金融创新中的风险管理

金融创新中的风险管理（精选12篇）

金融创新中的风险管理 第1篇

一、金融创新概念

金融创新问题首次被提出是在奥地利政治经济学家约瑟夫.熊彼特所撰写的《经济发展理论》中。我国经济学家普遍认为金融创新是指金融内部各构成要素的重新组合, 以及对各要素进行创新性变革而创造产生的新事物。从以往对金融创新的研究可以发现, 对于金融创新的理解主要集中在三个层面:宏观层面、中观层面和微观层面。宏观层面是将金融行业历史发展的重大变革作为一次次金融创新。金融创新就是金融业发展史的真实写照, 没有金融创新的存在就没有金融业的不断发展。中观层面是指政府或金融机构为转移经营风险, 降低经营成本, 适应经济环境, 通过改变金融中介功能, 创造一个具有流动性、安全性和盈利性的高效率资金营运体系的过程。微观层面是指金融工具的创新。对金融工具的创新主要可分为信用创新型、风险转移创新型、增加流动创新型和股权创造创新型。

由此可知, 我们可以认为金融创新是改革现有的金融体制和创造新的金融工具, 以获取目前无法取得的潜在利润的过程, 它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。

二、金融创新过程中的风险表现

任何创新活动都会伴随着风险, 而这种风险有的是可预知的, 有的是不可预知的。金融创新活动也势必无法摆脱金融风险的束缚, 随着金融创新的全面发展, 金融风险也会随之加强, 随之而来的是复杂化和集中化的高风险。其具体表现为:

首先, 金融创新导致金融市场风险加强。金融创新不断推动金融市场的发展, 但同时也为金融市场带来了巨大的风险隐患。这种风险是金融中介组织普遍面临的风险, 不管是资本市场还是货币市场, 都会受到金融风险的影响。资本市场所面临的风险主要表现在资本金不足, 资产规模小和业务风险突出。而货币市场主要面临的风险主要表现在盈利水平下降、不良资产比例增高。金融市场通过创新来不断地赢取潜在利润, 但由于市场基础条件的缺陷, 导致创新风险的加强, 这需要金融市场的不断完善来弥补风险所带来的隐患。

其次, 金融创新导致金融系统风险加剧。金融系统是金融中介机构和金融市场共同构成的有机体, 市场资金通过系统从资金盈余方向资金短缺方移动。这种建立在资金流动基础上的系统使得金融机构间保持者密切的交往, 形成了以资金为纽带的合作关系, 而这种相关性也导致了个体金融创新所带来的风险直接波及到系统内的其他金融机构, 这种金融风险具有迅速扩张的特点, 从而直接影响到金融系统的稳定性。

最后, 金融创新导致金融经营风险加深。金融创新促进金融机构间的不断竞争, 而这种竞争导致了金融机构的只求高收益的行为, 这种行为必然会伴随着高风险到来, 这便导致金融机构信誉值的下降。这直接加深了金融行业的经营风险, 经营的潜在风险一旦变成现实必将会给金融机构带来巨大的损失。

三、防范金融创新风险的对策

金融创新为金融行业带来潜在盈利的同时, 也使得金融行业面临着前所未有的风险。因此, 金融中介机构进行金融创新的同时, 需要防范金融风险的产生。

随着我国金融市场的不断发展, 金融市场风险已经成为金融中介结构面临的主要风险。现阶段, 我国金融机构所创新的金融工具具有较低的风险定价, 风险转移能力也较弱, 因此, 提高市场风险管控能力是目前金融机构和政府监管部门亟待解决的问题。在金融创新的驱动下, 政府部门的金融监管也要进行改善。金融监管是一国政府为保证宏观经济平稳有序进行, 实现宏观经济目标, 通过一定的金融主管机关, 依照法律、法规和一定程序, 对各金融机构和金融市场实行检查、组织、协调的过程。政府监管部门既要积极鼓励金融机构的创新, 规范创新行为, 提高监督管理水平, 又要完善相关的金融政策和法规, 建立合理有序, 可持续发展的金融创新环境。

金融市场的国际化是金融行业发展的必然趋势, 而这种趋势也势必加强了国际化的金融合作。加强国际金融行业的合作可以了解国际先进的金融理念, 通过金融市场信息共享能够为金融创新提供宝贵的知识型经验。不仅如此, 我国监管组织还可以参与到国际监管组织内, 参照国际化标准制定我国金融业务的相关规则, 使之达到全面的金融合作。

四、结语

金融创新在我国还处于起步阶段, 它的成长需要金融机构、投资者和政府监管机构的共同推动。政府监管部门要将公共利益放到首位, 监督金融中介机构向金融投资者告知风险信息, 使金融投资者的利益得到保护。政府监管部门还要与金融机构共同履行对金融投资者教育的责任, 无偿性地向金融投资者普及金融知识。金融机构在进行金融创新的同时要充分分析金融市场状况, 对金融产品的研发要立足于当下金融市场, 只有这样才能在金融创新的过程中更有效地降低金融风险。

参考文献

[1]郑明川, 包万根, 蒋建华.论我国的金融创新及其风险管理[J].商业研究, 2003 (20) .

[2]张晓琴, 冯莉.论金融创新与金融风险管理[J].商业研究, 2005 (02) .

区域金融创新与区域金融风险控制 第2篇

摘要：区域金融经济行为要想向前发展，就要需要有创新的思路。然而区域金融创新受到金融风险的制约，同时它也带来另一些风险。本文对区域金融创新能够达成经济效益与风险控制之间的平衡的问题作出一些论述。

关键词：区域金融 创新 风险

一、使用区域金融创新的方法控制区域金融风险的意义

区域金融创新的理论来源于美籍奥地利经济学家约瑟夫・熊彼特在《经济发展论》中提到的理念，他认为金融创新是在区域金融经济活动中，针对生产力和生产关系的一种创新，它可能是针对某个金融经济活动开展环节的局部创新，也可以是从宏观的思路看待整个金融经济活动以后整体的创新。以后，随着经济的发展，人们补充和扩展了区域金融创新的定义，然而它的核心定义仍然不变。

区域金融经济的发展是基于地缘政治与区域经济发展产生的一种金融活动，它的特征是针对地缘政治与区域的经济发展开展金融活动，使金融活动能产生最大的经济效益。为了达到这个目的，人们不断的创新支付清算体系、资产负债管理体系、完善金融机构的机制、拓宽金融市场体系等，这种区域金融创新推动着使金融活动向前发展。

然而，金融活动也伴随着各类风险问题，这些风险存在的因素来源于个体的因素、金融体制的因素、政府宏观调控的因素、市场竞争的因素等，区域金融活动的风险与其他金融活动的风险的区别在于它有传播性、关联性、扩散性，它带来的影响力不仅仅局限于个人，还会影响整个社会的经济发展、影响金融市场的稳定。由于区域金融活动带来的风险非常巨大，人们需要在区域金融创新中控制风险的程度、需要使用区域金融创新的方法减少区域金融活动中风险存在的程度。

二、区域金融创新的方法控制区域金融风险目前的问题

人们在开展金融活动的时候，背后一定会伴随着各种风险，为了让金融活动开展得更加顺利，人们会应用种种方法规避各类风险。然而如果一味的规避风险，则金融创新很难完成。以腾讯公司与浦发茛行共同研发的微信银行为例，随着信息社会的发展，人们已经不满足银行卡现有的功能，人们要求能在移动设备中更快捷的使用银行卡的功能，于是浦发银行与腾讯公司合作，把网上解行的功能与微信平台结合起来，让人们能很方便地使用微信完成银行卡的功能。然而这种金融活动开展的方式受制于微信平台的普及、软件功能的体验等。部分银行考虑到风险问题，就会慎重的考虑是否愿意投入大量的资金进行创新。可以说，区域金融的风险制约着区域金融的创新。

一种区域金融创新模式在使用的时候，有时会带来新的风险。以20支付宝公司与天弘基金共同推出的余额宝的网上投资方式为例，它用比银行利息更高的利润吸引支付宝用户投资，受到用户的好评。然而它面临着两大风险：余额宝本身运营的风险，如果余额宝不能让支付宝用户获得收益，将难以持续发展;银行对之进行限制的风险，由于余额宝的发展将会触动银行的利益，因此银行可能会共同联手限制余额宝的发展。可以说，区域金融的创新会带来更多新的风险。

三、区域金融创新的方法引起区域金融风险类别的分析

(一)信用风险

信用风险是指区域金融创新活动在进行的时候，创新的主体需要意识到自己是否能够即时兑现自己的承诺。信用风险是区域金融创新可持续进行的一个重要环节。

(二)运营风险

运营风险是指区域金融创新活动在进行的时候，会背负一些债务，创新的主体需要了解到自己是否能即时偿还债务，如果创新的主体在运营时经常出现资不抵债的情况，经营前途将不会被投资者们看好，区域经营创新也难持续进行。

(三)资金风险

资金风险是指区域金融创新活动在进行的时候，创新的主体有时会需要得到持续的资金投入，否则创新活动将无法开展。资金风险是区域金融创新必须要控制的环节。

(四)其他风险

其他的风险包括技术风险，即区域金融新活活动开展的时候，需要有足够完备的硬件条件与软件环境支撑金融环境的进行;市场变化的风险，即创新的主体在进行区域金融创新时需全面的研究市场的变化;创新的主体在完成区域经济创新活动时，相关的工作人员需具有足够的职业道德。以上都是金融创新面临的风险因素。

四、优化区域金融创新的方法控制区域金融风险的对策

(一)具有风险控制的意识

金融活动的主体使用区域金融创新的方法展开运营时，需要有足够的风险意识，这意味着在金融创新主体进行创新时要了解风险与创新之间的矛盾，从中找到一个最恰当的.比例，使经过创新的金融活动能创造出最大的经济效益。比如说，人们采用项目经理制度，就是要让优秀的经理人全权负责项目经营的活动，通过运用优秀的人力资源达到区域金融创新的目的;人们有进行项目运营时，要强调内部控制，并使用内部审计与常规审计的方法控制项目运营存在的风险。

(二)提出风险控制的方法

要减少区域金融创新的方法，需要提出一套切实可行的方法控制可以控制的因素。以目前人们对区域金融创新风险控制的方法来说，人们目前首先使用监控的方法控制人为的因素，让参与金融项目的人员了解自己在进行金融活动时，一言一行都受到监视，自己不能在进行金融工作时存侥幸心理;其次，人们运用合理制度评估项目风险，比如人们评估现有的资金、需要投入的资金、可能产生的收益等多种指标的方法得到一个综合的评估，只有通过评估方案的金融创新项目才可投入运营;最后，人们使用信用风险限额与评级的方法评估区域金融创新的活动，人们要求项目开展时，需要有一定的保证金、抵押品、第三方担保机构介入等方法控制区域金融活动存在的风险。

(三)优化风险控制的环境

为了让区域金融活动能顺利的进行，人们有时需要区域金融经济开展的主体形成一个自律的规则，这个规则能约束各个金融活动主体的行为，让金融创新的主体能够有自律的思路。优化了风险控制的环境，就能够避免区域金融创新的过程中由于种种原因引发的恶性竞争，使运营的风险降低。

五、总结

区域金融经济行为要想向前发展，就要需要有创新的思路。然而区域金融创新受到金融风险的制约，同时它也带来另一些风险。要让区域金融创新能够达成经济效益与风险控制之间的平衡，就需要分析这些风险产生的因素，并提出适当的策略对风险因素进行控制。采用这种方法能使区域金融创新能够有效的进行。

参考文献

[1]孙淑英.环渤海经济圈金融创新研究[J].特区经济，(01).

