创业投资保险制度论文范文

创业投资保险制度论文范文第1篇

摘要：随着保险业的发展，保险资产出现了快速增长，我国保险企业加大了保险资金的投资力度，投资额占比不断上升。通过对我国上市保险公司的研究，表明保险企业的承保利润在下降，而投资收益出现上升的势头，并且对公司整体收益影响很大。公司投资品种中银行存款呈现下降的态势，债券投资为最主要的品种，其占比呈现缓慢上升的趋势，股票和基金投资占比上升明显，收益率波动大，且保险公司整体收益与该品种投资收益成同幅波动。保险公司应进一步拓宽投资渠道，加大保险资金投资的风险管理。

关键词：保险资产；保险资金投资；投资收益；公司收益

注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文

创业投资保险制度论文范文第2篇

【关键词】保险资金 投资风险 风险分析

一、我国现阶段资金运用情况

新《保险法》自2009年实施后就允许了保险资金投资不动产、 未上市股权等投资领域，推出相比以前的投资渠道。在《保险资金管理暂行办法》中，对于各种投资的投资比例也做出了相应的规定。近年来我国的保险业不断发展、而随着中央银行利率的不断削减，致使中国的利息率已下降到迄今为止的低水平。这其中对保险行业影响最大、最直接的方面莫过于保险资金收益方面的大幅度下降。加上我国保险在政策上有些滞后，使我国的保险行业面临很多发展上的阻碍与困境。要想进一步发展我国的保险事业，显然需要我们寻找新的出路。

二、我国保险投资的主要策略

在我国，保险资金的运用自開始以来至今，有了很多不同阶段的变化。如今我国的保险投资正处于1995年至今的规范发展阶段。我国自从2001年正式加入WTO后，很多的外资保险公司开始进入我国国民的视线。对于国民来说，对保险公司的选择余地也相对多了起来。因此，透彻了解我国保险资金现状，提高国内保险公司的竞争力已经成了保险界热议的话题。

从公开数据来看，中国人寿、中国太保和中国平安保险业务近几年的总投资收益率并不是节节攀升，都略有下降趋势，三大保险公司的投资策略也日渐谨慎起来。近几年来由于各大保险公司将保费进行了不同程度的提升，各大保险公司也为此得到了相比以前更多的资产，由此可支配的投资资产也就相应有了一定程度的上涨。中国人寿、太平洋保险的投资资产、总投资收益都有攀升的情况发生，仅平安保险在有了轻微下降的现象发生。不过是市场是动荡的，在总收益增长的同时，也无法避免收益的降低。从公开的数据来看，人寿、太保和平安保险业务依然不甚乐观，三大保险公司在投资策略上走起了日渐谨慎的步伐。事实上，由于资本市场的频繁波动，三大保险公司纷纷调整投资策略。

2010 年，中国削减债券、股票和其他投资资产比率，但存款比率上升近4个百分点上升至33%。平安保险也表现出了类似的情况：存款比例劲增。平安保险固定的收益投资占投资总额的77.8%，相比2009年的76%的比率增加了1.8个百分点，仅定期存款就上升了2个百分点。

中国人寿保险公司认为，定期存款的比例之所以大幅度提升，很大一部分是是受益于央行的加息政策，随着各银行推出的存款返利优惠政策，各保险公司通过定期存款所获得的公司资产收益大幅上涨。根据各保险公司的年报显示，中国人寿保险公司定期存款及利息在各大保险公司中遥遥领先，并且其金额远远高于整体投资收益增幅。而向来对投资方面走稳健路线的太平洋保险却出人意料的看好债券收益，债券投资占总投资比例较前一年增长了近4个百分点，而定期存款的比例仅增加了1个百分点。中国人寿保险公司和太平洋保险公司针对近几年的投资及投资收益情况，仍旧将可用于投资的大部分资产用于稳健发展的定期存款投资。而这种保守谨慎的情绪同样蔓延到权益类市场。

三、投资方向的选择

所谓的选择投资方向，就是在固定收益类产品、权益类产品和房地产等实物资产中选择恰当的投资比例对这些产品进行投资，从而实现风险和收益的匹配。换句话说，就是在有投资约束条件的情况下实现收益的最大化。

换句话说，融资而来的资金对保险公司来说毕竟是有限的，而在融资资金有限的情况下，保险公司在选择投资方向时就要考虑例如何维持风险和收益的均衡水平等问题。从目前我国保险公司投资的情况来看，大部分资金均是选择了保守派，即存入了银行或进行了低风险的投资，但这类金融商品的收益相对来说也很低。这也就导致了我们的保险投资市场的投资方向过于单一，也很难在收益率方面有所提高。根据Markowitz的投资组合理论，进行在一定比例下控制的多样化投资，这对保险公司有重要意义。它是一个保险公司规避风险的重要手段，但即使是保险公司进行了缜密的分析和严格的风险控制，仍然不能避免保险公司的资产将随着社会和市场的不可预测的情况变化。所以为了避免在投资过程中对某一类别、某一方面进行过于单一的投资，保险公司要分散在投资方面的风险性。因此，摆脱这种过于依赖低风险低收益类产品的特点，将是未来阶段我国保险投资产品，尤其是非寿险类保险投资产品的重要特征。非寿险公司由于从融资结构上同寿险公司有着较大的差别，因此对于财产保险而言，其出险的情况更加难以预测，通过优化投资结构，实现在不确定性情况下的现金流管理和资产负债管理是非常有必要的。通过合理化地构建投资结构，实现多种产品的套期保值，不仅仅是一个选择投资方向的问题，也是对公司资产进行风险管理的问题。

最为直观的数据即为三大保险公司近些年年报，年报显示2010年至今，各大保险公司投资走向均是保守型，大量的权重股就是最好的证明。这其中，最受各大保险公司青睐的就是各种银行股。

三大保险公司中，太平洋保险一直偏爱金融股。中国太平洋保险前十大重仓股中，六只股票为金融股。

在国寿十大重仓股中，占据了半壁江山的是民生银行等5只银行股。

相比较而言，中国平安在金融方面的投资就略显微薄，而在投资方向上也显得相对多样也积极些。

四、保险投资的风险管理

保险投资的风险是指保险资金在运用的过程中，由于各种可预见的或者不确定的因素，造成的保险投资收益或损失。保险投资风险根据风险的性质可以分为正常投资风险和非正常投资风险。在保险投资的风险控制上，可以为投资的对象产品构建安全垫。所谓安全垫是指一种保证数额投资收益。当为保险资金所构建的投资组合的投资收益达到一定水平时，可以对额外的剩余资金进行较高风险的投资从而实现较高的收益;当该组合所获得的收益不能达到安全垫的水平时，就要对投资组合再次进行资产分配。

