保险公司的保险投资论文范文

保险公司的保险投资论文范文第1篇

摘要：随着保险业的发展，保险资产出现了快速增长，我国保险企业加大了保险资金的投资力度，投资额占比不断上升。通过对我国上市保险公司的研究，表明保险企业的承保利润在下降，而投资收益出现上升的势头，并且对公司整体收益影响很大。公司投资品种中银行存款呈现下降的态势，债券投资为最主要的品种，其占比呈现缓慢上升的趋势，股票和基金投资占比上升明显，收益率波动大，且保险公司整体收益与该品种投资收益成同幅波动。保险公司应进一步拓宽投资渠道，加大保险资金投资的风险管理。

关键词：保险资产；保险资金投资；投资收益；公司收益

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保险公司的保险投资论文范文第2篇

【关键词】保险资金 投资风险 风险分析

一、我国现阶段资金运用情况

新《保险法》自2009年实施后就允许了保险资金投资不动产、 未上市股权等投资领域，推出相比以前的投资渠道。在《保险资金管理暂行办法》中，对于各种投资的投资比例也做出了相应的规定。近年来我国的保险业不断发展、而随着中央银行利率的不断削减，致使中国的利息率已下降到迄今为止的低水平。这其中对保险行业影响最大、最直接的方面莫过于保险资金收益方面的大幅度下降。加上我国保险在政策上有些滞后，使我国的保险行业面临很多发展上的阻碍与困境。要想进一步发展我国的保险事业，显然需要我们寻找新的出路。

二、我国保险投资的主要策略

在我国，保险资金的运用自開始以来至今，有了很多不同阶段的变化。如今我国的保险投资正处于1995年至今的规范发展阶段。我国自从2001年正式加入WTO后，很多的外资保险公司开始进入我国国民的视线。对于国民来说，对保险公司的选择余地也相对多了起来。因此，透彻了解我国保险资金现状，提高国内保险公司的竞争力已经成了保险界热议的话题。

从公开数据来看，中国人寿、中国太保和中国平安保险业务近几年的总投资收益率并不是节节攀升，都略有下降趋势，三大保险公司的投资策略也日渐谨慎起来。近几年来由于各大保险公司将保费进行了不同程度的提升，各大保险公司也为此得到了相比以前更多的资产，由此可支配的投资资产也就相应有了一定程度的上涨。中国人寿、太平洋保险的投资资产、总投资收益都有攀升的情况发生，仅平安保险在有了轻微下降的现象发生。不过是市场是动荡的，在总收益增长的同时，也无法避免收益的降低。从公开的数据来看，人寿、太保和平安保险业务依然不甚乐观，三大保险公司在投资策略上走起了日渐谨慎的步伐。事实上，由于资本市场的频繁波动，三大保险公司纷纷调整投资策略。

2010 年，中国削减债券、股票和其他投资资产比率，但存款比率上升近4个百分点上升至33%。平安保险也表现出了类似的情况：存款比例劲增。平安保险固定的收益投资占投资总额的77.8%，相比2009年的76%的比率增加了1.8个百分点，仅定期存款就上升了2个百分点。

中国人寿保险公司认为，定期存款的比例之所以大幅度提升，很大一部分是是受益于央行的加息政策，随着各银行推出的存款返利优惠政策，各保险公司通过定期存款所获得的公司资产收益大幅上涨。根据各保险公司的年报显示，中国人寿保险公司定期存款及利息在各大保险公司中遥遥领先，并且其金额远远高于整体投资收益增幅。而向来对投资方面走稳健路线的太平洋保险却出人意料的看好债券收益，债券投资占总投资比例较前一年增长了近4个百分点，而定期存款的比例仅增加了1个百分点。中国人寿保险公司和太平洋保险公司针对近几年的投资及投资收益情况，仍旧将可用于投资的大部分资产用于稳健发展的定期存款投资。而这种保守谨慎的情绪同样蔓延到权益类市场。

三、投资方向的选择

所谓的选择投资方向，就是在固定收益类产品、权益类产品和房地产等实物资产中选择恰当的投资比例对这些产品进行投资，从而实现风险和收益的匹配。换句话说，就是在有投资约束条件的情况下实现收益的最大化。

换句话说，融资而来的资金对保险公司来说毕竟是有限的，而在融资资金有限的情况下，保险公司在选择投资方向时就要考虑例如何维持风险和收益的均衡水平等问题。从目前我国保险公司投资的情况来看，大部分资金均是选择了保守派，即存入了银行或进行了低风险的投资，但这类金融商品的收益相对来说也很低。这也就导致了我们的保险投资市场的投资方向过于单一，也很难在收益率方面有所提高。根据Markowitz的投资组合理论，进行在一定比例下控制的多样化投资，这对保险公司有重要意义。它是一个保险公司规避风险的重要手段，但即使是保险公司进行了缜密的分析和严格的风险控制，仍然不能避免保险公司的资产将随着社会和市场的不可预测的情况变化。所以为了避免在投资过程中对某一类别、某一方面进行过于单一的投资，保险公司要分散在投资方面的风险性。因此，摆脱这种过于依赖低风险低收益类产品的特点，将是未来阶段我国保险投资产品，尤其是非寿险类保险投资产品的重要特征。非寿险公司由于从融资结构上同寿险公司有着较大的差别，因此对于财产保险而言，其出险的情况更加难以预测，通过优化投资结构，实现在不确定性情况下的现金流管理和资产负债管理是非常有必要的。通过合理化地构建投资结构，实现多种产品的套期保值，不仅仅是一个选择投资方向的问题，也是对公司资产进行风险管理的问题。

