证券投资分析模拟试题

证券投资分析模拟试题（精选6篇）

证券投资分析模拟试题 第1篇

证券投资分析模拟试题

一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给出的

四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。

1、垄断竞争市场的特点是：( )

A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动;

B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种

产品之间存在着实际或想象的差异;

C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的

价格有一定的控制力;

D、没有一个企业能影响产品的价格。

2、属于证券经营机构的业务有____。

A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理

3、影响行业兴衰的主要因素,包括____。

A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变

4、按计息的方式分类，债券可分为____。

A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券

5、债券的理论价格的决定因素有____。

A、债券期值 B、期限 C、利率水平D、票面价值

6、反转突破形态有____。

A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形

7、反映公司盈利能力的指标有____。

A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率 C、资产收益率D、存货周转率

8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。

A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为

9、市场行为的内容包括____。

A、市场的价格 B、信息 C、成交量

D、达到这些价格和成交量所用的时间

10、公司竞争地位分析,包括____。

A、公司的盈利能力 B、企业经营效率

C、技术水平D、项目储备及新产品开发

11、同步指标有____。

A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率

12、货币政策工具中的一般性政策工具包括____。

A、法定存款准备金率 B、再贴现政策 C、汇率 D、公开市场业务

13、技术分析的类别主要包括____。

A、指标派 B、切线派 C、K线派 D、波浪派

14、行业成长阶段的特点包括____。

A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快

C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低

15、证券投资基本分析的理论主要包括____。

A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学

16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括____。

A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论

17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下式概括____。

A、息票利率债券价格>票面价值

B、息票利率债券价格

C、息票利率>到期收益债券价格

D、息票利率>到期收益债券价格>票面价值

18、在K线运用当中,____。

A、无上影线的阳线对多方有利

B、上影线越短,实体越长越有利于多方

C、上影线越长,对空方越有利

D、K线分阴线和阳线两种形态

19、评价宏观经济形势的相关变量有____。

A、利率 B、经济增长率 C、汇率 D、财政收支

20、证券分析的基本要素包括____。

A、信息 B、步骤 C、方法 D、方式

二、填空题：本大题共10个小题，每小题1分，共10分。请把题中缺少的文字填

在横线上。

1、对公司的分析可以分为_______分析和______分析两大部分。

2、计量经济模型主要有经济变量、_____以及_____三大要素。

3、债券有六个方面的基本特性影响其定价，它们是 、利率提前赎回规定、

_____、市场性、拖欠的可能性。

4、公司基本素质分析包括公司_____分析、公司盈利能力及增长性分析和公司

_____分析。

5、根据其与经济周期的相关性,行业可分为_______型行业, 周期型行业与

________型行业。

6、资产负债表反映的是公司资产与________(包括股东权益)之间的平衡关系。

7、反映偿债能力的指标有 、 、 和 。

8、技术分析的三大假设是：市场行为涵盖一切信息，_____，历史会重演。

9、波浪理论中，一个完整的下降周期由_____浪组成，其中_____浪是主浪，

_____浪是调整浪。

10、在预期市场收益率高于无风险收益率时，市场时机选择者将选择_____

(高、低)b值的证券组合。

三、判断题：本大题共25个小题，每小题1分，共25分。请在每题的括号内，正

确的打上“3”，错误的打上“5”

1、基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。( )

2、具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的息票利率，也应具有较高的到

期收益率，其内在价值也就较高。( )

3、在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内

在价值增加;反之，在市场总体利率水平下降时，债券的收益率也应下降，从而

使债券的内在价值减少。( )

4、如果债券的市场价格下降，则其到期收益率也随之下降。( )

5、通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发

生。( )

6、贷款利率的提高，增加公司成本，从而降低利润;存款利率提高增加了投资

者股票投资的机会成本，二者均会使股票价格下跌。( )

7、本币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场价格下跌。( )

8、存货周转率是反映公司偿债能力的指标。( )

9、公司的技术水平是决定公司竞争地位的首要因素。( )

10、道氏理论认为开盘价是最重要的价格。( )

11、一般来说，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这

个支撑或压力区域对当前的影响就越大。( )

12、越重要越有效的.趋势线被突破，其转势的信号就越弱。( )

13、根据葛兰威尔法则，股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为卖出

信号。( )

14、如果DIF的走向与股价走向相背离，且DIF上升，则为买入信号。( )

15、波浪理论中，所有的浪由两部分组成，即主浪和调整浪。( )

16、实现收益最大化是构建证券组合的唯一目的。( )

17、现代证券组合理论的立足点在于投资者的投资决策基于对两个目标──“预

期收益最大化”和“不确定性(风险)最小化”的全盘考虑。( )

18、资本资产套利模型应用的核心是寻找那些价格被误定的证券。( )

19、詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。( )

20、债券的息票利率越低、债券价格的易变性也就越大。( )

21、上市辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起,至公司

股票上市一年止。( )

22、市场预期理论的基本观点认为如果投资于长期债券,基于债券未来收益的不

确定性,他们要承担较高的价格风险。( )

23、在可转换证券的市场价格计算中,转换升水是转换平价与基准股价之差。

( )

24、预期回报率越高，投资者所承担的风险也就越大。( )

25、NPV>0，股票被低估价格，可以购买这种股票。( )

四、改错题：本大题共10个小题，每小题1分，共10分。每一小题中有一处错

误，请标出错误之处，并写出正确文字。

1、股份有限公司发起人以工业产权、非专利技术出资的金额不得超过股份有限

公司注册资本的25%。

2、公司未弥补的亏损达股本总额1/10时，应当在2个月内召开临时股东大会

3、股份有限公司设监事会，其成员不得少于5人。

4、股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的15日以前置备于本

公司，供股东查阅。

5、公司分立时，应当编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出分立决议之

日起5日内通知债权人，并于30日内在报纸上至少公告3次。债权人自接到通知书

之日起30日内，未接到通知书的自第一次公告之日起90日内，有权要求公司清偿

债务或者提供相应的担保。

6、上市公司对发行股票所募资金，必须按招股说明书所列资金用途使用。改变

招股说明书所列资金用途，必须经监事会批准。

7、公司的董事长，1/3以上的经理发生变动，是公司重大事件。

8、通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%

时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购要约。

9、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。重要的原始

凭证的保存期不少于7年。

10、基金管理人应当于每个会计年度的前6个月结束后30日内编制完成中期报

告，并刊登在中国证监会指定的全国性报刊上。

五、简答题：本大题共5个小题 ，每小题5分，共25分。

1、比较合理的证券投资分析应包含哪几个步骤?

2、简述秃头光脚大阳线实体的市场含义。

3、在传统的证券组合管理中，构想证券组合资产时应考虑哪些基本原则?

4、对股票资产实施组合管理可分哪几个步骤进行?

5、什么叫有效边界?

六、计算题:本大题共4个小题,共16分(第一小题5分,第二小题、第三小题3分,

第四小题。保留小数两位)。

1、债券C期限5年,息票利率7%,若售价等于面值1000元,其收益率将为多少?若

分别将其收益率提高1%和降低1%,试比较二者价格变动的差异。

2、假设A公司目前股息为每股0.2元,预期回报率为11%,未来2年中超常态增长率

为20%,随后的正常增长水平为10%,则股票理论价格应为多少?

3、某公司的可转换债券,年利为10.25%,发行期两年,债券价格1200元,其转换价

格为20元,假设股票在到期前一个月为转换期,并且股价维持在30元,问是转换成

股票还是领取债券本息?