[2]张玉喜.金融地理学视角下的区域金融创新需求与供给研究[J].学术交流，(10).

金融创新中的风险管理 第3篇

关键词：金融创新；风险管理

前言

创新是经济增长和经济发展的内在动力，也成为了新的经济时代的重要特征，美国经济学家熊彼特提出：创新是指新的生产函数的建立，即为企业家对生产要素实行全新的组合，其包含了产品的创新、新的技术在生产过程中的应用、新的资源的开发、新的市场的开辟和新的组织活动的确立等诸多方面。总之，整个金融业的发展就是一部不断创新的历史，金融业的发展离不开金融创新。而金融风险则是指在资金融通和货币经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定性因素带来的影响，从而蒙受的损失和获得额外收益的机会或者可能性，金融风险往往与金融活动相伴而生。

一、当前中国金融创新活动的特点

（一）我国金融业理财业务成为创新亮点

2008年以来，受到国内市场需求的推动，我国理财创新的速度和频率得到了史无前例的快速发展，进而导致了居民的投资意愿持续增强，使得各个商业银行在理财业务方面的竞争日益加剧，截止2008年年初的最近数据显示，共有22家外资银行取得开办代客境外理财业务的资格，推出26款代客境外理财产品。特别地，面对交易火爆的股票市场，我国工商银行、建设银行、招商银行等依据客户的需要不断研发了种类丰富的“新股申购”的理财产品。

（二） 创新业务领域向纵深推进

在世界范围内，各个国家的金融行业普遍存在业务内容多元化的趋势，30多个国家允许银行经营保险业务，在我国商业银行也不断通过多种方式尝试着对劲银行资金的跨页流动，例如2005年建设银行开展了资产则很难过权化的试点工作，投资领域从单一的银行间债券市场发展到了企业债，货币基金等资源类指数，据我国银监会资料显示，我国主要银行业金融机构的规模已经达到了122万亿元，工行瑞信和交银施罗德基金管理公司的资产净值已经增加至600亿元。

（三） 金融机构同质化

在我国，由于金融机构在业务的形成和组织机构上的持续创新，使得银行和保险、信托、证券等非银行金融机构的职能分工界限日益模糊，现今，我国银行业的创新活动仍然有待加强，创新的广度和深度存在着不足，行业内部哪些所谓的复制式的“创新”占了较大的比重。大多数仍然是外资银行的专利。

二、我国金融创新的原因分析

（一）我国金融业竞争的需要

金融创新是现代金融发展的重要特征，新的金融工具和金融制度不断在竞争日益激烈的发展环境中被创造出来，由于新的清算系统和支付制度的产生，造成了清算和交易成本的降低，非银行机构也不得不降低自己的经营成本，以维持自身的优势，同时，国内经济的不断发展促使各个金融机构也开始了对传统业务之外的新的业务领域的创新。

（二） 规避金融管制的需要

对于经济利益的追求使得各个金融机构会在新的管制下寻求和发动新的创新，而政府作为宏观经济的管理者，为了稳定社会和经济，则必须要通过法律和各种规章制度来规范各类经济行为，首先是金融管制影响金融机构在市场竞争中的活动，特别是威胁其经营地位和经营目标，其次是，金融管制存在一定程度是上的真空，这使得创新产生了可能。最后金融机构通过创新获取的收益大于其接受管制的机会成本，这是创新的动力。

三、金融创新与金融风险管理的关

（一）金融创新和金融风险管理为正向博弈关系

风险管理的需求促进了金融创新的发展，而金融创新又反作用于金融风险管理，使其日趋完善，因此，两者是一种正向博弈关系。在经济生活中，随着金融风险的日益增加，人们对金融风险管理工具的需求也随之增加，例如出现的，金融期货、金融期权和金融互换以及远期利率协议等金融风险管理工具的出现。近代金融创新的目的之一即为规避金融风险，当今，通过计算机和各种现代通讯手段，人们可以更加迅速地有效地对于风险进行记录和管理，但是，金融创新在规避了一些风险的同时也带来了新的风险，尤其是金融工程在较大程度上只是将一种金融风险转化为另一种金融风险。

（二） 金融创新增强了各主体规避金融风险的能力

在规避直接风险方面，承担金融风险的主体可以适当地使用金融创新来减少不必要的损失，在由于直接风险的规避，所引起地间接金融风险必然会呈现减少的趋势，新词金融创新也可以帮助规避间接金融风险。例如蓝筹股的出现，凭借其出色的市场表现，带动了相关技能创新品种的产生及发展，蓝筹股基金、股指期货、指数基金等金融创新产品的推出，凭借其投资风险小，市场形象好的特点，吸引了大量的投资者，投资者通过这些金融创新产品规避了大量的股市风险，减少了投资的损失。

（三）金融风险促进了金融创新的发展

在商业银行的发展历史上，20世纪60年代以来的金融创新是最为深刻、持久与广泛的，金融创新的产生与金融风险的加剧有着直接的关系，首先是金融业务创新，计算机技术与网络技术在金融领域被广泛地应用，中间业务特别是表外业务的比重不断加大，远期合约、期权、期货、互换等需求的金融工具大量产生。其次为金融组织结构的创新，例如金融业的混业经营后产生的全能银行等。最后是金融制度创新，最著名的为国际货币制度的创新，当固定汇率制度维系的布雷顿森林体系崩溃，就建立起了以浮动汇率制度为核心的新兴国际货币制度。

参考文献：

[1]青木昌彦.比较制度分析[M].上海远东出版社，2001.

[2]楼文龙.金融创新的背景与主要趋势[J].中国金融，2007（1）.

[3]程克群.金融监管如何为金融创新服务[J].商业时代，2005（12）.

金融创新中的风险管理 第4篇

(一) 从制度角度出发

一方面, 在金融创新过程的不协调性, 就使得制度创新与其他创新步伐不一致, 而导致金融创新中出现政策性风险。就制度创新而言, 其与其他创新的不协调主要表现在, 一是供不应求, 二是创新过于形式化, 没有深入到实质。供求失衡不仅会大大降低其他金融的创新热情, 还会导致一定风险。

另一方面, 金融创新涉及范围、人员较广, 通过多方互动, 包括企业、监管部门及政府等等, 在促进市场良性发展的同时, 达到共赢。然而, 由于我国计划经济体制的限制, 就使得金融企业出现产权不明的情况。在业务经营上, 建设银行由于政府干预, 创新主体并不是金融机构, 而是政府或管理部门。政府通过强制性手段推行的金融创新, 不仅使企业、监管部门及政府职责的混淆, 还使金融创新中风险增加。

(二) 从业务角度出发

金融业务的创新一方面既有利于金融服务种类的增多, 还能有效提高金融行业的整体技术水平, 但是另一方面也对监管提出了更高的要求。现阶段, 由于我国的监管手段、能力均难以满足银行业的发展需求, 从而导致银行业业务出现波动。

(三) 从市场角度出发

金融市场的创新主要由货币市场、资本市场及外汇市场等构成。其风险体现在:第一, 信息披露存在缺陷, 而使普通投资者无法做出正确的投资性决策, 导致市场处于不稳定状态;第二, 政府过度干预不仅会降低市场效率的降低, 还会导致市场风险增加;第三, 市场机制不完善, 而导致市场竞争者过于混杂, 不利于管理。

(四) 从技术角度出发

网络经济的迅猛发展一方面为业务经营带来了良好的发展机会, 但同时也使银行监管面临着更大的挑战, 其中网络安全便是一个不容忽视的风险。另一方面, 在银行经营业务中, 信息技术的广泛性应用为不法分子的犯罪行为提供了便利的条件。

二、金融创新中的防范对策

(一) 把握金融创新的次重点

首先, 建设银行在金融创新过程中应通过创新性观念的树立, 在吸取其他商业银行优秀经验的同时, 重视对产权制度的革新, 以实现混业经营的目的。与此同时, 创新性监管手段及有效的风险防范措施也必不可少。

然后, 在业务创新的过程中, 应重点加强对银行业务的革新, 并积极拓展银行的低风险业务。在确保常规金融业务种类正常进行的同时, 加大对中间业务的开展, 以促进银行业务的全面推广。

最后, 在市场创新中, 重点应放在货币市场上, 并在完善外汇市场的同时, 有针对性的放开黄金市场。

图1所示为金融创新的基本原则。

(二) 加大金融制度的创新力度

首先, 加快建立及完善金融法律、法规, 并在金融法制建设的基础上, 逐步形成良好的、规范的金融法制环境。

然后, 加快金融组织制度建设, 并在保证中央银行独立地位的同时, 对国有建设银行实施创新性改革。此外, 推动股份制建设银行的发展也势在必行。

最后, 在完善银行监管会职能的同时, 创新金融监管制度。第一, 通过监管力量的进一步增强, 完善监管措施。第二, 针对金融机构, 实施企业法人与金融业务的统一监管。第三, 建立健全监控及预警系统, 通过加强金融机构业务信息与银监会监测系统的联系, 以对金融业务实施更直接、有效的监管。

(三) 建立合理的风险管理体系

第一, 通过银监会职能的有效发挥, 在创新相应监管体制的同时, 确保监督与创新的协调性, 从而促进创新性、平衡性监管体系的建立, 以为金融机构创新提供有利条件。

第二, 通过监管标准的统一规定, 实现监管程序的规范化, 从而促使金融监管效率的提高。在金融监管中, 既要确保现成监管的有效性, 也要重视非现场监管, 通过两者的结合, 提高监管效果。

第三, 建立健全金融信息披露制度, 以加强市场约束力。为了进一步适应国际化发展的趋势, 我国的金融业应加快金融信息披露制度的建立, 通过金融经营及业务公开化程度的不断提高, 以充分发挥市场的约束作用。

结束语

总而言之, 建设银行金融创新中的风险主要体现在制度、业务、市场及技术这四个方面的创新上, 而为了进一步提高金融创新中的风险防范效果, 在金融创新过程中, 应该从根本上充分了解金融风险, 加强金融风险的防范意识, 通过把握金融创新中的重点方面, 在创新金融制度的同时, 促使合理化风险管理体系的建立, 从而有效降低、控制金融创新中的风险。

参考文献

[1]姜山.有关建设银行金融创新的分析与探讨[J].科技致富向导, 2012 (08)

[2]冯毅.我国商业银行金融创新动因分析[J].经济体制改革, 2011 (03)