最为直观的数据即为三大保险公司近些年年报，年报显示2010年至今，各大保险公司投资走向均是保守型，大量的权重股就是最好的证明。这其中，最受各大保险公司青睐的就是各种银行股。

三大保险公司中，太平洋保险一直偏爱金融股。中国太平洋保险前十大重仓股中，六只股票为金融股。

在国寿十大重仓股中，占据了半壁江山的是民生银行等5只银行股。

相比较而言，中国平安在金融方面的投资就略显微薄，而在投资方向上也显得相对多样也积极些。

四、保险投资的风险管理

保险投资的风险是指保险资金在运用的过程中，由于各种可预见的或者不确定的因素，造成的保险投资收益或损失。保险投资风险根据风险的性质可以分为正常投资风险和非正常投资风险。在保险投资的风险控制上，可以为投资的对象产品构建安全垫。所谓安全垫是指一种保证数额投资收益。当为保险资金所构建的投资组合的投资收益达到一定水平时，可以对额外的剩余资金进行较高风险的投资从而实现较高的收益;当该组合所获得的收益不能达到安全垫的水平时，就要对投资组合再次进行资产分配。

五、保险公司应积极应对保险投资风险

(一)适时调整保单利率

保险公司应该根据银行利率的变动相应的对保单的利率同时进行调整。自改革开放以来，我国的保险市场得到了前所未有的发展，而我国寿险保单上限为2.5%的利率已经并不适合如今这个飞速发展的保险领域。而如果在利率方面完全开放，随着银行的利率变化而随时做出调整，又可能会出现个别的保险公司为获得更多的保单，将利率调的过高，导致风险加大，这样的恶性竞争将直接导致保险市场的混。为了避免这样的问题发生，就要依靠相关部门适时调整保单利率。

(二)分散投资风险

保险公司在进行投资的时候，应尽量避免过于单一的投资种类，应将投资资金分散投资到不同的领域，这样避免了每一项资金投资的金额过大，同时也就分散了投资的风险性，将保险公司可能遇到的亏损度降到最低。

保险公司在对证券市场等风险相对较高的领域进行投资时，可以在投资之前全面的对所要投资的证券市场进行了解，并同时制定详细的风险规划以及预期收益的目标，然后再根据本企业自身所能承受风险的能力来对各种可投资的证券类别进行分析比对，最终选取最优投资类别。

六、结语

随着中国进一步开放，在保险市场日益趋向成熟的时候，中国保险企业也可以把投资方向投向世界的证券市场，更广泛地分散风险，从而获取稳定的收益。风险当然是不可避免的，在进行资产投资的同时，一定要有足够的风险意识，不能忽视风险的存在，要建立客观的风险意识，风险所能造成的危害是不可小觑的。但同时也无需用过于消极的态度去面对风险，消极的态度只会引发更大的风险。在保险资金的投资过程中，要采取积极的方式和态度去面对风险。

参考文献

[1]Scott E.Harrington & Gregory R.Niehaus. Risk Management and Insurance[M].北京：清华大学出版社，2005.

[2]王佩.中国保险资金运用的风险管控研究[J].湖北：武漢科技大学，2009.

[3]封进.中国寿险经营的风险研究[M].北京：经济管理出版社2002.

[4]郭文旌.保险公司的最优投资策略选择[J].数理统计与管理，2010(01).

[5]张贵全.对财产保险公司风险防范的思考[J].经济师，2010(02).

(编辑：唐荣波)

保险公司的保险投资论文范文第3篇

那是我必须要冒的风险，而我冒了。

——罗伯特·弗罗斯特

风险是确实存在的，所有的创业人士都要面对这些。但是，风险并不是创业人士的专属。别的人，像警察、消防员、战士，还有高空建筑工人，他们面对的风险更大，也更经常。

独自冒风险，或者是愿意独自冒风险并不会把一个人变成创业家，但是一个人可以决定怎样冒风险、为什么冒风险。如果你知道怎样冒风险、为什么冒风险，你做起事情来就会更容易。我采访的那些创业人士谈的意见并不能够消除风险，但是可以教导你们如何对付风险。

如果你冒的所有风险只是你的工作，你算不算创业人士？我认为算，但并不是所有的创业人士都同意。埃德森·德·卡斯特罗离开数字设备公司，创建了Data General公司。他告诉我：“我曾经对什么是风险、什么不是风险有误解。后来我知道，如果你的冒险失败了，你不会死去也不会被投进监狱。你可以再找一份工作，这是完全可以的。风险只是大小级别的问题。”在某些特定的时间，对某些特定的人来说，他们眼中看到的风险可能比别人看到的更大。无论如何，放弃原有的工作所带来的风险已经足够让你成为一个合格的创业者。

无论如何，根据莱斯特·克朗的观点，被称为创业家的人应该有一部分净收入是投入商场、处于风险中的。莱斯特·克朗的个人净资产数以10亿计，他表示，你投入多少都没有关系，只要它在你所拥有的财产中占主要部分。没有这样程度的经济投入，你就不会拥有莱斯特所说的那种创业家的本质，“他们的心可以承受真正的艰难”。他不认为冒风险的程度应该很大，他也赞成尽可能降低风险。然而，风险级别只与冒险的程度相关，而与冒险的财富数量或是所占比例没有关系。

