财富传承范文

财富传承范文（精选7篇）

财富传承 第1篇

培养家族企业是一代代传承财富的关键所在。随着依附家族的人逐渐增加, 如果没有新的创富源泉, 再有钱的家族也会坐吃山空。继承者们花钱的速度往往比挣钱更快。于是便会发生矛盾。

但有不少家族成功保留了创业的火种。美国莱尔德诺顿家族至今已延续7代人, 该家族最早靠在尚属于边疆的明尼苏达州经营采矿和制造业发家, 但其子孙在随后的150年间成功创建了许多企业, 包括数家林产品公司和一家财富管理公司。

同样, 已延续6代的芬兰哈特瓦尔家族在19世纪30年代末期依靠在赫尔辛基销售矿泉水起家, 进而扩展到软饮料和酿造业, 后来又涉足地板制造、工业用粉末涂料和其他业务。还有法国穆里耶兹家族, 从纺织制造业跃进到零售业。该家族的成员受到积极鼓励去创立和运营新业务, 如今取得了令人惊叹的成功:穆里耶兹家族控股的企业包括法国地板和地毯业龙头公司、折扣服装连锁店、餐饮集团, 还有家电连锁店。

不过这些成功的家族并非主流。大部分家族都无法将创业精神放在优先位置。富豪家族成立家族办公室 (通常是在变卖掉赖以创造财富的家产后成立) , 其目的都是以守住家业为主, 对于风险避而远之。财富的拥有人, 尤其是那些本身就是企业家的创始人或族长, 常常难以将家业移交给下一代并发扬光大。已经取得商业成功的家族, 继承者可能就是败家子, 很快就会将家产挥霍一空。

一家权威咨询机构的数据显示, 在继承遗产的家族中, 约有20%成立了正式的私募股权和风险投资实体来进行直接投资。在波斯湾富豪家族中有一种方法很流行, 即通过成立家族风险投资公司或贷款基金来种下家族企业家的种子。那些运作最成功的基金都建立了透明的管理制度, 并要求所有创业的家族成员, 无论其地位高低, 都必须提交商业规划报告, 证明其投资的可行性, 并服从基金的监督和报告规定。

维珍集团创始人、亿万富豪理查德布兰森爵士则提倡另一种名为“内包”创业精神的模式。通过实质上是其家族办公室的机构, 他已经孕育出十几家新公司。

某私募股权投资公司的董事总经理加布里埃尔巴尔迪努奇曾在维珍集团旗下一家风险投资公司担任副总裁。他表示, 成功的风险投资家、曾负责一系列企业及社团发展事务的高级主管是运营家族企业孵化实体的最佳人选。初创企业与家族办公室联手是件好事, 因为后者往往着眼于长久, 并能为企业提供广泛的关系网。这类联手还可以减小所谓的资金风险, 即初创企业因为资金不足而始终无法实现飞跃的风险。

如果家族办公室还未准备好在家族内部挑选企业家, 那可以采取共同投资的方式。通过其他家族寻找潜在投资交易正变得比以前更容易这主要感谢德国创业家约阿希姆萨尔茨。他在去年创办了名为Ask the Circle的网站, 这家只接待受邀请用户的交流网站汇集了全世界320多个有意共享风险投资机会的家族办公室。

财富传承 第2篇

2012-02-17 03:48:11 来源: 21世纪经济报道（广州）

他们是这样一群年轻人，“蜗居”、“裸婚”都不可能是他们生活的主题，他们有着显赫的家世，将继承父辈商界精英的荣光，所以“奋斗”才是不可或缺的主旋律。他们厌恶贴在身上的标签——“富二代”，更愿意被称为“民企接班人”或“企业家二代”。

他们半数以上曾经留学海外，普遍拥有本科以上学历，近两成拥有研究生以上学历，相对于单纯的接班父辈，他们更乐于自主创业。

人们经常这样调侃：当你有钱的时候，最惦记你的是银行。而当你足够有钱的时候，银行还会惦记你的家庭和子女。

在民营经济占国民经济总量比重已超过50%的当代中国，不仅是银行，各种教育机构、理财机构，甚至是政府部门，都开始惦记起“富二代”的生意。

中信私人银行中心与中央财经大学中国银行业研究中心联合发布的《中国私人银行客户特征与未来发展趋势研究报告》中指出，国内高净值人群中，私营企业主占比高达71.6%，财产的继承和发展已经成为第一代富裕阶层亟待解决的问题。

私人银行“富二代”争夺战

私人银行提供的“富二代”服务看起来五花八门，但不外乎海外留学金融、技能学习、主题性旅游等零碎的增值服务。

建行私人银行发布的《2011中国财富报告》数据显示，全国个人可投资资产总额预计在2011年底达到62万亿元，其中可投资资产总额高于600万元人民币的家庭在2010年共拥有23万亿元人民币的可投资资产，占四成以上，同时年均复合增长率高达44.8%，远高于普通家庭。

强烈的竞争压力之下，国内私人银行客户抢夺的硝烟开始弥漫到“富二代”身上。

早在2008年，渣打银行就推出一项“新锐营”青少年成长计划，针对私银客户6-21岁的子女，提供海外游学、理财培训、社会公益活动等主题活动。

去年，渣打银行又宣称开展一项名为“聚焦中国”的培训计划，针对私银客户子女提供一个为期3年的实习培训，让“富二代”们详尽了解商业银行的盈利模式。

汇丰银行在2011年启动了“中国青少年高尔夫发展计划”，举办青少年高尔夫赛事及集训夏令营，邀请汇丰客户的子女参与其中。

中资银行也紧随而上。针对私银客户子女服务，中信银行去年启动了“未来领袖俱乐部”，服务内容主要是客户子女的成长和成才，推出包括亲子沟通、国学教育、扩建社交圈等活动。

