中国发展消费金融研究

中国发展消费金融研究（精选8篇）

中国发展消费金融研究 第1篇

关键词：消费金融,金融蓝海,电商分期,互联网金融,消费信贷

众所周知,消费是拉动我国经济的“三驾马车”之一。国务院常务会议于2015年6月10日决定:全面放开消费金融公司的市场准入,将原在16个城市试点的消费金融公司扩大至全国。于是消费金融开启井喷式发展元年,参与者如同雨后春笋般,异军突起、层出不穷,持牌正规军、电商零售巨头纷纷进场布局,初创消费金融公司也争相抢占。消费金融俨然已成为兵家必争之地。

一、消费金融的定义与特征

传统消费金融是指向居民个人或家庭提供消费贷款的现代金融服务方式,即“借钱消费”。随着互联网金融的飞速发展以及我国居民对消费需求的逐步提高,各类消费场景被接入了消费金融,从而消费金融的内涵也逐渐地丰富起来。比如:百度金融率先将消费金融定义为不仅仅是“借钱消费”,更应该是“边消费边赚钱”。借助于互联网的高效、便捷和平等,打造属于投资者、融资者、生产者和消费者的共赢生态圈。消费金融借助互联网平台优势不仅提供了跨期消费服务,也融入了在线场景服务,从而给我国居民的消费理念和消费习惯带来新的变革。

二、我国的消费金融现状

从发展历程可知,消费金融在广东地区于2007年开始试点,至今已有近9年。据罗兰贝格测算,除房贷外的一般性消费金融贷款余额在2015年已接近5万亿元,预计未来5年的年复合增长率保持在26%以上,2020年将突破15万亿元,整体规模翻三倍。2016年,央行、银监会联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》,进一步推动消费金融的发展。由于国务院、银监会等政府机构陆续推出刺激消费、促进消费金融发展的相关政策,同时近期政府工作报告发布消费金融发展的利好消息,这一切都为消费金融发展提供了良好政策环境,使得消费金融成为众多资本竞相追逐的对象。

三、我国消费金融商业模式对比分析

从我国消费金融模式分类上来看,目前市场上从事消费金融业务的可大致分为三类:第一类主要是商业银行,即传统消费金融互联网化;第二类是银监会批准成立、拥有消费金融合法牌照的消费金融公司;第三类是依托于电商平台、分期购物平台、P2P的互联网消费金融公司,即在未获得消费金融公司的营业许可下,但从事同质业务的互联网消费金融性质工作。

1. 商业银行

消费金融作为我们经济结构升级、多层次金融体系的重要组成部分,和传统银行相比较,在操作上具有一定灵活性。商业银行成立自己的消费金融公司有助于填补传统消费信贷业务的空白,扩大市场份额。商业模式总结如下:

(1)服务模式:主要通过信用卡和消费贷款(含抵押消费贷款及信用消费贷款)两大产品为消费者提供消费金融服务。

(2)目标人群:主要针对银行存量用户,主要是信用卡持卡人。

(3)风控手段:借用银行原有的征信及审批模式,结合消费金融的产品特点加以改造,坏账率低,但审批时效较低。

(4)资金来源:自身吸收的存款,资金成本高,资金实力雄厚。

(5)运营模式:一般而言,消费贷款是由消费者向银行提交个人资料,并申请消费贷款业务。银行审核客户基本资料后发放贷款,消费者获得贷款后,即可购买相应产品或服务。商业银行开展消费金融的业务模式比较成熟,但是审批要求较严格,申请周期相对较长,效率较低,从长期发展来看,在客户体验方面缺乏竞争力。

(6)特点总结:线上导流,线下落地,网点优势明显;自身积累了宝贵风控经验;产品覆盖度广,满足个性化需求;产品智能化、自动化不断升级。

2. 消费金融公司

(1)服务模式:只贷不吸收存款的非银行金融机构,主要提供以消费为目的的贷款,包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款等。

(2)目标人群:主要针对不能获得银行服务的低端人群或者是作为银行之外的补充资金来源。

(3)风控手段:接入人行征信系统,审批所需材料相对简单,一般为逐笔审核。时效较高,坏账率相对较高。

(4)资金来源:主要依靠股东资金、同业拆借及金融机构借款。部分可通过发行金融债券进行融资。资金来源比较广泛,资金成本较低。

(5)特点总结:贷款额度小、时限短、无担保、无抵押;门槛低、容易申请,面向普通大众;业务线单一,服务效率高,更加便捷。

(6)持牌消费金融公司分类

截止2016年6月,国内持牌的消费金融公司共有15家,根据股东背景可以将这15家消费金融公司分为银行系和产业系:

(1)银行系:银行系消费金融公司是由银监会批准成立的,具有消费金融牌照的非银行金融机构,它的主要股东是银行等金融机构。成立银行系消费金融公司的主要目的是为了解决传统商业银行在小额信贷服务不足的问题。目前持牌的银行系消费金融公司,主要包括中银、北银、杭银、晋商、盛银、锦程、兴业、招银、湖北和中邮。

(2)产业系:产业系消费金融公司主要出资人为非金融企业,涉足消费金融领域原因之一在于寻求新的业绩增长点。一般而言,产业系的突出特点是消费场景嫁接和产品设计。一方面,通过将金融消费产品嵌入消费场景,以提供低息信贷的方式刺激消费者消费意愿。另一方面,通过获取消费者行为数据,分析其购买特点和需求喜好,来个性化定制消费金融产品,以需定产、产融结合。产业系主要包括捷信、海尔、苏宁、马上和华融。

(7)消费金融公司两种运营模式如下:

(1)消费金融公司与商务开展业务合作,将对消费金融的申请、使用环节嵌入到消费环境中,实现水到渠成的嫁接。再将贷款资金直接支付给提供商品或服务的公司。即被称为商户消费贷款或者消费分期业务。

(2)由消费者直接向消费金融公司提交个人资料并申请贷款,公司在完成审核后,将贷款资金直接发放到消费者的银行账户里,供其在合作商户中消费使用。

3. 互联网平台类消费金融

由于互联网平台类大多数是通过自有的消费场景,或者与其他消费平台合作,为自身平台的客户提供分期消费信贷服务。其风控手段、资金来源以及运营模式都不相同,现分开阐述如下:

(1)电商平台类消费金融

提供消费金融类产品的典型电商平台代表是蚂蚁花呗、京东白条、零钱贷、微粒贷和齐家钱包等,他们大多数提供授信额度的方式,为电商平台上本身的消费者提供类似于“虚拟信用卡”的消费金融产品。电商系企业拥有海量的用户交易大数据积累,相比传统金融机构可以更低成本、更准确地判断消费者的风险水平,也可以基于数据挖掘识别优质客户,从而更加有效地获得盈利服务。

(2)分期购物类消费金融

提供消费金融类产品的典型分期购物平台代表是趣分期和分期乐,目标主要是分期购物平台上的消费者,目前针对大学生或年轻群体的市场发展迅速。在消费金融领域,众多平台将场景作为制胜之道,与场景结合,带来有效引流,增强市场渗透力。因此,近几年,每一个垂直消费场景都已被挖掘,使得消费金融的战场,也被引向线上、线下多元化的消费场景中去。目前国内各大场景类消费金融模式有:校园、汽车、数码3C、住房、装修、医美、农村、旅游和教育等。

(3)P2P平台消费金融

拍拍贷、积木盒子读秒是提供消费金融产品的P2P平台的典型代表。目标客户主要是P2P平台的存量客户,及不能够获得银行服务的低端人群。主要业务分为现金借贷和场景化消费分期。平台提供全程线上申请、自动审批、快速放款、无抵押无担保的个人短期小额信用贷款。P2P平台再将自有平台上的借款人债权打包成理财产品,在P2P平台上募资,从而资金成本较高。

四、我国消费金融公司发展展望

截止目前为止,在金融蓝海掘金市场,排行前25家消费金融品牌,总估值1,788.7亿元,平均估值71.548亿元,中位数为33亿元。未来消费金融竞争市场将更加激烈。

1. 从“高大上”走向“平民化”,更多垂直领域场景有待继续开发

利用互联网技术、大数据、风控、支付等技术,互联网正在让金融业从“高大上”走向“平民化”。同时在移动互联网时代,用户的各种消费行为已经融入到具体的场景中。目前消费金融垂直领域中,教育、医疗、校园、装修、租房等领域现都是创业热点。但是农村和汽车市场更是有待深挖细分。

2. 技术好渗透率大幅提高,消费金融将按下时代的快捷键

随着消费金融的逐步渗透中国市场,以及金融科技的飞速发展,快捷化是消费金融未来像电商一样方便平常,实现金融普惠化,实现“人与钱”简单便捷安全的连接。这种大趋势就是人人都能享受即时贷款、无需申请即可享受额度服务,没有信用卡和信用历史的消费者也能享受更多高质量的金融服务。

3. 体验经济时代,消费金融场景或将实现个性化与定制化

随着各领域平台以不同的方式嵌入金融服务,那么在这个体验经济的时代,面对多元化的客户需求,消费金融公司将聚焦在各种个性化需求,以金融服务为舞台,以金融产品为道具,环绕着消费者,创造出值得消费者回忆的活动。也就是带来更加美好的用户体验。

参考文献

[1]张扬,邢伟,亢荣,刘星,董佳玮.中国邮政协同发展消费金融业务研究[J].邮政研究,2016(04).

中国邮政金融发展研究 第2篇

中国邮政金融发展研究

摘要：在我国近30年来，邮政金融政策的实施为解决城乡居民不断扩大的金融贸易量发挥了极大贡献，但仍然存在一些令人不可忽视的问题。在目前国内推进金融深化的大背景下，应该重新审核邮政金融和邮政之间的关系，为邮政金融的可持续发展作出进一步的定位和研究。本文主要是研究分析中国邮政金融发展的现状、存在的问题、对问题的建议和未来邮政金融的展望。

关键词：邮政金融；发展；对策；展望

Abstract: Potal finnance has provided both the urban rural dwellers with positive contributions to meet their increasing needs in financing services.However, some problems are existed concerned with it.In the context of deeping finance boost, it is required to re-survey the relationship between the postal finnance and post,and then to acquire clear orientation and make the sustainable development for postal finance.This paper is to study China postal financial analysis of the status quo and existing problems, the problem of postal financial advice and future prospects.Key words: Postal finance, Development, Counter measure, Expectation

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目 录 引

言......................................................................................................................1 2 现代金融理论与邮政金融概述..............................................................................错误！未定义书签。

2.1 金融与邮政金融的概念...............................................................................错误！未定义书签。

2.2

研究意义.....................................................................................................2 3 中国邮政金融的发展现状.....................................................................................2 3.1 业务发展简史..............................................................................................3 3.2 现行的组织体系............................................................................................3

3.3 业务内容........................................................................................................4 4

邮政金融发展中的问题及制度思考.................................................................4

4.1 存在的问题..................................................................................................5

4.2 发展的制度思考........................................................................................5 5 邮政金融发展的路径选择.....................................................................................6 5.1 邮政金融的改革方向.....................................................................................6 5.2 邮政储蓄银行业务的市场定位.....................................................................7 5.3 邮政金融的可持续发展战略.........................................................................8 6 促进邮政金融发展的对策性建议............................................................................9

6.1 面临的挑战和机遇.............................................................................................9

6.2 对策性建议.....................................................................................................10 参考文献...........................................................13

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引

言

为加快金融改革，增强中央银行的金融调控能力，自1986年中国邮政金融重新启动，并且开始有了高速的的发展［1］。其主要的业务类别有：储蓄、汇兑、转账、保险等几大类数十种项目服务，并且建立和启动了资产业务工作。2003年前的中国邮政是隶属于邮电部邮政总局，受人民银行的监管，不开展资产性业务，是典型的储蓄业务的代理机构，尚不能完全定义为“邮政金融”。但从2003年后，国家政策的改变，邮政储蓄的职能扩大，开始发展运行协议存款、证券投资等，这才真正完善了“邮政金融”。随着金融市场的进一步完善，金融改革的逐步深化，邮政金融出现了一系列需要解决的问题，例如：邮政金融与国家现行施行的邮政金融为央行融资产生冲突，转存款制将导致储蓄市场的不公平；邮政金融如何摆脱为为邮政提供交叉补贴等。因此，本文主要是研究分析中国邮政金融发展的现状、存在的问题、对问题的建议和未来邮政金融的展望。

现代金融理论与邮政金融概述

2.1 金融与邮政金融的概念

目前，一般的金融的定义是“管理运用货币的科学”或者是按照规则来协助管理资金的科学”［2］，从上述可以看出，金融常被理解为资金融通。资金是指有购买力的货币或实物等。资金的定义广泛，定义不清易产生矛盾，为了避免上述现象，我们从金融的功能和行为机制这类领域上来重新定义金融，即“金融是资金由多余者向缺乏者流动”，所以金融的流动与每个参与其中的人息息相关，伴随着参与者财富的改变。由于“资金”的定义广泛，金融的产生又与货币和信用相关，所以金融首要处理的难题是：在不确定的情况下，对资金的最优配置的决定。金融与货币息息相关，而邮政金融却是以金融的产生作为先决条件，换句话说，交易虽然存在货币的交换，但不一定有金融行为。

