结构化产业基金案例

结构化产业基金案例（精选8篇）

结构化产业基金案例 第1篇

结构化资管计划、私募证券基金的杠杆限制及处罚案例

近日，中国基金业协会向其理事、监事、资产管理业务专业委员会委员、私募证券投资基金专业委员会委员下发《关于就〈证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则（修订版征求意见稿）〉征求意见的通知》（中基协字[2016]63号），新版“八条底线”细则浮出水面。

自2015年3月第一版“八条底线”细则发布以来，中国基金业协会已经先后制定了2015年8月、2015年11月和本次2016年5月等三版修订稿，本次征求意见后正式颁布的可能性进一步增大。

熟悉资产管理业务监管政策的读者可能已经注意到，本次修订的“八条底线”细则虽然变化的条文较多，但其实都是对之前监管政策和“窗口意见”的汇总和明确，并无太多实质的修改。产生重要影响的，一是进一步降低了结构化（分级）产品的杠杆倍数限制，二是将适用范围从证券、基金、期货等“证券期货经营机构”的资管业务，扩大到私募证券投资基金。

根据相关法律法规，并结合本次征求见意见稿，笔者梳理了结构化资产管理计划的相关法律合规要点以及处罚案例，供各位读者参考，私募证券投资基金可参照适用。

一、结构化产品的定义

1、定义

结构化资产管理计划，是指存在一级份额以上的份额为其他级份额提供一定的风险补偿或收益分配保障，收益分配不按份额比例计算，由资产管理合同另行约定的资产管理计划。

2、中间级

如果分级资产管理计划不仅设有优先级、劣后级，还设有中间级，应以实质重于形式的原则判断中间级是否接受了风险补偿或收益保障，只要在任一情况下符合风险补偿或收益保障特征，则应当将中间级作为优先级合并计算杠杆倍数。不参与收益分配或不获得高于或低于按份额比例计算的收益的份额，在计算杠杆倍数时可不纳入计算。

3、形式要求

结构化资产管理计划名称中应包含“结构化”或“分级”字样，资产管理人应当在资产管理合同中充分披露和揭示结构化设计及相应风险情况、收益分配情况、风控措施等信息，明确份额属性划分标准，并向投资者确认其认购的份额归属于优先级还是劣后级。

二、杠杆倍数限制

杠杆倍数 = 优先级份额 / 劣后级份额

不同类型的分级资产管理计划的杠杆倍数在初始和存续期间不得超出下述限制：

1、股票类、混合类资产管理计划的杠杆倍数超过1倍（1:1）；为管理符合规定的员工持股计划设立的股票类资产管理计划的杠杆倍数超过2倍（1:2）

 股票类资产管理计划，是指根据资产管理合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%(含)的资产管理计划

混合类资产管理计划，是指投资范围包含股票类、期货类资产管理计划的投资标的，但投资比例未迗到相应类别标准的资产管理计划；对于混合类杠杆倍数也设定为1倍，主要是为了防范以“假混合真股票”类产品规避前述规定情形出现 

2、期货类、固定收益类、非标类资产管理计划的杠杆倍数超过3倍（1:3）



期货类资产管理计划，是指根据资产管理合同约定的投资范围，仅投资于期货、期权及其他金融衍生产品、现金的资产管理计划

固定收益类资产管理计划，是指根据资产管理合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%(含)的资产管理计划 



非标类资产管理计划，是指根据资产管理合同约定的投资范围，投资于未在公开证券交易场所转让的股权、债权及其他资产权利的资产比例高于80%(含）的资产管理计划

3、其他类资产管理计划的杠杆倍数超过2倍（1:2）



其他类资产管理计划，是指投资范围及投资比例不能归属于前述任何一类的资产管理计划

三、劣后级投资者

本次征求见意见稿特别指出，必须对结构化资产管理计划劣后级份额认购者的身份及风险承担能力进行充分适当的尽职调查；而且，首次禁止投资顾问及其关联方以其自有资金投资于结构化资产管理计划，旨在明晰投资顾问与投资者之间的角色定位，防范潜在的利益冲突。实践中存在的资产管理人根据单一劣后级投资者发出的投资指令、建议进行投资运作的情形，也容易被认定为投资顾问与投资者角色混同的违规行为。

此外，笔者建议在业务中谨慎对待结构化资产管理计划的劣后级份额持有人为单一投资者的情形。虽然法律法规、自律监管规则并未禁止单一投资者认购参与结构化资产管理计划的劣后级份额，但是如果劣后级投资者与资产管理计划的投资标的、交易对手存在关联关系或其他特殊利益安排，则极易导致利益输送、内幕交易等违法违规行为。

【处罚案例】2014年7月23日，兴全睿众设立“兴全睿众特定策略6号分级资产管理计划”（以下简称特定6号），募集规模1.2亿元，优先级投资者为兴全睿众设立的“兴全睿汇稳健12号资产管理计划”，劣后级投资者为单一法人。2014年7月29日，兴业全球设立“兴全特定策略25号分级资产管理计划”（以下简称特定25号），募集规模1亿元，劣后级投资者为单一自然人。两只资产管理计划均约定由劣后级投资人下达投资建议。

2014年8月6日，根据劣后级投资人的建议，特定25号通过大宗交易平台买入某只上市公司股票964.5万股，成交价格10.16元。2014年8月11日，根据劣后级投资人的建议，特定6号通过大宗交易平台买入前述同一只上市公司的股票1177万股，成交价格9.94元。2014年10月，该上市公司发布公告称正在筹划非公开发行股票事宜并停牌。股票复牌后股价出现异常波动。

基金业协会决定自2015年2月16日起，暂停受理兴业全球资产管理计划备案，暂停期限为一个月；暂停受理兴全睿众资产管理计划备案，暂停期限为三个月。暂停期满，当事人应当提交专项整改报告和恢复受理资产管理计划备案的申请，经审查认可后，恢复受理当事人资产管理计划备案。

四、其他禁止性规定

1、资产管理计划不得直接或间接对结构化资产管理计划优先级份额认购者提供保本、保收益安排；不得向投资者宣传预期收益率，包括不得口头宣传产品预期收益，不得在推介材料、资管合同等文字材料中写有“预期收益”、“预计收益”等字样。

中国基金业协会解释，“保本、保收益安排”包括约定对优先级收益预先计提、约定提前终止罚息、约定差额补足以及其他实质上为优先级份额认购者提供保本、保收益的安排等。

这一规定似乎与结构化资产管理计划的定义相矛盾：一方面允许劣后级为优先级提供风险补偿和收益分配保障、允许收益分配不按份额比例计算，另一方面又禁止对优先级提供保本、保收益安排，字面上很难分清这两者之间的界限，有待进一步明确。

