财务报表分析实践

财务报表分析实践（精选6篇）

财务报表分析实践 第1篇

《财务报表分析》课程实践教学方案

一、实践教学目的与基本要求

《财务报表分析》是为进一步提高学生会计理论水平和应用能力而设置的一门专业课。本课程的实践教学的目的是：加深对财务报表的理解；掌握运用财务报表分析和评价企业经营成果和财务状况的方法；培养学生对真实企业财务状况和经营成果进行分析、综合判断的应用能力。其基本要求是: 1.学习并了解财务报表分析所依据的资料及来源；

2.学习并掌握企业偿债能力、盈利能力、营运能力等财务指标的内涵、计算及应用；

3.培养和提高学生资料收集能力、自学能力、动手实践能力、思维判断能力、表达书写能力、实际应用能力、计算机应用能力等。

4.学会利用会计所提供的信息进行财务分析、财务诊断的能力。

二、实践内容

要求每位学生分别以一家中小型企业的年报资料为例，将所学的财务分析理论知识，应用于选取的案例，在此基础上写出财务分析实践报告(最好针对安阳市中小企业案例，依据掌握数据进行讨论和分析)。

1.资产负债表分析 2.利润表分析

3.现金流量表分析及应用 4.偿债能力分析 5.盈利能力分析 6.营运能力分析 7.发展能力分析 8.杜邦分析体系及运用 9.财务报表的粉饰与识别 10.根据要求，学生自己选题

三、实践学时及时间安排 实践学时：18学时。

实践时间：时间段在2013.9.25--11.4，具体可安排在小长假期间(如国庆节)，或周六、周日等课余时间。

四、考核方式与评分标准

1.考核方式：根据实践要求提交实践报告，教师根据学生实践报告进行考核。2.评分标准：课程实践的成绩按百分制进行计分，占期末考试成绩的20%。要求学生独立完成，严禁抄袭、套用他人成果，凡发现抄袭他人成果者，按作弊论处，成绩以不及格计。要求一律用国际标准A4型纸打印，装订整齐。

实践报告评分标准如下：

（1）选题及收集阅读资料（20分）

题目与课程《财务报表分析》相结合的程度；工作量适度，难易适度，体现综合训练；独立查阅资料、进行调研；有收集处理相关信息及获得新知识的能力；文字流畅。

（2）报告质量（60分）

方案论证的充分、合理性；综合分析的正确、合理性；内容的实用性与科学性。结构的正确、合理性。条理清楚、结构严谨、文理通顺、用语规范、格式规范性。数模建立的正确、合理性；数据可靠性；计算的正确性。工作中有创新意识或有独特见解。

（3）态度成绩（20分）

写作态度及完成任务情况；独立工作能力；提交报告的完整性、规范性。

财务报表分析实践 第2篇

一、万科A公司基本情况

万科股份企业有限公司（CHINA VANKE CO.,LTD简称VANKE）于1984年5月30日在深圳注册登记，并于1991年1月万科A股正式在深圳证券交易所挂牌交易。万科企业股份有限公司是一家以房地产开发为核心业务的公司，是中国最大的专业住宅开发企业。公司自成立以来，确立并一贯坚守职业化底线，包括对人永远尊重、追求开放透明的体制和公平的回报等。公司致力于建设“阳光照亮的体制”，提出“专业化+规范化+透明化=万科化”、“规范、诚信、进取是万科的经营之道”等理念，并在坚持这些理念的前提下，按照现代企业制度建立了一套经营管理的规范和流程。截止2008年公司总资产达到1192亿元，净利润40.3亿元，净资产达到了318.9亿元。凭借其出色的经营理念和强大的实力，万科股份有限公司的房地产业务已经扩展到全国多个城市，公司树立了住宅品牌，并获得了良好的投资回报。

二、杜邦分析法

杜邦分析法，又称杜邦财务综合分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。由于该体系是由美国杜邦公司最先采用的，因此称为杜邦分析法。在该分析体系中，净资产收益率被视为衡量企业获利能力的最重要的龙头性指标，因此，杜邦分析法将净资产收益率作为全面分析企业业绩的起点，重点揭示企业获利能力极其前因后果。

1、杜邦分析法的核心比率

净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其相关公式为：

（1）净资产收益率 = 总资产收益率 ×平均权益乘数

（2）总资产收益率 = 销售净利率 ×总资产周转率

（3）销售净利率 = 净利润 ÷营业收入

（4）总资产周转率 = 营业收入 ÷平均总资产

（5）平均权益乘数 =平均总资产 ÷平均净资产

从以上公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高。其

中，销售净利率是利润表的概括，它可以概括企业的全部经营成果；权益乘数是

资产负债表的概括，它可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表

和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动

业绩。

（1）净利润

2008年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费

用=409.92-348.56+1.86-16.82=46.4亿元

2009年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费

=488.81-411.22+8.59-21.87=64.31亿元

2010年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费

=507.14-395.82+8.09-31.01=88.4亿元

（2）销售净利率

2008年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入

×100%=46.40÷409.92×100%=11.32%

2009年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入

×100%=64.30÷488.81×100%=13.15%

2010年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入

×100%=88.40÷507.14×100%=17.43%

（3）总资产周转率

2008年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

=409.92÷1096.66=0.37

2009年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

=488.81÷1284.23=0.38

2010年总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

=507.14÷1766.23=0.29

（4）总资产收益率

2008年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

=11.32%×0.37=4.19%

2009年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

=13.15%×0.38=5.00%

2010年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

=17.43%×0.29=5.05

（5）平均资产负债率

2008年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额

×100%=732.96÷1096.66×100%=66.84%

2009年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额

×100%=863.09÷1284.23×100%=67.21%

2010年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额

×100%=1266.26÷1766.23×100%=71.69%

（6）平均权益乘数

2008年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-66.84%）

=1÷0.3316=3.02

2009年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-67.21%）

=1÷0.3279=3.05

2010万科A年平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-71.69%）

=1÷0.2831=3.53

（7）净资产收益率

2008年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数

=4.19%×3.02=12.65%

2009年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数

=5.00%×3.05=15.25%

2010万科A年净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数

=5.05%×3.53=17.83%

三、万科A杜邦分析法基本框架1、08年万科A杜邦分析法基本框架 净资产收益率11.04%

总资产收益率4.19%*平均权益乘数3.0

2销售净利率9.83% * 总资产周转率0.371/（1-平均资产负债率66.84%）

净利润/主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 40.33/40.4940.49/1096.6673.27/1096.66