[3]李雪梅.基于金融创新的建设银行风险管理研究[J].中小企业管理与科技 (下旬刊) , 2010 (09)

银行金融创新对风险管理的影响 第5篇

关键词：金融创新，金融中介，风险防范

金融创新（Financial Innovation）理论是在创新理论基础上发展起来的。之后，西方经济学界在这一理论框架上进行了补充和延伸。严格意义的金融创新是指金融工具的创新，而广义的金融创新是指金融机构适应经济发展的需要，创造新的金融市场、金融商品、金融制度、金融机构、金融工具、金融手段及金融调节方式等。

金融创新与银行角色转变

过去银行业务一向偏于静态与稳定，但受到金融创新的影响，新的金融投资和风险管理策略陆续开发，金融机构也跟着调整其运营模式，不仅借由发行或投资新种金融商品创造收入，也利用新种金融商品从事风险管理。在上世纪30年代经济危机以前，金融中介机构主要是银行，而银行所从事的业务种类也非常有限，除了经营存款、贷款、汇兑等传统业务外，很少经营其它金融业务，非银行金融中介机构一直很少。

60年代末，国际资本流动速度的加快对布雷顿森林体系所规定的固定汇率制提出了挑战，各国政府对外汇市场实行资本控制。这一阶段银行的金融创新目的在于逃避各国的金融控制和资本监管，主要有欧洲货币、欧洲债券、平行贷款等。在欧洲货币市场建立后，金融创新活动层出不穷，其结果是加强了经济体对金融体系的深化，在原有的金融体系专业分工的基础上，加速了非银行金融中介机构的设置，如保险公司、养老基金、住宅金融机构、财务公司、信用合作社和互助基金等。

70年代，布雷顿森林体系崩溃，各国开始逐渐放松管制，实行有管理的浮动汇率制度。这一阶段市场创新活动主要有浮动利率票据、中期票据、可转让存单、货币远期交易、浮动利率债券、货币市场存款账户等，其目的在于防范汇率风险和利率风险。80年代，能源市场供应过剩、债务危机等使得转移信用风险、改善银行信贷质量、降低筹资成本成为当务之急。这一阶段的主要创新活动有票据发行便利、零息票债券、互换、期权、期货、远期利率、协议等。进入90年代，随着世界经济区域化和一体化趋势，各国金融管制大大放松，金融机构为增强资产之流动性，在国际金融市场上融资证券化和资产证券化的趋势越来越明显。随着金融衍生商品的不断发展，金融机构的角色从以往单纯的间接金融转变为商品的发行者、代理商、管理发行者、信托者、增强信用或流动性者、至证券化资产的投资者。例如投资银行等各种各样的非银行金融中介机构在金融创新的过程中发挥桥梁和纽带作用，它们从事着资本市场的业务，包括证券的发行、承销与交易代理，提供企业并购与资产重组、基金管理以及为企业投资融资进行咨询、顾问等业务，显然的，为直接融资提供金融服务的正是这些非银行的金融中介。

因此，商业银行不仅继续是货币市场、间接融资的主体，在资本市场、直接融资中的作用也在加强，这也使得银行金融中介和非银行金融中介的界限变得越来越模糊。在激烈的市场竞争中，商业银行正在不断地改变以往的经营模式，它们一改由原来只经营传统的存、汇、贷、放，变成经营几乎无所不包的金融百货公司。

对创新业务风险管理的必要性

无论是从金融创新的诱因还是从金融创新的应用来看，最直接的体现是在商业银行的中间业务，即西方所指的表外业务上。中间业务是指商业银行除传统的资产业务和负债业务以外，不直接承担或形成债权债务，不动用或极少动用自身资产，为社会提供的各类金融服务并收取手续费的业务。银行在办理这类业务时既不是债务人也不是债权人，而是处于受委托

代理的地位，以中间人的身份进行各项业务活动，它既满足了经济社会对商业银行的需求，又能吸引更多顾客，增加商业银行的利润。

从事金融商品创新会为金融机构带来更多的利润，但也让金融机构在承销和交易过程中承担了巨大的风险，因此金融机构在从事此些业务时必须了解这些业务的风险，并采取必要的防范措施。由于金融衍生商品的构成相当复杂，创新或复制后金融商品的风险可能与原产品不一样，不仅受标的资产的报酬率和风险所决定，同一金融商品对发行者和使用者的风险也不同，并且也依这些商品如何被使用而有所分别。

随着各国对市场利率、外汇管制的放松，企业为了转移或消除价格风险、信用风险及摆脱政府的金融管制，金融机构创造了种类繁多的新金融工具进行表外融资，金融创新活动愈演愈烈。以目前的金融创新活动而言，主要集中在资产证券化和新型衍生性金融商品开发上。资产证券化是指将缺乏流动性、但能够产生稳定的未来现金收入的资产，通过结构性重组，转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。它是近30年来全球范围内被广泛应用的有效融资和投资工具，是衍生证券技术和金融工程技术相结合的产物。资产证券化的好处除了增加发行金融机构流动性外，最大的好处即是将证券化之资产的风险加以分割，移转给愿意承担风险的其它投资者。

在金融市场上，有些金融资产是缺乏流动性的，如零售汽车贷款、信用卡应收账款和住宅贷款等，而有的金融资产是富有流动性的，如证券，投资者可以随时在证券市场上把证券卖出去。对于银行来说，为了提高资金的效率，有必要将没有流动性的资产转变为具有流动性的证券，资产担保证券就是在这种情况下产生的。它是以贷款在未来产生的现金流作为担保发行的证券，通过资产担保证券，银行将难以流动的资产转变为可以流动的证券。创新业务的有效监管

金融监管与金融创新之间的关系常常是互为因果的。经济学家凯恩（Kane）认为，严格的管制会促使金融机构通过创新金融产品来规避监管，而金融创新又进一步促使监管部门通过制定新的法规来将新产品纳入监管范围，于是又有新一轮的创新。据此也可以认为，管制和创新会形成一个相互推动的过程，严格的金融管制实际上是金融创新的一种动力。国际清算银行下之巴塞尔银行监督委员会在1988年7月提出巴塞尔资本协议（Basel Capital Accord），该资本协议之目的在确保各国银行持有相同水准的适足资本，创造公平竞争环境，提升以金融机构偿债能力为主轴的风险监理标准，进而强化国际金融市场之健全与稳定。自此巴赛尔资本协议的优点广泛地被认可，成为全球金融业界公认的准则。惟近几年来，随着金融环境瞬息万变，金融国际化与自由化使得金融业务区隔日渐模糊，在金融创新、科技进步与全球竞争力提升下，银行除传统存放款业务外，也积极开发包括衍生性金融商品在内之各项新种业务，以增加收益来源，但伴随而来经营风险的管理也就日益重要。有鉴于此，巴塞尔银行监督委员会在发布巴塞尔新资本协议征求意见稿、广征十国集团及开发中国家之各方意见、并进行银行量化影响评估后，于2004年6月定稿“巴塞尔新资本协议”，作为旧版的修正。

与旧版相比较，新资本协议除旧版的信用风险及市场风险外，增加了操作风险之资本计提，即支柱一之最低资本需求，定义银行资本对风险性资产最低比率仍维持在8%的原则外，将银行所承受的风险有系统的分为信用风险、市场风险及操作风险，并允许银行使用本身发展之风险评估模型或使用外部信用评等机构所提供的评等方式。此外，旧资本协议仅承认少数具有高可信度及可辨识等特色之担保品与保证，而新资本协议为鼓励银行妥适运用信用风险冲销技术以降低信用风险应计提资本，将承认更广泛之冲销技术，包括担保品、保证、净额结算、信用衍生性商品等，另从事资产证券化业务以降低风险性资产，也能达到降低信用风险之目的。

支柱二是监理审查程序要求监理机关对银行资本分配技术与是否符合相关标准进行量

化及非量化评估。作为支柱三的市场约束要求银行披露其资本比率计算适用范围、资本内容、风险评估与信息管理、资本适足比率等四类信息，透过市场纪律来督促银行稳健经营。通过信息披露的方式提高金融机构的透明度，不但有助于准确评价金融机构的稳健程度和控制系统风险，而且能够使风险管理较好的金融机构可以享受较低的筹资成本和较高的授信额度，从而有助于整个金融体系的稳定。同时旧资本协议之适用对象为银行业，而新资本协议延伸至金融集团之控股公司。

巴塞尔新资本协议是大幅提升银行监理机能的动力，旨在鼓励银行改善风险管理系统，而非仅遵守一个狭义的最低资本比率要求。然而，新协定的复杂性、对银行资本水平的影响与将监理审查程序及市场纪律机能纳入基本架构，对监理机关与银行都将是一大挑战。概括而言，新版资本协议是银行提升经营策略的契机，透过正确的衡量与管理风险，塑造出一套健全的公司治理制度，如此银行将易获得市场认同、有利股价提高、信用评等升级，并使银行除现有以资产报酬率及股东权益报酬率衡量整体财务绩效外，尚可衡量各项业务的风险调整报酬率，将使绩效评估及资本配置更合理化，新资本协议对银行的运营应会产生重大的附加价值。

参考文献：

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5.朱淑珍。金融创新与金融风险-发展中的两难[M].上海：复旦大学出版社，2002

6.杨有振，侯西鸿。金融开放：创新与监管[M].北京：中国金融出版社，2002

金融创新中的风险管理 第6篇

关键词：金融企业；金融风险；企业管理

伴随我国改革开放的程度不断加深，金融市场成为了市场经济的重要支撑要素。随着市场环境的不断革新，金融企业的制度改革是势在必行的。随着金融企业创新的不断深入，其产品在创新、其经营工具在创新、其管理在创新、其制度在创新。金融行业正生机勃勃的活跃在市场经济中，与此同时，金融企业的风险也与日俱增，做好在创新条件下的风险管理是企业改革的重点话题。

一、我国金融创新活动的特点

（一）金融创新中的理财业务。由于国民素质与国民生活水平的逐步提升，理财业务成为了金融创新的新热点。受市场需求的推动，理财业务发展出现了史无前例的速度，随之而来的是金融企业在理财业务中的竞争。因此，各种各样的理财产品在市场中形成，国内四大行以及合资银行在理财业务上投入了更大的精力，多元化的理财产品形成了严重的市场竞争。综上所述，理财业务无疑成为了现代金融创新中的新亮点，金融企业在理财业务中的付出的精力也在逐步增大。

（二）金融创新的纵向推进。根据金融创新步伐的加快，金融企业的业务范围也出现了史无前例的广度。其业务范围已经拓展到个人理财、证券理财、衍生产品、电子银行等多个领域。理财产品的多元化是当今金融创新业务的发展趋势，当今全国乃至全球的金融业务都在实现跨领域创新，通过进行保险业务、组建金融集团等形式实现资金的跨业流动。因此，在金融业务经营范围拓展的过程中，金融企业享受着效益与风险并存的态势。