对创业家来说，财富不是冒险中惟一可以衡量的。唐·雅各布告诉我，他认为自己是个创业家因为他参与创立了西北大学凯洛格商学院，并从一无所有经营到最好。而他对西北大学的凯洛格商学院惟一的投入就是他的心血和汗水，甚至都不能称为“汗水资产”，因为是西北大学而不是唐·雅各布拥有凯洛格商学院。当然，教育者传统的低收入使他们也只能用学术界提出的特殊方式来进行交易，这叫做学术骄傲，唐在创建凯洛格商学院时就大量投资了这个。

那些拿自己特殊的东西，比如骄傲来冒险，以追求自己梦想的人一样是创业家。

一样是创业家

在拉斯维加斯，拥有赌场的人是唯一的冒险家

人们赌博、做生意，或是进行投机买卖，都有一个平衡，一边全部是赢家，另一边全部是输家。你可能不知道究竟是谁在另一端进行交易或是赌博，但是赢的总数一定等于输的总数。赌博和交易就是这样的“输—赢”情况。但是在创业中并不是这样。创业者可以得到双赢的结果。每个人都能赢，因为创业者是经济生产者，可以为工人提供工作，为供货商提供利润，为消费者提供选择机会。所以创业比赌博、做生意和进行投机买卖风险都更低。

风险数量的不同不是唯一的区别。赌徒、商人和投资商对风险的看法也和创业者不同。对赌徒、商人和投资商来说，冒险是终点，而对创业者来说，冒险是手段。

特许经营商是创业者吗

Manpower是目前世界上最大的临时雇佣帮助机构，它曾经是一家很小的企业，由密尔沃基的两位在职律师在业余时间创立起来。这两位律师曾经在找临时秘书时遇到困难，想到别的人也可能碰到同样的问题，就创建了一家公司来填补这个需求。当Manpower的创建者埃尔默·温特和艾伦·斯科菲尔德打算扩展公司业务的时候，他们决定发行特许经营权来开办新的办事处。最后，埃尔默·温特成为了国际特许经营权协会的主席。

20年前温特从Manpower退休，他认为他所有的特许经营商都是创业人。“他们借钱来付特许经营权的启动资金，赚取足够的员工薪水，从交易中赢得他们的一切，他们的父母亲也像雇员一样在企业中帮忙。这些特许经营商都很努力地工作。”

唐·博瑞恩是Francorp——一家最大的特许经营权咨询公司的创立人，他也认为所有的特许经营商都是创业者。我认为博瑞恩的观点是正确的。很显然，有些特许经营权授予者已经建立起很好的经营制度。他们可以通过更多的指导方针和支援手段，为特许经营商提供比刚起步的特许经营权授予者更低的风险。而结果是，他们的特许经营商可能会有更少的选择机会和更少的支配权。一些特许经营权授予者确实打广告声称，买他们的特许经营权会比开创自己的企业冒更低的风险。那博瑞恩为什么是对的呢？小心！你正在陷入一个新的陷阱中。检测一个人是否是创业者，不是看他们是否承担着最高程度的风险，也不是看他们是否对企业有绝对的支配权。

特许经营权授予中风险最小、最没有弹性的例子是麦当劳的特许经营权（我记得麦当劳的是特许经营权）。虽然从创业人雷·克洛克手中购买早期麦当劳特许经营权被认为冒着很大的风险，而且对他们的餐饮管理也可以有很多意见。但如今，取得麦当劳的特许经营权已经可以看做是一件很有保障的事情，而且特许经营商必须承诺遵守麦当劳的规定，与这些规定相配套的是麦当劳一向使用的经过长期验证的制度。这其中似乎没有什么空间让你做自己的事情。

那么麦当劳的特许经营商是否也算创业者呢？你赌他们是。因为，并不需要在自我控制和冒险程度上达到创业标准的才算创业者。虽然很少，但还是有一些麦当劳的特许经营商失败了，有一些没有赚到他们能 够赚到的钱，这说明个人的努力还是会产生不同效果。想拥有特许经营权，麦当劳的特许经营商就必须接受公司选出的地址，即使它完全是由麦当劳公司选择和担保的，即使三项最重大的决定都是由麦当劳公司做出的。但是在一定的限制下，特许经营商还是可以通过加强装饰、服务和公众关系，来改进生意和经营结果。麦当劳对特许经营商的监督十分细致，经常及时提出改进的建议。这样的做法只会在数量级别上影响特许经营商的参与。无论如何，特许经营商们还是可以对他们经营的神经中枢进行更改，无论那是多么细小的改变。因此，即使是麦当劳的特许经营商也算是创业家。

创业家和经理人解决风险的方式不同

每一个经营事业的人都要面对风险、收获报酬。埃德森·德·卡斯特罗认为创业家对风险可能有些误解，因为当非创业家认为他们在冒险时，他们自己却常常不这么认为。然而，根据卡斯特罗的观点，经理人会尽量消除风险或是减少风险。

奈德·海泽尔创建了好事达保险公司的风险投资部，为70多家创业公司提供服务，包括德利泰公司、安姆达尔公司和国际松饼屋（IHOP），每年交付给好事达保险公司全部利润收入的46%。他创立分公司用了不到好事达总资金的百分之四，但收入却占到好事达的一半以上。离开好事达保险公司之后，奈德创立了海泽尔公司，随后又在西北大学凯洛格商学院创立了海泽尔创业中心。