邮政金融，是指“在金融市场的大背景下，使用邮政基础设施经营货币资金融通业务，对资金施行跨期最优配置”［4］。2003年前，因为中国邮政金融不能对用户储存的资金实施配置处理，隶属于邮电部邮政总局，受人民银行的监管，浙江财经学院本科生毕业论文（设计）

是典型的储蓄业务的代理机构，尚不能完全定义为“邮政金融”。但在2003年8月后，邮政金融政策发生变化，可以利用资金自主进行资金最优配置。

2.2 研究意义

在金融深化不断前进的背景下，为邮政金融和邮政的关系从新定义，明确邮政金融的产业类别、产业定型和产业功能。通过研究中国邮政金融发展中的历史、现状、问题，运用现代金融理论来解释邮政金融的特异性和当前的政策缺陷，分析缺陷产生的历史原因和制度原因。而且邮政银行有较其他银行所不具有的特点，2007年成立开始时就存在完善的个人金融服务，中国邮政银行已成为我国金融体系的重要组成部分，且其于中国金融改革的重要时刻，曾经的发展历史，现今的金融政策都强迫邮政金融需要改革，借鉴国外经验。中国邮政金融的发展现状

3.1 业务发展简史

我国邮政部门经营金融业务的开展有着悠久的历史，可以追溯到1898年，在清朝出台的新政中初现端倪。1919年7月1日，中华民国政府先后在北京、上海、天津等地创办邮政储金业务［5］。后在中华民国中经历一系列的变革发展，于1935年改称为“邮政储金汇业局”。一直到1950年6月，新中国停止了此项业务。后随着中国经济的发展，城乡居民不断扩大的金融贸易，国家为增加储蓄网点，集汇建设资金，于1986年4月1日重开邮政储蓄业务。

邮政储蓄经历了三十多年的发展，有了长足的进步。2007年3月，中国邮政储蓄银行有限公司成立，并于2012年调整发展为中国邮政储蓄银行股份有限公司。到2014年年底，中国邮政营业网点已达4万个，ATM机6.6万台，拥有个人本币账户数11.82亿户，顾客数已达4.78亿，本外币存款余额已达5.82万亿元，占储蓄存款市场占有率的10.37%，在全部金融机构第四名，资产总规模6.3万亿，全国银行业第六位。

3.2 现行的组织体系

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2014年，中国邮政的公司治理结合所有权、决策权、经营管理权和监督权相互独立、相互完善、相互支持的管理理念，其董事会由8名董事组成，其中三名为执行董事，三名为非执行董事，两名独立董事。并且在董事会下设置战略规划委员会、审计委员会等五个专门委员会。监事会共有监事三名，其中职工代表监事一名，外部监事一名等［6］。

具体结构如图

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3.3 业务内容

中国邮政金融的主要业务有三大项负债业务、中间业务和资产业务，可以细拆分为：人民币和美元储蓄存款、国内和国际邮政汇兑、代理发行、代理收费、兑付和承销政府债倦、协议存款、债券回购、代理保险、金融债卷等。

邮政金融发展中的问题及制度思考

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4.1 存在的问题

我国邮政储蓄的性质基础与其他金融银行不同，在30年的来的快速进步中也出现了种种问题，具体表现为：

1、邮政部分吸收储蓄时存在着不规范的非正常的竞争行为。就储蓄而言，吸取的储蓄越多，其获得的利益越大，为此部分地区为了吸收存款故意提升或变相提升存款利息从而达到增加存款的不正当竞争行为。

2、邮政储蓄存在着工作人员业务能力不强，素质不高，缺乏正规业务训练，与其他商业银行相比存在着较大差距，其根本原因是从业人员的学历较低，且邮政存蓄未能开展培训工作，致使工作人员仅能应付简单的存取款工作。

3、由于邮政存蓄的网点多设置在乡镇，储蓄点多和广，且有自己的邮递，可以大范围的宣传，促进存款的吸取，与乡镇居民的联系较为紧密。但由于邮政资金不可以规定不能将储蓄资金作为贷款发放，导致农村地区的资金外流，使当地的资金匮乏，影响当地经济发展。

4、邮政存蓄的资金虽然是货币政策的基础组成成分之一，但其规模太小，央行并不能有效的控制其资金，另外，资金从流通中上手，降低了流通中的现金，致使货币政策的传导机制减弱。

4.2 发展的制度思考 4.2.1 利率问题

由于我国目前设定的邮政存蓄资金是由中央银行收取，资金计价标准为利息和手续费。邮政储蓄的资金关系与价格制定走过了三个过程，从人民银行承担邮政支出并给与相应利益，到2005年之后的自主营业。其两者的盈利发生了根本性的改变。

4.2.2监管问题

人民银行和银行监督委员会对邮政存蓄实行监管，其主要是对于市场准入和邮政银行的业务情况进行查看。但人民银行和银行监督委员会并没有授权可以对邮政银行的高级人员的职务评定是否规范合理，和他们的财务状况进行审核，其监管并没有完全到位，存在漏洞［7］。

另外由于邮政储蓄是邮政和储蓄的混合经营模式，其负责人多身兼两职（邮政业务和邮政金融业务），但其没有经营决策权，人民银行和银行监督委员会只

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能采取通报和罚款等轻微惩罚措施，难以正真起到约束的效果。

4.2.3 制度原因

先进的金融立法并不完善，存在着缺陷和不足。我国邮政金融的劳动人事制度脱胎于国家干部式的人事管理制度。虽然邮政的劳动人事制度在其基础上做出了一些改进，但仍避免不了旧体制的束缚。其主要表现在于：尽管在招收时采用的是合同制，但一旦被录用后，无论员工的效率业绩怎么样，基本上不会被解雇，除非犯了打错。其实上这就是披着合同制度的终身雇佣制。在升职上仍按照辈分来排，不以效率和业绩作为考察制度，严重导致了员工懒散，服务态度差，效率低。

邮政储蓄过分依赖邮政储蓄转存人民银行的政策，即将吸收的储蓄转入人民银行，可获得高于群众储存银行的利率。这样就导致了邮政存蓄高度利用之间的差额，绞尽脑汁的获得更多的储存款，给员工下各种业务指标，轻视人才培训，金融风险控制等。

邮政银行的治理结构是根据行政化规范的，也就是说，邮政银行的网点及各市县的邮政金融管理部门隶属于各个市县，实行的是一对一的对口管理，而国家、省级金融管理机构只能对市县进行指导，并没有管理权，严重阻碍了邮政局金融的进一步发展，导致运转效率不高。邮政金融发展的路径选择

5.1 邮政金融的改革方向

《邮政体制改革方案》已经规定，将居民储蓄、汇兑、绿卡等一系列金融业务一起归成立后的邮政储蓄银行管理，并且逐渐加大对储蓄资金的合理运用范围［8］。结合邮政储蓄的自身优点（储蓄点多和广，且有自己的邮递，可以大范围的宣传，促进存款的吸取，与乡镇居民的联系较为紧密），结合当前的“三农”政策，合理利用资金向“三农”投放，同时积极发展基金投资、个人质押贷款、同业拆借、农村小额信贷等业务。

邮政银行将来的定位不只是一个与其他银行业务相似的银行，而是要结合自身的优点（邮政存蓄和邮递），以邮政网络为基础，把零售银行业务、资金贷款业务和投资“三农”为主要特点的特色化商业银行。其特色在于：①邮政储蓄依据它的历史发展，它更多带着公共服务性质，不像其他的纯商业银行，以商业利

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益为首位，把重心放在大城市和经济发达的地区，邮政存蓄银行它的网点富集农村城镇，面向广大的农民基层群众。现在许多银行纷纷减少银行网点，为增加收益而降低成本。邮政银行更应增大邮政网点，服务群众，赢得口碑。②未来应与商业化策略运转个人信贷和资金批发，增进基金投资、个人质押贷款、同业拆借、农村小额信贷等业务的发展。继续保持现今的储存业务和中间业务的发展势头，积极发展无承担的小额贷款［9］。促进农村经济的建设③中国邮政储蓄有着巨大的潜力（庞大的储存用户信息，覆盖面积广的营销渠道、在农村有着优良的口碑、快捷的汇款速度），具备直接向我国农村农民、小型企业、家庭直接提供贷款服务的优势和潜力。

5.2 邮政储蓄银行业务的市场定位

目前，监管当局提出的邮政储蓄改革方案是重新规划公司的治理结构，成立储蓄银行。且随着30年的发展，邮政金融业务有了长足的进步，其网络能力、业务规模、服务质量等等都有了明显的提高，为中国的经济建设、城镇居民的生活、人民之间的交流文化生活做出了卓越贡献，受到人民群众广泛好评，被誉为“百姓银行”“绿色银行”等光荣称号［10］。所以，邮政储蓄银行就应该立足现在，放眼未来，将邮政储蓄银行的市场定位为“社区银行”“服务大众的银行”等亲民面向基层的银行，同时充分利用网络优势，发挥自身优点，积极发展零售类储蓄和中间业务，避免高风险业务。

具体的市

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5.3邮政金融的可持续发展战略

随着经济的快速发展和全球经融一体化的进程加快，金融所扮演的角色日益重要，无论是在生活和工作中都占有具有重要地位。我国的邮政金融经历30年的进程，其发展速度是各国邮政金融发展速度中最快最高效的。但就其总的经济层面和业务服务方面仍存在较大差距。所以我们需要用可持续发展的眼光看待邮政金融在发展出现的问题和解决措施［11］。

金融经济，是一种全球化和国际化的商品经济，其特点就是高度信息化、信用化。契约化、金融化等的商品经济。金融的可持续化发展是建立在自身发展的合理性和科学化的范围内，一个脱离现实和实际生产意义的资金流动是毫无意义的。建立和完善金融制度，提升和改造金融效果和利益，实现配置金融的最优化，以实现金融的协调可持续的发展。邮政的可持续化发展，也是基于自身的发展前景和对未来经营范围的前提下，建立和完善金融制度，实现配置金融资源的最优

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化，促进邮政金融自身的稳定性和高效长期健康发展。

邮政金融业务与其他业务不同，其主要职能是作为商业银行充当货币收付和信用存贷的中介。由于商业银行圈中，竞争激烈，以效率和效益为首，而邮政金融业务并不是专门经营银行业务的，所以为了在激烈的竞争中谋求发展就必须有相应的利益带动点和自我克制力，求的更大的效率。

所以要制定可持续发展必须做到：①量性发展和质性发展相结合［12］。量性发展是指发展金融的数量或规模，也就是运用数量将金融这个概念定义，否则金融变得空虚。质性发展是指金融体系结构的优化和层次的提升，与量性发展相比，其内涵更有意义。目前，邮政储蓄的规模范围已经明显扩大，但根据国内经济发展的速度来看仍显不足。所以应尽快增加网点的数量，加快建设步伐，增大市场占有率。邮政储蓄需要质性发展，现今的邮政存蓄的经营和管理仍不合理，尚未形成一个完整的规划。工作人员的工作观念仍停留在传统的范畴内，不能与时俱进，应尽快意识到竞争才是邮政储蓄的立足之本，发展之要［13］。合理的科学的企业内部培训，创造更多金融人才，提升从业人员的文化程度和知识应用能力。②邮政企业经营金融业务具有先天的优势，应充分发挥自身优势，利用完善的营业网点，健全中间服务。③由于体制决定经济增长的速率，一个与经济企业发展相匹配的体制制度可以加快企业的发展。从可持续的发展的角度上看，建立合理适宜的制度，做到产权清晰、职责明确、公私分明，才是邮政储蓄做大做强的保证。④发挥创造能力，对银行产品进行模仿创造，增强邮政的效率和效益。⑤做好风险防范，由于邮政储蓄人员、网点众多，从业人员可能身兼两职，加强稽查监管，避免犯罪违法。

促进邮政金融发展的对策性建议

6.1 面临的挑战和机遇

6.1.1 我国银行变革将给邮政金融业务发展带来新的挑战

伴随我国金融体制的进一步深化改革，银行业的市场竞争也日益激烈和竞争方式也发生变化。在国有企业中基本上都有外国投资者的加入，外资的加入必然伴随着经营模式和管理理念的变化外资的注入，而邮政金融和邮递业务相结合，公司组成复杂，大大阻碍了外资资金的注入和与国外投资者的合作。所以，将来的金融市场的角逐将进入白热化。

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在政府和央行的大力帮助下，农村信用合作社也进入了改革阶段。国内大部分地区建立了省联社，一些效率优良的信用社正在成立农村商业银行和农村合作银行，这些合作社依靠政府的资金和政策的支持，大大压缩了邮政金融业务在城镇的发展空间。