五、保险公司应积极应对保险投资风险

(一)适时调整保单利率

保险公司应该根据银行利率的变动相应的对保单的利率同时进行调整。自改革开放以来，我国的保险市场得到了前所未有的发展，而我国寿险保单上限为2.5%的利率已经并不适合如今这个飞速发展的保险领域。而如果在利率方面完全开放，随着银行的利率变化而随时做出调整，又可能会出现个别的保险公司为获得更多的保单，将利率调的过高，导致风险加大，这样的恶性竞争将直接导致保险市场的混。为了避免这样的问题发生，就要依靠相关部门适时调整保单利率。

(二)分散投资风险

保险公司在进行投资的时候，应尽量避免过于单一的投资种类，应将投资资金分散投资到不同的领域，这样避免了每一项资金投资的金额过大，同时也就分散了投资的风险性，将保险公司可能遇到的亏损度降到最低。

保险公司在对证券市场等风险相对较高的领域进行投资时，可以在投资之前全面的对所要投资的证券市场进行了解，并同时制定详细的风险规划以及预期收益的目标，然后再根据本企业自身所能承受风险的能力来对各种可投资的证券类别进行分析比对，最终选取最优投资类别。

六、结语

随着中国进一步开放，在保险市场日益趋向成熟的时候，中国保险企业也可以把投资方向投向世界的证券市场，更广泛地分散风险，从而获取稳定的收益。风险当然是不可避免的，在进行资产投资的同时，一定要有足够的风险意识，不能忽视风险的存在，要建立客观的风险意识，风险所能造成的危害是不可小觑的。但同时也无需用过于消极的态度去面对风险，消极的态度只会引发更大的风险。在保险资金的投资过程中，要采取积极的方式和态度去面对风险。

参考文献

[1]Scott E.Harrington & Gregory R.Niehaus. Risk Management and Insurance[M].北京：清华大学出版社，2005.

[2]王佩.中国保险资金运用的风险管控研究[J].湖北：武漢科技大学，2009.

[3]封进.中国寿险经营的风险研究[M].北京：经济管理出版社2002.

[4]郭文旌.保险公司的最优投资策略选择[J].数理统计与管理，2010(01).

[5]张贵全.对财产保险公司风险防范的思考[J].经济师，2010(02).

(编辑：唐荣波)

创业投资保险制度论文范文第3篇

通过了解产品的收益来自哪里，让我们可以对产品的风险有更清醒的认识。

理财有风险，投资需谨慎。经历了近几年理财市场的风风雨雨，相信大家对于投资风险都有了比较深入的了解，知道了投资市场的主要风险有哪些。但这就够了吗？显然，还不够。我们还需要知道收益来自哪里，这样才能对风险有更清醒的认识。

举个例子。前几年P2P网贷盛行，很多人将资金投入其中，虽然媒体上也不乏风险提示的声音，但投资者听到的主要是网贷平台的实力有多强、注册资本有多少亿元、公司的风控能力极强等宣传，看到的是公司在豪华办公楼里办公。但如果大家关注一下P2P网贷的收益来自哪里，情况可能就不同了。最初P2P公司宣称是为那些无法享受到银行信贷服务的人提供信贷帮助，后来逐渐变成了为中小企业融资提供服务。什么人享受不到银行的信贷服务呢？主要是征信比较差的人，否则办张信用卡都可以享受到一定的银行信贷服务。即便是银行信用卡，也很难避免坏账的产生，而那些借P2P贷款的人居然没有一笔坏账，谁信啊？唯一的解释是P2P平台承担了代偿义务，风险转嫁到了P2P公司身上。为了维持资金链不断，它们只能不断地发新产品，以新债偿旧债，风险不断堆积。直到有一天，公司的资金链断了，投资者的资金也就打了水漂。

再举个例子。前一段时候，央行前行长周小川先生发表演讲，表示中国应避免过快进入负利率时代。此话一出，立刻被一些人用来推销年金保险。他们的观点是，未来无论市场利率怎样变化，年金保险的利率总是固定的，不会发生变化的。现在买入年金保险，可以享受长时间的高利率。这样的观点听上去很有道理，但如果我们去了解一下年金保险的收益来源，恐怕就不会得出这么乐观的结论了。年金保险的特点是前期缴费、后期领保险金，人的寿命越长，领的保险金越多。在人均寿命越来越长的今天，指望被保险人早死以获得收益并不现实。那么年金保险的收益主要来自哪里呢？当然是投资了。保险资金属于稳健型投资资金，大部分资金投向的是债券市场和银行存款等固定产品。一旦进入负利率时代，保险公司的投资还怎么赚钱，负利率产品越投钱越少，只有冒险进入股市投资。可赶上熊市，保险公司的日子就难过了，不仅赚不到钱，还要支付年金。如果买年金产品的人多了，保险公司也有可能落入类似P2P公司的境地，资金链会断掉。显然，用负利率当噱头，忽悠老百姓买年金保险，并不是一个好方法。

再比如说银行理财产品。以前全都是刚性兑付，收益率稳定，投资者也比较容易选择，但风险全部由银行承担了，实际上并非万无一失。现在，银行理财产品改成了净值型，收益率出现了一些波动，风险看上去大了，但如果我们观察资金的投向，就会发现传统理财产品和净值型理财产品的差異不大，都是投向中低风险的国债、存款、高等级企业债、票据等产品，总体的投资风险并没有大幅提升，投资这类理财产品，依然可以获得稳健的收益。在这种情况下，投资净值型银行理财产品又有什么可担心的呢？

知道产品的收益来自哪里，有助于我们更好地了解产品的风险，更便于我们作出选择。

创业投资保险制度论文范文第4篇

基于保险的行业特点，保险资金投资以收益稳定、运作稳健为主要遵循原则。随着保险资金另类投资政策的逐步放开，另类投资的规模越来越大，其在保险公司资金运用方面的地位也越来越重要。

一、保险资金另类投资的内涵

另类投资属于非标准化的投资，一般来讲没有公开的交易市场，缺少流动性，投资定价多是投资双方基于谈判而定，这里体现出了流动性溢价，即流动性低的资产其预期收益高，因此相对于传统投资而言另类投资往往具有较高的投资收益。