4、已知市场指数方差为0.4 股票 权数 b值 方差

1 0.6 0.8 0.5

2 0.4 0.3 0.3

计算这两种股票资产组合的方差。

证券投资分析模拟试题 第2篇

（二）一、单选题（60道题）

1．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。

A．价格的多变性 B。价值的不确定性 C．个股筹码的分配 D．流动性

2．（）提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。

A．尤金•法玛 B．奥斯本 C．马柯威茨 D．威廉姆

3．仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。

A．基本分析法 B．技术分析法 C．定性分析法 D．定量分析法

4．与基本分析法相比，技术分析法具有的特点是（）。

A．对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强 B． 比较全面地把握证券的基本走势 C．应用起来比较简单 D．适用于周期相对比较长的证券价格预测

5．投资策略类型中，（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A．保守稳健型 B． 积极成长型 C． 稳健成长型 D．风险规避型

6．下列宏观经济指标中，属于同步性指标的是（）。

A．失业率 B．个人收入 C． 货币供给 D．消费者预期

7．下列各个选项中，不属于证券市场信息发布媒体的是（）。

A．电视 B．广播 C．内部刊物 D．报纸杂志

8．作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其（）。A．规避市场风险的能力 B．产生未来收益的能力 C．流动性 D．交易性

9．对于可以持续经营的企业一般用（）来计算其资产价值。

A．历史成本法 B．重置成本法 C．清算价值法 D．公允价值法

10．关于债券当期收益率的说法不正确的是（）。A．反映每单位投资的资本损益

B．反映每单位投资能够获得的债券年利息收益 C．度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比 D．可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较

11．在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。

A．可变增长模型 B.不变增长模型 C．二元增长模型 D．零增长模型

12．可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的（）折算的现值。

A．持有期收益率 B．净资产收益率 C．市盈率 D．必要收益率

13．某可转换债券面值1000元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为（）。

A．990元 B．1010元 C．980元 D．800元

14．某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元，则（）。

A．转换升水比率15% B．转换贴水比率150% C．转换升水比率25% D．转换贴水比率25%

15．我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按（）天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。

A．360 B．364 C．365 D．366

16．（）是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。

A．零售物价指数 B．生产者物价指数 C． 成本物价指 D．国民生产总值物价平减指数

17．下列不属于经常项目的是（）。

A．贸易收支 B．劳务收 C．单方面转移 D．企业信贷

18．只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。

A．政府发行国债时 B．财政对银行借款且银行不增加货币发行量 C．银行因为财政的借款而增加货币发行量 D．银行因为财政的借款而减少货币发行量

19．高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。

A．快速上涨 B． 呈慢牛态势 C．平稳波动 D．下跌

20．由于货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。

A．窗口指导 B．直接信用控制 C．法定存款准备金率 D．公开市场业务

21．下列不是财政政策手段的是（）。

A．国家预算 B．税收 C．发行国债 D．利率 22．关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（）。

A．投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价 B．投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛 C．投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益 D．投资者主要进行的是长期行为，投机者主要进行的是短期行为

23．行业经济活动是（）的主要对象之一。

A．微观经济分析 B． 中观经济分析 C．宏观经济分析 D． 技术分析

24．《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收人比重大于或等于（），则将其划人该业务相对应的类别。

A．30% B． 50% C．60% D．75%

25．《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。

A．6 B．10 C．13 D．20

26．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）。

A．完全竞争 B．不完全竞争 C．寡头竞争 D．完全垄断

27．下列行业属于完全垄断市场的是（）。

A． 农产品 B．轻工业产品 C．煤气公司 D．钢铁

28．随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。

A．由低风险、低收益变为高风险、高收益 B．由高风险、低收益变为高风险、高收益 C．由低风险、高收益变为高风险、高收益 D．由高风险、低收益变为低风险、高收益

29．行业处于成熟期的特点不包括（）。A．企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高

B．行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现 C．行业在空间转移活动继续进行

D．构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

30．煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的（）。

A．幼稚期 B． 成长期 C． 成熟期 D． 衰退期

31．某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1．6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）。

A．1．60次 B．2．5 次 C． 3．03次 D．1．74次 32．下列不属于上市公司区位分析的是（）。

A．区位内的自然和基础条件 B．区位内政府的产业政策 C．行业地位分析 D．区位内的经济特色

33．市净率的计算公式为（）。

A．每股市价×每股净资产（倍）B.每股市价／每股净资产（倍）C．每股市价×每股总资产（倍）D．每股市价／每股总资产（倍）

34．在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是（）。A.现金到期债务比 B.现金流动负债比 C.现金债务总额比 D.现金股利保障倍数

35．关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A．承包经营 B．合作投资 C．关联购销 D． 信用担保

36．下列关于新的企业所得税法的叙述不正确的是（）。

A．按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度

B．参照国际通行做法，体现了“四个统一”

C．两税合并的核心方案在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税 D．老的外资企业在税率上享有3年的过渡期照顾

37．下列关于单根K线的应用，说法错误的是（）。

A．有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势 B．一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优势 C．十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向 D．小十字星表明窄幅盘整，交易清淡

38．在切线理论中，不能单独存在的切线是（）。

A．支撑线 B.压力线 C．轨道线 D．趋势线

39．如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（）。

A．继续整理 B．向下突破 C．向上突破 D．不能判断

40．不适合人选收入型组合的证券是（）。

A．优先股 B．普通股 C．附息债券 D．某些避税债

41．技术分析的理论基础是（）。

A．道氏理论 B．波浪理论 C．形态理论 D．黄金分割理论

42．一个标准的喇叭形态应该有（）高点，（）低点。

A．2个，1个 B．3个，2个 C．2个，3个 D．3个，4个

43．西方投资机构非常看重（）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A．100天 B． l50天 C．200天 D．250天

44．BIAS指标是测算股价与（）偏离程度的指标。

A．MA B． MACD C．PSY D．OBV

45．下列有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是（）。A．长期稳定持有模拟市场指数的证券组合

B．采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的 C．期望获得市场平均收益

D．采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计

46．确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。A．投资原则 B．投资目标 C．投资规模 D．投资风格

47．（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A．《证券投资组合原理》 B．资本资产定价模型 C．单一指数模型 D．《证券组合选择》

48．威廉•夏普、约翰•林特耐和简•摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的（）。A．资本资产定价模型 B．套利定价模型 C．期权定价模型 D．有效市场理论

49．在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。

A．可行域内部任意可行组合 B． 可行域左边界上的任意可行组合 C．可行域右边界上的任意可行组合

D．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合

50．如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同,所不同的（）。A．不同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例 B．相同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例 C．相同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例 D．不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例 51．资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益（）。

A．越高 B． 越低 C． 不变 D．两者无关系

52．久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。

A．麦考莱 B． 特雷诺 C．夏普 D．罗斯

53．分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于（）。A．成熟、稳定 B．针对性和固定性 C．灵活、多变和应用面广 D．步骤的科学性

54．当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

A．在功能上互补性强 B．期限相近C．功能上比较相近D．地域相同

55．股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和（）。

A．必要收益． B．市场平均收益 C．Alpha D．元风险利率

56．VaR方法是（）开发的。

A．联合投资管理公司 B． J．P．Morgan C．费纳蒂 D．米勒

57．CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是（）。

A．北美的证券分析师组织 B．欧洲证券分析师的协会组织 C．亚洲证券分析师的协会组织 D．拉丁美洲证券分析师公会

59．自律规范这部分内容在CFA考试中约占（）的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。A．5% B．10% C．15% D．20%

60．自有关证券公开发行之日起（）内调离的证券投资咨询执业人员,不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。

A.8个月 B．6个月 C．12个月 D．18个月．

二、多选题

1．证券投资的两大具体目标是（）。A.在风险既定的条件下投资收益率最大化 B．在收益率既定的条件下风险最小化 C．在流动性既定的条件下风险最小化 D．在收益率既定的条件下流动性最小

2．证券组合分析的内容主要包括（）。

A．马柯威茨的均值方差模型 B．资本资产定价模型 C．循环周期理论 D．套利定价模型 3．保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。A．投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购

B．投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票 C．投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等 D．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券

4．国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有（）。

A．小盘股策略 B． 反向投资策略 C．动量投资策略 D．时间分散化策略

5．中国人民银行的主要职责包括（）。

A．从事有关的国际金融活动 B．持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备 C．负责金融业的统计、调查、分析和预测 D．发行人民币、管理人民币流通

6．如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（）。A．市场报价 B．现金流量折现法和期权定价模型 C．参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值

D．参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格

7．下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是（）。

A．货币政策 B． 财政政策 C．收入分配政策 D．产业的发展状况

8．在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。

A． 标的物 B．合约规模 C．交割时间 D．标价方法

9．下列情况属于实值期权的有（）。

A．对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时 B．对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时 C.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时 D．内在价值为正的金融期权

10．在实际核算中，国内生产总值的计算方法有（）。

A．收入法 B． 支出法 C． 消费法 D．生产法

11．国际收支主要反映（）。

A．一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为 B．该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化 C．该国与他国债权、债务关系的变化

D．凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易 12．通货膨胀对社会经济产生的影响主要有（）。

