中新蛋白质的低温诱导合成。1985年，GuyC L等最先证实菠菜在低温锻炼中基因表达确实发生了改变。迄今，大量的研究已经证实。低温锻炼可以诱发许多抗冻基因表达。

2　抗冻基因的功能特性和作用机制

低温诱导基因表达蛋白质的作用涉及广泛的生理过程，通过一些直接的方法(转移正义，反义eDNA分析后代抗寒性)及间接证据，如蛋白质同源序列比较等，人们已对大多数低温诱导基因的功能有所认识，它们大多数具有高度的亲水性，对膜起保护和稳定作用，从而防止冰冻损伤，提高植物的抗冻性。

2.1　corl5a基因表达提高植物的抗冻性

拟南芥的COl\"基因在拟南芥所有高效表达的抗冻相关基因中研究最多。又称lti基因、kin基因、rd基因或erd基因。cor基因由4个基因族组成，每个基因族又是由2个基因一前一后串联组成，在低温、干旱及受脱落酸(ABA)诱导的胁迫中都表达。1996年，ArtusN N等对拟南芥corlSa基因的研究为冷诱导基因的抗冻作用首次提供了直接的证据，构建了一种组成型表达corl5am多肽的转基因植物，并将这种未经低温驯化的转基因植物与野生型植物的叶绿体的耐冻性进行比较，前者比后者提高了1～2℃。

1998年，Steponkus P L等对corl5a增加植物细胞耐冻性的机制提出了内部弯曲假说(intrinsic curvature hypothesis)。这个假说也可以解释其他抗冻基因编码的亲水性多肽的作用。它们都有形成亲水脂性a-螺旋的区域，因此，都可能通过影响膜磷脂层内部的弯曲性，来稳定膜结构以抵抗由于冰冻或其他逆境如干旱、高盐等引起的细胞脱水而造成的膜伤害。在这里我们来假设一下：它还有可能是通过调节一些与抗冻性有关的蛋白(如参与糖或脂代谢的酶)的活性来增强细胞内保持水分的能力，从而提高膜稳定性。如果多个cor基因协调参与提高植物对低温的抗性，那么整个cot基因表达提高的抗寒性较corl5a单个表达要强得多。但这些只是假想，还需用实验来证明。

2.2　CBF基因家族在抗寒中的作用机制

CBF基因家族是一个包括CBF1、CBF2、CBF3、CBF4的小基因家族，其成员在植物抗寒，抗旱及抗盐碱方面起着很大的作用。CBF转录因子在抗寒中的作用最早是从拟南芥开始研究。实验表明，在转基因拟南芥中过量表达CBF1或CBF3基因，能够使启动子中含有CRT/DRE基序的基因表达，如cor15a、cor78等，转入CBFI或CBF3基因的植株其抗寒性要比正常植株高很多。当把拟南芥转移到低温条件下，15min后CBF的转录水平将明显提高，并且会一直持续1～2 h。在2 h后转录水平开始下降(但仍比常温时高)。与此同时，cor15a、cor78蛋白会大量积累。在正常条件下是观察不到野生型的cor6.6、cor15a、cor47或cor78基因表达的。但Jaglo-Ottosen K R等发现，在转基因的拟南芥中，由于CBFl/DREBlb或CBF3/DREBla基因的超表达，不仅使冷相关基因能在正常温度环境中表达。而且当给以低温刺激时，这种转基因拟南芥的cor基因的表达水平比野生型的显著增强，其耐寒能力也随之大大增加。

如上所说，CBF/DREB1蛋白既然能在正常温度下诱导冷调节基因转录，那为什么在正常温度下又观察不到这些cor基因表达呢?研究发现，在放入低温环境后不到15 min，CBF/DREBl开始转录，随后1～2h由CRT/DRE调控的基因才开始转录，由此可见CBF/DREBl基因本身也由低温诱导。因此Gilmour S J等提出了一种假说，认为存在一种转录因子ICE，它是CBF/DREBl表达的启动子。这种蛋白在正常温度环境中是以非活化状态存在的。当植物面临低温胁迫时，ICE蛋白或与之相作用的蛋白就被激活，诱导CBF/DREBl基因的转录，随后诱导CBF调控元的表达。但是对CBF调控元的表达是如何来保护细胞免受低温以及包括干旱在内的其他胁迫伤害的功能目前还不太清楚。