从上图可看出，2008年万科A的图中任何一个比率净都会资产收益率，其

中净利润与营业收入的比可以概括企业的经营成果，权益乘数可以反映企业的最

基本的财务状况，所以净资产收益率反映企业所有者投资的获利能力。要想提高

销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。扩大销售的收入既能

提高销售净利率，又可提高总资产周转率。

2、09年万科A杜邦分析法基本框架

净资产收益率12.62%

总资产收益率4.14%*平均权益乘数3.0

5销售净利率10.9% * 总资产周转率0.381/（1-平均资产负债率67.2%）

净利润/主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额 /平均资产总额 53.30/48.3248.32/1284.2386.31/1284.23

从上图中可以看出，万科2009年比2008年的销售净利率有所提高，说明

2009年比2008年有着更好的企业经营成果；从权益乘数来看，2009年比2008

年的企业负债程度较高，在给企业带来较多的财务杠杆利益的同时，也带来较多的风险。总资产周转率也比2008年高，表示企业的整体经营情况和财务活动业

绩都要比2008年的好。

3、10年万科A杜邦分析法基本框架

净资产收益率14.54%

总资产收益率4.12%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23

从图中可以看出，2010年的净资产收益率比2009年的要高出1.92%，万科的销售净利率在2009年、2010年有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。

而这个是由销售净利率、总资产周转率和权益乘数决定的。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。随着主营业务收入的增长，所以

2010年的销售净利率比2009年要高。2010年的权益乘数比2009年的高，说明

万科的负债程度比较高，给企业带来的较大的风险。

四、与金地集团的同业分析

2010年金地集团股份有限公司的报告中指出，在2010年年初，金地集

团总资产555.18亿元，2010年年末金地集团总资产728.17亿元，营业收入

195.93亿元，净利润31.33亿元，净资产收益率16.55%，总资产收益率4.96%，平均权益乘数3.47，销售净利率15.99%，总资产周转率0.31。

金地集团2010年：

净资产收益率16.55%

总资产收益率4.96%*平均权益乘数3.47

销售净利率15.99% * 总资产周转率0.311/（1-平均资产负债率71.15%）

净利润 /主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 31.33/195.93195.93/641.68452.39/641.68

万科A2010年：

净资产收益率14.54%

总资产收益率4.16%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）

净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23

由上图可以看出，销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这

个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。万科A房地产的销

售净利率比金地集团的要低，说明万科的盈利能力比金地集团弱。权益乘数主要

受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该万科的权益乘

数比金地集团较小，说明万科的负债程度较高，万科风险较大。从上面数据可

以看出万科房地产的净资产收益率还是较高的，说明了万科的财务风险比

金地集团弱一些。

五、结论分析

通过以上分析可见, 万科拥有较强的偿债能力、营运能力、获利能力, 且这

三种能力有很好的稳定性。2008年-2010年这三年，万科一直保持了很高的盈利

水平, 除了市场强大需求外, 说明其拥有很高的管理水平和决策能力, 规范、独

特的价值观也是其长盛不衰的秘诀。另外，万科的营运能力体系的建立、发展和

财务报表分析实践 第3篇

关于财务报表分析这门课在商学院课程设置中的地位,早在2009年樊行健即撰文提出,在会计学和财务管理专业中把会计分析类课程作为必修课开设是十分必要的,而其作为社会主义市场经济需要的新内容,课程名称如何界定则是次要的。虽然张新民、粟立钟(2015)对会计分析、会计报表分析、财务报表阅读与分析、财务报表分析、财务分析学、财务分析与决策等课程名称一一做过十分精准的界定,但本文在此不进一步细辨,均看成是同一门课,将其称为财务报表分析。

2014年10月,财政部发布了《全面推进管理会计体系建设的指导意见》,自此管理会计的研究及其在中国企业的实践热潮迭起。佟成生等(2014)通过问卷调查发现,综合运用财务会计信息为管理决策层提供意见和建议是高级会计人才应具备的五大能力之一。会计的管理职能包括财务预测、部门绩效考核与评价、财务规划的制定等,这都需要做好财务数据分析工作。因此,财务报表分析无论在高校、学术界还是企业,所受到的重视比以往更甚。财务报表分析除了能满足内部管理的需要,还能在一定程度上满足外部的需求,如信贷、投资、税收、审计、监管和国家宏观经济管理的需要等。因此可以预见,新常态下财务报表分析仍会得到大力提倡并在有合格师资的高校中广泛开设,从事财务分析的专业人士将有着广阔的职业发展空间和光明的前景。

在此背景下,对从事财务报表分析教学的高校教师而言,开展本课程教学法的研究十分必要,可总结为八个字:开动脑筋、与时俱进。本文中,笔者拟就自己在教学实践中探索出来的一些创新性方法进行全面的介绍和评析。

二、文献综述

关于财务报表分析课程教学法,已有一些研究文献介绍过。赵自强、顾丽娟(2010)通过问卷调查,对我国和西方国家在本科生及研究生阶段开设的财务报表分析课程的普及性、教学内容、教学资料和教学方法等方面进行对比分析,进而提出财务报表分析课程的教学模式应该如何创新。