A．引起收入和财富的再分配 B．扭曲商品相对价格

C．降低资源配置效率 D．损害一国的经济基础和政权基础

13．国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。

A．货币市场 B．证券市场 C．外汇市场、黄金市场 D．期权期货市场

14．下列关于收入政策的说法正确的是（）。

A．与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能 B．收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度 C．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现

D．收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响

15．影响一个行业兴衰的因素有（）。

A．技术进步 B．产业组织创新 C．社会习惯改变 D．经济全球化

16．《外商投资产业指导目录I）2007年修订内容主要涉及（）。A．坚持扩大对外开放，促进产业结构升级

B．节约资源，保护环境。鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护 C．调整单纯鼓励出口的导向政策 D．维护国家经济安全

17．产业组织创新的直接效应包括（）。

A．实现规模经济 B．专业化分工与协作 C．提高产业集中度 D．促进技术进步和有效竞争

18．运用演绎法进行行业分析的步骤是（）。

A．接受（拒绝）假设 B．观察 C．寻找模式 D．假设

19．按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为（）。A．随机性时间数列 B．非随机性时间数列 C．平稳性时间数列 D．趋势性时间数列

20．下列关于公司产品竞争能力的说法正确的是（）。A．成本优势是决定竞争优势的关键因素

B．在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素

C．在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位

D．一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现 21．下列关于公司基本分析在上市公司调研中的实际运用的说法正确的是（）。A．公司调研是上市公司基本分析的重要环节 B． 公司调研的对象仅限于上市公司本身

C．一切关系到上市公司盈利的对象都应当受到证券分析师的关注 D．根据调研所涉及问题的深度不同，可以分为全面调查和专项调查

22．在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。A．在流动资产中，存货的变现能力最强

B．由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理 C．部分存货已抵押给某债权人

D．存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题

23．税后营业净利润的计算需要对利润表的（）项目进行调整。A．会计准备项目 B．附息债务的利息支出 C．营业外收支 D．现金营业所得税

24．资产重组对公司的影响有（）。

A．从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力

B．在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善 C．对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域

D．一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组才会对公司经营和业绩产生显著效果

25．下列关于K线的说法正确的是（）。

A．K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成 B．实体表示一日的最高价和最低价 C.上影线的上端顶点表示一日的开盘价，下影线的下端顶点表示一日的收盘价 D.收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线

26．对于两根K线组合来说，下列说法正确的是（）。A．第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨 B．连续两阴线的情况，表明空方获胜

C．连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多．则多方优势越大 D．无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小

27．在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。

A．K、D取值的绝对数字 B．J指标的取值大小 C．K、D指标的交叉 D．K、D指标的背离 28．下列属于人气型指标的是（）。

A．BIAS B． PSY C．ADR D．OBV

29．证券组合管理的基本步骤包括（）。

A．确定证券投资政策 B．进行证券投资分析 C．构建证券投资组合 D．投资组合的修正

30．下列关于ADL的应用法则表述正确的是（）。A．ADL的应用重在取值的大小，而不看重相对走势

B．ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用 C．形态学和切线理论的内容也可以用于ADL曲线

D．经验证明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好

31．资本资产定价模型主要应用于（）。

A．资产估值 B．评估债券的信用风险 C． 资源配置 D．测算证券的期望收益

32．套利定价理论的几个基本假设包括（）。

A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B．资本市场没有摩擦 C．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri＝ai＋ biF1＋εi D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

33．下列采用套利定价技术的有（）。

A．CAPM B．APT C．布莱克一斯科尔斯期权定价理论 D．流动性偏好理论

34.金融工程应用的领域有（）。

A．公司理财 B．金融工具交易 C．投资管理 D．风险管理

35．股指期货买进套期保值的情况有（）。A．机构大户手中持有大量股票，但看空后市

B．投资银行与股票包销商有时会使用空头套期保值策略 C．交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权

D．机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票

36．证券分析师的主要职能包括（）。

A．运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测 B．为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧 C．为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务 D．为主管部门、地方政府等的决策提供依据 37．证券分析师职业道德的十六字原则有（）。

A．谨慎客观 B．独立诚信 C．勤勉尽职 D．公正公平

38．CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及（）。

A．经济学 B．胶票定价与分析 C．财务会计和财务报表分析 D．金融衍生工具定价和分析

39．《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括（）。A．诚实、正直、公平

B．以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为 C．坚持独立性和客观性

D．努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度

40．《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应（）。A．在注册地以法人名义开设专用于收取咨询服务费用的银行存款账户 B．在注册地以法人名义开设唯一的专门于存储风险准备金的银行存款账户 C．对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金

D．取得的咨询服务费必须全额汇入已报备的收费专用银行账户

三、判断题

1．证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。

（）A．正确 B．错误

2．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。（）A．正确 B．错误

3．在半强势有效市场里，如果A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可以获利。（）

A．正确 B．错误

4．证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，数量化分析是其最大特点。（）

A．正确 B．错误

5．行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。（）A．正确 B．错误

6．保守稳健型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。（）A．正确 B．错误

7．政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。（）

A．正确 B．错误

8．证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制 的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。（）A．正确 B．错误

9．绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的相对金额。（）A．正确 B．错误

10．在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。（）A．正确 B．错误

11．股份分割给投资者带来的是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前不一样。（）

A．正确 B．错误

12．如果NPV>0，意味着股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（）A．正确 B．错误

13．理论上，期货价格一定高于相应的现货金融工具。（）A．正确 B．错误

14．一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。（）A．正确 B．错误

15．可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。（）

A．正确 B．错误

16．认股权证的杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍。（）

A．正确 B．错误 17．目前我国证券市场推出的权证均为债券类权证。（）

A．正确 B．错误

18．国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入；相反，国民生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入。（）

A．正确 B．错误

19．失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比，劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。（）

A．正确 B．错误

20．实现国际收支平衡需要避免国际收支的过度逆差或顺差，可以维持适当的国际储备水平和相对稳定的汇率水平。（）

A．正确 B．错误

21．当国际收支发生顺差时，流人国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少；当发生逆差时。外汇储备增加。（）

A．正确 B．错误

22．利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。（）

A．正确 B．错误

23．当总需求不足时，可通过增加货币供应量提高社会总需求，使经济继续发展。（）A．正确 B．错误

24．收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。（）

A．正确 B．错误

25．按照《上市公司股权分置改革管理办法》，第一类受限股中首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为5%，其后成为全部可上市流通股。（）A．正确 B．错误

26．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。（）A．正确 B．错误

27．消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的增长型行业。（）A． 正确 B．错误

28．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。（）A．正确 B．错误

29．进入成熟期的行业，市场已被少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态。（）A．正确 B．错误

30．构成产业一般具有三个特点：规模性、职业化、社会功能性。（）A．正确 B．错误

31．随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“高——低——老化”的过程。（）

A．正确 B．错误

32．产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展为主要核心。（）

A．正确 B．错误

33．所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系，对这种相关关系程度的测定便是自相关系数。（）

A．正确 B．错误

34．一个品牌是一种产品的标识，但不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。（）

A．正确 B．错误

35．现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。（）

A．正确 B．错误

36．提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越快则变现能力越差。（）A．正确 B．错误

37．市净率越大，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。（）A．正确 B．错误 38．收购股份通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。（）A．正确 B．错误

39．重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的（）A．正确 B．错误

40．共同投资形式的关联交易通常指的是上市公司与关联公司就某一具体项目联合出资，并按事前确定的比例分配收益。（）

A．正确 B．错误

41．平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。（）A．正确 B．错误

42．头肩形适用的方法三重顶都适用，这是因为三重顶从本质上说就是头肩形。（）A．正确 B．错误

43．旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势方向相反。（）A．正确 B．错误

44．V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（）A．正确 B．错误

45．根据经验，股价突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1／4—3／4的某个位置。（）A．正确 B．错误

46．DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。（）

A．正确 B．错误

47．当短期RSI<长期RSl时，一般可判断属多头市场。（）A．正确 B．错误

48．组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。（）

A．正确 B．错误

49．特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论（APT）。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（）A．正确 B．错误