2、通过穿透核查，结构化资产管理计划不得嵌套投资其他结构化金融产品。

此规定的目的在于防止通过多层嵌套的方式形式上规避结构化资产管理计划的各项限制。

3、集合（“一对多”）资产管理计划的总资产不得超出净资产的140%。

参照了《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定。总资产超出净资产是由于运用了杠杆、产生了负债；例如，在债券质押式回购业务中，可以通过多次“购买债券-质押回购融资-再购买债券”的循环方式进行杠杆交易，该规定将资产管理计划的此类杠杆交易限制在了140%的范围内，也是一种降杠杆的措施。

五、违规处罚案例

上银基金曾违规开展超过杠杆倍数限制的资产管理业务，中国基金业协会曾对其采取暂停受理业务备案的自律管理措施。

【基本事实】2014年11月26日，上银基金设立“上银基金-创金成长1号资产管理计划”（以下简称创金1号），按照“29：1”分成A类份额和B类份额。资产管理合同中对收益分配的规定为：“在本合同结束并清算时，将根据计划资产份额收益率（R）的不同收益情况，按以下方式对A类份额和B类份额进行分配。（1）R＜０当本计划的资产份额收益率R小于0时，本计划所受亏损按照初始份额配比（即初始获配比例）由A类份额和B类份额共同承担。（2）0≤R≤10% 当本计划的资产份额收益率R大于等于0小于等于10%时，A类份额获取本计划的全部收益。（3）R＞10% 当本计划的资产份额收益率R大于10%时，本计划对于小于等于10%的收益部分按照本节（2）分配，超过10%的收益部分A类份额获取10%，B类份额获取90%。

【前期认定】上银基金设立创金1号，A、B两类份额之比为29倍，违反了中国证监会关于杠杆倍数不得超过10倍的监管要求。根据相关自律规则，拟从2月16日起暂停受理当事人资产管理计划备案，暂停期限为三个月。

【申辩意见】上银基金在认可以上基本事实的基础上，认为创金1号不存在杠杆倍数超过10倍的情况，提出以下申辩意见：一是创金1号不存在B类份额为A类份额提供风险补偿的情况。在投资收益率为负，即R＜0时，创金1号A类份额和B类份额具有相同的风险收益特征。0≤R≤10%时，风险补偿不利于B份额，R＞10%时风险补偿不利于A份额，不能简单用R＞10%时的情形来计算杠杆倍数。二是创金1号不存在B类为A类份额提供收益保障，资产管理计划未设置预期收益率，B类份额不存在向A类份额支付优先收益。

【复核意见】自律监察委员会审理复核后，一致认为：一是创金1号的资产管理合同明确约定该资产管理计划是“混合型结构分级”资产管理计划。二是分析R在不同区间时A、B两类份额的风险、收益分配，在0≤R≤10%时以及R＞10%时，该资产管理计划A、B类份额具有提供风险补偿或收益分配保障的特征，特别是R＞10%时“以小撬大”的杠杆特征明显。上银基金在《复核申请书》中也承认了这一点。三是在中国证监会提出杠杆倍数不得超过10倍的监管要求之后，其他公司已不再设立类似结构、类似倍数的资产管理计划，说明有关监管要求是清晰的。

【处罚决定】基金业协会决定自2015年2月16日起暂停受理上银基金资产管理计划备案，暂停期限为三个月。暂停期满，当事人应当提交专项整改报告和恢复受理资产管理计划备案的申请，经审查认可后，恢复受理当事人资产管理计划备案。

结构化产业基金案例 第2篇

07年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了五千元华夏成长，五千元鹏华动力增长，两千元博时第三产业，两千元国投瑞银核心，两千元上投内需动力，此外在近期刚刚开通了基金定投，每月定投800元的博时平衡。家庭每月生活杂费支出合计650元，老婆每月购物300元，每年过节送礼四千元左右。双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存在任何问题，能自给自足并每年结余2W左右。

由于妻子年龄已经不小（28岁），陶先生家里准备明年就要baby。同时计划未来两年内在成都郊县购置一套房产，约合15万左右。陶先生现在比较发愁的是，baby出生后如何进行长远的投资，储备他以后的上学、留学等费用，同时又不影响家庭的生活品质。【财务状况分析】

陶先生和妻子的工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，属于典型的工薪阶层。目前正处于家庭形成期，这一时期是家庭的主要消费期，为了提高家庭的生活质量，家庭往往有很多大额的家庭建设支出计划。

如购房、装修、购买一些高档用品等。家庭未来负担预计较重，而同时可积累的资产有限，家庭需要追求较高的收入成长率。但此时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。

从陶先生家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入49600元，年开支较少，每年大概在15400元左右。年节余占年总收入的69%，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，远远超过了标准值40%。

家庭保障情况。目前陶先生和妻子的单位都为他们购买了足够的社保，但保险保障稍显不够。可以先理清家庭的保障需求，在经济条件允许的情况下，为妻子购买部分定期寿险、重疾险、医疗健康险等常规保险。陶先生自己的保险保障也应加强，家庭购买保险的费用支出，占家庭年收入的5%就比较合适。

从家庭资产负债情况来看，银行存款14万，开放式基金16800元（成本），此外没有任何资产和负债。可以看出家庭活期存款较多，闲置资金丰富，占到家庭总资产的90%，而闲置资金的再增值能力却很差，投资资产比例不足。

一般来说，家庭应当拥有一定比例的金融资产，通过投资增值家庭的闲置资金，是最省时省力的方式。此外，从目前家庭投资情况来看，陶先生比较倾向高风险的基金投资组合产品，建议可以根据自己的投资偏好设定出不同风险的产品组合，分散投资风险，获得更大的收益。【理财规划建议】

控制投资风险，构建更加合理的基金投资组合

陶先生不到2万的资金配置的基金品种达到了6只，投资太过分散。此外，陶先生投资的这六只基金，全部是股票型基金，风险太多集中，一般来说，在进行基金投资时，不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例。

建议陶先生根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3、4只不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。

陶先生家庭目前正处于形成期，虽然未来预计开支会加大，但家庭结构年轻，家庭投资风险承受能力强。而目前从陶先生的投资渠道来看，大部分资金以活期储蓄的方式留存在银行，虽然能带来稳定的投资收益，但收益偏低，不能有效的抵御通货膨胀带来的贬值风险。

由于在今后两年内，家庭都会面临较大的生活目标支出，陶先生可以将部分活期储蓄投入于灵活多变的开放式基金市场，增持开放式基金，构建合理的基金投资组合，间接进入股票市场。

2案例：【家庭情况】周先生29岁，某国有企业员工，享有公积金及社保，年收入18万左右；周太太26岁，无业，孩子刚出生。家庭现有一套价值70万元的房产，房贷32.5万元，月供2200元，已还一年半。另外向他人借款10万元；目前固定存款5万元，活期存款3万元，家庭每月支出4200元左右；每月定投基金600元。