（三）金融服务对象的扩大。国民经济的快速增长，国民生活水平的快速提升，国民可支配的财产更多。我国经济的快速发展，使国民积累了更多的财富。基于该种现状，金融企业获得了更加宽阔的财富管理空间。随着金融企业金融服务对象的不断扩大，金融服务出现了更多样化的业务，通过对顾客进行个性化服务，做出了“量身订做”模式的财务分析与投资规划。其金融服务对象的增大是其发展的有力态势之一，同时也是金融企业之间竞争的主要焦点。

（四）金融机构同质化问题。市场背景的变化，金融企业在不断的创新。由于企业的预期能力不足，导致金融企业之间的职能分工不明晰，引起金融企业的服务方向的混乱，最终导致金融企业面临着更多的竞争、更大的风险。其次，金融企业的改革方向是多元化经营、分业化发展。其综合性较高，同时面临的风险也越大。再次，我国金融行业的发展历程较短，经营管理的政策欠缺，在创新式改革上自主性不高，导致其应对市场能力的不足，最终导致企业的金融风险进一步提升。

二、金融创新和金融风险的关系

所谓金融风险是在资金流动过程中，受不确定性因素的影响，进而产生的直接或间接的经济损失。金融市场的不确定性因素众多，因此金融风险是金融活动的衍生品。通过经济合理的手段，分析其不确定因素，是对金融风险的有效化控制。首先，金融创新和风险管理存在着正向博弈的关系，金融创新的发展是需要风险管理促进的，相反金融创新管理形成了更加完善的金融风险管理体系。金融创新是基于市场背景和企业条件进行的创新，是基于原有政策进行的，其本质是在进行逃避监管。进行风险控制是在约束金融活动，金融的创新在某种意义上对风险控制起推动作用。在金融创新与金融管理的相互促进下，是金融企业的水准进一步提升。某种意义上，金融创新是具有一定意义的。其次金融创新的发展带来了新的金融风险，一切活动均是存在着风险的，我们所要做的是将风险做到最低。金融的创新过程是对未来发展形势的看好，是将风险的有效转移，是对收益与损失的宏观调整，因此金融创新并未影响其风险的总量，只是将风险的存在方式进行了重新整合，同时为金融企业带来了新形势的风险。

三、积极应对金融企业风险管理的对策

（一）加强政府部门对金融体系的监管。在金融创新的过程中，也导致过重大的金融风险，因此金融企业必须积极面对金融风险，在应对金融风险上进行实质性努力，金融风险管理即是其应对风险的重要手段。加强政府部门对金融体系的监管是金融企业正常运行的重要措施，国家相关部门的参与为金融创新提供了良好的外部环境。国家相关部门的监管，在管理理念上是对创新和稳定的协调。金融创新是金融发展的主要动力。为促进金融创新发展，国家对其的支持是必不可少的，国家通过相关部门进行监管，通过制定相关金融政策为其创造良好的外部环境。通过国家与企业联手进行金融监管手段的完善，打击违规违法行为。其次，金融监控的过程中要秉着维护金融稳定和鼓励金融创新并重的原则，对监管尺度进行良好把握，实现创新与监管的良性循环。综上所述，加强政府部门对金融体系的监管是应对金融企业风险的重要对策。

（二）加强金融企业内部的自我控制。在加强政府部门对金融体系的监管的背景下，建立良好的外部环境。企业应从自身着手，加强金融创新的主体内部控制，将自我风险管理体系完善。金融创新是对金融产品未来市场的信心，因此，企业应对金融创新的利弊进行科学的分析与判断，对其市场影响要有足够的心理准备及经济准备。企业应该把美国次贷危机作为良好的先例，对金融产品的杀伤力做出清醒的认识。在外部竞争日益激烈的背景下，金融产品日益多样化、复杂化，金融企业要确立清晰的风险管理意识，并形成良好的风险预测体系，本着为企业负责、为国家负责、为人民负责的态度进行金融活动。其次金融企业要具有制定有效的、切实可行的风险防范制度，结合外部环境与自身情况，建立一套适用的风险预测评估系统，对风险进行科学的度量。再次金融企业在进行金融创新活动的时候应该秉着谨慎的原则，做好基础调查的基础上，进行科学合理的决策。金融企业内部的自我控制和政府部门对金融体系的监管是相辅相成的，企业在其风险控制上要付出更大的努力。

（三）强化国际间金融合作。在经济全球化和金融全球化的背景下，虽然我国金融行业面临着国外金融机构的冲击。但是我们应该认清经济形势，当代的经济是在全球合作基础上，共同发展的。对各国对自身经济的负责是对全球经济稳定的最大保障，因此各国之间的经济合作是不可避免的。因此，对金融风险方面的国际合作也是势在必行的。例如，可以通过政府之间签订相关合作协议，对有关金融风险控制方面的问题进行国际合作。此外，企业通过国际间的合作会了解学习到先进的管理方法。强化国际间的金融合作是双赢乃至多赢的金融风险应对措施，是需要国家和企业认真面对的。

（四）控制好金融创新的途径。控制好金融创新的途径是企业进行谨慎经营的战略手段，首先金融机构应该在金融产品上给予重视。基于我国的基本国情，过于复杂的金融产品不适用于我国市场，过于复杂的金融技术是不适用于我国金融机构。其次，金融机构的创新方面，金融机构混业经营的风险是企业应该关注的，企业应该突出主业优势来适应市场竞争。再次，金融制度创新上，政府应该给予充分的帮助，企业自身应该有效的落实自身的管理制度。

综上所述，金融行业在我国市场经济中占有重要地位，金融行业在创新条件下的风险控制是保障其发展的重要工作。鉴于此，国家和企业应该给予充分的重视，在某种程度上进行相应协调，国家政策上应给予充分的保障，企业改革上应付出更大的精力。金融制度的创新，重要的是监管制度和创新约束制度的协调运作。基于我国国情，金融企业应该控制其市场流动性，在流动性金融工具上进行控制。

参考文献：

[1] 梁武宁.浅议内部控制与我国金融企业风险管理[J].中国商贸，2014，（6）：59-60.

金融创新中的风险管理 第7篇

关键词：信息化,金融,经济管理

金融经济信息化管理是指管理者在金融经济管理过程中,通过现代化电子信息手段以及网络技术充分挖掘各种信息资源,为金融企业的发展提供有效参考,从而提升金融企业的市场竞争力,获取更高的经济效益。随着信息化时代的到来,金融企业已经将它作为了日常运行与管理过程中必不可少的工具,它可以促进金融企业的持续发展,并为金融企业带来良好的经济效益。

一、信息化对金融经济管理过程的重要意义

(一)强化对金融企业的监督管理力度

在信息化管理的作用下,金融企业管理人员可以通过各类先进的信息管理手段对整个企业实施全面的监督管理,获取更多有效的信息,对企业经营过程中存在的各种问题进行全面把握,并挖掘企业自身的优势,在此基础上加以利用。此外,当发生一些突发性事件时,金融企业管理人员还可以通过信息化工具对整个事件进行观察与分析,及时采取有效措施进行遏制,避免事态向更加严重的趋势发展。在信息化技术的帮助下,金融企业管理人员实现了更加宏观、全面的企业监控,促进了企业的发展。

(二)有效强化金融企业资源的合理分配

在经济竞争日益激烈的市场环境下,我国各大金融企业机构纷纷在外地成立子公司,对于这种分散式的管理模式,必须借助信息化管理手段才能够实现更有效的监控。通常情况下,跨地区经营管理是一种难度较大的管理行为,而信息化正好可以有效解决这一难题,成为金融企业在跨地区管理过程中的不二选择。在信息化管理手段的帮助下,企业可以将不同地区的企业甚至是部门统筹在一起,为企业管理人员提供了更合理的资源分配方案,优化了以往因地域问题而阻碍金融企业管理与发展的问题,为金融企业赢得更大的竞争力。

(三)有助于金融企业市场竞争力的提升

在经济全球化形势日益加速的今天,金融企业在市场竞争力上表现的强弱程度直接决定了企业的成败,因此各大金融企业纷纷在市场、人才以及技术等方面展开了激烈的博弈。而在信息化时代当中,是否能够充分利用信息化管理手段也就成为了各大金融企业能否获取市场竞争力的重要决定因素。此外,金融企业若想迅速适应目前这种激烈的市场竞争环境,并获得更成功的转型,那么提升自己的综合竞争力是企业的不二选择,只有自己的综合竞争力得到了强化,才有资本与其它企业进行竞争,并从中获取更多的市场份额,创造更高的经济效益。

二、我国金融企业对信息化经济管理方式的应用现状

(一)管理理念传统落后

现阶段,我国大多数金融企业在经济管理过程中仍然保留着传统的管理模式,管理理念十分落后,并没有根据目前的市场环境来进行相应的调整。其中还有很大一部分企业经营者仅仅关注企业经营效益的获取,而忽略了成本的合理控制,常常导致入不敷出的尴尬局面出现。此外,金融企业管理者在经济管理过程中并不重视信息化管理手段的应用,仍是坚持采用传统落后的管理模式,对于企业内部以及外部的资源不能加以合理的分配及利用。

(二)信息管理平台落后

随着计算机技术与网络技术的不断发展与成熟,人们对于金融服务质量的要求也越来越高。而计算机信息管理系统可以很好地满足客户的多样化服务需求,因此大多数金融企业也开始采用计算机信息管理系统来进行金融经济管理。计算机信息系统能够实现网络支付以及送货上门等服务,在很大程度上使客户的需求得到了满足。但是,我国金融企业之间并没有建立一个统一的信息化平台,使各种信息系统之间很难实现同步对接,数据之间无法进行有效共享,因此不能确保信息管理系统中所有信息的准确性与真实性。

(三)信息化建人才匮乏

我国金融企业在经济管理过程中存在着严重的人才匮乏问题,经济管理工作人员通常是由其它岗位的员工兼任的,这种人力资源分配方式可以大大降低用人成本,却没有考虑到工作效率的问题。现阶段我国部分金融企业对于信息化建设水平的关注度已经逐步提升,在对内部金融产品进行改造的过程中也应用了一些计算机信息技术,并取得了乐观的效果。但是大部分大中型规模的金融企业在信息化建设水平上仍然比较落后,没有全面贯彻信息化建设的理念。

三、如何有效利用信息化管理手段来进行金融经济管理

(一)合理分配资源

信息化对于金融企业的经济管理工作具有重要的促进意义,要想使信息化管理的优势真正凸显出来,金融企业就必须构建统一的信息化管理系统,实现组织内部的全方位统一和协调。对资源进行合理地分配与利用,确保企业内部每个部门都能够各司其职,做好自己分内工作。同时还应加强财务管理部门的建设力度,让金融企业的管理人员能够对企业财务运行状况进行全面审视。

(二)构建先进的信息化管理平台

金融企业应通过培训手段来强化相关工作人员的责任意识,提升他们的专业水平,从而构建一个先进的信息化管理平台。在信息化管理平台的帮助下对企业内部财务数据进行汇总分析,帮助企业管理者对企业金融管理状态进行宏观把握。

(三)建设信息化管理团队

经济管理人员的专业水平及综合素质决定着金融企业信息化建设工作的成败,因此企业必须提升对信息化管理人才的重视度,构建一批专业且综合的信息化管理团队,加强内部教育工作,促进企业信息化建设工作的开展。例如,定期在内部开展培训工作,强化企业金融管理人员的专业知识;或者为内部金融管理员工举办一些专业讲座,聘请专业讲师深入企业指导员工如何利用现代化管理工具进行金融管理。

四、结束语

综上所述,金融企业要想充分运用信息化管理手段实现金融经济的有效管理,就必须对资源进行合理分配、构建先进的信息化管理平台、建设信息化管理队伍,从全方位提升金融企业的信息化建设水平以及市场竞争力,实现持续、健康、稳定的发展。

参考文献

[1]孙灵娜.信息化管理在经济管理中的实践研究[J].现代经济信息,2013(21).