50．无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）

A．正确 B．错误

51．同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。（）A．正确 B．错误

52．詹森指数是l969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。（）A．正确 B．错误

53．久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。（）A．正确 B．错误

54．从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。（）A．正确 B．错误

55．套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。（）A．正确 B．错误

56．套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。（）A．正确 B．错误

57．VaR模型的应用真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。（）A．正确 B．错误

58．我国于1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试。（）A．正确 B．错误

59．投资分析师负有告知雇主有关国际和国内职业道德标准的责任，以避免不必要的制裁和冲突。（）

A．正确 B．错误

60．证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。（）A．正确 B．错误 2014年证券从业资格考试模拟试题答案及解析——投资分析

（二）一、单项选择题 1．D 【解析】在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。2．C 【解析】马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题 3．B 【解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。4．A 【解析】与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。5．A 【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。6．B 【解析】A选项属于滞后性指标，CD选项属于先行性指标。7．C 【解析】内部刊物不属于证券市场信息发布媒体。8．B 【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力。9．B 【解析】对于可以持续经营的企业一般用重置成本法来计算其资产价值。10．A 【解析】本题考查债券当期收益率的内容。债券当期收益率不反映每单位投资的资本损益。11．D 【解析】在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。12．D 【解析】可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。13．D 【解析】转换比例＝1000÷10＝100股，转换价值＝8×100＝800元。14．C 【解析】转换价值＝20×40＝800元，由于股票的转换价值小于债券的市场价格，所以转换升水。转换升水比率＝（1000－800）＋800X100%＝25%。15．C 【解析】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按365天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。16．D 【解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。17．D 【解析】本题考查经常项目的内容。企业信贷属于资本项目。18．C 【解析】只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。19．D 【解析】高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格下跌。20．C 【解析】由于货币乘数的作用，法定存款准备金率的作用效果十分明显。21．D 【解析】本题考查财政政策手段。利率是货币政策手段。22．B 【解析】投机者投机主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投资者投资的领域相当 广泛。23．B 【解析】行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。24．B 【解析】《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别。25．C 【解析】《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成l3个门类。26 A 【解析】生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于完全竞争市场。27．C 【解析】A选项属于完全竞争市场，B选项属于垄断竞争市场，D选项属于寡头垄断市场。28．B 【解析】随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈人成长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。29．C 【解析】本题考查行业处于成熟期的特点。行业在空间转移活动停止，一般可以说明行业的成长期进入尾声，也就意味着行业将进入成熟期。所以C选项不是成熟期的特点。30．D 【解析】煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的衰退期。31．D 【解析】流动比率＝流动资产／流动负债，因此：3－－流动资产／80期末流动资产＝3×80＝240（万元）由于：速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债 即；1．6＝（240－存货）／80则：期末存货＝240－1．6×80＝112（万元）平均存货一（60＋112）÷2＝86（万元）存货周转率＝营业成本／平均存货＝150÷86＝1．74（次）32．C 【解析】本题考查区位分析的范围。区位分析的范围有区位内的自然和基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。33．B 【解析】市净率＝每股市价／每股净资产（倍）34．D 【解析】本题考查流动性分析的财务指标。D选项属于财务弹性分析指标。35．D 【解析】关联公司之间相互提供信用担保虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。36．D 【解析】老的外资企业在税率上享有5年的过渡期照顾。37．A 【解析】有上下影线的阳线，说明多空双方争斗激烈，到了收尾时，多方勉强占优势。38．C 【解析】在切线理论中，不能单独存在的切线是轨道线。39．C 【解析】如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会向上突破。40．B 【解析】收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。41．A 【解析】道氏理论是技术分析的理论基础。42．B 【解析】一个标准的喇叭形态应该有3个高点，2个低点。43．C 【解析】西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。44．A 【解析】BIAS指标是测算股价与MA偏离程度的指标。45．B 【解析】采用被动管理方法的管理者认为：证券市场总是有效的。46．D 【解析】确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的投资风格。47．D 【解析】《证券组合选择》的出现标志着现代证券组合理论的开端。48．A 【解析】威廉•夏普、约翰•林特耐和简•摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。49．D 【解析】在组合投资理论中，有效证券组合是指按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合。50．A 【解析】如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同，所不同的仅是不同偏好投资者的风险投资金额（即对切点证券组合的投资资金规模）占全部投资金额的比例。51．A 【解析】资本资产定价模型表明，证券组合承担的风险越大，则收益越高。52．A 【解析】久期的概念最早来自麦考莱对债券平均到期期限的研究。53．C 【解析】分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于灵活、多变和应用面广。54．C 【解析】当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货功能上比较相近的品种，以其作为替代品进行套期保值。55． C 【解析】股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和Alpha。56，B 【解析】VaR方法是J．P．Morgan开发的。57．A 【解析】CFA协会的前身是AIMR。58．A 【解析】投资管理与研究协会（AIMR）是北美的证券分析师组织。59．B 【解析1自律规范这部分内容在CFA考试中约占10%的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。60．D 【解析】自有关证券公开发行之日起18个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。

二、多项选择题 1．AB 【解析】证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益率最大化、在收益率既定的条件下风险最小化。2．ABD 【解析】证券组合分析的内容主要包括马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型、套利定价模型。3．AD 【解析】本题考查保守稳健型投资者的投资策略。B选项是积极成长型投资者的投资策略，C选项是稳健成长型投资者的投资策略。4．ABCD 【解析】国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略和时间分散化策略等。5．ABCD 【解析】本题考查中国人民银行的主要职责。ABCD选项都正确。6．BCD 【解析】如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括现金流量折现法和期权定价模型、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格。7．ABC 【解析】宏观经济因素有货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策。D选项属于行业因素。8．ABCD 【解析】本题考查金融期货合约的相关内容。ABCD选项都正确。9．CD 【解析】本题考查实值期权。对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时，属于实值期权。10．ABD 【解析】在实际核算中，国内生产总值的计算方法有三种：收入法、支出法、生产法。11．ABCD 【解析】本题考查国际收支的内容。ABCD选项都正确。12．ABCD 【解析】本题考查通货膨胀对社会经济产生的影响。ABCD选项都正确。13．ABCD 【解析】国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为货币市场、证券市场、外汇市 场、黄金市场和期权期货市场。14．ABCD 【解析】本题考查收入政策的相关内容。ABCD选项都正确。15．ABCD 【解析】影响一个行业兴衰的因素有：技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变、经济全球化。16．ABCD 【解析】本题考查《外商投资产业指导目录））2007年的修订内容。ABCD选项都正确。17．ABCD 【解析】本题考查产业组织创新的直接效应。ABCD选项都正确。18．ABD 【解析】运用演绎法进行行业分析的步骤是假设、观察、接受（拒绝）假设。19．AB 【解析】按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。20．ABCD 【解析】本题考查公司产品竞争能力的内容。ABCD选项都正确。21．AC 【解析】公司调研的对象并不限于上市公司本身。根据调研所涉及问题的广度不同，可以分为全面调查和专项调查。22．BCD 【解析】A选项应该是在流动资产中，存货的变现能力最差。23．ABCD 【解析】本题考查税后营业净利润的计算内容。ABCD选项都正确。24．ABCD 【解析】本题考查资产重组对公司的影响。ABCD都是属于的。25．AD 【解析】实体表示一日的开盘价和收盘价。上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。26．ABCD 【解析】本题考查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。27．ABCD 【解析】本题考查KDJ指标的应用。ABCD选项都正确。28．BD 【解析】本题考查人气型指标。A选项属于超买超卖型指标，C选项属于大势型指标。29．ABCD 【解析】本题考查证券组合管理的基本步骤。ABCD选项都正确。30．BC 【解析】A选项应该是ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小。D选项应该是经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。31．AC 【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资源配置。32．ACD 【解析】套利定价理论的基本假设包括：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri＝ai＋biF1＋εi；投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。33．ABCD 【解析】资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）和布莱克一斯科尔斯期权定价理论等都采用了套利定价技术。34．ABCD 【解析】本题考查金融工程应用的领域。ABCD选项都正确。35．CD 【解析】本题考查股指期货买进套期保值的情况。AB选项属于卖出套期保值的情况。

36．ABCD 【解析】本题考查证券分析师的主要职能。ABCD选项都正确。37．ABCD 【解析】证券分析师职业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。38．ABCD 【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试的内容涉及经济学、股票定价与分析、财务会计和财务报表分析、金融衍生工具定价和分析。39．ABD 【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求有诚实、正直、公平；以谨慎认真的态度．从道德标准出发进行各种行为；努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度。40．ABCD 【解析】本题考查《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的规定。ABCD选项都正确。

