乐视体育B轮融资概要2016年1月目录投资亮点21项目概况3行业分析25 �131274 投资标的简介5 财务分析6 估值分析312创始团队历史沿革101500-10020030040050020142015E广告收入新增业务收入95%97%60%1,5351,246264334008001,2001,600乐视体育季度日均VV量呈现42%的复合增长率乐视体育收入快速增长的同时结构也更趋多元化单位：万次单位：百万元乐视体育是全球第一家互联网体育生态公司，致力于以媒体服务为 切入点，进一步打通赛事运营、智能硬件及互联网应用服务等领域， 打造一个全新的以用户为中心的体育生态价值链。公司目前拥有全球种类最全、数量最多的体育赛事版权资源，涵盖了17类运动、191种项目、135个独家赛事版权。公司通过PC端、移动端及互联网电视端向用户提供在线体育娱乐视频服务，目前日均VV达到约1,535万，日均UV达到约626万。-公司正积极开展ICC国际冠军杯、国内马拉松等赛事运营项目；并开始推出智能自行车、智能摄像机、智能跑步机等硬件产品；同时向智能化场馆、拳击O2O等互联网应用服务领域迅速拓展。来源：公司管理层公司于2015年4月完成A轮融资，目前乐视持股50%，管理团队持股21%，投资方持股29%。投资方包括万达集团、云锋基金、东方汇富、普思资本等知名机构。公司计划本轮融资30亿人民币，对应投前估值135亿人民币，主要用于购买版权、内容制作、收购相关资产及团队建设。投资人投资入股乐视体育后36-60个月内，乐视体育不能实现成功上市，投资人有权要求乐视体育公司的大股东回购投资人购买的乐视体育部分或全部股权，回购价格为保证投资人年化投资收益率不低于10%；如果因为任何原因导致投资人回购或出售的价格低于前述的价格，乐视体育大股东承诺并保证全额补偿。据管理层预计，公司将于2016年达到盈亏平衡，2017年开始实现盈利；计划于2017年申报上交所战略新兴板。来源：公司管理层第一章 项目概况项目名称开普勒乐视体育股权投资投资标的乐视体育B轮融资规模3亿人民币投资起点个人投资者为200万人民币，机构投资者为1000万元人民币（以100万元的整数倍递增）存续期限3+2年预期收益2017年上战略新兴板 5倍-10倍，五年未成功上市（主板、中小板、创业板、战略新兴板）或被并购 乐视控股按12%年利率回购投资形式深圳开普勒投资合伙企业（有限合伙）资金管理人开普勒金融服务（深圳）有限公司收益分配项目退出后一次性分配资金主要费用（1）管理人管理费：2%（一次性收取）（2）管理人业绩提成：投资净收益的 20%（3）其他费用1%（银行托管费等其它相关费用，一次性收取）法律顾问金杜律师事务所监管机构国信证券资金托管第一章 项目概况 — 要素5扎根于潜力巨大的中国体育市场全球最丰富的赛事版权资源作为巨额流量入口多角度运用资本构筑生态壁垒乐视体育生态在一年时间内迅速落地母公司将体育生态上升为顶级战略助力未来高速增长13657行业重量级明星团队打造差异化优质内容4积极拓展海外市场并加速全球化布局2极具激情并融合体育运营及互联网思维的中国体育梦之队8第二章 投资亮点63,6007,0002,9272,0004,0006,0005,0002013赛季2014赛季2015赛季4,5003,9003,5103,1362,6902,0003,0004,0005,0002,24020102011201220132014E2015E中国体育产业增加值*在GDP中的占比处于全球较低水平2012赛季来源：广发证券中国人均体育消费存在较大增长空间3,8001,9001,220593-1,0002,0003,0004,000日本中国近年来中国体育产业增加值保持15%的复合增长率单位：亿元单位：元美国法国来源：体育总局 2013年数据、东方证券研究所来源：体育总局、招商证券3.0%2.9%2.6%2.2%2.0%0.6%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%韩国法国美国日本德国中国*注：产业增加值反映生产净成果，体现了生产与服务过程中的产生的附加价值。来源：2013年数据、国泰君安证券研究。近年来中超电视转播权价格呈现明显上涨趋势单位：万元8,000第三章 行业分析—扎根于潜力巨大的中国体育市场7 2014年2月，国务院下发了《国务院关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》，强调拓展体育产业发展空间， 推动体育竞赛表演业全面发展；推动与体育赛事相关版...
