融资难解决途径

融资难解决途径（精选12篇）

融资难解决途径 第1篇

改革开放以来, 我国中小企业得到了迅猛的发展, 对我国国民经济的贡献率不断提高, 中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是, 随着美国金融危机的爆发, 我国中小企业的发展目前面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。目前, 我国约有99%的企业是中小企业, 中小企业对GDP的贡献超过60%, 对税收的贡献超过50%, 提供了75%以上的城镇就业岗位。但创造了60%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善, 中小企业将难以持续快速发展, 会直接影响整个国民经济的发展。

1 中小企业融资难的原因分析

从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源, 既有中小企业自身的原因, 也有银行管理制度方面的原因, 更有国家政策方面的原因。

1.1 中小企业制度更新滞后, 与市场环境转换不同步。

目前, 很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构;国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别;一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端, 一部分演变成家族式企业, 而所谓的改制企业有许多还不规范, 尤其是有些企业改制的目的就是逃废银行债务, 真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业很少。而同时市场结构性过剩, 多年的卖方市场的格局转变为买方市场, 国家在经济发展中更加强调经济、社会和环境的可持续发展, 更重视经济发展、社会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后, 一部分中小企业不适应外部环境变化, 经营出现困难, 外援补充资金的要求大幅度增加, 于是对银行贷款需求大增。

1.2 银行经营管理与中小企业发展需要不协调。

随着银行商业化、市场化程度不断加深, 银行与企业之间的平等市场交易主体的地位不断增强, 银行防范风险机制不断增强。为降低银行业的不良资产, 商业银行改变粗放型的贷款管理方式, 普遍上收贷款权限, 严格贷款发放程序和条件, 重视对企业财务状况和信用状况的考察, 并要求提供抵押和担保。但是, 一些银行在强化内控制度的同时, 缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制, 只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段, 不注重培育有发展前景的中小企业, 在一定程度上加重了中小企业的融资困难。

1.3 政府部门的原因。

政府部门对中小企业的扶持力度不够, 政府部门仍然保留着计划经济的观念, 长期以来, 国家扶持政策一直实行向大企业倾斜, 尽管这些年来国家政策有所改变, 但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策, 而中小企业仍然不能享受这些优惠政策。

2 解决我国中小企业融资难的途径

由于融资难, 涉及企业、银行、政府三方, 因此, 解决中小企业融资难问题, 需要三方的共同努力。

2.1 完善中小企业制度, 健全治理结构。

当前, 我国中小企业普遍存在财务制度不健全, 财务报告真实性与准确性较低, 银行利益难以保障的现象, 这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度, 提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化和社会化, 实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略, 走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向, 改变家族式管理方式, 吸收现代企业制度和管理制度的要素;对于集体企业要推动产权改革, 明晰产权关系。应规范财务制度, 按照国家的有关规定, 建立能正确反映企业财务状况的制度, 增加企业财务透明度。另外, 中小企业可以以商业信用弥补银行信用的不足。在信贷紧缩的政策环境下, 商业银行受到信贷限额的控制, 在选择贷款项目时, 出于多方面考虑, 会“重大轻小”, 中小企业从银行获得贷款的难度增加。一个完整的产业链一般包括为数不多的大型企业和为数众多的中小型企业, 大型企业是产业链的核心, 而那些中小型企业作为大型企业的卫星企业, 为其提供全方位的配套服务。由于众所周知的原因, 大企业获得贷款的难度不大, 因此处在同一产业链中的中小企业完全有可能通过要求大企业增加预付款等方式获得资金支持。与中小企业相比, 大企业的资信状况较佳, 资金紧张程度较低。通过产业链内部虚拟的“信贷市场”运作, 大企业向中小企业提供融资支持, 可以实现双方共赢。

2.2 深化商业银行改革, 完善金融企业制度。

首先, 银行要转变观念, 将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。商业银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性, 转变歧视中小企业的观念。应该看到, 大行业、大企业尽管在国民经济中占很大的比重, 但是数量有限, 目前其结算和信贷业务基本上已被各家银行所垄断, 这些“双大”客户贷款一般均由总、省行直贷, 或向资本市场募集资金, 商业银行市分行以下分支机构要想拓宽业务领域, 增加利润来源渠道, 就必须把目光投向中小企业。其次, 商业银行应组建中小企业信贷部, 规范贷款管理。商业银行针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点, 应成立专门负责中小企业贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。最后, 商业银行应简化中小企业贷款审批手续, 使责权利明确。目前, 大多数商业银行发放贷款, 采取审贷分离, 层层把关的办法, 这无疑对预防贷款风险、提高贷款质量有一定的益处, 但同时也存在一些贷款程序繁琐, 操作不简便, 贷款审批时间过长, 贷款权力过于分散, 责任模糊等弊端, 这样的审批程序尤其不适合中小企业贷款。对于中小企业贷款, 应该实行完全信贷员负责制, 就是说贷款的调查与发放由信贷员完成, 该信贷员是此笔贷款唯一的和终身的责任人, 实责权利明确。

2.3 政府应采取有效措施, 加大对中小企业融资的支持力度, 多方面拓宽中小企业的融资渠道。

首先, 要完善我国的资本市场, 尽快建立适应市场需求的多层次资本市场体系, 建立起全国性的产权市场, 降低企业直接融资的条件, 扩大企业直接融资的比例。其次, 鼓励信托投资公司、融资租赁公司等金融机构积极为中小企业提供融资服务。通过政策鼓励等办法让一大批专注于中小企业融资的中小型金融机构在我国生根发芽。中小金融机构与中小企业具有天然的共生关系, 在开展中小企业业务时具有得天独厚的条件, 比如本地化经营策略、信息渠道相对畅通、社会资本相对容易获得等, 因此中小金融机构队伍的壮大可以在很大程度上缓解中小企业融资难。再次, 可尝试发展多种类型的民间资本市场, 如创业俱乐部、行业投资协会等。民间金融作为正规金融的补充, 对其一味的打压效果未必好, 要区分其性质, 加以区别对待。在对待民间金融问题上, 宜疏不宜堵。对于一些具备条件的民间金融组织, 可考虑将其“扶正”, 变身为正规金融。如近日媒体广泛报道的浙江正在全省范围内进行的小额贷款公司的试点工作。可以期待, 通过小额贷款公司的试点与推广, 地下钱庄等民间金融机构将逐步被“收编”, 成为我国金融体系中的有生力量。

总之, 要真正有效地解决中小企业融资难的问题, 需要经过政府、企业、银行三方的共同努力, 创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境, 为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。

摘要：我国中小企业融资难的原因是多方面的, 既有企业自身的原因, 又有银行和国家政策的原因, 本文就从分析其原因并提出解决途径两个方面进行论述。

关键词：中小企业,融资,解决途径

参考文献

[1]黄永明.金融经济支持与中小企业的发展[M].华中科技大学出版社, 2006.

[2]王瑞璞.中国民营经济发展与企业家的社会责任[M].人民出版社.2006.

小企业融资难的原因分析及解决途径 第2篇

经济研究导刊 2010年 22期

吴 越

（南京理工大学经济管理学院，江苏，南京，210000）

[摘要]我国中小企业数量占据现有企业总量的99%以上，关注中小企业发展是保增长、保民生、保稳定的关键环节，中小企业在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用，是经济发展和社会稳定的重要支柱。当前我国中小企业发展的现实环境虽不断改善，但并不宽松，而中小企业融资难是众所周知的难题，也是全社会高度关注的热点问题，更是制约整个社会经济快速发展的一道难题。本文通过描述我国中小企业融资现状，从宏观经济环境、中小企业本身、金融体系三个方面来分析造成中小企业融资难的原因，根据问题症结从政策、金融体系、融资渠道创新等角度提出解决途径，最后提出创新解决模型方案.[关 键 词]中小企业 融资难 解决途径创新模型

[作者简介] 吴 越（1989年—），安徽巢湖人，现为南京理工大学经济管理学院2007级金融专业本科生。研究方向：金融理论与实践

在我国企业中，99%以上是中小企业，近年来我国各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，中小企业得到了迅速的发展。根据国家工业和信息化部中小企业司统计，截至2009年9月底，全国工商登记企业1030万户(不含3130万个体工商户)，按现行中小企业划分标准，中小企业达1023.1万户，创造了国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位，是扩大社会就业的主要载体，是推动技术创新的生力军。

但是，随着国际金融危机对我国经济负面影响的逐步加深，这两年我国中小企业陷入了艰难的境地。特别是那些市场主要在国外、没有自主知识产权、没有自主品牌、劳动密集型的加工贸易企业，遭受的打击更为严重。近年来，不少中小企业停产、半停产，大量农民工失业返乡，使国民经济下行压力增大。围绕着中小企业发展尤其是中小企业融资难的问题再次成为人们关注的热点。

一、我国中小企业面临着的融资难现状

中小企业融资难问题世所共知，银监会发布的《中国银行业监督管理委员会2008年报》显示，2008年末，中小企业人民币贷款余额10.3万亿元，占企业贷款总额的53.06%。截止09年底，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行中小企业人民币贷款（含票据贴现）累计新增3.4万亿元，占新增贷款总量的35%。年末余额同比增长30.1%，比年初高16.6个百分点。其中,小企业贷款同比增长41.4%，比年初高34.2个百分点。

虽然政府在加大财政、信贷支持力度，创新中小企业金融服务，拓宽中小企业融资渠道，构建多层次中小企业信用担保体系等方面努力开展工作，取得了

一些进展，中小企业融资难问题已得到了一定缓解，但比较中小企业占比与融资

量占比可知，相对于中小企业的发展需求而言，事实上多数中小企业融资难的问题仍未得到根本性的解决。

2009年6月11日，UPS发布最新的2009年《UPS亚洲商业监察》（Asia Business Monitor, ABM)调研报告。此报告系为UPS在2009年1月8日至2009年2月27日期间，通过独立市场研究机构TNS调查公司采访1,200位中小企业决策者所得出。其中对中国大陆中小企业的调查显示，78%的受访企业认为获得资金与运营资本是阻碍企业发展的一大因素。另有93%的中国大陆中小企业认为，政府最需要关注如何使中小企业更容易获得融资。81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产的中小企业中47%是因为资金短缺。

另据调查，我国中小企业长期以来自我融资比例高达91.5％，大多通过企业之间募集、向供应商赊账、三角债拖欠等方式来缓解融资难题，银行贷款率只有4％。而来自广州中小企业信息网的统计，截至2009年6月底，广东省仅有18万中小企业与银行发生信贷关系，约占全省100多万中小企业的18％。全省约有80％的企业认为融资难是他们面临的主要发展障碍，90％以上的个体私营企业是完全靠自筹来解决创业资金。在民营企业的融资构成（上市公司除外）中，自有资金约占65％，民间借贷及商业信用占25％左右，向银行贷款仅占10％，在正式资本市场融资则几乎为零。

多项数据显示，长期以来为了解决中小企业融资难问题，国家出台了很多政策，但大多根植于现有的金融体制，因此一直难以走出越改越难的怪圈。融资难已经成为中小企业自身无法克服的巨大难题，是困扰我国中小企业发展的关键因素。

二、我国中小企业融资难问题的原因分析

“融资难”状况的形成主要是中小企业自身与金融体系特点相冲突的一般因素,与源自我国体制转轨期经济与金融发展不相适应的特殊因素共同作用的结果。既有政策原因也有法律原因，既有资本市场、金融市场发展滞后以及社会信用体系建设方面的原因，也有中小企业自身管理和交易习惯方面的原因。

(一)宏观环境对中小企业融资的影响

第一、融资渠道的单一。中小企业融资渠道狭窄。目前，我国多层次资本市场建设滞后，民间融资、上市融资、发债融资等渠道不畅，创业投资机制尚未形成，产权交易市场功能尚未发挥，主要表现在：中国风险投资行业尚处于起步阶段,中小企业板上市门槛较高,发债融资成本高于银行借贷。虽然创业板已推出,但仍以规模相对较大、发展较为成熟的中型企业为主。绝大多数中小企业难以通过直接融资渠道获得有效的资金供给，直接融资渠道窄，资金总量少，使得中小企业对银行贷款的依赖进一步加大，加剧了银行贷款的难度。

第二,信用担保体系的缺失。近年来，我国加快构建多层次中小企业信用担保体系，为解决中小企业融资难和担保难等问题发挥了重要作用。但目前还存在诸多问题，主要是担保机构总体规模较小，抵御风险能力不强，信用担保放大系数低，功能不完善，管理亟待加强。此外,目前银行征信体系的欠缺使得银行在获得企业工商、税务、海关等方面信息时手续繁琐,困难重重。银行虽然可以通过“三品”、“三表”以及获取软信息等手段加深对企业的调查了解,但是信息获取成本较高,调查周期也相应拉长,不能满足中小企业“短、小、频、急”的贷款需求。

第三,中小企业划分标准的局限。我国中小型企业的划分与世界上绝大多数国家划分不同，根据2003年发布的《中小企业标准暂行规定》，职工人数2000人以下、或销售额3亿元以下、或资产在4亿元以下都称为中小企业。实际上我国的中型企业在国外都被视作大企业，我国银行给中小企业贷款中，规模大的企业得到大多数贷款，2009年全年数据显示，我国大、中、小企业新增贷款占比分别是40.9%、34.3%和24.8%。现行中小企业划分标准的过于宽泛,造成目前中国企业中99.8%的企业都是中小企业,使得关于中小企业的促进政策涉及范围过广,从而缺乏针对性和有效性。此外,现行中小企业划分标准中并未包含个体工商户,使得这类对创造就业、改善低收入群体生活状况产生重要影响的企业群体,在政策优惠、特别是贷款政策倾斜方面处于更加边缘化的地位。