此外，中信银行还在每年暑期开展PB小富翁亲赴瑞士夏令营的“财富体验”之旅，主要针对资产总量5000万以上的私银客户子女，在暑期参观瑞士私人银行，学习财富管理基础课程等，私银中心承担全程费用。

尽管私人银行提供的这些“富二代”服务看起来五花八门，但不外乎海外留学金融、技能学习、主题性旅游等零碎的增值服务。

某外资私人银行总经理告诉记者，西方的私人银行已经发展了两三百年，资产丰厚的家族都有专属的私人银行家为其理财，资产雄厚的家族甚至有专属的家族事务公司，家族与信任的私人银行有着几代人的合作与信任，在财产传承上已经形成了一套既有的模式。但如何帮助中国的富裕家庭传承财富，私人银行还没有完全摸索出行之有效的途径。

上述建行的报告显示，私人银行客户平均使用2.5家私人银行，完全没有达到西方私人银行那样的客户关系。而且中国私人银行业有一个传统误解，认为“拉关系”比什么都重要，但事实上，私银客户更加看重银行和客户经理的专业能力和产品知识。

“很多富二代都是国外留学回来的，他们对私人银行的需求最重要的是学习金融、理财知识，而不是当成一个交流平台，他们并不缺少彼此交流的渠道。”接力中国青年精英协会负责会员管理的王盈盈告诉记者。

财富传承服务瓶颈

国内私人银行业务中，完整意义的个人信托还是一种缺失，将来可能成为财富传承服务的瓶颈。

汇丰银行发布的《2011中国富裕人士财富管理调查报告》显示，中国富裕人士的理财行为受到儒家思想和传统文化的影响，“以家为轴”的家族观念对于中国富裕人士理财行为有着深刻的影响，大多数人倾向于安排子女作为其接班人，并且早早为子女做好周全的财富规划。78%的受访者表示有为孩子的教育设立定期储蓄规划的需要。

无独有偶，建行的私银报告同样指出，48%的高净值人士认为“为子女规划未来”是最重要的理财目标，42%的人对子女教育咨询非常感兴趣，但是对财产继承并不是很重要，只有六分之一的人对此感兴趣。

但随着“富一代”年龄的增长，他们对传承财富的需求也会越来越高，“富二代”对父辈财富的继承不再局限于接班经营，许多民营企业将引入职业经理人。根据中行私人银行的调查，超过六成的高净值人群倾向于在退休后把企业交给下一代管理，另有将近三成愿意把企业交给职业经理人。

因此，私人企业主对私人银行会提出一系列新的需求，包括子女教育、财富规划、保值增值、事业传承、遗产处置和养老规划等。

事实上，子女教育、婚姻财产、遗嘱管理、退休养老和财产存续等问题，都依赖于完整意义上的个人信托综合筹划。但目前在国内，信托被误以为是一种收益较高的理财产品，与财产的传承和存续相距甚远。

在国内的私人银行业务中，完整意义的个人信托还是一种缺失，在将来，有可能成为财富传承服务的瓶颈。

同时，“富二代”对私人银行的接受程度更高，理解更国际化，风险承受能力更强，偏好一些较为复杂的投资产品，对私人银行的服务要求也更高，属于更难管理的客户，这对私人银行来说也是一个新的挑战。

良莠不齐的“富二代”培训

培训内容无外乎修身励志、国学文化、创业知识、企业文化、管理之道、金融理财以及军训等等，最大的共同点就是费用不菲。

此前，上海青年家园民间组织服务中心和接力中国青年精英协会进行了一次“民企二代生存现状调研”。对12个省市130份问卷和面访结果显示，受访企业家二代尽管工作年限不长，但有61%是决策层，29%是经理以上的管理层，有6%在单位中担任部门主管类职务，仅有4%的受访者担任普通员工。

“子承父业”是中国人对家族财产的传统认知，但上述调查报告的受访者中，有54%的人更愿意自主创业，在他们看来传统的行业辛苦又无趣，更青睐创意产业。

温州人事局课题组发布的一份《温州市民营企业家队伍建设调研报告》也提到：“未来10年温州第一代和第二代企业家交接班高峰——民营企业家队伍隐含着断层的危机。”

当下，富二代的接班培训已经成为了一个热门的话题，正是看中了“富二代”的含金量，良莠不齐的各种培训班也应运而生。

王盈盈告诉记者，该组织曾在2011年推出一项“青年商业领袖成长计划”，通过为期10年的系统计划，经过四个阶段的培训，将获得北京大学民营经济研究院颁发的毕业证。

在浙江，地方政府出面开设“富二代”培训班后，上海交通大学海外教育学院也开设了“企业接班人高级培训计划”，联手美国西点军校、英国剑桥大学、欧洲商学院等名校开展历时三年半的培训。

紧接着，“北京大学中国第二代企业家深造项目”、“清华大学企业接班人领导力提升专

题研究研讨班”等如雨后春笋般冒出。

培训的内容无外乎修身励志、国学文化、创业知识、企业文化、管理之道、金融理财以及军训等等。

这些培训班最大的共同点就是费用不菲，如上海交大培训班国内学习费用13.8万元，国外访学成本另计；北大的培训班培训费用6.8万元，每两个月学习一次，每次3-5天。不过实际上，在中国民企的接班问题上，高净值人群更多选择了让子女到国外留学后回国接班，他们对海外教育的热情远胜于对财产继承方面的安排。

