营运资金管理企业经营论文范文

营运资金管理企业经营论文范文第1篇

1 管理资金的重要性

狭义的营运资本是指流动资产减流动负债的余额,反映企业的短期偿还债务的能力,而广义的营运资本是指企业的流动资产,体现了企业全部流动资产的流动性和周转性,本文所指的营运资本是流动资产和流动负债的总称。企业的营运资金管理,就是指在企业的生产过程中,进行资产流动性的管理,对营运资金进行筹资管理,维护企业资本的运营,进行筹备管理工作,最终实现企业利益最大化。

在中国,大多数企业并不重视营运资本管理的管理,在企业的经营过程中,企业在资本运营方面没有做到位,还有一些企业没有充分认识到营运资本管理的重要性。2008年,金融危机爆发并迅速蔓延至全世界,导致全球经济发展步伐放缓。国内投资市场不理想,产能过剩,产品需求急剧下降,出口增长速度逐渐放缓。在这种严峻的挑战下,面对市场,企业需要增加市场的核心竞争力,根据营运资本管理的情况,确定企业长远发展的方向。

2 企业营运资金管理存在的问题

2.1 营运资金管理效率低

营运资金的管理在企业营运管理的过程中是十分重要的,营运资金的合理运用以及流动资金的周转速度都会对其产生影响。营运资金管理的效率低主要存在企业的产品结构不合理、应收账款管理不到位、商业信用低等几方面的原因。产品结构不合理主要是由于企业对市场需求的动态没有及时的把握,在生产环节缺乏组织协调能力,材料产生积压,导致账面的价值过高,过高的价值不能变现,使得资金周转产生困难;应收账款管理不到位也是导致营运资金管理的效率低的一项重要因素,为了企业的发展,一些企业大量赊销,企业应收账款的增加,还款期延长,坏账的可能性逐渐增加,大量坏账就会导致不良资产的形成,企业的流动资金持续减少,企业账面存在大额的应收账款,长期拖延就会产生死账、呆账的情况,这样就会在降低企业营运资金使用效率的同时长期的占用营运资金,不利于企业的长期发展,这种情况的产生有很大一部分原因是由于企业只注重开拓市场与销售业绩,对应收的管理不到位导致的;商业信用低,在企业经营中,应付账款是一种无息贷款,有效合理使用应付账款有利于企业的发展,但是目前来讲,大型企业的商业信用效率一般都比较高,中小型企业的商业信用利用率是比较低的,导致应付账款的使用受限。有的企业盲目投资,并没有做好市场调查,对市场情况有充分的了解,这就导致资金的运用效率地下,资金运用不当;一些企业没有注重现金管理,在现金管理方面,有一定的随意性,没有建立科学的资金使用制度,也没有明确规定最佳的存货持有量,没有控制好应收账款,使得资金的回收比较困难。所以,在企业运行过程中,要建立资金管理制度,确定最佳现金持有量。

2.2 营运资金的风险较大

在企业经营中,营运资金具有一定的风险,是企业财务风险的重要部分,产生的原因主要是营运资金不足等多方面。一些企业由于流动资金与可交易性金融资产占比较小,存货和应收账款在流动性资产中所占比例过大,导致抵抗财务危机的能力比较小。

2.3 企业营运资本管理不合理

很多公司营运资本管理存在许多不合理的地方,一般来说许多公司采用保守的资金政策,公司内部有大量的闲置资金,过多的现金持有量导致投资机会的流失,增加资金占用成本。公司应收账款管理不到位,缺乏有效的客户资信管理制度,盲目的进行赊销,收账政策不完善,增加应收账款周转期,加大坏账形成风险。报喜鸟公司存货管理不合理,盲目采购原材料,大量生产产品,造成存货囤积,产品过时滞销等影响,公司应付账款管理不合理,没有有效运用对方提供的现金折扣,盲目拖延付款期限。

3 提高企业营运资本效率的措施

3.1 加强管理者营运资本管理意识

企业营运资本管理内容比较多,管理计划制度的过程比较复杂,他要求管理者具备相应的财务知识,但是有些公司的管理者并不了解营运资本如何管理效率才能最高,不考虑营运资本管理可以带来的经济效益,加大了企业的运营成本,不利于公司的快速发展。公司要想快速扩张生产规模,首先要加强对营运资本管理的重视,提升自身财务管理水平,加强营运资本管理意识,明确相关人员的岗位职责。有效结合自身的发展目标、国家宏观经济政策等情况综合制定合理的营运资本管理策略,增强公司的核心竞争力。

3.2 拓宽营运资本的融资渠道

3.2.1 信贷融资。

信贷融资是指企业向银行等金融机构融资,公司应提升自身的公信力,坚持诚信第一的经营原则,同时政府应不断深化金融体制改革,促进资本市场的发展,加强金融机构中长期放贷意愿,能够有效的解决企业信贷融资的困难。

3.2.2 商业信用筹资。

商业信用筹资的原则是在企业诚信的基础上提前收款,延后付款,以获取更多时间的流转资金。应付账款是企业延期付款的表现,付款期限越长,企业可使用的资金越多,产生的效益越多,公司在延期支付货款时应考虑时间对企业信用的影响,不可无限制的延长应付期限。充分利用应付票据替代直接融资,降低融资成本。增加预收账款和缩短应收账款的收账期也可以获取资金,增加企业营运资金使用。

3.2.3 回购担保融资。

回购担保融资是指由银行对购货方进行信用评级,向符合条件的购货方提供信用担保,帮助购货方购买销货方货物,一旦购买方不能及时清偿银行债务,销货方便会购回货物,并偿还购货方的银行债务。

3.3 现金管理

现金管理主要有安全性管理和效益性管理,安全性管理是防止现金短缺的现象出现,确保现金持有量可以满足企业日常生产运营的需求,效益性管理是指最佳现金持有量,即现金的机会成本、管理成本和短缺成本之和最小,机会成本与现金持有量成正比,管理成本主要是人员工资、安全措施费用等,短缺成本则与现金持有量成反比,因此在保证企业运转的同时不留存过多的闲置资金。确保企业的留用资金与项目投资所需资金二者之间的平衡,即收益与风险的一种平衡,促进企业发展更加稳固、可持续。