奈德相信，商学院教导了学生如何躲避风险，大公司往往也把如何躲避风险构建进了它们的管理结构。他说，以上两种都仅限于对风险的分析，“没有人会付工资让你去冒风险”。他相信，日本的经理人，在不考虑丢面子的情况下，往往比美国的经理人更不讨厌冒风险。他们会花更多的时间分析怎么做，而不是担心如果失败了怎么办。

要理解专业经理人和创业家对待风险的不同，可以打个比方，他们面前分别放着两个PC的屏幕。一个上列着所有的风险，另一个上列着所有的回报。经理人会一直把两个屏幕摆在面前，一直。而创业家会很快把那个写着所有风险的屏幕放到身后，这样他们就可以把注意力集中在回报上。

霍华德·舒尔茨是非常成功的咖啡连锁店星巴克的创始人。他有一个略微不同的比喻：就像开车一样，从前面的挡风玻璃中看到机会，从后视镜中看到风险。你要保持前进，就要把你的眼睛停留在机会上，但是仍要不时关注后视镜，小心到来的危险。

对创业家来说，风险只是等式中的一个因素；它就像闪动的黄色交通灯，你在商业高速路上扫它一眼，却依然飞驰而过。而对经理人来说，风险就是障碍；它是闪烁的红灯，你必须盯着它，而且它令你止步。风险是不变的，但是人们的看法会因不同人涉及和处理风险的方式不同而相异；其中，多少也有些因为创业家们对等式中其他因素的热情程度不同而相异。

杰瑞·罗杰斯对此有不同的表述：“我不是一个总是回头看过去的人。问题是在我的面前是什么，是机会还是挑战。这很刺激。”

评估清楚究竟什么是风险

杰克·米勒是Quill公司的创始人，他告诉我，虽然当时没有什么积蓄，还要扶养家庭，但他还是放弃了工作，在岳父的家中，在汽车的后备箱中，创建了Quill公司。他一点也不担心工作的问题，他知道无论如何，总是能够找到一份工作。

假设你没有杰克·米勒的勇气，你会告诉自己：“如果新企业失败了怎么办，我承担不起失去工作和积蓄的后果。”你会进一步推出，如果你承担不起这个风险的结果，你就不会去冒这个险。结论是你在评估理由时得到的。记住，不是评估风险的成分。就如埃德森·德·卡斯特罗所说，风险“只是数量的问题”。评估一下你是否真的能够承担风险的后果。如果你失去工作，要花多长时间才能找到一个新的，并恢复到现有的水平？在找到新工作之前的收入损失和你在恢复原有经济水平之前的消费水平的改变都是你实际的风险。这些风险不是要比“失去工作”吓人得多吗？记住，同时还要评估一下你是否喜欢自己的工作，以及你有多少想法要成为自己的老板。

同时，要像评估潜在的风险一样，评估潜在的报酬。你是否能承担得起风险，不仅要看风险的代价，以及它发生的可能性，还要看潜在的利益。回报不会减少风险，但是会让风险更值得冒。要评估双方，以及它们之间的相互关系。

尝试一下下面的练习。如果你最初的借口是：

“如果生意失败，我可承担不起丢掉工作的后果。”

把它改为：

“如果丢掉工作，我要花两个月的时间再找一个，六个月的时间恢复到现在的经济水平，总的损失具体是多少美元。而如果生意进展顺利，我可以创造一笔财富，而且既然我一点也不喜欢自己的工作，冒这个险看来是可以接受的。”

金钱是真正的风险吗

虽然金钱常常是一个测量尺度，但就如创业者并不仅仅为了金钱才创业一样，成为一个创业者要冒的风险也不是他们可能失去的金钱。无论如何，如今投资到创业中的钱往往都不属于创业人所有。梦想的道路常常是用“别人的资金”（OPM）来铺就的。因此，作为一个创业人士，你应该学会如何与投资团体打交道，其中有各种各样的人，比如商业贷方、麦则恩投资人（麦则恩投资又叫半楼层投资，是一种中期风险投资。——译者注）、企业资助人、风险投资商、私募经纪人、公募认购人，当然还有一些普通的特有的考虑。

投资者不会资助你的梦想，除非他们认识到你对自己的商业构想十分现实。如果你在讲述一件确凿的事情，你可以通过一句“相信我”得到典型的回答。但是，他们不是生活在历史年代。有热情是不够的，要准备好一份创业进程记录，或是其他有说服力的论据来支持你的热情。

你可能没有创建公司的进程记录，但可能你在工作中做的某些事情已经为你提供了足够的证明。阿特·弗莱恩是一家大企业的长期雇员，他从来没有创建、拥有或是经营过他自己的公司。但是，我担保阿特可以为一家新企业筹集到资金。阿特就职的大公司是明尼苏达矿业及制造公司（3M公司），他在那里发明了自粘便条纸。但是，他不仅仅是发明了这项为明尼苏达矿业及制造公司带来第二高收入的商品。在管理层没有注意到自粘便条纸的潜在价值时，他用多种可以引起同事们注意的方式使用它——书签、提醒记事条、记录信息的小纸片，甚至是公司唱诗班唱诗本的书签。他发明了数十种使用自粘便条纸的方法，最后终于说服公司接纳了这项产品，如今自粘便条纸已经成为有创新精神的明尼苏达矿业及制造公司年收益2亿美元的项目。

“噢，当然，”你会说，“我会向他们展示我的发明，以及我是怎么为这个发明或是别的什么发明积累资金的。但是我第一次尝试创业，而且我也没有什么创业进程记录，这就是我为什么读这本书的原因。”