(二)中小企业自身的原因

从中小企业自身来看, 我国中小企业规模较小，自主创新能力弱，经营变数较多，产品和市场竞争力不强，企业平均生命周期较短，加之发展的不确定性、信息不对称、缺乏有效的抵押和担保等，在一定程度上抑制了金融机构的放贷意愿。根据工信部2009年12月发布的《中国中小企业管理运营健康调查报告（2009）》显示,按照10分为满分打分,中国中小企业的平均健康指数为6.57分,处于亚健康状态,而其内部管理水平也处在中下游水平。资料显示，截至2008年末，我国中小企业不良贷款率11.6%，比银行业整体平均不良贷款率2%高出

9.6个百分点。

中小企业自身原因导致融资难的具体表现：一是经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大；二是实物资产少且一般流动性差，负债能力极为有限，通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产；三是类型多，资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高；四是信息透明度极低，财务信息、非财务信息难以把握，相比大型企业存在较为严重的信息不对称。

(三)金融机构方面的原因

我国现有金融体系是以银行体系为主的金融组织体系，经过多年的改革与发展，已经为国民经济的发展做出了突出贡献。但现有金融体系的设计，是以服务大中型企业和大的经济主体为主的金融体系，无法、也不可能为广大的中小企业提供有效的融资服务。中小企业融资难，其根本原因就在于我国现行金融体系的主体架构并非针对中小企业而设计，很多商业银行的信贷风险评估和成本收益模式并不适应我国中小企业目前的特点，仅仅依靠现有金融体系内的大中型商业银行来解决中小企业的融资问题存在着很多局限性。

因而现在以大中型银行为主体的金融体系承担不了、也不会承担中小企业融资市场需求。而同样拥有大量中小企业的美国，其银行体系共有8000多家。其中，小型银行的数量占总数的94%，他们的主营业务就是面对广大的中小企业。这样的金融体系对中小企业融资提供了宽泛的融资渠道，对中小企业发展提供了有效的资金服务保证。

目前，我国银行业针对中小企业的金融服务中也存在着现实的问题。一是中小企业业务尚未实现完全独立。监管部门自2008年底以来一直倡导银行建立中小企业金融服务专营机构,但各银行仍未完全实现中小企业业务的独立开展,甚至部分专营机构仅是在公司业务部外单挂一块牌子,人员和展业并未发生实质变化。二是针对中小企业贷款的考核激励和问责免责制度欠缺。对于银行从业人员而言,开展中小企业业务相较大企业大客户而言,信息获取成本高而收益率相对较低，特别是在贷款出现问题后还要承担一定的风险责任。三是历史数据缺乏造成银行难以建立有效风险定价模型。四是票据市场、应帐款融资、保理以及融资租赁等主要面向中小企业的融资工具及其市场虽有所改观，但还欠发达，商业银行从自身经营角度出发来设计金融产品适应范围小。

三、中小企业融资难的解决途径分析

解决中小企业融资难问题是一项涉及面广、系统性强的工程，涉及到社会各个方面。因而需要综合考虑各方面的因素，全面系统的规划解决中小企业融资困境。

(一)完善中小企业融资的法律法规和政策体系，加大政府扶持力度。

改善中小企业融资的政策环境，为中小企业发展提供制度性保障。营造良好的政策环境是缓解中小企业融资难的重要途径。当前，要进一步完善支持中小企业发展的政策法律体系，全面落实细化《中小企业促进法》等扶持中小企业发展的政策措施，清理不利于中小企业融资发展的法律法规，取消对中小企业在产业准入、上市发债、项目投资等方面的不合理限制，扩大市场准入范围，降低准入门槛，营造公平的发展环境，拓宽中小企业发展空间。健全中小企业社会服务体系，注重培育社会中介组织，为中小企业发展提供社会化的公共服务，提升中小企业的市场竞争力和融资能力。

(二)构建中小企业信用担保服务体系，缓解企业融资担保难问题。

制定行业准则和行业标准，引导担保机构建立和完善内部管理机制。开展对担保机构的资信评级和绩效考核，加大对从业人员的多层次培训，提高担保机构资信水平和业务能力，拓展担保功能，鼓励担保机构开展股权投资等创新业务，扩大抵押担保品范围，简化手续、降低费用，完善土地、房屋、设备等物权作为抵押担保品的制度体系。同时，鼓励使用发明权、专利权、商标权等知识产权作为抵押担保品。

(三)加强企业制度建设，提升中小企业自身素质和信用等级

解决中小企业融资难问题，从根本上说还需要企业练好内功、提升素质。要按照现代企业制度要求，完善企业治理结构，改善和规范财务运行质量。要加大中小企业的培训力度，为中小企业经营管理者提供宏观调控、产业政策、创业培训、财务知识及信息化等方面的专业培训，提升企业经营管理水平。要着力提高中小企业自主创新能力，引导企业走“专、精、特、新”的发展道路。

(四)利用资本市场，拓宽中小企业直接融资渠道。

一是完善多层次资本市场体系。2009年5月，我国创业板正式启动，它最大的特点就是低门槛进入，严要求运作。加上已经运行6年的中小企业板，可以

说目前为中小企业融资服务的我国多层次资本市场体系正不断健全。今后，应进一步完善和壮大创业板、中小企业板市场，扩大市场容量，更好地满足中小企业多样化融资需求。

二是大力发展中小企业集合债券。中小企业集合债是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行的债券，也即“捆绑发债”。作为中小企业重要的融资途径，中小企业集合债试点工作2007年3月已启动。当前，应在总结试点的基础上，稳步扩大集合债券发行范围，并在发行审批、担保等方面给予大力支持。

三是积极培育和发展中小企业产权交易市场，通过产权交易市场进行收购、兼并、重组、参股、控股、交易、转让、租赁等，为各类中小企业实施资产重组，搞好资本运营，实现企业资本扩张提供交易平台。

四是鼓励有关部门和地方设立创业投资引导基金，发挥政府资金的杠杆效应，大力发展VC、PE等直接投资市场，引导社会资金设立主要支持中小企业的创业投资企业，支持中小高新技术产业和高成长性中小企业发展。

四、中小企业融资解决途径的模型探讨

通过上述中小企业融资解决途径的分析，本文根据“钻石模型理论”（《国家竞争优势》，迈克尔·波特，美国）的观点，探讨性地提出中小企业融资的创新模型，主要是围绕金融体系创新、融资途径创新、信用体系创新三个方面探讨。

(一)金融体系创新

通过优化金融体系来促进资源的合理配置和提高作业效率：一是政策创新，主要从财税政策和信贷政策方面进行改革，重点支持中小企业技术创新、结构调整、扩大就业方面，给予财税政策扶持；坚持金融机构实行“两个不低于”（对中小企业信贷投放的增速不低于全部贷款增速，增量不低于上一年）的规定，按照温总理09年8月在国务院常务会议上要求的力促中小企业发展。二是金融监管体系创新，督促金融机构对机制、管理和产品进行创新，设立中小企业专营机构，革新抵押担保方式，拓宽融资渠道，从风险定价、成本核算、激励约束和风险管理及服务效率上提升中小企业融资的服务水平与效率。改变观念，如发展信用保险来引进无抵押、无担保的小额信用保险等措施。

(二)融资途径创新

现在我国的资本市场的变革进程逐渐加快，中小企业融资途径正在不断扩展。创业板股票、次级债券和产权融资等形式正逐步成为现实，且这三方面是相辅相成的，创业板的开通为PE、VC等产权融资拓宽了退出通道，中小企业的次级债券丰富了资本市场的投资组合品种。

(三)信用体系创新

信用体系创新不仅是指征信系统要把中小企业信用评级纳入进来，同时指中小企业应该按行业、产业、区域等形式联合起来，组团构建信用体系，以商会、团体、联保等形式提升自身的信用级别，这种互助性的信用团体，是目前市场逐渐抬头的一种创新形式。早就有为支持农业的几户联保信用体系，应用于农村信用合作联社的信用担保，商业银行也可以中小企业联保等形式创新信用体系。

[参考文献]

[1] 杰斯汀.G.隆内克等著.小企业管理.东北财经大学出版社，2000.[2]中小企业标准暂行规定.国经贸中小企业.2003.143.[3]国家发展改革委中小企业司.五年来中小企业和非公有制经济工作情况与2008年工作重

点.中小企业简报J.2008.1.[4]周天勇.中国究竟有多少中小企业.http://.cn/3362.[5]工业和信息化部.关于促进中小企业发展情况的报告J.09.12.24.[6]中国人民银行.2009年金融机构贷款投向统计报告J.2010.1.20日.[7]中国人民银行巢湖中心支行货币信贷管理科.2009年巢湖市金融运行情况及2010年金融

融资难解决途径 第3篇

关键词：中小企业融资解决途径

0引言

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，随着美国金融危机的爆发，我国中小企业的发展目前面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。目前，我国约有99％的企业是中小企业，中小企业对GDP的贡献超过60％，对税收的贡献超过50％，提供了75％以上的城镇就业岗位。但创造了60％的国民生产总值的非国有企业只获得30％的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。

1中小企业融资难的原因分析

从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度方面的原因，更有国家政策方面的原因。

1.1中小企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。目前，很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构i国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别；一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端，一部分演变成家族式企业，而所谓的改制企业有许多还不规范，尤其是有些企业改制的目的就是逃废银行债务，真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业很少。而同时市场结构性过剩，多年的卖方市场的格局转变为买方市场，国家在经济发展中更加强调经济、社会和环境的可持续发展，更重视经济发展、社会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，外援补充资金的要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。

1.2银行经营管理与中小企业发展需要不协调。随着银行商业化、市场化程度不断加深，银行与企业之间的平等市场交易主体的地位不断增强，银行防范风险机制不断增强。为降低银行业的不良资产，商业银行改变粗放型的贷款管理方式，普遍上收贷款权限，严格贷款发放程序和条件，重视对企业财务状况和信用状况的考察，并要求提供抵押和担保。但是，一些银行在强化内控制度的同时，缺乏开展信贷营销的技术手段和激励机制，只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段，不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业的融资困难。

1.3政府部门的原因。政府部门对中小企业的扶持力度不够，政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而中小企业仍然不能享受这些优惠政策。

2解决我国中小企业融资难的途径

由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决中小企业融资难问题，需要三方的共同努力。

2.1完善中小企业制度，健全治理结构。当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素：对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。另外，中小企业可以以商业信用弥补银行信用的不足。在信贷紧缩的政策环境下，商业银行受到信贷限额的控制，在选择贷款项目时，出于多方面考虑，会“重大轻小”，中小企业从银行获得贷款的难度增加。一个完整的产业链一般包括为数不多的大型企业和为数众多的中小型企业，大型企业是产业链的核心，而那些中小型企业作为大型企业的卫星企业，为其提供全方位的配套服务。由于众所周知的原因，大企业获得贷款的难度不大，因此处在同一产业链中的中小企业完全有可能通过要求大企业增加预付款等方式获得资金支持。与中小企业相比，大企业的资信状况较佳，资金紧张程度较低。通过产业链内部虚拟的“信贷市场”运作，大企业向中小企业提供融资支持，可以实现双方共赢。

2.2深化商业银行改革，完善金融企业制度。首先，银行要转变观念，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。商业银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性，转变歧视中小企业的观念。应该看到，大行业、大企业尽管在国民经济中占很大的比重，但是数量有限，目前其结算和信贷业务基本上已被各家银行所垄断，这些“双大”客户贷款一般均由总、省行直贷，或向资本市场募集资金，商业银行市分行以下分支机构要想拓宽业务领域，增加利润来源渠道，就必须把目光投向中小企业。其次，商业银行应组建中小企业信贷部，规范贷款管理。商业银行针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点，应成立专门负责中小企业贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。最后，商业银行应简化中小企业贷款审批手续，使责权利明确。目前，大多数商业银行发放贷款，采取审贷分离，层层把关的办法，这无疑对预防贷款风险、提高贷款质量有一定的益处，但同时也存在一些贷款程序繁琐，操作不简便，贷款审批时间过长，贷款权力过于分散，责任模糊等弊端，这样的审批程序尤其不适合中小企业贷款。对于中小企业贷款，应该实行完全信贷员负责制，就是说贷款的调查与发放由信贷员完成，该信贷员是此笔贷款唯一的和终身的责任人，实责权利明确。

2.3政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度，多方面拓宽中小企业的融资渠道。首先，要完善我国的资本市场，尽快建立适应市场需求的多层次资本市场体系，建立起全国性的产权市场，降低企业直接融资的条件，扩大企业直接融资的比例。其次，鼓励信托投资公司、融资租赁公司等金融机构积极为中小企业提供融资服务。通过政策鼓励等办法让一大批专注于中小企业融资的中小型金融机构在我国生根发芽。中小金融机构与中小企业具有天然的共生关系，在开展中小企业业务时具有得天独厚的条件，比如本地化经营策略、信息渠道相对畅通、社会资本相对容易获得等，因此中小金融机构队伍的壮大可以在很大程度上缓解中小企业融资难。再次，可尝试发展多种类型的民间资本市场，如创业俱乐部、行业投资协会等。民间金融作为正规金融的补充，对其一味的打压效果未必好，要区分其性质，加以区别对待。在对待民间金融问题上，宜疏不宜堵。对于一些具备条件的民间金融组织，可考虑将其“扶正”，变身为正规金融。如近日媒体广泛报道的浙江正在全省范围内进行的小额贷款公司的试点工作。可以期待，通过小额贷款公司的试点与推广，地下钱庄等民间金融机构将逐步被“收编”，成为我国金融体系中的有生力量。