【理财目标】周先生目前处于家庭形成期。月总支出近5000元，年度支出6万元，年度结余12万元左右。家庭总资产为78万元，负债余额约为38.5万元。周先生家储蓄意识还不错，但资产结构中债务占比很大，家庭财务面临较大风险。另外周先生家庭成员缺乏风险保障，整体资产缺乏增值潜力。未来随着孩子成长，家庭支出会继续上涨，而收入方面短期内不会有较大增长。

周先生的理财目标是3年内还清个人借贷，买一辆10万元左右的汽车；购买商业保险，增加保障；为孩子今后学习及生活费用做一些储备；为夫妻的养老做规划。【理财建议】

组合投资完成还贷及购车

周先生预计3年内准备20万元，除10万元偿还个人借款外，另外10万元用于购买汽车。

建议通过投资基金组合来积累资金，70%配置于较稳健的偏股类基金，30%配置于偏债类基金，年综合收益率为8%左右。

可将5万元定期存款一次或分次投入，之后每月再追加3367元基金定投，这样3年后可累积20万元资金。

保险重保障轻分红

周先生家庭保险资产尚不充足。在险种配置方面，作为家庭主要经济来源的周先生应作为首要被保险对象，周先生、周太太及孩子的配置比例应遵循6：3：1的原则。

在保险产品选择方面，周先生应选择一些医疗险、意外险及养老保险等。

应更多注重保险资产的保障功能，其次再考虑分红。周太太可以购买一定的健康险、医疗险等。为孩子主要购买意外险和重疾险等。

孩子教育和夫妻养老

针对孩子的教育基金，建议周先生在原先每月定投600元基金的基础上再追加1000元，达到每月1600元，按年复合收益率8%计算，18年后这笔资金将达到76.8万元，可以满足还在留学或独立创业等需求。

而周先生夫妻的养老金积累，在前10年，也就是周先生40岁之前，建议选择收益率稍高的金融产品进行投资，例如股票、成长型基金及部分信托类银行理财产品，综合年收益率约为7%。

在周先生步入中年后，建议逐步将这部分资产调整为稳健型产品，如平衡型基金及债券型银行理财产品等，综合年收益率约为5%；在退休的前5年中投资侧重点应转入保值型产品，如债券、银行保本型理财产品等，以此保证退休前资产不会缩水。案例：徐女士是一名保险业务员，今年25岁，爱人27岁，在一家事业单位，扣除公积金、各项保险后收入2000元，年底奖金7000元。徐女士月均收入3000元，有社会保险和自己买的一份重大疾病保险。现有活期3.5万元，定期10万元，基金1.5万元，股票投入4万元亏损50%。租房700元一个月，两人生活费1500元。

【号脉问诊】徐女士由于从事保险业务员工作，所以家庭有非常强的保障意识，但意外保障部分还有所欠缺。同时徐女士很有投资意识，做了基金和股票的资产配置，虽目前还处于深套阶段，但是整个家庭投资品种还是很丰富的。【对症下药】 购房规划：徐女士可以利用现在手头的存款支付购房初期的各项费用，包括首付、装修、家具、家电等。建议购房不必盲目求大，一步到位。由于现在房价普遍较高，而且在一个房子里住一辈子的可能性越来越小，基本上十几二十年更换一套住房愈加普遍，所以可以根据自己的财力先选择一个小户型。买房要量力而为，不要成为“房奴”，不但降低生活品质，还要背负沉重的心理压力。

风险保障规划：徐女士是保险业务员，自然很有保障意识，但现在家庭还缺少夫妻的意外保障部分，应该加以补充。买房后增加定期寿险的配置就成为必要的风险转移手段。建议配置保险时遵循“双十原则”，保费以不超过年收入的10%，保额以收入10倍为宜。

投资规划：根据徐女士的情况，建议选择业绩优秀实力强的不同基金公司的不同类型产品进行搭配，配置部分货币市场基金及指数型基金。可以将部分银行存款转为货币市场基金，用以满足建立家庭应急准备金之用，满足了流动性的需求，收益也高于银行存款。指数型基金追求较高的收益，分享中国经济发展的成果。

其实理财就是对个人及家庭的财产进行科学地分配和管理，以实现财产的合理安排和使用。徐女士除了上述消费支出规划、风险管理和保险规划、投资规划等三项规划外，将来还要涉及子女教育规划、税收筹划、退休养老规划诸多方面，因此要根据自身情况的变化来随时更新理财方案。

[基金定投]基金投资目标布局5大原则 家庭基金运作的最重要的原则是：

1、绝不利用金融杠杆。

2、不再追加新的投资资金。

第一，选择收入型的基金。这类基金在资产的配置上将主要的投资目标集中在股息和利息方面，对于投资者来讲，能够保障得到持续的现金分配。如果投资者安排一定的旅游计划，购买高档消费品，均可以将此类基金作为投资的首选 第二，替代性的投资选择。投资者看好证券市场的长期发展，却苦于没有时间和经验进行股票的投资，选择指数型基金将会使投资者跟随证券市场的发展而从中受益。不仅省去了较多的投资精力，也解决了奔波于证券公司营业部进行股票投资的劳顿之苦，并有效解决了投资者面临“赚了指数不赚钱”的投资困惑。目前，比较好的指数型基金投资对象有上证50ETF、上证180ETF、深证100ETF等。

第三，参与基金的价差套利。要进行此种投资的基民，不妨在LOF、封闭式基金等方面下功夫。因为只有存在一定折价机会的基金品种才会有较好的套利空间。如封闭式基金的二级市场交易价格远远低于其净值时，就会因为折价而存在较大的套利空间。而对于参与LOF基金投资的投资者，也可以利用二级市场的场内交易价格与一级市场的场外净值价格之间的差价进行基金产品的套利。第四，满足短期内的消费需求，可以选择货币市场基金。货币市场基金作为储蓄的“替代品”，有着“定期收益、活期便利”的投资功能，对投资者的日常投资需求起着积极作用。可以有效地提高短期资金的利用效率。

第五，中长期投资计划，如子女教育、养老保障等应当积极配置股票型基金。只要中国经济持续向好，上市公司的业绩得到持续增长，基金管理人坚持长期的价值投资，将会为投资者带来持续的投资回报。特别是采取红利再投资，将因复利的投资效果而使投资者的收益得到滚动式增长。

投资基金如何获利？

产业结构调整的历史案例研究 第3篇

经济建设举足轻重，如何科学发展经济是关系中国崛起的重大问题。国务院总理温家宝在《关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划建议的说明》中指出：经济结构不合理是当前我国经济发展中的突出问题。产业结构层次低，城乡、区域发展不协调，投资和消费关系失衡，这是经济整体素质和效益不高、经济社会发展存在诸多矛盾的重要原因。2009年中央经济工作会议强调，2010年经济工作的重点是促进经济发展方式转变。而其中一项主要任务就是加大经济结构调整力度，提高经济发展质量和效益。

各国经济发展的历史也表明：科学发展经济，一方面是反映国民经济增长的国内生产总值在总量上的提高;另一方面是与经济发展相适应的产业结构的不断调整优化。国民经济增长与产业结构调整，对于科学发展经济来说，缺一不可、同等重要。

二、经济增长与结构调整的辩证关系

科学发展经济既离不开国民经济增长，也离不开产业结构调整。要证明这一点，必须从理论、实证以及历史的高度深入论证。要证明这一点，需要考察两个相关的逆命题：产业结构能否摆脱国民经济增长而独立调整?以及，国民经济能否摆脱产业结构调整而保持增长?