3.4 应收账款管理

在市场竞争如此激烈的环境下,许多企业会加大赊销额度,增加产品销售量,但同时也增加了企业无法收回资金的财务风险,降低了营运资本的周转速度,因此应收账款管理应考虑坏账损失风险,增加催款力度,并根据企业资金使用情况采用科学、合理的信用政策,明确信用标准、信用期限、现金折扣,从而加快应收账款的回款速度,缩短营运周期。因此,应加强对客户的信用评级管理,对应收账款进行账龄分析,对账龄较大的客户可以发送措词严厉的收款函或专人催收,对于账龄较短的客户可以使用较为宽松的收账政策,提高应收账款周转速度。

3.5 存货管理

存货管理是指企业对持有的原材料、产成品、半成品进行管理。加强原材料采购管理,编制采购预算,降低资金占用率,使持有的原材料数量与生产需求量处于最佳经济订货状态,通过采购成本、订货成本、储存成本、缺货成本严格管控存货占用资金额。例如某公司原材料A从订货日至到货日期为3d,原材料A每天的消耗量为11 000件,则公司应在库存原材料数量为31 000件时订货,如果设定了保险储备量为500件,则管理者应该在库存量为31 500件时订货,以保证生产的日常需要,根据企业销售订单和发展情况合理生产产品,加快销售力度,防止产品过时,无法销售出去,有效压缩存货占用资金情况。

3.6 应付账款管理

应付账款管理应根据供应商的催款情况和企业自身经营情况、信誉情况合理延长支付期限,不能盲目拖欠资金,要确保企业的信誉,提升企业的核心竞争力。当供应商提供现金折扣时,应考虑是否要放弃付款的优惠条件,如果企业没有过多的闲置资金,应将现金折扣期间的贷款利息支出与折扣进行对比,从而选择最低成本。例如某公司某供应商的应付账款为501 000元,其供应商的付款条件是2/10,N/30,如果在10d内付款可以享受2%(11 000元)的折扣,即只需支付货款491 000元,但是资金在30d之后才能周转开,如果此时银行贷款利率为12%,则20d501 000元的利息为333元,因此应在10d后向银行借款来支付货款,可获取收益667元。

3.7 健全存货控制与管理

为了确定存货的销售金额,通过统计报告每月的销售计划,安排生产和调试,完成所需的材料清单,然后采购部门根据生产任务安排采购清单,使管理者对实际的库存进行控制,同时为提供订单数量提供了依据,另外,企业和供应商应该有良好的沟通,根据调度的需要,确定好交货时间并及时的进行供应。

3.8 健全资金监督、管理机制

在进行企业营运资金管理中,要健全资金的监督管理机制。完善企业中各类管理,只有这样,才能提高工作人员的工作效率,做好财务人员的监督、制约工作,降低企业的运营成本。同时企业还要积极的对企业信用、企业形象进行维护,在和银行的往来中建立良好的信用,这样才能确保资金的正常流转。另外,积极的进行财务人员的教育工作,对其进行定期不定期的培训,增加其专业素养,增强工作能力,这样才能使企业长远、良好的发展。要确保流动资金由企业进行统一管理的原则,同时确定资金使用以及使用部门的公平原则。大量资金的运用中,要由企业的主要负责人、财务主管以及各个部门等决策层集体进行决定,签署确认书,确保资金的良性运用。如果企业需要企业外部的融资活动,公司必须要支付更高的利率进行外部融资,一旦外部融资的比例过大,就会对企业的可持续性发展不利,导致企业的负担过重。如果支付的利息及税金高于企业的生产成本,企业的资金链就会产生问题,严重的会导致企业破产。企业在接收承汇票时,为了确保保证金的流通和流转的利用率,必须加快交易速度,降低财务成本和运营成本。除了固定的生产经营网站外,企业发展需要强大的流动性来支持生产经营活动。

3.9 增强人力资源管理,提高财会素质

由于一些企业缺乏现代化的管理经验,并且在职业人才方面的素质存在不全面的现象。因此,可以针对这个具体问题,利用人力资源管理部门,增强对于营运资金管理人才、财务会计等人才的培训。具体落实到培训层面,需要制定相关的管理课程,从营运资金管理的概念、内容、项目管理方法思维及逻辑进行分析,学习现代企业营运资金管理理论与知识等;另一方面,应该借助培训的机会,增强营运资金管理人才的团队建设,利用一个具体的项目管理进行实践训练,通过初步培训,可以借用案例分析的方法,强化管理人员的知识、具象化能力。

结束语

随着我国市场经济的快速发展,企业不断追求生产规模扩张、经济效益最大化,企业发展的情况取决于管理者的经营管理水平,而营运资本管理是企业经营管理的重要环节之一,其效率高低影响了企业的盈利能力。本文提出对于企业营运资金的管理问题,我们要加强管理者营运资本管理意识,拓宽营运资本的融资渠道,做好现金管理、应收账款管理、存货管理、应付账款管理,健全存货控制与管理,健全资金监督、管理机制等。只有这样,才能提升企业营运的资金管理,促进企业的良好发展。

摘要：在企业运营管理中,营运资金起到了很重要的作用。在目前产品的竞争中,需要选择正确的商业模式,提升自身的竞争力,突破自身局限性,为企业的发展创造条件,实现其利益最大化。本文从管理资金的重要性入手,对企业营运资金管理存在的问题进行了分析,提出了解决措施,希望能为相关人员提供一定的参考,促进企业的快速发展。

关键词：企业,营运资金,管理

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[8] 刘英.基于供应链的营运资金管理策略研究[D].电子科技大学,2016.

营运资金管理企业经营论文范文第2篇

(一) 营运资金的含义

企业想要发展, 新鲜的血液是其延续的根本, 这里的血液指的就是营运资金。营运资金概念在学术上分为广义和狭义两种, 广义的是指企业投放在流动资产上的资金, 涵盖货币资金、存货和应收账款等许多项目, 从细微的角度渗透到企业的各个阶段, 与生产经营息息相关;狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额, 被称为“净营运资金”, 一般用来衡量企业营运资金的周转状况和与之相关的财务风险。本文在研究中选用广义的营运资金作为依据。