李心合(2014)认为,至少在教科书及根据教科书所做的教学和实践层面上,流行于海内外的企业财务报表分析框架是有重大缺陷的,需要进行重大调整和扩展。

马春爱、王珮(2012)提出了多层面的案例教学设计,包括知识点案例、作业案例和综合案例,且探讨了各类案例的特点、来源及教学方式。

蔡旺清(2014)结合自己多年的企业实践经历和教学工作经验,提出将课程内容设计成“理论教学、案例教学和实践教学”三个维度相结合的体系。

柴斌锋、裘益政(2012)将交互式教学模式应用于财务报表分析课程的教学,并提出了三种具体的应用模式。

岳虹、戚少丽、周颖(2013)认为财务报表分析课程的教学目标是分析、实践和创新能力的培养。

然而,目前实践教学手段落后,缺乏系统的、对现实企业模拟较好的实践教学素材。袁国栋(2008)还探讨了一种实践性教学方法——项目教学法,并将其运用于《财务报表分析(双语)》课程教学。

以上这些文献,除了李心合提到应进行框架的重构外,其他学者主要关注教学法的创新运用,如案例教学法、实践教学法、交互式教学法。对于会计课程而言,财务报表分析比会计学更适合采用案例教学,开发成功的案例也更多。像张新民(2004)自2004年以来就一直力推案例教学法,且成效显著。而交互式教学法主要涉及教学如何组织的问题,属于术的层面。

关于实践教学法,上述文献虽予以强调,但基本停留在用上市公司的财务报表进行案例分析上。由此可知,交互式教学法和实践教学法还有很大的创新和提升空间。以下笔者就先介绍交互式教学法的一种“团队教学法”,再介绍本人实施的实践教学法。

三、团队教学法

(一)团队教学的理论依据

关于团队教学法的理论依据,笔者借鉴光娅、孟枫平(2015)关于结构化研讨式教学法的理念用图表加以说明。笔者所理解的团队教学法,指的是“一门课由一位以上的教师承担教学任务的教学组织法”。团队成员数量经常是3~5人,太多或太少的组员均不合适。下图为团队教学参与主体之间的交互关系:

从上图可以看出,在只有一人主讲的情况下,只存在学生与主讲教师之间唯一的一条交互路径。要知道,一个人的心智、能力和资源到底是有限的。而由三人组成的教学团队中,无论对学生还是第一主讲人来说,都多了两条交互路径,可以分享新知、开阔眼界、获取人脉资源,如表1所示。

在表1中,当其他参与人所讲授的内容为学生和第一主讲人都知道时,这时能达到最起码的目的:避免学生面对熟面孔而产生厌倦感,同时还可获取人脉资源,此时可以将其命名为换频区;当其他参与人所讲授的内容学生不知道而第一主讲人知道时,这时对学生来说就有进一步的提高,可以分享新知,所以将其命名为分享区;当其他参与人所讲授的内容学生知道而第一主讲人不知道时,这时对第一主讲人来说,可以分享新知以便自己进一步提高,故将其命名为提高区;当其他参与人所讲授的内容学生不知道而且第一主讲人也不知道时,这时对学生和第一主讲人来说都有进一步的提高,可以将其命名为探索区。若以(1)~(4)来标示教学效果的等级,则对第一主讲人来说,应选择对学生收益最大的分享区和探索区这两种组合,尽量避免换频区和提高区。不足的是,以往文献中关于交互式教学的讨论,关注点主要集中在学生与学生之间交互的程度是否充分上,即局限于内部交互,没有扩展到内部与外部之间的交互。

(二)团队教学实践

笔者认为,教学团队可以大致分为:共同备课型、松散配合型和紧密配合型三种。成功实施团队教学对第一主讲教师有如下要求:有一定的头衔,即专业技术职称为副教授及以上;专业水平必须过硬;富有学问和见识;心胸开阔、富有合作精神、能赢得团队成员的认可;拥有一定的组织协调能力。表2列出了三种典型的团队类型的任务分配、角色定位、所适合的课程和优缺点等。

从表2可以看出:开设核心课程时适合使用紧密配合型的团队教学,而讲座、研讨课、学科进展课和实践性强的课程适合松散配合型的团队教学,本科基础课和MBA核心课程适合共同备课的团队教学。几种方式可以结合使用,如共同备课的、松散型的团队教学,可以是每位主讲教师自己负责自己班级的课程,但可以到其他教师的班级上客串一下。

表3列示的是2013~2015年间笔者在财务报表分析这门课上组织的团队教学情况。

从表3中可以看出,这门课程采用的是松散配合型的团队教学,参与人均为来自实务界或者兼具丰富实务经验和高深理论水平的高校教师。这种类型的团队特别适用于像财务报表分析这样实务性很强、需要本校教师与实践教师共同组队的课程教学。这几轮课都受到学生们的热烈欢迎和高度好评,教学评估都是“优”。在这几轮课的组织中,本人通过多次磨合,已经组建起了一支实践教师专家队伍,可以随时、随地根据需要灵活选用。需要说明的是:在实施团队教学的过程中,不必太在意第一主讲教师的头衔,如必须要求是教授或博士生导师等,毕竟实质比形式更重要。

除此之外,在组织团队式实践教学的过程中,度的把握非常重要。实践人士只能客串、少量参与,不可反客为主。绝对不是整门课直接由从事多年会计、审计实务工作的人士担任主讲,都由实例或案例串成就可以的。一位高校教师教学水平的高低其实是其教学、科研和学生培养水平的综合体现,绝不是讲案例就可以达到教学目标的。另外,对于普研学术硕士来说,他们需要了解实践,但过多地讲授实践对他们来说很可能无法理解必要的原理和知识。事实上,实践人士中理论与实践均佳者极少。做一次讲座可以很叫座,但真正讲授一门课程就未必了。过多参与容易降低课程档次,导致前后体系紊乱。正所谓术业有专攻,高校教师自有其不可替代的长处。