接班的方式并不仅限于此。有的企业家选择“手把手”带出继承人，如万向集团的鲁冠球，在儿子鲁伟鼎中学毕业后将其送到新加坡学习了半年企业管理，回国后就开始每天带他上下班，手把手教其处理企业的各项事务。

有的企业家子女则自己创业磨砺，如接力中国青年精英协会的创始人陈豪，在大学期间创立自己的公司，年营收超过千万。

家族财富 传承宝典 第3篇

利利亚娜是谁，很多人或许不熟悉。但若提起欧莱雅，却无人不晓。她就是欧莱雅家族的继承人，也是欧莱雅集团的最大股东。她曾经是世界上最富有的女人，如今仍是欧洲最富有的女人，据悉她的身家达300亿美元。

与很多豪门相比，欧莱雅家族人丁稀少，四代人加姻亲一共只有7名成员，但却没有逃过争产怪圈，掌门人母女的争产官司几乎囊括了所有豪门恩怨的元素：金钱与欺骗、家族与政治。

与此形成鲜明对比的是洛克菲勒家族。家族创始人老洛克菲勒的财产在今天约值2000亿美元，远超当今任何富豪。令人称奇的是，如此“空前绝后”的财富，经历几代人，不但没有引发任何争产风波，更打破“富不过三代”的魔咒。这种良好的家族财产传承不仅依靠道德约束，更重要的是财产传承理念与制度设计，有效避免了后代争产和滥用财产。

据悉，世界500强企业中有40%由家族所有或经营。现代企业制度之下，子承父业的传承方式越来越受到挑战。豪门究竟该如何维系家族财富？历史上的超级富豪是如何避免败家后代的？本期封面故事，就与您一起来探讨家族财富传承与管理的奥秘。

财富传承 第4篇

关键词：家族财富,管理,信托

一、引言

随着市场经济的发展, 家族财富积累的规模越来越大, 但是对于家族财富如何继承、管理和传承引起人们的思考, 笔者认为引入信托制度可以解决以上问题。信托制度发源于英国, 大约在13世纪, 英国流行着一种叫“USE”的做法, 结构设计为:甲将自己的财产转移给乙, 约定由乙为丙的利益管理、处分该财产。促成这一设计产生的主要原因是当时英国封建法律对财产转移和处分的负担和限制, 而通过这一设计, 虽然甲的财产未直接转移给丙, 但依附于财产上的利益却通过乙的行为实际的归属于丙。应用信托制度可以让被继承人的财产得以有效管理、保值、增值, 还能使继承人的利益得到保障, 新形势下, 家族财富信托制度已经成为一种趋势。

二、家族财富管理传承的现实需求

伴随中国改革开放和市场经济的发展, 居民的财富积累已形成一定规模。根据《2013胡润财富报告》的调查显示, 中国千万富豪人数达到105万人, 平均年龄为38岁;亿万富豪人数达6.45万人, 平均年龄为40岁, 年龄在45岁以上的约占一半;中产阶级更已成为一个庞大的群体。 (1) 这意味着, 个人或家庭财富的管理与传承将成就一个巨大的市场。

就财富的管理而言, 创富一代可能在各自领域善于创造、积累财富, 但对于拥有财富的安全、管理、增值, 却未必有时间、精力及能力;就财富的传承而言, “富不过三代”的魔咒始终难以打破, 因财产继承导致妻离子散、兄弟反目、家道败落的实例屡见不鲜;就家族财富管理传承实践而言, 财富管理市场混乱, 鱼龙混杂, 各种跑路及非法集资案件频发, 财产传承方面, 继承法律制度显然仅能满足财富的当时转移, 对于创富一代而言, 财富能否继承壮大, 是否能长期满足家庭成员的安定幸福生活, 财产继承制度显然无法满足。由此, 寻求一个更为合理、有效的个人或家庭财富管理与传承制度成为当代中国财富管理市场的迫切需求。

三、信托法律制度的价值与功能

(一) 财产移转功能

信托制度首先可以用来转移财产及财产上的利益。比如, A希望将其财产转移给他的子女, 但考虑到子女未成年, 缺乏财产管理能力, 立即将该财产转移给子女实为不妥, 这时, A便可以设立信托, 以其子女为受益人, 通过受托人的中介设计, 使子女享受到与财产直接转移相同的好处。

(二) 财富管理功能

信托通过引入受托人, 实现了对财富的专业化管理, 有利于财富的保值增值。比如, B希望其辛苦创业积累的财富能保值增值, 但自己忙于本职工作, 没有时间精力, 也缺乏理财能力, 从而将财产委托给受托人, 由受托人进行专业投资管理, 而B为受益人, 最终享受到财富保值增值的利益。

(三) 财产管控功能

所谓财产管控功能, 指通过信托制度, 可以使家族财富在家族内部代代传承, 防止财富在传承中落入外人之手。比如, C通过设立遗嘱信托, 将家族财产的少部分利益授予其继承人 (父母、妻子及儿女) , 同时将家族财产的主要利益部分授予孙辈, 这样, C不仅在死后仍能照顾妻儿的生活, 而且能够确保家产不会因为妻子改嫁或子女不孝而落入外姓人之手或家道迅速败落, 如此C的财富将在子辈、孙辈得以安全传承。

(四) 生活保障功能

为特定家庭成员提供生活保障, 维持其基本生活需求是信托在家族财富管理与传承中的另一重要功能。比如, D为创富一代, 辛苦打拼, 积得万贯家财, 然大半生忙于事业却属于管教后代, 其子好吃懒做, 恶习满身, 若D将家产直接让其继承, 可想而知, 不过三五年, 家财散尽, 此时, D可通过设立信托, 要求受托人管理家产, 而对于游手好闲、不学无术的儿子, 授权受托人按月向其子支付生活费, 确保其长久生活。