三、判断题 1．A 【解析】本题考查证券投资分析的概述。本题表述正确。2．A 【解析】投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。3．B 【解析】在半强势有效市场，基于公开资料的基础分析毫无用处。所以本题是错误的 4．A 【解析】本题考查证券组合分析法的相关内容。本题表述正确。5．A 【解析】本题考查行业分析的内容。本题表述正确。6．B 【解析】稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。7．A 【解析】本题考查证券市场信息的政府部门来源。本题表述正确。8．A 【解析】本题考查证券市场信息的证券交易所来源。本题表述正确。9．B 【解析】绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。10．A 【解析】本题考查债券定价公式的内容。本题表述正确。11．B 【解析】股份分割给投资者带来的不是现实的利益，因为股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前是一样的。

12．B 【解析】如果NPV>0，意味着股票价格被低估，因此可购买这种股票。如果NPV<0，意味着股票价格被高估，因此不可购买这种股票。13．B 【解析】理论上，期货价格可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。14．B 【解析】一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越小；反之亦然。15．A 【解析】本题考查可转换证券的转换价值的概述。本题表述正确。16．A 【解析】本题考查认证股权的杠杆作用。本题表述正确。17．B 【解析】目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证。18．B 【解析】国内生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入；相反，国民生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入。19．B 【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。20．A 【解析】本题考查国际收支平衡的内容。本题表述正确。21．B 【解析】当国际收支发生顺差时,流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备减少。22．B 【解析】利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。23．A 【解析】本题考查货币政策的相关内容。本题表述正确。24．A 【解析】本题考查收入政策的内容。本题表述正确。25．B 【解析1按照《上市公司股权分置改革管理办法》，第一类受限股中首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为5%，24个月流通量不超过10%，其后成为全部可上市流通股。26．A 【解析】本题考查完全竞争的市场类型。本题表述正确。27．B 【解析】消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的周期型行业。

28．B 【解析】处于产业生命周期初创阶段的企业适合投机者和创业投资者。29．A 【解析】本题考查成熟期的行业特点。本题表述正确。30．A 【解析】本题考查产业的特点。本题表述正确。31．B 【解析】随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低——一高——老化”的过程。32．B 【解析】产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。33．A 【解析】本题考查自相关的概念。本题表述正确。34．B 【解析】一个品牌不仅是一种产品的标识，而且是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。35．A 【解析】本题考查现金流量表的内容。本题表述正确。36． B 【解析】存货周转速度越慢则变现能力越差。37．B 【解析】市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。38．B 【解析】收购公司通常是指获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。39．B 【解析】重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本扣减其各项损耗价值来确定被评估资产价值的方法。40．A 【解析】本题考查共同投资的关联交易。本题表述正确。41．A 【解析】本题考查股价平衡的概念。本题表述正确。42．A 【解析】本题考查三重顶形态的内容。本题表述正确。43．A 【解析】本题考查旗形和楔形的内容。本题表述正确。44．B 【解析】V形反转是一种失控的形态，在应用时要特别小心。

对高校模拟股票投资竞赛的思考 第3篇

1、报名免费。参赛者会得到一个虚拟账户和一定数目的虚拟资金, 除了资金的虚拟性, 模拟交易系统与真实交易基本无差别。

2、限定交易时间。在一段时间内 (一般为一个月) , 根据参赛者最终的虚拟收益进行排名, 对排名靠前的优胜者给予一定的资金奖励。

3、交易量。有的竞赛还会对交易量比较大的参赛者给予额外奖励。

对于许多不了解股票投资知识的大学生来说, 模拟股票投资竞赛拓宽了他们的视野, 增强了他们的实践能力, 但笔者认为此类竞赛强化了潜在的投资者 (参赛者) 的一些非理性的投资心理, 进而对他们未来的真实投资带来不利影响。

很久以前, 西方学者就开始了对投资心理的研究。在1979年, Amos Tversky和Daniel Kahneman发表了题为《预期理论:风险状态下的决策分析》的文章, 提出了人类风险决策过程的心理学理论。随后对金融市场的大量实证研究发现了许多现代金融学无法解释的异象, 为了解释这些异象, 一些金融学家将认知心理学的研究成果应用于对投资者的行为分析, 至九十年代形成了行为金融学派, 其代表性人物Daniel Kahneman获得了2002年诺贝尔经济学奖。

行为金融学派认为投资者心理特征主要有:

1、从众心理。指在股票市场中, 投资人的决策易于受到其他人和环境的影响。从长期来看, 股票市场的零和博弈性质决定了只有少数人能够获利, 多数人亏损, 所以对于成功的投资者来说, 从众心理应该是竭力避免的。而模拟股票投资竞赛在某种程度上可能强化参赛者的从众心理。

简单来说, 要想在此类竞赛中取得较好成绩, 就必须在较短的时间内 (一个月) 取得较大的投资收益, 达到这个目的方法一般包括基础分析和技术分析, 而这两种方法的应用都存在一定前提条件。

基础分析理论最早可以追溯到20世纪三十年代, 由哥伦比亚大学的本杰明格雷厄姆创立。在其代表作《证券分析》中, 他阐述了股票价格取决于其内在价值。因此, 证券分析的主要内容应该是公司的经营状况、产品的市场状况、未来上升空间, 进而得出未来每股收益的情况, 然后在当前市场认可市盈率水平下估算出股票的内在价值。若当前股票的价格低于内在价值则买进, 然后耐心等待股票价格向价值回归。

从在校大学生的实际情况来看, 要将基础分析方法应用于模拟股票投资竞赛基本上是不可能的。

首先, 基础分析的核心在公司财务分析。而要全面掌握公司财务分析首先应具备丰富的会计、税务和公司理财知识。在校大学生因为专业的问题, 不一定都了解相关知识。即使是财会专业的学生, 掌握的往往也只是理论知识, 还不具备将其应用于投资实践的能力。

其次, 基础分析要求投资者较长时间持有价值被低估的股票。例如, 巴菲特从1988年开始就一直持有可口可乐公司的股票, 虽然对投资者来说, 持有股票具体要多长时间并无绝对答案, 但可以肯定的是, 对基础分析来说, 持股1个月是不够的。

技术分析是指以市场行为为研究对象, 以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票交易决策的方法的总和, 技术分析认为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素。从本质上说, 技术分析是经验的总结而非科学体系。

尽管技术分析还远不是科学, 但经过上百年的发展已经分为技术指标分析和图表分析两大派别, 其内容也相当的丰富, 要想掌握其内容也需要较长时间的实践学习才能实现。对在校大学生来说, 除非在此之前已经具备一定基础, 否则要想在参加模拟竞赛的期间内应用技术分析也是非常困难的。所以, 对于许多还不具备必要投资技能的在校大学生来说, 盲目听从他人的投资建议就成了唯一选择, 这对他们以后的发展是不利的。

2、风险厌恶。风险厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时, 认为损失更加令他们难以忍受。风险厌恶反映了人们的风险偏好并不一致, 当涉及的是收益时, 人们表现为风险厌恶;当涉及的是损失时, 人们则表现为风险寻求。

为了证明这个观点, 心理学家曾经设计过这样的实验:

情景一:如果一笔生意可以稳赚800美元, 另一笔生意有85%的机会赚1, 000美元, 但也有15%的可能分文不赚。

情景二:如果一笔生意要稳赔800美元, 另一笔生意有85%的可能赔1, 000美元, 但相应地也有15%的可能不赔钱。

结果表明, 在第一种情况下, 84%的人选择稳赚800美元, 表现为风险厌恶, 而在第二种情况下87%的人则倾向于选择“有85%的可能赔1, 000美元, 但相应地也有15%的可能不赔钱”的那笔生意, 表现为风险寻求。

根据大众的这个心理特点, 在进行股票投资时应反其道而行之, 即在已经取得一定账面盈利时不要急于获利了结, 要敢于让盈利继续扩大;在发生账面亏损时应尽快平仓止损, 不能让亏损继续扩大。

而模拟股票投资竞赛的规则恰恰强化了错误的投资心理:当参赛者发生账面亏损时, 对参赛者而言, 要赢得竞赛必须获利, 如前所述, 因为参赛者缺乏独立投资决策的能力, 所以他们往往选择等待, 希望自己的亏损转变为盈利。即使这样可能导致亏损变大, 但因为亏损的是虚拟资金, 所以对参赛者的心理并无太大冲击;当参赛者发生账面盈利时, 参赛者往往倾向于兑现盈利并寻找更大的获利机会, 只有这样才可能超过别人并取得好的竞赛名次。显而易见的是, 在真实投资过程中这种心理既不切实际也十分危险。