6.2.2 资金市场形势给邮政储蓄资金自主运用带来巨大压力

目前，拉动我国经济增长的重要动力是迅速增长的外贸出口创汇，但是高额的外贸顺差将造成外汇占款对应人民币资金投放的持续增长。而且这种情况在一定时间内不会发生显著改变。国有商业银行开始应对这种情况，加大对贷款的审查，各个地区都严格把关，导致银行体系内的人民币资金存储数量巨大。此外，由于出现了市场融资的情况，广阔的资金来源使得邮政储蓄资金需求减小。又因为国内外的环境影响，导致我国经济将停留在低利率的环境中［14］。

但由于邮政储蓄资金仍局限于银行间债券市场业务和协议存款这两种道路，致使储存资金的周转面临较大压力，收益大幅降低。

6.2.3 邮政体制改革对邮政金融业务的发展提出更高要求

建立了邮政控股的邮政储蓄银行，但目前的金融现状仍十分严峻。目前，全国邮政银行的专业性人才比较缺乏，但邮政银行的工作人员总体却是过多的，冗员问题严重，人才的待遇和考察奖励制度不明；大部分营业网点亏损，内部账簿记算不清，缺乏相应的考勤制度，没有建立以效率为重的观念。没有一整套的销售队伍，经营理念落后。

新成立的邮政储蓄银行为邮政的发展都带来了机遇，同时应招《商业银行法》的规定，确立了完整的管理制度、业务办理规范。但这都急需邮政金融在人事管理、经营理念、营销策略和风险防范上下苦功夫，花大力气。应对复杂的发展环境和激烈的市场竞争，邮政金融应该在面对的困境中发现机遇，创造机遇，结合自身优势特点，把握时代潮流，在银行业中崭露头角，提升效率和服务人民大众。

6.2 对策性建议

6.2.1 统一认识，树立科学发展观

观念是制度的组成部分，而制度是现今经济学的重要概念。它不但是经济发展的决定因素，而且还是整个人类社会的行为规范。观念一旦改变，人类的行为准则发生根本性变化，而观念的转变是最有效节省贸易成本的方式。

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邮政金融资产方向的变化，邮政储蓄如果仅是再一味的追求储存款数量，则在未来的竞争中必将丧失主动性，面试失败。所以需改变追求储存款的思维方式，建立资产收益和负债成本之间的联系模式，考虑如何在两者之间的基础上，增加邮政银行的收益，确定发展目标和战略策略。

转变意识观念，把降低成本，促进企业效率作为首要考虑条件，根据经营效果来不断完善发展策略。努力控制成本支出结构，把成本控制在一个适合的区间，再加大投入，减低不需要的开支。扩大营业网点，增加基础设施的建设。

6.2.2 顺应形式，转变邮政金融经营方式

在不同的形势下根据周围环境的变化调整自我，完善自我。将邮政金融业务由单一模式向多元化，由农村到城市发展，在保证服务基层地区的基础上稳步迈向城市。

巩固负债业务，大力发展中间业务，扩展资产业务。首先，应做的是在首要任务是提高资金收益。因为资金不足，不乏保证收益。所以需要增加网点，提升储蓄款数量，加快从以前的初级增长方式过渡，提高活期存款比重。接着在大力发展中间业务，整合邮政汇兑，打造出自己的龙头产品。然后再扩展资产业务，与各个金融机构建立良好关系，促进交流。在城镇乡村应该发挥自身的提倡，整合当地地域的金融信息，加强与政府沟通，关注该地的经济开发区。

农村是邮政存蓄发展的优势地方，随着国家政府对农村地区的政策支持和资金帮助，农民也逐渐富裕，手头上有更多的积蓄。但也因此竞争变得激烈。邮政金融必须牢牢把握自身特点，继续提高服务质量和开展更多业务。

在巩固现有资源的基础上扩大经营网点，向城市发展。城市资源丰富，储蓄良好，中间业务市场需求旺盛，是以后邮政金融的主要攻克方向。大力发展中间业务市场是迎合现在城市需求的方式之一。

6.2.3 采取多种措施，加快发展邮政金融中间业务

中间业务包括绿卡服务本、外币结算、银行卡、信用证、备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、代理业务、咨询顾问业务等。其中绿卡业务是先进的热门。发挥绿卡的消费潜力，将绿卡逐渐过渡为消费的一种手段。积极推广绿卡服务，开展各种优惠活动促进绿卡的使用推广。

增大结算业务规模，提升品牌声望。邮政金融结算业务网络覆盖面广、快捷

浙江财经学院本科生毕业论文（设计）

方便、现金到账速度，有着一系列的一条龙服务。目前，邮政金融应针对学生、外出经商人员制定一套符合他们的外地存取款业务，将国内汇率兑换业务、国际汇兑业务、储存异地转账等整合。

发展代收业务，降低运行成本。“三农”是国家大力支持的项目，邮政存蓄可以争取当地政府的支持，以一定比例投入到“三农”项目中，做好代收农电费，粮食直补款、国家基本补助款到位发放等业务。大力推进预存代扣类非现金中间业务，遵循“服务、营销、产品、队伍一体化”的策略，发展邮政代理保险业务。

6.2.4 推进信息化建设，为邮政金融业务提高保证

对邮政客户的信息进行分类管理，加强与优质顾客的服务管理，提升离柜服务能力，对客户管理系统，电话银行系统进行维护，保证版本统一。促进邮政金融信息化项目的建设，加大对邮政网上银行的信息支持。随着互联网的普及，用户文化水平的提升，互联网的电子金融业务会越来越普及，应尽快完善电子稽查系统的上线推广和实现全国汇兑业务的数据统计。增大对ATM机的投放力度，可在繁华的地区建立离行式ATM，促进ATM跨行收益顺差。

6.2.5 建立人才培训基地，增大人才引进力度

邮政金融尽管在招收时采用的是合同制，但一旦被录用后，无论员工的效率业绩怎么样，基本上不会被解雇，除非犯了打错。其实上这就是披着合同制度的终身雇佣制。在升职上仍按照辈分来排，不以效率和业绩作为考察制度，严重导致了员工懒散，服务态度差，效率低。为了改变其现状，应在录取合格后，进行专门的培训，增强工作人员的服务质量和业务能力。

同时引进专业人才，随着商业银行经营的业务品种的增多，商业银行对工作人员的业务要求和服务质量也越来越严格。尤其是那些进行风险评和投资保险的业务，除了具有优秀的理论知识外，还要善于处理突然时间，对业务员的公关和应对水平有很大的要求。但大都数的人员都只具备基础的业务水平，所以引进先进人才

是

十

分

有

必

要的。

浙江财经学院本科生毕业论文（设计）

参考文献

中国发展消费金融研究 第3篇

摘要：尽管我国消费金融发展迅速，但仍与成熟市场差距巨大。文章将美国消费金融的发展历程划分为恢复发展阶段、变革发展阶段及创新发展阶段，详细介绍每一阶段消费金融发展的具体情况，进而总结了美国消费金融发展的成功经验，并由此为我国发展消费金融提供启示与借鉴，分别是加快法律法规建设、完善国家层面征信体系建立、发展多元化消费金融供给主体以及开发多样化消费信贷产品类型，这对于我国实现普惠金融具有积极的现实意义。

关键词：消费金融；征信体系；供给主体；信贷产品

一、 引言

十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，“要发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”。消费金融因其额度小、办理灵活、使用方便的特点，在风险控制系统的支持下能进一步帮助社会各个收入阶层消费者享受现代金融服务方式所带来的便捷生活，从而真正实现普惠金融。为了确切落实这一目标，本文对美国消费金融的发展历程及成功经验进行了全面分析和总结，旨在为我国今后大力推动消费金融发展提供启示与借鉴。

二、 美国消费金融的发展历程

美国消费金融发展历史悠久，目前已形成全球最为完善和高效的消费信贷体系。消费金融市场在不同经济阶段呈现有差别的发展特征，由此大致可以分为三个阶段：

1. 恢复发展阶段（20世纪二战至60年代末）。二战期间，美国先后实施了三次消费信贷控制，通过减少人们在耐用消费品方面的购买，以保证军用生产资料的供应，同时抑制通货膨胀。战后，为迅速恢复与发展经济，美国政府放宽了对消费信贷的限制，消费信贷获得较快提升。进入20世纪60年代，银行之间为了争夺客户资源，大力发行信用卡，但限于信用体系尚未建立，欺诈现象频出。金融机构对甄别消费者信息的迫切需求推动了征信行业发展，截止60年代末，美国各类征信公司总数达2 200家。但不同征信公司的质量良莠不齐，市场亟需对征信机构和征信报告予以规范，催生了1970年颁布的《公平信用报告法》，明确了征信机构的业务职责，即专业从事消费者信用记录，评价消费者信用价值以及向第三方有偿提供消费者信用报告。与此同时，该项法律要求征信机构向全国市场提供公开服务，而不限于关系企业。由此，消费金融行业进入了调整期，业务呈现平稳增长。

在这一阶段，消费金融市场的供给主体出现了明显的变化，传统商业银行成为市场主导机构，代表企业有花旗银行、汇丰银行等。商业银行基于自身系统内的借贷历史数据为个人发放消费信贷，迅速抢占了40%以上的消费金融市场份额，并且始终维持高位。非金融机构由于竞争劣势，市场份额大幅下滑，至1969年仅剩17%。其他金融机构表现较为平稳，信用社与储蓄机构的市场份额基本保持不变。

2. 变革发展阶段（20世纪70年代初至80年代末）。为防止金融业的过度竞争，美国对信贷产品提供主体的经营范围、贷款条件和消费信贷利率进行了限制，导致消费信贷市场格局出现了分化：商业银行主要服务于高信誉客户，提供高额度信贷产品；消费金融公司为中低收入人群提供小额、高频次消费信贷服务；大型零售商、石油公司通过设立非金融机构发行信用卡开展基于主业的消费信贷业务；储蓄银行和储贷协会局限于发放住房抵押贷款。进入80年代，美国市场利率大幅攀升导致金融机构资金成本急剧上升，消费信贷的利润空间迅速压缩。为了维持消费金融的稳定发展，金融监管机构逐步放松对消费信贷业务的管制，启动利率市场化进程，允许存款类金融机构发放浮动利率贷款，同时放宽提供主体的业务经营范围。

在这一阶段，大量的机构得以涌入消费金融市场，致使市场竞争度大幅提升，众多消费金融机构为了扩大市场份额，纷纷拓展外延服务。商业银行依然是市场主导机构，份额维持在50%左右；金融公司排名第二，份额约为20%；信用社份额在1978年达到最高值14.6%；储蓄机构份额于1985年达到历史最高点9.4%。

此外，这一阶段美国个人征信行业开始了兼并风潮，约2 250家征信机构经历了大洗牌，最终形成两大阵营：Experian、Equifax和TransUnion组成的三巨头征信公司阵营与300多家小型征信公司构成的阵营。80年代起，三巨头开始广泛使用FICO评分模型，借款人分数越高表明其信用风险越小。相关数据库在80年代覆盖了全美所有消费者的全部信用活动记录，每年发布超过10亿份信用报告，营业额高达数百亿美元。商业银行依据借款人的FICO得分进行选择性放贷，极大地降低了违约风险。信息技术进步大幅缩短了消费信贷的审批流程，消费金融机构的整体效率取得了飞跃式提升。

3. 创新发展阶段（20世纪90年代初至今）。随着人们收入水平的提升和信息技术的革新，信用消费逐渐盛行。据统计，美国有1.73亿信用卡用户，共持有约15亿张信用卡，人均持卡量超过8张，每个家庭平均负债1.2万美元，整个金融系统的信用卡贷款余额高达1万亿美元。随着一级信贷市场日渐饱和，消费信贷二级市场应运而生，以消费信贷基础资产为担保发行的证券所占比重不断上升，2002年达到顶峰，占比31.5%，而同时期商业银行的市场份额降至33.5%，金融公司份额下滑至15.3%。但资产证券化蕴含了极大的信用风险，2008年金融危机爆发后，此类证券的市场份额急速下跌，至2014年仅剩1.5%。在次贷危机发生时，政府积极担当起救市重任，直接介入消费信贷市场，成为消费金融市场新的供给主体，所占市场份额迅速上升，达到25.0%。

与此同时，随着互联网时代的到来，美国消费金融呈现从线下往线上迁移的趋势，P2P平台因其完全线上的运营模式备受关注。P2P平台無需设立线下的物理网点，不需向联邦存款保险公司（FDIC）支付保险费用，同时流程自动化执行也相比传统商业银行降低了手续费用。这使得P2P平台能够将节省下来的开支反馈给借款人和投资人，帮助借款人以优惠的贷款利率迅速获得借款，同时给予投资人更高的投资回报率。以美国最大的P2P平台--Lending Club为例，借款人贷款利率为14.80%，同期传统商业银行为21.64%；投资人回报率为8.60%，同期传统商业银行为0.06%。