2002年，Haake V等报道，冷诱导表达的拟南芥CBFl。CBF2和CBF3基因是不依赖于ABA的，而干旱诱导表达的CBF4基因是由ABA控制的。有趣的是，温度快速下降并不是CBF诱导表达所必需的。2003年，Zarka D G等在梯度降温的实验中发现，CBF的表达量与绝对温度有关，温度越低，CBF表达量越高，这就与cot基因在低温下持续表达不同，即CBF基因的表达需要的是低温程度而不是降温过程。植物似乎可以精确地感知环境温度，并严格控制对环境胁

迫的响应程度。是什么分子充当了温度传感器的作用?迄今知之甚少。也许RNA解旋酶对低温响应基因的调控会给我们对这问题的认识提出一个值得思考的方向。

2.3　抗冻蛋白的功能特性和作用机制

目前，已在多种生物体内发现了多种抗冻蛋白，其中研究比较清楚的是鱼类和昆虫的抗冻蛋白，对植物抗冻蛋白的研究也正在开展，另外还在细菌、真菌等多种生物中发现了抗冻蛋白。抗冻蛋白(antifreeze proteins，AFPs)是1969年Devries在南极Mcmurdo海峡的一种Nototheneniid鱼的血液中首次发现的[z02，由于南北两极的鱼类生活在低于0℃(约－1.9℃)的海水中，其体液内含有抗冻物质～抗冻蛋白(AFPs)或抗冻糖蛋白(AFGP)，以防止体液内冰核的形成与生长。有些生物体为适应寒冷环境在受冻害胁迫时产生并借此防止细胞免受冰冻伤害，这也是一些生活在极地，高山以及深水域等寒冷环境的生物抵御冰冻的一种有效方式。

表1中拟南芥cor6.6基因与油菜Bn28基因表达的蛋白质与鱼抗冻蛋白AFPs序列非常相近。属抗冻蛋白AFPs类群，它们区别于其他冷诱导蛋白的3个基本特征：(1)能够非依数性降低溶液冰点，(2)修饰冰晶形态；(3)抑制重结晶。抗冻蛋白低温下对植物的保护作用是直接的，不象其他冷诱导基因只是间接调节酶或通过信号传导等一系列温度适应来词节植物的抗寒性，它们特别针对零下低温对植物起保护作用，因此有人将抗冻蛋白与冷诱导蛋白分开来。但就低温诱导性来说两者有着相似性。

对鱼类AFP抗冻机制研究提出多种假说，如结合水学说、空间屏障及吸附抑制学说等。目前普遍认为吸附抑制学说比较合理，这一学说认为AFPs吸附在冰晶表面，通过Kelvin效应抑制冰晶的生长，属于热滞效应。它很好地分析了冰点下降的原因，有一定的实验根据，但在植物体内，热滞效应并不明显，而冰重结晶抑制效应显著。所以，吸附抑制学说是否适应于植物AFP仍有待证实。

有关植物AFP的抗冻机制亦曾有过报道。费云标等报道，沙冬青及黑小麦AFP的冰晶都具有鱼类AFP双锥形的冰晶形态，因此推测植物AFP与鱼类AFP可能有类似的作用机制，即依靠抗冻蛋白的热滞效应降低冰点。但是由于植物AFP的热滞值通常为0.2～0.6℃，其热滞效应大大低于鱼类和昆虫的AFP，这对环境温度远远低于－1.9℃下的北方越冬植物来说，仅靠AFP的热滞效应来降低冰点是难以解释的。因此，植物AFP的作用除了降低冰点外主要通过重结晶抑制作用来避免冰晶体对细胞组织的伤害。但也有学者提出，AFP在维持越冬植物原生质体的过冷状态中可能扮演着重要的角色。这一提法是根据两方面的发现推理而来的，一方面，原生质体的过冷作用是植物避免体内结冰的重要机制；另一方面，在昆虫和鱼类体内发现了AFP降低过冷点的实验依据。由此推测植物AFP可能也有类似的功能，否则越冬植物就不可能在远低于冰点的低温环境中生存。关于植物AFP的抗冻机制还有待于进一步的研究。

3　植物抗寒基因工程

植物的抗寒性受微效多基因控制，抗寒力诱导过程中基因表达的改变既可以发生在转录水平，也受转录后调节控制，随着人们对植物抗寒分子生物学研究的不断深入，开始逐步探索利用基因工程手段改造植物的遗传特性。