总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。

参考文献：

[1]黄永明.金融经济支持与中小企业的发展[M]华中科技大学出版社，2006

[2]王瑞璞.中国民营经济发展与企业家的社会责任[M11人民出版社2006

融资难解决途径 第4篇

（一）中小民营企业的界定

在经济学界中，对于民营企业的概念看法各异。其中主要有两种：一种是民营企业是民间私人投资、民间私人经营、民间私人享受投资收益、民间私人承担经营风险的法人经济实体；另一种是指相对国营而言的企业，其按照其实行的所有制形式不同，可分为国有民营和私有民营两种类型。从广义上看，民营只与国有独资企业相对，而与任何非国有独资企业是相容的，包括国有持股和控股企业。因此，归纳民营企业的概念就是：非国有独资企业均为民营企业。从狭义上看，“民营企业”仅指私营企业和以私营企业为主体的联营企业。

中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。在2011年，我国颁布的《中小企业划型标准规定》给我国企业划分提供了详细依据。具体的划分标准要按照企业的员工人数、营业收入、资产总额等指标结合行业的特性来制定。

因此，笔者认为，中小民营企业是指满足《中小企业划型标准规定》的民营企业。

（二）中小民营企业的特点

1. 管理体系不规范。

国营体系管理经过改良的简化版与中国传统家长管理制的结合，就是我国民营企业管理的实质。企业在发展过程中，制度的创新改革每每与正规化管理发生矛盾冲突时，总是会不了了之。虽然我们期待着中小民营企业能够坚持改革，努力创新，从而在强有力的领导下有望成功突破这个怪圈。但迄今为止，许多中小民营企业始终都在小打小闹，无法逾越管理混乱的局面，只能在原地转圈，无法突破自己继续前行。

2. 缺乏规范的人才培养体系。

许多中小民营企业为了生存，往往把只能把精力放在业务上，而对于人力管理管理投入不够，缺乏规范的人才培养体系。以至于对如何从市场招聘到合适的优秀人才、如何管理人才、如何留住人才，都缺乏相应的研究。因此，人员流动大，人才提升空间狭小，未能良好地调动员工的热情，同时也增加了人力成本。

3. 中小民营企业多数集中在劳动密集型产业。

由于我国的整体技术水平相对落后，而中小企业的发展又是在就业压力和国内市场需求旺盛的双重作用下崛起的，顺应了社会环境的发展，所以我国中小民营企业的发展主体主要集中在劳动密集型产业上。

4. 中小民营企业业务主要面向国内市场。

众所周知，我国人口总数众多，而我国的国民经济又正在发展中，这就造成人口与就业岗位的不对称，劳动力过剩，从而导致我国的就业压力始终存在。因此，为了增加就业机会，提高社会就业率，缓解市场就业压力，政府鼓励中小企业的创办。同时，由于这些中小企业自身素质普遍偏低，便决定了它们的生产、服务无法打破限制面向国外，哪怕部分外向型中小企业能够突出重围，但也会因为种种因素，难以适应国际市场的激烈竞争而无法长久发展，最终使我国中小民营企业生产和服务只能主要面向国内市场。

二、中小民营企业的融资难的原因分析

（一）中小民营企业自身的问题

通过调查发现,由于大多数的中小民营企业都有规模较小、财务制度不健全、资金来源不稳定、抵押担保物不足、发展前景不确定等多方面的问题,因此很难得到金融机构有效的信贷支持。特别是一些经营状况不好的民营企业会向银行提供虚假信息;经营状况良好的民营企业则不愿意提供太多信息给银行,唯恐泄露商业机密。很多民营企业信息管理混乱财务信息缺乏规范性与真实性,发展方向和市场策略等方面的信息严重缺失,甚至自相矛盾,无法提供给银行值得信赖的信息资料,导致银行也是爱莫能助。加之民营企业融资需求“频、急、小”的特点,在某种程度上提高了管理成本,加大了企业经营的难度，而银行又不愿与民营企业深度合作,因此造成了民营企业融资困难。

（二）银行等金融机构方面存在的问题

目前,中国的金融体系依然是国有商业银行和股份制商业银行占主导地位,而国有商业银行和股份制商业银行不断地撤并和收缩机构,在县域以下几乎没有网点,他们扶持的对象主要集中在经营效益好、规模大的国有大中型企业。而中小民营企业大部分处在县域以下,成了被遗忘的角落，农村中小金融机构虽然积极介入,主动为中小民营企业破解资金困惑竭尽全力扶持民营企业发展,因自身的资金实力不足和受监管指标的限制,心有余而力不足。

（三）政府方面存在的问题

我国政府虽然大力提倡支持民营企业的发展,也为此制定了一系列的扶持政策和措施。但是，由于政府在管理民营企业的过程中,监督职能并未充分发挥，或多或少都存在着不作为的行事态度,没有设身处地地为民营企业解决实际困难,更缺乏有效机制规范民营企业的经营行为，引导他们顺应市场经济的发展。从而导致政府提供的一系列政策、措施没有得到很好的贯彻落实。

三、解决中小民营企业融资难的途径

（一）改善中小民营企业自身不足

1. 健全企业治理结构。

在很大程度上，我国企业管理能力水平的高低决定了企业融资能力的强弱，因此，中小民营企业应当建立健全的法人治理机构，提高财务管理水平和管理能力，完善财务管理制度，合理转换企业经营机制，由“家族式”管理模式向专业化方向转变，从人治管理转向科学制度管理，健全企业治理结构，适度分开所有权与经营权，使企业管理更加科学、理性、制度化。

2. 提高自身信誉水平。

目前，因为中小民营企业在社会政府和银行的眼中其信誉度相对较低，所以要想赢得政府的扶持和银行的帮助，就需要提高自身信誉水平。因此，中小民营企业在为消费者提供产品和服务质量保证的同时，也要确保企业财务数据的真实性和完整性，努力提高企业自身在银行的信用等级，对外树立良好的企业信誉，建立安全可靠的信贷融资。

3. 加大合资力度。

中小民营企业可以通过联营资金实力较为雄厚的企业取得外源融资，或者兼并资金周转困难但发展前景较好的企业来获得更多的资金收益。另外，引进外商也可以缓解资金压力，让中小民营企业的企业所有制性质发生变化，成功使其在学习和引进国外先进管理技术的同时，打破所有制歧视，在银行取得相对良好的贷款优势，从而进一步提高民营企业的融资水平。

（二）政府应加大支持力度

1. 建立信用担保体系。

由于中小民营企业预期偿债能力弱，可用的信用资源非常有限，而解决信用资源匮乏的问题，一般只能借助第三方信用，这就导致个体信用的范围由于社会信用的共享而被扩大。所以为了缓解中小民营企业融资难的困境，帮助其扩大融资渠道，缓解融资压力，许多地区都将建立信用担保体系作为手段之一。

2. 完善创业板、中小板运行机制。

政府为了鼓励人们创业投资和加快科技的发展，鼓励“两高”、“六新”（即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式）等自主创新企业及其他成长性创业企业在创业板上市。同时，也鼓励即将或已进入成熟期、盈利能力强、但规模较主板小的中小企业到中小板上市，这无疑给中小企业融资带来了更多的机会。所以，政府应努力完善这些市场运行机制，加强监督，让其真正发挥效用。

3. 引导并规范银行等金融机构行为。

为了获得更多的融资资金，政府应当利用其职能正确的引导银行等金融机构，让其对中小民营企业融资采取公平公正的态度，使其能够得到更多的贷款帮助和其他金融支持。银行等金融机构应当明确放贷的基本准则，创立公正平等的融资制度，尽可能打破和消除所有制歧视，提高金融服务的水平。

综合来看，解决中小民营企业融资难问题是一个长期的问题。中小民营企业应逐步健全自身的信息披露机制，结合市场经济的发展规律，充分把握市场环境,调整资产结构,注重信用建设,努力提升自身实力；同时，政府的服务职能需要得到充分有效的发挥,并建立适应社会主义市场经济发展要求的现代金融服务体系。只有这样，才能为中小民营企业融资提供良好条件。

参考文献

[1]谭永有.民营企业融资难问题分析与对策[J].经济研究,2011(18)

解决中小企业融资难问题探讨 第5篇

(一)内部融资

1、资产变卖融资。资产变卖融资是将企业的某一部门或某一部分资产清理变卖以筹集所需资金的方法。企业资产变卖对象包括：与主要生产经营活动关系不大的资产;盈利能力低于同行业一般水平的资产;清算价值大于账面价值的资产;欲强化专业化生产而放弃的非专业化生产用资产。为优化经营结构和提高专业化程度，也可变卖盈利部门，挪出部分资金用于其他战略部门的投入。通过变卖多余或低效资产筹措到必要的资金，集中力量发展企业优势，提高专业化程度，开拓新市场，提高竞争能力。

2、内部职工集资方式。企业职工对企业的经营状况、发展潜力十分清楚。企业发展了，对内部职工是有利的;企业关门，职工会因此失去工作。中小企业的老板为扩大企业规模或资金周转不便时，向内部职工集资一般都会得到支持。向内部职工集资，不用受银行借款所附条件的限制，运用资金比较自由。当然老板应承诺职工回报较高的利息，这相当于分给集资职工红利。职工把钱投入本企业，所取得的投资收益比银行存款利息高很多，在这种情况下，他们愿意集资。职工把钱借给自己的老板后，彼此之间的关系会更加亲近，职工会更加效忠企业。

(二)外部融资

1、依靠社会关系。不少小企业常以家庭为核心，以兄弟为帮手，以朋友为辐射，来筹集起家的资本。在向亲朋好友借款时，除了以情动人外，要注意向他们介绍创业计划和投资机会，让他们相信计划是可行的。只要动之以情，晓之以理，就能通过亲朋好友筹集到不菲的资金。

2、政府扶持。国家和地方政府每年都公布一系列政策性拨款、贷款、税收减免等各项政策文件。企业应注意收集这些政策性文件，认真学习，真正领会政府的意图。重点留意与本企业相关的产业政策、科技开发政策，然后对号入座，看看自己的企业可能在什么地方符合国家政策支持的条件。按照政府的意图去投资，考虑所上项目是否符合国家政策，是否可享受到一定的财政融资;按国家政策引导，把握机会，积极主动争取，多向上级主管部门汇报申请，充分准备，才能用足用好政策。相对于大金融机构而言，中小金融机构对中小企业的贷款拥有交易成本低、监控效率高、经营机制灵活、对当地经济情况比较熟悉的优势。我国初步建立了微型金融体系基本框架，政府还要加大力度建立和发展，能更好地为中小企业服务，缓解中小企业资金紧张问题。

3、银行贷款。几乎所有国家，银行贷款在企业融资总额中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企业融资中显得日益重要，建立良好的银企关系、合理利用银行贷款是企业解决资金困难的重要手段。与银行建立良好的关系是中小企业顺利取得银行贷款的关键。首先，企业要讲究信誉。企业经济效益和信誉的好坏直接关系到银行信贷资金的安全与否。企业的财务核算是否正规、财会人员素质的高低以及财务管理严格与否是银行衡量企业管理水平的重要标准。企业应苦练内功，真正提高经营管理水平，用实际行动建立良好的信誉。其次，企业应经常主动向银行汇报经营情况。这是一种心理公关技巧，银行由此感受到公司的尊重，改变对中小企业的种.种偏见和不信任，逐步建立良好关系。企业不能因一时办事受挫而埋怨银行，在争取贷款时要有耐心，充分理解和体谅银行的难处，避免冲动伤了和气而得不偿失。要选择合适的贷款时机，既保证资金及时到位，又便于银行调剂。银行信贷规模是年初一次性下达，分季安排使用，不允许擅自突破。中小企业如要申请较大金额的贷款，不宜安排在年末和每季季末，应提早将本企业的用款计划告诉银行，以免银行在信贷规模和资金安排上被动。企业要严格按借款合同规定使用贷款，主动配合银行检查企业贷款的使用情况，认真填写和报送企业财务报表;贷款到期履行还款手续。

4、融资租赁。对于中小企业而言，每一设备都由企业自己购买并不划算也难以办到，通过租赁，不必支付设备款项，只须支付很低的租金就能获得此设备，获得的是使用权，并不将其列为负债，也不改变企业的资本结构，增强了企业的借款能力。由于企业不需要一次性支付大量现金，增强了企业的现金流动能力，可以节约出大量资金用于其他方面，补充了企业的运营资本。企业借钱的目的往往是通过购买设备来增加利润，从某种意义上说，租赁融资比银行借贷更为直接，能更快形成生产能力，可避免借贷筹资的条款限制，为企业经营活动提供了更灵活的方式。

5、上市。新的《证券法》对包括股市和债市在内的直接融资市场准入采取核准制，为中小企业打开了通道。创业板市场的建立使中小企业有了一个特定的市场融资渠道，中小企业板块给高成长型中小企业融资需求提供了很好的平台，中小企业通过上市，融资困难可以得到很大缓解。

三、中小企业融资技巧

(一)把握好时机

何时融资，成本最低、风险最小、收益最大，是中小企业融资前必须考虑的因素。企业只能适应外部融资环境而无法左右外部环境，这就要充分发挥主动性，积极寻求并及时把握各种有利时机。企业要有超前预见性，要能够及时了解国内外宏观经济形势、政治环境，掌握国内外利率、汇率等金融市场的各种信息以及国家货币、财政政策，合理分析和预测影响企业融资的各种有利和不利条件及各种变化趋势，以便寻求最佳融资时机，果断决策。企业在分析融资机会时，要考虑具体的融资方式所具有的特点，并结合本企业自身的实际情况，适时制定出合理的融资决策。

(二)控制好成本

每次在进行融资之前，先不要把目光直接瞄向各式各样的融资途径，更不要草率地做出某种融资决策。融资意味着需要付出成本，而融资成本是决定企业融资效益的决定性因素。降低融资成本，确保预期总收益大于融资总成本，这是融资的首要原则。在筹集资金前，企业要加强经济核算。由于筹集过多，会造成资金闲置浪费，增加融资成本;也可能使企业负债过多，无法承受，偿还困难，增加经营风险;而如果企业筹资不足，则会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。因此，进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，确定合理的融资规模。

(三)运用好方式

企业在确定融资规模时要优先考虑企业自有资金，然后再考虑外部融资。属于高科技行业的中小企业可考虑到创业板市场发行股票融资;一些不符合上市条件的企业则可考虑银行贷款融资。对创业初期的小企业，可选择银行贷款;如果是高科技型的小企业，可考虑风险投资、基金融资。如果企业已发展到相当规模时，可发行债券融资，也可考虑通过并购重组进行融资。如果是用于企业流动资产的，可选择各种短期融资方式;如果是用于长期投资或购置固定资产的，可选择各种长期融资方式。结合不同融资方式的不同特点，中小企业应选择适合自身发展的融资方式来缓解资金问题。

参考文献：

1、陈万江.现代企业融资方式与技巧[M].西南财经大学出版社,2001.