此外，大数据挖掘技术大幅提升了美国征信行业信用评估模型的精确度。20世纪80年代的信用评估系统主要采用基础类型数据，如个人的信贷账号信息和财政判决信息，能夠对样本量中76%的个体进行信用评分，其余24%的个体因为数据缺失或数据与个人信用状况相关性不强而无法进行甄别。但随着大数据征信技术的快速发展，这24%的个体能够通过大数据挖掘而被进一步识别。其原理是利用了数据的长尾效应，使得征信数据范畴不再限于“金融属性”，更多“非金融属性”的替代数据被纳入体系，如个人水电煤费账单、其他日常账单、公共部门记录、购物习惯、社交媒体、位置数据和网络追踪等。以美国P2P平台Lending Club和Karrot为例，Lending Club主要采用主流的替代数据进行信用评估，根据不同的信用等级划定不同的贷款利率水平，达到规避逆向选择风险的目的；而Karrot将信用评估模型的数据源扩大至信息流（eBay、Amazon）、现金流（Paypal）、物流（UPS）、社交网络（Facebook、Twitter）和记账软件（QuickBooks）等类型数据，从而将消费金融服务对象的信用分数门槛由传统银行的680分及Lending Club的660分降至550分，有效地通过大数据征信识别出潜在的优质借款人，从而为更多借款人提供优惠便捷的融资服务。

三、 美国消费金融的成功经验总结

通过对美国消费金融发展历程的梳理，本文认为美国消费金融的快速发展主要受益于四个方面：法规与政策的完善、征信体系建设、金融供给体系多元化以及信贷产品类型多样化。

1. 法案与政策的完善。战后，美国联邦政府通过增加国家预算中的财政支出额以及向各类企业实行优惠税率的措施方法极大地刺激了生产，引导经济趋于繁荣，为消费金融的发展奠定了物质基础。同时，为了保护消费者的合法权益，美国联邦政府陆续出台了一系列专门针对消费信贷行业的法案（见表1），确保消费者利益不受侵害。

2. 征信体系建设。美国在20世纪初便开始构建个人信用制度，是世界上最早进行征信的国家之一。20世纪60年代～70年代，征信行业迎来了爆发式增长。为了维持行业的持续稳健发展，政府制定了一系列的规制法案，如《公平信用报告法》、《公平准确信用交易法》等。目前而言，美国的征信体系建设已经非常完善，覆盖全美近85%的人口。其征信体系的优点主要体现在三个方面：第一，全面性。美国的征信体系涵盖了信用卡违约、社会不良记录、网络购物信息、社交信息等诸多方面，并不限于金融维度，而是切实形成多维度数据结构的社会征信体系。第二，共享性。美国不同行业乃至不同企业之间的信用记录可以进行共享。20世纪80年代，三大巨头征信公司便实现了彼此之间的数据共享，这为整个征信体系的完善奠定了基础。通过串联金融信用数据、消费数据及社交数据等各类数据，征信体系评级的科学性大幅提升。第三，渠道多样性。美国征信体系的信息收集渠道涵盖了线上和线下，彼此相互促进。即便数据发生遗漏，也能通过反向促进帮助渠道升级，从而利用新手段补足缺失的数据。

3. 金融供给体系多元化。20世纪70年代，美国消费信贷的供给主体出现明显分化，商业银行仍是主要的消费信贷提供方，但市场份额却在下降；金融公司、信用社等非银行金融机构开始抢占市场，进入到20世纪90年代还出现通过大量资产证券化进行融资的情况。商业银行发展消费金融的优势在于其拥有广泛的营业网点、丰富的客户资源和专业的品牌形象；金融公司开展消费金融业务主要依托汽车销售，如通用等汽车厂商为了推销汽车，创建了金融财务公司为购买汽车的消费者提供贷款支持，其分期付款方式吸引了大量消费者；信用社因其合作性质，可以享受到政府税收优惠，主要为信用社会员提供消费信贷服务；资产证券化最初仅限于居民的住房抵押贷款，后来逐步扩大到汽车贷款、信用卡贷款、助学贷款和设备租赁等方面，迎合了大型机构投资者的投资需求，从而为消费者提供更多的贷款资金支持。多元化的供给主体能够为消费者提供多样化的选择，充分满足了消费者各类消费需求，同时促进了消费金融市场供给端竞争，促使消费信贷产品进一步创新和优化。

4. 信贷产品类型多样化。按贷款用途的不同，消费信贷产品可划分为住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款、助学贷款、耐用消费品贷款和其他个人贷款。由于住房抵押贷款需要进行不动产抵押，而购买不动产具有投资性质，因此美国的消费信贷产品通常不包括住房抵押贷款。汽车贷款是指为购车消费者提供的贷款服务，期限一般为36-48个月，贷款利率固定，一般为分期付款。信用卡贷款最初由零售商发放，旨在促进零售商的主业销售，但规模较小；随着银行信用卡的普及，商业银行迅速成为信用卡贷款的发行主体，信用卡贷款用途也随之日益广泛，可用于购买任何商品或服务。助学贷款通常由政府和金融机构提供，用于帮助学生完成学业教育，贷款期限一般为10年。耐用消费品贷款通常用于个人或家庭购买电器、家具、健身器材等耐用消费品，这类耐用消费品相比汽车而言相对便宜，贷款期限通常为3个月～6个月。其他个人贷款还包括旅游消费贷款、医疗贷款、结婚贷款等，针对消费者生活中的不同消费需要开发针对性消费信贷产品，旨在通过消费信贷产品的细分来覆盖消费者多样化的需求。

四、 对于我国消费金融发展的建议

通过对美国消费金融发展历程及成功经验的详细分析和总结，本文认为我国今后大力发展消费金融应当借鉴以下四个方面：

（1）加快法律法规方面的建设。为了保障消费者的合法权益及规范消费金融行业发展，美国政府出台了一系列法律法规，建立了较为完善的消费金融法律体系。我国目前还没有规范统一的消费金融法律法规，在缺乏法定约束的情况下，借贷双方权益将难以获得有效保障。因此，我国应加快健全消费金融法律法规体系，以便规范消费金融供给主体、借款人、担保机构和征信机构的行为，监督各参与方之间的相互关系。

（2）完善全国性征信体系的建立。我国于2006年初步完成个人征信系统的建立，并实现全国联网运行，但截止2014年底，个人信用信息基础数据库中拥有贷款记录的人数为3.5亿，仅占总人口的25.5%，远低于美国85%的征信人口覆盖率，我国大量居民游离在央行征信体系之外。政府应该鼓励更多的互联网式民营征信机构参与到征信体系建设中来，成为全国征信体系的一部分，从而实现消费者的全面覆盖及政府公共数据和民营市场化数据的共享。

（3）多元化消费金融供给主体的发展。20世纪80年代，我国便尝试通过立法推动消费信贷发展，但法律限定消费信贷产品的主要提供者为商业银行。从美国消费金融市场的成功经验来看，供给主体应避免单一化，政府应逐步放宽消费金融市场的准入限制，让更多机构参与消费金融业务，以便为消费者提供多样化的贷款服务。

（4）多样化消费信贷产品类型的开发。我国消费信贷产品结构较不合理，这与我国供给主体单一化有关。由于我国消费信贷产品主要由商业银行提供，而银行放贷通常需要抵押担保，因此我国消费信贷产品一直以住房贷款为主，占比高达41.6%。这样的产品结构不利于分散风险，且通常只有收入水平较高、拥有自有住房的消费者能够顺利获得贷款。因此，为了降低消费信贷的风险程度，消费金融机构应加快开发新型消费信贷产品，为中低收入人群提供便利的金融服务，真正实现普惠金融。

参考文献：

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[2] 祝红梅.中美消费金融市场比较分析[J].金融会计，2012，（3）：21-25.

[3] 谢世清.我国消费金融公司发展的困境与出路[J]上海金融，2010，（4）：83-85.

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[5] 许文彬，王希平.消费金融公司的发展、模式及对我国的启示[J].国际金融研究，2010，（6）：47-54.

[6] 毕家新.美国征信体系模式及其启示[J].征信，2010，28，（2）：75-77.

中国发展消费金融研究 第4篇

在讨论消费金融的发展之前, 需要明确消费金融的概念, 如此才能明确消费金融的业务领域和发展的侧重点。尽管国家间的消费金融发展过程中所呈现的业务模式具有差异性, 但消费金融都可以从消费品和消费者两个角度进行定义。

从消费品角度来看, 消费金融包括消费者利用各种金融机构购买消费品和消费服务的活动。从中国角度来说, 既包括利用信用卡购买日用消费品、通过分期付款方式扩展消费的活动, 也包括利用各种借贷机制进行消费的活动, 如住房贷款、装修贷款、教育贷款、汽车贷款等, 这些都属于购买产品。同时, 还包括利用一些金融机制支持日常消费付费, 比如燃气、电话费等。而从消费者角度, 消费金融主要是包括消费者通过金融机制所展开的各种活动, 其中既包括了购买消费品, 也包括利用金融机制展开各种金融投资运作行为。所以消费金融是一个很大的概念, 首先要弄清楚是从消费品角度还是从消费者角度进行定义的。

我们现在所要讨论的消费金融主要是从消费品角度来讨论的。因为从消费品角度进行的定义在界定某些边界的时候更加清晰。

在美国, 金融消费者的概念是指在资本市场上进行消费投资的消费者, 他们同时也是投资者。但是, 在中国资本市场对投资者是采用保护的态度, 因此, 出现了一个问题:谁是投资者?

举例说明, 在股票市场上, 卖出股票的一方过去曾经是投资者, 但在卖出股票中是股东, 而买入股票的一方则是投资者, 在股票交易过程中, 彼此的目的是相反的, 股东希望股票的价格卖出时高一点, 而买入股票的一方则希望买入的股票价格低一点, 那么保护谁的利益?很难有明确的答案。应该同时根据规则来保护, 然而现在市场上有许多的中小投资者, 他们人数众多, 股份却是按股权数量确定的, 可能许多个中小投资者的股份总计还比不上一个大股东。那么, 谁持有决策权?应该按照多人的原则还是按照股权的原则?这些问题的界定至今还是模糊的, 因此如果从消费者角度来看消费金融, 在发展的时候还需要明确这一系列的问题, 否则消费者利用金融机制开展各种金融投资运作行为就难以有规范的操作规则。

那么从消费品的角度出发, 中国扩大内需要求扩大消费, 这是毫无疑问;另一方面, 中国的经济从根本上来讲, 是要满足人民群众日益增长的物质和文化需求, 满足这个需要也是满足消费者消费品 (包括各种服务) 的需要。从消费品的市场而言, 中国的消费金融有着广泛的发展空间。

中国特色的消费金融发展历程

中国的消费金融与日本、韩国和西方国家的消费金融是不同的。首先, 这些国家的消费金融内生于商业购物活动, 即消费者从商家中购买产品的过程中所产生的, 商家与客户在商品交易中所形成的金融服务。其次, 商家和客户的交易活动中, 卖出商品的一瞬间就有3个“流”连接在一起, 这3个“流”分别是商家为客户提供物品的物流、客户付款时产生的资金流以及客户在购物过程中留下的信息流。国外的消费金融就建立在这样一个三位一体的购物过程中。

为什么中国的消费金融与国外的消费金融会存在如此的差异呢?这也就是中国特色的消费金融发展的历程。

当我们从宏观经济学模型来理解, 最开始一定存在居民部门和厂商部门, 居民部门与厂商部门进行的经济活动就是实体经济部门内部的经济活动。其中, 居民部门是资金盈余者, 居民将资金投入到厂商部门, 由此居民成了资金供给者, 厂商成了资金的需求者, 也是赤字部门, 这就是最原始的金融活动。从世界上第一家企业到现在西方市场经济社会, 企业都是个人投资办起来的, 这样的金融就内生自实体经济部门。但是中国例外, 这是因为在计划经济阶段, 在中国办企业的资金是由政府财政提供的, 由此, 居民和企业之间最基本的金融活动就被切断了。

同时, 企业之间存在商业往来, 于是出现资金与物品供给之间的时间差, 时间差就会产生诸如利息、风险等问题。为了解决这些问题, 商业往来过程中发展出来的最初的金融形态就是商业信用, 商业信用工具包括商业本票、商业期票等。但在中国的计划经济时期, 企业从采购原料到最后的产品销售都是行政安排、计划供给和计划调拨, 因而也没有发展出商业信用。一直到了改革开放以后, 我们就迈入另一个阶段银行信用, 银行信用最典型的特征就是通过存贷款机制能够创造新的资金。中国的消费金融也就是建立在银行信用存贷款机制上, 以银行为向消费者发放贷款的主要机构。

从这些方面来讲, 中国和国外的消费金融都是两种不同的消费金融。国外是商家买卖之间形成的消费金融, 中国是银行借贷形成的消费金融。因此现在, 中国开始发展消费金融也是由银行发起投资建立消费金融公司开始的。