对于前者，答案是否定的。一方面是因为产业结构调整的目的本身就是为了促进国民经济增长，另一方面则是因为当国民经济处于高增长时期，产业结构调整的动因并不强烈，因而产业结构独立调整的动机并不存在。所以，产业结构调整不能摆脱国民经济增长而独立调整。

对于后者，答案则是可以的。然而，这样的经济增长方式在客观上却是不可持续的，因为需求结构始终是要发生变化的。固定的供给结构将逐渐难以适应需求结构的变化，经济增长终将会放缓。所以，这不是一种科学的经济发展方式。倘若片面地追求经济高增长，那样势必会给国民经济带来沉重打击。

在产业结构不进行调整，反而在既定的结构上继续追求经济高增长的前提下，对已经出现生产相对过剩的产业只能继续追加投资。而扩张规模则意味着进一步增加存货，商品价值将无法得到补偿。而出于追求高增长的目的，政府只能动用财政补贴企业的存货投资。这样做的直接后果是政府扩大了财政支出，长此以往，必定形成巨额赤字，既影响到政府其他项目支出，如社会福利支出等;而且更重要的是，为国民经济带来通货膨胀的隐患。此外，产业结构不进行调整一方面意味着对产能已经过剩的产业的追加投资会挤占产能相对不足的产业的投资;另一方面，扩张规模意味着劳动力的转移。这种双重影响将导致产业结构的自动失衡，甚至会演变成极端失衡。中国现代经济史上就出现过两次，均表现为工、农业以及轻、重工业的严重失衡。当工业盲目扩张时，工业必然向农业索取更多的生产资料，其必然挤占了作为消费资料的农产品。当人们用手中富余的货币去追逐稀缺的消费资料时，通货膨胀悄然降临。而当通货膨胀率超过全社会各产业利润率时，灾难已经发生。企业生产意味着亏损，而停产则意味着商品变得更加稀缺。进一步，随着收入下降，人们可支配的货币将越来越少。于是，经济形势将会瞬间逆转。原来相对稀缺的商品瞬间变得相对过剩，富人瞬间变成贫民，国民经济急转直下。历史上从来不缺少这样的教训。

三、一个历史案例

以历史为证，二十世纪50至70年代，中国经济增长率波动较大，且曾经出现两次比较严重的经济滑坡，分别在1960至1962年以及1967至1968年。对于这两次剧烈的经济波动，笔者将重点考察1960至1962年的经济大滑坡，以及造成这次经济滑坡的产业结构因素。

首先，从一个较长的时间序列上俯瞰中国国民经济发展的历史特点。笔者截取并考察了1953至2007年中国国内生产总值这一经济数据指标，并把这一时间序列划分为两个阶段。第一个阶段是1953年至1978年，第二个阶段是1979年至2007年。集中考察第一阶段就会发现，第二产业增长率与GDP实际增长率之间存在高度相关性，其相关度达到0.9559，而同期第一、三产业增长率与GDP实际增长率的相关度分别为0.2770和0.8641。同时，纵向比较也会发现，第二产业增长率在第二阶段经济发展中与GDP实际增长率的相关度已经下降到0.8889，参见表1。也就是说，在第一阶段经济发展中，GDP的下降很大程度上是由于第二产业产值下降造成的。

其次，结合图1回顾历史。造成1960至1962年国民经济严重滑坡的原因应该追溯到1958年下半年开始的“大跃进”。但要考察其中的产业结构因素，则还要追溯到更早的第一个五年计划(以下简称“一五”计划)时期。

“一五”计划从中国国情出发，确定了两个基本任务，其中一个是建立中国社会主义工业化的初步基础。为此，党中央确立了优先发展重工业的方针。周恩来在第一届全国人民代表大会第一次会议上指出，“一五”计划要“集中主要力量发展重工业，即冶金工业、燃料工业、动力工业、机械制造业和化学工业”。然而，由于农业增长落后于工业，工业受制于农业的特征非常明显，但国民经济大体上是平衡的。陈云在总结“一五”经验时指出，“一五”计划的平衡是“一种紧张的平衡”。为此，第二个五年计划在发展重工业这个中心任务不变的前提下，确立以下方针：首先保证粮食增产，推动整个农业发展;同时保证主要经济作物增产，推动轻工业发展。整个计划体现了先调整产业结构后发展主导产业的综合平衡的思想。然而，实践却受到一种截然不同的思想影响，使得国民经济朝着相反的方向前进。