基于以上分析,团队教学成功的关键可以概括为以下五点:第一,团队成员之间应避免高度同质化,且构成互补并有梯次感,包括职称、专长,即应构成一个金字塔式的结构才最为稳定、可靠。第二,本校教师与实践教师共同组队对会计类课程最为有效。第三,在松散配合型的团队中,主讲教师必须承担主要教学任务,而且其专业能力也保证其能够承担主要教学任务。其他参与人员要配合主讲教师,否则,就会容易导致人员职责混乱。第四,课前的设计环节很重要,要选取实务界十分关心的主题让参与人员讲授。第五,要反复进行沟通,才能实现团队成员之间的良好配合。对于实在缺乏团队合作精神的成员,只好放弃。即构成合理、组织得当、实施得力,团队教学才能做成加法,否则就会做成减法。另外,在发挥团队优势的同时,也要造就“草根英雄”。

四、实践教学法

表3中第一、第二参与人主要是实务界人士。为了叙述方便,将实践教学法进一步精炼成表4。从表4可以看出:本人所运用的实践教学法不限于由学生提供的非上市公司的财务报表分析。

2013年8月,本人通过MBA学生所提供的途径对创业板上市公司碧水源进行了一次实地调研,求证了该公司报表上的某些数据背后所对应的经济业务到底是什么,发生变动的原因为何,再将其整理成案例在课堂上讲解。

在2015年秋季学期为金融专硕讲授核心课财务报表分析时,本人邀请了在职MBA班一位在乐视网下属子公司任财务经理的学生来讲授乐视网的盈利模式。此次分享活动受到了学生们的热烈欢迎。因为对于实体企业,实地调研可以解答某些疑问。但对于互联网公司,一般任课教师受专业知识的限制,实地调研也难以真正看懂这样的企业是怎样运行的,只有内部人士的现身说法才能让学生真正明白某些财务数据的真正内涵。同时这种就地取材、让学生来教学生的方式能够发挥良好的示范效应,胜过任课教师的刻意灌输。

再例如在2015年秋季学期为普研学硕讲授专业核心课程财务报表阅读与分析时,本人邀请了航天信息股份有限公司的会计机构负责人来给学生们的分组案例做点评,这位负责人同时也是高级会计师、中国注册会计师,于2013年入选了财政部会计领军人才计划(企业类)。他实务经验丰富,同时兼具较高的理论水平。点评时针对性很强,让学生们意识到他们的分析结论许多与实务是不相符的,起到了纠偏的效果。普研学生属于智力优秀但完全没有实务经验的一类,从一道校门走进另一道校门,对财务报表的分析主要通过考量数据之间的逻辑关系来下结论。通过这次纠偏,能让他们深刻地感受到“纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行”,因而感觉收获巨大。

五、总结与建议

本文所介绍的财务报表分析的实践教学法既然是基于团队的,所以可合称为团队式实践教学法。在推行这种教学法时,还需要任课教师积累足够的人脉资源,所以对于初入职的青年教师是难以借鉴和模仿的。另外,财务报表分析是一门拔高性质的课程,任课教师阅历越丰富,所达到的教学效果就越好。所以在高校中尽量不要由过于年轻的教师担任这门课程的主讲教师。

要真正把财务报表分析的课程讲好,还需要坚持做教学研究。教学研究也是研究,教学与科研应是相互促进的关系。张新民(2014)就为大家做了一个很好的榜样。他在2014年新拓展的基于战略的资产负债表分析体系,即是对教学的思考和提炼。

财务报表分析 第4篇

包菡（1990-），女，汉，河南省郑州市，云南民族大学，会计学硕士。

侯孝玲（1991-），女，汉，山西孝义市，云南民族大学，会计学硕士。

王子南（1989-），女， 汉，河北省石家庄市，云南民族大学企业管理硕士。

摘要：财务报表分析不仅是企业内部的一项基础工作，而且对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况，正确评价企业绩效，从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。本文以数码影讯公司为例，分析该公司近年来财务报表，运用比率分析法和趋势分析法分析了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力等财务指标，揭示该公司的财务状况，并深入剖析了影响公司财务状况的主要因素，从而发现公司在经营过程中存在的问题，并针对问题提出合理的建议。

关键词：财务分析；比率分析法；趋势分析法；财务指标

一、公司财务报表分析

1、资产负债表的分析

2013年年末，公司总资产283376.06万元。其中，负债为13679.69万元，占总资产的4.83%；所有者权益269696.38万元，占总资产的95.17%。公司有将近73%的资产为营运资本，公司的财务状况非常稳定。

2、 利润表的分析

公司营业收入2011年为44，153.27万元，2012年为52，481.97万元，2013年为38，655.10万元，公司的营业收入总体呈下降趋势，营业收入不稳定、波动大，说明公司经营状况相对来说不稳定，受市场影响比较大。

3、 现金流量表的分析

（1） 经营活动产生的现金流量净额：主要系本报告期经营活动流入与去年同期基本持平的情况下，经营活动现金流出较去年同期有所增加。具体如下：

①支付给职工的现金较上年同期增加5469万元，增幅为45.23%，用于业务拓展，新增员工，且本报告期内按市场行情和业务需要进行薪资调整；

②支付的其他与经营活动有关的现金较上年同期增加3803万元，增幅为35.74%，主要为本报告期付现的期间费用、保证金以及借款等款项与去年同期相比有较大幅度增长。

（2） 投资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期较上年同期的投资活动现金流入异动大于投资活动现金流出异动，具体如下：

①投资活动现金流入较上年同期增加9730万元，增长幅度为346127%，主要是：收回投资收到的现金较上年同期增长6000万元；取得投资收益收到的现金较上年同期增长1662万元；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上年同期增长2329万元；收到其他与投资活动有关的现金较上年同期减少261万元。

②投资活动现金流出较上年同期增加4671万元，增幅为34.94%，用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增长6638万元；投资支付的现金较上年同期减少1967万元。

（3） 筹资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期较上年同期的筹资活动现金流入异动大于筹资活动现金流出异动，具体如下：

①筹资活动现金流入较上年同期增长8786万元，增幅为717.8%，主要原因为：吸收投资收到的现金增长6523万元；取得借款收到的现金增长2261万元；收到其他与筹资活动有关的现金，因本期收到的股票期权行权款产生的利息 。