中国的消费金融在产生的源头就与国外不同, 由此便产生了不同的结果。中国没有出现如国外商业活动中3个“流”为一体的现象。

国外消费金融既给消费者带来了购物的商家优惠, 又给商家带来了资金回扣, 有利于提高商家在市场的竞争力和调整商业结构方面的好处。但在中国, 消费金融统一采用银行信用, 因此是银行管资金流, 商家管物流, 客户的信息流无人管理, 所以, 中国的商家没有稳定的客户, 不知道客户在哪里。中国的商家吸引客户最普遍的方法只能是进行打折促销的活动, 而西方的商家会采用储值形式的会员卡, 即客户可以往里面存钱, 从中便能享受更大的优惠。而商家收到这部分的存款以后就进行业务拓展, 当业务越来越广泛, 这种会员卡也越来越多, 商家就单独成立一个管理会员卡的部门, 即消费信用卡机构。商家通过这种形式获得稳定的消费群体, 一方面给客户提供分期付款, 另一方面通过附带的消费信息了解客户的消费习惯、消费水平等相关信息, 量身定做服务吸引稳定客户也变得更加容易。

发展消费金融从三种金融信用出发

在海外, 消费金融成为稳定客户的重要机制, 也成为商家本身信用的重要机制, 因为一旦商家信用不好, 客户群就会消失。但在中国, 消费金融都是在信用卡上进行的消费活动, 限制了商家之间的金融信用的形成, 因此中国商家的服务质量就大打折扣, 也使得这些商家走出国门到海外发展零售商业困难重重。

对此, 中国的消费金融改革的方向, 应当是回归商业基础。为了更好发展消费金融, 中国接下来要完善3种金融信用, 使消费金融的形式变得更加丰富。

国外的金融信用的发展有3个阶段。最初是商业信用, 之后是银行信用, 再接着是市场信用。在实体经济中, 国外发展出商业信用;19世纪50年代, 又在商业信用基础上发展出银行信用;到了上个世纪70年代末, 国外通过金融创新, 在银行信用的基础上发展出市场信用。现在日本、韩国和其他的西方国家, 三种金融信用是同时存在的, 但中国过于单一, 基本上就是以银行信用为主。

改革开放30多年, 银行信用给了中国经济发展以积极重要的支持, 但直至今天它的弊端也越来越明显, 要弥补弊端, 首先就要打破银行信用包打天下的状态, 因为这种方式已经限制了许多的金融发展, 比如限制商业信用的发展, 使得商家的发展缓慢, 也难以最大限度地利用消费的力量推动经济发展。

但是基于中国长时间的金融发展模式, 若是要直接以商业活动发展出类似其他国家的内生型消费金融, 中国现行的制度, 无论是商业方面还是在金融方面并不适用, 改革涉及到许多方面, 改革的成本也非常大。要避免这些问题, 发展消费金融可以以发展直接金融为先。

直接金融是把资金供给者和需求者直接连接起来。举个例子, 现阶段所说的社会融资规模总量, 直接金融比重在上升, 间接金融比重在下降。其中所说的直接金融主要指债券, 然而债券在中国依然不属于直接金融产品, 因为中国的债券大多是由银行等金融机构购买。

要突破这一局面, 应该让债券直接面向资金供给者, 也就是城乡居民和企业。由居民直接购买债券, 银行的存款数额也不会减少, 因为发债人收到资金后又会将资金存进银行, 在这过程中, 只有存款人的名义发生改变。同时, 企业卖出债券以后, 还可以把多余的资金借给自己上下游的合作企业, 这样就形成了供应链金融, 企业间的商业信用就得到发展。也就是说, 要用市场信用去弥补银行信用, 并在弥补的过程中培养商业信用。更重要的是, 这一过程不必改变太多现行法律、制度等框架, 除了部分细节法规, 如完善贷款法。

中国农村经济发展与金融市场化研究 第5篇

选择农村经济与金融市场化发展问题作为论文主题，是作者几年来的认真思考。之所以在市场化的背景下研究中国农村经济与金融问题，是因为经济发展市场化是当今世界发展中国家的主流选择。我国作为世界上最大的发展中国家，如何走出具有中国特色的社会主义市场经济发展道路具有世界性意义。可喜的是，二十年来中国农村经济改革的实践探索和理论创新，使中国农村乃至全国经济、社会面貌发生了巨大的变化。中国农村经济市场化改革的伟大实践和成果，无论其深度、广度、规模都是史无前例的。可以预见，从中国农村改革实践中产生并被实践不断修正的发展理论，必将为世界发展经济学说和广大发展中国家的发展实践做出重要贡献。

始于1978年的我国农村改革，至今已有二十年了。二十年来，我国的社会面貌、综合国力和人民生活水平都发生了巨大变化，我国GNp年均增长率达到9.8％。然而，重要的是这一增长率并不是一个小国（地区）仅靠某种或几种资源优势取得的。对于中国这样一个超级发展中大国来说，这种发展势头必将在世界范围内产生深远的历史意义。中国经济的市场化改革实践打破了六、七十年代西方发展经济学界曾有过的一个论断：即任何国家（地区）的经济发展都不可能以超过7％的速度，持续地长期发展下去。但是，中国的改革打破了这一论断，特别是农村经济改革，不仅为广大发展中国家提供了良好借鉴，而且也为发展经济学提出了新的课题。

各种发展经济学理论或发展中国家的实践，都面临着一个不可逾越的，也是发展过程中的根本性问题，即如何正确解决国家发展与农业的关系问题。如果仅从一般意义上或以发达国家为背景来论述，已经远远不能说明和指导我国的改革实践和理论创新。改革的实践使我们认识到，国民经济市场化发展是一个极其复杂的社会系统工程，需要一个较长的历史阶段才能逐渐完成。在这个巨大的社会系统工程中，在欠发达国家由农业经济向工业经济发展过程中，农业部门和金融部门，以及两部门之间的关系是十分重要的。它们的基本要素发育、内部结构变革及其对国民经济各产业、各部门的波动效应，始终是经济发展中的重要问题。既使那些完成了由农业经济向工业经济转变的发达国家，农业部门与金融部门的协调发展，仍然在国民经济中占有重要地位。遗憾的是，在关于农业经济向工业经济转变的种种理论中，专门论述农业经济发展与金融关系的论著并不多见。这也正是本课题从发展理论与实践的广泛需求出发，侧重于中国农村经济发展的实际状况，研究此问题的原因。二战以后，西方经济学体系中产生了发展经济学这门分支，许多经济学家，如瑟·刘易斯、西奥多·舒尔茨等人和一些发展中国家的经济学家，都对发展经济学有过重要贡献。同时，国际货币基金组织和拉美经委会的一些专家，分别以货币主义和结构主义为理论根据，对发展经济学提出了一些有影响的理论和观点。从国内的研究情况看，许多理论工作者借鉴国际经验，对我国经济体制改革的发展战略、发展阶段及经济结构变动等问题，也提出了许多有价值的见解。但是，忽视农业经济发展，过分强调工业化发展速度的倾向，仍在理论界和实际工作中占主流。特别是还没有将农业部门与金融部门的协调发展置于重要地位加以研究。所以，本课题的选择至少是争取在这方面起到一个抛砖引玉的作用。与其它国家相比，中国农村经济与金融的市场化发展，有一些不同点和独特之处，说明这些特征正是本课题的意义之所在。

第一，不同于拉美及亚洲的一般发展中国家。中国是一个具有十二亿人曰，九亿农民的超级农业大国，无论是资源配置、农业结构、还是经济制度等方面，都同小国（区域）的经济发展模式截然不同。应该看到，中国经济发展无论是在启动期和起飞阶段，还是己经达到相当发达水平时，都要强调以农业为基础，都必须协调好工业与农业两大产业的关系。同时，在市场化改革中，要求金融部门发挥越来越大的作用，这是我国基本国情所决定的客观要求。我国改革与发展的对策选择必须充分尊重这一状况，否则就要受到客观经济规律的惩罚。

第二，不同于印度、巴西等非社会主义发展中大国。中国经济经历了近三十年的集权式计划经济模式，而且在文化背景及价值观念方面也与这些国家有很大差异。这就使我国的农业经济和金融市场化的起点，不仅包括了自然经济落后的一面，还包含着传统计划经济僵化的一面。因此，这种双重过渡带来了更大的困难，虽然我国农村经济经过了二十年的改革并取得令世人瞩目的成就，但必须承认，我国在目前乃至今后相当长的一段历史时期内，仍然处在社会主义初级阶段。中国农村的改革与发展，在解决双重过渡的困难中，必然要付出更大的努力和代价。

第三，我国农村改革己有近二十年的经历。可以说，二十年来，这种改革，就是渐近的市场化过程。其中许多有意义的实践探索，不仅在外国的经典著作中难以找到，就是国内理论界也仍须深入研究总结。本课题研究的基础不仅以各种学术理论为支点，更重要的是建立在我国近二十年的农村改革实践之上，这将使研究更加贴近改革实践，更加有利于理论创新。

第四，西方发展经济学的许多假设，与发展中国家的实际情况相差很大。而简单移植的作法，己被许多发展中国家的实践证明是失败的。因此，结合我国的实际情况，在本课题的研究中，努力运用马克思主义和邓小平理论的基本观点和思想方法，紧紧围绕市场化这条主线，深入探讨农村经济与金融的关系，可使研究成果能够较客观的反映和指导我国农村改革实践。

二、研究范围及相关概念的界定

在中国经济发展战略中，农村、农业和农民问题始终占有极其重要的地位。研究中国农村经济发展，不从这个现实出发就会失去主题。在这样的社会和经济背景下，本课题所涉及的范围比较广泛和宏观，其中大量的微观问题不是本课题所能说明的。而从货币、资金入手，进而从金融的角度研究我国农村经济发展，不失为一种可行的选择。为便于研究的深入，有必要对研究范围及基本概念进行必要的界定。

我们认为，农村经济所包含的内容，在一国不同发展阶段是有区别的。在传统落后的农业国家，农村手工业在农村经济中的比重不大，且基本上没有农村工业，农村经济的主体就是农业经济。在此发展阶段上，农村经济与农业经济的内涵基本是重合的。在由传统农业经济向现代农业经济的发展过程中，由于农产品剩余和农业劳动力剩余现象的出现，农村工业和农村第三产业在农村经济中的比重和贡献越来越大，这就使得农村经济与农业经济重合的部分缩小，农村经济中有很大空间属于农村工业和农村第三产业。此时，农村经济发展问题，从结构上看不再是单一的农业经济，而是由下列几个部分组成：一是农业部分。其中包括狭义农业和广义农业。狭义农业即农作物种植业，而广义农业则包括种植业、林业、畜牧业、渔业和园艺业等。无论是狭义农业还是广义农业，均有一个基本特点，即劳动对象是有生命的动物和植物，这是农业生产力的根本特点。二是农村非农业产业。其中包括农村工业和农村第三产业等。在我国工业化进程中，农村工业亦称乡镇企业，与国家工业相比，其在企业性质、资金融通等方面是有区别的两个经济概念。从某种意义上讲，国家工业化一般作为与城市经济密切相关的问题而存在，在更高层面上与农村经济相对构成国民经济整体。而农村工业则是农村经济的组成部分。农村工业的经济概念，通常可做两种解释：一种是指农村地域上（一般指县以下地域）的工业，亦即布局在农村地域上的所有工业。另一种是指农村乡镇办、村办、个体和其它私营形式工业的总称。本课题研究采用后者概念，因为这种融农村地域、农民身份和企业所有制于一体的农村工业概念，有助于我们深入考察二十年来我国农村工业化和农村发展的过程，也有助于全面揭示农民的经济行为和农村经济的内在联系。进一步讲，虽然目前对我国乡镇企业的发展形式说法不一，但在本课题中则以农产品和非农产品的(本文权属文秘之音所有，更多文章请登陆查看)市场营销为基本区分标准。农产品的加工、储藏、运输、销售等是农业经济的延续和发展。非农产品的经营，则指城市工业品扩散、矿产资源开发等其它形式。总之，在我国市场化进程中，农村经济将在结构上趋向农业经济、农村工业和农村第三产业的多元组合。在以后各章节的研讨中，采用农村经济或农业经济的概念时，不再单独说明其内涵，只是根据当时研究的需要和课题所涉及的范围，有所侧重的使用相应的概念。

农村经济发展中的金融是本课题研究的另一个主体部分。认识金融在农村经济发展中的地位和作用，进而深入探讨中国农村经济与金融在市场化改革中的互动效应，具有重要意义。农村金融是国家金融的重要组成部分，其运行和改革不仅与农村经济息息相关，而且还要与国家金融制度互相协调。所以，研究农村金融不可回避的(本文权属文秘之音所有，更多文章请登陆查看)要涉及到国家金融体制及金融政策。这就使得农村金融处于农村经济和国家金融关系中的纵横交叉点上。由于金融问题的复杂性，本课题所涉及的范围仅立足于农村经济货币化、农业投融资和农村微观金融组织行为上。在市场化进程中，本课题考察我国农村金融，主要是论述下列问题：农村经济市场化改革与农村金融的地位与作用；农村经济总量及结构性变革与资金的供求；农村经济市场化过程中的货币化与资金运行；农村金融中的商业金融、合作金融、政策性金融与市场化的关系；等等。

三、研究的基本方法

应该说明，本课题不是一个基础理论问题，而是一个理论与实践相结合的应用问题。因为发展问题从来就是一个理论与实践相结合，并且具有很强的实践性。尤其是本课题所面对的不是单纯的发展理论，而是中国农村二十年的成功改革实践，这就更需要我们注重对我国经济市场化改革进行实证分析，从辨证唯物主义和历史唯物主义的思想方法出发，来深入探讨中国农村经济与金融的历史性变迁与发展。

