【研报】硅料价格见顶光伏需求旺盛，碳酸锂价格加速下降---东吴证券

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 47 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 硅料价格见顶光伏需求旺盛，碳酸锂价格加速下降 2023 年 02 月 26 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《海外电池企业年报点评：23 年动力市场增长预判仍较乐观》 2023-02-19 《电池龙头让利锁份额布局长远，硅料价格高位震荡》 2023-02-19 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 9805 上涨 0.61%，表现弱于大盘。本周（2 月 20 日-2 月 24 日，下同）光伏涨 4.08%，发电设备涨 3.8%，风电涨 3.06%，核电涨 1.23%，电气设备涨 0.61%，发电及电网涨 0.52%，新能源汽车涨 0.37%。涨幅前五为三变科技、天际股份、华自科技、首航节能、大豪科技；跌幅前五为通达动力、ST 惠程、科达利、科恒股份、亿纬锂能。 ◼ 行业层面：储能：国家能源局：储能纳入中央预算资金支持！尽快研究出台新型储能价格政策；2023年制修订 100 项以上新型储能重点标准；青海：谋划一批光伏、风电、“荷储网源一体化”等项目；宁夏：到 2025 年新型储能装机规模达到 500 万千瓦；陕西：推进源网荷储、多能互补发展 加快多元储能等系统开发运行。加拿大：安大略省获得政府 3746 万美元支持，将部署 250MW/1000MWh 电池储能系统；南非：政府计划招标采购 513MW 电池储能项目；英国：2023～2024 年 T-1 电力容量拍卖将采购 627MW 储能系统的电力。电动车：工信部：2022 年全国锂离子电池产量达 750GWh 行业总产值突破 1.2 万亿元；中科院院士欧阳明高：预计碳酸锂价格下半年进一步回归，全年供需总体平衡；乘联会预计 2 月新能源车零售 40 万辆，同环比+47%/20%，渗透率 29.6%；行业首台钠离子电池试验车公开亮相已进入装车验证阶段；特斯拉柏林电池厂已投产，只涉及单个电池组件；欧美即将就电池原材料达成协议；日本政府针对电池工厂投资将补贴三分之一;LG 新能源正在开发磷酸铁锂软包电池或供应特斯拉；唐汉均大幅优惠，比亚迪王朝双旗舰首次下探到 20 万以下；中创新航成为本田汽车正式供货供应商；瑞浦兰钧 30GWh 重庆落子 备战“动力＋储能”战略；长江有色金属钴 30.5万元/吨，本周+4.5%；百川金属钴 30.25 万元/吨，本周+3.2%；MB 钴（低级）15.63 美元/磅，本周-4.4%；MB 钴（高级）17.18 美元/磅，本周-1.4%；上海金属网镍 20.55 万元/吨，本周-3.1%；长江有色金属锰 1.67 万元/吨，本周-0.6%；SMM 金属锂 279.5 万元/吨，本周-0. 9%；百川工业级碳酸锂 36.5 万元/吨，本周-11.4%；百川电池级碳酸锂 39.60 万元/吨，本周-11.0%；国产氢氧化锂 43.6万元/吨，本周-6.4%；SMM 磷酸铁锂电解液材料 4.3 万元/吨，本周-6.5%；SMM 四氧化三钴 16.75 万元/吨，本周+1.5%；硫酸镍 4 万元/吨，本周+2.6%；SMM 锰酸锂动力正极材料 11.45 万元/吨，本周-4.2%；磷酸铁锂动力 13.6 万元/吨，本周-2.9%，人造石墨中端负极材料 4.4 万元/吨，本周环比持平；百川湿法隔膜材料 1.35 元/平，本周环比持平；SMM 方形铁锂电池 0.87 元/wh，本周-3.3%；SMM三元 523 方形电池 0.99 万元/吨，本周-2.9%，三元 PVDF 42.5 万元/吨，本周环比持平；铜箔 8um国产加工费 26.5 元/公斤，本周环比持平；SMM 六氟磷酸锂 17 万元/吨，本周-8.1%。新能源：三部委：补贴项目可参与绿电交易，溢价抵冲补贴但优先发放；硅业分会：硅料价格止涨；能源局:加大推进大型风光发电基地建设，保持高利用率水平；全球首个提供无功调节服务的电池储能系统开始运行；正泰、晶澳、通威等入围第三批智能光伏试点示范名单；天合光能青海基地首根 210+N 单晶硅棒成功下线；阳光工商业光伏重磅发布“银河计划”；特变电工拟斥资 40 亿进场分布式；天合光能、隆基太阳能组件已被美国海关“解禁”； 林洋能...