[2]王亚辉.浅谈信息化在经济管理中的应用[J].现代农业,2011(12).

金融创新中的风险管理 第8篇

1. 制度风险。

这主要指我国国有商业银行产权制度创新过程中产生的风险。由于我国目前还没有建立金融机构市场退出机制, 四大银行中任意一家银行资产都达到一万多亿元人民币, 风险在任何一家暴露, 都可能会引起严重的经济危机, 甚至是社会危机。因此, 制度风险是国有商业银行创新最主要的风险之一。

2. 法律风险。

法律风险是指合约无法履行或所拟条款不清晰而引起损失的风险。有一个连续不断的过程, 金融创新在前, 而法律的制定又往往滞后, 因此运用的法律工具往往不能配套, 某些金融工具交易的合法性便难以得到保障, 交易可能因得不到法律保护而导致失败。

3. 表外风险。

它是指不在金融企业的资产负债表中得到反映, 却又可能转化为金融企业真实负债的业务或交易可能产生的风险。表外风险源于表外业务, 而表外业务在商业银行金融产品创新的过程中, 又扮演着极为重要的角色。由于自由度较大和透明度较差, 银行从事表外业务的实质就是变相减少账面负债, 这种表外业务既可维持资本资产比率, 又可以加银行的利润, 但这同时也造成银行的潜在风险增加。当表外业务的或有负债变成真实负债, 银行的潜在风险也就成为了真实风险。

4. 过度投机风险。

对创新市场而言, 投机方面是维持创新市场流动性不可缺少的“润滑剂”, 同时也是转嫁风险赖以存在的承接体。另一方面, 非稳定性投机可能加剧金融市场的波动, 并且由于创新交易的高杠杆性, 其投机性对金融市场的影响比传统交易更大。比传统交易更大以衍生产品为例, 其风险较基础产品更为突出, 原因主要有以下两点, 一是某些衍生产品本身对基础产品价格的波动相当敏感;二是某些衍生产品采取保证金交易方式, 衍生产品价格的细微变动, 就可能给投资者带来巨额利润或亏损。

5. 伙伴风险。

银行创新过程中的金融自由化、银行业务多元化及金融机构同质化, 使各金融机构间形成密不可分的伙伴关系, 银行之间、银行与非银行金融机构之间、国内银行与国际金融机构之间的依赖性大大增强, 一旦某个环节、某个部门出了差错、便会累及一片、恰似“多米诺骨牌”, 具有连续反应和波及整个系统的效应。

6. 电子风险。

大规模的金融电子化创新, 在提高了金融活动效率的同时, 也会伴生出新型的电子风险, 特别是金融电子化系统或电子网络已经把整个金融业织进一张很不安全的网内。电子计算机本身存在着经常性的故障风险, 计算机病毒、停电、灾害等会导致电子计算机系统的瘫痪或紊乱。同时, 在新型的国内与国际电子支付清算网络的运转中, 各系统间的关联性日益紧密, 任何一个系统出问题, 都会危及整个网络的安全。

7. 国际风险。银行创新推动了业务国际化、资本流动国际化、

金融市场国际化为主要表现的金融国际化趋势, 加之在场外交易中由信息不对称引起的公众对其他金融机构信用的心理预期作用, 将致使局部的金融风险更易转化为全局性的金融风险, 因而国际金融业与国际金融市场的动荡对各国金融业形成了较大的冲击。加之在场外交易市场中由信息不对称所引起的公众对其他金融机构信用的心理预期作用, 将致使局部的金融风险更易转化为全局性的金融风险。

8. 操作风险。

它是指银行创新过程中, 由于内部程序、人员、系统不足或者运行失当以及由于外部事件的冲击等导致直接或间接损失的可能性的风险。银行创新的技术性极强, 对于人员素质和内部控制系统的要求很高, 任何越权行为及内部控制环节上的缺陷都可能造成无法挽回的损失。

二、金融产品创新过程中防控风险的若干思考

1. 加强政策支持, 促进我国银行业务发展和产品开发。

目前银行业仍然是我国金融业的支柱, 银行业的稳健发展是我国金融体制改革的重点。在银行发展上, 应进一步稳健促进银行业综合业务经营管理, 继续推动发展模式从注重规模、速度到质量、效益和可持续发展的转变, 改善业务结构, 为银行中间业务和投行业务发展提供审慎的金融监管和宽松的创新环境。在产品开发上, 在吸取经验教训的基础上, 不断促进合理的金融创新, 鼓励开发立足于我国宏观经济基本面的信贷产品和投行业务产品, 并进行科学合理的定价。

2. 加强全面风险意识, 促进银行风险管理文化建设。

当前, 我国商业银行进行产品创新的目的是扩张和抢占市场份额, 激烈的同业竞争往往导致金融产品创新的快速开发, 风险管理意识相对较弱, 加上我国金融产品创新和制度规范之间存在时间间隔较长、空间差异较大等问题, 这种不规范的管理状况, 使得产品创新在一定范围内具有较大的随机性, 带有一定的风险隐患。因此, 商业银行在加大金融产品创新的同时, 提高产品创新风险的认知水准非常重要。针对我国宏观经济和微观经济的自身运行特点, 在与国内外先进同业广泛交流的基础上, 构建我国银行业风险评估与管理文化, 运用科学的技术方法和模型, 分层次、分布局的对银行业务进行有针对性的风险控制, 加强风险的全覆盖管理。

3. 健全风控体系, 完善产品创新风险管理体系

(1) 成立专门的产品创新风险监测部门可以成立专门的风险管理部门, 负责对金融创新产品各种可能的风险进行事前的评估, 对市场、客户状况进行详细的调查和评估, 对创新产品的风险特性进行测试并提出应对措施。在此基础上, 建立产品交易的止损点和风险预警线, 以便有效地管理市场风险和操作风险, 增强其抵抗风险的能力。

(2) 构建科学、系统的风险管理机制方面, 需要有进一步明确的产品创新风险战略、政策制度和开发程序化, 从制度上对创新活动进行规范化管理, 健全内部治理结构, 严格执行风险政策和制度, 在风险收益的长期平衡中实现可持续发展。另一方面, 要进一步研究银行与市场之间的互动关系和影响, 在把最新进展情况和应用前景展示给客户的同时, 合理阐明其风险所在, 提高客户对金融创新产品的认知度。

4. 强化合规管控, 防范创新金融产品的操作风险。

在金融产品创新活动中的操作风险主要是指由于缺乏内部控制, 产品创新程序不健全, 风险反映变动不及时或错误预测行情, 因操作失误及人为、系统或外部事件等原因造成的风险。操作风险的防范主要通过银行完善内控合规制度、规范操作流程来实现, 做好职能部门职责分工和分离牵制。合规风险管理是切实加强风险防控和创新治理的基本前提, 金融产品创新活动必须合法合规, 通过合理程序和条件进行。

摘要：本文从对商业银行金融产品创新过程的风险类别探究出发, 分析了商业银行产品创新过程中风险管理的现状, 提出了商业银行金融产品创新在风险防控方面的新思考, 有针对性地提出防范与控制策略, 以促进商业银行在最小的风险下实施金融产品创新。

金融创新条件下的金融风险管理探讨 第9篇

一、当前中国金融创新活动的特点

随着我国的市场经济的不断的完善, 我国的金融市场的开放程度也在不断的提升, 当前我国的金融市场的金融创新非常的活跃, 各种各样的业务纷纷被推出, 在很大程度上丰富了我国的金融市场, 并呈现出以下的趋势和特点:

1. 理财业务成创新亮点

随着我国居民收入水平的不断的提高, 人们的理财观念也发生了较大的变化, 已经不仅仅局限于传统的储蓄这种单一的方式, 而是朝着收益更高的理财方式转变。这就使得各个商业银行纷纷推出了理财业务, 并且之间存在着激烈的竞争。再加上外资银行的投入, 使得理财业务更是热火朝天, 各个银行花样百出, 推出了大量的理财产品。

2. 金融机构同质化

当前国内存在着几种不同的金融机构, 这些机构之间原本有清晰的业务界限, 各自负责自己的专业领域。但是随着金融创新的不断的发展, 各个金融机构不断的推出新的金融产品, 这使得它们之间原本清晰的界限逐渐的模糊, 各个机构之间的业务存在很大的交叉, 各个机构的业务都朝着综合化的方向发展。

3. 金融创新还需努力克服同质化问题

虽然我国的金融创新比较活跃, 但是在创新的过程当中在广度和深度方面还存在着很多的不足, 各个机构之间相互的复制, 导致金融创新中实际的新东西数量并不是很多, 存在着大量的同质化的金融产品。

二、金融创新与金融风险管理的关系

在金融市场中, 存在着大量的不确定的因素, 这些因素都有可能导致不可预见的风险, 从而给金融行业带来巨大的损失。为了预防或者是消除这种风险, 往往需要进行金融风险管理。对各种可能引起风险的因素进行评价, 分析风险的可能性和大小, 并且根据分析和预测采取相应的措施来预防和化解金融风险。

1. 风险管理与金融创新是相互正向博弈的关系

风险管理在很大程度上保证了金融创新的发展, 而金融创新的不断的发展, 又使得金融风险管理不断的获得完善和发展, 两者之间互相的促进。随着金融市场的不断的发展和繁荣, 这使得各种风险因素也在不断的增多, 这就需要通过金融风险的管理来确保金融市场的安全。人们在金融市场中进行投资也迫切需要相关的手段来消除风险。很多金融机构通过不断的推出新的金融产品来逃避监管, 而监管也随着金融创新而不断的完善, 而金融机构为了逃避监管势必再次进行金融创新。

2. 金融创新的发展带来新的金融风险

金融行业本身就属于高风险的行业, 人们为了获得较高的收益往往甘于冒各种风险。在金融市场中, 有一方获得了收益, 那么势必有一部分人获得了损失, 各种收益和损失总量并没有变化。通过不断的进行金融创新一方面降低了微观方面的风险, 但是从宏观方面看, 风险只是被转移到风险偏好者身上, 总的来说, 金融市场中存在的风险的总量并没有减少。