(二) 营运资金的特征

为了有目的性地管理营运资金, 必须探索营运资金的特点, 更全面的了解营运资金的结构。具体特点有:1、来源方式灵活多样。企业可以通过多渠道筹资解决营运资金的需求难题, 通常有短期借款、短期融资、长期借款、信用贷款等多种融资方法。2、数量的不稳定性较大。流动资产的数量会因企业内外部环境的改变而改变, 时高时低, 很不稳定, 季节性企业和非季节性企业都有这种状况。并且一旦流动资产数量产生变化, 流动负债的数量也会随之发生变化。3、周转期比较短。企业占据在流动资产上的资金, 往往在一个营业周期内收回, 影响企业的时间比较短暂。依据这一特征, 营运资金的筹集一般用短期借款、商业信用等短期方式去解决。4、实物形态存在易变现的特点。企业营运资金的占有形态是常常变换的, 营运资金的循环往复都要经过采购、生产、销售三个环节, 营运资金都是以现金开始和结束的, 中间环节以原材料、半成品、完工产品、应收账款的形式出现。因此, 在管理流动资产时, 应当在每项流动资产上配置恰当的金额, 达到结构合理, 推进资金周转成功进行。相应的, 流动资产中的交易性金融资产、存货、应收账款等拥有很强的变现能力, 对于应对资金的临时性需求有重要作用。

(三) 营运资金管理

营运资金管理需要解决两个问题:第一, 解决资金运用过的管理问题, 包括存货管理、现金管理、有价证券管理和应收账款管理。第二, 解决资金筹措管理, 企业如何进行融资包含了银行短期借款的管理和商业信用的管理。

营运资金管理需要遵循的原则有:第一, 保持充足的短期偿债能力;第二, 提高资金利用效果;第三, 节约资金使用成本;第四, 合理的确定资金需要数量。

二、房地产企业营运资金管理现状

(一) 财务工作监控不足

多数房地产企业营运资金管理制度在财务监督机制上有所欠缺, 财务人员对公司的资金循环过程缺乏行之有效的预测和监管, 对资金流转状况和资金信用情况没有明确的了解, 企业内部管理者的管理意识薄弱, 导致了营运资金管理的紊乱不清。财务管理人员应收账款的控制上依旧不严谨, 催收欠款较为怠慢或者某些客户拖欠货款严重, 造成更多的坏账呆账, 致使公司的资金周转不灵活。另外, 在工程物资采购上没有准确的计划目标, 缺乏恰当的财务预算, 占据了大量的流动资金。

(二) 资金分散, 多头开户

房地产企业项目多, 业务涉及范围广, 成员公司数量多, 各成员公司和金融机构之间都会建立合作关系, 每一银行账户多少都会有一定的资金存款。这种情况下, 集团不能够将资金资源整体整合发挥其作用, 分散资金不利于企业集中调配使用, 但是, 这部分分散资金的数量也是相当可观的, 资源浪费严重。

(三) 缺乏资金集中管理模式

由于大多数房地产企业对资金的管理比较简单, 并没有建立系统的资金集中管理模式。这样会造成公司和项目负责处之间的资金管理多数仅仅停留在资金使用上, 而后续的跟踪、控制、调度等方面的措施还不完善。

另外, 在缺乏资金集中管理模式的情况下, 集团获取信息, 只能依赖于会计系统建立获取的资金动态信息。然而, 业务活动的发生与银行和现金记录上存在时间差, 记录滞后会造成集团无法准确、及时地掌握最新信息, 这样将无法监控企业整体的现金流, 增加企业财务风险。

(四) 融资渠道过度依赖银行贷款

多数房地产企业的资金结构比例中, 银行融资资金的占比较重。单一的融资渠道给企业融资方面造成很大的隐患。现在银行对信贷资金的监督管理越来越严格、限制性条款越来越多, 房地产企业在外部融资方面收到了很大的制约。因此, 房地产企业必须将内部融资作为一种有效的补充, 防止资金链中任何一个环节发生问题。

三、房地产集团内部营运资金管理措施

(一) 完善企业的内部控制环境

首先要形成内部公平公开的竞争机制和工作条件, 动员公司的员工, 奋力为发展和促进营运资金管理的改革创新贡献应有的力量。其次要规划出健全的内部控制制度, 责任细分到个人, 奖惩措施落实到具体细节, 让公司员工有奋斗目标的同时也有归属感。建立专门的风控部, 风险评估的使命就应该转移给风控部门实现。风控部门要时时关注公司运营和财务的处理措施, 禁止产生虚假交易或虚假项目窃取公司的利益, 影响公司前进的步伐。

(二) 建立信息沟通机制

精确、及时的宣布和交接信息在企业的日常生产经营中十分重要, 而且信息的宣布和传讯, 应该凭借有记载保存能力的文件形式。但是也要对消息的传播途径和手段等进行有效控制, 不能使公司的生产销售信息泄露, 特别是与购买方有关的, 都是商业机密。同时企业的相关信息在内部也不可以全员共享, 需要在各个部门设立权限, 一定级别的员工只能查阅对应级别的信息。这样, 公司内部的信息转达既有时效性和准确性, 又具有安全性。

(三) 对内部控制进行独立的监管、评审

内部控制制度建立后由于涉及部门较多, 信息掌握较多, 因此权力较大, 容易滋生权力的贪污腐败现象, 还是应该设立独立的人员或监管机构对企业的内部控制进行监督和再评判。构建内部控制管控体系, 确保内部控制制度的有效实施。

(四) 多样化融资方式

通过增加融资方式, 来降低企业的资金财务风险, 对资产负债结构进行优化。要求分公司不能与融资机构建立借贷关系, 不允许擅自对外抵押、担保, 不得为获取贷款而让度、损害集团整体利益。集团通过资金集中管理创造良好的融资环境, 采取集团统一授信, 总体把握融资规模, 在融资谈判中发挥集聚效应, 取得优势地位, 一揽子争取更为有利的信用条件和更多的融资优惠。

(五) 建立企业集团资金集中管理模式

建立企业集团资金集中管理模式可有效地提高资金利用率。首先, 建立集团资金集中管理平台, 将企业内部所有账户纳入企业资金集中管理平台。其次, 建立资金结算中心, 由企业集团对分公司的现金统一进行结算。最后, 实行统收统支, 企业一切的现金活动都集中在总部财务部门。

四、总结

本文通过对营运资金和营运资金管理概念的阐释, 在理论理解的基础上, 分析目前房地产企业营运资金管理上存在的问题。“财务工作监控不足”“缺乏资金集中管理模式”“融资渠道单一”是本文问题分析的重点, 并且相应的提出一些措施, 包括“完善企业内部环境”“建立信息沟通机制”“对内部进行独立的监督、评审”“建立企业集团资金集中管理模式”等, 希望对房地产行业营运资金管理起到一点借鉴作用。