本文所说的保险资金另类投资是特指保监会批准的允许保险资金投资的非标准化的工具和产品，即除了股票、基金、债券等可进行证券化之外的其它新兴的投资工具和产品。目前，保险资金另类投资工具和产品主要有基础设施和不动产投资，具体包括股权类和债权类投资计划等。

二、保险资金另类投资的发展现状分析

（一）制度环境

保险资金由于其行业和资金属性，一直以来以追求稳定收益为基本目标，2009年以前投资形式通常以固定收益类投资和标准化金融资产投资为主。2009年2月，新《保险法》颁布，同时出台《基础设施债权投资计划产品设立指引》等相关政策，对于保险资金的监管开始逐步放开。2010年8月，颁布了《保险资金运用管理暂行办法》，再次明确保险资金投资于不动产、股权领域，丰富了投资组合，降低了配置风险，有助于保险公司解决资产负债错配问题。2012年，为增加保险资金投资运作空间，降低对资本市场的过度依赖，《基础设施债权投资计划管理暂行规定》、《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》等放开政策陆续出台，直接引发我国保险资金另类投资规模急剧扩大，发展迅速。2013年2月，《关于债权投资计划注册有关事项的通知》明确债权投资计划发起设立由过去的备案制改为注册制，债权投资计划发行门槛再次降低，进一步加快了保险资金另类投资的步伐。

（二）发展现状

保监会保险统计数据报告显示，2013年4月，保监会初次公布保险资金运用余额细分数据时，保险资金运用余额69775.71亿元， 其中其他投资（另类投资）7851.71亿元，占比11.25%。2013年末保险资金运用余额为76873.41亿元，其中另类投资余额12992.19亿元，占比已达16.9%；2014年保险资金运用余额93314.43亿元，较年初增长21.39%，其中另类投资余额已达22078.41亿元，占比提高到23.67%，同比增加69.93%，增幅远高于总体资金余额增幅。仅一年半的时间，保险另类投资规模增长14226.7亿元，占比增加12.42个百分点。

然而，监管放开使保险资金另类投资规模增加的同时，发行投资产品风险也逐步显现，监管重点也开始向风险管控转移。以债权投资计划为例，公开资料显示，2013年共有12家保险资产管理机构注册基础设施和不动产债权投资计划90项，注册规模2877.6亿元。但截至2014年2月，成功设立70项（足额募集48项，未足额募集22项），正在募集17项，发行失败3项，设立成功率77.78%；债权投资计划实际募集资金规模1495.45亿元，资金募集率51.97%。此外，投资项目过度集中于某些领域（如不动产），将使投资风险加大，也会引起监管部门的关注。

三、保险资金另类投资持续发展的建议

（一）从政府监管角度，应放开监管界限，尤其是在投资限额和范围方面的监管，以市场调节为主

第一，监管的目的并不是替保险资金进行担保，而是以预防系统性区域性风险为原则，不应过多干预。保险资金投资是保险公司作为法人主体进行的市场行为，其决策产生的收益或损失均应由公司自身承担后果。第二，监管机构管得越多，将对保险资金投资束缚就越多，好的投资机会可能因监管限制而无法执行，将极大影响到保险资金参与市场竞争的积极性，与目前简政放权的大势相悖。第三，应充分发挥保险资产管理行业协会的行业自律作用，推动行业自我管理、自我提升、自我发展，利用行业协会平台，使监管主体和市场主体实现良性互动。

（二）从保险公司角度，保险资金另类投资对保险公司发展意义重大，应积极参与

第一，另类投资是保险资金投资品种的有益补充，是保险资金投资组合中不可或缺的一部分，为保险资金投资提供更多的选择。第二，另类投资产品一般期限较长，3—5年甚至更长的久期，通过保险资金另类投资，投资于能够带来长期大额回报的战略性资产，体现保险资金的长期性优势，与保险资金尤其是寿险资金长久期投资的需求不谋而合。第三，另类投资，无论是股权、债权，一般都涉及具体的被投资企业，通过另类投资有利于深化保险公司与被投资企业的合作关系，提高与被投资企业的粘性，从而反补保险主业。第四，在国家大的经济政策的背景下，保险资金另类投资应积极参与城市基础设施建设、企业创新投资等项目，服务实体经济发展，从而享受经济发展带来的红利。

（三）从发展方向角度，应注重多元化发展，这将成为保险资金另类投资发展的趋势

第一，从以债权投资为主向债权、股权投资双向发展。目前，保险资金大多以债权投资为主，即使股权投资也以名股实债情况居多，在国家政策鼓励股权投资、保险资金希望获得较高收益率的背景下，未来股权投资的比例将逐步上升。第二，从以国内投资为主向国内、国外投资双向发展。2013年以来，保险资金开始走出去，在发达国家投资相关产业，今后海外投资的规模将继续增长，以实现保险资金分散风险、合理配置资源的内在需求。第三，从缺乏流动性向市场化可流动性发展。目前另类投资保险产品多在行业内发行，流通渠道十分有限，随着保险产品在保险业外的发行，流动性需求将进一步显现，建立有效的流通交易市场成为解决流动性问题重要方向。

（苏晓东，中央财经大学。马楠，国家发展改革委体改司）

创业投资保险制度论文范文第5篇

造成家庭财务风险的原因除了自身资产的配置不够合理之外，对一些投资工具的性能掌握不够，也是原因之一。众所周知，任何一项投资工具在给人带来预期收益的同时，也蕴含着潜在的风险。而且，收益是和风险成正比的。投资工具所带来的风险既有来自于它所投资的那个市场的，也有投资工具与身俱来的特性所造成的。因此，把握好这些特性对于一个家庭的投资者而言，也很重要。

房产投资小心五大风险

房产投资客最近比较烦。银行收紧房贷，升息预期的加强，加之近期上海、杭州、南京等大城市房交会的萧条带来的似乎都是一个个的利空消息。在一些地方，曾经一度让炒房者看好的强劲上扬的大好行情似乎已经到了“拐点”，而一些中高端市场一路下跌的租金更是让投资者心惊胆寒，房市中的观望风越来越浓，购房者纷纷持币以待时机。这些开始让一些房产投资客意识到房产不是万能摇钱树，这里头同样有着种种风险。