记住，生活由一连串的足迹组成。你可能已经走出了许多，只是没有意识到它们与你的创业有关。你可能在作为一名雇员时就在工作中证明了你成功的能力，或是在担任慈善机构或是市民机构的自愿者时，或是在管理你的家庭时。比如说，你可以回顾一下你独自完成的特殊项目，像做雇员时独立开发一个新的产品，或者解释你是如何建立起一个环保先遣队伍，取得了哪些成绩。

当然，投资商会喜欢看到一份好的商业记录，这样易于比较。无论如何，他们真正关心的是你到底怎么样，而你的工作则证明了你以往的记录，无论是什么样的记录。比如说，数百名家庭主妇都发现她们在管理家庭时得出的技能可以转化运用到商业上，就像他们组织教堂野餐和经营教师协会一样。

潜在的投资商会问，你自己为什么不至少从私人资产中积攒一些资金呢？他们可能会问，你是否有第二份抵押品，或者为什么不卖掉贵重的私人资产——你的避暑别墅或是你的有价证券。

很公平的问题。做好回答他们的准备。投资商需要确保你是否会对梦想负责，如果你不会，那么为什么他们要投资呢？

你应该告诉他们当你在接近选择的大门时，你是在拿自己的名誉、自负和时间冒险。要确保投资商明白这些。解释清楚你会完全投入到这个梦想中，因为它就在你身体的某些纤维组织中。当他们问道，你为什么不把自己的房子，把自己家族的传家宝拿来冒险，因为他们想要更放心——确定你真的很投入这项工程。做一切你能做得来的使他们确信你不会转移目标（记住，一次一个梦想。不论你要做的是哪一个，不要把别的扯进来）。确定你已经使他们相信那是你的未来，你已经投入其中并将付出长期努力。

你还应该解释清楚，他们要让你的思想集中在商业活动上的最好方法就是帮助保护你的资产。一个担心失去一切的创业人士很难把注意力集中在正确的方向。可以有更好的方式来证明你的承诺。这不是一次对男子汉气概的测试，也不要因为要证明你的承诺而拿所拥有的一切来冒险。事实上，创业者承受这样的风险可能反而会让投资人不希望创业者去创业。

风险资本就是“用别人的金钱来铺就自己的梦想”的最好标识，而且它会引起一些创业者的特殊反应。人们不希望有人察看他们的过去。这自然会让风险投资商和创业者的关系有些棘手，甚至难以相处。在越南战争期间，我有一位客户把他的风险投资商形容成“维多利亚十字勋章”获得者（theVC），当然，这同时也是越南共产党部队的开头字母缩写（Viet Cong）。

没有必要非和风险投资商做敌人。让我们正视他，如果你要把你的钱投到别人的生意上，你也会把比对一时的兴趣多得多的关注放在创业者如何使用你的资金上。这就是风险投资商。与普遍拥有信心相反，风险投资商并不仅仅是计算着时间，等待着你的发展，然后夺取你的成果。别傻了，这当然也可能会发生。但这并不是全部的可能。确定还有的是，风险投资商需要你工作中的才干。

典型的风险投资商通常会同时有15~20笔资金在增值，而他们或是她们还会再寻找另外的15~20笔生意。奉献投资家最不愿意做的事情就是不得已必须去经营别人的企业。这个情形与银行执行抵押品收回权，收回你私人房产相似。银行不希望进行房地产管理，因为创建它的目标不是做这项工作。同样，风险投资商的工作也不是经营你的企业。风险投资商确实希望你成功。毕竟，那个企业是你的梦想。作为一个创业人士，你比任何人都更为看重它。而风险投资商赌你能够成功。当一位风险投资商放弃一位创业人员的时候，他们双方在自己的角色上都失败了。风险投资商明白，如果他参与考虑每一件事情，那反而会产生不好的结果，比如控制你的企业或是窒息你的企业。所以，集中关注你的梦想就好了。不要关注到底是谁在控制它。

保险公司的保险投资论文范文第4篇

通过了解产品的收益来自哪里，让我们可以对产品的风险有更清醒的认识。

理财有风险，投资需谨慎。经历了近几年理财市场的风风雨雨，相信大家对于投资风险都有了比较深入的了解，知道了投资市场的主要风险有哪些。但这就够了吗？显然，还不够。我们还需要知道收益来自哪里，这样才能对风险有更清醒的认识。

举个例子。前几年P2P网贷盛行，很多人将资金投入其中，虽然媒体上也不乏风险提示的声音，但投资者听到的主要是网贷平台的实力有多强、注册资本有多少亿元、公司的风控能力极强等宣传，看到的是公司在豪华办公楼里办公。但如果大家关注一下P2P网贷的收益来自哪里，情况可能就不同了。最初P2P公司宣称是为那些无法享受到银行信贷服务的人提供信贷帮助，后来逐渐变成了为中小企业融资提供服务。什么人享受不到银行的信贷服务呢？主要是征信比较差的人，否则办张信用卡都可以享受到一定的银行信贷服务。即便是银行信用卡，也很难避免坏账的产生，而那些借P2P贷款的人居然没有一笔坏账，谁信啊？唯一的解释是P2P平台承担了代偿义务，风险转嫁到了P2P公司身上。为了维持资金链不断，它们只能不断地发新产品，以新债偿旧债，风险不断堆积。直到有一天，公司的资金链断了，投资者的资金也就打了水漂。