由于浮夸风盛行，中央对农业发展形势作出了错误的估计，认为粮食问题已经基本解决，工作重心应从农业转移到工业上来。于是，在国内外因素的共同作用下，1958年钢的计划产量要求在1957年的基础上翻一番。在“一切为了保钢”的指示下，一场群众性的全民大炼钢在全国范围内展开。到了年底，钢产量达到1108万吨，生铁产量达到1369万吨，超额完成了任务。当年，GDP的实际增长率达到21.3%，第二产业增长率则高达52.9%。然而，这种片面追求冶炼工业高增长的经济决策给整个国家和人民带来的却是灾难。首先，就钢和生铁本身而言，合格的产量分别只有800万吨和953万吨。其余的均使用土法冶炼，不仅成本高，而且经济效益低，加上产品不合格，以致大面积亏损，当年财政补贴就高达40亿元。同时，多生产的钢、生铁次品只能计入存货，导致积累率陡然上升，1958至1960年分别为33.9%、43.8%和39.6%。商品价值得不到补偿，导致企业无法回收资金，职工平均工资下降。第二，农业投入锐减，造成农业大幅减产，工、农业比重严重失衡。1958至1960年，第一产业的增长率分别为0.4%，-15.9%和-16.4%，工、农业产值比例则由56.7∶43.3变成78.2∶21.8。1958年秋，丰收在望，但由于炼钢需要，过多地抽调农村劳动力，而且大量的运输工具和牲畜也被用于大炼钢，导致大批粮食和棉花烂在地里。据粗略统计，1958年9月份就有5000万人上山炼钢，其中主要是农民;全国约20%的畜力车、手推车，30%的木帆船参加了全民大炼钢。劳动力和资源大量转移的后果自然是农作物连年减产。一方面，粮食供应严重不足。1960年，粮食库存告急，北京、天津、上海等10个主要工业城市粮食库存均已不超过10天。另一方面，棉花、烟叶等轻工业原料供应无法跟上。第三，工业内部比例也严重失衡。当时工业生产排队原则要求，首先满足冶金设备和冶金工业增产的需要，其次满足制造发电设备的需要，再次满足主要机床的需要，最后才可以顾及其他工业部门。为了保钢，轻工业原料的运输被挤掉了，结果导致轻、重工业比例严重失衡。1960年，重工业较上年度增长了25.9%，轻工业却下降了9.8%。轻工业的下降，直接造成生活日用品的供应紧张。不仅如此，重工业内部比例也逐渐失衡。采掘工业远远落后于冶炼、加工工业的需要。交通运输业落后于工业，货运量增长不能满足煤、铁增长的需要。第四，财政、信贷收支严重不平衡。一方面，政府需要补贴低效益炼钢带来的亏损;另一方面，政府实行扩张性财政政策，大量增加基础建设投入和支付因规模扩张而新增的国有企业职工的工资。1958至1960年，财政赤字分别高达20.74亿、56.05亿和71.39亿元人民币，分别占当年财政收入的5.46%，11.51%和12.47%。第五，物资紧张，货币发行过多，直接后果就是通货膨胀。按计划价格销售的商品供不应求，许多商品在国营商店甚至有价无货，而在自由市场上的价格则高于国营牌价几倍甚至十几倍。最后，政府不得不扩大凭票凭证供应的范围，实行短期配给制。综观整个“大跃进”时期，国民经济遭受了巨大的损失。但同时也吸取了一个深刻的教训。那就是，片面追求个别产业的高增长是不可能支撑国民经济的可持续发展。也就是说，国民经济的持续增长离不开产业结构的合理调整。若要科学发展经济，产业结构调整必不可少。

1962年，周恩来在西楼会议提议，下决心对国民经济进行大幅度的调整。陈云提出：“把十年经济规划分为两个阶段。前一阶段是恢复阶段，后一阶段是发展阶段现在调整计划，实质上是要把工业生产和基本建设的发展放慢一点，以便把重点真正放在农业和市场上。材料的分配，要先满足恢复农业生产的需要把一切可能的力量用于农业增产。”从1962年开始的大幅度的产业结构调整，基本上是按陈云的思路进行的。1963年至1965年，农业得到恢复，林业、牧业在农业中的比重均有所增长，经济形势全面好转。

四、结语

历史总是有规律地重复着。造成1967至1968年经济滑坡的原因与前期的具有高度相似性。但历史却又不会简单地重复。对于造成这次经济滑坡的新因素，笔者不再赘述，因为得出的结论是一致的。也就是，国民经济无法摆脱产业结构调整而保持持续增长。同时，产业结构也无法摆脱国民经济增长而独立调整。因此，国民经济增长与产业结构调整，对于科学发展经济来说，缺一不可。

参考文献

[1]、郭德宏. 历史的跨越:中华人民共和国国民经济和社会发展“一五”计划至“十一五”规划要览 (下卷) [M].北京:中共党史出版社, 2006.

结构化产业基金案例 第4篇

对此，信诚新兴产业基金拟任基金经理谭鹏万指出，尽管市场在现阶段趋势性行情难以演绎，但受益经济结构转型和能超越行业变革的新兴产业优质公司，仍将给市场带来结构性投资机会。

新兴产业今年表现格外抢眼。从主题基金表现来看，银河数据显示，截止6月14日，328只标准股票型基金中，今年以来前三名全被新兴产业主题基金占据；从中证新兴产业指数来看，今年以来截止6月20日，中证新兴产业指数涨幅达13.52%，相对于同期上证指数8.16%、沪深300的7.99%跌幅，可谓惊人；从成分股表现来看，以大华股份为例，截止6月20日，该股今年以来就上涨了63.07%，过去一年涨幅更高达135.15%。

谭鹏万指出，新兴产业符合经济发展趋势。2008年经济危机后，当今一些主要发达国家都把科技创新投资作为最重要的战略投资。我国“十二五”规划建议显示，转变经济发展方式将是未来五年中国发展的主线，新兴产业将成为未来经济主线。

“在政策支持下，新兴产业未来十年将有超过数倍的增长。”谭鹏万强调，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确提出，到2015年战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，到2020年比重上升到15%。据了解，信诚新兴产业基金投资股票的资产不低于基金资产的60%，其中投向新兴产业上市公司的比例不低于非现金基金资产的80%。

墙改基金返还案例 第5篇

蒸压粉煤灰砖节能贡献率0.94 蒸压加气混凝土砌块贡献率1 混凝土剪力墙贡献率0.48 例如：工程使用砖（不属于节能墙体材料）20m³

蒸压粉煤灰砖200m³

蒸压加气混凝土砌块796 m³

混凝土剪力墙1091.97 m³

砌体总工程量2107.97 m³ 计算过程：

一、先各种材料所占总使用比例

①不属于节能墙体材料的砖 20÷2107.97＝0.0094 m³＝0.94％

②蒸压粉煤灰砖 200÷2107.97＝0.0949 m³＝9.49％

③蒸压加气混凝土砌块 796÷2107.97＝0.3776 m³＝37.76％

④混凝土剪力墙 1091.97÷2107.97＝0.518 m³＝51.8％

二、9.49％+37.76％+51.8％＝99.05％大于65％所以墙改基金予以返还

三、使用新型墙材的比例×新型墙材相对基准节能贡献率×综合系数（0.35÷各朝向窗墙比最大值），本例题的综合系数＝0.35÷0.33＝1.06

创业基金会-经典投资案例 第6篇

踮起脚尖就更接近阳光

志在山顶的人

不会贪念山腰的风景

坚持梦想

生活一定不会空荒

创业基金会以培育创业环境

播撒创业种子、激发创业力量为使命

联合社会各界开展创业业务

越来越多的青年创业者

在EFG的陪伴下成功起航

并不断成长

23个分会

创业基金会共建立了23个分会及专项基金，形成了全方位支持创业实践、培养创业人才、传播创业文化的工作网络。

在上海这个创业氛围浓厚的城市里,有无数的创业者风起云涌。而创业基金会作为上海市政府发起的国内首家传播创业文化、支持创业实践的公益机构。

13年来，截至7月31日，各分会累计受理申请项目8841项;已资助项目2495项，已资助金额50125.40万元。

曾经资助过的从象牙塔里走出来的创业菜鸟，现在已成为优秀的企业家或耀眼的创业明星。今天就让小创来盘点一下13年来，创业基金会资助过的经典案例精选。

经典案例精选

，上海市大学生科技创业基金(简称“天使基金”)开始专注于扶持大学生青年创新创业，如今受理创业项目中优秀企业层出不穷。

(按拼音排序，不分先后项目名称/公司+申请人)