从本课题研究的范围与重点来看，它既包括了农业经济学与金融学的一般理论，又涉及到了农业与金融两部门在国民经济发展中的地位、作用和体制背景等因素。因此，有必要采取比较分析方法，对改革前我国计划经济体制及改革后的市场化过程进行理论实证分析与经验实证分析。同时，在实证分析的基础上，结合我国国情与世界其它发展中国家的正反两方面经验进行规范性研究。由于本课题主要研究农业部门与金融部门，以及两部门之间的改革发展问题，而这种研究又侧重于在国民经济市场化的背景下进行，因此，分析方法要处理好局部与整体的关系。在经验实证分析方面，对归纳法与检验法则是交替使用。逻辑推理中要特别注意合成推理的谬误问题，努力减少研究中的片面性。本课题的研究将在马克思主义和邓小平理论的基础上，紧紧围绕市场化这条主线，综合运用发展经济学、制度经济学、西方经济学等学科中科学的理论观点和研究方法，使研究更加具备理论创新与实践指导意义。同时，研究将主要以我国建国后计划经济时期的经济特征和改革开放后的市场化实践探索为基本题材，结合二十年来我国农村经济和金融改革的主要步骤，循序渐近的逐步展开和深入。对国外发达国家和发展中国家的相关理论与实践，也将加以介绍和比较，以便于更加深刻地认识我国的具体国情及发展道路。

四、课题主线与体系结构

农村经济与金融问题在国民经济中都占据着十分重要的地位，而且它们各自又涵盖着丰富而复杂的内容。所以，本课题不可能对这些问题泛泛而论，只能选择一条主线，对其中相关的重要问题加以讨论。我们选择了市场化做为研究的主线是因为：1．建立社会主义市场经济体制是我国经济体制改革的最终目标，这一目标同我国农村经济与金融改革的方向具有一致性；2．市场化进程是当今世界发展中国家的普遍选择。农村经济改革在我国经济市场化过程中起到了先导性作用，而且市场化金融改革特别是农村金融改革，在这个过程中也发挥了重要的配套和促进作用；3．市场化改革不仅反映着深刻的经济制度变革，而且包涵着极为丰富的实践探索，特别是在我国经济由计划体制向社会主义市场体制转轨的过程中，选择市场化这条主线贯穿全文就更加具有历史和现实意义；4．市场化不是一个突变过程，而是一个渐近过程。我国农村经济与金融在这一渐近式改革中，虽然各自市场化的内容和进展不一致，但市场化的趋向始终是相同的。换句话说，市场化改革这条主线，一直潜在地发挥作用，制约或促进着农村经济与金融的改革方向和进程。只有抓住市场化改革这条主线，才能从一个较高的层面上说明我国农村经济与金融改革的深层次问题。

本课题的体系结构大致可分为三个部分，共计七章。第一章和第二章可视为第一部分，主要讨论我国农村经济发展的历史背景与理论背景，使本课题的研究一开始便置于一个较为宽广的背景与思路之中。第一章是重新认识西方若干发展理论，目的在于进一步考察西方发展经济学说及其主要流派，着重说明西方市场机(本文权属文秘之音所有，更多文章请登陆查看)制与经济发展的内在关系，探讨影响一国经济发展的各种因素。其中，重点突出了制度变革和资本的作用。第二章阐述传统体制下我国农村经济的非市场化运行。本章从讨论马克思及发展中国家的主要发展思想入手，以实证分析为主，研究传统体制下我国农村发展的两大问题。一是传统体制下农村经济制度的非市场化问题，二是传统体制下农村资金运行的非市场化和农村金融的制度性压制问题。通过本章的讨论，反思传统体制下我国农村经济非市场化的历史成因和诸多弊端。同时，也从反面揭示了我国农村经济市场化改革的必要性，为以后各章的研讨做好必要的铺垫。

第三章和第四章可视为第二部分。这部分主要对市场化改革中的农村经济与农村资金问题进行基本分析。这种分析的目的不仅是为了说明农村经济与农村资金自身的市场化运行变革，而且也构成了专门讨论农村金融市场化改革的前提和组成部分。第三章主要分析我国农村经济改革市场化选择的必然性和改革进程。该章讨论了我国农村经济改革的理论前提、经济制度变革以及农业在市场化改革中的基础性地位。通过这些讨论，将有助于从我国经济发展战略和改革开放的基本层面上，认识农村经济与农村金融的市场化问题，使本课题的研究基础不仅仅拘泥于农村经济与农村金融的范围。第四章则从一般意义上讨论我国农村经济市场化进程中的货币化、资本投入及资金需求。本章还从分析农村经济货币化入手，研究农业发展和农村经济结构变化的基本状况与特点，探讨了我国农村经济市场化改革中的货币深化问题，进而深入考察改革以来我国农村资金运行格局变化，并从这种变化中重新思考金融的地位与作用，重新判断资金的需求与供给。另外，对农业资本投入问题力求吸取前人的研究成果，说明农业资本投入与产出的基本关系及我国应该借鉴的发展理论。

第五章、第六章和第七章可视为第三部分。这部分将较为详尽地研究我国农村经济市场化改革中的金融问题。由于篇幅和课题所限，研究内容主要包括农村商业金融、农村合作金融和农村政策性金融。应该说明，上述几种金融形式在农村金融的总体框架内，有交叉也有分离，但依据各自的性质和特征，在市场经济中它们的地位与作用是有差别的。通过对上述几类农村金融形式的研讨，本部分研究试图从金融角度考察我国农村经济市场化的过程及趋势。同时，对农村金融如何适应和促进农村经济市场化，在理论上和政策上也做了一些有益的探索。第五章主要研究市场化改革与农业银行如何向商业银行转轨。一般而言，农村商业金融涵盖的内容比较多。鉴于我国目前的实际情况，农村商业金融的主要矛盾集中在我国农业银行的商业化改革和这种改革对农业产业化发展的影响上。对此，本章做了一些粗浅的探讨。第六章研究市场化改革与我国农村合作金融的重建问题。主要内容有：对合作金融基本理论的再认识；我国农村合作金融的变异及反思：我国农村合作金融改革的阶段性探索；市场化改革条件下的合作金融利率及信用创造分析；农村合作金融在我国农村金融体系中具有不可替代的基础性地位，而且其改革的难度比较大，一些理论与政策问题，多年来一直难以取得各方共识。因此，本章以较大的篇幅对其中几个相关问题作些探讨。第七章研究市场化改革与农村政策性金融体系的确立。目前，在我国农村政策性金融业务还刚刚起步，许多问题尚待探索。对此，本章主要从三个方面进行研究：1．我国农村政策性金融业务的历史回顾；2．我国农业发展银行的政策性金融业务初探及国外借鉴；3．关于我国农村政策性金融发展的思考。

五、研究结论与主要观点综述

本课题的基本内容是市场化改革中的农村经济与金融问题。笔者试图通过对这两部分发展及其联系的研究，努力在理论与实践的结合上，通过侧重于体制和政策分析，力争对课题研究有所创新。

1．概括地讲，本课题研究的基本结论是：市场化改革是我国农村经济与金融发展的必由之路；随着我国农村经济市场化改革的深入，农村金融的地位愈加重要；农业和农村经济发展不单是一个金融问题，必须把金融同国家发展战略、制度创新、生态环境保护和可持续发展等问题结合起来。否则，金融的作用将十分有限；农村金融改革要采取渐近方式，不断地融入和推动整个农村经济转轨和转型：农村金融改革必须注意制度创新和结构调整，重新构筑适应社会主义市场经济的商业金融、合作金融和政策性金融体系。

2．我国农村经济发展虽然有中国特殊的国情，但这种发展毕竟寓于世界经济发展之中。应该说，我国与其它国家的发展还是有一些共性的东西，这点不能否认。西方若干发展理论对我国农村经济与金融的市场化改革缺乏指导意义，但有一定的借鉴价值。其中，二元经济理论、农业制度及农业资本理论，特别是舒尔茨的农业发展理论应当引起我们的注意。

3．传统体制下我国农村经济的非市场化运行，在很大程度上受马克思及发展中国家的发展思想影响。改革前，我国农村经济的非市场化成因，主要源于集权式计划经济体制下的宏观经济制度与微观经济制度。其中，超越国力的发展战略和强制性的人民公社制度是突出表现；传统体制下我国农村金融压制的性质是制度性压制，金融活动完全是被动和消极的。农村资金运行非市场化的结果是大量农村资金无偿流向工业，尤其是无偿流向重工业，导致国民经济偏斜运行，使农村经济更加落后；传统体制下我国农村经济的非市场化运行是有特定历史背景的，当时的这种选择，一方面使国家迅速奠定了工业化基础，另一方面使国家为长远发展付出了沉重代价。

4．农村金融改革不能脱离农村经济和国家金融整体改革而单独进行，其市场化改革的深层次原因主要是：我国经济改革需要的指导理论在改革前后的实践对比中得到了确认和创新，即我国任何经济部门的改革都有赖于社会主义市场经济理论的支撑；我国农村经济和农村金融改革的关键首先是制度安排的市场化选择，在此基础上才可能考虑管理、技术等方面的变革；农村经济与农村金融改革必须高度重视农业在市场经济中的基础性地位，否则，我国经济体制改革不仅在总体上难以深入下去，即使一时取得了某些成绩，其代价也必然是丧失国家和农村经济的可持续发展后劲。

5．货币化是农村经济与金融市场化改革的切入点。应该从农村货币化的广度和深度出发，研究农村产业结构、农业劳动力转移和农民收入等基本问题；市场化条件下的农业资本投入与融通要以经济效益为核心。物质资本投入要注意数量界限和劳动、技术对资本的吸纳能力，同时，要特别重视对人力资本的开发和投入；市场化改革将会引起资金供求的迅速变化，农村资金运行格局将改变传统体制下“国家、集体”的框架，而演变为“国家、集体、农户、外资”的新框架，在这种变革中，金融将逐渐成为新框架的核心。

6．农业银行商业化改革在农村金融改革中具有先导性作用。因为国有农业银行向商业银行转轨，将从根本上动摇传统经济体制对农村金融的影响，并对其它金融渠道产生示范效应；农业银行向商业银行转轨同其它国有银行改革具有联动效应，但我们更要强调农行自身的特点和弱点，以寻求改革的突破口；农业银行商业化改革要关注社会效益，现阶段主要是处理好这种改革与农业产业化发展的互动关系，使农村商业金融改革同农村经济改革协调配套。

7．我国需要在改革中重建农村合作金融，以巩固农村金融的基础。传统体制下我国合作金融被严重扭曲，改革应该与国际合作经济的一般惯例接轨，矫正农村合作金融发展方向。对农村信用社和农村合作基金会要采取不同政策，以解决(本文权属文秘之音所有，更多文章请登陆查看)它们联系农民、发展业务和防范风险等问题；要注意合作金融的基本理论研究，特别要着力研究市场化改革中我国农村合作金融的利率及信用创造问题，以利于农村微观金融基础巩固和国家宏观调控。

中国居民消费可持续发展研究 第6篇

1.消费发展迅猛,消费总量不断攀升。第一,中国居民消费发展迅猛。自1978 年至今,我国居民消费发展迅速。这主要表现在历年居民消费品零售总额的快速增长上。根据数据显示,自1978 年改革开放至今的32 年里,我国全社会居民消费品零售总额年平均增长率为18%,其中最高年增长率更是达到了28%,甚至是30%。由此,可以看我国居民消费发展的迅猛势头。第二,中国居民消费总量不断增加。改革开放至今,我国居民消费发展不仅表现为其快速发展的速度上,也表现在居民消费总量的不断增加上。居民消费总量不断增加,标志着我国居民消费发展的水平逐步提高。

2.消费发展质量日趋完善,内容逐渐多样化。第一,中国居民消费发展的质量日臻完善。经过三十余年的发展,我国居民消费质量有着实质性的提升。一般来讲,居民消费支出结构是衡量居民消费质量的重要标准之一。改革开放之初,我国居民消费支出还停留在生存型消费的层次之上。然而现在我国居民消费更多的在于服务领域,生存型消费支出比重日益下降。第二,中国居民消费发展的内容日趋逐渐多样化。从改革开放之初只能基本解决温饱问题的生存型消费,到现在的追求满足体力与脑力发展需要的发展型消费,我国居民消费支出内容的变化是非常巨大的。总体上来看,我国居民消费内容经历了从无到有,由单一到多样的发展变化。

3.推动中国居民消费实现可持续发展的意识基本得到树立。改革开放以来,我国居民消费取得了长足的发展,总量不断增加,质量日益提升,并且内容也逐步丰富起来。然而,当前我国居民消费发展并没有简单地停留在数量增加、质量提升的层面之上。自从本世纪初,人们开始逐渐树立起了推动我国居民消费实现可持续发展的意识。政府、企业与个人都开始有意识的走可持续消费之路。政府法律法规的完善,企业的绿色生生产,个人的健康食品都表明在我国居民可持续消费意识已逐步被树立。