三、正确认识和评价金融创新带来的风险

1. 金融创新带来的资产证券化加剧了金融风险

证券化提高了资产的流动性, 促进了金融商品的标准化, 也为投资者防范风险提供了一个有效的手段。然而, 证券化仍容易产生许多问题。对于银行而言, 能够证券化的资产首先是质量良好的资产, 尽管它可以利用时间差将不良资产置换出去, 但它也必须冒信誉受损的风险。对于货币当局, 证券化也为其提出了许多挑战。首先, 它使货币当局银行资产负债表的直接控制能力减弱, 这必然影响到货币政策执行的效力。其次, 证券化所产生的许多证券具有高度的流动性, 常常成为货币的代用品。这就打破了货币当局对货币发行权的垄断, 形成一种货币竞争的局面。同时, 货币当局难以对货币给出明确的界定, 这也削弱了它控制货币的能力。

2. 投机市场的存在加大了风险破坏性

金融创新的一个重要作用是为金融市场的安全提供工具, 但与避险相对应的还有大量投机行为的存在。因为如果没有投机者, 避险者就无法将风险转移出去。衍生产品市场的出现, 为客户提供了进行投机和避险的场所。而衍生产品具有的高流动性和杠杆作用, 使得这个市场具有极大的波动性和破坏性。因为一旦投机失败成为大多数进入者的结局, 则不仅避险功能无从谈起, 而且对整个金融市场的冲击和破坏性更是常规的金融业务所无法比拟的。

3. 金融创新增加了金融业的经营风险

金融创新使金融机构同质化, 加剧了金融机构间的竞争, 银行传统的存贷利差缩小。激烈的竞争迫使各金融机构不得不从事高风险的业务, 这又导致金融机构经营风险增加, 信用等级下降。随着金融市场国际化和自由化进程加深后, 外资可能大量流入, 这对一国的汇率及银行的流动性造成影响, 此外, 一些金融创新工具能把本该属于本国的经营或投资风险, 通过风险输出影响全球资本市场, 这加大了金融体系的脆弱性。美国的次货危机对全球经济的影响之大就是一个很好的说明。

四、提高金融风险管理的整体水平, 积极推进金融创新

1. 加强金融创新主体内部的自我风险管理

首先, 金融主体要明确金融创新工作对金融市场可能产生的各种影响, 并对各种可能存在的影响做好充足的准备工作, 通过对此次美国金融危机的分析与研究我们可以发现, 金融创新中类似衍生产品的创新工具对整个金融市场的影响是巨大的, 金融主体在危机爆发之前对其可能产生的影响缺乏准确的估计, 当金融危机全面爆发后, 各金融主体在强大的杀伤力面前, 已经体无完肤。金融危机已经为金融创新敲响了警钟, 在金融机构实施金融创新的过程中, 要对可能存在的金融风险进行科学的估计, 将风险管理意识融入到金融创新当中。其次, 金融机构在进行金融创新工作时要根据金融机构的实际情况, 并结合金融市场的发展趋势, 制定科学合理的金融风险防范制度以及风险预测评估指标体系, 对金融创新过程中可能存在的潜在风险进行科学度量, 以便采取有效的措施加以预防和控制。此外, 金融机构在针对业务内容、金融产品种类进行创新时, 要对金融市场的各种环境进行充分的调查与分析, 不能急于求成、盲目冒进, 应在遵循金融市场发展的规律与原则的基础上, 有条不紊的进行。

2. 加强国际间的合作

在当今经济全球化和金融自由化的背景下, 一个国家仅靠本国政府的宏观经济管理已不足以维持经济稳定和防范金融风险, 而需要各有关国家在防范、遏制经济、金融风险方面进行国际合作。比如中国可以与国外政府签订相关合作监管的协议, 还可以参与国际监管组织并且参照其标准制定中国开展金融衍生业务的相关规则, 从而达到全面有效监管的目的。

3. 在金融创新的路径上设好防火墙

金融创新的路径大致有三条, 即金融产品、机构和制度创新。由此要防止金融风险向危机的过渡还须做到:从金融产品创新来看, 应该以优质资产来衍生出新产品, 不良资产始终只能作为补充。同时, 处于创新初级阶段的我国, 更不能追求过于复杂的金融技术, 而先要创新出各种债权和股权类基础产品, 避免好高骛远的发展。

从金融机构创新来看, 核心问题是要关注混业经营的风险。混业经营是今后的发展趋势, 我们只能遵循渐近式的改革, 在条件成熟的时候推出。作为金融业的微观主体, 所追求的依然是成为主营业务突出、专业优势明显的金融服务机构, 而不是无所不包的全能银行。

五、总结

当前我国的金融机构不断的进行金融创新, 在很大程度上丰富了我国的金融产品, 活跃了金融市场。但是在金融创新的过程当中应该做好相应的金融风险管理, 有效地增强抵御风险的能力, 确保自身在金融创新的同时能够高速、稳定的发展。

摘要：改革开放以来, 我国的经济得到全方位的发展, 随着市场经济体制的建立和不断的完善, 金融市场也逐渐的繁荣起来。特别是近年来, 随着市场经济的进一步的活跃, 人们对于金融产品的需求也朝着多元化的方向发展, 这使得各个金融机构纷纷进行金融创新, 不断的推出各种金融产品, 满足人们对于金融产品的需求。这在很大程度上促进了我国金融市场的繁荣和发展。但是不应该忽视金融创新条件下所蕴含的金融风险。因此在金融创新条件下要加强金融风险的管理, 文章对此进行了相关的探讨。

关键词：金融创新,金融风险,风险管理

参考文献

[1]楼文龙.金融创新的背景与主要趋势[J].中国金融, 2007 (1)

[2]唐双宁.在防范风险的前提下大力支持金融创新[J].中国金融, 2006 (13)

[3]张晓琴, 冯莉.论金融风险与金融风险管理[J].商业研究, 2005 (2)

金融创新中的风险管理 第10篇

一、目前金融风险面临的挑战和问题

当今世界经济全球化的不断发展, 导致资本流动不断扩大, 国际债券市场融资规模也获得了前所未有的发展, 从改革开放到如今, 融资规模比原来增长了近107倍。这样高速的发展规模是资本全球化流动的结果, 也是在经济全球化的时代大背景形成的。

1.金融体系的稳健受到了巨大的考验。随着中国金融体系与世界金融体系的不断接轨, 封闭的经济格局被全球化紧密联系所打破, 传统的金融体制逐渐退出经济舞台, 新的金融机制由于出现在萌芽时期, 并不成熟, 由于国情不同和体制不同, 有些并不适应于我国目前的金融体系。而我国的对外开放始于1978年, 虽然到目前已有37年, 但是体制相对薄弱, 无法抵抗外部强有力的冲击, 金融体系趋于不稳定状态, 金融体系的动荡给市场经济体制带来了很大的风险, 金融体系的稳健受到了严峻的考验。

2.金融监管力度不能满足我国经济体系维护。经济全球化下, 我国实行全面对外开放, 这就给金融监管带来了一定的压力和挑战, 我国在金融监管方面比较注重内部因素的调整, 更多是在自身的问题上改变不足。但是, 随着经济全球化的不断蔓延, 资本全球化、流通全球化、商品全球化使世界联系成为了一个整体, 伴随而来的市场全球化、金融犯罪全球化导致金融风险面临严峻考验, 外资企业的不断渗透使我国的金融监管也面临着进退两难的问题, 我国监管制度的不完善给国家金融带来了前所未有的难题。

3.金融创新管理方面还存在着很大的不足。经济的发展离不开金融的支持, 目前我国的社会经济制度下, 金融创新管理能力表现极为脆弱, 首先是我们自身缺乏对金融风险和创新的深刻了解。其次是看待金融风险方面无法提出强而有力的意见, 在问题的分析能力上存在着不足, 对于我国的金融经济综合能力把握不够。最后是金融资金不足, 对于金融创新方面投资力度小, 没有引起足够的重视, 这样就导致了金融创新管理缺陷, 对我国金融业的发展产生了巨大的影响。

二、金融风险与金融创新管理之间的相互作用

1.从定义方面来看两者之间的关系。金融风险和金融管理之间的关系和作用是相互的, 我们需要从它们的定义出发。从经济学角度定义来讲, 我们知道金融风险是指在资金流通和货币运营过程中, 由于各种无法被预料的不确定因素带来的潜在风险问题, 从而造成一定的收益支出问题, 它随金融活动的产生而产生, 发展而发展, 并持续伴随。金融创新管理是指金融企业在发展资本的过程, 内部存在的体制革新问题, 通过创新体制有效促进金融资本的稳定发展, 优化升级金融体系内部制度问题, 获得最大化效益。

2.从内部结构来看两者之间存在循环模式。两者之间存在着相互依赖、相互作用的关系。金融创新增加了金融业的系统风险, 金融创新管理下, 各部门之间的联系加强, 在进行金融投资或资本运用上, 一个部门出现问题, 其他相关部门也会跟着受到牵连, 出现连锁效应。金融活动主体为了规避金融风险而进行金融创新, 但是在金融创新之后又会产生新的金融风险, 这样就陷入了循环往复的模式之中, 金融风险促进金融创新, 金融创新反作用于金融风险, 两者之间相互作用, 互相转化, 如此反复循环, 促进了金融业的发展。

三、加强金融风险与金融创新管理的策略

1.加强政府支持, 适当给予政策辅助。政府是金融经济良好运行的助手, 在政策上给与支持和帮助, 可以有效地促进金融市场的稳定和发展, 保障经济的正常运行, 为金融发展提供良好的市场环境, 把握风险指标, 在适当程度上给予放宽政策并且出台经济政策加以辅助, 同时运用国家相关部门加以维护, 审慎有序地推进金融开放, 妥善处理国家金融资本流通的关系, 坚持金融市场风险承受能力与市场经济发展相适应, 稳步前进, 加深金融开放程度, 但是也不要过度。

2.提高市场内部自我协调的能力。市场经济条件下, 内部自律是非常重要的, 只有做到自我修正、自我完善, 市场内部才能不断优化升级, 但这不是说可以放任不管, 任其发展, 企业要对自己的体系负责, 合理分析内部存在的问题和不足, 充分发挥自己的优势部分, 弥补自己的不足, 对金融创新管理进行科学有效的分析, 并提出行之有效的解决方案, 适应于市场经济的内部, 发挥市场经济中“无形的手”的作用, 运用市场机制进行不断完善, 从而规避金融风险带来的潜在危机。

3.加强监管力度, 用法律做维护。金融制度的创新其实就是金融机构内部的优化升级, 从金融制度创新方面来说, 就是监管制度和奖罚制度相结合, 制度创新有利于更好地解决企业内部之间的矛盾, 促进企业发展模式向新的轨道行进, 必要时运用法律武器来维护金融权益问题。在企业内部要根据具体问题具体分析, 实行有力的奖罚制度, 奖励拥有创新成果的先进部门, 激发企业内部在创新体制问题上多提建议, 多为金融管理体制出力。

四、结语

综上所述, 金融行业的稳定对我国经济发展起着非常重要的作用, 金融风险的有效控制是保证金融市场稳健的重要措施, 加强金融创新管理体制也是促进金融业优化升级的可靠保证, 只有做到两者有效结合, 才能促进金融产业的良好发展。

参考文献

[1]杨阳.浅谈金融风险管理[J].东方企业文化, 2011 (04)

[2]冯永慧.金融风险管理若干问题的探讨[J].中国城市经济, 2011 (06)

[3]卢亚娟, 曹源芳, 蒋丁胤.民营资本进入银行业的效应和策略分析[J].南京审计学院学报, 2014 (02)

金融创新中的风险管理 第11篇

摘要：全球发生金融危机以来，中国银行业的改革不断深入，市场竞争也更加充分，银行同质化的发展模式亟待金融创新来改变。因此本文重点研究了后金融危机时代的银行管理怎样推动金融创新。本文立足于国内监管变革、市场充分竞争的环境，指出目前国内银行在金融创新方面的问题，进而阐述了银行管理与金融创新的关系和银行管理的发展方向，最后为银行金融创新提出了几点建议。

After the financial crisis on China's bank time management and financial innovation

WangHui citic bank taiyuan branch；

The paper keywords： financial crisis management of financial innovation

Abstract： the global financial crisis happened since the reform of the Chinese banking is unceasingly thorough， market competition is more fully， the bank homogenization model of the development of financial innovation to change urgently. So this paper mainly studies the financial crisis after the era of bank management how to promote the financial innovation. This paper is based on the domestic regulatory reform， market fully competitive environment， pointed out that the current domestic Banks in the financial innovation aspects of the problem， and then elaborates the bank management and financial innovation relations and the development direction of the bank management， and finally for bank financial innovation puts forward several Suggestions.