2、董贵昕.如何进行企业融资[M].大连理工大学出版社,2000.

3、蒋政.融资方略[M].经济管理出版社,2003.

4、MBA核心课程编译组.资本运作[M].九洲出版社,2002.

5、房西苑.突破企业融资瓶颈[M].鹭江出版社,2003.

6、胡冯珠.新形势下浅议中小企业融资难问题[J].现代经济信息, (20).

重庆全力解决中小公司融资难 第6篇

其次,充分发挥信托公司的融资功能。今年以来,重庆市两家信托公司为中小企业发行了一系列信托产品,有效解决了一部分中小企业融资难问题。其中,重庆国际信托投资公司通过信托融资方式,为各种中小企业发行信托产品15个,筹集资金11.8亿元。

第三,大力发展金融租赁,重庆目前只有一家金融租赁公司,今年底将新增两家租赁公司,两家租赁公司的资本金规模将达到80亿元。

第四,开展小额贷款公司试点,重庆市今年将批准设立8-10家小额贷款公司,明年将在全市范围内推广,每个区县至少要有一家小额贷款公司。

第五,推进中小企业上市融资。重庆市正在培育、培训、辅导一批中小企业到深圳二板市场上市;如果国家以后还有三板市场、柜台交易市场,重庆中小企业可以首先到三板市场、柜台交易市场上市,然后再转换到深圳二板市场上市。

第六,重庆市财政将拿出一部分资金为中小企业“三有”产品的流动资金贷款提供贷款贴息。

融资难解决途径 第7篇

一、我国中小企业融资中的信贷融资及困境

中小企业的融资包括多种类型, 从大的方面来说, 包括内源融资和外源融资;外源融资又包括股权融资和债务融资;债务融资又包括债券融资、贸易融资、租赁融资、银行信贷融资等。银行信贷融资在中小企业融资中具有不可替代的作用。

从我国金融制度演进路径和现状来看, 我国的金融体制属于银行主导型, 银行融资形式是我国唯一比较成熟的形式, 相关的法规和运作实践也比较成熟, 银行融资在我国企业融资中占有其他融资形式所不可比拟的作用。也就是说, 就我国目前的信用环境和立法、司法现状而言, 银行信贷融资市场还是一个最容易发展的市场。当然, 并不是说中小企业的其他融资市场都不重要, 而是说, 银行主导的金融体制是我国中小企业融资体制创新的一个初始条件, 发展和完善中小企业的信贷融资, 是发展其他类型市场的一个重要起点。

尽管银行贷款是中小企业最主要的外部筹资渠道, 后根据2006年《中国统计年鉴》相关数据, 我国独立核算中小工业企业的银行贷款在企业负债总额中所占比例高达75%。占我国企业数量99.8%的中小企业占有的银行贷款资源只有20%, 而这些中小企业的产值占国民生产总产值的一半以上。在对银行贷款人实行贷款责任制以后, 各商业银行更是出现了“惜贷”的现象, 中小企业要从银行贷款是难上加难了。

相比于大企业, 中小企业与银行之间存在典型的信息不对称现象:银行可以从公开的渠道 (如资本市场等) 了解大企业的经营情况, 而中小企业的资料收集较难, 在信息披露的规范上不如大企业。中小企业量大面广, 银行实施监督的单位成本较高, 因而监督的积极性要低于对大企业的监督积极性。商业银行给大企业尤其是国有大企业贷款不仅仅是出于收益上的考虑, 而且也包含有难以量化的政策性因素。

二、开发性金融与政策性金融

开发性金融是实现政府发展目标, 弥补体制落后和市场失灵, 维护国家经济金融安全, 增强竞争力的一种金融形式。它是政策性金融的深化和发展。开发性金融机构通常为政府所拥有, 具有国家信用, 体现政府的意志, 用建设市场和建设制度的方法实现政府的发展目标。

开发性金融不同于普通的政策性金融主要体现在以下三个方面。

1. 与政策性金融比较起来, 开发性金融更具有积极的一面。

开发性金融不仅仅是政策性金融单纯“维持性”的被动作为, 甚至带有对超大型国家级项目的风险投资性质, 将商业银行资金吸引聚拢过来, 从而分散风险, 最后实现国家、政府、自身、银行、企业等诸方的“多赢局面”。开发性金融, 不仅是以国家信贷投资开发国家建设项目, 同时也是以国家信用开发金融业自身, 这是开发性金融更深层的意义。

2. 政策性金融更多的带有政府性干预色彩, 开发性金融更多的带有市场和制度建设的色彩。

如果政府对某一个项目有直接的财政补贴的话, 比如现在农产品收购, 一些出口信贷, 仍然可以被认为是纯粹政策性的, 因为政府有一个单一的目标。但如果是支持西部开发、基础设施建设, 政府并没有直接的贴息, 而仅仅是一种号召, 资金都在进入, 国债同时有一部分资金拨入。同时, 国债的资金投入并不是通过信贷的形式实现的, 那么就不是纯粹政策性的。贷款本身是要还的, 这也可以说是政策性金融, 但同时它更多的是用市场的方法实现的。所以, 没有政府补贴的就更多的是像开发性金融。

从经济发展和社会发展来看, 开发性金融发展可以分为三个阶段:纯政府的、半政府的和机构的、以及完全市场化的。

第一阶段:以财政补贴为基础的政策性金融。这一时期金融机构本身业绩不是最重要的, 政府的信用和财政补贴最重要。这是财政融资和信贷融资之间的过渡体。

第二阶段:以国家信用为基础, 同时追求自身的市场业绩和信用。在这一时期, 金融机构本身作为一个独立的主体被提到议事日程上, 运用的是国家的信用在市场上发展。

第三阶段:面对市场的战略性开发性金融。这一时期, 开发性金融围绕国家在小康社会发展和经济可持续发展中的一系列战略重点, 运用制度建设的能力和自身的业绩来推动这些领域的融资瓶颈的打开, 构建新的融资机制。比如说中小企业, “三农”, 就业和创业以及助学贷款等等, 甚至其他更广泛的领域。

三、破解中小企业信贷融资困难的三种方法途径的比较研究

对应于对中小企业信贷融资困难原因的分析, 在中小企业信贷融资困难的解决原则上, 存在这三种方法途径:市场主义、干预主义和制度主义。

市场主义者认为, 中小企业信贷融资问题是一个经济问题, 可以通过市场自行调节。如果中小企业有良好的经营前景和资信, 市场中的银行机构就会向其提供贷款;如果中小企业面临融资困难, 说明银行对其经营前景和资信存在负面预期。中小企业是否能得到信贷融资是市场选择的结果, 政府在其中难有作为。

干预主义者认为, 中小企业信贷市场因为信息不对称问题的存在, 导致了严重的逆向选择和道德风险问题, 在一定程度上是一个失败的市场, 需要政府进行干预来挽救信贷市场的失败。这种观点导致了政府在政策上对中小企业信贷市场的直接介入和干预。如由政府设立中小企业信贷项目, 建立政府出资的信贷担保机构, 由政府机构制定商业银行的中小企业信贷的指导性政策等。

制度主义者认为, 中小企业的信贷融资与大企业相比, 既具有共性, 也具有特殊性。既注意到中小企业内在特征和中小企业信贷市场信息结构对中小企业信贷融资的基础性影响, 也注意到金融制度结构, 尤其是银行制度结构对中小企业信贷融资的影响。要改进中小企业信贷融资, 就要改善中小企业融资面临的制度环境和信息环境, 而尽可能减少对中小企业信贷市场的直接介入和干预。

1. 市场主义及其困境。

市场主义者的观点实际上没有充分关注中小企业信贷融资的特殊性, 没有充分注意到中小企业信贷市场是在特定的金融制度框架下运作的, 而这个制度框架存在的缺陷可能会扭曲和削弱中小企业的信贷市场, 造成信贷市场事实上对大企业的倾斜以及对中小企业信贷融资的歧视。

对由计划经济向市场经济转轨的国家而言, 由于金融的市场化程度较低, 金融管制严厉, 存在企业贷款的利率限制, 使官定利率低于市场利率, 中小企业贷款的风险和监督成本不能得到有效弥补, 减少了对中小企业的信贷供给。另外, 政府在信贷上具有对大企业和大项目的信贷偏好, 配合银行的国有制和低利率, 更加重了中小企业的融资困难。在这种情况下, 适当的政府干预, 可能在短期内取得较好的效果。但干预主义者解决问题的策略并不是致力于改善中小企业信贷融资中的信息不对称, 而是试图通过直接贷款、提供贷款担保、规定银行对中小企业的贷款比例等形式直接弥补信贷市场缺口。这种弥补虽然在一定程度上可以总体性地增加中小企业信贷融资的可得性, 但因为没有解决中小企业信贷市场的信息不对称问题, 并不必然改善中小企业信贷市场的效率, 也不可能从根本上解决中小企业的信贷融资困难。

2. 政策性金融干预主义的方式与困境。

在现代市场经济的基本结构中, 市场机制的作用并不是万能的, 在各种因素的作用下会产生市场失灵。按照经济学的理论, 市场失灵的存在, 使得政府有必要通过政府行为来干预和解决市场失灵行为。

市场机制之所以在中小企业信贷融资问题上出现失灵, 主要原因在于中小企业融资的特殊性。由于在中小企业融资中的信息不对称而引起过高的交易成本, 从而导致市场价格机制的失灵。为纠正这一失灵现象, 需要政府进行干预。也正因为如此, 市场化国家都把扶持中小企业发展作为本国政府经济工作的一项重要内容。

其中, 最直接的办法就是由政府建立政策性金融机构。对于金融资源配置中市场机制失灵的问题, 通过设立政策性金融机构来校正, 以实现社会资源配置的经济有效性和社会合理性的有机统一。政策性金融所具有的特殊功能决定了其可以在中小企业融资中发挥特殊的作用。

(1) 政策性功能。政策性金融机构是以贯彻国家产业政策和区域发展政策为基本出发点, 通常以优惠的利率水平、贷款期限和融资条件对国家政策支持发展的产业和地区提供资金支持。这特别表现在基础产业和弱质性行业方面, 中小企业在多数国家属弱质性行业, 因而需要政府直接的财政补贴和政策性金融的大力支持, 但由于发展中国家财力所限, 支持力度有限, 不能给中小企业的发展以直接的强有力的扶植与推进, 但政府却可以通过政策性金融机构对国民经济发展有积极作用的产业给予持续性的、强大的金融支持。

(2) 导向性功能。政策性金融的导向功能是以较少的政策性资金投入吸引更多的商业性金融资金。之所以能起这样的作用, 关键在于政策性金融介入某些产业或者开发项目相当于向商业金融传递了一个信号:国家要大力支持和发展这些部门。此时, 商业金融跟进, 可以获得国家政策支持, 投资风险小且利润高。一般说来, 政策性金融机构对处于成长前期、发展前途不明的重点产业先行投资, 表明了政府对这些部门的扶持意向, 从而增强了商业性金融机构的投资信心。当商业性金融机构对某一产业的投资热情高涨后, 政策性金融机构就逐渐减少其投资份额, 把该投资领域让给商业性金融机构, 转而扶植别的行业, 形成一种政策性金融对商业金融投资取向的引导机制。

(3) 逆市场选择功能。商业银行追求的是利润, 而政策性金融对融资领域、行业或部门的选择却有明确的逆市场性, 即它只有在市场机制不予选择或滞后选择或无力选择、单纯依靠市场机制的自发作用将得不到充分资金和应有发展时, 政府才通过行政机制由政策性金融逆向地选择它们 (白钦先, 1998) 。这种逆市场选择不应理解为反市场选择, 而应看作是对市场机制失灵的弥补, 它与市场选择的基本取向是一致的。中小企业在发展过程中由于其自身固有的矛盾和问题, 投资风险高, 收益低, 商业金融不愿意过多地介入。在商业金融不愿来、国家财政直接投资能力有限的条件下, 干预主义者选择了政策性金融。

但是, 事实上除了中小企业信贷市场外, 其它市场同样存在着信息不对称, 但这并不表明所有市场都是失败的。有许多证据表明, 经营良好的中小企业在获得信贷融资方面相对顺利, 而经营状况较差的中小企业获得信贷融资相对困难。信息不对称导致了中小企业信贷市场的失败。但政策性金融所代表的干预主义者解决问题的策略并不是致力于改善中小企业信贷融资中的信息不对称, 而是试图通过直接贷款、提供贷款担保、规定银行对中小企业的贷款比例等形式直接弥补信贷市场缺口。这种弥补虽然在一定程度上可以总体性地增加中小企业信贷融资的可得性, 但因为没有解决中小企业信贷市场的信息不对称问题, 并不必然改善中小企业信贷市场的效率, 也不可能从根本上解决中小企业的信贷融资困难。