②筹资活动现金流出较上年同期增长4766万元，增幅为11655%，主要原因为：分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增长2280万元；支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增长2486万元。

二、公司能力分析

1、 偿债能力分析

公司的短期偿债比率数值都比较高，原因是公司50%以上的资产都是货币资金，公司占总资产77.58%的流动资产用来保证占总资产401%的流动负债的偿还。这说明公司的财务状况非常稳定，没有短期偿债压力。

公司的资产负债率2012年上升之后在2013年出现下降的趋势，公司的负债比重占总资产比重略有波动，说明公司资产仍以自由资产为主。长期资本负债率总体平稳。

2、 营运能力比率

企业营业周期和净营业周期逐渐延长，说明企业营运能力正在逐渐下降。企业存货周转天数总体上呈延长的趋势并且存货周转率总体上呈下降趋势，且这种趋势在2013年表现的尤为明显，是由于企业在2013年销售收入巨幅下降。说明企业营运能力2013年表现不佳。

企业应收账款周转天数持续上升且应收账款周转率持续下降，说明企业实行了比较宽松的借贷政策，企业应收账款坏账损失风险较大。企业应该加强对应收账款的监督管理。企业应付账款周转率正在逐渐下降并且应付账款周转天数逐渐延长，原因在于企业的应付账款逐年增加。综合显示，企业的营运能力逐渐下降。企业应该扩大投资，增加营业收入，并且应该加强对应付、应收账款的管理。

3、 盈利能力比率

企业的销售净利率、总资产净利率和权益净利率整体都在下降，说明企业盈利能力下降。企业净利润下降是造成这种情况的主要因素。净利润下降的原因：一是企业主营业务收入的下降；二是企业居高不下的营业成本。

三、总结

根据对公司财务报表的分析和预测，我认为公司主要存在以下个问题：（1）负债占总资产比重过小，负债财务杠杆效应低；（2）流动资产尤其是货币资金的利用率低。公司应该从下列方向入手以改善公司业绩：（1）公司在筹资过程中应当适当举债，发挥财务杠杆效应给企业带来额外收益；（2）确定最佳的现金持有量，合理利用货币资金，增加企业投资机会。（作者单位：云南民族大学）

参考文献：

[1]袁淳.财务报表分析[M]，东北财经大学出版社，2008.

航空公司财务报表分析财务分析 第5篇

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论文题目：航空公司的财务报表分析指导老师：郑勇小组成员：

北京师范大学珠海分校

金融研究方法论文

东方航空公司财务分析

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目录

摘要.....................................................3 简介.....................................................3 财务分析方法.............................................3 结论.....................................................9 参考文献................................................10

东方航空公司财务分析

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摘要

东方航空公司发展了几十年，已经成为了世界名航大企，但是该公司在公司规模，市场占有率，利润率等距离世界名航强国公司还有一定差距。本文选取了东方航空公司为分析对象，同时选取了东航，中航，海南航空，山东航空公司四家上市公司作为对比公司。选取的财务报表分析指标分别选取的对象公司的短期偿债能力比率，长期偿债能力比率，资产管理比率（周转率），获利能力比率，市场价值比率，将比率做横向比较和纵向比较，然后做出评价。为公司的财务方面做出分析和指出不足之处。

简介

中国航空业真正得到发展是近五十年才开始，虽然起步晚，但是航空公司的发展却参差不齐，随着第三行业服务业的发展，旅游行业的火爆，航空业数量急剧增加，但是体制法规的不健全导致了航空公司的恶性竞争导致大部分公司出现亏损。

我组成员写此论文的目的是通过东方航空来观察现行中国的航空业的发展状况和前景预测，以及他们是否值得投资者投资等。文章数据均通过公司对外公开的财务报表获得，并且报表均经过会计师出具了无保留意见，数据的真实度相对可靠。

我们采用的是最传统的财务比率分析法，对公司的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力分析，资产周转分析等，得出公司虽然负责率高、偿债能力低，但是对资产的利用率却很高，同时总资产周转率亦偏高，证明公司能源源不断的得到资金来弥补即期发生的利息等费用，有投资的空间。公司可以通过计算出来的比率，得知公司还有哪里不足和提升的空间，比如：信用管理，公司可以通过减少的他的负债来降低他的资产负债率，从而来提高短期和长期的偿债能力；存货，航空公司的存货主要是以飞机为主，存货的增减和固定资产的增减同向发展，于是加大固定资产周转率就可以通过减少存货来实现；员工的工作效率，这项可以通过经营费用体现等。

本文虽然数据均通过公司的财务报表而得，但还是有个别不足之处：根据不同的会计准则使公司有操纵利润的空间，财务报表自身数据便有局限；各公司会计比率计算是采用的数据不同，会影响比率的可比性；资料的有限性限制了论文的分析结果；时效性对分析结果的影响，突飞猛进的旅游业发展，必定推动了航空业每年得到的发展

财务分析方法

财务分析方法

财务分析是以财务报告及其相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失，发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和 3

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优化经济决策提供重要的财务信息。企业财务报表分析的方法主要有三种：一是水平分析，又称趋势分析，即将若干会计年度的报表资料在不同年度间进行比较，确定不同年度的差异额或差异率，从而分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。二是共同比报表分析，又称垂直分析，即只对当期利润或资产负债表作纵向分析而不是横跨几年进行分析。三是比率 分析，即将财务报表下有直接或间接关系的两个财务指标进行对比分析。

在财务分析中，比率分析占有比较重要的地位，透过比率分析，可以评价企业的财务状况、经营成果和现金流量，寻找企业经营的问题所在，为改善企业经营提供线索。企业的基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。从财务报表中可以计算出大量有意义的比率，涉及到企业经营管理的各个方面。财务比率可以分为三大类。

