投资效益论文范文

投资效益论文范文（精选8篇）

投资效益论文 第1篇

摘要：固定资产的投资效益能否稳定提高，与相关指标的建立密切相关。当下，我国对于固定资产投资效益的各种衡量指标，与目前的经济发展现状不相符。因此，有必要完善现有的评价方式，能够对投资效益做出更为全面的评价。文章以固定资产投资效益的定义、特征为切入点，具体分析了我国目前在评价固定资产投资效益中存在的不足，以及提出了一些完善的策略。

关键词：固定资产投资;投资效益;全面性

投资效益论文 第2篇

基本建设的特点是投资比较集中 ，建设周期较长 ，耗用的人力、财力、物力数量大 ，在较长时间内会从社会总生产中消耗活劳动和物化劳动 ，却不提供任何生产资料和生活资料 ，不提供任何有用效果。因此 ，在确定一个项目的基建投资时 ，必须要对企业的布局、发展方向、生产规模等作慎重的可行性研究 ，使项目建成后 ，能发挥最大的能力 ，获得最好的投资效益。长期以来 ，我国的基本建设由于管理体制上的弊病 ，浪费很大。为了改变这种状况 ，国家计委、财政部、建设银行总行作出了《关于国家预算内基本建设投资全部由拨款改为贷款的暂行规定》 ，从1985年起 ，凡是由国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款 ，归还本利的资金来源必须从企业新增的利润中支付。因此 ，一个项目的是否上马 ，必须全面权衡企业在扩大生产能力、提高产品质量、改善劳动条件等方面的效果 ，以及有无偿还能力、测算投资回收期 ，以便确定最佳建设方案。

在这新的形势下 ，除了对负责基建的职能部门有更高的要求外 ，对财务人员在投资管理的广度和深度方面 ，也提出了更高的要求。笔者试从以下几个方面浅论在提高投资效益中怎样体现财务管理的作用。

一、参与项目的可行性研究 ，做好项目的经济性论证 ，是提高投资效益的前提

项目的可行性研究 ，即对拟定的项目进行技术经济论证分析 ，研究项目建设的必要性和建设上的适用性、可靠性、先进性。作为财务人员 ，重点是通过厂内经营、生产、设计、基建等部门提供的`产品销路、原料来源、设计规模、经济效益等调查资料进行经济上的论证。一般可以用下面几个指标预测：

1、预测建设周期。它是衡量建设项目建设快慢程度的时间因素指标。一般来说 ，工期短效益就好。

2、预测单位生产能力投资。它是衡量新增每单位生产能力需用建设投资资金的指标 ，投资资金越节约越好。

3、预测投资回收年限。它是综合衡量建设过程和投产后生产过程经济效益的指标。

投资回收年限越短 ，资金周转越快 ，效益就越好。一般可以通过合理地减少项目的投资总额或提高项目投产后平均年盈利额来缩短投资回收年限。通过以上几个指标的计算 ，我们可以在诸多方案中选择一个最优方案 ，确定投资项目。

二、参与项目的计划管理 ，控制工程造价 ，降低建设成本 ，是提高投资效益的重要环节

基本建设计划是基本建设活动的第一道关口。因此有“计划上的节约 ，是最大的节约 ；计划造成的浪费 ，是最大的浪费”之说。财务人员参与计划管理 ，就可以对工程项目进行事前控制 ，能做到防患于未然。计划控制投资规模一般在量差上比较重视 ，在价差上则难以控制。财务人员可以通过在计划执行过程中 ，对发现的问题及时进行信息反馈 ，促进计划的执行合乎实际。例如我厂七二八工程项目计划中 ，有一台加工汽轮机转子围带的大型关键设备 ，原计划投资100万元 ，由武汉重型机床厂供应。在落实付款日期时 ，据采购人员反映 ，此机床系轻级床身 ，加工精度达不到工艺要求 ，而且价格已调高。通过计划、财务、采购、设计和使用部门的慎重讨论、研究 ，决定改变原来的计划 ，最后从上海柴油机厂调入一台该厂封存不用的捷克进口4M×16M大车 ，只安排二十万元投资 ，就圆满完成了工程任务 ，保证了计划的落实。所以 ，财务人员参与计划管理 ，可以更好地把关 ，在控制工程造价、降价建设成本、提高投资效益中发挥积极的作用。

三、进行施工监督 ，加快建设速度 ，缩短建设周期 ，是提高投资效益的重要途径

现场施工是基建项目的实施阶段 ，是计划完成的关键。财务人员只有深入现场 ，加强施工管理的监督 ，才能在一系列施工活动中把好关 ，用好资金 ，促进工程施工加快进度 ，使固定资产早日在生产中发挥效益。例如：我厂引进项目中 ，有一台向美国进口的转子叶根槽铣床 ，是生产引进机组的关键设备。按照常规 ，要待机床进口后开箱 ，取出技术资料 ，然后再进行基础设计 ，至少要花6个月的时间 ，不能满足生产要求。企业领导组织有关人员讨论方案 ，采取措施。财务人员本着用活资金、用好资金、加快建设的思想提出在财政制度范围内实行工期奖 ，按每提前一天支付万分之二的奖金。通过各方面的努力 ，从机床基础施工到安装调试全部完工 ，仅花了三个月的时间 ，提前投产。虽然我们支付了二千多元的工期奖 ，但由于早日投产 ，所产生的效益就远远不止这个价值了。财务人员参与了施工管理 ，为加快建设速度、缩短建设周期、提高投资效益起了重要作用。

四、进行基本建设竣工投产后的投资效果分析 ，为进一步提高投资效益发挥积极作用

提高基建投资效益 ，就是用尽可能少的人力、物力、财力进行基本建设 ，项目完工投产后 ，能获得尽可能高的生产能力和盈利额。

以上各个指标经过计算 ，可以同本项目的预测指标进行比较 ，同本厂的历史水平进行比较 ，同其他先进企业进行比较 ，对项目的经济性进行综合的分析论证 ，找出差距 ，以促进在今后的基本建设项目中更好地发挥财务管理在投资管理中的主动性 ，取得更大的经济效益。