实际上，按照经济学的原理，投资回报率越高，其风险也越大。这个规律在股票市场也许比较地深入人心，但是在房市却往往被人忽视，尤其是近两年房市的热火朝天更是使不少人以为投资房产稳赚不赔。这是一个很大的误区，房市中至少有五个风险。稍微处理得不好，这五只虎就可能挡住投资客的光明“钱”途。

按揭还贷风险

目前大多数投资客的房产都是通过银行贷款来购买，这种对银行的强烈依赖性带来了与生俱来的风险。如果有朝一日无法偿还按揭贷款，房产便可能被银行收走，财产损失自不用说，信用的损失也同样巨大，而且由于这样的“不良记录”，再想向银行贷款买房在如今紧缩的宏观经济环境下也变得难上加难，投资者的“房产之门”可能从此被关上。

出现“资不抵贷”的情况并不是不可能的。家庭高收入并不代表能绝对地抵御风险，如果家庭“顶梁柱”出现事故或者有一位成员遭遇下岗，家庭财源就会急剧收缩。

一些以房养房的人无法把房子租售出去或者租金的收益率下降，同样可能会面临无法还贷的危机。现在上海、杭州等一些大城市中高档房的租金已经跌落，有些跌幅甚至突破了千元大关，部分在高价位买进的房子很可能会在二手市场败北。此外，贷款利率上调意味着每月还款数额的上涨和投资成本的提高，在收益和收入不变的情况下，一旦银行提高利息的话也会带来新的风险。

房产贬值风险

市场经济中任何商品都会有行情和供求关系的波动，商品房同样不例外。有波动就可能有贬值的风险。如果房价缩水，租金下跌，就意味着投资的房产在贬值，获利空间在减小。倘若不幸遇上房地产泡沫破裂或是经济危机，楼市大幅跳水，导致投资者手头的房产价值跌破了成本价，带来的后果小则亏损，大则破产。香港著名影星钟镇涛炒楼炒到破产就是深刻的教训。反过来，房价飞涨也不一定就是投资的春天，如果这种飞涨是泡沫在推动，那么泡沫破裂后房产迅速贬值只会让不理性的投资者摔得更惨。

还有一种隐性的贬值往往被人忽视，那便是房产性价比的下降。正如电器产品总在不断地更新换代一样，房产也是一代接一代地向更合理更美观更适合时代需求的方向发展，绿化环境不够好或者房型落后的楼盘的价格很可能就会落后于新开发的楼盘。

同样，楼盘所处区域在整个城市市政建设中的发展速度也很重要，如果该区域逐渐落后于其它区域，那么，期楼盘的价格也会下降。

资金链断裂风险

现在很多投资者手头都不只一套房产，他们往往用一套房来养另一套房，相互之间形成一条资金链，还有些人被近两年的房市吸引而将自己所有的余钱甚至是四处借钱来炒楼。可是房产是变现能力很差的投资品种，如果租不出去或者卖不出去，资金就无法回笼，就有可能导致资金链断裂，尤其是在遇到不可预料的情况急需资金时这种风险更大。因此，不少房产投资客最担心的事情就是房子找不到买主或租客。近段时间二手房市场惨淡，成交量下降，一些投资者纷纷降低售价或租金以求尽快脱手，让资金入袋为安也从侧面折射出了房产投资的资金链断裂风险。

期房烂尾风险

上世纪90年代，海南、广西等城市房地产泡沫危机爆发后留下大量的烂尾楼，被套牢的投资客不在少数。现在，宏观调控的猛招频出，政府整顿房地产行业的决心非同往常。各地银行纷纷严查和收缩房贷。此外，现在的利率处在历史低位，从长远来看升息似乎只是时间的问题，在杭州、温州等地部分房贷利率已经开始小幅度上扬，美国的加息更是为人民币的利率调整提供了较大的活动空间。这种种举措和迹象都会增加房地产开发的成本，抬高其进入门槛。已经有不少媒体和专家认为，房地产业很可能重新洗牌。果真如此，其中规模小的企业可能面临无法开锅的窘境，如果融资不顺，它们所开发的项目就可能成为烂尾楼工程。在现在房市不明朗的时候，这种后果投资者不能不考虑。

契约风险

本来合同上指明规划绿地率占40％，结果房子造好后只有20％；本来计划要建一个游泳池，神秘面纱揭开后才发现那是一个泵房。像这种开发商随意改变小区规划的事情早就不是什么新鲜事了，官司打赢的只是少数，万一真被自己碰到了往往也只能自认倒霉。如果是买来自住可能问题还小一点，但是对于投资客来说，规划发生改变便意味着自己当初所估算的房产价值和投资收益可能都是错误的，比如原以为房产卖出去可以值50万，现在购房者颇为看中的绿地率减少了，可能只值45万。这其中隐性亏掉的5万元也只能自己兜着。

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香港楼市风险与钟镇涛破产

上世纪80年代至90年代，房地产业成为香港经济的“火车头”。当局实行高地价的政策将这一产业推进狂奔的状态，造成了经济的高泡沫。短短几年房价成倍暴涨，一套闹市区的房子由70万涨到700万，大量人群疯狂炒房，其中就包括著名影星钟镇涛，他与前妻章小蕙在1997年4月21日至9月10日的短短半年内，先后借贷5笔巨款共1.54亿元，购置了四套毫宅准备投资。

然而不久金融危机爆发，房市泡沫破裂，香港楼市一路狂跌，大批的炒楼者一夜之间从大富翁沦落为大负翁。钟镇涛的毫宅全部变成负资产，损失惨重，更欠下2.5亿元的债务，令钟镇涛不得不申请破产。

日本房地产泡沫危机

上世纪８０年代后期，日本经济快速回升。日本央行为了刺激经济的持续发展，采取了非常宽松的金融政策，大量剩余资金不断流入股市和房地产市场，出现房地产商、建筑公司甚至一些中小企业都利用土地担保向银行贷款，再购买土地进行房地产开发，致使股票和房地产价格暴涨。在1985年—1990年的泡沫经济期间，东京的商业用地价格上涨了3.4倍，住宅用地上涨了2.5倍，大阪的上涨幅度更大，商业用地上涨了3.9倍，住宅用地上涨了3倍。１９９０年，仅东京都的地价就相当于美国全国的土地价格。当时不少日本人都认为日本土地资源短缺，房价只会涨不会跌。许多银行也卷入了房地产泡沫的漩涡，为投机性土地买卖提供了大量资金。一些商业银行还专门成立了非金融公司，通过这些公司为企业和个人提供了大量资金，使房地产泡沫越滚越大。