现人们已开始将不同作用的基因转入同一植物中，以期获得更强的抗逆性，但到现在为止，该方面的研究不多。同时将同一作用的不同基因转入同一植物中，对所获得植株的抗逆性比较，至今还未见报道。因此，基于所查大量文献，就上述3种抗冻基因转入同种植物，所得的结果进行分析。Artus N N等。对corl5a转基因拟南芥叶绿体、原生质体的抗冻性进行鉴定，未经低温锻炼的corl5a转基因拟南芥叶绿体的抗冻能力比对照提高1～2℃，但是冷锻炼的拟南芥叶绿体的抗冻能力比对照提高了6℃。1989年Cutler AJ等用真空透析法将冬比目鱼AFPs基因导入马铃薯，拟南芥和欧洲油菜中，降低了植物的自然结冰温度，提高了植物的抗寒性。在1999年，Meyer用农杆菌介导胡萝卜AFP基因重组子转化拟南芥，诱导了一系列低温调节蛋白的表达，使未经低温驯化的植株具有较强的抗寒能力。Jaglo K R等把拟南芥CBF基因转入油菜中，不需低温刺激，CBF1，CBF2和CBF3基因的组成表达引起了转基因油菜Bn115和Bn28(与cor6.6具有高度的同源性)的积累，提高了植株的抗冻性。1990年，Georges F等用电击法将人工合成的黄盖鲽鱼抗冻蛋白基因导入玉米原生质体，在植物细胞中获得表达，提高了其抗寒性。甄伟等用CBF1基因转化油菜及烟草，以电解质渗漏法检测抗寒性，结果显示转基因油菜的抗寒性较未转基因油菜有明显提高，转基因烟草抗寒性也有一定的提高。2002年，Fan Y等以胡萝卜幼苗为模板进行PCR扩增，克隆到一个1099 bp的抗冻蛋白基因，连上CaMV35S启动子，构建到pCAMBIA2300载体上后转入烟草，发现转基因阳性植株存活的过冷却点下降至一2℃。

以上所说cor15a，鱼类AFP和植物AFP抗冻基因均导人拟南芥中，CBF，鱼类AFP和植物AFP均导人烟草中，CBF、鱼类AFP导人油菜、玉米中。虽然将这些抗冻基因导入植物后，所获得的转基因植物的抗冻性都有所提高，同时也都有其不足之处。就转入同一种植物来说表达效果最好的是植物抗冻基因AFP。尽管cor15a转基因拟南芥在器官和细胞水平(叶绿体、原生质体)的抗冻性提高了，但是植株的抗冻性并没有显著提高。可能由于单个cor15a基因不足以明显提高植株的抗冻能力，植物的抗冻性是由多基因控制的。值得引人注意的是虽然转入CBF基因的株系可获得优良的低温抗性，但转基因系普遍出现不同程度的生长延滞(retardation)现象，其程度与CBF转录因子的表达水平呈正相关，具体生理现象包括叶柄缩短、叶片卷曲、叶色加深、开花延迟、结荚数减少等等。同时还发现这种生长延滞可以通过外加赤霉素(GA3)得到恢复，推测这种生长延滞现象与赤霉素合成途径的阻断或不同程度的抑制有关。从上述可以看出人们用不同的方法将鱼类的AFP基因导入拟南芥、油菜、玉米中，虽然重组蛋白能够在质外体中积累，有热滞活性，能够抑制重结晶，且转基因植株的抗冻耐寒性有所提高，但是最终获得的转基因植物抗寒性有限，还不能达到人们期待的结果，毕竟鱼类和植物在分类学上关系太远，同源性较差，基因结构差异较大，导致转基因植物的表达不尽如人意。虽然植物AFP基因的表达效果很好，但是对转基因植物抗冻性的提高还是没能达到人们的期望值，到目前为止，人们应用的植物AFP大多都是从胡萝卜种提取出来的，据报道，冬季常绿乔木北海道黄杨能忍耐－23.9℃低温，若能从中提取出抗寒基因并转入其他植物，将会极大地提高转基因植株抗寒性，因为植物内源AFPs基因更适合在植物体内表达。因此如何从植物中分离出更多的、活性更高的AFPs，并通过遗传转化将其导入抗寒性弱或不抗寒植物中进而获得抗寒性强的转基因植株，将是今后植物抗寒性基因工程研究的主要内容之一。

4　存在的问题与前景展望

自抗冻基因被发现并克隆后，利用基因工程手段来提高部分作物抗寒性的研究开展较多，植物抗冻基因工程也取得了可喜的进展。但同时还有许多尚未解决的问题有待于进一步深入研究。

(1)目前对植物AFPs及基因的了解甚少，只对鱼类AFPs蛋白基因的结构和表达调控有系统性的认识。今后的工作重点应转移到对植物AFPs作用机制的研究上。例如研究低温下植物AFPs与膜相互作用的稳定性机理、对冰晶形成的抑制机制、冷信号的传递与表达等。从而为植物AFPs在农牧业，食品工业等方面的广泛应用提供坚实的理论基础。