3、过度自信。行为金融学研究发现, 在行为者当中, 不论是理性行为者还是非理性行为者, 他们都自认为是掌握了一定信息和一定专业知识, 因而面对投资决策的时候, 往往过于相信自己的判断力。

Amos Tversky认为金融市场许多事件的发生完全是由于偶然因素引起的, 而人类有一种表征直觉推理特点, 即从一些数据的表面特征, 直觉推断出其内在的规律性, 从而产生认知和判断上的偏差。例如, 所谓图表分析学派, 声称可以从股票价格变化的图形中找到某种规律, 从而在投资活动中获取优势, 这正是人类认知偏差的一种表现。

投资者的归因偏好也加重了这种认知偏差, 即将偶然的成功归因于自己操作的技巧, 将失败的投资操作归于外界无法控制因素, 从而产生了所谓过度自信的心理现象。

对于模拟股票投资的参与者来说, 优胜者最容易产生这样的错觉, 即投资成功是因为自己高超的投资技巧, 从而产生盲目自信。有这样一个例子, 有一位参加模拟投资竞赛的学生, 在比赛期间随意选择了一个股票, 没想到竞赛结束的时候取得了很高的回报。这位学生从此深信自己具有投资股票的眼光和天赋, 背着父母将学费拿来炒股, 结果损失惨重。显然, 正是他的过度自信导致了这样悲惨的结果。

Daniel Kadmeman认为, 过度自信来源于投资者对概率事件的错误估计, 人们对于小概率事件发生的可能性产生过高的估计, 认为其总是可能发生的, 这也是各种博彩行为的心理依据;而对于中等偏高程度的概率性事件, 易产生过低的估计;但对于90%以上的概率性事件, 则认为肯定会发生。这是过度自信产生的一个主要原因。

由于知识结构还不完善, 社会阅历还不够丰富, 许多学生是抱着试试看的心态参加投资竞赛的, 因为他们觉得自己也不会失去什么。而一旦在竞赛中取得较好成绩, 即使他们很清楚地知道这不过是运气而已, 但结果本身就如同买彩票中奖一样, 使他们觉得取得较高的投资回报是一件很容易的事情, 这必然会对他们的未来投资活动带来不利的影响。

越是开放的市场, 竞争就越是激烈, 股票市场就是一个非常开放的市场, 想过股票投资获利是非常困难的事情, 因为竞争者众多。在参与股票投资之前过于自信的投资者, 一开始就使自己处于不利的地位。

此外, 参加投资活动会让投资者产生一种控制错觉, 投资者总是过高估计自己对投资结果的控制程度, 而低估不可控制因素在事件发展过程及其结果上所扮演的角色, 这是产生过度自信的另一个重要原因。随机行走理论也认为, 股价的波动是随机的, 股市上并无所谓规律可循, 所以控制投资结果是不可能的。我的看法是, 因为股票市场的参与者并非完全理性, 在特定情况下甚至可能完全无理性 (例如在2010年的某天, 道琼斯指数在一个小时之内剧烈下跌1, 000点, 但很快又反弹回来) , 所以一个成熟的投资者必须做好应对市场非理性状况的准备。要做到这一点必须通过长期的实践才可能实现。

显然, 要想在短短1个月的模拟股票投资竞赛中获得这样的经验根本是不可能的。

4、遗憾。这种心理状态普遍存在于人们的经济活动中, 是指投资者为了避免懊恼的痛苦, 往往采取非理性的行为。为了吸引更多的在校学生参与, 众多证券公司大都在牛市如火如荼的时候推出模拟股票投资竞赛。当学生在模拟竞赛中取得不错收益的时候, 因为经验不足, 他们意识不到当时可能已经处于牛市的末尾了。在遗憾心理的驱使下, 他们往往贸然投入真金白银去投资。当牛市转变为熊市的时候, 即使专业投资者都无能为力, 更何况是这些后来者呢?他们唯一的作用就是让证券公司获取了大量佣金收入, 而这也许正是证券公司举办模拟股票投资竞赛的初衷。

通过举办模拟股票投资竞赛, 证券公司固然可以吸引到很多经验尚浅的投资者进入股市, 从而在短期内获取不菲的佣金收入。但其实这是竭泽而渔的做法, 因为没有正确的投资理念, 投资者是很难在股市长期生存的, 最终将使证券公司的利益受到损害。

摘要：作为证券公司争取客户、赚取更多佣金收入的营销手段, 高校模拟股票投资竞赛吸引了很多在校大学生参与。根据行为金融学理论, 股票市场投资者的理性是有限的, 而模拟股票投资竞赛的特征恰恰强化了潜在投资者的非理性行为, 因此不值得提倡。

关键词：从众心理,风险厌恶,过度自信,遗憾

参考文献

[1]Tversky A，Kahneman D.Advances in prospect theory：Cumulative representation under certainty.Journal of Risk and Uncertainty，1992.5.

[2]Tversky A，Kahneman D.Loss aversion in riskless choice：A reference-dependent model.Quarterly Journal of Economias，1991.106.

2007年证券市场模拟预测分析 第4篇

2007年模拟预测将要以综合模拟预测结果为主要参考对象。通过对去年的总结，2007年预测内容将进行适当的调整。今年除了对上证综指、上证田、沪深300三指数进行趋势预测之外，还在预测这些指数的同时从指数预测信息中寻找2007年可能成为投资热点的板块，再从可能成为热点投资板块中选择具体投资对象进行模拟预测。往年都是只预测指数不预测个股，今年同步进行为了使今年的预测更具有实用性。

我们从指数模拟预测结果可清楚地看到，沪深300指数综合预测趋势则与上述其他指数趋势相反是向上变化的，部分分解预测趋势与综合预测趋势呈反向变化。根据上述三指数的预测，2007年再次出现了与2006年一样指数变化相互矛盾的现象。从上证50指数和上证综指的综合预测趋势分析，从两者变化趋势一致的现象看，可以说今年市场走势即使不会大幅下跌也不会太乐观呈现出一种弱势震荡的格局。根据预测，像2006年这种单边上涨的赚钱效应今年将不复存在，随之出现的趋势则是震荡向下，这一点特别是在2007年的一季度应引起足够的重视。在此对深沪300指数趋势与其它指数变化相反的现象提出自己的一点看法。1．股指期货2007年将在期交所正式交易，股指期货的标的物现已确定是深沪300指数。股指期货作为2007年金融创新的第—个交易新品种，预测深沪加指数趋势上涨可以认为来年股指期货这一新品种也许会有一个较好的表现。2．根据市场的一般变化规律，期指变化与标的物市场变化应为同向变化，这样与前面所说指数下行变化的矛盾就更加突出。如果假设数下行而期指上行这一现象成立，那么市场将会出现怎样的变化?是否有如下可能。深沪300指数成分股是由上海和深圳两市场部分股票所构成的，上证50成分股也是深沪300指数成分股的一部分，通过期指的变化2007年是否会出现深强沪弱的格局。关于这一点有待于专业研究人员作进—步的研究和论证。

根据今年证券市场的预测结果，从中发现2007年有两个行业比较看好。一个是煤炭行业，另一个就是房地产行业，其中更看好的行业是煤炭行业。如：601666平煤天安(见左图)。

以上是我对2007年上海证券市场变化的一点看法，希望能对广大的散户投资者在2007年的投资过程中有一点帮助就深感欣慰。

2月上海证券市场趋势预测

趋势分析

2月模拟预测趋势图显示，2月份上海证券市场呈现出典型的出逃资金迹象，由于市场是在出逃资金所以市场表现形式是窄幅震荡向下的趋势。简单从“天时、地利、人和”这三大因素分析，天时：市场目前正处在市场上升以来的最高端，特别是指数权重股更是达到了疯狂的地步；地利：市场中的主力机构证券公司包括基金管理公司，2月份不约而同地都选择了高位出逃资金的操作思路；人和：市场主力和基金管理公司对市场的变化形成了统一的共识，以少进多出为主。因此，基于以上三点2月份上海市场将是一震荡偏弱的走势，市场在走弱的过程中虽然会有一些反复，但是这些反复是以出逃的资金震荡市场，并没有增量资金进场，其目的就是利用市场震荡更好地出逃资金。市场出逃资金有多种多样的表现形式，不过2月份市场的表现特征是以出逃资金震荡市场。出逃资金这一点务必要引起足够的重视。2月份的模拟趋势图，他只说明市场可能出现的趋势，它并不是市场真实的反映。这种反映有时与市场变化是相同的，有时则是相反的，但是市场的变化趋势有强弱之分但变化特征是不会变化的。2月份模拟趋势图：