１９９１年，日本股价和房地产价格同时开始了长达十来年的暴跌，东京部分地区的商业和办公用房及其地价只有最高时期的１／４，住宅及其用地也只有１９９０年的４０％，破产的投资者不计其数。泡沫留下的严重后遗症导致日本经济１０多年来一蹶不振，至今仍然阴魂不散。

购买保险的风险

保险也有风险？答案是肯定的。作为一种金融产品，与其它金融产品一样，花钱买保险，虽然买的就是保障可能遇到的风险，但保险本身是一个投资的过程，必然也伴随着一定的风险。

投资风险

看看近年流行的投资类保险，不论是养老年金保险、健康保险还是少儿教育金保险，各种保险都冠上了“分红”两字，而从市场反应来看，带有分红性质的保险似乎也卖得更好。此外，还有新型的万能寿险和投资连结保险，也是销售中的“卖点”。

其实，分红保险、万能寿险和投资连结保险这三大类保险产品的风险更多更大，因为它的名字叫“投资型”产品。想要获得受益，你必须也要做好承担风险的心理准备。

分红保险的收益是由保险公司和客户共同分享，因此投资风险也由二者共同承担。万能寿险具有分红险的某些特点，但设有最低收益保障，经营成果由保险公司和客户共同分享，而交费等方面比较灵活。投资连接保险除了给予保户一定的保障外更具有较强的投资功能，其收益由投保人完全享有，当然投资的风险也全部由投保者自己承担。

投资类保险产品在我国还刚刚起步，但我国保险资金投资的渠道仍然狭窄，新产品创新能力也没有显现出多少长进，内部管理水平也存在很多问题，国内保险公司改造自己粗放型经营模式的成效也不显著，盈利水平仍不乐观，这些都是该类产品投资收益的风险所在。所以分红产品的风险也是不小的。而且从这几年的分红情况来看，也的确没有当初热销分红产品时宣传得那么美妙。

总之，虽然保险公司聘用了专业的人士来运作保险资金，但专家是人不是神，他们的投资并不能保证能有超额的盈利。而且，除了投资人员这一块，投资环境、投资方式、投资渠道等等，都是影响投资结果的重要因素。正因为有如此众多的因素影响着保险资金的投资结果，客观的收益风险随时都存在着，投资类保险也就不可能总是一帆风顺地获得高回报。当遇到投资综合因素不利的情况时，投资回报可能会降低甚至出现亏损。所以，在选择投资类保险产品作为理财工具时，一定也要有风险意识。

经营风险

再看看保险最初的形态——保障类保险。目前市场上的定期寿险、意外险、财产险都是纯保障类的保险，它是抵御人们日常生活中可能发生的人身和财产风险的好工具。

但是，所以如果保险公司破产关门，那么投保人的保险利益就会受到损害，这就是保险的风险之一。虽然我国保险法规定，保险公司破产后必须由另一家保险公司来接收所有保单，姑且不论移交的过程可能是多么漫长，就算移交成功了，这期间发生的保险事故你又能找谁去赔呢？又能赔到多少呢？

而且，保险理赔有时也有风险，原因在于法律上的不严密以及保险公司运营中可能存在的道德风险。

利率风险

除了保险公司破产、投资失误和经营中的道德风险引起的保险风险外，保险产品在不同的经济周期，也会受到市场宏观因素的影响产生变化，体现在它提供的保险利益和保险费率上，因此说保险产品也存在“性价”风险。

比如，保险产品与市场利率也息息相关，或者说存在利率风险。因为通常在低利率时期，保险产品的价格就会比较高，随着市场利率的上升，保险产品的价格可能会下降。这样，前期买到高价保险的投保者就比较吃亏了。

另外，通货膨胀因素则会侵蚀保险产品提供的保险利益。比如，养老保险会在你年老后为你提供养老金，但通常是你买了保险数年之后你才会去领那笔养老金。而如果这期间发生了通货膨胀，那么你投保时觉得还比较可以接受的养老金数额，到真正领取时购买力就下降很多了，这就是通货膨胀带来的风险。

投资股票的风险

股票市场向来就是一个充满了变数的风险聚集之地。从2001年7月的大跌到去年年底的一波强势反弹，再到今年4月的紧缩环境下的低迷不振。股市的动荡起伏，瞬息万变不仅使投资者的收益水平大起大落，更是对投资者的风险控制和承受能力的极大的考验。

政策风险

政策风险是指由于国家政策变动而引起的投资者的损失。

政府的经济政策对国家的经济发展有着十分重要的作用。在现代经济生活中，不论一国选择了什么样的经济体制，政府对经济实行宏观管理的职能都不会被取消，经济政策从多方面影响到证券投资。中国股市的政策指导倾向犹为明显。中国股市从诞生的那时起便因其孕育机制的特殊性而被笼罩上了浓浓的政策市的色彩。“政策主导股市”在中国是一个尽人皆知的规律。无需回顾历史，近期股市的低迷就是政策风险的最好的佐证。

进入二季度以来，随着整体经济形势过热的氛围的形成和国家宏观调控一系列政策的出台，股市进入了漫漫熊市。在股市的一路下跌行情中，政策面影响的痕迹颇为明显。4月初，宏观调控开始对市场施加影响，指数出现最初的回落，沪综指考验第一关口1650点。4月中旬，违规国债回购事件开始在市场传播，由此牵出券商违规、上市公司委托理财等诸多丑闻。指数再度下挫至年线1530点第二关口。6月初，QDII预期开始影响市场。沪综指由1580点一路狂泻超过200点，近期最低达到1376点。受QDII影响最大的上海B股更是创下了3年多来的新低，深综指回到5.19行情起点位置。

市场风险

市场风险是指由于证券市场行情变化而引起的风险。引起市场行情变化的因素有很多，其中最主要的是经济周期和投资者收益预期的易变性。

经济周期是社会经济阶段性的循环和波动，以实体经济为基础的股票市场与经济周期的起伏有着高度的一致性。在经济复苏和繁荣时期，社会总需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大的提高，上市公司普遍盈利，股价和股指高升，证券市场筹资与投资十分活跃，投资者普遍获益。在经济萧条时期，由于社会经济活动处于停滞不前甚至萎缩和倒退状态，工厂开工不足，物价下跌，企业效益不佳，证券市场也必然受到冲击。经济周期一般要经历很长的阶段，在股票市场中，更常见的是行业周期波动带来的股价涨落现象。行业的周期性风险主要受改行业生产的自然规律或是某些突发事件影响，投资者应充分了解所投资行业的发展状况和所处的行业周期的分布态势，加强对此种风险的预防。