再举个例子。前一段时候，央行前行长周小川先生发表演讲，表示中国应避免过快进入负利率时代。此话一出，立刻被一些人用来推销年金保险。他们的观点是，未来无论市场利率怎样变化，年金保险的利率总是固定的，不会发生变化的。现在买入年金保险，可以享受长时间的高利率。这样的观点听上去很有道理，但如果我们去了解一下年金保险的收益来源，恐怕就不会得出这么乐观的结论了。年金保险的特点是前期缴费、后期领保险金，人的寿命越长，领的保险金越多。在人均寿命越来越长的今天，指望被保险人早死以获得收益并不现实。那么年金保险的收益主要来自哪里呢？当然是投资了。保险资金属于稳健型投资资金，大部分资金投向的是债券市场和银行存款等固定产品。一旦进入负利率时代，保险公司的投资还怎么赚钱，负利率产品越投钱越少，只有冒险进入股市投资。可赶上熊市，保险公司的日子就难过了，不仅赚不到钱，还要支付年金。如果买年金产品的人多了，保险公司也有可能落入类似P2P公司的境地，资金链会断掉。显然，用负利率当噱头，忽悠老百姓买年金保险，并不是一个好方法。

再比如说银行理财产品。以前全都是刚性兑付，收益率稳定，投资者也比较容易选择，但风险全部由银行承担了，实际上并非万无一失。现在，银行理财产品改成了净值型，收益率出现了一些波动，风险看上去大了，但如果我们观察资金的投向，就会发现传统理财产品和净值型理财产品的差異不大，都是投向中低风险的国债、存款、高等级企业债、票据等产品，总体的投资风险并没有大幅提升，投资这类理财产品，依然可以获得稳健的收益。在这种情况下，投资净值型银行理财产品又有什么可担心的呢？

知道产品的收益来自哪里，有助于我们更好地了解产品的风险，更便于我们作出选择。

保险公司的保险投资论文范文第5篇

对于存在问题的企业，变革抑或不变革，关系到生与死，这不是开玩笑。尽管如此，在选择是否作出改变的面前，依然会存在各种阻力，这就需要动之以情去破解

“我真的可以改变！”谁都会这样说，可悲的是，大多数企业并没有这样去做。一项调查显示，在困难面前，作出改变与不改变的比例为1：9。在全球市场竞争不断加剧的今天，我们急需打破现有的不适用的游戏规则。

IBM公司经营状况好转的关键，是工作重心从销售计算机硬件到提供“服务”的彻底改变，帮助顾客建立、运行自己的信息技术操作。这需要一个重大的文化转变做支撑——如果这样做对客户有利，那么IBM的员工就必须推荐客户从竞争对手那里购买产品。但是，这种激进的改变取得了成效：提供服务已经成为IBM的核心业务，也是它成功的关键。

不能作出改变的原因

改变人们的行为，是商业团体在动荡的世界中进行生存竞争所面临的最重要挑战。哈佛商学院教授约翰·科特在研究了几十家正在经历剧变的公司后说：“战略、结构、文化或系统从来就不是重点，事情的核心总是与人们行为的改变有关。”

那些人也许不得不应对在动荡的市场环境中产生的剧变，比如说，一个新的全球竞争对手的出现，或者是从一个受管制的环境到自由的环境的转换，或者是应对公司的重组、合并……而我们也许想改变自己的工作方式，比如，如何指导下属，如何面对批评。然而，我们经常不是不想改变，而是做不到。

CEO们理应是公司变革的主要推动者，但他们经常像别人一样拒绝改变，甚至倾向于倒退。迈克尔·艾斯纳就是近来最声名狼藉的反面教材。在他死于心脏病之际，终于听从妻子的建议，提拔迈克尔·奥维茨为第二执行官，以减轻他管理迪士尼公司的压力。但是，艾斯纳还是没有看透这个道理，从未给予奥维茨任何实质性的权利。

传统经验认为，危机能有效地引起改变。但是，严重的心脏病已经是最严重的个人危机了，它都无法激发人们改变的意识——至少激发得还不够。

为什么对人们来说，改变会这么难呢？大脑构造与我们顽固地拒绝改变有关吗？既然知道这样做对我们有利无害，为什么还要抵抗呢？

“动之以情在大多数情况下会使行为发生改变，”科特切中了要害，“这就算是对那些注重分析、数字测量的公司和那些自认为像MBA一样聪明的人都是适用的，它能帮助人们看清问题的实质，找到解决的方法。”

在20世纪90年代，成功地让IBM起死回生的郭士纳，也认识到了以情动人的重要作用。在他刚担任CEO的时候，郭士纳注重的是他在麦肯锡做咨询师时所学到的那一套：冷静的分析和战略。他认为他可以通过变卖资产、降低成本来使公司有所起色，但他很快就发现仅凭这些是不够的，他必须改变那种已经变得死板的、过于官僚化的根深蒂固的企业文化，即改变成百上千名员工的态度和行为。

郭士纳在记事本里写道，他意识到自己必须使员工们产生强烈的情感吸引力，“使他们摆脱死气沉沉的昏睡状态，提醒他们自己——你们可是IBM的员工啊”！他必须让自己在不同场合出现的数千小时保持并传递高涨的热情，而不仅仅是坐在办公室角落里商谈业务、分析电子数据表。

虽然郭士纳是很难相处、暴躁的，但是，他十分出色地完成了这一转变。他在改造数量庞大的员工时，展现了他作为一个迷人的、充满感情的演说家的一面。

制定出结构框架

加利福尼亚大学旧金山分校的医学教授迪安·欧尼斯博士，他和科特一样都意识到不受表面事实束缚的重要性。“告诉患者其健康情况是非常重要的，但这往往还不足以使人们作出改变，我们还需要借助经常被忽视的心理、情感及精神层面的东西。”欧尼斯设计的以素食为主、脂肪卡路里含量不超10%的整体计划，无需手术和药物治疗就能从根本上治愈心脏病。