四、信托在家族财富管理传承中的实践

香港某女影视明星, 2003年病逝, 其名下有多处不动产以及现金, 资产总计超过1亿元。2003年12月病危之际, 她立下遗嘱及家族信托, 委托信托公司管理其财产, 要求信托公司每月支付给她母亲约7万元作为生活费直至其去世。

2004年, 其母亲向法院提起诉讼, 声称女儿是在神志不清的状态下签订遗嘱信托, 法院应判遗嘱信托无效, 希望将亿元家族信托财产归于其名下。2006年和2007年, 该影星的哥哥和母亲又将遗嘱执行人、主诊医师、遗产受益人告上法院, 怀疑他们串通欺骗该影星立下遗嘱窃取其遗产。对于家属的控告, 三被告坚称该影星立下遗嘱信托时神志清醒, 不把遗产交给其母亲打理, 是因为担心母亲不善理财, 花尽遗产后生活无依。期间, 该影星的母亲多次上诉, 均未成功。2011年5月, 香港高等法院做出终审判决书, 其母亲败诉, 财产继续由信托公司管理。 (2)

对于近亿元的遗产, 该影星不是将其直接交给母亲, 而是通过信托公司设立遗嘱信托, 这其中的缘由关键在于:其母亲嗜好赌博、挥霍无度, 她担心如果把遗产直接转移给母亲, 极有可能这笔财产很快便不复存在, 母亲的生活将无依无靠, 而通过设立遗嘱信托, 她将自己的遗产委托给信托公司专业管理, 信托公司每月按照约定支付7万元生活费给其母亲直至其离世。通过这种信托安排, 该影星母亲的晚年生活在她去世后便可得到照料。

五、完善我国家族信托的意见建议

2001年, 我国制定并实施《信托法》, 由此, 我国正式引入信托制度, 由于法律传统及法律体制的不同, 诞生于英美法系的信托制度在我国的发展一波三折, 信托制度在财富管理与传承中的作用也并未真正发挥, 家族信托也是最近几年才提及的业务。面对中国庞大的家族财富管理传承市场, 笔者提出如下意见建议, 以建立符合市场需求的信托制度供给、产品供给。

(一) 尽快建立信托登记制度

按照我国2001年制定并实施《信托法》有关“设立信托, 对于信托财产, 有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的, 应当依法办理信托登记。未依照前款规定办理信托登记的, 应当补办登记手续;不补办的, 该信托不产生效力。”的规定, 信托财产在委托人向受托人转移时, 是需要按照法律法规的要求办理登记手续的, 尤其是对于不动产、知识产权、股权等需要登记才能表明受托人实际拥有的财产, 然而, 时至今日, 我国尚未出台有关信托登记的规章制度, 这一缺陷已严重制约了信托业的发展, 就家族信托而言, 家族财产往往是房产、股权、有价证券、艺术珍宝、知识产权等的集合体, 如果没有一项完备的信托登记制度, 委托人何以安心的将财产交给受托人, 受托人何以以自己的名义充分管理运用财产, 信托制度关于信托财产独立性及信托财产破产隔离的优越性何以发挥。因此建议尽快建立信托登记制度。

(二) 信托公司信托业务应回归信托本源

我国信托业发展用一位业内高端人士的话讲:信托不是“受人之托、代人理财”而是“受人之托、代人敛财”, 我国营业信托已不是委托人驱动型, 而是资金需求方驱动型, 信托在根据委托人意愿进行财富管理, 尤其是诸如股权、动产、不动产等财富管理中的能力和作为越来越小, 现在信托公司做的更多的是把委托人的钱拿来, 借给用款方, 届时用款方还本付息, 信托公司在向委托人支付本金和收益。这些业务监管层叫“影子银行”业务, 信托公司在其中发挥的财富管理作用微乎其微。

(三) 信托理念应得到大力普及宣传

在我国, 无论是对于普通百姓, 还是法律职业者, 对信托法律制度的认识、理解甚少, 信托理念在社会生活中的普及应用率还很低。建议各地律协及律师事务所应大力开拓信托业务:在律师接触的继承案件、离婚案件、公司股权委托等业务中积极宣传引入信托模式;通过各地律协设立信托专业委员会 (目前, 券商资管业务、保险资管业务及基金业务在法律原理上都运用信托原理, 成立此委员会对开拓律师业务意义较大) ;培养律师事务所在公益信托中担任信托监察人, 开拓律师事务所在未来公益信托中的业务地位;甚至不以营利为目的的开拓民事信托业务, 培养律师在信托业务中的作用。

六、结论

笔者认为信托制度在家族财富管理中能够发挥巨大的作用, 根据以上分析阐述, 信托将是新经济形势下的发展趋势, 但是现实中由于法律规范不健全, 人们的信托观念和意识缺乏, 导致信托制度在我国发展缓慢, 因此, 如何构建我国家族信托制度值得每一个法律职业者思考。

参考文献

[1]于丹梅.信托理财的法律规制研究[D].西南财经大学硕士学位论文, 2009.12.

[2]马琳琳.人寿保险信托在遗产规划中的应用研究[D].西南财经大学硕士学位论文, 2013.3.

[3]于海涌.论信托财产的所有权归属[J].中山大学学报 (社会科学版) , 2010 (2) .