1

上海悦易网络信息技术有限公司

俞凌杰

“爱回收”于12月获得EFG复旦大学分会资助。其自行开发创建平台专注于电子产品回收及电器回收，首创三维回收模式：门店、上门、邮寄，致力于为用户提供最为便捷的服务。7月获得京东、天图6000万美元投资。

2

上海柏楚电子科技股份有限公司

代田田

9月11日于紫竹国家高新技术产业开发区创办成立，是一家高新技术的民营企业，创办之初获得了EFG上海交通大学分会资助，并获得闵行区科委扶持。

柏楚电子是国内首批从事光纤激光切割成套控制系统开发的民营企业，致力于为激光加工提供稳定、高效的自动化控制解决方案，推动中国工业自动化的发展。目前已挂牌科创板。

3

上海拉扎斯信息科技有限公司

张旭豪

饿了么”于204月获得EFG交通大学分会资助，是中国专业的餐饮O2O平台，作为餐饮业数字化领跑者，以建立全面完善的数字化餐饮生态系统为使命，为用户提供便捷服务的极致体验，为餐厅提供一体化运营解决方案，推进整个餐饮行业的数字化发展进程。

4

樊登读书会

田君琦

樊登读书会由央视节目主持人、MBA资深讲师樊登博士于末发起，创办之初由EFG工程技术大学分会资助。

平台旨在运用微信、微博等社交新媒体的力量，同时结合线下读书分享活动，做一个帮中国人重新养成阅读习惯的书籍精华分享社区。

5

上海复享光学股份有限公司

殷海玮

“复享光学”于5月获得EFG复旦大学分会资助，是国内最大的微型光谱仪全线产品制造商，形成了集设计、研发、制造和销售一体的价值服务链，服务于实验室分析、光伏产业、半导体照明、环境保护和食品安全等多个领域。8月新三板挂牌。

6

上海复展智能科技股份有限公司

孙洪涛

“复展智能”于9月获得EFG复旦大学分会资助，公司主要从事照明领域和智能燃气表领域的嵌入式产品开发。公司照明产品主要为LED 照明灯具和照明控制系统，燃气产品主要为智能燃气表中的智能控制模块。20新三板挂牌。

7

上海精智实业股份有限公司

魏杰

“精智实业”于月获得EFG上理工大学分会资助，是一家专注于精密设备、五金工件、冲压模、精锻模的生产、开发、设计及销售的公司。206月获得7500万元投资。

8

上海灵信视觉技术股份有限公司

陈大明

“灵信视觉”于208月获得EFG上海大学分会资助，公司致力于 LED 显示解决方案，专注于LED发布平台、可视化系统、视频处理器、视频融合系统、虚拟交互系统等产品的研发和销售。年11月新三板挂牌。

9

上海谋乐网络科技有限公司

宋艾米

于7月获得EFG东华大学分会资助。漏洞银行(BUGBANK)是谋乐科技旗下的安全品牌，也是国内领先的互联网安全服务SAAS平台。

平台拥有上万安全专家，在保护企业隐私的前提下，帮助企业建立漏洞应急响应中心，并在第一时间发现最具威胁的零时差漏洞。漏洞银行专注提供权威的安全服务，以其强大的安全专家团队和丰富的安全项目经验，确保企业的每次服务都能达到满意的效果。

10

上海绿度信息科技股份有限公司

邹晓明

“绿度信息”于7月获得EFG上海大学分会资助，主要产品包括农产品质量安全追溯系统与农业物联网系统。2015年11月新三板挂牌。

11

上海迈坦信息科技有限公司

林贤杰

迈科技metalab于2015年5月获得EFG天使伙伴专项基金资助。平台助力企业降本创收：参与技术商机,共享创新收益，约谈专家顾问，解决技术难题，申报科技政策,降低创新成本，梳理发展规划，理清创新脉络。

12

上海泰坦科技股份有限公司

张庆

“泰坦科技”于207月获得EFG市创中心分会资助，公司搭建具有国际化视野、全球供应链整合、专业化咨询的国内首家科学一站式服务平台，致力于成为“中国科学服务首席提供商”。2015年12月新三板挂牌。

13

上海同臣环保有限公司

张文标

“同臣环保”于3月获得EFG同济大学分会资助，作为行业领先的污水、污泥处理设备及技术服务提供商，提供专业的叠螺式污泥脱水机、超高压弹性压榨机和高效纤维滤布滤池等设备及污水处理、污泥处理、黑臭水体治理等系统解决方案。年7月获得匀升资本、接力基金8000万元投资。

创业路上，

跌倒、挫折、希望与成功

都有创业基金会的陪伴

创业基金会13周年

房地产私募基金案例 第7篇

凯德集团原名嘉德置地，是亚洲规模最大的房地产集团之一，总部设在新加坡，并在新加坡上市，地产业务主要集中于核心市场新加坡和中国。凯德集团房地产业务多元化，包括住宅、办公楼、购物商场、服务公寓和综合体，并拥有澳洲置地、凯德商用、雅诗阁公寓信托、凯德商务产业信托、凯德商用新加坡信托、凯德商用马来西亚信托、凯德商用中国信托和桂凯信托等多家上市公司。

凯德基金的起步源于凯德集团轻战略的确定， 年新成立的嘉德集团提出了具体而明确的战略转型目标和执行方案，而这一战略重组规划成为嘉德未来地产金融业务成功发展的基础。经过十余年发展，今天凯德集团已构建了一个由6只REITS和16只私募地产基金组成的基金平台，管理资产总额达到410亿美元，其中私募基金规模占到166亿，而投资于中国的私募基金规模达到近半。

结构化产业基金案例 第8篇

1 产业结构演变

1980年以来,随着全国经济体制改革逐步展开,无锡市的三个产业都得到了长足的发展,三次产业GDP比重的变化大致可分为三个阶段[1]:1980～1984年,第一产业比重略升,二、三产业基本持平;1985～1990年,三次产业的比重变动表现不同,第一产业比重开始持续缩小,第二产业比重依然是小幅波动,第三产业比重则略有增加;1991～2006年,一、二产业的比重持续下降,第三产业的比重呈现大幅增加的趋势。此外,无锡市产业结构的调整是一个三产同步发展的动态调整过程,其一、二、三产的产值分别从1980年的43 594万元、250 871万元和61 011万元增长到2006年的513 400万元、19 687 500万元和1 280 500元。而且,各产业GDP比重的逐步变动亦是一个相对较为平稳的过程,三产年平均变化幅度在0.5个百分点左右,没有出现过大的起伏波动情况。这表明无锡经济发展过程中的产业结构调整是一个相对平稳的过程。