4.促进可持续消费发展的外部积极因素不断涌现。当前,在人们推动中国居民消费实现可持续发展的意识不断提升的同时,促进我国居民消费实现可持续发展的外部积极因素也在不断地涌现出来。从我国所处外部环境表现出的积极因素来看。目前,居民消费的可持续增长在世界各主要经济体,尤其是西方发达国家中已经成为一种不可逆转的潮流。欧、美等发达国家先形成的居民消费可持续发展的理念已经演变为了世界范围内的一种消费潮流。并且,当前国际上已经初步形成了关于促进居民消费可持续发展的一套约束制度和准则。所以积极的外部因素涌现,促进了我国可持续消费发展。

二、我国居民消费发展的主要问题

1.居民消费发展的规模仍显不足。经过改革开放后三十余年的快速发展,我国经济、社会发生了翻天覆地的改变。然而,从目前居民消费的绝对总量上来看,同期我国国内居民消费规模折合成美元相当于美国的1/10,二者相差很大。我国居民最终消费率的长期偏低,以及大幅波动使我国居民消费总量明显不足,不能适应我国经济和社会持续发展需要的直接体现。当前,我国居民消费总量的不足对我国经济和社会的发展产生了明显的负面作用。一方面,居民消费总量的不足造成了很多行业周期性的产能过剩,大量生产出的产品无法被社会有效需求所消化,进而导致通货膨胀和通货紧缩的交替出现,并且引发宏观经济波动加剧,以及我国经济增长严重缺乏内生性动力,增长乏力。另一方面,居民消费总量的不足也不适应我国社会持续发展的需要,它使得我国居民生活水平提高缓慢。

2.居民消费发展的质量提升乏力。当前,我国居民消费发展不仅在总量不足,而且同时也存在着质量提升乏力的问题。虽然自改革开放以来,我国居民消费结构出现了由生存型消费向享乐型消费,以及发展型消费的升级过度,但目前进一步提升我国居民消费发展的质量却显得十分乏力。现今我国居民消费结构表现出的向住房、医疗和衣、食等生存型消费层次的倒退,以及向享乐型消费和发展型消费过渡的停滞都折射出了我国居民消费发展的质量提升乏力。这不仅阻碍了我国经济相关产业的结构升级,使得我国相关产业缺乏增长的内生动力,而且使得很多居民家庭实际生活水平不升反降,最终会有碍于社会公平目标的实现。

中国普惠金融发展研究 第7篇

普惠金融 (inclusive financial system) 最早是2005年在联合国世纪首脑会议上提出的, 其核心思想是提高金融服务的可获得性, 满足社会各个阶层的金融服务需求。我国在党的十八届三中全会上通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中也正式提出了“发展普惠金融、鼓励金融创新、丰富金融市场层次和产品”。普惠金融是基于公平性理念的一种创新, 旨在让大众都能享受到金融服务。普惠金融理念的形成经历了长足的发展, 从20世纪70年代的小额信贷, 到20世纪90年代的微型金融, 再到如今的普惠金融, 已经跨过将近50年。

自2005年普惠金融的提出到现在, 普惠金融在国际上已经获得一定的发展:2008年9月, 在泰国曼谷成立了普惠金融联盟, 主要成员是印尼、马来西亚、埃及、巴西等60多个发展中国家, 中国也于2011年加入;2009年9月, 二十国集团在美国华盛顿成立了普惠金融专家组, 该组下设了两个分组, 分别为创新金融服务组以及中小企业融资组。此外, 除了相关组织机构的建立之外, 很多国家在推进普惠金融的过程中积累了非常宝贵的经验, 例如墨西哥的相关政策法规、俄罗斯的金融扫盲、秘鲁的金融消费者保护、巴西银行代理机构的发展等, 这些国家推广普惠金融的做法和经验都值得我们借鉴和效仿。

二、中国普惠金融发展现状

改革开放以来, 我国立足经济发展的实际情况, 汲取发达国家的经验, 努力推动本国的金融业发展, 至此已经取得了非常不错的成就。在金融业稳步发展的同时, 我国普惠金融体系也逐渐进入人们的视线并得到政府及人们的高度关注。

在政策法规方面, 就中小企业融资困难的问题, 我国中央人民银行出台了《中小企业贷款担保办法》, 财政部颁布了《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》, 国务院也颁布了《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等。这一系列办法及政策的相继出台, 表明我国政府对于中小型企业与大型企业享受金融服务不均衡问题已经开始予以高度重视。针对农村金融的发展问题, 我国最早在1999年出台的《农村信用社小额信用贷款管理办法》中首次提出推行农村小额信贷。随后, 《农村商业银行管理暂行规定》、《农村专业合作社法》等相继出台并实施。

在金融基础设施方面, 自2007年我国第一家村镇银行 (四川仪陇惠民村镇银行) 成立之后, 全国各地开始陆续建立并发展新型的农村金融机构。截止到2012年底, 我国已经建立村镇银行、农村资金互助社等新型农村金融机构共计858家;截止到2014年末, 主要农村金融机构人民币贷款余额高达105, 742亿元, 全部金融机构人民币消费贷款余额达到153, 660亿元。

在金融市场方面, 农村金融市场逐步趋于多元化。村镇银行、资金互助社、小额贷款公司等新型农村金融机构的建立, 增强和改善了农村金融市场的有效竞争和服务质量。证券业、保险业及互联网金融等在贫困农村地区的发展, 优化了农村金融生态环境。

三、中国普惠金融发展中的问题

由于我国普惠金融体系起步较晚, 尽管已经取得一定的成绩, 但是从目前的发展情形看来, 我国普惠金融体系中仍然存在一些问题。

(一) 政策法规不完善。

普惠金融的推广需要建立在相应的法律法规基础上, 然而我国目前的状态是普惠金融刚刚提出, 尚且处于概念状态, 与之相匹配的法律法规尚未出台和推广, 处于几乎空白的状态, 因而普惠金融的发展缺乏最基础的方向性。

(二) 金融机构服务种类不足, 基础设施还需完善。

我国金融机构的传统业务发展已经趋于成熟, 但金融租赁、代客理财等业务还处于刚刚起步阶段, 国际金融业务、金融衍生工具等许多业务还需进一步发展。我国金融机构自主研发的金融产品少, 新产品以及新业务在推出时过于注重市场份额的占领, 缺乏基本的投入产出分析, 使得很多业务利润率低, 很难适应市场。

农村金融机构的网点虽然逐年增多, 但是由于农村占地面积大, 人口密集程度与城市相比较低, 因此导致金融机构网点的实际覆盖率较低, 给农村地区的企业和个人享受金融服务造成很大的不便。

(三) 传统结构的困扰。

我国虽然是储蓄大国, 但贷款量和表外业务却不尽如人意。例如, 我国存款量与贷款量逐年增加, 但贷款量的增加幅度却远远低于存款量的增加幅度。

据统计分析, 中小企业通过银行贷款获得融资的成本一般会达到融资本金的10%左右。而近年来, 短期存款、活期存款占总存款数的比重不断上升, 定期存款的比重不断下降, 为了保持较高的流动性来应对支付需要, 银行在贷款发放方面则更加慎重, 因此银行不得不压缩风险系数高、资信度低的中小企业贷款, 致使中小企业获得融资更加困难。此外, 乡镇企业和农业在贷款过程中等也面临与中小企业类似的问题。

(四) 农村金融市场存在很多矛盾

首先, 对于农村金融市场主体。随着农村经济和社会的快速发展, 农村居民收入水平稳步提高, 温饱问题基本解决。与之相应的, 农村金融市场的供给与需求结构也相应地发生改变。许多农民开始淡出农业生产领域, 进入农产品流通环节, 充当起农民经纪人的角色, 因而对金融服务的需求也相应地转变到生产、流通领域。普通农户、经营型农户与生产型农户对于金融需求的形势和要求各不相同, 但目前我国农村金融供给主要以贷款为主, 金融产品的设计已不能满足不同类型主体的不同需求, 农村金融市场的供给与需求已严重不平衡。

其次, 对于农村金融机构。现阶段, 国有商业银行在农村的金融业务与经营机构数量急剧萎缩, 农村信用合作社在农村长期处于垄断地位。然而, 农信社的营业基础设施不足、服务手段落后、结算渠道不畅、信用工具单一、管理机制不完善导致其支农水平不高, 甚至出现金融服务真空现象, 远不能满足不同层次农村居民对金融服务的需求。基于上述原因, 非正规金融在农村得到发展, 并且拥有=一定比例的市场。然而, 非正规金融游离于国家监管体系之外, 具有灰色性质, 其规模和发展领域有很大的局限性。此外, 由于农村金融设施落后, 导致信息金融、互联网金融在农村很难进行推广。

最后, 对于农村金融市场形式。目前, 我国农村金融市场主要以信贷市场为主, 保险市场逐步萎缩, 农业类证券发行停滞不全, 股票、债券市场甚至尚未开发, 农村金融市场与城市相比发展严重滞后。

四、结论与建议

(一) 完善普惠金融法律法规。

借鉴其他国家发展普惠金融的实践经验, 积极参与国际普惠金融组织的相关活动, 完善推广普惠金融的法律法规, 加强对弱势群体金融服务情况的监管。财政政策与货币政策相互协调, 加强对弱势群体的金融支持力度, 完善激励机制及惩罚机制, 使得金融领域的资源和要素更广泛地流向社会各个阶层, 从而推进普惠金融的发展。

(二) 鼓励金融机构创新产品服务, 增加金融服务网点。

探索并提出针对弱势群体的金融产品和服务, 创新信贷产品, 提供综合性服务。例如借鉴巴西代理银行的经验, 成立社区银行, 在农村建立金融便利店, 借助现代电子科技的推广, 将手机银行、网上银行等电子服务引入偏远地区。尝试在农村试点推广通存通兑的储蓄、代收代付、电子汇兑、网络银行以及信托、金融期货等。加强农村金融服务网点的建设工作, 保证农村主体享受金融服务的基础条件。同时建立相应的监督体系, 保证普惠金融的顺利推广。

(三) 完善企业融资体系, 拓展融资渠道。

针对企业的融资问题, 我们需要完善融资渠道, 创新融资工具。进一步发展地方性证券市场, 鼓励中小企业上市或发行债券, 消除市场交易壁垒, 鼓励融资租赁、小型信誉评级等机构的建立, 降低企业的融资成本。

(四) 改善农村金融生态环境。

一方面进行农村金融市场制度创新。规范农村金融市场, 解决其供给与需求矛盾, 需要在政府主导下进行农村金融市场制度的创新。在遵循市场规律的前提下, 明晰金融机构的产权, 完善法人治理结构, 明确各类金融机构的市场划分, 用市场原则来促进各类金融机构之间的功能交叉和适度竞争, 通过有效竞争来进一步降低利率水平, 增加农村金融产品供给。例如, 可以降低农村金融市场准入和退出的“门槛”, 鼓励非正规金融机构“正规化”, 政府可以对农村金融机构进行统一监管, 降低监管成本;另一方面进行贫困金融市场体系创新。就保险市场来说, 我国可以效仿法国成立的农民工会、合作社和互助保险组织体系。在完善相关法律制度的前提下, 我国政府可以在目前国内发展比较成熟的大型保险公司中, 选择像法国安盟公司那样, 可以承担农村保险市场的几家保险公司, 同时成立再保险机构或者其他经审批的保险公司来为这些商业保险公司进行分保, 降低其承担的风险。就股票和债券市场来说, 政府可以提供特殊的平台来支持农村居民创业, 或者为乡镇企业专设“上市”的标准, 鼓励乡镇企业发行股票和企业债券。此外, 引导和鼓励会计、审计、律师等各类事务所以及动产、不动产评估和企业价值等中介机构在农村地区发展, 为农民提供相应的咨询服务。

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中国能源金融发展路径研究 第8篇

一、概念和内涵

“能源金融”是一个泛意的概念，目前，学术界对于能源金融的概念和内涵还没有形成统一认识。林伯强等认为能源金融的核心是能源的市场化定价机制，把能源金融体系分为能源金融市场、能源金融创新、能源货币体系、能源产业资本运作四个层面；贺永强、马超群、余升翔等从形态上将能源金融分为能源虚拟金融与能源实际金融；刘传哲等从产业共生发展角度展开系统性研究，认为能源金融的系统性研究应涵盖四个方面的内容：一是研究金融支持能源以及能源产业作为金融产业利润来源而构成的机制中，金融信息通过能源产业向实体经济的传导，以及能源产业信息对金融产业的影响机理；二是基于两大产业的正向关联性研究金融支持能源的路径；三是基于两大产业的负向关联性，研究能源金融安全，包括能源金融的产业风险传染性及风险的预警和控制体系；四是研究促进两大产业共生的金融生态和能源战略以及其它能源金融政策。