财富传承，始自家教 第5篇

其实不然。

每个家庭都拥有或多或少的家族财富。它可能是看得见的金钱，也可能是摸不到的财富。《家族财富》一书的作者比尔·邦纳（Bill Banner）认为，家族的真正财富不是金钱，最主要的资产是家族成员及其独特的才华、知识、经验。显然，家族的文化以及烙印在子女身上的独特品质，才能够持久地创造和扩大家族的财富。

财富的传承，并非一朝一夕。培养家族财富传承者，应该从子女的家庭教育开始。

零花钱教育

洛克菲勒家族打破“富不过三代”的传说，如今已经神话般地富过六代。其财富传承的秘密，应追溯到子女的童年时期。

许多人都知道，洛克菲勒一世曾在家里搞了一套“市场经济”，让孩子们通过做家务来挣取零花钱。打苍蝇2分钱，削铅笔1毛钱，练琴每小时5分钱，修复花瓶则能挣1元钱，一天不吃糖可以得到2分钱，第二天还不吃奖励1毛钱，每拔出菜地里10根杂草可以挣到1分钱。洛克菲勒还告诉女儿，煤气用得仔细，可以省很多钱。如果女儿想办法让煤气用得更少，每月从账单上节约下来的钱都归她。于是，她就每天晚上四处转悠，看到没有人在用的煤气灯，就去把它关小一点儿。

这恰好印证了比尔·邦纳写在书中的一段话，“如果你想让所有成员都具有金融事务方面的必备能力，就让他们管理家族财富的一小部分吧。越早犯错误，对子女的成长越有利，因为错误，尤其是涉及真正钱财的错误是最好的老师。”

首席情感官

很多人通常认为，对家庭财富贡献最大的应该是那个夜以继日赚钱的人。错了！比尔·邦纳认为，通常那个“不工作”的人才是非常关键的。

古谚语说：“推摇篮的手亦能征服世界。”事实上，女性家长在财富传承上扮演着相当重要的角色。她给予孩子爱和勇气，教会孩子自信、专注和勤奋等创造财富的必备技能。

她能培养出有自信的孩子，确保孩子的情感需求得到满足，使孩子受到良好的教育，培养孩子对自己以及对家族的责任感。如果说男性家长是财富的管理者，女性家长就是情感的管理者，可以把她称做另一位CEO——“首席情感官”。有数据显示，70%的家族财富转移都失败了，其中主要的原因就是家族问题，而家族问题的根源在于情感问题。首席情感官能够帮助解决家族成员之间的争议，加强家族联系，维持家族和谐。所以，女性家长不能建立起强有力的家族往往是大多数财富转移失败的根本原因。

财富代际传承的赠遗税征税效应研究 第6篇

改革开放后, 我国出现了财富规模显著偏高的人群, 这部分人群逐渐步入晚年, 财富代际传承问题也随之出现。基于国外财富代际传承理论研究和表现特征可以看出, 财富代际传承会给整个国家带来显著的经济社会影响, 这不仅表现为对资本积累的正面影响, 也有显著拉大社会收入差距等显著负面影响, 具体表现为:

一是显著增加财富接受者的资本积累水平。在现有财产管理体制下, 财富所有者通过股权转让、资产出让、现金转交等手段将自身财产转移给子女或其他财产接受者, 从而完成财富的代际传承。财富接受者据此可以获得显著规模的财产, 直接增加自身的资产规模, 完成资本原始积累, 使需要大量原始资本投资的社会生产得以继续存在和发展, 对社会生产力的提高有一定推动作用。

二是显著增加资本的集中度和财富精英的政治权力。就财富继承个体而言, 财富代际传承提升了财富接受者的资本控制水平;就整个社会而言, 尽管没有社会财富总量的增加, 但财富代际传承却显著提升了社会财富集中度, 巩固了资本所有者的资源控制能力, 促进了财富精英团体的形成。为实现精英团体的经济社会目标, 他们会向国家或社会“索取”相应的政治权力, 并增加政治领域的代言人, 从而形成富豪政治。富豪政治给经济社会发展带来一定的负面影响, 尤其会导致国家政策出现短视现象, 进而扭曲经济政策的初始目标。

三是显著拉大不同居民群体间的收入和消费差距。在没有相关抑制政策背景下, 财富代际传承会在传承行为发生时间点上拉大财富接受者与非接受者之间的收入差距。这种差距, 一方面使各个收入群体间的消费对象、消费层次、消费规模差异更为显著;另一方面, 继承者“不劳而获”财富规模的陡增, 势必会导致继承者奢侈品的消费规模, 这会对社会消费价值取向产生一定的偏误性, 最终使社会消费数量和消费层次呈两极分化态势。

四是显著影响社会公平的实现程度。社会公平包括机会公平、规则公平、权利公平、分配公平等方面的内容, 它是社会发展的必然结果。财富代际传承的存在, 首先使财富接受者与非继承者之间的物质起点不均衡, 导致起点不公平。起点公平原则的丧失, 也必然导致公平竞争机制失效, 机会公平也会因此丧失。在完全市场经济条件下, 市场机制并不支持这种财富获取方式, 而财富继承现象的出现打破了这种平衡局面, 破坏了市场行为准则, 是一种典型的非规则公平行为。由于财富接受者获得了显著的财富处置权利, 在市场经济体制尚不健全的背景下, 继承行为必然导致社会资源的配置效率呈现一个下降的趋势。这种财富处置权利的不均等, 与市场机制所要求的财富获取手段有严重冲突。由此可以看出, 财富代际传承行为必将导致权利不公平问题。总而言之, 财富代际传承影响了社会公平目标的实现。