速算投资效益 第3篇

对于任何一个投资者, 关注于项目是否能达到预期的效益是必然的。对于一个新开发市场, 投资者常有这样的疑惑:市场只有这么大, 应该投资多少才能得到合理的效益呢?笔者做过较多的燃气项目的经济可行性研究, 知道一般的建设项目的立项都要经过较长时间的调研、设计、论证, 论证方案实施、论证投资效益的可行性。投资效益的可行性, 即根据调查、设计成果来计算是否能达到合理的收益率, 在这个结论出来之前, 之前所做的工作都有可能因为经济的不合理性被否认, 即便可行, 也会存在大量的修正工作, 修订投资、落实市场, 大量的时间和人力成本被浪费, 基于此, 笔者想寻求一个能快速、相对准确的找出一个平衡点的方法:对一个较为稳定的燃气市场, 如何快速有效的计算出合理的投资额, 或者一定的投资额至少需要多大的市场量的支撑。以下是笔者的论述。

分析一个成熟的燃气市场, 就是一个简单的商品销售市场, 通过购买再销售燃气, 得到收入, 支付了相应的人工、动力及其他管理成本、税费后, 分析得到的税后利润能否达到投资预期收益即可。

在市场量确定, 分析各个参数, 重点就落在成本分析上,

税后利润=销售收入-各项成本-税收

各项成本=原料购置费+折旧费+摊销费+人工费+燃料动力费+管理费+与销售有关的其他费

税金=增值税+城市建设维护税+教育费附加+所得税

根据《中国石油天燃气集团公司建设项目经济评价参数 (2013) 》, 确定城市燃气类项目各项参数如下:

税后内部收益率:12%;

人员年均工资标准为8-11万元/人; (根据燃气企业组织机构设置和劳动定员相关规定, 考虑到本论文仅针对县市级燃气市场, 故只计取三级单位, 即场站及线路巡线定员。文件中规定, 客户服务中心岗位定员7人, 营业厅业务岗位定员7人, 城镇管网巡线定员2人, 维抢修业务岗位定员6人, 场站管理中心定员 (3-5站) 3人, 操作岗位定员6-8人, 故总定员为31-33人。)

天然气利用损耗率:5%;

维护与修理费费:按固定资产原值 (扣除建设期利息的2.5%计算;

折旧年限:20年, 摊销年限, 10年, 按平均年限法折旧摊销;

固定资产净残值率:5%;

其他制造费用:项目全部定员* (1-1.8万元/人.年) ;

其他管理费用:项目全部定员* (2-3万元/人.年) ;

安全生产费用:总投资*1.5%;

其他营业费用:营业收入* (0.5-1%)

对城市燃气类项目, 销售价格与购气价格的差价, 地方政府如有规定则按规定执行, 如没有规定的则按0.3-0.5元/立方米计算。

增值税税率:13%;

城市维护建设税:增值税*费率 (7%, 市区;5%, 县镇;3%, 市区、县镇外) ;

教育费附加:增值税*5%;

所得税税率:25%。

鉴于速算目的, 本文的参数暂按高限计取。

暂定年均销售量为a万方, 总投资为b万元, 以北京门站价3.14元/m3 (含税价) 为例, 经计算, 年均进销差价为: (0.3-0.5) a, 暂按0.5a计算。考虑损耗后为0.318a。详见表1

单位:万元

(备注:a为年均销售量, b为预估总投资)

根据以上参数测算其他成本及税前利润如下, 详见表2.

单位:万元

为使项目效益达到行业收益率, 在忽略时间效应, 暂不考虑流动资金、利息情况下, 可使项目内部收益率等于行业收益率, 列式如下:

税后利润4总投资=12%, 即:0.1836a-0.056b-343.725=0.12b, b=1.0432a-1952.98a=0.9586b+1872.14

简化后为b=1.0432a-1952.98, 或a=0.9586b+1872.14

由于各地区门站价格各有不同, 笔者针对门站价格不同的省份做了调整, 结果如下:

(备注:a为年均销售量, b为预估总投资)

为确保其结果的相对可靠性, 笔者利用现有的经济评价软件做了测算, 测算结果如下:

(备注:a为年均销售量, b为总投资)

根据测算结果显示, 对投资额在2000万元到10000万元的, 公式吻合度较高。对于投资超过10000万元的建设项目, 由于规模的扩大, 不适宜只考虑三级单位的设置, 成本的测算会有较大的出入, 测算准确度也会有所影响。

在实际工作中, 应用本速算方法, 对初步甄选市场、限定投资都有着较好的指导意义。

一方面, 充分调查目标市场后, 根据确定的市场量就可推算出最优投资额, 然后有针对性的进行限额设计, 做到资源的不浪费。

另一方面, 也可根据现有资金的情况, 避开风险性较大的地区, 甄选较为稳妥的市场目标, 规避了风险, 以有限的资金做到利益的最大化。

同时, 一个项目的经济可行性决定因素较多, 如先期开发阶段市场占有率不高, 组织机构设定不同导致定员有出入, 项目的管理水平等都对项目的收益情况有着较大的影响。但从众多可变因素中找出主要影响因素, 并找出其相应的关系也是可行的。

综上所述, 速算投资效益对前期做投资决策是有着很大的优势的。

摘要：随着天然气的广泛应用, 也开启了针对县市一级的用气市场了一系列的投资模式。由于市场情况良莠不齐, 如何能快速有效的甄选市场范围, 对一个相对稳定的市场如何最大限度的寻求最优投资方案, 这个也成为投资主体关注的热点。本文通过对各参数的核实确认, 探寻出两者之间的关系, 并核实验算, 以期为投资者、同行提供参考。