(2)在选择外源基因时，应考虑外源基因是否能与植物内源基因相互协调，一般以导入与植物同源性强的基因为佳，同时也应注意解决转基因植物沉默的问题。今后有必要利用生物化学与分子生物学手段分离和克隆更为优良的，适用于植物基因工程的抗冻蛋白基因，同时也需要对目前已获得的抗冻蛋白在结构、功能上进行深入分析。尽管现在有关抗冻基因及转抗冻基因植物方面的研究不多，但在不远的将来一定会得到飞速的发展。

(3)目前转基因工程多限于在模式植物拟南芥中展开，而研究植物抗寒性的一个最主要原因是提高农作物的抗寒性以增加其产量和地域分布。今后的工作应更多的转向农作物的研究开发。

(4)目前仅仅通过从生物体内提取抗冻蛋白远不能满足人们的诸多需求。或许人们可以通过生物技术的方法，试着用某种生物反应器来定向生产抗冻蛋白。总之，抗冻蛋白具有极其广阔的应用前景，在预防人类冻伤的研究中也可能会发挥一定的作用。今后应加强抗冻蛋白的应用研究，应以抗冻蛋白的化学合成和基因工程为突破口，实现抗冻蛋白的规模化生产，将抗冻蛋白应用到各个领域中去。

公司治理模式比较分析论文范文第6篇

[摘 要] 创业企业发展到一定程度时，进行外部融资是必不可少的环节。创始人筹集资金后公开上市前，一般会经历天使投资或风险投资，本文按投资的逻辑顺利比较了这二者的不同之处。

[关键词] 天使投资 风险投资 比较分析

一、投入阶段

1.资金筹集

天使投资一般为家庭或个人的自有资金构成。这些非正规的投资一般是受过良好的高等教育或经历过自主创业的知识分子希望利用自己拥有的大量剩余财富投入具有潜力的初创企业，甘冒风险助企业成长一臂之力同时追逐高额回报。由于天使投资自发且分散，因此单次投入规模不大，在1万至50万美元之间。

风险投资从大型风险投资机构（如养老基金、银行、保险公司等）籌集资金，并由职业的创业投资者进行专门的管理。其中投资人负责提供资金，他们共同分享所投企业的利润；风险投资家除了经营所得的一定利润以外还将取得一部分的管理费用。正式的投资机构资金相对集中，一次性投资规模可达100万美元以上。

2.寻找投资机会

天使投资和风险投资都致力于发现机会，将目光投向有发展前景和高增长的企业。它们按各自的喜好选择性的进入：天使投资人常常对自己熟悉或曾经从事过的产品或服务企业投资。风险投资机构也锁定在某个或某几个特定领域和行业进行投资。然而它们在企业生命周期的不同时期进入。

在种子期或初创期，可能只有一个产品的概念或还存在与创业者头脑中的一个点子，此时企业刚具雏形或只是创业团队还在筹备中。此时资金需求量不算太大且风险极高，自筹资金不足然而风险投资机构受经营管理成本及周期较长的限制暂不会涉足，因此天使投资在这时扮演了举足轻重的角色。

当产品构思成形，以及企业初具规模的时候，此时以完成产品开发和市场调查，企业已经开始商业化生产和销售并发展了自己特有的商业模式，在最初的试销获得成功以后，生产、销售、服务已具备成功的把握，企业希望组建自己的销售队伍以提高销售能力，进一步开拓市场和加强服务质量。而且企业需要进一步的资金进行下轮的自主研发创新或加速提高产能效益。该阶段的资金需求量很大，比较保守或规模较大的风险投资机构往往希望在这一阶段提供创业资本。

3.项目评估

每年有大量处于创业阶段的中小企业等待着天使融资或风险投资为其打开一扇门，然而最后真正能够获得融资的企业少之又少，甚至不到这些所有企业的1%。在堆积如山的创业计划书中只有很小部分能够获得见面会谈的机会，因此前期最好有熟人、朋友或一些专业机构推介引荐。对感兴趣的项目初步识别并有合作意向的进行筛选。

不管是天使投资还是风险投资，它们总希望甄别出新兴的、快速成长的、具有巨大竞争潜力的初创企业。它们对企业的评判及筛选的标准大致为：项目是否具有足够的吸引力和闪光点，是否能够开发创造出新市场并占有一定的市场份额，是否拥有良好的创业管理团队，以及能否有一个明确的退出方式。