二、赠遗税的内涵

从词组的构成来看, 赠遗税包括两个平行词语:赠与税和遗产税。即是说, 赠与税是对财产赠与行为和遗产继承行为所征的税。众所周知, 赠与税是以赠送的财产为课税对象, 向赠与人或受赠人课征的税;遗产税是一个国家或地区对死者留下的遗产所征收的一种财产税。从遗产税的历史沿革来看, 遗产税是世界各国政府筹集军费、行使收入调节职能的一个重要手段, 对调节社会成员财富分配格局、防止社会财富过分集中有着积极作用。基于“亲本权力”这一遗产传递思想, 财富传递者势必在遗产出现之前, 也就是在去世前, 通过赠与或者其他形式将财产转移给下一代, 从而实现财富代际传承的目标。鉴于此, 为了真正实现征收遗产税的社会政策目标, 各国政府在普通征收遗产税的同时也开征赠与税, 使财富的代际转移行为, 无论是生前转移还是生后转移, 都能按照税法的基本要求交纳相关的财富转移税, 即我们这里所说的赠遗税。从这里可以看出, 在赠遗税这个税收体系里, 遗产税是主体, 赠与税是辅助。赠遗税存在的根本目的, 还在于通过降低财富接受者的财富继承规模来缩小社会成员间的财富差距, 进而实现缩小社会收入差距的目标。在遗产税产生的初期, 它的功能主要是筹集财政收入。但在经济社会快速发展的今天, 遗产税的功能由这种收入筹集功能逐渐转变为一种收入调节手段。而赠与税的征收, 也加强了遗产税的这种收入调节效果。

三、对财富代际传承征收赠遗税的经济社会效应

对财富代际传承行为征收一定规模的赠遗税, 必然会增加财富接受者的税收负担, 降低财富接受者的经济收益, 最终影响财富接受者的资本积累水平, 进而影响财富接受者的投资、储蓄、消费水平。但从经济社会发展角度看, 这种征税行为也可能带来诸多正面效应, 尤其是缩小社会贫富差距方面, 赠遗税的正面效应显露无疑。

(一) 财富代际传承征收赠遗税的负面影响

财富拥有者实施财富代际传承行为的根本目的是增加财富接受者的财产规模, 使之在激烈的市场竞争中赢取起点优势和机会优势。因这种传承行为能够保持资本的相对稳定性, 所以它是父代维持子女财富可持续性的重要手段。1这种具有显著“亲本主义”特征的观念源自于“父爱主义”思想, 是人类自发行为。因此, 对财富代际传承征税, 必然会导致“父爱主义”和“亲本主义”缺失重要的衔接链条。

赠遗税的征收, 会在一定程度上降低财富接受者的资本积累水平, 对财富接受者的投资规模产生负面影响, 降低了投资对经济发展的拉动作用, 进而制约了经济的快速发展。从这个角度看, 对财富代际传承行为征税可能会对经济产生负面影响。Holtz-Eakin、Joulfaian、Rosen (1994a, 1994b) 的研究结果表明:大规模遗产的接受者有更大的潜力去开办企业, 并增强这类企业的生存与扩张能力。因此, 征收遗产税也会降低遗产继承者的投资规模。2, 3

当然, 考虑到可能存在着的赠遗税, 财富所有者在去世之前可能会增加即期消费, 尤其是对奢侈品的消费, 从而达到降低赠遗税税收负担的目的。即期消费的增加, 也会导致不同收入群体间的消费层次发生显著变化, 收入越高的人将会倚重于价值偏高、奢侈品属性较强的商品和服务;相应地, 收入偏低的人将会选择生活必需品。长此以往, 消费层次差距将日益显著, 由此产生的消费不公平问题也将凸显出来。尽管消费趋向并非遗产税所能直接左右, 但收入显著偏高的人群可能会因为赠遗税而选择即期消费。4也就是说, 赠遗税扭曲了财富所有者的消费行为。

与此同时, 对财富代际传承行为征收赠遗税可能降低储蓄。储蓄是个人放弃即期消费的自觉行为, 如果个人预计他的财富不能有效转移时, 他就可能选择少生产财富、少积累财富、多消费财富。5由此可见, 赠遗税会对整个社会的储蓄量产生负面影响。储蓄是投资的源泉, 储蓄的减少也必然会引起投资水平的降低, 这会拉动经济发展的三驾马车缺少两个有效动力源泉, 这显然不利于国家经济的健康可持续发展。也正是上述赠遗税负面效应, 才有了反对征收赠遗税的理由。赠遗税可能会对经济社会发展带来负面影响, 这是我们必须承认的客观事实, 但我们不能因为这些可能存在的负面影响就放弃征收赠遗税, 毕竟对财富代际传承征收赠遗税还存在着显著的正面效应。

(二) 财富代际传承征收遗产税存在的正面效应

作为社会利益总代表者的政府, 有必要对财富代际传承行为征收一定规模的赠遗税, 使之发挥如下正面效应:

1. 实现“削尖”目的和缩小社会贫富差距。

削尖, 削掉尖峰之意。征收赠遗税提高了赠遗的行为成本6, 削减了财富传递者或财富接受者的财富规模;赠遗税内置的累进税率也势必会进一步强化这种削减功能。对富有人群的遗赠财产实施“削尖”, 能够在社会范围内真正有效降低富有阶层的财富规模。在一般居民收入水平保持不变的背景下, 这种“削尖”行为必然会缩小社会贫富差距。