3. 开发性金融制度主义破解中小企业信贷融资问题的方式。

如前所述, 信贷市场的信息不对称, 在完全自由竞争的市场环境下, 信贷配给作为一个长期均衡的现象而存在, 在我国这种处于转轨时期的发展中国家尤为严重, 一方面有大量的收益机会, 另一方面缺乏有效的信息市场。

开发性金融主要用建设市场和建设制度的方法实现政府的发展目标。因此开发性金融在解决中小企业融资难问题时, 首先便是建设中小企业信贷融资的市场, 完善中小企业信贷融资的制度, 通过改善中小企业融资面临的制度环境和信息环境, 而尽可能减少政府对中小企业信贷市场的直接介入和干预, 形成中小企业信贷融资市场的长效发展机制。

开发性金融在中小企业信贷融资困难解决原则中所代表的制度主义, 并不是市场主义和干预主义的折中, 而是对中小企业融资问题上政府作用和市场作用的恰当界定。在解决中小企业信贷融资困难这个问题上, 政府和市场的作用都是不可或缺的。政府的作用在于完善规范中小企业信贷市场的制度, 使中小企业信贷市场更有效率地运转。只有坚持这一点, 才能够保证中小企业信贷融资在有效率的基础上的增加。通过彻底减少中小企业信贷市场的信息不对称问题, 提高中小企业信贷市场的效率, 从根本上解决中小企业的信贷融资困难问题。

因此, 在解决中小企业信贷融资上分为两个层面:

第一个层面, 在机制上, 要一般性地改善中小企业的信贷融资状况, 需要通过建立相应的机制, 从根本上解决信息不对称问题。

第二个层面, 在技术上, 要一般性地改善中小企业的信贷融资状况, 就要充分利用通讯和网络技术进步的成果, 加强中小企业的信息基础设施建设;改进中小企业信贷技术, 降低信贷管理的单位成本。

四、结论

在我国, 中小企业信贷融资难的根本原因在于中小企业和银行间信息不对称产生的逆向选择, 逆向选择导致了信贷配给现象, 产生了中小企业信贷融资的困难。解决中小企业信贷融资的困难有三种方法途径分别为:市场主义、干预主义和制度主义。本文通过比较三种途径, 论述了现阶段在我国通过制度主义的开发性金融方法解决中小企业信贷融资难问题是现实选择。

参考文献

[1].白钦先, 薛誉华.各国中小企业政策性金融体系比较.中国金融出版社, 2001

[2].董彦岭.中小企业银行信贷融资研究.经济科学出版社, 2005

[3].国家开发银行.中国人民大学 (联合课题组) .开发性金融论纲.中国人民大学出版社, 2006

[4].佟光霁.中国中小企业融资问题研究.黑龙江人民出版社, 2001

[5].万解秋.企业融资结构研究.复旦大学出版社, 2001

[6].谢平, 焦瑾璞.中国商业银行改革.经济科学出版社, 2002

融资难解决途径 第8篇

关于中小企业在经济发展中所占据的重要地位及作用在理论界早已形成较为一致的看法并为各国政府所重视。目前, 虽然国家出台了多项措施促进中小企业融资, 如《中小企业促进法》、中国人民银行《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》等, 但收效并不显著, 中小企业的融资难问题仍然是制约中小企业发展的最大瓶颈。因而, 对我国中小企业融资难问题进行研究并提出适合我国国情的可行的解决方案具有重要的现实意义。

文章首先对已有的中小企业融资问题方面的有代表性的研究成果进行概括与梳理, 之后对中小企业在我国经济中的作用、自身特点及中小企业融资问题现状进行描述, 在此基础上运用制度经济学的分析方法对中小企业融资难问题的成因进行分析, 继而提出一种解决目前我国中小企业融资难问题的有效途径民间借贷合法化, 并对民间借贷合法化的制度构建提出较为具体的设想。

二、文献综述

许多学者对中小企业融资问题进行了较为深入的研究, 国内学者也对我国中小企业融资问题提出了各自的观点。

Stiglitz和Weiss (1981) 的《不完全信息市场中的信贷配给》发表后, 信息不对称被公认为是造成中小企业融资供给约束 (Supply-based financial constraint) 的最主要原因 (林毅夫, 李永军, 2001) 。Stiglitz和Weiss认为, 金融市场上普遍存在信息不对称问题, 银行等正规金融机构无法在众多的贷款申请者中甄别出哪些借款者有还款能力, 哪些借款者无还款能力, 这导致了逆向选择和道德风险问题, 使得金融机构贷款的质量严重恶化。金融机构为了自身的盈利和降低风险, 不得不采取信贷配给政策。与大企业相比, 中小企业与银行间的信息不对称问题更严重, 更容易受到银行信贷配给的约束。

对于解决信息不对称问题, 理论界作了相当多的研究并提出了相关建议。Berger和Udell (2002) 提出通过关系型贷款 (relationship lending) 解决银企关系中的“软信息”问题的思路, 认为银行可以通过与小企业发展非标准化的、通过密切关系而达成融资交易的准市场行为, 来降低小企业贷款成本, 提高贷款的可获得性。国内学者中, 林毅夫、李永军 (2001) 、李志赟 (2002) 和张捷 (2002) 等从不同分析角度提出用发展中小金融机构来克服信息不对称的思路。张杰 (2000) 、史晋川 (1997) 则提出通过发展民营金融机构的“体制内”金融来支持民营中小企业的发展。更有众多学者提出通过政府供给担保来解决中小企业的抵押担保不足问题, 其根本的出发点还是通过抵押担保来替代信息, 实现对企业的筛选。

但目前多数讨论停留在一般意义上进行, 没有全面考虑到我国具体现状与国情。这样, 在探讨中小企业融资难问题尤其是提出政策建议时就容易出现一些偏差。本文认为, 我国中小企业具有数量巨大、分布行业广泛、经营管理欠规范、发展阶段不一、融资需求各异等特点, 兴起于大工业经济基础上的现代金融体系, 并不适合我国中小企业的融资需求。通过制度经济学视角的分析, 发现民间借贷能有效解决借贷关系中的信息不对称问题, 使交易费用大大降低, 并保证贷款协议的高效履行, 从而为中小企业融资难问题开辟一条有效的解决途径。

三、中小企业融资问题现状

首先需要说明的是, 在既有的相关文献中将中小企业与民营经济一般都未做出严格的区分, 本文同样将二者等同。

根据2003年的《中小企业标准暂行规定》, 目前, 我国约有99%的企业是中小企业, 数量上达到4200万之多。中小企业对GDP的贡献超过60%, 对税收的贡献超过50%, 提供了75%以上的城镇就业岗位, 66%的发明专利、82%的新产品开发来自于中小企业, 中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。但中小企业的进一步发展却受到资金短缺、融资困难的限制, 全国中小企业资金缺口非常大。到2007年底, 全国中小企业贷款额占全部贷款额的比重只有约10%。以深圳市为例, 目前全市60%以上中小企业都存在融资困难, 缺口达到1.2万亿的规模, 需求主要集中于一千万以下的流动资金及短期流动资金上。

中小企业自身具有不同于大型企业的特点。中小企业多是家族企业, 各项制度尤其是财务制度不健全, 经营管理上随意性大, 破产率较高。在央行建立中小企业信用体系的过程中, 也普遍存在着中小企业信用意识不强, 企业信息提供不真实、不及时的现象。在资金需求倾向上具有“短、频、快”的特点, 即倾向于短期借款、借款频率较高且要求资金快速到位。

抵押品不足是中小企业最为缺失, 最感软肋的心头之痛。抵押物不足, 银行不放贷, 很多企业找到担保公司进行担保, 但担保公司也无法完全解决他们的融资问题。因为担保机构对中小企业的担保额度进行限制, 担保费也较高。银行贷款程序复杂、手续繁琐也是中小企业融资难的一个重要因素。即使部分中小企业有资产可做抵押, 但办起贷款也非常复杂, 满足不了中小企业融资中“短、频、快”的要求。

对银行而言, 面向中小企业贷款的风险较大、难以把控, 而且中小企业一旦破产银行的贷款很难收回。但是国有大型企业有国家财政作为后盾, 风险大大降低。因此就导致了银行为控制风险、保证盈利而嫌贫爱富现象的出现。银行为降低风险, 必然会要求中小企业在提供了足够的抵押物后才敢放款。另外银行从运营成本考虑, 单位贷款处理成本随贷款规模上升而下降, 做中小企业贷款将付出更多的人力物力, 因此银行不愿意向中小企业发放贷款而是更愿意贷款给贷款规模大的大型企业。

商业性担保机构同样追求利益最大化和风险最小化的目标, 担保机构对中小企业的担保要求与银行审贷标准基本相同, 客户对象几乎与银行重叠, 因而无法对银行不敢贷款, 但真正需要担保机构担保的中小企业提供融资担保服务。另外, 作为一个非常重要的行业, 担保业在我国至今没有形成统一的监管体系, 什么样的公司可以进入担保行业、哪一个部门对担保行业的业务规范进行指导和管理, 现在都还是空白。目前美、欧、日等国际通行惯例都是将中小企业信用担保机构定位于纯公共产品, 由政府财政出资建立政策性担保机构, 这样它为企业服务的效果就非常明显。政策性担保机构的缺失, 造成了中小企业担保无门。

实际上, 这是一个世界各国都面临的问题, 只不过在发达国家, 资本市场发育比较健全, 非银行金融产品比较多, 中小企业70%通过直接融资, 只有30%的资金来自银行贷款。而我国现行制度对资产规模等进入门槛的要求已经约束了中小企业进行直接融资的可能。而且我国中小企业数量巨大, 在有限的资本市场容量的条件下, 成功通过直接融资方式获得资金的企业数量在符合相应条件的中小企业总数中也只占很小的比重。

在海外, 中小企业成长过程中的融资不仅仅依靠银行的贷款, 很多时候是获得风险投资或者创业投资的帮助, 然而我国的中小企业在成长中, 基本无法获得这样的融资。目前我国的创投公司更多的时候只是看中比较成熟、能上创业板和证券市场的企业, 短期目的和利益性很强。

虽然相关机构特别是金融机构做了积极的创新, 也取得了一定的成效, 但总体效果并不理想。以阿里巴巴和中国建行合作推出的网络联保为例, 报名网络联保的中小企业有一万三千多家, 而通过审核获得贷款的只有八百多家, 通过率为6%。而且不容忽视的是在中国目前4200万中小企业中, 只有很少一部分企业使用了电子商务。

有的地方通过建立风险补偿机制调动银行向中小企业贷款的积极性。风险补偿机制由政府出钱, 银行出力, 企业受益, 最终拉动地方经济发展, 实现三方共赢。但是, 和众多中小企业巨大的资金缺口比起来, 地方政府的财力毕竟有限, 不可能所有的贷款风险都完全靠政府来买单。而且目前政府出台的中小企业贷款风险补偿标准相对中小企业贷款的风险来说还是太低。对于目标客户定位于大企业的国有大银行来说, 吸引力并不大。

四、中小企业融资难问题成因的制度经济学分析

着眼于我国中小企业融资难问题的现状, 基于制度经济学的分析视角与方法, 笔者认为中小企业融资难问题的成因主要有以下三点。

1. 现行金融制度供给难以满足中小企业融资需求

当制度供给小于制度需求时就出现了制度的非均衡状态, 制度的非均衡状态意味着现行制度安排和制度结构的净收益小于另一种可供选择的制度安排或制度结构的净收益, 也就是存在一个新的盈利机会。这就表明, 在由于制度供给不足而导致的制度非均衡状态下, 现行制度供给的缺陷阻碍了潜在收益的实现。目前我国的金融制度供给就存在这样的问题。

在推行“赶超”战略的计划经济时期, 为了支持不符合我国比较优势、不具自生能力的重工业的生存和发展, 我国建立了以大银行为主的高度集中的金融体制并一直延续至今。

中小企业融资难的一个重要原因就在于现行的带有计划经济色彩的金融体系的主体架构并非针对中小企业而设计, 很多商业银行的信贷风险评估和成本收益模式不适应中小企业的特点, 因此仅仅依靠现有金融体系内的大中型商业银行来解决中小企业的融资问题存在很多局限。

担保机构本应通过灵活多样的方式弥补企业和银行之间的信用空缺, 从而化解制度障碍, 为中小企业找到一条现实的融资途径, 但效果很不理想。担保体系自身被诸多难点所困扰:信用担保业相关的法律法规建设滞后, 担保机构规模小、缺乏风险分散与补偿机制, 担保机构内部业务操作程序不完善, 风险管控制度不健全, 而且与之相对应的中小企业信用制度没有建立起来。

由上述分析可知, 现行金融制度的供给不足是我国中小企业融资难的直接原因。

2. 强制性制度变迁具有许多不可弥补的缺点, 不能很好地发挥作用

强制性制度变迁指政府通过颁布法律法规等方式推行的制度变迁。针对中小企业融资不足问题, 我国出台了许多相关措施以建立和完善支持中小企业融资的政策法律体系。如《中小企业促进法》、财政部《中小企业融资担保风险管理暂行办法》、中国人民银行《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》、《关于建立中小企业信用担保体系试点指导意见》等等。同时, 各地政府也就中小企业和信用担保体系的建设制定了相应的政策和规定。但中小企业融资难问题仍然没能很好地解决。上述强制性制度变迁作用有限的原因可归结为以下三点。

首先, 制度充分发挥作用需要一定的基础, 如制度直接实施者对制度的深入认识与把握、其他相关者对制度的必要了解、所有的相关人对其他参与者了解比较多等, 这些基础的积累需要一段时间才能实现。而强制性制度变迁由于制度建立时间短, 无法积累足够的基础条件, 因而作用受到限制。所以, 采取强制性制度变迁的结果往往是政策不能有效地发挥作用, 这一点在针对信息不对称的制度方面更为明显。