投资效益论文 第4篇

关键词：营林；管理措施；经济效益；可持续发展；生态效益；环境保护

中图分类号： [S7-9] 文献标识码：A文章编号： 1674-0432（2011）-10-0167-2

1 加大营林生产的投入

1.1 营林投资的风险

一般来说，林业可以承包给企业进行种植，但相关企业必须遵照当地政府部门和林业部门的管理规定。当然，为了充分利用土地资源，改善生态环境，营林也可由政府投资进行。林业需要经营，无论是哪一方来抚育和经营林业，都期望获得高额的收益，显然，营林是存在风险的，主要表现在以下几方面:（1）难以预测市场的波动。虽然近年来的实践表明，营林（天然林、速生丰产林、经济林等）的风险相对较小，但是其周期较长（一般为几年之久），不排除在培育周期下出现市场波动造成风险的可能性。营林通常有政府、企业、林农和购买方四方参与，一旦由于市场波动使得供需产生矛盾或是板材价格发生剧烈下滑，就会导致四方之间的利益链断裂，这种情况极易导致亏本。（2）政策风险。森林资源是国有重要的土地和环境资源，政府对于树木的采伐有着严格的限制，这种限制过于严格时就会降低投资方和林农的积极性。所以在提高生态环境和保持经济效益之间存在风险因素。（3）抚育和管理风险。不同的树木在种植时需要适合的管理方式，并且由于营林是一种长周期性的项目。一旦在抚育过程中发生自然灾害、火灾、盗伐、病虫害等，就会使营林利润大幅下降。

1.2 我国营林的现状

我国营林现状不容乐观，主要弊端如下表所示:

集约经营水平低、林分质量低、经营形式粗放

营林机构不健全、营林团队素质欠缺、技术薄弱

在传统大木头经济影响下，现今营林的基础地位不稳定

树木种植的科技含量较低

林区大多集中在较为贫困的山区

1.3 营林生产的抚育和管理措施

1.3.1 建设优质的种苗基地 现代营林是人工造林的一种。良种树苗带来的经济效益就是高产、高收入。相对于发达国家来说，我国良种树苗的培育尚欠规模，从长远的经济效益来看，科学育苗、建设种苗基地的建设是必要的。另外，还要加强对母树林的抚育管理，必要时可以适当调整母树林的结构组成，这便于达到林木的良种化。

1.3.2 做好成苗的管理工作 一般树苗最重要的生长周期是第一个周期，分为出苗、生长初期、快速生长期和生长后期。通过了解当地气候，选用适合品种，深入研究苗木的生长发育特点，制定出生长期相应的抚育措施。

1.3.3 做好营林病虫害的防治工作 病虫害在苗木生长的过程中影响最大，直接影响了经济效益。为得到优质的木材，就要保证树木生长的健康。因此，病虫害的防治任务艰巨，林农必须做到时刻观察监测，加强苗木的抚育管理，可以利用益虫、益鸟或是常见病虫的天敌来抵御，效果不明显或是病虫害严重时，就要施放一定的农药来治理。

1.3.4 利用先进的科学技术进行造林 先进的科学技术的使用解决了我国育林造林技术薄弱的弊端。育林、造林可采用生物工程技术、遗传学思想、计算机技术和数字模拟技术，将具有优良经济性状的树种有效地遗传给后代，也可将提升树木的抗寒性、抗病虫害性、高保存率、高木材比重等性质。

2 营林投资的经济效益

获得高的经济效益是营林投资的重要目标。首先，在选用树种时，要选用相对易于种植且经济效益较高的树种，利于获得更大的经济效益空间。

2.1 营林经济效益评价准则

由于营林周期较长的特殊性以及货币随着时间的推移购买力发生改变的性质，营林的经济效益的预测和评价要采用“动态经济分析法”，即是指把不同时间价值下的货币换算成相同时期的价值，加以计算和比较，这里的比较计算指的是用营林过程最终产出的木材价值减去营林过程中的木材成本和劳动力成本之和（标准费用），得到的费用差。由于各地区地林地等级、蓄积量以及不同树种的培育周期都有差别，故在评定经济效益时要考虑货币的时间价值。

2.2 营林经济效益的影响因素

营林经济效益受多种因素的制约，且这些因素不是固定不变的，都是有波动的在变化，主要分为以下几个方面：（1）不同等级林地培育的木材等级存在差异（2）市场经济条件下，木材的售价总是在一定范围内波动；（3）营林过程中的偶然性因素（如自然灾害、病虫害等）；（4）营林投资方还受国家开发行给予的贷款利率的影响；（5）管理费、营林设施费、维简费、育林费等都应算作营林成本。

2.3 对林区实行综合开发

这是今年来兴起的方式，为林区带来了可观的经济收益。所谓营林过程中林区的综合开发，指的是依靠林区天然条件优势，开发森林旅游、花卉园艺以及特色加工业。这样能充分开发出林区的潜力，创造出额外的经济效益。

3 营林的生态效应

政府重视和支持营林的发展和扩张，主要看中的是营林所带来的巨大的可持续发展的环境效益。随着人们对生活环境、空气质量、水质等要求的严格，营林的环境效益越发受到相关部门和企业的关注。

3.1 植树造林的生态意义

首先，植树造林有良好的防风固沙的作用，风沙席卷的地方，轻则空气质量大幅下降，重则会对水源造成污染、甚至淹没田地和城市。树林能够大大减小风沙的速度，一般来说，风沙遇到树林，其移动速度可降低8成，风沙中的沙尘和沙砾就会沉积在树林底部的草丛中，不易再被刮起。最好的例子就是北京周围的防风固沙林的建设，取得了明显的效果。

树木的根系较大，埋藏在泥土里的深度也较深，故能聚合泥土，且能牢牢抓住地面，树木植被可防止水土流失。当降水量相应减少时，树木的根系还能吸收土中的水分并且蓄积起来。

树林能起到消除污染的作用，一亩树林中的树木在一年中可以大约吸收70kg的二氧化碳、48kg二氧化硫（有毒物质）、约4万kg的尘土，并能释放出约50kg的氧气。有的树木还可分泌出杀死病虫害的杀毒素。另外，树林还可以减低噪音强度。总之，植树造林能够在一定程度上抑制灾害的发生，并能美化环境，利于维持生态平衡，有良好的生态效益。