2. 完善财产税体系, 积极发挥财产税和所得税的社会收入调节功能。

赠遗税是所得税的托架7, 它必然会对所得税、尤其是个人所得税起到积极的补充作用。一般而言, 个人所得税是针对既已实现了的个人工资性收入和资本投资性收入所征收的一种税。就个人工资性收入而言, 它是当期确已实现了的、没有任何滞后特征的收入。就资本投资性收入而言, 它具有滞后性特征。James M.Poterba, Scott Weisbenner (2000) 发现, 在美国, 超过50万美元的资产价值中, 有37%是未实现资本利得的资产。8也就是说, 对资本利得征收个人所得税, 必然存在不同规模的“漏网之鱼”。9这是个人所得税制度无法解决的问题。征收赠遗税, 意味着对确已增值、但尚未兑现的资本利得进行征税, 可以弥补个人所得税的这个缺陷。在我国, 个人所得税制度改革相对滞后, 纳税人通过各种偷避税手段来降低其税收负担, 这不仅降低了个人所得税税收收入, 而且还降低了个人所得税调节居民收入差距、缩小社会贫富差距的社会政策效应。面对日益拉大的社会贫富差距, 在个人所得税制度尚未发生根本性改革背景下, 征收赠遗税, 能充分发挥赠遗税的所得税托架功能, 实现收入调节的政策目标。

3. 保障机会公平与起点公平, 提高市场的资源配置效应。

赠遗税的征收, 不但实现了“削尖”目标, 而且显著提高了财富接受者“不劳而获”成本, 更有利于在市场机制下维护起点公平原则和机会公平原则。市场机制并不能对财富继承行为采取自发有效的规制行为, 但这并不代表着市场机制对这种不劳而获行为持有支持态度。相反, 市场机制认为财富继承行为打破了已有的财富获取机制, 不利于保障市场经济主体间的起点公平和机会公平。赠遗税的征收, 实际是削弱财富接受者的财富处置权力, 减弱因财富继承行为所带来的机会不公平问题, 进而在全社会范围内提倡对天赋标准的认可, 降低诸如垄断、社会地位、婚姻、遗产、赠与等非禀赋因素带来的收入或财富差异。即是说, 赠遗税内置维护天赋标准职能。天赋标准的存在, 使市场配置资源的效率得到有效提高, 市场对个人劳动成果的认定水平也将得到进一步提高。对财富传递行为和继承行为征收一定的赠遗税, 便是弥补市场机制不足的一个重要手段。而赠遗税的征收也能促使市场参与者更大程度上公平参与市场竞争, 减少因财富处置权益所带来非禀赋性差异。

4. 保障横向公平。

横向公平要求经济能力或纳税能力相同的纳税人应当缴纳数额相同的税收。即是说, 税收负担的确定不以纳税人的地位、等级、种族、肤色等差异而采取歧视性待遇, 而是以课税对象自身的标准为依据。财富代际传承必然会导致财富接受者的财富总规模显著增加。但无论这项财产收入是意外所得还是计划范围内的所得, 它已经归属财富接受者所有, 财富接受者对此拥有绝对的处置权。在横向公平的理念下, 这种所得无论是其为何种性质, 均应按照税法要求交纳相关所得税。但现实情况却事与愿违。对此, 为了保障横向公平的实现, 我们有必要对没有缴纳个人所得税的代际传承财富征收一定规模的赠遗税, 保障横向公平目标的实现。

5. 保障社会的民主进程。

财富代际传承的出现, 在一定时间范围内必然会强化朝代财富的集中水平。甚至我们还可以认为, 财富代际传承事实也是一种封建特权, 是封建财富观念在市场经济条件下的一种复燃。10Warren Buffett (2007) 认为, 财富的过分集中将会导致社会权力中心的建构偏离了民主倾向。依据财富代际传承的表现形式和基本特征, 赠遗税内置的累进性特征可以从根本上削弱财富接受者的财富处置权力, 是抵制民主政治向富豪政治转变的一个重要工具。11我国是社会主义国家, 但我国的政治决策仍遵循一般民主规律。为真正发挥社会主义国家和社会主义民主的优越性, 我们必须对富豪政治时刻保持清醒头脑。为了真正降低这种富豪政治趋向, 建议首先从财富传递和财富继承两个角度阻断权利的传承, 采取诸如赠遗税这种政策性工具对已经形成传承财富的个体给予适当的规制, 限制其财产处置权利, 提高国家政治决策的社会性和民主性。

摘要：对财富代际传承征收赠遗税, 其负效应主要集中在降低资本积累水平、储蓄和投资三个方面。相比较而言, 征收赠遗税的正效应十分显著:实现“削尖”目的、完善财产税体系、保障机会公平、保障横向公平、保障社会的民主进程、实现消费的可持续性发展和社会和谐发展。

关键词：财富代际传承,赠遗税,征税效应

参考文献

[1]阿瑟·奥肯 (著) , 王奔洲等 (译) .平等与效率:重大的抉择[M].华夏出版社, 1987.

[2]厉以宁.关于遗产税的一些思考[N].人民日报, 2005-04-06, 15.

从财富使命走向组织传承 第7篇

1949年生于江苏。

1977年在牛棚里办起一个皮鞋小厂。

1991年创建森达。

1992年结束借牌生产的历史，推出了“森达”品牌。

1997年国家认定森达商标为中国驰名商标，朱相桂潸然泪下。

2002年森达跻身全国16家最具国际竞争力企业行列。

2006年森达成为惟一跻身中国企业500强的皮鞋企业。

如果我们的传统产业都能够像欧洲那样得到纵深挖掘，不断赋予其新的价值、新的文化、新的创意，我们的竞争力将是无可比拟的。而中国企业在这方面做得很不够。

15年来，我拜过两次师

15年前，也就是上世纪90年代初，我拜了第一个“师傅”，他的名字叫“意大利”。

从那时开始，意大利制鞋企业就成了森达企业管理的标杆。师从意大利制鞋企业，并以之为标杆，源于一次让我至今还刻骨铭心的经历。

记得那是1993年9月，国家质量技术监督局、中国质量检验协会、全国制鞋标准化中心联合举办全国首届鞋业大王评选，森达皮鞋有幸获得了“全国第一鞋王”的称号。

说实话，这个称号让我很兴奋。次月我就和4名同事匆匆来到意大利，专程拜访意大利著名制鞋专家马尼龙格先生，欲与之建立合作伙伴关系。我拿出几双森达皮鞋请这位著名的制鞋专家品评，老马在仔细端详后说：“了不起，你们也能生产出这样的鞋子，我可以给你们打99分。”