摘要：通过国家宏观经济调控的有力手段, 近几年, 房地产行业进入平稳发展时期, 但是, 激烈的竞争环境依然存在, 在这样的复杂的生存环境中, 企业想要能够良好地发展, 不断地进步, 必然要不断的探索, 通过各种方式让企业立于不败之地, 健康持久地发展下去。营运资金是一个企业存在的血液, 企业想要健康的发展, 对营运资金的管理必然是非常重视的。营运资金管理在企业生存发展之路上必不可少。本文通过分析归纳我国一些房地产企业在营运资金管理过程中出现的问题, 产生这些问题的原因以及解决措施, 为房地产企业营运资金的管理研究提供合理建议。

关键词：房地产,营运资金,资金管理

参考文献

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营运资金管理企业经营论文范文第3篇

一、营运资金的内涵及特点

营运资金是企业流动资产和流动负债的总称，流动资产减去流动负债的余额是净营运资产。因此，营运资金管理包含流动资产管理和流动负债管理。营运资金的特点主要有以下几点。

（一）周转时间短

对于建筑施工企业来说，可以通过短期筹资方式来筹集企业的营运资金。

（二）变现能力较强

营运资金中除了现金与银行存款外，还有非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券等，这些非现金形态的营运资产的变现能力较强。

（三）来源具有多样性

营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决，这些不同来源的筹资渠道都能满足建筑企业的资金需求。

二、建筑施工L企业营运资金管理存在问题

L企业作为我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业，经过多年的实践，在产业布局、风控和施工建设等方面都形成了全方位的竞争力，因此这是一家有代表性的建筑施工企业。下面，我们对L企业进行营运资金管理分析。

注：根据L企业2014-2018年资产负债表整理。

（一）流动资产结构分析

流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、存货等内容构成。表1是L企业近五年来主要流动资产的结构。

通过表1可以发现，L企业的流动资产以应收账款和存货为主，货币资金、其他应收账款、预付款项为辅，这种结构的流动资产有不合理的一面，如它能降低企业营运资金的流动速度，增加企业的经营风险。据有关数据表明，应收账款占流动资产的比率一般在20%左右，而2018年L企业的应收账款占流动资产的比率高达32.31%，由此我们可以知道L企业的工程垫付资金比较多，并且逐年上升。另外，我们还可以推断L企业没有很好的应收账款回收政策。所以，应收账款管理是L企业营运资金管理的重要一环。

（二）流动负债结构分析

流动负债主要由短期借款、其他应付款、应付职工薪酬等内容构成。表2是L企业近五年来主要流动负债结构。

注：根据L企业2014-2018年资产负债表整理。

通过表2可以看出，L企业流动负债中短期借款、预收账款、其他应付款变化都不是很大，但是应付账款却逐年上升，到2018年已经达到流动负债的51.23%。企业的应付账款越来越多，必然影响企业的资金周转。

综上所述，L企业的营运资金管理的不足之处主要有流动性较差和结构不合理。具体表现为L企业的应收账款和存货占用资金过高且二者的流动性较差，这必然会降低L企业流动资金的周转速度;同时L企业面临着应付账款逐年增加的压力，这必然会进一步增加企业营运资金的周转困难，进而可能使L企业经营陷入困境。

三、完善建筑施工L企业的营运资金管理的建议

目前，想要在我国激烈竞争的建筑市场中站稳脚跟，应当加强企业的营运资金管理，改进企业营运资金结构，为企业的长期发展打下坚实的基础。

（一）审慎承接垫资项目

通过表1的具体数据分析可以看出，建筑企业为了抢占市场份额，往往以垫付资金的方式开拓市场。然而，企业的垫资一旦超过一个合理的界限，就会使得企业的营运资金周转不畅，甚至会导致企业的经营与发展陷入财务危机。不过，由于垫资已经形成了建筑行业大环境下的一种“潜规则”，因此建筑企业不可能做到完全拒绝垫资，合理的垫资才是企业应当追求的发展道路。

（二）加强工程项目中的资金回收工作

为了避免企业陷入“入不敷出”的财务危机，企业应当重视工程垫付款项的有效回收等工作的展开。企业可以通过多样化的回收方式对一些年限较长的应收账款和垫付资金进行回收，比如：积极与欠款方协调沟通，以签订合同协议、出示有效票据等方式进行收款;合理利用法律法规，维护企业自身的合法收款权益，运用法律的手段进行维权。

（三）强化工程项目资金收支管控

企业还应该重视对工程项目资金收支规划的合理管控，实现资金使用高效化。企业应该着力于掌控工程项目的启动预算环节，不仅从整体预算上做出明确的数据指标，还应该把范围缩小到对各个部门、各个工程项目进度环节上的掌控，同时以月度、季度、年度作为考核时间段，对工程项目进程进行资金监督管控。从而有效的提高企业资金的合理运用效率。

（四）优化资产结构，盘活存量资产

从表1可以看出L企业存货所占流动资产比例高达百分之四十之多，存在着存货运转速度慢、长期占用企业资金等问题，而流动性较强的货币资金所占流动资产比例只有百分之十左右，不足以带动企业其他资产的灵活运转，从而导致企业资产运营收益的降低，使公司陷入营运资金不足的困境当中。因此，L企业应该全面清查企业所用的存货、固定资产等，把那些处于闲置或者使用效率低的资产采用合理的方式进行处理，例如：出租、出售等，来提高企业资产的流动性。在提高资产的流动性的同时，还应该要兼顾企业的效益性，合理安排流动资产的存量以保证企业的日常经营活动和债务偿还，进一步达到优化企业营运资金的构成比例的目的。

摘要：目前，我国的建筑行业竞争比较激烈，而建筑企业为了在激烈的市场竞争中生存下来，往往采用以垫付工程款等方式来寻求突破，而这在给企业扩大业务量的同时，也加剧了企业营运资金周转的紧张，因此，对建筑企业营运资金管理进行研究就有其必要性。本文以我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业——以L企业为例，分析了其在营运资金管理方面存在的问题，并提出解决问题的思路。

关键词：营运资金,流动资产,流动负债

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营运资金管理企业经营论文范文第4篇

企业所开展的各项业务和组织活动其根本目的都是为了企业自身的利益和利润的提升。企业对资源的整合利用程度决定了获得利益的多少, 这个问题是目前各个企业都在关注的重点。在企业营运中, 资金管理属于财务管理的分支部分, 对资金管理的好坏决定了企业能否正常运转、资金能否正常使用。要维护企业的长久发展, 就必须管理好资金营运。

2 基于家之间的企业营运资金管理定义

在传统的企业营运概念里, 资金管理一定要以财务为目标出发, 其中心内涵也必须在具体工程项目中得以体现出来。由此, 就导致企业忽略了要将资源进行合理的配置。以价值链的角度出发, 作为直面价值链, 企业营运资金的管理对象