3.2 采用可持续的经营方式提高生态效益

森林资源是国家宝贵的自然资源，益处多多，它是一种可维护、可创造且可更新的资源，从长远发展来看，采用可持续的营林模式是一种必然，它有利于不断创造出经济和生态效益，而且能持续给我们的子子孙孙带来益处。森林能够提供巨大的环境价值，现代林业应该是综合性、多方面发展、满足人类多种需求、对社会经济发展具有长期有效性的可持续发展的林业。加大营林的投入，扩大国土森林的覆盖率，发展可持续生态林业已经成为现今林业可持续发展的主题。

政府对林业的可持续发展给予了高度的重视，不仅投入大量资金用作营林的可持续发展建设，而且修改了《森林法》，并制定出相关政策。如何做到营林的可持续发展，以下给出几点意见：（1）建立林业生态效益补偿制度，即是向生态资源使用者收取一定费用，向对生态资源保护付出代价的人员给予一定的经济补偿；（2）完善林业保护管理机制，加强监督力度。各地区的森林资源监督管理机构应各尽职责，对违法征用领地、毁坏林地、开垦林地的现象予以监督和制止。将林地的监察落到实处；（3）完善有关林权的法律法规。林业可持续发展应当从整体上监督和完善各项保护和管理制度，以免它们出现冲突制约林业的可持续利用。

4 总结

中国从初期的“天然林保护工程”，“退耕还林工程”一路走来，国土森林覆盖面积达到了一个新的高度，也取得了突出的经济效益和环境效益。新时代仍然是营林发展的良好机遇，大力发展林业，是改变国民生产力、提高经济水平、改善生态环境的重要途径。

参考文献

[1] 冯宏武，关世印.论如何做好营林建设工作[J].黑龙江科技信息.2008.

[2] 陈淑香.营林生产中存在的问题及改进对策[J].广东科技.2009.

投资效益论文 第5篇

（2013-2014学年第二学期）

为认真做好我校实验室建设工作，充分发挥实验教学在培养学生创新精神、实践能力、科学素质等方面的作用，努力提高实验教学管理水平，现将我院实验室及实验教学管理工作情况汇报如下：

一、领导重视，加大投入，确保硬件建设

实验教学是学校教学工作的重要组成部分，是培养学生创新精神和实践能力、促进学生全面发展、提高教育教学质量的重要途径。为了把实验室工作做得踏踏实实，我院专门成立实验室建设指导委员会，各教学单位成立了分委员会。

2013-2014学，学院近20000名学生已整体完成搬迁，学院更是一次性投入1400多万元，建设了44个实验室项目，涵盖了全院所有本科专业，截止到2014年7月，学院各类专业实验实训室总数已达131个，学院实验室建设已初步成型，校内实验实训条件能满足教学需求。

二、规范管理，步步到位，完善制度建设

建设成功的实验室，关键在于抓管理。实验室管理就是对实验室装备的教学仪器设备进行保管、维护、修理、使用，对实验室进行组织协调、服务，保证实验教学的顺利进行，取得最好的教学效果。实验室的管理工作包括实验室建设、管理和实验室教学的开展。为加强实验室管理，学院先后出台了10个实验室管理制度，包括实验室、实验人员、实验室仪器设备及低值易耗品管理等，各教学单位都成立了实验中心，并设立中心主任及专职管理人员，实验室的建设与管理正逐步走向规范化、制度化。

三、服务教学，形成氛围，提高设备利用率

建设是基础、管理是关键、使用是根本。为了更好发挥实验室作用，保障实践教学环节的实施，各实验室均圆满完成了实验教学任务，学共承担实验教学人次数****，人时数为***，实验项目开出率达***，有效地保障了实践教学的质量。

不断加强实验室资产管理，实验分室资产管理具体到人，保证实验设备完好率，且完好率达96%以上；完善仪器设备借用登记制度，对故障设备及时维修和报修，仪器设备账、卡、物完全相符；做好了低值易耗、耐用品的申请和采购和故障设备的保修工作，有力保障了实验教学运行。

四、资源共享，提高效益，加大开放力度

为充分提高资源的使用效益，更好地满足学科的交叉和整合，各个实验室着力建设既服务于专业实验教学，又服务于全院的科研平台，并尽可能实现资源配置的最优化。这不仅有利于提高实验教学水平而且也为学校科研重点建设项目的申报提供了坚实的支持，充分发挥了资源的使用效益。

进一步加大了实验室开放力度，有条件的实验室在保证教学计划规定的任务安排外面向本科生开放。学生在管理人员和教师的指导下使用实验室资源，学生可预约登记自行操作。实验室的开放环境为学生使用实验室资源提供各种方便，调动了他们的学习积极性。最大限度地利用了现有设备资源，提高了设备利用率，学生受益面广，并取得良好的效果。

五、服务竞赛，成绩显著，推进素质教育

我院每年都参加各级各类科技竞赛活动，为广大学生展示自己的才华搭建了舞台。学生根据自己的特长，自主选择项目，主动参与竞赛，经历了智慧与实力的较量，在实践中体验成功的喜悦，增强克服困难的信心，找到自身努力方向，大大激发了学生学习科学知识的自觉性、主动性、探究性和创造性，进一步提升了科技活动的质量与内涵，提高了科技教育的层次与效果。2013全国大学生数学建模竞赛本科组荣获6个二等奖；2013年全国大学生电子设计大赛本科组荣获全国一等奖一项。

六、实验教学存在的问题及改进措施

实验教学条件有待建设，新办专业的实验实训平台建设任务比较艰巨，加之专业实验室建设投入分布不均，导致部分专业实验实训平台建设相对滞后；学生创业创新训练平台建设还处于起步阶段；校企合作实验实习场所总数还不多；实验室开放程度和实验室管理水平有待进一步提高。