投资者的心理效应也是难以预测的市场风险。各种政治的、社会的和经济的事件都会对投资者的态度产生影响，投资者会根据他们自己对这些事件的看法作出判断和反应。市场风险常引发于某个具体事件，但投资者作为一个群体的情绪波动往往导致滚雪球效应。几种股票的价格上升可能带动整个股市上升，而股市的最初下跌可能使很多投资者动摇，在害怕蒙受更大损失的心理支配下，大量抛售股票，使股市进一步下跌，最后发展到整个股市狂跌，投资者的这种不理性的决策方式人为地制造了市场风险。因此在进行风险分析时，对市场主导心理倾向的预测有利于避免这种风险。

利率风险

市场利率变动引起投资收益变动也是一种风险。利率通常与股价呈反方向变动。当市场利率提高时，一方面会吸引资金流出股市，流入银行储蓄等金融资产，从而使股市的需求减少，股价下跌；另一方面，利率提高使公司融资成本上升，在其它条件不变的情况下，盈利下降，派发股利减少，使投资者遭受风险。从五月份国家宏观调控中的升息预期带来的股指下挫投资者可以明显感受到利率风险的存在。

财务和信用风险

不同公司的财务风险因其融资结构的不同而有所差异。公司的财务杠杆上，如果债务的比例过大，债务的利息负担过于沉重，当资本利润率低于利息率时，股东可分配的股息就减少，股价也就相应下跌。投资者在选股时应根据公司披露的财务报告对财务风险进行分析，选购后也要随时关注公司的财务状况，以便随时对风险进行监控。

财务风险演变到比较严重的状况时就产生了信用风险。企业在债务到期时无力还本付息而对股东产生风险：一是不能还本付息对公司信誉的破坏从而在股市上丧失“人气”，股价受挫；二是信用危机带来的不能分红对股价产生直接的影响，更严重时出现破产危机，股东承担有限责任，风险极大化。

经营风险

投资者购买了股票，就是按股份份额享有了公司的所有权。但绝大多数的中小投资者不能直接参与公司日常的经营管理，只能寄希望于公司的董事会和管理层。因此，如果管理层的经营水平不佳，而导致决策失误，管理混乱，财务亏损，甚至资金链的断裂，这些问题股票持有人往往直到公司中期报告披露后才能知道，投资者必然要面临严峻的经营风险。

流动性风险

在股市里，流动性风险用最通俗的话讲就是套牢的风险。如果一种股票必须大大折价才能卖出，那么它的流动性风险也就越大。在流通市场上交易的各种股票当中，流动性风险差异很大，有些股票极易脱手，市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票交易，表现为换手率和成交量的放大，这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。而另一些股票在投资者急着要将它们变现时，很难脱手，除非忍痛贱卖，在价格上作出很大牺牲。引起流动性风险的因素有很多，有根本性的，如公司业绩的颓废和经营状况的恶劣；也有暂时性的，如整体行情周期性低迷，某些利空消息短期影响等。对于打算长期持有股票的投资者而言，应把重点放在分辨流动性风险的性质和产生的原因上。

另外，在进行股票投资时，投资者还应避免个人操作不当而带来的风险。培养良好的心理素质和理性分析的能力。切忌捕风捉影，闻风而动，避免被投机因素或谣言煽动起来的虚假现象所蒙蔽。

国债投资的风险

目前我国共有两类4种国债可供个人投资者选择，即凭证式国债（纯粹凭证式国债、凭证式电子记账国债）和记账式国债（交易所记账式国债、商业银行柜台记账式国债）。

所谓凭证式国债，其实质一种国家储蓄债，从投资者购买之日起开始计息，可以记名，可以挂失，可以提前兑换，但不能上市流通和转让。它的投资收益为持有期间的利息收入。

记账式国债与凭证式国债最主要的不同就是可以上市进行转让交易，它的价格随交易所和银行间市场行情时时波动。它的投资收益分为两类：一是通过市场交易博取买卖差价；二是买进后持有到期后再兑换，到期收益为兑换价和买进价的差价，以及持有期间的利息收入。

利率风险

所谓利率风险，就是指因市场利率的变化而导致了投资者收益的变化。除了浮息债之外，无论是凭证式国债还是记账式国债都存在着利率风险，只不过两者的表现形式有所不同。

凭证式国债的利率风险主要反映在到期之后的收益率和实际购买力之间的差异。比如，一个人买了三年期国债，年利为2.3%，但半年后国家上调三年期储蓄利率到3%，税后为2.4%，使得他投资国债反而不如储蓄值钱，更不用说其它积极性投资了。这是因为，投资者的收益率有名义收益率和实际收益率之分，债券的票面利率是名义收益率，只有在名义收益率大于通货膨胀率时，实际收益率才为正值，投资者才真正得益。

而记账式国债的利率风险更直接地反映在二级市场的交易价格上。比如，某人在82元的价位上买了一些交易所国债。之后，由于利率上升影响，该交易所国债价格下跌到80元。这样，如果将国债出售，就会遭受国债价格下降引起的损失。即使他继续持有国债，到期时仍然会面临实际收益率为负值的尴尬。

利率风险广泛存在于国债的投资整个过程中，是债券投资者日常应该最主要防范的风险。

需要提醒的是，在利率变动幅度相同的情况下，长期国债受到的影响要比短期国债大得多，即长期国债的利率风险要大于短期国债的利率风险。因此，国债投资者在购买国债前应对利率的变化趋势作分析预测，如果利率有可能上升，应避免投资于长期债券，应购买短期债券或浮息债（票面利率每年随储蓄利率变动）；如果利率可能下降，则应投资于长期债券。

流动性风险

凭证式国债天生缺乏流动性，由于不能在市场上交易，它的转让就会变的非常麻烦。而记账式国债虽然可以通过证券交易所和银行柜台进行买卖，但还是存在一定的流动性风险，也就是因为流动性差带来投资风险。比如在证券交易所交易的国债，采用的是和股票市场相同的公开竞价机制，就容易出现买卖双方价格不匹配，无人接盘的状况。在债券价格下跌的行情下，这种风险更甚。当然，个人投资的国债数量一般较小，这种流动性风险也就较小，一般很少出现，在此只是提醒大家存在这样一种风险。而目前银行柜台交易的记账式国债，只能将手中的国债卖给买入行，流动性上仍然受限制。