产业结构水平的演进通常包括三层含义:其一,第一产业占优势逐步向第二产业和第三产业占优势比重演进;其二,劳动密集型产业占优势比重逐步向资金密集型和技术、知识密集型产业占优势比重演进;其三,低加工度产业占优势比重逐步向高加工度产业占优势比重[2]。但产业结构水平难以度量,通常对它的判断使用的是优化或升级等描述性语言,即使在克拉克、库兹涅茨或霍夫曼分别归纳的法则中,也仅是补充了“增加”或“减少”等模糊的定性比较。

从工业发展的阶段来看,产业结构的演进有如下几个阶段,前工业化时期、工业化初期、工业化中期、工业化后期和后工业化时期五个阶段。在前工业化时期,第一产业占主导地位,第二产业有一定的发展,第三产业的地位微乎其微。在工业化初期,第一产业产值在国民经济中的比重逐渐缩小,地位下降,第二产业有较大的发展并占据主导地位,第三产业也有一定发展,但比重很小。在工业化中期,第二产业仍居第一位,第三产业逐渐上升。在工业化后期,第二产业比重继续下降,第三产业快速发展并占有支配地位。在后工业化阶段,产业知识化成为主要特征。2006年,无锡市一、二、三次产业结构为1.6∶59.738.8。所以目前无锡市处于工业化的中期。

三次产业结构的形成和变动反映了经济发展的演变现象,受不同时期的经济改革形势的影响。就无锡而言,农村经济体制的改革和乡镇企业的发展都在产业结构变动中起到了关键的作用。而这种产业结构的变动促进了劳动力在三次产业间的转移。

2 产业结构与就业的关系

根据“配第-克拉克定律”,随着人均国民收入的不断提高,劳动力首先由第一产业向第二产业转移,然后向第三产业转移。但经济增长带动就业增长,并不意味着就业增长时刻都与经济增长完全同步。劳动力需求取决于两个因素,第一取决于经济增长速度,第二取决于就业吸纳弹性[3]。如果就业吸纳弹性大,同样的经济增长速度可以吸纳更多的人就业;如果就业吸纳弹性小,在经济增长速度一样的情况下,吸纳的就业就会少一些。如果用e表示就业吸纳弹性,用Y表示生产总值,用L表示就业人数,则就业吸纳弹性可以表示为:e=。

用对数线性模型对e进行测度,L=AYa;在此基础上构建回归方程:ln L=ln A+aln Y=b0+b1ln Y+ε。

其中,b0为常数,b1为就业吸纳弹性,ε为随机误差。

鉴于第一部分中的分析,1990年产业结构变化相对较大。所以在这里采用1980～2006年的数据,分1980～1990年、1990～2006年以及1980～2006年三组数据对三次产业的就业吸纳弹性分别进行测算。

1980～2006年,第一产业的就业吸纳弹性是负的,第三产业的就业吸纳弹性最大。表明此期间,随着无锡经济的发展,第三产业发展对就业的带动能力最强,第二产业次之,第一产业不但就业已经饱和并且开始排斥劳动力的进入。1980～1990年期间,第二产业和第三产业的就业吸纳弹性都很大,第三产业略胜于第二产业。这是由于这期间是改革开放最初阶段,工业、服务业等二、三产业还刚刚起步,需要大量的劳动力,所以就业吸纳度的弹性就很大。与此同时,可以看到第一产业的就业吸纳弹性度为负值,且其绝对值比1980～2006年期间的值还要大。究其原因,第一产业中的农业依然采用传统的生产方式,而农业改革使得人们的积极性得到了提高,于是农业积聚了大量的劳动力。1990～2006年期间,随着第一产业向机械化、集约化发展,以及大量劳动力走出农村涌向其他产业,第一产业的就业吸纳弹性尽管依然为负值,但值有所变大。第二产业的就业弹性吸纳值急剧减小,这从一个侧面说明此期间无锡市的第二产业发展迅速。虽然第三产业的就业吸纳弹性也有所下降,但依然是三者中最大的。所以今后在就业工作方面,摆在无锡面前最紧要的任务是大力发展第三产业,特别是第三产业中劳动密集型行业。这样可以尽可能地将第一产业中富余的劳动力转移到第三产业中。

那么,无锡市第三产业内部行业结构分布怎么样?值得发展的劳动密集型行业有哪些?另外,从分析中,不难看出第二产的就业吸纳弹性度接近饱和,那么是否就意味着第二产业就没有可以挖掘的就业潜力了呢?为了回答这些问题,有必要对无锡市第三产业和第二产业内部结构进行分析。

3 第二、三产业内部结构特点

3.1 第二产业。第二产业被分为工业和建筑业这两大类,其中工业在第二产业有着举足轻重的地位。下面从工业化程度、工业发展所处阶段、工业生产导向以及高科技程度这四个方面来阐述无锡市工业的特点。

(1)工业化指标,用工业增加值占国民生产总值的比重表示。通过分析2002年到2006年无锡的工业化指标,可以发现无锡市的工业化程度比较高:2002～2006年5年工业增加值占国民生产总值的比重平均为54.54%,且2005年之前年平均增长1.5个百分点。但2006年下降了1个百分点。根据统计数据表明,这是一种良性的下降,2006年工业增加值占GDP比重下降,但绝对值比上一年增加了16.5%,达到1 849.85亿元。

(2)霍夫曼比例指标。霍夫曼比例系数=消费资料工业净产值/资本资料工业净产值,其在我国的应用通常是霍夫曼比例系数=轻工业产值/重工业产值。霍夫曼比例系数是对工业内部结构变动规律的描述,也是工业化阶段演化的高度化程度指标。根据霍夫曼比例系数,可将工业化进程分为四个阶段[5]。

通过分析1995～2006年的霍夫曼比例系数,发现无锡市的工业底子非常好。尽管近12年来系数有波动,但都维持在1以下。这说明无锡市的工业中资本资料占了主导地位。特别是2005、2006这两年工业霍尔曼系数继2004年大幅反弹后有一个急剧的下降。从另一个方面看,系数的反复波动说明无锡的轻重工业发展格局还不稳定。1997、2000和2004年的霍尔曼系数都有较大反弹,但是他们反弹的情况却不尽相同:1997年是由重工业产值下滑,轻工业则小幅上升造成的;2000年和2004年是由于轻重工业产值都有大幅增加,而轻工业的增加幅度大于重工业。总体来说,无锡市的工业格局已经进入重工业阶段,但工业内部结构还在经历不断的调整。