就是这个企业系统中的流动资金, 并将各类前端的管理技术使用在各个运行项目上, 使其资金链条能够优化配置, 达到在任何时候都能够全面监控企业中所有的业务活动, 以此来将企业价值链的作用发挥到最大。

管理运营资金可以以空间和时间两个角度入手, 空间上, 主要将企业资金的传统管理模式进行转变, 把价值链联盟当作主体, 对其财务的数据和非财务数据进行整合, 运用能够量化的价值链的管理方法去代替本来的收支管理模式。时间上, 主要方式即全面控制住企业的运营资金, 以及企业各项项目中流动资金的全部流程的管理。

3 基于价值链的企业营运资金管理内容

广义角度分析营运资金, 在企业管理方面上可以分为三个部分, 即投资资金、流动资金以及筹措资金。而在狭义角度去分析, 流动资金有着使用和周转的功能, 是企业运营的主要支撑。以价值链的理论角度分析, 对营运资金进行管理能是将企业中所有的流动资金进行管理、重塑的过程。基于价值链角度的营运资金的管理包括了:管理技术、管理策略这两项。企业可以为企业竞争力的长远发展而建立一个新的资金管理体系, 先对企业内外的价值链进行分析, 再以战略目标角度去确定管理目标。在技术方面上对营运资金的管理方法上进行改进, 将企业中所有项目中的资金流程重新塑造, 能够有效避免资金流动时不必要的投资。对企业的资金增值体系进行完善, 在此为基础上加上适当的营运资金的管理方法, 能够使得企业的营运资金管理利益最大化。

4 关于价值链和营运资金管理的相关研究

4.1 关于价值链的相关研究

最初, 价值链思想在被美国麦肯锡咨询公司创造出来, 并在二十世纪八十年代被加以发挥。价值活动被划分为两类, 一是基本活动、一是支持性活动。其中, 基本活动中包含了产品的生产和销售、售后服务以及其他的各种活动。而支持性活动则是提供人力资源、采购投入、技术及公司的各种职能支持。

4.2 关于营运资金管理的相关研究

二十世纪三十年代, 西方开始了对营运资金在管理方面的研究。当时人们研究的重点主要在现金、账本和存货的管理问题上, 并提出了鲍曼模型即现金的持有量存货模型。随后又有随机模型被创建, 随机模型就在企业对于现金需求量无法预知时, 能最大限度地避免存货模型的缺点。我国对于营运资金的研究是从1993年开始的, 当时毛付根对于流动资产以及流动负债的联系进行了研究, 他将资金来源以及流动资金存量配置联系起来后, 认为两者之间能够互相影响, 要进行有效的营运资金的管理, 就应该考虑两者关系, 分析两者的共同作用下会为企业带来怎样的风险或盈利。

5 基于价值链的企业营运资金管理模式的类型

因为企业营运资金的管理制度不一、相关人员的专业水平和职业素养有高有低, 可以以价值链为依据将企业营运资金的管理模式分成四种:

5.1 粗放管理模式

此种方式虽然要求有会计、出纳的记账工作, 然而, 会计与出纳的工作职能中不包含现金管理。

5.2 原始管理模式

此方式并不包含会计、出纳的记账任务, 仅仅是使用了人工进行资金管理, 这种模式只能做简单的流水账。这在个体商户中的应用十分广泛。

5.3 简单集中的管理模式

这种模式的核心就是:企业针对资金使用和周转问题设立了独立的管理部门, 使得营运资金以此部门为中心进行管理。这种模式的缺点是, 只能实现从表面上看起来的运营资金原理, 却无法实现真正意义上的企业资金统一。

5.4 跨平台资金集中管理模式

此方式可以利用各种现代化的信息技术, 集中而系统地跨平台管理企业的运营资金, 最终达成将企业的流通资金进行统一管理的目标。让企业和银行之间、企业和企业之间, 各项业务的资金互相联系, 这样不仅降低了投入的资金成本, 提高了运营资金利用率, 还能确保了企业资金的安全性, 极大程度的规避财务风险。

6 跨平台资金集中管理的优势

我国目前很多企业的资金管理方式使用的是跨平台的集中管理, 这种模式正是顺应了我国企业的财务管理方向, 是建立起企业价值链的一项重要手段。作为能够使企业的财务管理更加科学化的一种模式, 跨平台的集中管理能够促进企业发展壮大的速度。此模式下的资金走向、管理细节清晰透明, 能够实现利润的最大化。

7 结语

今后社会中企业财务的管理方向, 都将会是以价值链角度出发的营运资金的管理模式。如果企业想要实现运营资金利用率的提高, 就应该在企业营运管理工作中, 将资金管理统一和集中, 利用跨平台资的集中管理方式, 来提升企业在市场中的竞争力。

摘要：对于一个企业来说, 运营资金方面的管理是好是坏, 对于企业的资金能否顺利周转有着重大影响, 这决定了企业能否正常运营下去。如今的市场经济已经向着全球化发展, 在此过程中价值链竞争就是企业竞争的关键。本文深入探讨了以价值链为营运资金管理定义的企业以及其管理模式。

关键词：价值链,运营资,管理模式

参考文献

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[3] 谢志兰.价值链理论在工程成本控制中的应用探讨[J].中国总会计师, 2010 (1) .

营运资金管理企业经营论文范文第5篇

【摘要】习主席在APEC峰会上对中国经济新常态做了全面阐述：经济增长速度换挡下调；经济结构和产业结构不断优化升级；经济增长要从要素、投资驱动转向创新驱动。新常态下，上市公司营运资金管理与绩效是否也会发生相应变化，本文以沪深A股中汽车制造业为研究对象，以2013—2015年为观察期，实证研究，并得出以下结论：新常态下汽车制造业采用宽松型的营运资金投资政策和激进型的营运资金筹资政策；营运资金投资政策激进程度与公司绩效负相关，但不显著；营运资金筹资政策激进程度与企业绩效显著正相关。

【关键词】新常态营运资金公司绩效研究

一、引言

营运资金管理是财务管理的重要组成部分，营运资金管理的好坏直接关系企业资金的周转，而资金周转灵活与否关乎企业的生死存亡。据调查发现财务经理在营运资金管理上花费了30%的工作时间。