从现有研究来看，人们更多地从能源产业与金融资本相关联的市场、价格、形态、系统性等不同角度认识其概念与内涵，能源金融的理论研究薄弱，特别是缺乏学科建设方面的研究。从学科研究角度上来说，笔者认为，能源金融(EnergyFinance）是一门新兴学科，是研究能源生产、交换、分配、消费过程中，公司、个人、政府与其他机构如何融资和运用资金。能源金融是能源和金融两大体系相互耦合组成的新的金融系统，本质是金融活动，遵循金融的自然属性，但服务对象和归宿是能源体系，具有一定的特殊性。也即以能源体系为特定出发点，借助股票、债券、基金等金融资产和期货、期权、可转换证券、互换等衍生工具的金融体系，最终服务能源产业发展以及能源效率提升、节能减排、碳交易市场构建。能源金融是保障国家能源安全的重要组成部分，对于完善能源价格信号的产生与传递、开发能源资源、规避能源市场风险有着重要意义。

二、中国能源金融发展严重滞后

能源金融形成于1886年，是国际能源和金融市场的重要组成部分。国内能源金融的研究处于起步阶段，尚未展开系统性的深入研究。研究滞后是中国在金融市场实践中经常被动挨打的一个重要因素。

能源金融最早产生于国外，早在19世纪80年代就开始运用远期合约等金融资产对能源商品进行运作。1886年，煤炭交易所在威尔士卡迪夫建立，这是世界上最早的能源交易所，开启了运用金融交易模式对煤炭交易进行风险管理和市场运作的模式。20世纪中叶，随着石油逐渐替代煤炭成为世界最主要能源，为了规避石油价格剧烈而频繁波动产生的价格风险，伴随20世纪70年代初石油危机的爆发，石油期货产生；80年代初，伦敦国际石油交易所（IPE）和纽约商品交易所（NYMEX）引入原油期货,把石油从现货、实体经济演变成了期货、虚拟经济和赤裸裸的金融产品，这是目前世界上最具影响力的两个石油产品交易所。此后，石油期货迅猛发展。随着远期、期权、互换等金融衍生品的推出、交易，以及私募基金、对冲基金、商业银行、保险公司、投资银行等金融机构的涉足，石油交易大部分都通过金融市场完成，石油的“金融属性”日趋明显。经过30多年的发展，石油期货已经成为世界上最大的货物期货产品，国际石油市场也成为了全球金融市场的重要组成部分。

不同于国际原油期货价格是国际石油价格的参照基准，目前对全球煤炭贸易价格最具影响力的是各类国际煤炭价格指数，产生于20世纪80年代，亚太、欧洲和北美都有各自的煤炭价格指数体系。真正的煤炭期货起步时间较晚，从21世纪以后才开始。美国纽约商品交易所于2001年推出中部阿巴拉契煤炭（CAAP）期货合约；英国伦敦洲际交易所于2006年7月推出以荷兰鹿特丹和南非理查德湾动力煤为标的物的两种煤炭期货合约，参照Argus/McCloskey煤炭价格指数以现金方式进行结算，美国纽约商品交易所和英国伦敦洲际交易所（ICE）是国际上最具代表性的煤炭期货交易所。煤炭期货在全球流动性差，主要是反映和影响当地煤炭市场供求关系。美国天然气金融发达，拥有世界第二大能源期货品种———Henry Hub天然气期货合约，其价格走势是国际天然气价格的标杆。美国于1990年后连续推出Henry Hub、Waha Hub等天然气期货合约、期货期权合约、日历价差期权合约等。伦敦国际石油交易所于1997年引入天然气期货合约。随着应对气候变化成为全球关注的热点，碳排放额度的金融属性正日益凸显，服务于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动的碳金融将为国际金融带来巨大变革。

与国外娴熟地把金融资产及金融衍生工具运用到能源产业相比，我国的能源金融发展非常稚嫩，能源金融化程度严重不足。中国是世界上第二大石油消费国、最大的原油进口国，2015年石油对外依存度首次超过60%[2]。见图1但是遗憾的是，中国缺乏原油和成品油方面的期货产品，在国际能源金融市场上，没有制定规则权和话语权，是被动的价格接受者，只有“中国需求”，没有“中国价格”。1993年，我国曾在上海石油交易所推出石油期货交易，但由于当时市场体系不完善，交易所最终关闭；2004年8月，上海期货交易所（SHFE）推出燃料油（180CST）期货，这为中国争取国际石油市场定价权迈出重要的一步，但并没有改变中国在国际原油定价体系没有话语权的局面。近年来我国一直在筹备推出原油期货，预计原油期货将在不久后上市，中国的原油期货有利于人民币国际化运作、提升中国在国际原油市场上的定价话语权。中国是全球煤炭生产与消费大国，曾于1992年建立上海煤炭交易所，大胆创新尝试采用公开喊价和计算机自动撮合等交易方式，开展煤炭的现货合约以及中、远期合约等，但终未能推出煤炭标准化期货合约和期货、期权交易，并在一年半后被迫关闭交易所；中国大连商品交易所（DCE)[3]于2011年4月、2013年3月分别推出焦炭期货、焦煤期货合约，这是世界上第一个同类期货品种，合约规则极具中国特色；2013年9月，郑州商品交易所推出动力煤期货。为了提升市场效率，推动市场化改革进程，中国正在积极探索建设天然气、碳金融等能源期货产品。

2003年以来，在全球流动性宽松背景和能源经济的高速发展下，能源产品价格严重偏离供需基本面，石油价格在2008年最高飙升到每桶147.27美元、后来又跌至每桶28美元。近年来，随着美元的大幅波动和国际金融巨头的操纵，国际能源价格异常变动，国际能源金融形势复杂。为了改变中国在国际能源博弈中的不利地位，我国一定要把能源金融提升到国家战略高度，加强能源金融研究。

三、能源金融发展路径选择

中国能源对外依存度越来越大，已成为能源消费大国，但能源金融化程度极为低下，是能源金融化小国。为了保障能源经济的稳定运行和金融安全，需从加强市场建设、实施政策支持、推进新能源开发、控制能源金融风险等方面展开研究。

（一）加强能源金融市场建设

中国能源金融市场起步晚，发展落后。能源金融产品尚处于起步阶段，融资渠道单一，创新能力弱，能源安全问题突出。为此，要加快推进石油、煤炭、电力、天然气、新能源等能源金融市场建设，培育金融产品交易主体。鼓励中海油、中石油等能源企业参与到国际能源市场建设中，鼓励金融机构参与国际能源金融交易和能源市场的深度发展。加强国内能源金融市场建设，充分利用金融衍生工具促进能源金融可持续发展。

（二）实施能源金融政策支持

设立能源发展基金。近年来能源发展基金越来越受到重视，目前，国家层面设立了部分行业的发展基金，如可再生能源发展基金、中国绿色能源发展基金等。吉林、上海、江西、山东、浙江等也设立了可再生能源或新能源发展基金。为了维护中国在复杂的国际能源环境中的能源安全，政府层面应设立以国家能源专项发展基金为基础的能源金融体系，除鼓励发展可再生能源或新能源外，更要通过财政补贴、贴息贷款、价格补贴、研发投入等手段，大力支持石油、煤炭、天然气等大宗能源的科技进步和创新改造、能源行业资源综合利用和节能减排等发展。同时，设立能源产业发展基金，以灵活的海外融资权限和定价权参与期货市场交易，通过基金支持国际间资源型企业兼并和收购，进行风险勘探，收购探矿权、采矿权，投资新能源产业技术研发，投资精细化工项目建设等等[4]。

建立专业性能源发展金融机构。建立能源储备银行，支持构建国家能源战略储备体系，特别是石油战略储备体系。打破石油行业的高度垄断，扶持非国有企业在市场上的占有份额，提高市场化程度，为石油期货市场提供充足的现货，避免现货和期货市场脱节问题的产生。建立能源开发投资银行，能源资源的勘探和开发以及能源项目建设具有周期长、风险大、资金额度大的特点，通过能源开发投资银行，建立能源及资本融通和增值的长效机制，为企业提供规避风险的治理方案，为本土能源企业向海外拓展提供贷款担保。逐步引入产业投资基金、风险投资资金、能源信托等金融产品，改变以银行贷款和企业自筹为主的单一融资模式，推进能源资产证券化进程。

建立能源效率金融制度。与发达国家相比，我国能耗强度至少落后20年，是美国的3倍、日本的7倍。创新能源效率金融市场，提高能源利用率，促进节能降耗是中国经济社会发展中的紧迫问题，需从三个方面做起，一是深化和完善能源价格体系，真实反映环保成本和能源资源稀缺性；二是建立生命全周期能源金融模式，从能源资源上游到能源终端利用下游，利用先进技术、管理节能以及结构调整，促使能源效率成为吸引投资并具有良好经济效益和环境效益的优质资产，实现节能放大效益[4]；三是促进能源效率市场化运作，利用合同能源管理等方式，用商业化模式将节能服务商的资金和能源终端客户的能源效率收益联系在一起，风险共摊同时获利，实现双赢，共同促进节能降耗先进适用技术的大力推广和使用。

（三）建立能源—人民币体系

石油、煤炭、天然气等矿产资源的可耗竭性和资源禀赋布局上的地域性，导致能源的稀缺性和战略属性，因此，各国都在积极争取对能源金融主导权的把控。目前，人民币国际化已取得重要成果，为建立能源—人民币体系创造了条件。中俄天然气协议[5]全部采用人民币结算，中东卡塔尔[6]建立了人民币清算中心等，这些都将削弱美元在能源贸易结算体系中的地位，提升人民币作为国际能源货币的使用程度。但毋容置疑，美元在国际能源金融领域仍占据霸权地位，全球贸易量近70%以美元为结算货币。随着中国经济社会的持续发展，2020中国将成为世界最大石油进口国(7),2030年将取代美国成为最大石油消费国(8)，能源安全将面临严重挑战。为此，中国应加快组建和完善石油储备和原油期货市场，摆脱中国缺乏原油等期货产品的困境，从而有效应对石油价格的波动。鼓励国内能源企业更多参与国际能源金融市场，推动能源交易中人民币结算份额，逐步拓宽人民币国际支付范围，扩大“能源—人民币”国际认可度，改变能源金融中以美元作为全球货币结算机制的历史。

（四）快速推进新能源金融开发

新能源是未来国际能源开发的重点，国际上的新能源金融也日趋成熟。如日本推出洁净能源金融体系，企业通过向日本一般家庭租借屋顶安装太阳能电池面板，获得日本政策投资银行的低利融资。中国应把握新能源金融发展机遇，积极开发新能源或洁净能源金融，探索恰当路径深化新能源和金融结合。银行的信贷政策应向新能源倾斜，政府在加大财政支持的同时，积极给予市场准入等方面的支持。建立让公众参与的新能源金融体系，加强新能源与互联网金融之间的深度融合。参与国际规则制定，抢占新能源金融发展的战略制高点，争取在新一轮能源金融化浪潮中获得主动。

（五）建立能源金融预警机制

能源金融化不足制约能源行业实体经济的健康发展，能源过度金融化又容易加剧能源价格波动，加大能源市场风险，为此，要建立能源金融预警机制和风险控制体系，保障能源宏观经济的可持续运行和安全发展。一是建立与能源产业发展匹配的金融风险预警体系，能源、金融两大产业的相互渗透耦合有巨大的发展潜力和利润空间，也潜藏着巨大的风险，并通过产业关联机制导致风险传染。部分能源信贷资金流向低水平重复建设领域，贷款行业集中度过高，能源产业政策与信贷政策不协调。因此，金融机构应切实了解能源产业政策和准入门槛，严把能源企业贷款资金的审批关；建立能源工业前景分析机制，并纳入能源金融风险控制框架；建立能源金融风险预警机制，加强警源监测、分析和警兆识别。二是防范能源过度金融化风险，鼓励国内能源企业和金融机构参与国际金融市场时，在提高我国能源金融水平时，加强国际合作，完善国际能源金融的交易规则，降低杠杆率，警惕能源过度金融化，共同维护全球能源市场的健康发展和金融安全。

摘要：在国际能源金融市场,中国没有制定规则权和话语权,是被动的价格接受者,只有“中国需求”,没有“中国价格”。能源金融在国内尚未展开深入研究,严重制约能源实体经济发展。我国应从加强能源金融市场、实施能源金融政策支撑、建立能源—人民币体系、推进新能源金融开发和建立能源金融预警机制等方面加强路径研究,这对提高中国能源安全领域的国际话语权具有重要的现实意义。

关键词：能源金融,概念内涵,发展历程,路径选择

参考文献

(1)林伯强,黄光晓编著.能源金融,2版.北京:清华大学出版社,2014年2月出版,P15

(2)何永强,马超群,佘升翔.能源金融的发展趋势.金融经济,2007(24):15-16

(3)刘传哲,何凌云,王艳丽,何丽娜.能源金融:内涵及需要研究的问题.中国矿业大学学报(社会科学版),2008(3):59-62

(4)陈柳钦.能源金融的深化与发展,中国能源报

(5)Pindyck,R.S(1987),”on monopoly power in extractive resounce markets”,Enviormental Economics and Management 14(2):128-142