价格风险

由于记账式国债可以上市交易，所以它的价格波动性还是比较大的。投资者买入后如果发生价格急剧下跌的状况，也是很有可能的。尤其是这两年来交易所国债市场多次出现大跌行情，这其中的风险不得不加以重视。

因此，在国债投资中应尽量选择流动性风险和波动风险较小的债种，并尽量规避利率风险较大的债券，对于流动性状况较好、波动风险较小而又具有一定的利率风险的债券可以进行波段性操作。

基金的投资风险

基金是一种集合资金优势，通过专家理财发挥规模效应的投资工具。基金在中国市场自诞生以来，经过了多年的成长，取得了突出的投资业绩，特别是在2003年的优异表现更是得到了广大投资者的广泛认可。

在许多投资者看来，基金由专家管理，风险防范意识很强，相对于自己盲目的投资决策而言，投资者更愿意把资金交给专业基金经理人打理。不可否认，基金相对于一些高风险的投资品种来说，有着较高的安全性，同时，回报也比较让人满意。但是，这并不等于说持有投资基金就没有风险。从今年一季度基金领跑大盘，基金重仓股成为股市追捧的对象，到二季度基金市场遭遇寒流，基金净值大幅缩水。基金投资者们在短短的几个月之间便遭遇了基金市场火与冰的双重考验，对于基金风险不得不重新认识。

投资风险

基金是一种间接的投资工具，是将众多闲散资金集合在一起，共同投资于某些具体的基础资产，并由这些基础资产的收益产生基金的收益。因此，基础资产本身经营业绩的好坏直接影响基金的收益。如股票型基金的收益主要依靠投资的股票的市场表现，债券型基金的收益则主要依靠债券的收益率。因此，基础资产本身的收益率就是基金净值增长的源泉。基础资产的收益是不确定的，存在着风险，这些风险就构成了基金的基础风险。所有引起基础资产风险的因素都是引起基金风险的因素。前篇所述证券资产的政策风险、市场风险、利率风险、财务风险、经营风险等系统和非系统风险分析均适用于以证券为基础资产的基金。

管理风险

说基金是间接的投资工具就在于它从融资到投资要经过基金公司的操作。基金公司运用自己的专业知识和判断能力替投资者进行决策，投资的损益由投资者自己承担。基金的业绩很大程度上取决于基金管理人的专业知识、经验、技术分析能力、信息资料的完备等。人们将财产投资于基金所看中的正是这些训练有素、善捕战机的金融专家组合投资的天赋。但是，基金公司的管理人员不能永远保持最理智的头脑和敏锐的洞察一切的能力，他们的主观失误经常发生并且在所难免。据调查，今年二季度跌幅较大的基金都存在着股票持仓比例过高，资产过于集中，仓位调整迟缓等特征。而这些操作性的错误都是可以通过提高管理水平而可以避免的。

除了管理水平低下，风险还可能来自基金管理人的道德水准。如果基金管理人源于自身趋利性，利用基金财产名义所有权与实际经营权分离而有意侵害投资者利益或进行违规操作，则个人投资者面临巨大风险。

制度风险

不规范的市场不可能产生规范的投资基金。投资基金的规范运作要有一系列的金融、税收、会计、评估、仲裁等法律制度及机构予以保证，如果以上若干方面未达到可予保证的程度，基金就很难真正规范运作，从而带来风险。我国的基金管理法规在基金的发行、交易，信息披露，以及基金的行业监管上都缺乏相应的完善的规定。因而，投资者随时可能遭遇制度风险。

创业投资保险制度论文范文第6篇

摘要：量本利是企业现代化管理中普遍运用的一种经济分析方法，在医院经济管理中一直未引起重视。随着我国医疗体制改革的不断深入，新《医院财务制度》明确要求医院采用量本利等方法分析成本变化、加强成本控制。量本利分析对医院明确投资效益，优化投资结构，规避投资风险，正确进行经营决策有着重要意义。

关键词：量本利分析；投资效益；公立医院；成本性态

量本利分析又称盈亏平衡分析、盈亏临界点分析和保本点分析，它是在成本性态分析的基础上，通过对成本、业务量和利润三者关系的分析，建立数学模型和公式，找出投资项目的盈亏平衡点和投资回收期，为投资经营预测、决策、计划和控制提供必要的财务信息的定量分析方法，是现代化财务管理的重要工具。改革开放后，在工业企业的财务管理中得到广泛应用，提高了经营管理的决策水平，并取得了一定的经济效益。但在我国公立医院的项目投效和固定资产效益分析中尚未引起高度重视，企业常用的量本利分析方法对公立医院财务人员而言还比较陌生，我们要加强量本利在投资效益分析中的应用，为医院投资成本核算和控制提供新的思路。

一、加强量本利在公立医院投资效益分析中的应用有着重要意义

（一）加强量本利在公立医院投资效益分析中的应用，是响应国家新《医院财务制度》的号召，适应现代医药卫生体制改革的需要和客观经济规律的需要

为了配合我国医疗体制改革和预算体制改革，2012年1月1日起新的《医院财务制度》在第五十七条中规定，医院应遵循投资回报、风险控制和跟踪管理等原则，对投资效益、收益与分配等情况进行监督管理，确保国有资产的保增值。新制度中，单独将成本管理列为一章，并规定了采取趋势分析、结构分析、量本利分析方法等对科室成本进行核算。由此可见，我国公立医院改革应对全成本核算和投资效益分析高度重视，加强量本利在投资效益分析中的应用，真正发挥投资效益分析的管理效益，响应国家政策的号召，从而适应现代医药卫生体制改革的需要和客观经济规律的需要。医院只有在全成本核算的基础上加强投资效益分析，才能改变过去那种不计成本、不讲效益、不搞核算、吃大锅饭的状况，才能自觉遵循经济效益原则，增强医院的竞争力。