由此可以看出, 许多制度之所以有效, 是因为在制度形成过程中积累了足够的基础, 只是照搬制度并不能保证制度一定有效。

第二, 制度发展的不均衡使得新生制度作用受到限制。制度之间相互影响, 任何一个制度都不能单独地存在, 必然受到其他制度的制约。改革开放以来我国采用的渐进式制度变迁的道路导致了制度发展的不均衡, 核心政治经济制度会对新兴的制度产生制约, 发展缓慢的部门会对发展快的部门产生制约。因而我国的新生制度往往不能有效地发挥作用。

第三, 政府作为强制性制度变迁的主导者试图使制度变迁向着对自己有利的方向发展, 这种偏好可能是与社会经济的利益不一致的。因此, 由政府主导建立的新制度可能不能解决经济中存在的问题。政府在制定政策的时候会综合考虑到政策对社会经济的作用、对个人声誉的影响、对部门权力的影响等方面, 这与政策所须的单一的社会经济职能是不一致的。目标的不一致, 使得最终的政策选择难以充分满足经济生活的需要。还需要说明的是, 即使政府的偏好与社会经济的利益一致, 由于他的有限理性和认识, 了解制度不均衡以及设计、建立制度安排所需信息的复杂性, 他仍然不能矫正制度安排的供给不足。

3. 交易费用的存在一定程度上限制了制度的有效性

制度经济学代表人物威廉姆森将交易费用比作物理学中的“摩擦力”。假如交易费用无限大, 就根本不会存在任何人与人之间的合作, 人类社会就会处于完全无序的状态。交易费用下降, 经济制度的效率就会提高。下面从中小企业向银行贷款前的搜寻和信息费用、贷款过程中的谈判和签约费用及贷款后的监督和执行费用三个方面进行分析。

由于中小企业普遍存在的经营不规范、财务制度不健全、信用意识薄弱等特点及其与银行间的信息不对称现象, 使得银行在向中小企业贷款前搜集其信用、经营等信息的成本巨大。

在贷款过程中, 银行与中小企业的谈判和签约是一个繁琐的过程。在借款人提出借款申请后, 银行在之前搜集到的信息的基础上对借款人进行信用分析和贷款可行性分析, 在同意贷款的情况下, 银行还要与借款人就贷款的具体条款 (包括贷款的用途、金额、期限、利率、违约责任、担保等) 进行谈判, 最后, 在谈判达成一致时, 借贷双方要签订贷款合同以及附属的担保合同, 要对抵押物进行登记, 对质押物进行过户。可以看出, 贷款过程的谈判和签约将花费较长的时间, 交易的费用也会很高。

贷款后银行要对贷款和约执行情况进行监督, 不仅要经常检查借款人和保证人的情况, 还要定期对抵押物和质押物的价值进行检查和分析, 因此, 监督的费用也较高。

除通过银行间接融资获得资金支持外, 中小企业也可通过证券市场进行直接融资, 但中小企业同样面临上市手续繁琐、审批耗时、道路艰辛、公关费用高等问题。因此对于中小企业而言, 当交易费用很大, 交易成本较高时, 企业不会选择通过金融机构或证券市场获取资金支持。

五、民间借贷合法化的合理性、可行性分析

为了解决中小企业融资难, 多年来政府、金融监管部门、各类金融机构和非金融机构都尝试了不同的办法, 但大多都根植在现有的金融体制上, 所以也很难走出融资越改越难, 门槛越改越高的怪圈。

通过上述问题现状与原因的分析可以看出:如果依靠我国银行业的现有金融产品和对中小企业贷款的相关规定, 要想解决中小企业融资难问题是不可能的;即使通过银行体系与制度的创新也难以有效解决银行业收益最大化风险最小化目标与中小企业自身贷款能力有限的矛盾, 而且建立政策性的中小企业银行需政府做出巨大投入, 商业性中小银行则普遍存在着经营风险大、资金来源有限、经营效益不高且往往被地方政府行政控制等问题而难以为中小企业提供有效的融资服务;担保制度自身仍存在很多问题, 短时间内难以有效解决;通过直接融资或寻求创业投资的帮助目前对我国中小企业而言只能是望梅止渴。

在诸多解决措施难以有效发挥作用的情况下, 针对导致中小企业融资难问题的信息不对称、交易费用高、强制性制度变迁作用小等原因, 笔者认为, 民间借贷合法化是解决目前我国中小企业融资难问题的有效途径。

对于何谓民间借贷, 已有的文献没有形成统一的认识与清晰的界定, 有的学者还对民间借贷做了广义与狭义的区分。本文对民间借贷的定义不做过多探讨, 根据主流观点将其定义为公民之间、公民与法人之间、法人与法人之间的直接借贷行为。

民间借贷是在经济发展过程中自发形成的, 不仅历史悠久, 而且形式多样, 分布广泛。我国正规金融制度和中小企业自身的双重缺陷, 导致资金供求的失衡, 诱致性地促动了民间借贷制度的自发产生。这种诱致性制度变迁内生于中小企业经济环境, 揭示了民间借贷制度存在的合理性。

强制性制度变迁存在诸多难以弥补的缺点, 不能很好地发挥作用。而诱致性制度变迁是组织和个人为追求制度供求矛盾而产生的潜在利润的自发性反应, 是潜在利润的内在化过程, 较之于强制性制度变迁具有更高的制度适应效率。诱致性制度变迁的演进具有不均衡特征, 国家可通过引导、认可等方式使其得以规范。长期以来广泛存在的民间借贷行为即是诱致性制度变迁的结果。

在技术条件给定的前提下, 交易费用是社会竞争性制度安排选择中的核心, 用最少费用提供定量服务的制度安排, 将是合乎理想的制度安排。因民间借贷多发生于亲戚朋友等熟人间, 借贷双方在长期交往中彼此了解、互相信任, 所以整个借贷关系中的信息搜集费用、谈判签约费用与监督执行费用都大大降低。由此可见, 民间借贷能用比银行借贷等正规融资方式小得多的交易费用为中小企业提供融资服务, 因此是“合乎理想的制度安排”。

虽然民间借贷可能产生高利贷、非法集资等负面影响, 但其确实在解决中小企业融资难的问题上发挥了重要的作用。中央财经大学课题组测算出我国2003年民间借贷的绝对规模在7405-8164亿元之间。据安徽省工商部门2007年调查显示, 80%以上的中小企业主要依靠民间融资的办法来解决流动资金的周转;2008年据湖南省企业调查队就民间融资情况进行的调查显示, 中小企业融资依靠民间借贷的融资方式占到了50%。民间借贷往往依靠个人在其社会关系范围内建立起的个人信用或是其所在企业在一定地域范围内的信誉, 因而可以大大节约借贷关系中的因信息搜寻或信用障碍而产生的交易费用, 使融资行为既简便易行又安全可靠。

因此, 政府可以通过法律法规等形式对民间借贷行为进行规范, 使得民间借贷既可以作为中小企业融资的一种有效途径又能保护好出资方的本息安全。

中小企业通过其企业负责人的社会资本、社会关系寻求资金来源, 加之以企业自身在一定范围内形成的社会信誉进行民间融资。因为贷款人均为借款人的亲戚朋友等与其具有血缘、亲缘、地缘等密切关系的个人或其负责的企业, 所以能对企业的经营状况、发展潜力等较为全面、及时的进行把握。通过社会关系形成的借贷关系双方易彼此信任, 贷款人也能对借款人形成有效及时的监督。这样, 借贷关系中的信息不对称问题得以很好的解决, 交易费用大大降低, 贷款协议的履行率也能达到很高的水平。

六、对民间借贷合法化的制度构想

由于民间借贷是以诱致性制度变迁的方式产生, 故在对其规范过程中必须顺应其自身发展规律, 减少政府等外部力量对其自身运行机制的干预。而另一方面, 为使民间借贷可能产生的高利贷、非法集资等负面影响降到最低, 政府须要对其进行必要的监管与控制。遵循该制度设计思路, 笔者提出如下对民间借贷合法化的制度构想。

政府在民间借贷关系中扮演公证人、登记管理人的角色。通过出台相应的法律法规对民间借贷方式融资的融资主体、融资规模、融资期限、融资利率等进行基于目前已有民间融资惯例的适当规制。借贷双方自愿达成借贷意愿后到政府相关管理部门进行登记, 登记后签订借贷协议。登记后签订的借贷协议具有法律效力, 协议利率中高出银行现行存款利率的部分受法律保护。政府在此过程中只负责对借款人资格的形式审查, 不对借款人还款能力等方面进行审查。另外, 应要求借贷双方具有一定程度的血缘、亲缘或地缘上的联系, 以保证民间借贷优势的发挥。如果出现借款人不能按时足额还款情况, 贷款人通过诉讼程序解决, 政府不承担任何连带责任。

这样既使目前已普遍存在的民间借贷行为受到必要的法律规制, 又不损害其已有的运行机制。政府无需进行其他投入, 只要有相应机构进行简单的审查与登记工作即可。而且通过民间借贷合法化, 政府可以有效监控民间资金的流量与流向, 对国家金融体系有更为全面和深入的了解。

另外, 政府相应管理机构还可充当民间借贷双方信息交流媒介平台的职能, 为通过社会关系融资不足的企业足量融资提供途径。中小企业可在通过政府管理机构审核后以该管理机构为平台对外发布融资信息, 潜在贷款人通过信息平台了解中小企业的融资需求, 根据其自身资金规模、风险承受能力等因素自行选择适合的企业进行洽谈。如达成融资意向, 按上述制度安排进行登记, 风险依然由贷款人承担。

通过这种制度安排, 可以有效遏制非法集资现象的产生。因为借款企业需先通过政府管理机构的资格审查才能发布融资信息, 而诈骗性质的无实体经营的“皮包公司”是无法通过资格审查的。而且, 一旦建立起正式的民间融资信息发布渠道, 诈骗分子在民间散播的融资谎言也就不攻自破了。

需要指出的是, 上述制度构想与有的学者倡导的“民间借贷登记制” (陶永诚, 2005) 存在本质区别。“民间借贷登记制”指的是对放贷主体的放贷资格进行登记, 而上述制度构想核心在于对民间自发的借贷行为进行登记。

另外, 笔者不赞成将通过民间金融机构进行民间借贷的做法合法化。首先, 民间借贷的生命力与活力之源在于借贷双方在借贷行为发生前业已具有的血缘、亲缘、地缘等密切关系, 而通过民间金融机构进行融资则切断了这种关系。第二, 通过民间金融机构进行民间借贷不利于政府对民间资金流动情况的全面、准确掌握。第三, 通过上述制度构想的安排, 借贷双方的借贷安全性有足够保障的投融资需求应该可以得到满足。

当然, 因为中小企业数量庞大, 分布在各行各业, 又处在不同的发展阶段, 融资需求多种多样, 所以要想彻底解决中小企业融资难问题仍需进一步进行更为深入的研究与探索。

参考文献

[1]林毅夫李永军:中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究2001, 1

[2]张捷:中小企业的关系型借贷与银行组织结构.经济研究2002, 6

融资难解决途径 第9篇

一、中小企业融资现状分析

在我国, 中小企业主要分布在劳动密集型、低技术含量的行业, 其初期发展资金主要是通过自有资本或者自我筹资起来的, 而后期发展所需资金严重不足;虽然政府鼓励商业银行向中小企业贷款, 但对中小企业的支持上资金也极其有限, 同时绝大多数中小企业无法达到股权融资和债权融资在内的直接融资的要求, 资金“瓶颈”制约了中小企业的进一步发展, 从而影响了国民经济的健康发展。具体表现为:

(一) 内源融资占主导

对于主要以家族经营、合伙经营等方式发展起来的中小企业, 在财务管理和经营管理上尚未完全建立起现代企业制度, 出于投资风险的考虑, 外部资金轻易不会涉足财务管理和经营管理不规范的中小企业;据国际金融公司研究资料显示, 业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%, 公司债券和外部股权融资不足1%, 内源融资比重过高。

(二) 直接融资艰难

目前我国中小企业直接融资方式主要有股票融资、债券融资、集资、民间借贷等。由于发放企业债券受到“规模控制, 集中管理, 分级审批”的约束, 中小企业债券融资受到严格限制。而集资长期以来受到中小企业的广泛应用, 即使在国家政策法规严控的背景下还大面积存在和发展;但集资具有正反双重效应, 一方面, 集资可以缓解中小企业经济发展中的融资“瓶颈”, 支持企业经济的快速健康发展;另一方面, 集资若使用不当, 将可能形成非法集资, 其负面影响和危害性极大, 同时更要杜绝非法集资。在金融机构对中小企业“惜贷”甚至“拒贷”的情况下, 民间融资已经成为中小企业融资的重要渠道;民间借贷的兴起, 是我国中小企业融资体系不健全的结果, 由于风险大、融资成本高, 对社会经济的负面影响的危险性大。

(三) 间接融资体系不完善

间接融资包括银行贷款、票据贴现、融资租赁等方式。由于商业信用和票据市场还处于起步阶段, 发展非常滞后, 我国中小企业通过设备融资租赁进行融资的量很小, 而银行贷款由于手续简单方便快捷已成为中小企业获得外部融资的主要方式, 但银行贷款存在较大的地区差异, 在中西部地区, 出于资产质量和收益方面的考虑, 当地银行对中小企业贷款谨慎, 使得中小企业在融资的数量、难易程度等方面较之东部地区的企业要逊色许多。特别是近年来, 随着国家财政政策的调整, 对中小企业的贷款呈不断下降趋势, 中小企业融资在国有银行融资总额中仅占微乎其微的份额, 而新组建的面向中小企业的城市商业银行, 由于资金、服务水平、项目有限, 限制了中小企业的融资。