2012～2014年，我国GDP年均增长率在7%～8%之间，这与21世纪初前十年年均10%的高速增长相形见绌。2014年11月习主席在APEC峰会上对中国经济新常态进行了全面的阐述，指出经济新常态主要有以下三个特征：第一，经济增速换挡回落；第二，经济结构和产业结构不断优化升级；第三，经济增长要从要素、投资驱动转向创新驱动。我国经济进入了新的发展状态，企业依存的经济环境也发生了重大变化，营运资金管理是否也会呈现新的特点？虽然之前有许多学者在营运资金管理上做了研究，但是新常态下营运资金管理相关方面的研究匮乏。

国外对于营运资金的管理远早于国内，所以研究成果也比国内成熟，Hampton C.Hager（1976）为了改进营运资金管理效率，第一次提出了概念“现金周期”，之后，学者们开始把营运资金作为一个整体开始研究，现金周期成为企业营运资金管理绩效的指标。另外，外国学者还从供应链的角度出发，把营运资金作为一个整体进行研究，拓展了营运资金管理的研究视野。Afza and Nazir（2008）对巴基斯坦上市非金融公司的营运资金管理政策和企业绩效的相关性进行了研究，结果发现：营运资金投资政策与融资政策的激进程度与利润负相关。

1993年，营运资金概念才引入我国，国内的研究起步较晚，成果相对较少。毛付根（1995）提出：应关注流动资产和流动负债的相互关系，从整体上进行观察和研究；营运资金融资和综合策略可分为稳健型、中庸型和激进型，政策不同对企业绩效的影响也不同。陆俊华（2012）对我国制造业上市公司2004～2010年的数据进行研究并得出结论：营运资金投资策略与绩效正相关，筹资策略与绩效负相关；现金周期与企业绩效负相关。王竹泉等人（2009）还将渠道管理、供应链管理和营运资金管理结合起来。

二、实证研究

营运资金的概念有广义和狭义之分，广义的营运资金包含企业所有的流动资产，侧重流动资产的管理，但疏忽了流动负债对营运资金的影响；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的差额，反映企业的短期偿债能力，财务上通常采用此定义。

（一）变量选取

本文选取净资产收益率（Z）作为指标衡量公司绩效，营运资本投资政策用流动资产比率（W1）替代，流动负债比率（W2）代替营运资金的筹资政策，考虑到还有其他因素也可能对公司绩效产生影响，因此对以下因素进行控制：公司规模（W3）；财务杠杆（W4）；可持续增长率（W5）。变量具体说明见表1。

（二）研究假设

H1：营运资金投资政策的激进程度与企业绩效正相关

流动资产的盈利能力小于长期资产的盈利能力，流动资产比率越高，营运资金投资政策越宽松，企业的盈利能力越差。

H2：营运资金筹资政策激进程度与企业绩效正相关

流动负债的资本成本小，而长期负债的资本成本高，流动负债比率越高，营运资金筹资政策越激进，企业的资本成本越低，企业的利润就越大。

H3：公司规模与企业绩效正相关

一般来说，企业规模是企业实力的象征，企业规模越大，实力越强，融资渠道也会越多，相对来说融资费用也会较低，所以企业的利润也会越高。

H4：财务杠杆与企业绩效正相关

在一定范围内，企业财务杠杆越高，企业利润越大，因为利息的税盾作用可以提升企业价值，从而降低企业的税收费用，所以假设财务杠杆与企业绩效正相关。

H5：可持续增长率与企业绩效正相关

一个企业的可持续增长率越高，企业的成长能力越强，企业的利润自然也会越多，所以对公司绩效产生正方向影响。

（三）数据来源

本文数据都来源于国泰安数据库中企业的中期财务报表，为了减少无效数据对实证分析的影响，本文对数据库中选取的数据进行了筛选：剔除了数据不全的样本；剔除了这三年内被ST或*ST的样本。

根据以上原则，样本首先在Excel2007版中进行了筛选，然后应用SPSS20.0进行描述性统计和回归分析等工作。

（四）模型构建

为对营运资金与绩效的相关性进行定量分析，检验本文假设是否成立，建立以下模型：

其中α0为常数项，αi（i=1，2，3，4，5）是对应变量的系数，θ表示残差项。

（五）实证分析

1.描述性统计

从表2可以看出，2013～2015年汽车制造业的净资产收益率都比较低，2014年净资产增长率均值是2013年的一半，跌幅较大，说明2014年汽车制造业的经济不景气，究其原因，主要是受宏观经济环境的影响；2013～2015年流动资产比均值逐步递减，但比重仍较大，说明总资产中流动资产份额逐步减少，总体而言汽车制造业还是采用宽松的营运资金投资政策，但较以前有所缓和；2013～2015年汽车制造业流动资产负债比率平均值87.93%，说明企业大部分债务资本都是通过短期债务筹集的，营运资金筹资政策很激进，但是从每年的均值来看，流动负债比率呈小幅下降趋势；从流动资产比率和流动负债比率来看，汽车制造业采用宽松型的投资政策搭配激进型的筹资政策，即稳健型的营运资金管理政策。企业规模逐年增大，而流动资产比率逐渐变小，这说明在新常态下，企业要增加长期债务资本或权益筹资来维持企业运转；如表2所示，财务杠杆变化不大，一直维持在50%以下；2013～2015年，汽车制造业的可持续增长率变化较小，一直维持在4%左右。

2.相关性分析

Person相关性分析结果见表3。

Z和W1之间的相关系数是0.135，且通过了置信度概率为5%水平下的显著性检验，说明流动资产比率与净资产收益率显著正相关。表明流动资产比率越高，营运资金投资政策越宽松，企业绩效也就越好。

Z与W2的相关系数是0.243，通过了置信度为1%的水平下显著性检验，说明流动负债比率与净资产收益率显著正相关。即负债总额中流动负债比例越大，企业营运资金筹资政策越激进，企业绩效越好。

Z与W3的相关系数为0.233，通过了置信度为1%水平下显著性检验，说明企业规模与净资产收益率显著正相关。企业可以通过扩大企业规模来提高企业的净资产收益率。

Z与W4的相关系数是-0.195，通过了置信度为1%水平下显著性检验，表明企业财务杠杆与净资产收益率显著负相关。企业资产负债率越高，净资产收益率越低。

Z与W5的相关性通过了置信度为1%水平下显著性检验，相关系数为0.901，属于高度线性相关关系，企业可持续增长率越高，净资产收益率越高。

3.回归分析

回归分析结果见表4—表6。

表4中，调整后的R方为0.828，说明模型的拟合程度较高；D-W值为1.798，在2附近，说明模型不存在序列相关性问题；表5中，p（Sig.）=0<0.05，说明方程通过相关性检验。以上两个表格说明模型的总体效果非常好。