看盘知识

随机指标KDJ

KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治·莱恩(GecrgeLane)博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的—种技术分析工具。

随机指标融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确，它是波动于0～100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感。KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

MACD平滑异同平均线

MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔·阿佩尔(GeraldApple)所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。MACD指标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。MACD指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD标具有均线趋势性。稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。

证券分析试题 第5篇

一、单项选择题

1.一国的领土范围内，本国居民和外国居民在一定时期内所生产的、以市场价格表示的产品和劳务的总值是()。

A.一国的国内生产总值B.国内居民 C.常住居民 D.本国居民

2.()是指一定时期在国民经济各部门、各行业再生产中投入资金的数量。

A.投资数量 B.投资总量 C.投资规模 D.投资范围

3.()的变动对货币供应量起直接作用，进而对国内总需求产生影响。

A.再贴现率 B.同业拆借利率 C.回购利率 D.贷款利率

4.()是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式，同时也是实现政府财政政策、进行宏观调控的重要工具。

A.国家预算B.国债 C.税收 D.财政补贴

5.()是影响证券市场供给的最根本因素。A.上市公司数量与收益状况B.上市公司数量与经济效益状况 C.上市公司质量与收益状况 D.上市公司质量与经济效益状况

6.2007年2月27日，A股指数出现有史以来最大的单日下跌，跌幅超过()。

A.9%

B.10%

C.7%

D.8%

7.()是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

A.大小非减持

B.证券买卖业务

C.融资融券业务

D.证券经营业务

8.()是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。

A.法定存款准备率

B.存款准备金率

C.超额准备金率

D.再贴现率

9.关于投资者和投机者的说法，下列错误的是()。

A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价

B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛

C.投资者的行为风险小、收益相对小;投机者的行为往往追求高风险、高收益

D.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券

10.随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是()已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。

A.基准利率

B.回购协议利率

C.大额可转让定期存单利率

D.债务票面利率

11.下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是()。

A.严重的通货膨胀是很危险的B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动

C.通货膨胀有时能够使股价上升

D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

12.以下不属于税收所具有的特征的是()。

A.强制性 B.无偿性 C.灵活性 D.固定性

13.在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于()阶段。

A.繁荣 B.衰退 C.萧条 D.复苏

14.基本分析的缺点主要有()。

A.预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱;同时，预测的精确度相对较低

B.考虑问题的范围相对较窄

C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断

D.预测的时间跨度太短

15.年通胀率低于10%的通货膨胀是()通货膨胀。

A.温和的 B.严重的 C.恶性的 D.疯狂的16.技术分析的优点是()。

A.同市场接近考虑问题比较直接

B.能够比较全面地把握证券价格的基本走势

C.应用起来相对相对简单

D.进行证券买卖见效慢、获得利益的周期长

17.收入政策的总量目标着眼于近期的()。

A.产业结构优化

B.经济与社会协调发展

C.宏观经济总量平衡

D.国民收入公平分配

16.()财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

A.紧缩性 B.扩张性 C.中性 D.弹性

17.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取()货币政策以减少总需求。

A.松的B.紧的C.中性D.弹性

18.国债的主要功能是()。

A.调节国民收入初次分配形成的格局

B.调节国民收入的使用结构和产业结构

C.调节社会总供求结构

D.调节国际收支平衡 来

二、多项选择题

1.总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面()。

A.个量的总和

B.变量的总和

C.平均量或比例量

D.总量的平均

2.以下属于工业增加值计算方法的是()。

A.生产法 B.收入法 C.支出法 D.要素分配法

3.下列关于国际收支的资本项目说法正确的是()。

A.集中反映一国同国外资金往来的情况

B.反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况

C.资本项目一般分为长期资本和短期资本

D.短期资本指即期付款的资本和合同规定借款期为1年或1年以下的资本

4.下列关于社会消费品零售总额说法正确的是()。

A.是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标

B.其大小和增长速度反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低

C.其大小和增长速度反映了居民消费意愿的强弱

D.社会消费品需求是国内需求的重要组成部分，对一国经济增长具有巨大促进作用

5.我国的国际储备主要由()构成。

A.黄金储备 B.特别提款权 C.在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸 D.外汇储备

6.财政政策分为()

A.扩张性财政政策 B.紧缩性财政政策 C.中性财政政策 D.房租补贴

7.国际金融市场对证券市场的影响表现在()。

A.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场

B.国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场

C.国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场

D.以上都不对

8.工业增加值的计算方法包括()。

A.生产法 B.收入法 C.支出法 D.消费法

9.财政支出的项目主要包括()。

A.企业挖潜改造资金 B.科技三项费用 C.行政管理费 D.价格补贴支出

10.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括()。

A.单位库存现金 B.居民手持现金

C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款

D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金我国现行货币统计

11.财政政策分为()。

A.扩张性财政政策 B.紧缩性财政政策 C.中性财政政策 D.针对性财政政策

12.关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是()。

A.从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右

B.随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将迸一步加强

C.股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A～H股的价格接轨

D.A股比H股更具有价格主导权

13.对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有()。

A.需求拉上的通货膨涨

B.成本推进的通货膨胀

C.供给短缺的通货膨胀

D.结构性的通货膨胀

14.财政政策的种类大致可以分为()。

A.扩张性 B.紧缩性 C.中性 D.弹性

15.中央银行进行间间接信用指导的具体手段包括()。

A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制 C.道义劝告 D.窗口指导

16.选择性货币政策工具主要有两类包括()。

A.直接信用控制 B.公开市场业务 C.间接信用指导 D.再贴现政策

17.通常，利率水平的变化主要影响着人们的()行为。

A.储蓄 B.就业 C.投资D.消费

18.从程度上划分，通货膨胀有()等几种。

A.被预期B.恶性的C.温和的D.严重的19.中央银行进行间间接信用指导的具体手段包括()。

A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制 C.道义劝告 D.窗口指导

20.财政政策的种类大致可以分为()。

A.扩张性 B.紧缩性 C.中性 D.弹性

21.中央银行经常采用的一般性政策工具是()。

A.直接信用控制 B.法定存款准备金率 C.再贴现政策 D.公开市场业务

22.在统计GDP时，一般以“常住居民”为标准。常住居民是指()。

A.居住在本国的公民 B.暂居本国的外国公民 C.暂居外国的本国公民

D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

23.货币政策的运作可以分为()等几类。

A.松的B.紧的C.中性D.弹性

24.按照流动性大小，我国将货币供应量划分为三个层次，即()。

A.准货币 B.流通中现金 C.狭义货币供应量 D.广义货币供应量 来

三、判断题

1.中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。()

2.暂居外国的本国公民不属于常住居民的统计范围。()

3.流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作广义货币供应量。()

4.一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。()

5.从总体上说，松的货币政策将使证券市场价格上扬，紧的货币政策将使证券市场价格下跌。()

6.除了个人投资者之外的所有投资者都可以被看作是机构投资者。()

7.国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入;相反，国民生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入。()

8.中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。()

9.利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。()

10.如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给。中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。()

11.通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用和完全利用。()

12.非储备外汇减少就意味着国内需求减少，非储备外汇增加就意味着国内需求增加。它和储备外汇在方向上是相同的。()

13.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。()

14.国内生产总值从价值形态看，它是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和。()

15.长期资本是指合同规定偿还期超过1年的资本或未定偿还期的资本(如公司股本)，其主要形式有直接投资、政府和银行的长期借款及企业信贷等。()

16.狭义货币供应量(M1)指单位库存现金和居民手持现金之和。()

17.同业拆借中大量使用的利率是伦敦同业拆借利率(LIBOR)。()

18.通货膨胀被认为是导致经济衰退的“杀手”。()

19.我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收入分配政策。()

证券投资分析模拟试题 第6篇

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、T+1规则最早见于__。A．2001年1月 B．2001年6月 C．2002年1月 D．2002年6月