1993年，欧尼斯说服奥马哈保险公司投资做了试验。研究人员找到333名患有严重动脉阻塞的病人作为研究对象，帮助他们戒烟，并按欧尼斯提供的饮食方法进食。病人参加每周两次的、由心理学家指导的互助会议，还要学习冥想、放松、瑜珈、有氧运动等课程。研究发现，3年后，77%的病人仍能坚持他们对生活方式的改变，而无须接受心脏搭桥手术。因此，奥马哈保险公司在每个病人身上节省了大约3万美元。

为什么传统的方法成功率很低，而欧尼斯的计划却取得成功呢？欧尼斯认为，医生一直利用病人对死亡的恐惧来激发他们改变的欲望，那是行不通的。死亡太吓人了，病人就会出现排斥心理，又回到原来的生活方式。欧尼斯不是用“对死亡的恐惧”来刺激他们，而是重新提出问题——“快乐地生活”，使他们相信不只可以活得更久，还能活得更好。

苹果CEO史蒂夫·乔布斯利用重新设定公司形象，使苹果峰回路转，这个故事很简单，充满了积极的意义，也很动人。在很长一段时间的赋闲之后，他又重新回到公司。当时，苹果在员工和消费者心目中的形象，都是一个在争夺市场份额的战争中落败的、被边缘化了的竞争者，他重新设定了公司形象，使其变成为数不多但令人羡慕的精英分子之家：敢做“想法与众不同”的富有创新精神的革新者。

同样，《纽约时报》主席和发行人阿瑟·萨尔茨伯格所做的如何把这份报纸从危机中解救出来，就是很好的例子。前总编辑豪厄尔·雷恩斯疏远了编辑部里的大部分职员，偏爱其中的几个人，从而破坏了原有的团队精神。在他所袒护的一个明星记者被揭发出制造假新闻后，雷恩斯也就下台了。这起丑闻对这家著名报纸的信誉构成了严重的打击。

萨尔茨伯格认为：我们是一家很好的报社，只是暂时误入歧途，其代价就是差点失去造就这种杰出工作环境的团队精神。只要我们承认错误，保证不再发生，多进行自我反省，就能保持我们优异的工作表现，重新获得团队精神。

为了达到这些目标，萨尔茨伯格让新的总编辑比尔·凯勒（他是一位受人尊敬的退伍军人，在他身上体现了报社所丧失的团队文化）取代雷恩斯的位置，并指定一位“大众编辑”在一个专栏里对报纸提出批评。果然，不久

后，《纽约时报》新闻覆盖率又回到了正常的轨道。

彻底的改变

几年前，在施乐公司陷入危机的时候，他们的管理人员想出一个新办法：改变销售人员一直以来的工作方式。“所有的销售人员在他们的整个职业生涯中，都在做同一件事，”施乐北美地区总裁詹姆斯·费尔斯通（在他手下工作的销售人员有5400人）说，“他们会上门看一眼复印机，然后说它有多么陈旧，再买台新的。他们知道怎么做。”他们工作的程序都是可预见的，所以他们可以制订出每天、每周，甚至每年的工作计划。这种做法是不错，但是，它已经不再有效了。

根据新的工作方式，销售人员应该真正设身处地地为用户着想，并适时推销像扫描仪和打印机等其他产品。也许他们会发现客户实际上并不需要那么多功能更齐全的机器。了解客户的需求，意味着销售代表必须花更多的时间与更多的人进行交谈。这就打破了他们日常工作中那种惬意的可预见性。费尔斯通回忆说，销售代表会变得很担心。

施乐公司迟迟不为他们提供所需的支持，加剧了员工们的担心。通常要两个月之后销售人员才会被安排接受这种新方法的培训。而在两年之后，公司才改变了它原来的薪酬激励制度，来更好地适应这种新的模式。因为，在这种模式下，销售代表必须花费更多的时间和精力才能做成买卖。尽管如此，努力销售更多产品的员工们，最终使施乐免于破产，重新盈利。

“人们要有信心，相信这些过程会在公司内部形成一个整体，”费尔斯通说，“大公司的改革就经常败在这一点上。”就算改革始于公司金字塔的顶端，它也很容易在中间某个环节失败了。这也解释了为什么施乐现在还保留“联合研讨会”：让中级经理（那些执行这些步骤的人）揭露和概括出公司的体制究竟是如何抵制其变革日程的。

贝恩管理咨询公司研究了21例最近的企业改革，发现大多数都是在短短两年甚至更短的时间内就“充分完成”了，没有一家公司的改革超过3年，而且手段都激进——在几乎所有的案例中，CEO都更换了高管层的大部分人。而公司也几乎总是能够得到快速切实的成果，在复兴的过程中，它们的股票价格以平均每年250％的速度增长。

当然，在商业环境中通常是不可能作出彻底改变的。尽管如此，确定并完成一些目标，并为一些快速取得的积极成果表示庆祝，还是非常重要的，因为它们能极大地提升士气，并克服改革面临的阻力。

保险公司的保险投资论文范文第6篇

基于保险的行业特点，保险资金投资以收益稳定、运作稳健为主要遵循原则。随着保险资金另类投资政策的逐步放开，另类投资的规模越来越大，其在保险公司资金运用方面的地位也越来越重要。