改进措施：加快实践教学平台建设，提升实验室建设水平。未来两年内，再投入资金约3千万元，缓解实验室、实习基地、教学仪器滞后专业教学需要的状况。规范管理机制，完善管理体系，加强实验教学示范中心建设，特别是增建校级实验教学中心，使校级实验教学中心达到5个以上。

投资效益论文 第6篇

关键词 投资效益 投资决策 投资风险防范 投资项目评估

根据国家统计局10月20日发布的数据,20前三季度,我国经济继续平稳较快增长,国内生产总值同比增长9.4%,全社会固定资产投资为57 061亿元,同比增长26.1%,增幅比去年同期回落1.6个百分点。当前经济运行中存在的主要问题之一,仍然是固定资产投资规模依然偏大,投资结构不尽合理。企业作为市场经济的主体和国民经济的基本单位,必须是以赢利为目的的经济实体。企业的投资活动,作为企业使用资金的主要途径之一,是企业在日趋激烈的市场竞争中赢得优势的核心环节之一。在未来五年转变经济增长模式的关键时期,为实现建设节约型社会、和谐社会和环境友好型社会的宏伟目标,关键之一是不断提高投资效益,将经济发展全面转入科学发展观的轨道。

1 投资效益好坏是决定能否实现投资目的的中心内容

投资作为中国经济增长的主引擎,在需求和供给两个方面发挥重要作用。一方面,投资活动具有当期的投资需求效应,即通过对各种投资品和资源的需求(包括人力资源),构成社会总需求的一部分,拉动经济增长;另一方面,投资活动的成果,将成为社会总供给的一部分,满足将来社会可能的消费需要,这就是投资活动的供给效应。

就企业投资而言,投资(直接投资)就是把资金直接投入生产经营性资产,比如购买设备、建造厂房、购买生产原材料等,以便获得投资利润。它是企业运用资金的主要领域之一,也是企业调整产品结构、实现产业更新换代、增强企业竞争力的主要途径。

从投资活动全过程看,每个投资项目都有一个整体目标,即在一定时间内,按投资预算的要求,用最少的资金投入,实现资源优化组合,搞好项目建设,使其达到设计质量的要求,从而取得良好的经济效益和社会效益。因此,在选择分析投资项目时,应按照系统论的观点,围绕投资效益这个核心,把项目的内部条件与外部环境结合起来,把局部利益和全局利益结合起来,把当前利益和长远利益结合起来,把定量分析和定性分析结合起来,综合评价分析项目系统各要素之间、系统与要素之间以及系统和环境之间的相互作用和相互联系,以实现既定的投资目标。

2 投资项目决策依据和若干标准

投资项目的决策,是指为实现一定的投资目标,在充分占有信息和经验的基础上,根据现实条件,借助于科学的理论和方法,从若干备选投资方案中,选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。对一个投资项目的科学决策,除进行宏观投资环境分析和微观项目经济评价分析外,还要专门分析投资项目风险,运用系统分析原理,综合考虑每个方案的优劣,最后做出取舍。而且,投资项目决策,是服务服从于总体经营战略的要求,和企业的技术开发战略、产品开发战略、市场营销战略以及人力资源战略密切相关。投资决策的质量影响因素较多,主要取决于决策信息、正确的决策原则、科学的决策程序和优秀的决策者素质。

选择投资项目的主要依据是项目的可行性研究报告。投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个工作环节,也是做出正确投资决策、进行项目设计和筹措资金的重要依据。可行性研究工作,就是对投资项目进行研究、分析、论证和评价,以确定项目是否符合技术先进、经济合理、实施可行要求的一系列活动,通过对项目收益和风险的测算分析,判断投资和资金回收的安全性。投资项目的可行性研究工作,作为一种科学分析论证项目的方法,已普遍被世界各国采用。可行性研究的结论,是投资决策的重要依据。在分析评价投资项目的可行性时,要做到宏观与微观相结合、静态分析与动态分析相结合以及专业分析与综合分析相结合。

投资项目可行性分析中的宏观分析,主要是分析投资环境,即分析研究投资项目所在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有:①在选择投资项目时,首先是了解项目所在地(国)的政治环境,包括项目的审批程序、审批手续、政府机构的办公效率、物资流通体制等与政府的管理体制相关;②经济环境对投资项目的影响;③法律环境。一个良好的法律环境,能有效的保护投资者的既得利益,稳定投资者的投资方向,并不断扩大投资规模;④社会文化环境。社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、宗教信仰和价值观念等;⑤自然地理环境。主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于地理位置,应分析交通便利程度、地质情况和气候条件等;对于自然资源,应分析各种满足投资需要的物资资源的情况等。

因此,利用工程经济和系统分析原理,对企业的投资决策进行分析,是降低投资风险,取得合理的投资组合,选择满意的投资决策方案,保证企业取得预期投资收益的必要前提。企业的一切经济行为,都要围绕取得经济效益服务。通常,在评价分析投资项目经济效益时,一般有两大类方法:静态评价方法和动态评价方法。静态评价方法即不考虑资金时间价值的方法,主要用于项目方案的初选阶段。静态评价方法具有简洁、直观的优点,但有未考虑各方案经济寿命的差异以及资金时间价值的缺点。常用的有投资回收期、投资收益率和差额投资回收期法。动态评价方法即考虑资金时间价值的方法。该方法比较符合资金的运动规律,使评价结果更符合资金的运动规律,评价结果更符合实际情况。常用的具体方法有净现值(NPV)和内部收益率(IRR)。