1．盈利性比率

盈利性比率反映企业赚取利润的能力和有效使用资源的能力。主要包括： 资产报酬率 = 净利润/总资产

净资产收益率 = 净利润/股东权益。反映股东权益的盈利水平。

营业利润率 = 营业利润/主营业务收入净额，反映企业经常性业务的盈利能力。一般来说，以上比率越高，说明企业的盈利能力越强。

东航08,09,10年的利润率分别为-33.57%,1.40%,7.61%.同行业十年平均值为11.80%, 因为08年东航出现巨额亏损,所以08年东航的利润率为负值,图上呈现出08-10年时 飙升的现象.但是与同行业的平均值比较东航的利润率依然偏低,说明东航虽然销售收 入有可能增多而净利润依然较少,反映了东航的获利能力一般,不过也不能排除东航的 销售模式是采用“薄利多销”，也就意味着总利润有可能在增加。

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东航08,09,10年的资产报酬率分别为-19.19%，0.78%，5.66%.同行业十年平均值为6.35%.由于东航08年出现严重亏损，所以图像上呈现出08-10年 比率值飙升的情况，与同行业的平均值相比仍然较低。但是，东航投入产出 的水平还是有所提高的，而且该指标大于其市场利率，说明东航有能力充分 利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的利益。

东航08,09,10年的权益报酬率分别为126.94%，15.48%，34.40%.同行业十年平均值为29.95%.08年的比率给人一种错觉容易误以为当年的股东获利比率较 高，从东航08年的巨额亏损就能看出，08年时股东权益不可能会高，所以，只 有一种情况，那就是当年的净利润和权益总额都为负值，由计算公式我们不难发 现08年出现的权益报酬率极高的情况是由于亏损严重导致的。但是，10年时东 航已经超过了同行业的平均值（10年时净利润与权益总额都为正值），所以我们 可以看出东航从08到10是有一个很大的飞跃，也说明了东航的效益很好，投资 者的收益高，东航是适合投资的对象。

2．流动性比率/短期偿债比率

流动性比率/短期偿债比率反映企业满足短期资金需求的能力，主要包括： 流动比率 = 流动资产/流动负债，反映企业的短期偿债能力。

速动比率 =（流动资产-存货）/流动负债，扣除了变现能力差的存货，更为 可信地反映短期偿债能力。现金比率 = 现金/流动负债，衡量企业的即刻变现能力以及企业立即偿还到期债务的能力

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通常，上述三项指标越高，企业的短期偿债能力越强。

东航08,09,10年的流动比率分别为0.30,0.19,0.19.同行业10年平均值为0.46 08,09年持平,10年有所上升但均未超过1.在同行业中也处于较低水平.说明东航短期资产能被高效利用,但企业资金流动性较差,短期偿债能力也较差.东航08,09,10年的速动比率分别为：0.27,0.17,0.18.同行业10年平均值为0.43 08,09年持平,10年有所上升.在同行业中处于较低水平.说明东航能在短时间内变现的资产很少.相比流动比率来说,速动比率更加苛刻直观的反应出东航短期偿债能力较差.6

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东航08,09,10年的现金比率分别为：0.13,0.06,0.10.同行业10年平均值为0.31 09年相比08,10年较低.在同行业中处于较低水平

说明东航现金资产获利能力较高.企业机会成本减少.但即时付现能力较差.3．长期偿债比率

反映企业履行长期负债的能力，主要包括： 资产负债率= 总负债/总资产，反映通过举债所获取的资产比例。通常，该指标越高，则长期偿债能力越弱。负债-权益比率 = 总负债/总权益。

反映反映企业财务结构的强弱，以及债权人的资本受到所有者权益的保障程度。利息保障倍数= 息税前利润/财务费用。

反映企业的经营利润是负债利息的倍数。通常，倍数越高，债务的偿还越有保障。权益乘数 = 总资产/总权益。表示企业的负债程度衡量企业的财务风险。表示企业的负债程度衡量企业的财务风险。

东航08,09,10年的总负债比率分别为：1.15,0.95,0.84。同行业10年平均值为0.78 从表格中我们可以看到,东航的总负债比率,从08年开始逐年递减.但与行业平均值相比,东航的拥有较高的总负债比率.东航较高的总负债比率反映出公司扩展经营能力较大，股东权益得到充分利用，获得利润的机会也较大。但债权人需承担较大的风险。比如东航08年经营不善，出现巨额亏损，其1.15的总负债比率已经说明其资不抵债。

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东航08,09,10年的负债-权益比率分别为：-7.61,18.93,5.08。同行业10年平均值为3.75 因为08年东航出现巨额亏损,所以08年东航的负债-权益比率为负值.在图表上呈现09，10年先高后低的态势。说明东航在08年之后逐渐恢复盈利。但仍高于行业平均水平。

总体来说,东航较高的负债-权益比率为其带来较大资本风险同时对负债资本的保障程度也较差；但从另一方面来说显得其资本运营能力强劲。

东航08,09,10年的权益乘数分别为：-6.61,19.93,6.08。同行业10年平均值为4.75 因为在数值上权益乘数是负债-权益比率+1.所以在从图中的走势与负债-权益比率一致.就不再赘述。这一比率表明东航负债较多，财务杠杆率较高，财务风险也较大；但可以创造更高的公司获利，提高公司股东权益报酬率，对公司的股票价值产生正面激励的效果。

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东航08,09,10年的利息保障倍数分别为：-4.24,1.32,4.52。同行业10年平均值为6.72 东航从08年开始利息保障倍数呈上升态势。低于行业平均值。

东航自08年后,这一比率逐渐上升,说明东航有一个较强的扭亏为盈的获利能力和较强长期偿债能力但在行业中，这点仍显不足。

东航08,09,10年的现金覆盖率分别为：-3.48,1.38,4.78。同行业10年平均值为6.65 东航从08年开始现金覆盖率呈上升态势。低于行业平均值。

东航自08年后,这一比率逐渐上升,说明东航的现金流量逐年好转，为其偿还其债务负担提供了很好的保障

结论

通过计算分析了东航08，09，10三年以及10年五家上市航空公司的财务比率。我们可以得出如下结论：

从企业偿债能力来看东航资产流动性较低,在同行业平均水平中也较低.比较直观的说法是东航每一元流动负债只有0.23元（通过08，09，10三年流动比率算平均值得出）的流动资产作为支付的保障。虽然这反应了东航在资产利用率方面有一个相对较高的水平.但过低的资产流动率会导致企业短期偿债风险增大以及资产的安全性降低.从债权人的立场看东航并没有一个客观的偿债保障，贷款会有较大风险；从股东的角度看，他们喜欢采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。从经营者 9