二、我国中小企业融资难的原因

(一) 中小企业自身原因

1、中小企业融资过程中信息不对称。

在我国, 大多数中小企业规模小, 成立早期没有外部审计的财务报告, 公司治理结构不完善, 产权不清晰, 财务制度不健全, 透明度比较低, 企业诚信度不高, 抵御风险的能力差。同时, 很多中小企业都存在通过“债务重组”等改制方式悬空银行债务的情况, 使得银行投放给中小企业的信贷资产流失严重, 降低了银行部门对中小企业的信任度, 导致银行“慎贷”。另外, 中小企业对金融意识的转变不适应, 一方面缺乏金融人才, 对金融市场和金融工具过于生疏, 只能依惯性思维求助于银行;另一方面不懂得树立和宣传自身的金融形象, 即使企业素质和发展前景良好, 也因不善于推广形象而束缚了自身开拓筹资渠道的可能性。

2、中小企业的融资成本较高。

中小企业贷款的特点是“急、频、少”, 银行常常因中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。据统计, 中小企业的贷款频率平均为中大型企业的5倍, 而平均每次放款的额度只有大企业的5%, 其贷款管理的成本要比大企业高的多, 导致企业融资的成本增加。同时, 为获得银行信用贷款, 中小企业需通过信用担保机构提供信用担保, 由此支付的有关手续费和担保费增加了中小企业的融资成本。在资金严重短缺时, 中小企业往往依靠典当业、民间亲朋好友借贷甚至有时不得不转向高利贷为企业筹集资金, 付出较高的资金成本, 减少了企业利润。

(二) 金融机构的原因

1、金融体系难以满足中小企业的间接融资需求。

当前国有商业银行和股份制商业银行主要贷款对象还是大企业, 而服务于中小企业集中的县域农村信用社由于资本金少、资金实力弱和贷款集中度高要求等限制, 无法满足中小企业的需要。据对福建省484家不同规模的企业调查表明。20.7%和29.2%的中、小企业认为金融机构贷款条件苛刻, 分别比大型企业高出3.1%和11.6%;32.0%和37.4%的中、小型企业认为贷款审批程序烦琐, 分别比大型企业高出6.8%和12.1%。尽管信贷政策鼓励商业银行支持中小企业贷款, 但实际情况是银行普遍对大企业“争贷”, 对以民营经济为主要成份的中小企业“惜贷”。

2、银行信贷风险管理制度存在着缺陷。

在授信管理上, 明显存在对基层银行信贷的授权不足。近年来, 虽然人民银行出台了不少货币政策措施, 但实际情况是各国有商业银行对基层行却步步收紧, 贷款审批权日益集中。如有的银行规定负债高、亏损、欠息的企业都不能贷款;企业欠息, 信用等级就要降低;新增贷款只要一笔收不回, 就要停止全部贷款的审批。特别是《金融违法行为处罚办法》颁布后, 为了强化信贷风险管理, 各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”, 将信贷风险与信贷人员的职位、工资奖金等挂钩, 并追究终身的责任。这一方面造成信贷人员积极性不高, 另一方面也使企业获取资金的难度加大, 不少中小企业呼唤金融部门应尽快出台有针对性的借贷优惠政策措施。

三、中小企业融资难的解决对策

(一) 发挥政府职能, 改善中小企业融资的宏观政策环境

1、建立政府系统的中小企业金融机构。

为鼓励和促进中小企业的健康发展, 应当建立政府层面的中小企业发展扶持机构, 尤其是金融机构。在形式上, 可以设立相应的政策性银行, 也可以委托现有的商业银行开设此类业务, 但要保证贷款专项使用, 真正体现支持中小企业发展的目的。在资金来源上, 可以由中央财政拨款, 也可以与地方财政共同出资。在融资方式上, 要以长期的信贷资金融通为主, 也应考虑设立投资性机构。以日本为例, 日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门金融机构为主。

2、增加政策性扶持基金的品种。

增加政策性扶持基金的品种对于中小企业, 尤其是处于创业期的中小企业而言意义重大。当前, 运用政策性资金给予创业期中小企业直接融资支持的基金中最具有影响力的是科技型中小企业技术创新基金, 尽管这类基金的规模不大, 但是在实际运作中却发挥了积极的引导和示范作用。有关资料显示, 创新基金的资助与其他配套资金的比例达到1:21.06。

(二) 拓展中小企业融资渠道

1、建立完善的中小企业信用担保体系。

中小企业融资困难在很大程度上是由于其信用风险较大, 银行不愿对它们提供贷款。如果政府能够对中小企业的贷款提供担保和保险, 这种困难就能得到较好的缓解。因此, 政府有必要成立相应的担保和保险机构, 为中小企业的资金融通提供坚强后盾。结合我国的实际情况和其他国家的经验, 建立一个以政府担保为主, 其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系;由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金, 调剂各企业间的担保资源;简化中小企业贷款抵押手续和条件, 支持中小企业的发展。加强对中小企业信用担保机构的规范管理, 对担保机构的运作方式, 特别是担保机制、担保的程序、自信和评估、担保收费标准等进行规范, 避免多头管理。

2、发展融资租赁业务。

融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体, 以租赁物的所有权与使用权相分离为特征的融资方式。目前, 我国政策开始大力鼓励租赁公司的发展, 增加租赁公司的数量, 通过设备租赁和设备贷款的形式支持中小企业的发展。通过融资租赁企业可用少量资金取得所需要的先进技术设备, 扩大生产, 快速投产, 可以边生产边还租金。

(三) 切实提高中小企业总体素质

1、提升中小企业总体实力。

首先, 要提高企业经营管理者的素质, 经营管理者应熟悉金融政策, 学习金融知识, 运用现代金融知识结合自身条件, 争取合适的融资方式。其次, 企业要把握产品经营生命周期, 在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新, 使产品不断更新换代, 提高质量, 降低成本, 在激烈的市场竞争中稳定健康的发展, 延长企业生命周期。

2、规范企业财务管理制度和信息披露制度。

首先, 应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制, 规范企业经营行为, 杜绝假报表、假合同等现象的发生, 确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次, 应强化经营管理者的信息披露意识, 提高信息透明度, 并注重与银行建立长期的合作关系, 降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。再次, 树立良好的信用观念意识, 注重树立诚实守信的中小企业形象。

四、结论

我国经济的快速发展, 中小企业功不可没, 但我国市场经济体制的不成熟使得中小企业融资问题已成为制约我国中小企业快速发展的障碍, 为了中小企业的健康持续发展, 应从政府融资服务、拓展融资渠道、企业自身三方面着手解决中小企业融资问题, 相信通过上述三个方面的共同作用, 中小企业融资难的问题会逐步得到改善, 对于优化整个社会的资金资源的配置, 促进中小企业的发展乃至整个国民经济的发展, 都具有现实的指导意义。

参考文献

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中小企业融资难的解决对策 第10篇

一、我国中小企业的融资现状

据国家统计局统计, 截止2008年底, 我国中小企业总计4200多万户, 占企业总数的99.4%, 其中个体工商户3800多万户, 在工商部门注册成立的中小企业970多万户。仅从数量上可以看到, 我国中小企业正在迅速发展, 已成为我国经济发展中的生力军。中小企业在促进经济增长、扩大劳动就业、创造社会财富、提高创新能力等方面越来越凸显其重要性。

但是由于中小企业自身的特殊性, 使其发展受到各方面的制约, 最重要的方面就是资金缺乏问题。据中国社科院不完全统计, 在我国所有中小企业中, 资金短缺的中小企业数量高达70%左右, 资金的短缺使很多中小企业失去了宝贵的发展机遇。中国社科院发布了一组数据, 2008年中小企业在金融风暴冲击下40%已经倒闭, 另外还有40%正在生死边缘挣扎, 要想走出生死线, 中小企业必须得到资金支持。据调查, 全国信贷规模总量增加的额度中, 中小企业贷款只占不到5%。对工业增加值贡献率不到30%的国企占用了70%以上的银行贷款, 但创造了国民生产总值70%的非国有企业却只获得了30%的银行贷款。由此可见, 中小企业在“新增信贷规模超常规增长”中并没有得到多少好处。

从政府的扶持政策方面来看, 2003年施行的《中华人民共和国中小企业促进法》, 是我国第一部关于中小企业的专门法律;2005年又出台了《鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展若干意见》 (即非公经济36条) , 这是建国以来第一部全面支持发展非公有制经济的国务院文件;2009年9月, 国务院下发了《关于进一步促进中小企业发展若干意见》, 从8个方面29条细化了中小企业今后的发展方向。虽然政府不断有促进中小企业的法律法规出台, 但是, 与中小企业旺盛的资金需求相比, 政策出台的进度过于缓慢, 而且缺乏创新, 执行时更是遇到了诸多障碍。

在我国经济不断回暖, 逐步走出金融危机低谷之际, 进入2010年10月下旬以来, 为防止通货膨胀, 国家调整了货币政策, 连续上调存款准备金率, 并进行了一次加息, 各家商业银行的信贷指标因此而变得非常紧张, 不得不控制贷款投放, 在今后相当一段时间内, 商业银行信贷资金紧缩的大趋势已经非常明显。受这种紧缩政策影响最大的就是中小企业。已有大量的中小企业发现它们很难从当地银行获得贷款, 而且融资成本不断上扬。

我国中小企业融资难的问题越来越突出, 成为阻碍中小企业良性发展的最大制约因素, 解决中小企业融资难已成为我国经济界的重大课题。

二、我国中小企业融资难的成因

1. 中小企业生产发展存在不利因素。

这些不利因素主要表现在以下几个方面: (1) 中小企业的规模制约其融资能力。一般而言, 企业融资要具备5C即品德、能力、资本、担保和经营环境, 而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制, 规模偏小, 这样就导致银行对中小企业运作成本高, 风险高, 而收益却很低, 商业银行为保证其贷款的顺利进行, 往往从自身的安全性、收益性和流动性考虑, 不贷或少贷给中小企业。 (2) 中小企业资金管理不规范, 难以获得金融机构支持。一般来说, 大部分中小企业的经营管理工作尚处在初级阶段, 管理方法简单, 特别是在财务管理上, 许多中小企业没有建立健全财务制度, 有的甚至没有建立会计账目, 资金管理较为混乱, 这种财务上的不规范, 加之一些中小企业信用意识淡薄, 不乏恶意逃废债者, 导致金融机构对中小企业的资信评估普遍偏低, 使得中小企业很难获得金融机构的支持, 这更加剧了这类企业的资金匮乏。 (3) 中小企业市场竞争能力偏弱影响其融资能力。中小企业由于资金少, 规模小, 规避市场风险的能力较低, 往往经受不起市场风波的冲击, 一旦市场有风吹草动, 最先倒闭的一般都是中小企业。而且由于技术、资金等方面的差距, 中小企业的生产成本往往高于大企业, 市场竞争能力难以与大中型企业抗衡。

2. 中小企业融资方式单一使其融资渠道狭窄。

在我国目前95%的企业融资方式仍为银行融资, 只有5%的企业通过民间融资等其他方式融资。其他融资方式, 特别是发行股票和债券等直接融资方式在企业资金结构中则更为薄弱。我国2004年开启的中小企业板截止到2010年12月15日共有524家上市公司, 连全国中小企业总数的万分之一都不到;在2009年10月开板的创业板上市的中小企业更是少的可怜, 到2010年12月15日共有100家, 与我国庞大的中小企业的总数相比, 更是杯水车薪。目前, 我国公司债券市场由于市场约束和制度方面的原因, 无论是在规模、品种, 还是市场的发育程度方面, 都与发达国家存在着巨大的差距, 一直是我国资本市场的一条“短腿”。

3. 中小企业缺乏融资的制度和法律支持。

目前我国只有一部有关中小企业的全国性法规《中小企业促进法》, 还没有出台相应的实施细则, 这种法律框架不能从根本上解决中小企业整体重要性与个体弱势的矛盾。目前我国既缺乏相关的信用法律制度, 也未建立起全社会统一的企业与个人征信系统, 还缺乏统一权威的管理部门, 导致相关政策缺乏有效协调和衔接, 信用担保机构运行秩序混乱, 支持中小金融机构发展的法律制度缺乏。现行有关法律法规不适应新形势需要, 限制了中小企业的融资。如《借款合同条例》中排除了为数众多的非公有制中小企业的借款主体资格。政策对民营中小企业的歧视, 削弱了其内源资本积累和外源资本筹措能力:一是对民营资本准入的过多限制使中小企业难以进入基础性、利润稳定的行业;二是中小企业的负担过重, 以流转税为主的比例税率制度对于小规模纳税人十分不利;三是银行的信用等级评定标准对中小企业贷款不利;四是能为中小企业提供强大资金支持的民间资本难以进入银行体系。

三、中小企业融资难的解决对策

1. 政府为企业发展创造最佳发展环境。

一是解决抵押担保问题, 减少融资环节, 降低抵押收费, 减少企业借贷成本, 减轻企业社会负担。二是积极铺路架桥, 为银企合作提供沟通、交流、合作平台, 既为企业发展创造良好环境, 也为金融维护债权, 努力创造企业和金融健康发展的良好环境。三是明确政府鼓励、限制和禁止投资的中小企业项目。设立中小企业发展扶持资金, 精心策划、设计重大中小企业项目, 加大对有发展潜力的中小企业项目的扶持力度, 不断优化发展环境。四是要制定鼓励技术、人才流向中小企业领域的政策。进一步放宽中小企业准入条件, 积极支持民办中小企业的发展。五是积极引导、大力发展中小中介机构, 培育和扶持一批独立公正、规范运作、诚信度高的中小经纪、咨询、代理等优秀中介机构。