在确定投资项目的投资方案时,应用系统分析原理,从企业发展战略的要求出发,全面分析企业所处的环境和自身的综合能力,确定投资目标。然后,从分析投资项目所在地的投资环境入手,为实现投资既定目标,对工程项目的各个方面进行分析比较、论证,选择静态分析指标(投资回收期和投资收益率),以及动态分析指标(净现值和内部收益率)作为项目技术经济指标,以减少投资风险,为投资决策提供坚实的基础,从而全面提高企业的投资决策效果,达到其经营目标。在对项目进行技术经济评价时,需要对产品的成本情况和市场销量以及销售价格进行预测与分析。消费者的购买行为总的来说是由其购买动机的推动而发生的,受很多因素的影响,这些因素可以分为两大类,一是外部影响因素,包括社会因素、经济因素、企业因素等,另一类是内在因素,即个性心理因素。因此,对消费者的购买决策过程进行研究能够影响投资的实现程度。

3 投资项目的风险识别与防范

当投资者做出投资决策时,不仅要考虑预期回报,还必须分析比较投资风险。风险的大小主要取决于投资回报的波动幅度的大小。通过恰当的投资组合,利用投资资产的多样化,能够分散非系统风险。投资组合的结构包括资产配置和投资组合的最优化,以此来实现既定投资目标下的最佳回报。

由于项目投资特有的时间长、金额大、决策复杂、影响投资效果的因素多等特点,决定了投资项目风险较大。投资项目风险表现为政治法律风险、社会风险、经济风险、技术风险和自然风险等方面。按投资项目的进度划分,项目投资的风险主要体现在:首先,在项目前期开发阶段可能导致投资损失的风险因素有:情况不明,仓促决策;方法不对,估算有误;考虑不周,缺项漏项;弄虚作假,不负责任;审查不细,把关不严等。其次,在项目实施阶段导致投资损失的风险有:建设施工工期拖延;工程与设备存在质量问题;项目建设组织管理不严。最后,项目投产运营初期阶段导致投资损失的风险有:经营环境的不利变化;忽视人员素质的提高与培训;经营管理体制不健全。

目前,许多投资项目的可行性研究不重视项目投资风险预测,仅局限于不确定性分析中简单的风险技术分析,甚至只凭借经验和直觉主观臆断,对项目建成后可能出现的风险因素预测不够,为项目的实施留下安全隐患。因此,强化投资风险意识,做好投资项目前期工作中可行性研究的风险预测,制定防范和化解措施,是避免决策失误,不断提高投资效益,以及实现投资项目科学化的根本保证。投资项目的风险预测主要包括以下几方面:

(1)市场风险。如果不了解市场和变化趋势,项目建设就成了无源之水。在国家宏观调控政策的引导下,只有梳理清楚投资的产业政策和产业环境后,才有可能避免重复建设,才有可能合理地利用有限资源,做出最佳决策,获得最好的投资效益。巨大的市场空间并不代表投资项目所占的市场份额,只有通过市场营销战略研究和组织实施,同时对行业竞争状况及潜在竞争对手进行深入研究,才能准确发现适合于项目产品的市场机会。

(2)资源及原燃料、动力供应风险。在科学发展观的引导下,企业的投资活动需要统筹资源和投资的关系。首先,要从项目建设和运营的客观要求出发,研究资源的约束和产业链上下游的制约;其次,也要从履行企业的社会责任角度,投资有利于建设资源节约型、环境友好型社会的投资项目,并减少各种浪费,走内涵式的发展道路。因此,在项目可行性研究阶段,需对原材料,尤其是资源性原材料的储藏量、开采量或生产量、消耗量及供应量予以高度重视。对项目所需原燃料、动力的供应条件、供应方式能否既满足项目生产需要同时经济合理地加以利用,认真加以落实。

(3)技术工艺风险。投资活动作为企业不断提高自主创新能力的重要途径之一,应该在投资项目可行性研究中,既要处理好技术的先进性、适用性问题。又要充分考虑技术可行性基础上的自主创新空间。通过投资项目采用国内外的先进技术,通过在实际生产过程中消化吸收,有可能产生自主和创新的跨越式发展机会,并在市场需求的推动下,集合一定时间内的人力资源和资金,切实提高自主创新能力,会较快产生经济效益。

(4)资金风险。对投资项目而言,资金筹措是先落实投资项目资本金后,根据投资项目的具体情况,筹集银行信贷资金、非银行金融机构资金、外商资金等。加强投资项目筹资风险防范,需重点分析筹资渠道的稳定性,并严格遵循合理性、效益性、科学性的原则。尽量选择资金成本低的筹资途径,减少筹资风险。

(5)投资建设风险。投资项目厂址选择必须符合工业布局及城市规划要求,并靠近原料、燃料或产品主要销售地,靠近水源、电源,交通运输条件及协作配套条件要方便经济。工程地质和水文条件要满足项目厂址选择需要,总体布置要紧凑合理,尽量提高土地利用效率。投资设施布置应符合国家的现行防火、安全、卫生、交通运输及环保生态等有关标准、规范的规定,通过客观、公正、科学地进行多厂址比选,以取得较好的投资效益。

投资项目还包括:项目管理风险、环境风险、人力资源风险、不可抗力等。实质上,风险贯穿于整个投资项目的始终。通过提升投资决策水平,减少因投资决策失误带来的低水平重复建设,杜绝在狭小领域的同业过度竞争,则完全有可能从投资源头上控制投资方向和金额,减少各种投资浪费,不断提高投资效益。同时,也只有加强投资风险防范,避开形形色色的隐性或显形的投资陷阱,才有可能减少损失,实现投资效益最大化的投资目标。

参考文献

1 张汉亚.当前投资领域的效益问题[J].投资研究,(9)

2 王庆水.企业投资决策怎样才能科学化[J].经济论坛,2004(15)

3 陈佳贵.企业经济学[M].北京:经济科学出版社,

4 傅家骥.工业技术经济学[M].北京:清华大学出版社,

投资效益的分析报告 第7篇

在国家的指导和支持下，加上市场经济和全球化的影响，中国的企业加快了信息化的进程，为了让IT的投资价值显现出来，需要一种合理的评估和效益分析方法。信息化项目的投资效益分析出现的许多理论、原则和方法，例如：总体拥有成本TCO、经济增加值EVA、总体经济影响TEI、平衡记分卡BSC，等等，但是，这些方法由于下列主要原因，使得企业常常感到无从下手，不能计算出信息化项目的投资效益：