（二）公立医院对成本控制意识不强，投资回报率、投资风险意识薄弱，量本利分析对规避投资分险、减少投资损失有着重要意义

随着医院的发展壮大，新项目、新设备的投资需求越来越大，而我国医院处于财政补助少、检验收费标准降低、物价上涨、人员经费开支增涨和医院间竞争加剧的现状，我国公立医院开展绩效管理较晚，投资效益也未纳入绩效考核，部分管理人员对成本控制意识不强，投资回报率概念模糊不清，甚至盲目的进购医疗设备和增扩建项目，事先没有经过可行性论证和效益分析， 就匆忙地购置，不注重前期投资成本控制，也不明确投资风险有多高，更不清楚能产生多大的社会效益和经济效益等一系列问题。有些项目虽然做了可行性论证，但也只是粗略的估计，关键指标数据不能明确，结果导致购进的设备使用效率不高，造成资金的浪费，加剧医院投资风险。量本利投资效益分析通过对项目的市场环境、运营状况、人员配置、设备配置、投资项目成本、供应商、收费标准、政策变化等相关情况做系统调查了解，使相关人员对项目的管理现状、投资发展优势有更全面的掌握，发现投资项目构成及存在的问题，分析投资盈亏状况，预测投资经营水平，为医院经营决策和合理规划医院经济活动提供重要依据，从而优化投资结构，规避投资风险，减少投资损失。

（三）量本利分析能找出成本控制薄弱环节，加强成本核算，提高医院经济效益，为设定科室投资经营目标提供重要依据

医院实行“预算管理，比例控制”的绩效管理体制，财务管理实务中把科室收支节余作为医院科室绩效考核的目标之一，正确测算收支节余目标值至关重要。量本利分析方法为年度收支节余目标测算提供了有效工具，它通过划分成本习性建立数学模型，从直观的角度反映科室投资的保本工作量、盈利区和亏损点三者之间的变动趋势，较准确的测算出科室的收入水平、目标业务工作量、目标变动成本控制、目标利润指标等，为设定科室投资经营目标提供重要依据。同时，量本利分析能使科室对自身的成本支出范围、成本支出结构及各成本项目之间的变动关系有一个清晰的了解，从而找出自身成本控制中的薄弱环节，以便对症下药，加强成本核算，减少成本不合理的开支，提高科室的经济效益。

（四）量本利分析能为物价部门制定价格标准、医疗保险部门制定费用报销比例和内部审计部门执行审查提供参考依据

医院执行的是国家物价政策，随着医院的发展和市场环境的变化，新项目开展的需求越来越大，开展新项目需要医院物价部门向上级物价管理部门提供价格测算表进行申报，测算内容包括设备原值、使用期限、操作时间、操作人数、所需耗材、所需卫生材料、管理费用等，进行量本利分析需要对投资项目的整个过程进行跟踪评价，对投资成本、固定成本、变动成本、业务量、收益等进行分析测算，利用量本利模型计算出项目的单位成本、单位贡献毛利、投资效益、保本工作量等数据，为物价部门价格测算和医疗保险部门制定费用报销比例提供详实、合理的参考依据。医院审计部门要对医院的经济运行情况进行定期评价和监控，其中包括审计基建投资项目、审计固定资产购置和使用情况、审计经济管理和效益情况等，量本利分析可以为审计部门执行经济项目审查和经济运行情况评价提供参考依据。

（五）加强量本利分析是适应现代医院发展的需要，有利于提高医院管理水平和财务人员业务素质

医院加强量本利分析，通过对经济投资活动进行计算、分析、对比、评估，一方面，可以发现医院管理过程中存在的问题，有效的改进工作，实现医院管理的规范化、科学化；另一方面，可以提高医院的现代化管理水平和财务人员本身的业务素质。加强医院投资效益分析，可以使医院财务从账务处理工作向经济管理工作转变，发挥财务人员的管理职能。

二、量本利在公立医院投资效益分析中的具体应用

（一）前期投资成本的测定

要运用量本利分析投资项目效益，首先必须预测前期投入总成本，从一般情况来看，项目投资的前期成本主要为：项目开发成本、房屋装修成本、设备购置和安装成本等。前期投资成本的测定是投资效益评估的一个难点，首先要明确投资项目的装修场地、环境配置要求、专业设备配置及性能要求、辅助设备配套配置等，然后根据多方厂商的测算报价、医院内部专业团队的预算评估和网上资料的大量检索等情况做出前期投资成本测算。

（二）按成本性态划分及测算固定成本和变动成本

量本利分析是建立在一定的假设前提下的，但医院拟开展的投资经营活动是动态的，超过一定业务量后，原有的固定成本有可能转化为变动成本，因此需要对成本进行科学的划分，并随着业务量的变化而做适当的调整。固定成本是指业务量的一定变动幅度内，成本总额并不随之变动而保持相对稳定的那部分成本。在支出项目定义中，一般把人员固定工资、福利支出、固定资产折旧、房屋折旧纳入固定成本范畴。变动成本是指成本的总额在相关范围内随着业务量的变动而变动的成本，包括人员经费中的绩效工资、加班费、水费、电费、办公用品消耗费、材料费、试剂费、设备维修费、教育培训费、业务费等，可根据同类项目前2-3年的历史数据参考测算。

（三）工作量和单位价格的确定

医院的产出不同于企业是成型和规范的产品，而是特殊的医疗服务，测定投资项目的工作量要科学合理的预测项目的门诊人次和住院人次，而门诊人次和住院人次不是固定的，它随着医院的整体规划、科室设置、市场需求变化等多种因素变动。因此，工作量预测不仅要要对本项目前2-3年的床位开放数和周转率发展变化趋势熟悉，对周边市场环境及市场需求做详细的调查评估，而且要了解医院的整体规划、相关业务科室的发展情况以及政策变动因素等。医院没有自主定价权，执行的是国家的价格标准，单位价格的确定依据当地医院执行的物价标准。

（四）建立量本利分析模型

按照量本利分析的基本公式：利润=单价×工作量-（单位变动成本×工作量+固定成本），根据前面测算的前期投入成本、工作量、单价、固定成本和变动成本等数据，进而测算出此项目的保本工作量、投资收益期、目标控制成本和目标利润，清晰的揭示投资成本、工作量与收益之间的关系，一方面优化整合资源，另一方面对投资项目的风险性和可行性进行评估。

综上所述，公立医院加强量本利在投资效益分析中的应用，根据自身的特点对投资风险和效益做到事前预测、事中控制、事后监督，使投资结构更合理化，规避投资风险，规划目标利润和目标控制成本，减少不必要的支出，对促进公立医院的社会效益和经济效益，提高经营决策水平有着重要的意义。

参考文献：

[1] 汤建凤；医院全成本核算中的本量利分析；财会月刊，2012.01

[2] 吴强；本量利分析方法在医院全成本核算中的应用；中国卫生经济；2009.07

[3] 周瑞，赵宜珍；量本利分析法在医院经济管理中的应用；卫生经济研究；2007.06