2. 加大对中小企业支持力度。

一是金融业应支持中小企业发展。金融机构应进一步改进对中小企业金融服务水平, 在保证贷款安全前提下, 适当加大对中小企业资金支持力度, 在支付结算、银行承兑汇票等方面创新金融产品, 适度对中小企业给予倾斜, 最大限度地支持中小企业发展。二是政府应加大对中小企业的资金投入。政府应高度关注中小企业的发展, 采取资本金注入、贷款贴息、税收优惠、投资补助等方式扶持中小企业发展壮大。三是税务部门应严格落实和完善中小企业税收优惠政策, 最大限度地减轻企业负担, 支持中小企业发展壮大。

3. 建立健全为中小企业服务的法律法规体系。

解决中小企业融资难问题探讨 第11篇

关键词：中小企业 贷款融资信用

1.分析我国中小企业融资现状

2003年，我国GDP的56%、社会销售额的59%、税收的46%、出口额的62%和就业的75%均是由中小企业创造或提供的。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。

一 获得信贷支持少；据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。据调查，2001年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1%。

二 直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准人障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，即直接融资仅占1.3%。

三 自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。

2.中小企业融资难的原因分析

一 是内部环境因素

中小企业规模小、资金少，经营风险大，资金筹措能力低，资金来源窄，极易出现资金周转困难。资金不足反过来又影响企业经营活动，从而形成一个恶性循环。很多中小企业资金管理者素质低，管理方法简单，财务制度不健全，有的甚至没有建立会计账目。这些不规范性使中小企业很难获得金融机构的支持，更加剧了企业资金的匮乏。中小企业产品技术含量低，规避市场风险的能力较低，经营前途存在不确定性。一旦市场有风吹草动，最先倒闭的一般都是中小企业。中小企业的生产成本往往高于大企业，经济效益较差，市场竞争能力难与大中型企业抗衡，自身弱点导致在资金筹集上与大中型企业有明显的差距。

二 是外部环境因素

我国的金融体系对中小企业提供资金的门槛较高。中小企业单笔借款金额较小，银行要对其资信情况进行全面、深入的了解，所要支出的贷款单位成本高，管理费用高，承担了较大的风险，导致商业银行一般不愿意向中小企业提供贷款。

商业银行之间缺乏竞争，只愿意将资金贷给风险小、成本低、金额大的借款对象，否则宁愿减少贷款额度，也不愿冒风险将贷款发放给中小企业。

3.改善中小企业融资难的措施

3.1解决中小企业融资难的策略

一 内部融资

1、资产变卖融资。资产变卖融资是将企业的某一部门或某一部分资产清理变卖以筹集所需资金的方法。企业资产变卖对象包括：与主要生产经营活动关系不大的资产；盈利能力低于同行业一般水平的资产；清算价值大于账面价值的资产；欲强化专业化生产而放弃的非专业化生产用资产。为优化经营结构和提高专业化程度，也可变卖盈利部门，挪出部分资金用于其他战略部门的投入。通过变卖多余或低效资产筹措到必要的资金，集中力量发展企业优势，提高专业化程度，开拓新市场，提高竞争能力。

2、内部职工集资方式。企业职工对企业的经营状况、发展潜力十分清楚。企业发展了，对内部职工是有利的；企业关门，职工会因此失去工作。中小企业的老板为扩大企业规模或资金周转不便时，向内部职工集资一般都会得到支持。向内部职工集资，不用受银行借款所附条件的限制，运用资金比较自由。当然老板应承诺职工回报较高的利息，这相当于分给集资职工红利。职工把钱投入本企业，所取得的投资收益比银行存款利息高很多，在这种情况下，他们愿意集资。职工把钱借给自己的老板后，彼此之间的关系会更加亲近，职工会更加效忠企业。

二 外部融资

依靠社会关系。不少小企业常以家庭为核心，以兄弟为帮手，以朋友为辐射，来筹集起家的资本。在向亲朋好友借款时，除了以情动人外，要注意向他们介绍创业计划和投资机会，让他们相信计划是可行的。只要动之以情，晓之以理，就能通过亲朋好友筹集到不菲的资金。

政府扶持。国家和地方政府每年都公布一系列政策性拨款、贷款、税收减免等各项政策文件。企业应注意收集这些政策性文件，认真学习，真正领会政府的意图。重点留意与本企业相关的产业政策、科技开发政策，然后对号入座，看看自己的企业可能在什么地方符合国家政策支持的条件。按照政府的意图去投资，考虑所上项目是否符合国家政策，是否可享受到一定的财政融资；按国家政策引导，把握机会，积极主动争取，多向上级主管部门汇报申请，充分准备，才能用足用好政策。相对于大金融机构而言，中小金融机构对中小企业的贷款拥有交易成本低、监控效率高、经营机制灵活、对当地经济情况比较熟悉的优势。我国初步建立了微型金融体系基本框架，政府还要加大力度建立和发展，能更好地为中小企业服务，缓解中小企业资金紧张问题。

银行贷款。几乎所有国家，银行贷款在企业融资总额中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企业融资中显得日益重要，建立良好的银企关系、合理利用银行贷款是企业解决资金困难的重要手段。与银行建立良好的关系是中小企业顺利取得银行贷款的关键。首先，企业要讲究信誉。企业经济效益和信誉的好坏直接关系到银行信贷资金的安全与否。企业的财务核算是否正规、财会人员素质的高低以及财务管理严格与否是银行衡量企业管理水平的重要标准。企业应苦练内功，真正提高经营管理水平，用实际行动建立良好的信誉。其次，企业应经常主动向银行汇报经营情况。这是一种心理公关技巧，银行由此感受到公司的尊重，改变对中小企业的种种偏见和不信任，逐步建立良好关系。企业不能因一时办事受挫而埋怨银行，在爭取贷款时要有耐心，充分理解和体谅银行的难处，避免冲动伤了和气而得不偿失。要选择合适的贷款时机，既保证资金及时到位，又便于银行调剂。银行信贷规模是年初一次性下达，分季安排使用，不允许擅自突破。中小企业如要申请较大金额的贷款，不宜安排在年末和每季季末，应提早将本企业的用款计划告诉银行，以免银行在信贷规模和资金安排上被动。企业要严格按借款合同规定使用贷款，主动配合银行检查企业贷款的使用情况，认真填写和报送企业财务报表；贷款到期履行还款手续。

融资租赁。对于中小企业而言，每一设备都由企业自己购买并不划算也难以办到，通过租赁，不必支付设备款项，只须支付很低的租金就能获得此设备，获得的是使用权，并不将其列为负债，也不改变企业的资本结构，增强了企业的借款能力。由于企业不需要一次性支付大量现金，增强了企业的现金流动能力，可以节约出大量资金用于其他方面，补充了企业的运营资本。企业借钱的目的往往是通过购买设备来增加利润，从某种意义上说，租赁融资比银行借贷更为直接，能更快形成生产能力，可避免借贷筹资的条款限制，为企业经营活动提供了更灵活的方式。

上市。新的《证券法》对包括股市和债市在内的直接融资市场准入采取核准制，为中小企业打开了通道。创业板市场的建立使中小企

业有了一个特定的市场融资渠道，中小企业板块给高成长型中小企业融资需求提供了很好的平台，中小企业通过上市，融资困难可以得到很大缓解。

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中小外贸企业融资难解决路径研究 第12篇

2013年度我国进出口总值首次突破了4万亿美元的关口达到258, 168.9亿元人民币。其中, 出口总额为137, 131.4亿元人民币, 同比增长7.9%;进口总额121, 037.5亿元人民币, 同比增长7.3%;贸易顺差1.61万亿人民币 (2, 597.5亿美元) , 同比增长10.5%。我国目前已经超越美国成为全球进出口第一大国。2013年我国的GDP达到566, 130.18亿元人民币, 进出口总额占GDP的比例达到45.6%。因此, 我国对外经济贸易部分对我国整体经济的发展至关重要;另一方面根据统计, 我国的中小外贸企业数量接近700万户, 我国对外贸易总额的70%是由出口型中小企业创造的。综合来看, 中小外贸企业在我国经济发展大格局中占有重要地位。并且, 我国对外贸易进出口总额2010~2013分别同比增长33.9%、17.2%、3.3%、5.7%, 从长远来看, 我国经济中对外贸易部分还会有很大的提高, 中小外贸企业对我国经济发展的贡献也会进一步加大。中小外贸企业对我国的经济发展也会更加重要。 (表1)

但是, 伴随着我国外贸事业的蓬勃发展, 也遇到了很多问题, 尤其凸显的是中小外贸企业的融资难问题。因为融资难问题, 很多中小外贸企业的发展遭遇了瓶颈。通过走访, 了解到以下实例:1、卢旭坤, 技术型老板, 目前执掌年产值1亿元人民币的化工技术有限公司。通过网络公司接到了来自印度的不少订单, 更意外的是, 有一笔订单规模达到800万美金, 而承接这笔订单的资金缺口为1, 000万人民币, 四个股东急寻启动资金, 但屡被银行拒之门外;2、石家庄白桦林商贸公司总经理周群丽说道:“今年几乎放弃了一半的订单, 只能做周转较快的小订单, 要是做七八百万元一台的大订单, 你都不敢接, 一下子给你压死。许多企业几年以来都面临因资金不足而被迫放弃订单的现象, 而这恐怕也是今年大部分中小企业面临的窘境。”

中小外贸企业已成为我国对外贸易发展的主要力量, 但融资难问题已经成为企业开展业务的主要问题。这是一个很大的问题, 如果能够得到解决, 那么不仅对我国的外贸事业, 而且对我国经济的长远发展, 都有很大的促进作用。

二、我国中小外贸企业融资难问题成因

中小外贸企业融资难的内部原因:第一, 中小外贸企业的规模一般都很小, 相对应的担保条件达不到;第二, 中小外贸企业通常属于垄断竞争市场, 核心技术匮乏, 生产的都是可替代性很高的商品, 这也就导致了企业经营业绩不好, 从而很难获得外部融资的局面;第三, 中小外贸企业在融资前, 经营信息不透明, 导致投资者和经营者信息不对称;第四, 多数中小外贸企业是个人的公司, 由于内控和财务制度不健全, 财务报告的真实性、合法性很难被认可。

中小企业融资难的外部原因:第一, 我国的担保系统尚不健全, 比如担保机构缺乏补偿机制, 如果要其单独承担中小企业无法还贷的责任, 会严重影响他们的担保积极性;第二, 中小外贸企业融资制度建设尚在初始阶段。在法律层面, 《中小企业促进法》的实际操作尚处于探索阶段;在金融市场层面, 由于二板市场建立时间不长, 运行机制也有待进一步完善, 导致了符合上市条件的中小外贸企业上市融资很难;第三, 由于多数中小外贸企业缺少房屋、土地等固定资产, 往往达不到银行抵押贷款的条件, 银行就会考虑到自身的风险而拒绝贷款;第四, 中小外贸企业规模小, 对银行的人力、物力、财力损耗相对较大, 但是回报较小, 这也导致银行对中小企业贷款的积极性减弱。

三、解决我国中小外贸企业融资难的建议

目前, 国内外很多人士提出了解决中小企业融资难问题的方法, 例如发展规范民间借贷、建立融资担保制度、建立规范的中介机构。在与国外的对比中, 杨晓庆博士在文章《日本韩国中小企业融资研究》中具体分析了日本、韩国这两个中小企业占比极多的国家解决中小企业融资难问题的经验与教训, 王欢博士在《中小企业融资难研究》也指出, 与中国同样有以间接金融制度为主的金融体系的日本、德国的金融体系与中小企业关系密切, 中小企业融资难的问题比中国解决得好。尤其日本主要是成立各种行业协会。有着直接金融体系的美国有数以万计的社区银行在为中小企业服务, “关系型”贷款的融资模式从理论到实践都得到广泛认可。但是, 以上很多方法, 并不适用于中国的国情, 很多经过试验效果也并不理想。

在很多前人经验与理论的指导下, 河北网商会以一个新的角度, 探讨这样一个解决思路:把中小外贸企业集合起来, 成立商会并进行自我监督, 以商会的名义向银行贷款得到一个额度, 商会再把额度分配给会员, 同时引入保险公司以屏蔽系统性风险。如果将这种方法拓展开来, 就会解决很大一部分优秀的外贸企业的融资难问题, 进而我国的外贸事业也会迈上一个新的台阶。与此同时, 银行贷款的整体质量也会得到提高, 有利于我国金融市场的健康发展。

具体来说, 河北网商会全名河北省企业网络贸易促进会, 成立于2013年4月, 是由河北省内以互联网为载体进行网络贸易的企业单位自愿组成的, 经河北省民政厅注册登记、具有独立法人资格, 可在河北省范围内开展业务活动的非营利性社会团体。协会的宗旨包括促进河北省网络贸易行业整体水平的进步, 提升行业整体实力, 提高网络贸易企业“优质服务, 诚信经营”的经营质量;围绕提升网络贸易企业竞争能力和自主创新能力、提升网络贸易企业素质和经营管力水平、维护企业合法权益、反映企业的建议和要求而提供各种服务。

在解决中小外贸企业融资难方面, 河北网商会与民生银行合作共帮助企业融资5, 000万元。在风险控制方面, 网商会与中国出口信用保险公司建立长期合作关系, 设立小微企业专项投保项目, 解决企业有单不敢接, 有单无钱接的局面。 (图1)

本文提出解决中小外贸企业融资难问题的方法:把中小外贸企业集合起来, 成立商会并进行自我监督, 以商会的名义向银行贷款得到一个额度, 商会再把额度分配给会员, 同时引入保险公司以屏蔽系统性风险。从理论上讲, 此种方法在使企业获得贷款的同时, 降低了银行的风险, 是一个双赢的结果。从实践方面来讲, 河北网商会与民生银行的合作为其会员带来了5, 000万元的贷款, 这对于中小企业的发展是很重要的。实践证明, 这种方法是可行的。如果将这种方法推广开来, 势必会对我国外贸经济的发展起到强劲的推动作用。

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