缺乏可操作性：这些方法都没有给出具体可以运用的具体步骤和工具; 没有统计数据：这些方法基本上是源自国外，其中使用的指标和数据不能直接应用;

缺乏应针对性：这些方法的通用性强，但针对性弱，它们既可以应用到CRM、ERP，也可以应用在PLM或者EIP，在实际应用中缺乏说服力。

最近几年，国家和地方政府为了推广信息化进程，利用各种形式投入专项资金，扶持企业的信息化建设。笔者所在的企业曾分别获得国家和省政府的信息化贷款、拨款等资助。由于信息化专项资金额度巨大，企业在决定是否申请资金、

需要多少的时候，除了考虑企业的发展，最关心的就是信息系统的应用效果，什么企业可以收回投入资金并获得赢利。

下面，结合笔者所在公司获得国家信息化资金支持后，介绍我们在信息化项目投资分析方面的具体实践，期望给国内同行更多的帮助。为了方便起见，以后称笔者所在公司为X公司。

1.1. 信息化效益分析的考虑因素

我们认为信息化项目经济效益分析模型的构成主要有三个方面：指标、参数和数据。简单而言，指标是济效益分析模型的变量组，是分析信息化经济效益的一组计算公式，可以包括例如总体经济影响TEI、财务净现值NPV、总体拥有成本TCO等，合适的模型指标可以充分表明信息系统应用的整体经济效益。这些模型元素通常是一些计算公式，其中的变量是企业的关键基础数据，表示企业的实际的经营和管理水平，这些数据通常可以从企业的财务、统计报表中得到;常量参数表明企业通过应用信息系统在生产、市场、服务、产品与研发等方面的绩效改进程度，是应用信息系统的可以达到的牵引目标。

在X公司分析信息系统应用的经济效益、确定指标和参数这两个要素时，我们的主要考虑的因素是：

公司经营和管理的主要问题、发展战略以及公司对信息系统的关键需求 信息系统对企业的发展战略、需要解决的主要问题与挑战以及对信息系统的关键需求，是企业的战略决策之一，是企业投资信息化建设的基本认识。对于项目投资效益分析，主要体现在公司KPI考核指标的选取上，在此不再论述。 国内外主要研究机构公布的企业应用系统的统计效果 在投资项目的回报分析上，我们需要知道国内外在具体企业应用系统上的最佳结果或平均效益，需要了解国内外标杆企业应用信息系统的情况，这样，才能采用标杆管理的办法，选取适度的标杆值。

最近5年公司实施计算机应用系统后的效果统计 最近五年X公司引入国外的MRP II系统，应用的效果实际上直接地反映了公司信息化应用的基础和

能力，它综合了企业对信息化的态度、适应能力、学习能力、应用水平、企业基础等方面，是适当选取各项预算指标值的重要依据。

公司最近2年的部分KPI考核指标 由于笔者的公司采用了以平衡记分卡为工具的绩效考核体系，在各个部门执行了量化管理，其中的KPI有两个方面的含义：指标既是工作考核与评估的依据，又是部门需要改进的目标。我们希望计算机信息系统在实现公司战略的同时，在战术层可以帮助企业实现各自的目标，从而达到公司的经营和管理目标。

1.1.1. 最近5年公司实施计算机应用系统后的效果统计

目的是依据公司的基础，适当地选取效益分析模型中的参数。如果企业没有应用过信息系统，参数的确定就只能依赖其它参考。X公司是国家重点企业，行业带头人。象其它大型国有企业一样，X公司从单机单功能、自主开发信息系统，到引入国外ERP系统，从自发的.点滴应用、混乱的多领域需求到将信息技术与企业战略结合，制订信息战略规划，X公司应用信息技术已有多的历史。最近五年X公司引入国外的MRP II系统，应用的效果实际上直接地反映了公司信息化应用的基础和能力，它综合了企业对信息化的态度、适应能力、学习能力、应用水平、企业基础等方面，是适当选取各项预算指标值的重要依据。

表1：X公司用MRP II后效果的部分统计结果

1.1.2. 国内公开的优秀企业信息化的效果

标杆公司是我们选择经济效益分析模型和参数的重要依据。尽管国内发表了许多报告和文章介绍企业信息化的应用情况，但是，缺乏X公司的同行、竞争对手或标杆企业信息化的资料;另外，由于信息化效果计算的多样化、复杂化，资料的来源是我们选择的又一个重要条件。我们选择了三个国内企业：联想集团、海尔集团和海化集团。联想集团和海尔集团属于国内最优秀的企业，他们的信息化建设得到国家的重视(同样获得信息化项目国债贴息贷款)和赞扬，11月，原国务院副总理吴邦国在联想集团参加了“推进企业管理信息化工作现场会”，联想和海尔集团是其中三家介绍信息化工作经验的企业。计世资讯(CCW Research)开展的“企业信息化核心框架研究”课题，首先在山东海化集团公司得到了验证，在简明的山东海化集团信息化研究报告中，首次披露了部分企业信息化投资效益的分析要素下的一些指标。这是目前国内在信息化经济学研究与指导操作方面最有权威的工作，可供借鉴。

表2

表3：海尔集团实施SAP ERP后的效果

采购成本大幅度减少，降低库存资金7亿元，降低67%。

山东海化集团企业信息化建设取得的经济效益如下：

1) 物资管理系统使库存由60天降到40天，以库存平均余额36234万元计，年节省资金10459万元，资金成本以6%计，相当于一年降低成本628万元;

2) 积压损失由0.59%降到0.29%，以2400314万元的营业额计算，年节省资金7201万元，资金成本以6%计，相当于一年降低成本432万元;

3) 财务管理系统、销售管理系统、客户管理系统使应收账周转天数降低15天，以83501万元的应收账平均余额计算，相当于节省资金10447万元，以资金成本6%计，降低成本627万元;