东方航空公司财务分析

--------------的立场看，东航利用债权人资本进行经营活动的能力很强但过高的举债会超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。我认为企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决策。从企业的获利能力来看东航经历08年的亏损,现在正稳步上升,虽然利润率并不高,但是通过资产报酬比率来看已经接近了行业的平均水平,证明东航有能力使企业自身和股东们获得更多的收益,另一方面东航股东的收益情况良好.超过行业平均值,所以我们如果从投资者的角度去看东航的获利能力较高。

参考文献

厦门国际航空港股份有限公司 600897 2010年年度报告 中国国际航空股份有限公司 601111 2010年年度报告 中国南方航空股份有限公司 600029 2010年年度报告 海南航空股份有限公司 600221 2010年年度报告

中国东方航空公司股份有限公司 600115 2010年年度报告 山东航空股份有限公司 2010年年度报告

银行财务报表分析 第6篇

摘要：财务报表分析技术在商业银行信贷工作中运用越来越普遍，可现实存在的问题也不容忽视。本文从目前商业银行信贷工作中财务报表分析存在的主要问题入手，提出要想提高信贷工作的质量，必须全面掌握财务报表分析技巧，熟练运用财务报表分析技术。

关键词：财务报表分析；商业银行；信贷

贷款是各大商业银行的重要经营业务，信贷资产的优劣，直接影响银行业的生存与发展。美国的金融危机，对美国是一场灾难，对全球的金融业也产生了巨大的冲击，后危机时代各大商业银行均应从中吸取教训，从源头上减少不良贷款率，降低信贷工作的风险。此时，为缓解信贷工作中的信息不对称问题，各大商业银行都需积极推行先进的信贷技术。在我国，各类信贷技术中，基于财务报表的信贷技术和关系型信贷技术发展相对成熟。基于财务报表的信贷技术指贷款的发放决策和贷款条件主要借助于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。关系型信贷技术指信贷决策主要基于通过长期和多渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的信息而做出。可见，财务报表是各大商业银行进行信贷评审的基本资料来源，在财务分析和信贷实践中不断地提高信贷资产的安全性是各大商业银行的必然选择。各大商业银行纷纷要求在信贷评审工作中运用财务报表分析技术。可是，由于信贷工作本身比较繁忙，评审过程中缺乏团队对授信对象进行系统的财务报表分析，分析过程往往流于形式，分析报告过于“八股化”，实际效果并不是很理想。本文通过介绍基本的财务报表分析技术，试图挖掘目前各大商业银行在运用财务报表分析技术时存在的诸多问题，并提出改进的方案，以期降低商业银行信贷工作的风险，提高工作的质量，保障银行业的发展。

一、商业银行信贷工作中财务报表分析存在的主要问题

（一）资料的真实性难以辨别

在现实的贷款活动中，借款企业为了获得银行的信贷资金，往往会提供虚假的财务报告，骗取银行信用。更有甚者，银行有关人员与借款人串通，为其提供虚假报表出谋划策，以规避法律和银行信贷管理制度，达到骗贷逃债的目的，从中渔利。如果银行仅依靠报表表面的数据做出贷款决策，往往容易造成贷款落空。

（二）盲目相信财务比率分析的结果

在如今的贷款活动中，经常运用一些财务比率指标来衡量授信对象是否具备授信要求。有时尽管借款企业各项指标良好，但实际上借款人或保证人其本身财务状况并不佳，没有按时偿还贷款的能力。并且由于所有的财务指标都是静态指标，非常容易受到操纵，有些信贷人员财务分析水平低，便会盲目相信财务比率分析的结果，搞形式主义，结果造成财务报表分析名存实亡。

（三）财务报表分析与抵押、质押贷款脱节

由于历史因素及银行信贷人员素质低下等原因，银行注重形式上的财务报表分析，注重信用贷款，而对担保贷款中的抵押和质押贷款重视不够，所以形成大量的贷款坏账；再者，银行往往注重贷款的贷前调查，而疏于跟踪调查，但事物总是不断变化的，何况现代企业在激烈的竞争中，因经营不善，负债累累，已到无财产可供支配的情况时有发生，如果银行贷款无任何财产担保，那么以前的财务报表分析就毫无实际意义。银行业又具有不同于其他行业的特点，人员的跨行业流动性差，银行业太注重自身的专业训练，而忽视法律、经济、财务人才的培养和引进。所以，造成银行信贷人员知识结构单一，特别是对工商企业财务活动缺少经验，在分析财务报表时常有许多主观片面的成分，更不能将财务分析与抵押、质押贷款有机地结合起来。

二、熟练运用财务报表分析技巧降低授信风险

以上问题均与财务报表分析技术运用不到位有关，要想解决以上问题，降低授信风险，笔者认为应注意结合以下分析技巧，并在授信工作中熟练运用。

（一）明确分析的目的

商业银行信贷工作，分为长期贷款和短期贷款。作为短期授信工作者，在进行财务报表分析时主要应评价客户近期是否有能力进行贷款的归还，及是否愿意进行贷款的归还。首先通过考察企业以往的资信程度解决愿不愿意偿还的问题，然后重点分析企业流动资产和流动负债的关系及流动资产和流动负债的质量及现金流量情况来判断企业有没有能力偿还。作为长期贷款的授信工作者，此时仅关注流动资产和流动负债的关系以及考察企业以往的资信程度，肯定是不行的。首先必须关注企业的整体财务风险，从资本结构的角度进行评价，然后更重要的是关注企业未来的盈利能力，因为对资本结构的要求我们可以将其写入贷款合约，但盈利能力是无法控制的，此时信贷资金的安全完全取绝于客户的盈利能力。显然，不同的分析目的，其分析的侧重点有很大的不同。