(3)工业制成品出口额占出口总额的比重。在这里,用来料加工装配贸易额和进料加工贸易额之和表示工业制成品出口额。从统计数据来看,工业制成品占出口总额的比重基本在50%以上。这是由于多年来无锡市抓住国际国内经济形势转好和国际产业转移的有利时机,在现代通讯、软件、微电子等领域吸引大量的外商投资,从而大大促进了加工贸易的发展。在外资企业中制造业占很大比重,这有利于无锡打造国际制造业基地。

(4)智力技术密集型集约化程度指标。技术密集集约程度,是反映由劳动密集型、资金密集型向智力技术密集型演进程度的指标。其计算公式为智力技术密集集约程度=技术密集产业增加值/GDP。用医药制造业、专用设备制造业、通信设备、计算机及其他电子设备制造业和仪器仪表及文化、办公用机械制造业的增加值来表示技术密集产业增加值。2005年智力技术密集产业的增加值为244.58亿元,智力技术密集集约程度为8.72%。2006年智力技术密集产业的增加值为313亿元,比上一年增加了28.05%,智力技术密集集约程度约上涨0.8个百分点,达9.48%。

3.2 第三产业。

观察1980～2006年间第三产业占GDP的比重变化,可以看到无锡市的第三产业在进入90年代后出现了一个迅猛发展的时期,这种势头一直持续到新世纪初。2002年第三产业所占比重达到了峰值39.4%。继2003年下降后,第三产业比重又连续几年出现了稳步上升,但势头明显不如90年代。资料表明,2003年三产比重下降并非意味着三产发展的停滞,而是因为新的建设周期开始使得2003年二产的发展速度加快,从而三产产值比重相对降低。2003年,第二产业增加值增长了17.8%,比第三产业增加值增长量多出了将近5个百分点。

下面根据《无锡统计年鉴———2007》中对第三产业的行业分类,对各行业的产值进行了比较。图5显示,批发和零售业是无锡市第三产业产值的最主要来源。房地产业、交通运输仓储和邮政业、公共管理和社会组织以及金融业位列产值的第二梯队。根据第三产业一般的发展规律:饮食、商业、传统服务行业、基础教育→旅游、交通、科技→通讯、信息→人的价值实现与表达行业[4],无锡市第三产业的发展基本上处于第一阶段和第二阶段之间。从发展阶段上看,无锡市的第三产业处于发展的初级阶段,但这并非意味着第三产业需要进一步的优化,因为第三产业处于什么样的阶段是与整个社会的经济发展状况、人民生活水平相关的。第三产业结构是否与社会整个社会的经济发展状况、人民生活水平相适应是判断其优劣的关键。鉴于第一产业中劳动力存在富余,无锡还需要进一步发展第三产业中劳动密集型行业。那么第三产业中什么样的行业属于劳动密集型行业呢?下面有必要分析各行业的从业人数和劳动密集度。

就从业人数来看,批发和零售业同其产值一样占据第三产业的首位。位列第二的是产值排在中后位的居民服务和其他服务业。根据一般统计标准,居民服务和其他服务业包含保姆等家庭服务、托儿所、洗染服务、理发及美容保健服务、婚姻服务、殡葬服务、汽车家电维修和维护业、清洁服务等。显然,它涵盖了许多传统意义上比较低端的服务行业。因此,这个行业积聚了大量无技能或低技能且资本拥有量少的劳动力。交通运输、仓储和邮政业同住宿和餐饮业的从业人数旗鼓相当,但远远少于前两位的行业。通过分析从业人数的分布,可以得到目前无锡市的从事第三产业的劳动力主要积聚在批发零售业及居民服务和其他服务这两个行业。但光是分析从业人运的多寡,并不能区分出哪些是劳动密集型行业。所以为了找出哪些是具发展潜力的劳动密集型行业,还需计算他们的劳动密集度(劳动密集度=行业从业人数/行业产值)。

鉴于水利、环境和公共设施管理业,教育,卫生、社会保障和社会福利业,公共管理和社会组织属于国家机关事业行业,所以在此分析中将排除这些行业。在剩下的行业中,居民服务和其他服务业、住宿和餐饮业、交通运输仓储和邮政业、批发和零售业是劳动密集度最高的四个行业;房地产业、金融业及信息传输、计算机服务和软件业、文化、体育和娱乐业是劳动密集度最低的四个行业。发展劳动密集度低的行业,能更有效提高第三产业的产值,但要发展这些产业需要具备充沛的人才资源。

综合来看,无锡面对的现状是:第一产业存在富余劳动力,第二产就业趋于饱和,人才资源的储备还需时日,第三产业中批发和零售业已经得到较大的发展。因此,无锡市在第三产业方面可重点扶持住宿和餐饮业及交通运输、仓储和邮政业这两个劳动密集度相对处于中等水平的行业。发展这两个行业一方面能使劳动力充分就业,有利于和谐社会的创建;另一方面又能在一定程度上保证第三产业产值增长的效率。

4 政策建议

(1)在第三产业方面,无锡市可重点扶持住宿和餐饮业及交通运输、仓储和邮政业这两个行业。发展这两个行业一方面能使劳动力充分就业,有利于和谐社会的创建;另一方面又能在一定程度上保证第三产业产值增长的效率。

(2)由于无锡市重工业化水平很高,大型重工业企业必然会比较多。针对这个特点,可制定政策鼓励第二产业的第三产业化,把“大而全”运作模式的第二产业实施专业化分离,把应留在第二产业的留在第二产业,形成第二产业的核心竞争力与自主知识产权,把应社会化、专业化运作的全部分离出来,交由不同性质与功能的第三产业来运作。

(3)由于要转移第一产业的富余劳动力和第三产业中密集度偏低行业中的劳动力,所以无锡市还需继续发展针对这类人群的技术和技能的培训事业。同时,加大引进高级管理人才、中高级技工、工程技术人才,以弥补无锡市经济发展中产生的高素质人才缺口。

摘要：改革开放以来,无锡市的经济成就举世瞩目。但要进一步实现经济社会又好又快发展的目标要求,全面构筑以人为本的和谐社会,产业结构的优化升级是必经之路。而产业结构的调整既要满足经济发展的要求,又要符合劳动力基本情况。分析了无锡市产业结构演变规律以及三个产业不同时期的就业吸纳弹性,并进一步分析无锡第三产业和第二产业内部结构和特点,提出了优化产业内行业结构的政策建议。

关键词：就业吸纳弹性,劳动密集度,霍夫曼比例系数,第二产业,第三产业

参考文献

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