表6中方差膨胀因子VIF均小于2，说明除因变外其他变量之间不存在严重的多重共线性问题。

根据表中的回归结果，W1的标准系数为0.021，说明流动资产比率和净资产收益率正相关，t值为0.709，p=0.479>0.05，两者之间的相关性不显著，这与之前person相关性分析的结果不太一样。

W2的标准系数是0.089，且t值为2.884，p= 0.004<0.05，说明流动负债比率与净资产收益率显著正相关，这与person相关性分析结果一致。因此可以得出结论：企业营运资金筹资政策的越激进，企业盈利能力越好。从而，接受H2。

W3的标准系数为0.025，说明企业规模与净资产收益率正相关，t值为0.822，p=0.412>0.05，两变量之间的相关性不显著，与person相关性分析结果有出入，同时也与本文的假设推理有差别。从描述性统计的表格中可以看出，汽车制造业的规模在不断扩大，但企业绩效并没有因此而提高，这可能是因为企业规模并不是越大越好，适度规模才能产生较好绩效。石建中（2014）研究了企业规模与企业绩效之间的关系，得出结论：企业由小到大的过程中，一定的规模水平才能实现规模经济；但当规模已经相当大时，企业规模与企业绩效之间并没有显著相关性。本文样本中，企业规模都很大，并且还在逐年增大，所以以上回归分析的实证结果可以接受。

W4的标准系数为-0.094，且t值为-3.095，p= 0.002<0.05，通过显著性检验，就是说两变量之间存在显著的负相关关系，所以拒绝H4。

W5的标准系数为0.869，且t值为28.702，p=0<0.05，说明企业的可持续性增长率与净资产收益率显著正相关，而且影响程度很高，因此接受H5。

3、新常态下汽车制造业营运资金管理现状分析

根据以上的分析结果，新常态下本行业的营运资金管理可总结为以下几点：

（1）营运资金投资政策：汽车制造行业近三年平均流动资金比率为58.7%，2013年最高，超过60%，本行业的营运资金投资政策为宽松型；

（2）营运资金筹资政策：根据描述性统计表，行业负债总额中，流动负债占比每年都在80%以上，而且标准差很小，说明本行业绝大部分企业都有比较高的流动负债比率，都采用了激进型营运资金筹资政策；

（3）营运资金管理政策：宽松型营运资金投资政策配合激进型营运资金筹资政策，所以本行业的营运资金管理政策为稳健型的。

三、结论和对策建议

（一）结论

本文以沪深2013～2015年汽车制造业A股上市公司为研究对象，采用实证法对新常态汽车制造业营运资金管理和公司绩效之间的关系进行回归分析，得出以下结论：

1.营运资金投资政策的激进程度与企业绩效呈负相关关系，但不显著；

2.营运资金筹资政策的激进程度与企业绩效呈显著正相关关系，企业流动负债占负债总额的比例越大，营运资金筹资政策越激进，企业的净资产收益率越高；

3.控制变量企业规模与企业绩效呈正相关关系，但不显著，汽车制造业的规模效应不大，扩大企业规模，并不能提高企业绩效；

4.控制变量财务杠杆与企业绩效呈显著负相关关系，汽车制造业的资产负债率越小，净资产收益率越大，企业绩效越好；

5.控制变量可持续增长率与企业绩效呈显著正相关关系，而其标准化系数很大，说明两变量高度相关，提高企业的可持续增长率，可以提高企业绩效；

6.汽车制造业采用宽松型营运资金投资政策配合激进型的筹资政策，即新常态下汽车制造业采用了稳健型的营运资金管理政策。

（二）对策建议

在新常态背景下，结合前文的理论分析和实证分析，本文对汽车制造业提出以下几点建议：

1.企业管理层应重视营运资金管理，根据自身生产经营状况，确定营运资金的需求量，并确定好流动资产和流动负债的比例

新常态背景下，中国经济增速下滑，汽车制造业也是如此，此时更应该关注营运资金管理，处理好流动资产和流动负债之间的关系，以防止企业的资金周转失灵，降低企业的财务风险，确保企业能正常运营。

2.降低财务杠杆，并保持激进的营运资金筹资政策

从本文的实证分析结果中不难看出，财务杠杆与企业绩效显著负相关，这说明企业的财务风险已经完全抵消了债务成本的税盾作用，所以在现有经济环境下，企业应该降低财务杠杆；流动负债比率与企业绩效显著正相关，但标准化系数不是很大，而且根据描述性统计的结果，汽车制造业的这三年的平均流动负债比率已达到87.93%，营运资金筹资政策已经很激进了，所以结合两者来看，汽车制造业应该减少债务成本，且在债务总额中保持较高比例的流动负债。

3.提高本行业的可持续增长率

可持续增长率与企业绩效显著正相关，且相关程度很高，由近三年的统计结果看，本行业的可持续增长率一直维持在4%左右，如果能提高本行业的可持续增长率，那对净资产收益率的贡献就是相当大的。

4.调整企业规模

一般来说，企业规模越大对企业绩效的贡献也就越大，但在汽车制造业中，企业规模与企业绩效无显著相关性，也就是说企业规模的大小对企业绩效几乎没有影响，出现这种情况的原因可能是本行业中企业规模效率低下，市场机制不完善或其他制度方面的原因，企业可以尝试调整企业规模、加大技术创新来提高企业的绩效。

主要参考文献：

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营运资金管理企业经营论文范文第6篇

摘要：当代市场经济发展迅速，企业面临越来越多的风险，营运资金贯穿于企业经营活动的全过程，是企业维持日常经营活动正常运转的资金，营运资金运作是企业整体资金运作的基础，营运资金风险也是企业主要财务风险之一。本文通过对营运资金风险产生的原因及形式进行概述，逐个分析营运资金风险组成中的货币资金风险、应收账款风险、存货风险以及应付账款风险，并提出相关风险管理措施，以减少企业的营运风险，使企业健康稳定发展。

关键词：营运资金;风险控制;管理措施

一、营运资金的内涵及风险的表现形式

营运资金是企业维持正常经营活动所必须的资金，贯穿于企业经营活动的全过程，是企业持续经营与长久生存的财务依托。营运资金在企业生产循环过程中，在不同阶段以不同的形式分别占压在原材料、存货、应收账款等，营运资金管理的核心是流动性管理，即对企业的流动资产和流动负债进行管理，目的是满足企业经营活动中所需的资金。