（二）围绕分析目的，进行资料的搜集

在明确相关的分析目的后，围绕分析的侧重点，进行资料的搜集，所搜集的资料包括授信对象3~5年的中期及年度财务报告及相关信息，至少进行近3年的资料搜集。当然短期信贷工作者只需围绕其分析目标收集流动资产、流动负债、客户信用档案，现金流量等方面的信息；长期信贷工作者不仅要收集上述资料，还必须收集其他资产、负债、收益、费用等尽可能多的信息，为盈利预测、财务状况的评价作充分的准备。此时重点明确，也容易搜寻到自己需要的信息，进行有针对性的分析，从而节省人力和时间，大大提高工作的效率。

（三）阅读分析资料有针对性地搜集好资料后，阅读分析资料

首先，从审计角度考察分析资料的可靠性，这是验证资料真实性的重要环节。具体做法是在财务报告中找出审计报告，如果审计报告是标准的无保留意见审计报告，财务报告中的审计收费稳定，未变更会计事务所，那么分析资料相对可靠；如果该财务报告未经审计鉴证，可以从报表的数量关系进行初步验证。然后，进一步阅读股东大会、董事会、监事会报告，了解企业的发展战略和重大事项（特别是担保、抵押贷款等问题），阅读关联方关系披露，熟悉企业的往来客户。再次，阅读会计报表附注，特别注意会计政策和会计估计是否发生变更。最后，通过几大会计报表，简单了解企业财务状况、经营成果及现金流量方面的情况，从而熟悉分析对象，为授信工作打下良好的基础。

（四）运用基本分析技术

基本分析技术主要包括以下3个方面的内容。

1.静态分析

静态分析是指对授信对象一定时期或时点的财务数据和财务指标进行分析。包括：（1）财务数据的静态分析，包括资产负债表、利润表、现金流量表等主要报告项目的静态分析；（2）财务指标的静态分析，包括计算各种财务比率，熟悉报告项目的相互联系；（3）静态的结构分析，包括进行资产、负债、所有者权益的结构分析，利润表的结构分析，及现金流量表的流入、流出结构分析等。

2.趋势分析

趋势分析是将分析期与前期或连续数期项目金额进行对比，这种财务报表项目纵向比较分析的方法，是一种动态的分析。采用这种方法分析财务报表的具体做法是：（1）对前后期各项目的绝对金额进行比较，求出增减的差额；（2）将增或减的差额作为分子，将前期的绝对金额作为分母，求出增或减差额的变化程度（百分比）；（3）根据连续数期变化的统计数字，可以绘出一个统计图表，更形象地显示变化趋势。

如果某一分析对象的经营活动处于持续健康稳定发展的趋势，那么其主要财务数据或财务指标应该呈现出持续稳定发展的趋势。若其主要财务数据或财务指标出现异常变动，突然大幅度上下波动；或者主要财务数据及财务指标之间出现背离；或者主要财务数据及财务指标出现恶化的趋势，那么，这些意味着公司的某些方面发生了重大变化，这些都是授信过程中判断企业真实财务状况、现金流量及经营成果的重要线索。

3.同业分析

同业分析是指将授信对象一定时期或时点的财务数据和财务指标放在其行业背景下进行分析。

所有企业的发展状况必然受到行业发展状况和宏观经济运行状况的影响。闭关自守显然是行不通的，只有将相关的财务数据及财务指标放在其行业背景下，与行业平均数进行比较，才可以如实评价企业的财务状况、现金流量及经营成果。具体操作时首先应细分分析对象所处行业，特别是综合类公司，我们要注意细分行业进行比较，分行业计算平均数；其次，找出严重偏离同业平均水平的财务数据和财务指标；最后，重点分析严重偏离同业平均水平的财务数据和财务指标。

（五）结合企业基本面

企业基本面包括国家宏观经济运行状况、行业现状及发展、企业分析3个方面。宏观经济运行状况、行业发展状况、公司高级管理人员的经营管理能力与经营策略、公司的组织结构等均会影响企业的经营活动和财务状况，财务报表分析的结果只有结合企业的基本面才能得出恰当的评价。商业银行信贷工作者一定要具备对企业基本面的敏锐洞察力。

（六）现场调查

现场调查是降低商业银行信贷风险的重要途径。特别是对小企业的信贷评审工作，由于小企业的会计从业人员素质较低，甚至没有专职的会计，会计核算资料质量极低，不真实成分较大，不可以作为信贷评审的依据，此时，现场调查、现场办公最能奏效。当然，中大型企业的信贷工作也不可忽视现场调查的作用，它能让结论更加可靠。

三、结束语

商业银行的信贷评审工作责任重大，直接关系到企业的利益，关系到民生。每一位商业银行的信贷工作者，都应该积极运用财务报表分析技术，降低信贷风险。

最后，笔者认为，应制定《商业银行信贷中财务报表分析技术规范》，加强对信贷工作者报表分析技术的培训，提高信贷工作者的整体素质，从根本上降低信贷风险。

主要参考文献：

［1］葛家澍，占美松。企业财务报告分析必须着重关注的几个财务信息［Ｊ］。会计研究，2008（5）。

［2］金中泉。财务报表分析［Ｍ］。北京：中国财政经济出版社，2004。

［3］张先治。构建中国财务分析体系的思考［J］。会计研究，2001（6）。

［4］周朝平。透视商业银行信贷财务分析中的模糊认识［Ｊ］。安徽农村金融，2006（6）。

［5］刘姝威。上市公司虚假会计报表识别技术［Ｍ］。北京：经济科学出版社，2002。

［6］鄢志娟。上市公司财务报表分析实用技巧［Ｊ］。财会月刊，2010（19）。

［7］史建平，杨如冰。信贷技术在中小企业金融服务中的应用［Ｊ］。中央财经大学学报，2009（6）。