2、目前，我国实行T+3交割、交收方式的债券种类为__。A．B股 B．权证 C．A股 D．基金

3、企业改组为上市公司时，处理承担社会职能的非经营性资产时应当坚持（）原则。

A．非经营性资产和经营性资产划分开 B．坚持划分经营资产使用权 C．坚持划分经营资产所有权

D．非经营性资产和经营性资产合并

4、证券交易机制涉及证券市场的微观结构，不同的证券交易市场可能会有不同的证券交易机制，但总的来说，以下不属于证券交易机制的目标的是__。A．稳定性 B．流动性 C．收益性 D．有效性

5、上市公司发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在__中披露。A．重大事项 B．重要事项 C．发行公告 D．财务报表

6、金融衍生工具按__可以分为内置型衍生工具、交易所交易的衍生工具、OTC交易的衍生工具。A．基础工具种类

B．金融创新工具的功能 C．产品形态和交易场所

D．金融衍生工具自身交易的方法及特点 7、2001年11月我国正式加入WTO，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是__。A．外资证券商可直接从事B股业务，无须通过国内证券商与之合作 B．外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员 C．中国加入WTO后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司

D．合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券

8、关于客户开立资金账户环节，下列表述不正确的是__。A．需到证券经纪商柜台开立资金账户

B．若条件允许，证券经纪商接受网上开户申请 C．应按证券经纪商要求如实填写开户申请表

D．如果客户没有存管银行的一般存款账户，则还要开立此账户

9、证券交易所上市公司股票交易实行退市风险警示的情形不包括__。A．处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个报告披露日期间

B．在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符合《公司法》规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本80% C．法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产

D．在法定期限内未披露报告或者半报告，公司股票已停牌2个月

10、根据中国证监会的有关规定，证券公司自营账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产的__%。A．80 B．70 C．60 D．50

11、按揭支持证券的基础产品是（）。A．资产池 B．应收账款 C．房地产

D．商业银行房地产按揭贷款

12、能够保证本金安全的投资品种是__。A．银行存款 B．股票债券 C．投资基金 D．金融衍生品

13、下列关于合规风险防范的说法中，不恰当的是__。

A．为了便于监督管理，账户管理与会计核算部门可以混合操作 B．要从指导思想上牢固树立依法、合规、诚信、公平的经营理念 C．对风险程度和重要性不同的业务，实行实时复核、分级审批 D．加强对经纪业务主要环节和风险点的控制

14、目前，工商银行、中信银行等在彭博系统上提供人民币协议FRA报价，参考利率为__个月期Shibor。A．1 B．3 C．5 D．6

15、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。__只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A．BIAS B．PSY C．ADR D．以上答案都不对

16、__要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。A．特雷诺指数 B．夏普指数 C．信息比率 D．詹森指数

17、__指对基金管理人按照《证券投资基金法》和基金合同等的要求，计提管理人报酬及其他费用，并对基金收益分配等进行复核。A．基金账务的复核 B．基金头寸的复核

C．基金费用与收益分配的复核 D．业绩表现数据的复核

18、保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率__的前提下，募集人才能偿付本息。A．不低于100% B．不高于100% C．不低于50% D．不高于50%

19、根据有关规定，上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为交易数量必须是__手。A．1 B．10 C．100 D．1000

20、证券__后，行情信息中无该证券的信息。A．停牌 B．复牌 C．摘牌 D．挂牌

21、某股份公司1997年分红方案为10送1转增2派1.00元，1997年7月9日除权，登记日收市价为14.69元，那么折合除权价为__ A．11.22元 B．10.32元 C．13.15元 D．10.07元

22、发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为__。A．盈余公积 B．股本账户

C．公司资本公积金 D．留存收益

23、如果一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应在（）上反映。A．评估报告 B．附注

C．法律意见书 D．会计报表

24、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是__。A．附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益

B．贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格 C．贴现债券的到期收益率通常低于贴现率

D．相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂

25、基金托管人是__权益的代表。A．基金发起人 B．基金持有人 C．基金管理人 D．基金监管人

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、某基金总资产为40亿元，总负债为10亿元，发行在外的基金份数为20亿份，则该基金的基金份额资产净值为__元。A．1 B．1.5 C．2 D．2.5

2、股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是指__。A．每股股票的实际卖出价 B．每股股票在当日的市价 C．每股股票当日的实际交易价

D．每股股票所代表的实际资产的价值

3、依据优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种，优先股票可以分为__。A．累积优先股票和非累积优先股票 B．参与优先股票和非参与优先股票 C．可转换优先股票和不可转换优先股票 D．可赎回优先股票和不可赎回优先股票

4、__是最普通、最基本的股息形式。A．股票股息 B．财产股息 C．现金股息 D．负债股息

5、债券根据券面形态可以分为__。A．实物债券 B．凭证式债券 C．特种债券 D．记账式债券

6、股票应载明的主要事项有__。A．公司名称

B．公司登记成立的日期 C．股票种类 D．股票的编号

7、具有证券许可证的会计师事务所，可能不符合下列条件的是__。A．依法成立3年以上

B．60周岁以内注册会计师不少于40人

C．合伙会计师事务所净资产不低于100万元 D．必须经税务部门批准

8、不属于深圳证券交易所国债回购交易品种的是__。A．3天回购 B．7天回购 C．14天回购 D．21天回购

9、加强指数法的核心思想是__。

A．指数化管理与积极型股票投资战略相结合 B．获得高于市场的收益率 C．控制风险

D．寻求投资收益的最大化

10、金融衍生工具可能存在的风险有__。A．信用风险 B．市场风险 C．流动性风险 D．结算风险

11、下列__属于基金定期报告。A．基金份额上市交易公告书 B．报告 C．半报告

D．基金份额发售公告

12、通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到__时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。A．5% B．10% C．15% D．30%

13、国家发展和改革委员会对企业发行债券的审核主要根据以下两个方面：一是累计发行在外的债券总面额不得超过发行人净资产额的__。二是若募集资金投向为固定资产投资，发债规模不得超过固定资产投资总额的__；若募集资金投向为技术改造项目投资，发债规模不能超过投资总额的__。A．10%，50%，30% B．30%，20%，30% C．40%，20%，30% D．50%，20%，40%

14、自2009年1月12日起，深圳证券交易所用__取代原有大宗交易系统。A．创业板交易系统 B．综合协议交易平台 C．债券回购交易平台 D．特殊交易系统

15、以募满发行额为止的中标商各个价位上的中标收益率作为中标商各个中标收益率，每个中标商的加权平均收益率是不同，这种发行方式称为：______。A．格为标的的美国式招标

B．以缴款期为标的的荷兰式招标 C．以收益率为标的的荷兰式招标 D．以收益率为标的的美国式招标

16、就我国的情况而言，__是三位数以上的通货膨胀。A．温和的通胀 B．严重的通胀 C．恶性的通胀 D．疯狂的通胀

17、国有企业改组为股份有限公司时，若进入股份公司的净资产为（），则折合成的股份界定为国有法人股。A．60% B．51% C．50% D．40%

18、某B股最后交易日的收盘价为0.650美元/股，每股红利为0.025美元/股，股权登记日收盘价为0.655美元/股，则该股除息报价为__美元/股。A．0.650 B．0.655 C．0.625 D．0.630

19、股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随__的变化作调整。A．公司经营状况 B．银行存款利率 C．普通股股息

D．股票市场市盈率

20、企业有下列__行为之一的，应当对相关资产进行评估。A．整体或部分改建为有限责任公司或股份有限公司 B．经上级主管部门对企业资产进行审核之后 C．以非货币资产对外投资

D．企业合并、分立、破产、解散

21、在我国，国有股权行政管理的专职机构是__。A．国务院

B．国有资产管理部门 C．国有投资公司 D．资产经营公司

22、（）是指基金管理公司将基金直接销售给公众，而不经过银行等中介机构进行的销售。A．基金超市 B．直销 C．保险公司 D．网上交易

23、证券经纪业务的特点有__。A．业务对象的同一性 B．证券经纪商的中介性 C．客户指令的权威性 D．客户资料的保密性

24、下列对发起人权利描述正确的是__。A．参加公司筹委会

B．推荐公司董事会候选人 C．起草公司章程

D．制定公司的基本管理制度 E．拟定公司利润分配方案