4) 生产自动化方面单纯碱炭化转化率一项，转化率提高0.8个百分点，吨碱成本降低18元，以年产95万吨计算，年节资金1710万元。

1.1.3. 国外研究机构对信息化产生间接效益的研究和统计

投资效益论文 第8篇

一、桥梁工程项目的融资方式

桥梁是一种公共物品, 其建设是一项公益性较强的生产活动, 它不仅投资巨大, 而且跨地区建设, 涉及各方利益。纵观世界各国的建设模式, 都是在中央或地方政府的直接或间接的参与下完成的。目前其建设、经营模式可分为以下两大类:一类是政府特许经营;另一类是由政府作为发起人, 成立相关的项目责任公司, 由该公司完成项目建设并经营管理。

1. 政府特许经营

包括B O T模式和经营权特许方式。B O T模式即为建设经营转让模式, 这种模式的特点在于政府不必出资, 只需要给出相关政策, 就获得了社会需要的公共交通设施;经营权特许即政府将建设完成的公共设施经营权转让给投资经营公司, 由公司负责的经营、维护、管理、特许期满后再移交给政府。

2. 政府项目责任公司

按目前的有关规定, 在投资初期, 我国的大中型基本建设项目必须成立项目责任公司 (项目法人或项目指挥部) 项目具体的策划实施等由项目责任公司负责动作, 其投资资金包括中央或地方政府提供给法人的资金、募集的股份资金及借贷资金。

二、提高投资效益的方式

公路建设的特点是投资大、周期长, 建成后无法变更, 一旦决策失误, 就会造成经济上的巨大损失。为此, 在进行工程项目建设前, 必须进行可行性研究工作, 搞好投资决策。

1. 选择合适投资方式是提高投资效益的首要工作

下面以我国在建及新建成的几座特大桥为例, 谈谈目前一些好的投资方式:

以杭州湾大桥为例, 这座目前世界上最长的跨海大桥, 是国内第一家以地方民营企业为主体投资建设超百亿元的项目。几十年来, 我国大型基础设施尤其是大型桥梁、道路等项目的建设资金来源、投资的主体都是国家或地方财政资金。而总投资约140亿元的杭州湾跨海大桥, 而占总投资3 5%资本金中, 宁波方民间资本成为主导力量。

咸阳渭河三号大桥采用BOT融资方式, 中国铁道建筑总公司、中铁二十局集团有限公司、咸阳市政府的城市建设投资公司按照55:35:10比例出资, 经咸阳市政府批准, 合作建设、经营本大桥2 5年后无偿转让给咸阳市政府。

预计于2 0 1 0年建成通车的青岛海湾大桥由青岛市政府采取国际招标选择项目法人建设运营管理的海上特大型桥梁工程。通过竞标, 山东高速集团取得了25年的特许经营权。特许经营期内, 青岛海湾大桥与已建成的胶州湾高速公路捆绑经营, 这种经营投资模式为国内首创, 为创新我国大型公路桥梁建设投融资体制提供了经验。

从以上几座大桥的融资模式我们可以看出这种单一由国家投资建设桥梁的历史已经不复存在, 取而代之是投资主体的日趋多元化, 我国可以从这些融资模式中吸取经验, 利用国内外及民间资本金, 银行贷款, 采用转让经营权等形式, 在桥梁建设中将一种或几种投资模式组合, 进一步拓宽资本取得渠道, 进一步提高基本建设的投资效益。

2. 降低桥梁建设成本, 发挥投资效益

(1) 在分析桥梁造价时要注意分析主体工程与桥头引道的造价比例。不少桥梁的调整工程和桥头引道要占到主体工程的3 0%~5 0%。有的甚至超过主体工程造价, 这种情况显然不合理, 我们要将投资的重点放在主体结构上, 在满足桥下通航和泄洪条件下尽量降低桥面标高, 以减少桥头接线工程, 降低造价。

(2) 施工的难易, 预制装配程度的高低, 工期的长短是影响造价的又一重要因素。施工比较简便, 装配程度高, 工序较少的桥型, 能加快施工进度, 往往可以降低造价的1 0%左右。

(3) 在桥梁设计中跨径和桥型直接影响造价, 在满足技术、质量、使用要求的前提下, 选择最合理的跨径和桥型方案将会影响造价的3 0%~5 0%, 甚至一倍以上。因此, 工程造价人员在设计过程中应及时地对工程造价进行分析对比, 反馈造价信息, 能动地影响设计, 以保证有效地控制造价。

(4) 使用一些先进的轻型复合材料, 可以使桥梁在整个设计基准期内的平均造价降低。一些新型材料在使用之初, 可能设计费, 及材料费会有所增涨, 但它的应用使得桥梁的使用寿命增长, 维修次数减少。从实践中我们可以看到这笔维修和养护费用是相当大的, 如香港昂船洲大桥, 建造费用约3 7亿, 而大桥每年的维修费用达1000万。南昌八一大桥1997年9月建成通车, 总造价4.4亿, 计划2009年维修, 其维修费用预计8000万。新型材料的使用可以使这笔费用大大减少。它所取得的经济效益也是不容小视的, 这点可以在文献中看到。

桥梁工程是国家基础交通建设中投入非常大的一类工程项目, 如何拓宽投资领域, 找到更合理的投资组合方式是关系国计民生的一件大事, 有了好的融资方式我们还要考虑如何提高资金的使用效益, 这是一个非常复杂的问题, 从规划, 设计到施工, 每个过程我们都应该着眼于如何降低桥梁工程造价, 将有限的社会财力和物力用好, 发挥投资的最大效益。

参考文献

[1]王天英王晓阳:公路桥梁经济跨径浅析与选用[J].青海科技, 1998年12月

[2]P.R.Head:有经济效益地在桥梁上应用先进复合材料的设计方法和桥梁形式[J].玻璃钢, 2000年4月