99分，这可是一个既客气又不客气的分！差距在哪里？我一直在问自己。在意大利的8天时间里，意大利马尔凯大区的18家著名制鞋企业被我们逐一光顾。直到此时我才明白，在意大利人眼中，制鞋是一种文化，一种艺术，鞋不仅是消费品，更是艺术品。森达的一分之差，不是差在哪一个具体环节，而是总体上的差距，是气质、品位上的差距，是鞋文化的差距。

意大利人对传统产业的深度发掘精神，正是中国企业所欠缺的。如果我们的传统产业都能够像欧洲那样得到纵深挖掘，不断赋予其新的价值、新的文化、新的创意，我们的竞争力将是无可比拟的。而中国企业在这方面做得很不够。

13年后的今天，我拜了第二个“师傅”——欧美企业。

现在，森达企业管理的标杆主要是欧美企业。为什么会出现这样的变化？

我想是竞争环境使然。15年前，中国社会还基本处于供不应求的状态，生产出产品是最重要的。现在，国内鞋业市场的竞争已白热化，甚至进入了过度竞争状态，企业发展已从机会取胜步入能力取胜的时代，仅有产品是不够的，还需要有品牌的支撑，需要建立自己的核心价值。企业追求也从财富使命转变为组织传承，注重企业的持续发展，着眼于企业的基业长青，这就必须要开展变革创新，需要对传统产业进行深度发挖，需要推进流程再造和组织改造、团队建立与营销创新。

欧美企业，尤其是美国的成功实践无疑为我们提供了标杆，我们希望能够从这些企业汲取管理的力量，指导我们建立自身的文化与制度，形成核心竞争力。

我内心的隐忧

其实，师从欧美企业的背后，隐藏着我的一大隐忧。

我最担心的是，包括我在内的这支团队，能否真正地不断否定自我，挑战自我，超越自我，顺利推进企业从财富使命走向组织传承？

因为这一隐忧，与15年前相比，我在日常管理中投入精力的比重更多了。

15年前，我的主要精力是在抓生产，现在我的精力，主要用于三个方面：

一是听，听消费者的，听专家学者的，听企业员工的，听投资机构的……过去是不听不知道，现在是越听越有味道。

二是用，就是用人，将合适的人放在合适的岗位，合适的岗位挑选合适的人，让对的事由对的人来做。过去我强调用人唯贤，现在更强调知人善任。

三是评，用奖惩营造一个公平、公正、公开的企业环境，让来自五湖四海的人，有着一个共同认知、认同的企业文化。

我用皮鞋砸过人

如果你要问我这15年来在管理方面有什么感悟，我想说的是：用做人的方式做企业。

在15年前，我所理解的“管理”就是人治，追求的是老板对员工的控制；而现在，我所理解的“管理”是“法”治，追求的是以最好的方法促成对员工的激励和企业的发展。

15年前，大多数企业处于创业初期，规模较小，决策者在企业发展中的作用很大。一次在车间检查时，我发现一双鞋出现了质量问题，二话没说，手里的皮鞋就飞向了负责生产管理的老总头上。

但这事要放在现在，我绝不会那么做了。因为企业规模大了，尤其是管理层的知识结构得到了很大提高，他们有着开阔的视野、敏捷的思维，再用传统的管理办法肯定行不通，而是需要用制度来规范、用绩效来考核、用文化来包融、用事业来激励，以团队的力量推进企业的发展。

我眼中的卓越领导者

我常在想，15年后的今天，一个卓越的企业领导者到底应该具备什么样的内在素质？

30年的管理生涯让我逐渐刻画出了一个卓越领导者的脸谱：

他对所从事的事业有着一种执著的追求，矢志不渝，终生无悔；

他拥有梦想因而具有动力，还善于创造梦想因而具有活力，并能实现梦想因而具有能力；

他敢于用能力比自己强的人；

他对消费者有敬畏之心；

他有人格魅力，能打造追随他实现梦想的团队；

他敢于变革，善于创新；

他能够用自己的财富去承担责任与道义，跨越至富走向至善。

（本文根据作者对本刊口述整理而成）

整理、责任编辑：李建勋

朱相桂心中的“四最”

您最钦佩的企业家是谁？

李嘉诚，他是华人企业家的骄傲，他向世界证明，华人也能创办世界级的大企业。

您最欣赏的企业是哪家？

英国Clarks。

15年里，对您触动最大的中西方管理著作（或思想）是什么？

有两个人对我影响最大。一个是中国的孔子，一个是美国的杜拉克。前者让我永葆仁爱之心，后者让我永葆创业激情。

有一句话，对我影响最深。美国前总统柯立芝说：“美国的事业在企业”。它让我明白，中国的事业也在企业，做企业是一件非常有意义，很有价值的事情。

有一本书，对我影响也最透。就是美国人吉姆·柯林斯的《基业长青》。它告诉我，做企业不是短跑，而是长跑，既要有短跑的激情，更要有长跑的耐力，需要在企业的文化中植入长寿的基因。

如果让您用一个词或一句话概括，您认为管理者最理想的心态是什么？