不同的是，天使投资者较少受财务利益的驱动，他们要求的回报少于风险投资家所期望的回报。因此他们在对项目进行评估的时候更加灵活机动，限制条件相对较少，因此进入的门槛比风险投资低。由于天使投资者比较看重成功经营创业企业后的成就感，他们所选企业常靠近自己工作和生活的地域。这样的评估过程更加简单快捷，能以较短的时间满足企业度过资金短缺的难关。然而，风险投资由于受到投入与收益的压力对项目的审核和考察的程序及方式更加严格缜密，委托专业的第三方中介和一些专业机构进行尽职调查，将对企业的各个方面作定量的考核和分析。通常还需要聘请专业会计事务所进行财务审计。整个评估工作是一项既繁复又耗时的工程，花费成本较大，前后历时较长，但相对也更加科学合理。

二、培育阶段

1.提供增值服务

天使投资者不仅拥有大量的个人财富，而且一般具有丰富的知识和较强的学习能力，在从事的领域和专业内博采众长，取得了卓越的成绩。他们追求自我价值的最大实现，因此并不满足于眼前的财富及成绩而参与新创企业的经营活动的指导。他们通常在所投资企业的董事会中占据一个席位，并提供各种水平的管理投入。他们凭着经营理财或技术专长、对市场敏锐的洞察力在很多方面帮助创业者，如经营理念、关键人员的选聘及下一步融资等，享受为企业成长献计献策、创造就业岗位而获得成就感并且实现取得高额回报的初衷。天使投资者在企业管理过程中有明显的侧重点。据Enrich(1994)的调查，天使投资者涉足程度最高的三个项目依次为：推介企业给其他投资者、监视企业的财务状况和为企业家提供咨询。其涉足程度最低的三个项目是：产品和劳务的开发、设备和供应的选择和专家支持系统的开发与组织。从此项调查中可以看出，天使投资人的工作是集中在企业的投融资管理和企业营运状况的监控上，而对于企业的具体管理工作涉及较少。他们和企业家在企业管理上有明确的分工。这种分工既要保护投资者的利益又要使企业具有经营管理上的自主权。他们给予创业者更多的发挥空间和自由度，能使创业者按照自己的想法和意愿放开手脚去做而不会受到太多的束缚和阻力，只在合适的时间给予适当的参考意见，为企业的发展壮大起到催化剂的作用。

风险投资家不仅可以为创业者提供有价值而且强有力的资金来源，这些经验丰富的专业认识还为创业者或者成长企业进行更为细致和全面的指导，包括提供市场研究和规划发展战略；管理顾问、监督和评价功能，建立会计控制；与预期的客户、供应商和其他主要商业人员进行接触；建议运营策略，协助签订技术协议；聘请经验丰富的高级主管，帮助起草招收新员工的协议和劳动协议；提供与政府监督管理相关的咨询和指导。通过以上的服务，他们能够为组织建立起人脉网络：潜在合伙人、未来的投资人、聘雇人员、会计师、律师等，还能提供无形的协助，即创造出一种追求挑战的创新文化环境，鼓舞有天分的人勇于开创新事业，以系统化的机制支持他们创业。

2.追加创业资本

大部分企业在得到第一笔创业资金后不断地成长起来而需要分轮次的后续投资。对于下一轮资金需求量仍然较小、第一阶段的合作较为完满得到彼此认同且投资者得到预期回报率的收益后，天使投资者可以追加后轮投资。如果下一轮的需求量扩大以至于超出天使投资者所能承受的风险范围或资金范围，天使投资者可以为创业者寻找、引荐其他规模较大的风险投资机构，或由创业者自身通过其他方式和渠道寻找天使投资的替代。然而，如果前轮的合作意向打破或由于市场反响不高、人才流失等诸多原因造成的创业失败使得初创企业无以为继，天使投资者可以终止对其的投资。

风险投资者也可视前期的投资效果决定是否进行下轮投资。如果企业快速发展已符合上市的条件，风险投资者应帮助企业积极筹备上市，包括找寻投资银行、证券公司等活动。

三、退出方式

不论天使投资还是风险投资，它们甘冒风险的最终目的是获取了高额收益后成功退出初创企业，安全撤出资金以进行其他方向的投资。

天使投资较少考虑资金退出问题，一般由天使投资培育起来的初创企业再由规模较大的风险投资机构做出判断以延续资金的注入，而天使投资者得到企业盈利的分红。与天使投资相比，而风险投资更加关注退出机制。风险投资的退出方式主要有首次公开发行（IPO）、兼并收购（M&A）、股份回购（MBO）和破产清算。

结语：以上按投资的阶段，即投入、培育及退出阶段逐一分析了天使投资和风险投资的区别，对于处于不同发展时期、不同经营状况的企业选择符合自身的融资手段具有现实的实践意义。

参考文献：

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[4]吴 琦:浅论中小企业融资新方式——天使投资[J].沿海企业与科技2005（2）