一、保险资金另类投资的内涵

另类投资属于非标准化的投资，一般来讲没有公开的交易市场，缺少流动性，投资定价多是投资双方基于谈判而定，这里体现出了流动性溢价，即流动性低的资产其预期收益高，因此相对于传统投资而言另类投资往往具有较高的投资收益。

本文所说的保险资金另类投资是特指保监会批准的允许保险资金投资的非标准化的工具和产品，即除了股票、基金、债券等可进行证券化之外的其它新兴的投资工具和产品。目前，保险资金另类投资工具和产品主要有基础设施和不动产投资，具体包括股权类和债权类投资计划等。

二、保险资金另类投资的发展现状分析

（一）制度环境

保险资金由于其行业和资金属性，一直以来以追求稳定收益为基本目标，2009年以前投资形式通常以固定收益类投资和标准化金融资产投资为主。2009年2月，新《保险法》颁布，同时出台《基础设施债权投资计划产品设立指引》等相关政策，对于保险资金的监管开始逐步放开。2010年8月，颁布了《保险资金运用管理暂行办法》，再次明确保险资金投资于不动产、股权领域，丰富了投资组合，降低了配置风险，有助于保险公司解决资产负债错配问题。2012年，为增加保险资金投资运作空间，降低对资本市场的过度依赖，《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》等放开政策陆续出台，直接引发我国保险资金另类投资规模急剧扩大，发展迅速。2013年2月，《关于债权投资计划注册有关事项的通知》明确债权投资计划发起设立由过去的备案制改为注册制，债权投资计划发行门槛再次降低，进一步加快了保险资金另类投资的步伐。

（二）发展现状

保监会保险统计数据报告显示，2013年4月，保监会初次公布保险资金运用余额细分数据时，保险资金运用余额69775.71亿元， 其中其他投资（另类投资）7851.71亿元，占比11.25%。2013年末保险资金运用余额为76873.41亿元，其中另类投资余额12992.19亿元，占比已达16.9%；2014年保险资金运用余额93314.43亿元，较年初增长21.39%，其中另类投资余额已达22078.41亿元，占比提高到23.67%，同比增加69.93%，增幅远高于总体资金余额增幅。仅一年半的时间，保险另类投资规模增长14226.7亿元，占比增加12.42个百分点。

然而，监管放开使保险资金另类投资规模增加的同时，发行投资产品风险也逐步显现，监管重点也开始向风险管控转移。以债权投资计划为例，公开资料显示，2013年共有12家保险资产管理机构注册基础设施和不动产债权投资计划90项，注册规模2877.6亿元。但截至2014年2月，成功设立70项（足额募集48项，未足额募集22项），正在募集17项，发行失败3项，设立成功率77.78%；债权投资计划实际募集资金规模1495.45亿元，资金募集率51.97%。此外，投资项目过度集中于某些领域（如不动产），将使投资风险加大，也会引起监管部门的关注。

三、保险资金另类投资持续发展的建议

（一）从政府监管角度，应放开监管界限，尤其是在投资限额和范围方面的监管，以市场调节为主

第一，监管的目的并不是替保险资金进行担保，而是以预防系统性区域性风险为原则，不应过多干预。保险资金投资是保险公司作为法人主体进行的市场行为，其决策产生的收益或损失均应由公司自身承担后果。第二，监管机构管得越多，将对保险资金投资束缚就越多，好的投资机会可能因监管限制而无法执行，将极大影响到保险资金参与市场竞争的积极性，与目前简政放权的大势相悖。第三，应充分发挥保险资产管理行业协会的行业自律作用，推动行业自我管理、自我提升、自我发展，利用行业协会平台，使监管主体和市场主体实现良性互动。

（二）从保险公司角度，保险资金另类投资对保险公司发展意义重大，应积极参与

第一，另类投资是保险资金投资品种的有益补充，是保险资金投资组合中不可或缺的一部分，为保险资金投资提供更多的选择。第二，另类投资产品一般期限较长，3—5年甚至更长的久期，通过保险资金另类投资，投资于能够带来长期大额回报的战略性资产，体现保险资金的长期性优势，与保险资金尤其是寿险资金长久期投资的需求不谋而合。第三，另类投资，无论是股权、债权，一般都涉及具体的被投资企业，通过另类投资有利于深化保险公司与被投资企业的合作关系，提高与被投资企业的粘性，从而反补保险主业。第四，在国家大的经济政策的背景下，保险资金另类投资应积极参与城市基础设施建设、企业创新投资等项目，服务实体经济发展，从而享受经济发展带来的红利。

（三）从发展方向角度，应注重多元化发展，这将成为保险资金另类投资发展的趋势

第一，从以债权投资为主向债权、股权投资双向发展。目前，保险资金大多以债权投资为主，即使股权投资也以名股实债情况居多，在国家政策鼓励股权投资、保险资金希望获得较高收益率的背景下，未来股权投资的比例将逐步上升。第二，从以国内投资为主向国内、国外投资双向发展。2013年以来，保险资金开始走出去，在发达国家投资相关产业，今后海外投资的规模将继续增长，以实现保险资金分散风险、合理配置资源的内在需求。第三，从缺乏流动性向市场化可流动性发展。目前另类投资保险产品多在行业内发行，流通渠道十分有限，随着保险产品在保险业外的发行，流动性需求将进一步显现，建立有效的流通交易市场成为解决流动性问题重要方向。

（苏晓东，中央财经大学。马楠，国家发展改革委体改司）