2007年以来，发端于美国的次危机和它引发的欧洲主权债务危机，已经逐渐演变为全球性的金融危机，且依然在持续蔓延、变异。虽然我们目前还难以确定欧美的金融危机和他们的应对措施会将世界金融和经济引向黑洞还是涅磐。但在中国，我们实实在在感受到的是银行监管的划时代变革和银行金融创新的大潮涌动。

1 金融危机后的银行监管真正触发了银行的金融创新

1.1 金融危机后，我国银行监管的变革

金融危机后，我国银行监管部门在吸取欧美反面经验的基础上，积极参与全球银行监管改革措施的落地工作，其中最核心的内容就是空前加大了对银行资本质量和水平的监管力度。在这个核心指导下，银行监管部门不仅对资本充实率、核心资本充实率有了更高要求，还明确提出了75%的存贷比红线和“3：3：2：2”的放宽进度要求。

1.2 银行监管变革的压力触发了我国商业银行的金融创新

面临对空前的资本压力，国内各家银行都承受着巨大的存贷比压力和贷款的压力，以贷款论英雄的传统模式和资本管理形成了悖论。商业银行在高压下，迅速清醒地认识到，必须学会在资本约束条件下谋求发展，一存一贷的业务模式已经转向“围绕利润，用中间业务收入弥补信贷规模受限的制约”，各种有关中间业务的金融创新举措相继出台。

1.3 目前我国金融创新中存在的主要问题

虽然银行监管变革的压力触发了我国商业银行的金融创新，但目前为止，这些金融创新仍然属于初级阶段，存在三个主要问题。

1.3.1 金融创新目的偏重占领市场 就近几年来各家银行的实际情况看，金融创新的主要动机偏向于在无序竞争中抢占市场份额，出现了许多不计成本甚至负效益的金融创新。而在投行业务、中小企业融资业务、国际金融工具、中间业务等方面缺乏实际性的、高水平的金融创新。

1.3.2 金融创新品种集中 例如在零售业务方面，各家银行的金融创新重点，相对集中在三方业务代办、个人消费信贷、个人理财业务、信用卡推广等方面，还处于探索阶段。

1.3.3 金融创新的量多质低 由于金融创新主体素质不高，金融创新的内容显得比较肤浅。同时我国金融创新的科技含量较小，深度不够。我国金融所依托的硬件设施和软件技术还很落后与西方国家的银行业务电脑化、专业化、经营管理的信息化还相距甚远。而且，我国网络技术水平整体上还比较落后，也限制了我国金融创新水平的提高。

2 银行管理是金融创新的基础

在商业银行的环境下，金融创新属于微观的金融金融创新，它的原始概念为增加新的金融工具，以获取现有金融工具所无法取得的潜在的利润，它是一个由盈利动机推动、持续不断的发展过程。笔者认为，可以具体理解为旨在提高利润的新业务模式或新产品的设计、应用过程和结果。而管理就是对银行行为的计划和控制。

2.1 银行管理是金融创新的基础 任何金融创新都是集体行为，是团队协作的成果，没有银行管理的银行不可能获得金融创新的成果，更不可能拥有持续金融创新的能力。从行为动机的角度看，只有银行管理的团队才有共同意志，只有共同意志的驱使才会促成团队的合作；从分工合作的角度看，只有银行管理的团队才能建立合理的分工合作，只有合理分工合作下的制衡，才可能实现利润的风险过滤；从目的统一性角度看，只有最大限度地降低风险，银行才可能切实获得金融创新成果带来的利润。

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2.2 从推动金融创新的角度看商业银行管理的三大维度

2.2.1 人力资源管理是金融创新的根本。人是生产力的第一要素，也是金融创新的根本。因为金融创新活动需要人的智慧和劳动，没有善于规划、决策的组织人，没有善于调查研究的设计人，没有准确、高效的执行人，金融创新活动就没有落实的主体。

2.2.2 制度管理是金融创新的机制保障。制度是人员组织的行为规范，人事制度解决分工合作和人员发展的问题，财务制度解决业务结构、利益分配的问题，风险管控制度解决业务安全的问题，业务制度解决操作流程的问题。由此可见，完善的制度是为商业银行的金融创新活动提供了运行保障。

2.2.3 财务管理是金融创新的价值推力。财务管理通过综合运用价值杠杆和价格工具，鼓励和推动高效率、高收益活动的引导和支持，实现内部资源助推金融创新的优化配置。

2.3 未来的金融创新需要银行管理实现“四化” 欧美金融危机的演变蔓延，是欧美金融过度创新结出的恶果。与欧美不同，我国的金融创新才刚刚起步，相关监管严密，国内商业银行的金融创新远远不足。从全球信息化、管理模块化、知识资本化、社会和谐化的现实看，商业银行的金融创新不仅需要国家政策的导向支持，更需要商业银行通过管理的价值化、合规化、流程化、人文化来全面提升，真正积淀出稳定的内生创新能力。

2.3.1 管理价值化 银行作为企业，在严峻的外部市场环境和不断加大的内部经营压力下，追逐价值最大化的内在要求就显得更为突出，这个要求决定银行需要建立以价值评估为基础，形成注重业绩和价值创造的决策和行动。具体地说，就是要引入资本管理、全面预算管理、资金转移定价（FTP）、管理会计等先进的管理方法，促进银行管理理念的转变，激发团队和个人的创新意愿，让他们享受成功创新带来的回报，从而加强银行的盈利能力。

2.3.2 管理合规化 银行虽然是经营风险的企业，但不要有风险的利润。金融创新的风险首先来自银行的人员、操作程序、操作系统、工作汇报等方面。所以，在银行管理中，必须要将法律、法规、行业准则、操作规程等约束规范植入、融合到银行的各个管理环节中。只有这样才能保证创新的健康性和可持续性。

2.3.3 管理流程化 创新活动是团队协作的过程，是多部门工作协调、共同改进的结果。实施流程化管理，建立一套以客户需求为导向，以多部门协调的高执行力为保证，以完善的业绩考核为工具的经营管理模式，更能够彻底改变传统扁平职能化管理灵活性差，效率低，不支持变革的局限性，为创新活动提供更好的平台。

2.3.4 管理信息化 创新是新的需求被满足的过程，管理的信息化能够更有效解决这个过程中，需求被发现、被传递的效率问题。将现代信息技术与先进的管理理念相融合，多角度、全方位、更及时地将收集到的有价值的信息转述成创新的需求，以此推动金融产品、业务模式、业务流程的转变，是保证金融创新高效率的重要实现途径。

3 对金融创新的建议

3.1 坚持以客户需求为导向 金融创新是银行增强实力，提高核心竞争力的重要手段。所以，银行工作人员要与客户紧密联系，有效沟通，做到及时、准确地把握客户需求。在经营效益最大化的前提下，开展既符合客户需求和市场发展趋势，又要规避好各种风险的金融创新。

3.2 坚持高起点的原创型创新 金融创新的目的是打造银行差异化、特色化的竞争优势。所以，应该立足发挥银行的管理优势、人力资源优势、技术优势，多针对银行业务和服务的重点问题、难点问题开展创型创新。这样的创新起点高，被复制和模仿的难度大，更能体现银行自身的竞争优势。

3.3 坚持金融创新在业务间的平衡 差异化优势是银行作为企业谋求的核心竞争力，但银行还有公共服务的特殊属性。金融创新不仅要考虑近期的市场占有率，更要着眼未来的综合实力提高。所以，银行在进行存款产品和业务手段的金融创新的同时，还要全面开展汇兑、结算、代理、租赁、咨询等多领域的创新，努力保持金融创新在业务间的平衡，努力提高自身的综合实力。

参考文献：

[1]罗新远.企业管理[M].西安：陕西人民教育出版社.2007.

[2]吴远军.金融制度创新和金融服务创新[M].成都：西南财经出版社，2002.

[3]苏国新.创新发展——商业银行内部控制理论与实务前沿[M].北京：中国金融出版社，2007.

[4]张勤.积极推动业务创新，提高银行竞争力[J].金融观察，2006（5）.

[5]王松奇.后危机时代的银行业转型[J].银行家，2010（9）.