营运资金风险在企业日常经营活动中主要有以下三种：一是经营活动现金风险，企业持有现金不能应付日常经营活动开支，或是不能及时抓住获利机会，为筹集资金付出额外开支。二是应收账款风险，由于市场因素的不稳定性和债权债务关系在清偿时具有不确定性从而导致企业持有的应收账款在未来能够回收的额度和回收时间的不确定性带来的风险。三是存货风险，很多不确定性因素给企业存货带来发生损失的可能性，企业的产成品和应对外销售的半成品过多积压，使所占用资金变现能力差，此外，市场价格频繁波动也会给企业存货带来风险。四是流动性风险，企业资产流动性的不确定性变动会给企业带来损失，由于流动资产中的应收账款和存货所占比率过大导致企业日常支付能力弱，另外企业资金的整体周转速度受长期资产比重过高的影响，致使企业营运资金运转不良。

二、形成营运资金风险影响因素

1.影响现金风险的因素分析

企业经营活动全过程中现金是无所不在的。企业通常事前先垫支经营活动各环节中的资金，企业的现金管理受到营运现金涉及面广，不确定因素多而复杂的影响不可能准确无误，加之当前市场环境竞争激烈，企业的整体协调能力和抗风险能力常常难以衡量，同时，企业存续期内经营活动中对现金的需求波动频繁，企业不可能永远保持现金供给量的充足，加之外界偶发因素影响，现金风险的存在有着其显著的客观性。

2.影响存货风险的因素分析

企业的存货会占用大量资金，从而降低企业可使用资金的数量，并且降低营运资金的周转速度，进一步加大营运资金风险。存货风险的影响因素可以分为内部因素和外部因素两个方面，外部因素包括操作模式的改变，新产品的出现，新法规的出台及供应链中断等方面。内部因素主要是指需求预测水平所造成的不确定性，在有些情况下，无论运作模式有多么先进，都会产生明显的随机性差异。传统式的做法是在建立规范的并且规定好允许的公差值，即设置好在什么样的范围之内的结果是可以接受的。当实际结果超出了允许的公差范围时，我们认为是有问题存在。

3.影响应收账款风险的因素分析

企业缺乏风险意识，企业普遍只重销售而忽视对应收账款规范的管理，为了扩大市场份额，尽快地打开营销局面，在事先未对付款人资信度作深入调查，未对应收账款风险进行正确评估的情况下，采取与客户签订短期的一定赊销额度的销售合同来吸引客户。有些企业缺乏对应收账款管理的规章制度，企业内部控制不严格容易造成销售与核算脱节加大应收账款风险。如果到期无法收回赊销收入，就会形成大量坏账，进而影响企业应收账款周转率，同时收账能力下降，必将影响到营运资金。这些款项一旦收不回来，企业就不能偿还到期债务，最终导致破产。因此，由坏账风险引起的营运资金风险，会破坏营运资金的良性循环，严重情况下还可能使企业面临破产风险。

三、完善营运资金风险管理的对策

1.对现金实行严格的计划管理

作为管理者要全方位和全过程加强企业现金管理，统管资金，统一调配使用资金，加强对企业现金的管理。为防止资金的体外循环，加强对资金的管理，实行严格的预算管理。企业应提高现金良好的造血功能如果企业有良好的经营活动现金流动机制即使发生暂时性的资金缺口也可通过健全的现金预算安排来化解，企业应立足于未来现金流量的具体情况，通过现金预算管理对投资与融资及企业资产情况进行控制，保证企业日常经营活动的顺利进行，避免企业陷入资金断裂的财务危机中。加强预收帐款、预付帐款的管理，严格企业收款责任制，加快现金的回流，减少和控制坏帐的比例，同时尽可能利用商业信用，合理利用客户的资金。适当利用企业信用和银行信用进行融资，增大企业的可支配现金量。

2.对存货加强管理控制

产成品积压过多的企业应努力扩展销售渠道，根据市场环境制定有利的促销政策，减少产成品积压。原材料积压过多的企业应提高销售预测水平，同时还应加强对原材料库存、采购量及采购时间的预测。计提存货跌价准备金，如今市场竞争日益加剧，供求关系变化速度快，企业风险增大，企业要对存货的帐面价值做定期检查，将存货可能发生的损失做合理预计。若资产负债表日存货发生减值，应按存货可变现净值低于成本的差额，确认存货减值损失，计提存货跌价准备金，保证企业生产经营活动的正常进行。另外，企业应严格核算存货的购进发出和库存，及时登记存货明细分类账和总账。企业还可利用ERP等先进的管理模式加强对存货管理，通过信息化控制建立一套完整的存货预警系统，以此对存货风险进行评价、分析和控制。

3.加强对应收账款的管理

应收账款存在坏账风险，对于这种风险，我们提出如下几点管理措施：首先要制定合理的信用风险管理制度。应收账款管理制度又称企业信用制度，是企业财务管理制度的一个重要组成部分。其次，企业应采用合理的赊销政策，在赊销形成前，就要对客户有尽可能详细的评级，当企业对客户评级成本过大时，可以和其他企业合作建立客户的评级体系，以降低信用风险。再次，企业还可以对一次购买额较大的客户，除利用商业折扣提高其还款速度外，还可以利用首付与按揭支付结合的方式。这样的分期收款，虽然对于企业来说有些繁琐，但是这样不仅可以降低应收账款的信用风险和坏账损失，还可以使企业可使用资金维持在一个较理想的水平。最后，对于已经形成的应收账款，要进行账龄分析，提取合理的坏账准备，还要加强企业应收账款的收款工作，以降低企业应收账款风险。

4.建立营运资金财务风险预警系统

营运资金风险预警系统是以企业信息化为基础，并贯穿于企业经营活动全过程，以企业财务报表、经营计划及其他相关财务资料为依据，利用财务理论，采用比例分析、数学模型分析等方法进行预警。对比分析行业和企业自身的财务指标和经营信息，将发现的风险因素化解。

经营管理过程中现金管理非常重要，米勒奥尔模型用以确定企业的最低现金余额，并设计多种风险预警指标，如企业的货币资金和收入的关系可以利用现金流量和收入指标反应，当这一指标低于行业平均值时，就要考虑是否需要调整相关策略。另外，存货周转期、应收账款回收期和应付账款周转期等指标反映了企业资金周转效率。通过对这些指标的分析，可及时发现资金周转速度的变化情况，进而推断出营运资金需求量的变化情况，能够更准确地预见可能出现的营运资金风险，采取措施，增加企业收益。

参考文献：

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