金融创新风险及其防范 第12篇

一、金融创新的文献综述及其风险内涵

(一) 金融创新文献综述

鉴于金融创新在现代经济发展中的重要作用, 理论界对金融创新风险及防范也开展了积极的讨论。于江 (2002) 认为, 金融创新具有转移和分散风险的功能, 但同时也会产生新的风险, 并从确立金融机构的企业地位、培育竞争性市场、加强金融监管等方面, 提出促进金融创新、防范金融风险的措施。丁述军 (2002) 从剖析金融创新与金融风险的关系, 以及我国金融创新中存在的问题, 指出金融创新活动对金融业自身及整个社会经济的发展正在产生深刻影响, 我国的金融创新也正在走向深入发展阶段。杨充霖、张存刚 (2003) 认为, 金融工具创新带来的风险防范功能有可能取代金融机构的风险防范功能, 成为将来风险防范的主要方式。主要表现在两个方面, 一是制度创新, 它通过保险和证券机构分散了由银行单独承担的金融风险;二是工具创新, 它使得通过资产组合来分散和排除风险成为现实。张晓琴、冯莉 (2005) 从金融创新本身出发, 分析了其发生、发展以及与金融风险管理的关系, 认为金融创新在给金融业注入新的活力的同时, 也带来了新的金融风险, 并提出金融创新已成为今后我国金融业发展的必然趋势。张宏伟 (2006) 认为, 金融创新是金融业提升竞争力和吸引力的有效方式, 但在促进金融创新的同时应从金融创新方向、机制、路径等着手防范金融风险。刘志海、王睿 (2006) 从金融创新的动因和风险形成机理的分析入手, 认为金融创新是将金融领域内部的各种要素进行重新组合和创造性的变革所创造和引进的新事物, 主要是指新的金融产品、金融市场、金融制度、金融业务、金融机构的创造和推广。刘曙光、张慧 (2007) 认为, 金融创新为微观金融主体提供规避风险和获利手段, 促进金融市场一体化, 推进经济金融发展, 同时也给金融系统带来新的风险。

(二) 金融创新风险的内涵

金融创新风险是指在金融创新过程中, 创新供给主体的创新措施不能顺利实施, 或者是创新收益遭到损失的可能性。它由两部分构成, 一部分是金融创新设计过程中的各种风险, 即由于设计过程中各种不确定的因素而使金融创新措施未能如期出台;另一部分是金融创新实施过程中的风险, 即由于实施过程中各种不确定性因素的存在, 而使实施受到阻碍或实施效果严重偏离预期的可能性。这两种风险之和, 即为金融创新总风险 (苑德军, 2002) 。其表现为:一是金融创新风险的形成原因。一方面, 金融创新通过影响货币供应量而使通货膨胀成为可能。例如, 商业银行的新型负债账户、可转让存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给, 现代金融业电子化技术的应用, 大大提高了金融交易效率、货币流通速度, 也相应增加了中央银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。另一方面, 金融创新弱化了金融监管的有效性。其表现在:投资公司、基金公司等新型的金融和准金融机构的不断涌现, 导致金融监管的领域扩大, 对象增多, 难度加大;由于表外业务规模的扩大, 对于其监管难度也在增加。此外, 金融创新降低了金融体系的稳定性。金融创新使得各种金融机构原有的分工界限日益模糊, 金融市场、资本流动的国际化, 使局部的金融风险能够迅速转化为全局的金融风险;同时, 大量的金融创新工具为投机活动提供了诸多“冲击市场”的手段, 都降低了金融机构的稳定性。二是金融创新风险的构成。金融创新风险可以分为:设计风险, 即由于金融创新设计过程中的各种不确定因素而使金融创新措施未能如期出台;市场风险, 指市场价格变动而导致金融衍生产品价格变动而产生的风险, 这里的市场价格主要是指基础资产的价格;信用风险, 指衍生交易的一方不按合同条款履约而导致的风险;流动性风险, 指金融衍生工具的持有者在市场上找不到适当的对手, 只能以低于市场价格的价格, 将衍生工具出售所造成的风险;操作风险, 指由于内部控制系统或清算系统失灵而导致的风险;法律风险, 指由于交易合约内容不合法律规范, 交易合约不具备法律效力或其他方面的法律原因, 而给交易主体带来的风险;声誉风险, 指由于操作失误, 不按时履约, 违反相关法律法规或其他原因, 而给组织创新工具交易的机构或交易中的一方的声誉带来的不良影响, 声誉风险这种无形损失, 经过一段时间后一定会转化为有形损失。三是金融创新风险相互联系, 相互影响。在各类金融创新风险中, 市场风险又占据主体地位, 它与其他风险紧密联系。比如, 在衍生产品交易市场上, 某种衍生产品的价格波动越大, 交易主体无法履约的可能性就越高, 因而信用风险也就越大, 市场风险越大, 交易主体将衍生产品合约在理想的价位上脱手的可能性就越小, 流动性风险也就越大。同样, 其他风险也会对市场风险产生影响。因此, 金融创新的风险体系是一个由多种风险交织在一起彼此制约的复杂链条。

二、金融创新的正负效应分析

(一) 金融创新的正面效应分析

金融创新丰富了金融市场的交易品种, 显著提高了金融业的经济实力和经营效益, 促进了金融市场的一体化, 推动了金融业向纵深改革。如网络银行的兴起就是信息技术使用后在金融业的具体表现。从微观层次上讲, 金融创新可以使金融业有效地转移各种风险, 为金融业的发展提供许多新的业务领域和盈利渠道;从中观层次上讲, 金融创新有助于缓解金融业资产负债不对称的风险;从宏观层次上讲, 金融创新可以通过增加金融产品并提高服务质量, 显著增强金融业的市场开拓能力, 提升金融业的运行效率, 同时还可以增强金融风险的防范能力。

(二) 金融创新的负面效应分析

金融创新打破了金融业原有的平衡, 在减少风险的同时创造出新的风险。金融创新所带来的负面影响主要表现在以下方面:首先, 金融创新使整个金融体系的稳定性下降。作为经济结构变化、资产价格和利率、汇率及金融市场反复易变性的产物, 金融创新反过来促进了金融业经营效率的提高, 而资本流动性的增强, 对利率、汇率的变化越来越敏感, 引起资产价格的易变性加剧。其次, 金融创新使金融机构的经营风险增加, 金融业进一步同质化, 竞争更加激烈。为了获得利润, 金融机构不得不更多地从事高风险的业务, 从而使金融机构信用等级下降。同时, 当代金融创新一方面直接加大了金融机构之间、金融市场之间、金融机构和金融市场之间的密切联系, 另一方面间接推动了以金融业务国际化、金融市场国际化、资本流动国际化为主要表现的金融国际化趋势, 致使局部的金融风险突破了地域限制, 转化为全局性的金融风险, 从而削弱了金融体系抵御局部风险的能力, 整个金融体系的稳定性也随之降低。再次, 金融创新使金融业趋于非中介化。随着金融体制改革与金融创新工具的增多, 商业银行作为传统贷款中介人的地位大为削弱, 许多信誉较高的大公司转向金融市场直接融资, 商业银行只能将贷款投向信誉较低、风险较大的中小企业, 从而使信贷资产质量进一步下降。因此, 在设计、开发金融创新产品或引进、吸纳国外的金融创新成果时, 必须对能有效提高金融业的运作效率和质量, 促进经济增长的金融创新, 大胆开发和引进、运用。最后, 金融创新削弱了金融监管部门的监管职能。大量新工具的产生, 导致各种金融工具的区分越来越难, 传统的货币测量和监督采用的货币层次渐趋失效, 货币总量与信贷总量的监控难度加大;同时, 金融创新模糊了各金融机构之间的界限, 使金融监控越来越复杂。因此, 在两者的博弈过程中, 监管方总是处于被动的地位, 导致监管弱化。

三、金融创新风险的防范措施

(一) 推进金融创新, 分散金融市场风险, 加快房地产金融发展通过分散金融市场风险, 曾是美国化解储贷危机的有力工具。

上世纪70年代, 美国房地产金融市场处在初期阶段, 市场上金融产品比较单一, 对银行间接融资渠道的依存度非常高, 大量房地产贷款由银行系统持有 (其中约三分之二由储贷机构持有) , 累积了很大风险。至1980年代, 美国房地产市场进入调整期, 大量房贷违约引发了储贷机构的倒闭风潮。据统计, 截至1980年储贷危机爆发时, 美国银行系统共持有近70%的房地产按揭贷款。这次储贷危机甚至威胁到美国整个银行系统, 迫使美国政府、美联储动用大量资金清理储贷市场。随后美国政府通过一系列法规, 放松管制, 促进金融市场创新, 将原来高度集中在银行系统的房地产按揭贷款资产, 通过金融市场分散给不同的投资者主体。到1993年, 银行系统持有的按揭贷款比例已降低到30%左右, 并长期保持在该水平。通过现代金融产品的创新, 美国房地产行业的风险由金融市场上不同投资者群体分担, 减小了房地产发展周期对金融体系和整个国民经济可能带来的系统性冲击。美国房地产金融市场的发展在很大程度上降低了银行系统乃至整个金融体系的风险隐患。房地产金融市场的不发达, 已经成为制约我国房地产市场稳定健康发展的重要因素, 并成为影响我国银行系统乃至整个金融体系稳定的潜在风险点。因此, 应大力推进房地产金融领域的创新, 尽快推动住房按揭贷款证券化市场的发展, 以化解集中于银行体系的金融风险。

(二) 加大金融衍生品市场监管力度

当前, 激烈的竞争迫使金融机构不断进行金融创新, 流动性过剩又迫使其迅速提供更新、更直接的能让消费者受惠的金融服务。但随着金融创新活动的深化和金融业务的细分, 信息不对称的问题日趋严重, 金融衍生产品的链条越拉越长, 潜在的风险越来越难以察觉。这种情况下, 若监管不到位, 金融创新所带来的风险积累到一定程度, 极易爆发全球性金融危机。因此, 监管部门应要求市场参与者进行必要的信息披露并解释衍生产品收益和风险形成的机理, 同时也要设计出一套有效的激励机制, 以事前约束信贷市场中金融创新所可能伴随的道德风险。

(三) 稳步有序推进金融开放

加强对跨境资本流动的监管, 最大限度地减少外部风险对境内资本市场的冲击。近年来, 在人民币升值预期等因素的带动下, 流动性的境外输入成为境内流动性过剩的一个重要原因。次级债危机迅速波及全球资本市场再次表明, 在全球资本流动日益频繁且市场预期趋同化的背景下, 一个开放经济体的金融市场很难独善其身。对目前我国还处于建设初期的金融市场来说, 市场规模、金融产品以及抗风险能力尚待完善, 稳步有序推进金融开放至关重要。事实证明, 相当数量的境外资金已经通过各种渠道流入境内, 加剧了境内的流动性过剩。鉴于此, 金融监管层当前尤其应加大协调和配合力度, 加强对跨境资本流动的监管, 防止其对境内金融市场的稳定带来不利影响。

(四) 切实防止资产价格过快攀升与资产泡沫堆积

资产价格虽然是一种虚拟经济元素, 但却往往隐藏着巨大的破坏力, 其过快攀升导致的直接后果就是对实体经济的平稳运行造成巨大伤害。无论是美国次贷危机、1997年的亚洲金融危机还是上世纪日本的经济萧条, 资产价格的过快攀升都是一个直接诱因。对此, 我国必须要有清醒的认识, 并引以为戒。

参考文献

[1]于江:《我国金融创新存在的问题及风险防范对策》, 《山东财政学院学报》2002年第6期。

[2]丁述军:《我国的金融风险与防范》, 《山东农业大学学报》 (社会科学版) 2002年第3期。

[3]杨充霖、张存刚:《风险防范与金融创新》, 《甘肃社会科学》2003年第1期。

[4]张晓琴、冯莉:《金融创新与金融风险管理》, 《商业研究》2005年第2期。

[5]张宏伟:《应对金融创新风险的策略思考》, 《金融理论与实践》2006年第11期。

[6]刘志海、王睿:《浅议金融风险中金融风险管理的重要性》, 《金融经济》 (理论版) 2006年第1期。

[7]刘曙光、张慧:《金融创新风险与防范研究》, 《改革与战略》2007年第2期。